PROSPECTO SIMPLIFICADO CAIXAGEST RENDIMENTO NACIONAL Fundo Especial de Investimento Aberto Referência: PTYMEALE0011_20110107 Última actualização: 7 de Janeiro de 2011 Constituído em Portugal em 30 de Julho de 2007 TIPO E DURAÇÃO ENTIDADE GESTORA CONSULTORES DE INVESTIMENTO BANCO DEPOSITÁRIO ENTIDADES COMERCIALIZADORAS AUDITOR Fundo Especial de Investimento Aberto, com subscrições e resgates com periodicidade semanal, constituído por um período máximo de 10 anos com data de dissolução e data de liquidação no dia 31 de Julho de 2017 e data de pagamento aos participantes no dia 7 de Agosto de 2017. Caixagest - Técnicas de Gestão de Fundos, S.A. (integrada no Grupo Caixa Geral Depósitos) O Fundo não recorre a serviços de consultores Caixa Geral de Depósitos S.A. Caixa Geral de Depósitos S.A., através da sua rede de agências Deloitte & Associados, SROC S.A. AUTORIDADE DE SUPERVISÃO POLÍTICA DE INVESTIMENTOS CMVM Comissão do Mercado de Valores Mobiliários: www.cmvm.pt ; tel: 213177000 O património inicial do Fundo de investimento é constituído em 99,80% por obrigações de dívida subordinada Lower Tier 2 1, emitidas pela CGD ao abrigo do programa European Medium Term Notes (EMTN) com maturidade coincidente com a data de liquidação do Fundo e com rendimentos ajustados aos objectivos do Fundo. Os referidos empréstimos obrigacionistas destinam-se a assegurar a distribuição dos rendimentos descritos de seguida e o capital subscrito, correspondente ao valor inicial da unidade de participação para efeitos de constituição do Fundo (5 euros). As obrigações serão objecto de pedido de admissão à negociação na Bolsa de Valores do Luxemburgo. As cinco obrigações têm igual peso no Valor Liquido Global do Fundo inicial. Os rendimentos do Fundo são assegurados pela distribuição por parte das obrigações de cupões fixos nos três primeiros anos, e uma distribuição variável indexada à variação do fundo Caixagest Acções Portugal nos dois anos seguintes. Nos últimos cinco anos o rendimento será assegurado através do pagamento de um cupão trimestral correspondente a Euribor3 meses+0,65% TANB 2 (taxa anual nominal líquida: Euribor 3 meses x 80%+0,51%) 3. Os rendimentos que o Fundo tem como objectivo obter correspondem a: 4,20% TANB 2 (taxa anual nominal líquida 3 de 3,36%) no final do primeiro ano (30 de Julho de 2008); 4,30% TANB 2 (taxa anual nominal líquida 3 de 3,44%) no final do segundo ano (30 de Julho de 2009); 4,40 % TANB 2 (taxa anual nominal líquida 3 de 3,45%) no final do terceiro ano (30 de Julho de 2010); 4,50% TANB 2 (taxa anual nominal líquida 3 de 3,53%) no final do quarto ano (29 de Julho de 2011), caso o fundo Caixagest Acções Portugal tenha uma Variação igual ou superior a 20% desde a data de constituição do Fundo Caixagest Rendimento Nacional. Se a variação do fundo Caixagest Acções Portugal for menor que 20% não será distribuído rendimento; 50% da Performance Média Rendimento Nacional (ver descrição do rendimento do 5º ano) se positiva, no final do quinto ano (30 de Julho de 2012), com um máximo de 10% - taxa bruta no período (taxa líquida no período de 7,85%, que corresponde a uma TANB 2 de 2,00% e a uma taxa anual nominal líquida 3 de 1,57%). Se a Performance Média Rendimento Nacional for nula não será distribuído rendimento. A partir do 5º ano, inclusive, e em cada data de distribuição trimestral posterior a 30 de Julho de 2012, o Fundo pode liquidar antecipadamente no final do 5º ano ou em todos os trimestres seguintes, por decisão da Sociedade Gestora, no caso das cinco emissões das obrigações subordinadas pertencentes ao património inicial do Fundo terem sido alvo de reembolso antecipado total por parte do emitente. Caso não seja efectuada a liquidação antecipada no final do 5º ano, ou em cada data de distribuição trimestral, será ainda distribuído um rendimento, no final de cada 1 A dívida subordinada define-se como a dívida sobre a qual a dívida prioritária tem precedência. Em caso de falência os credores subordinados são reembolsados só depois de terem sido liquidados por inteiro os créditos prioritários. A dívida subordinada Lower Tier 2 caracteriza-se ainda pelo facto de não existir a possibilidade de diferir juros e capital, bem como não poder absorver perdas operacionais, excepto no caso da liquidação da sociedade. No caso de liquidação os instrumentos de dívida classificados como dívida subordinada Lower Tier 2, têm uma posição imediatamente inferior à dívida sénior. No final do 5º ano ou no final de cada período de 3 meses nos anos seguintes, estas obrigações subordinadas da CGD podem ser alvo de reembolso antecipado total por parte da entidade emitente. Caso a CGD decida exercer o seu direito de reembolso antecipado, este será efectuado na mesma data para o conjunto das cinco obrigações iniciais. 2 TANB: Taxa Anual Nominal Bruta 3 Rendimento foi sujeito à tributação na esfera do Fundo à taxa de IRS em vigor até 30 de Junho de 2010 de 20%, sendo que para rendimento auferidos posteriormente a esta data, a taxa aplicável é de 21,5%. 1 / 6
período de três meses durante o sexto, sétimo, oitavo, nono e décimo ano, correspondente a Euribor3 meses 4 + 0,65% TANB 2 (taxa anual nominal líquida: Euribor 3 meses x 80%+0,51%) 3. O fundo liquidará no dia 31 de Julho de 2017, se não ocorrer a liquidação antecipada. DESCRIÇÃO DO RENDIMENTO DO 5º ANO: Em cada data de observação mensal 5 será apurada, para o fundo Caixagest Acções Portugal, a variação 6 face ao valor inicial. Variação do fundo Caixagest Acções fundo j Portugal 1 j = j fundo0 [ 1;60] em que: Variação do fundo Caixagest Acções Portugal,j = Variação do fundo Caixagest Acções Portugal na data de observação mensal j fundo j = Valor fundo Caixagest Acções Portugal na data de observação mensal j fundo 0 = Valor fundo Caixagest Acções Portugal na data de lançamento do fundo Caixagest Rendimento Nacional (30 de Julho de 2007) Sendo então de seguida determinada, a Variação Rendimento Nacional para cada data de observação mensal, que corresponde: - a 0%, se a Variação do fundo Caixagest Acções Portugalj for inferior ou igual a 0%, - ao valor Variação do fundo Caixagest Acções Portugalj se na data de observação mensal este valor for superior a 0%. Variação Rendimento Nacional j = MAX Variação do fundo Caixagest Acções Portugal j ; 0% j [ 1;60] De seguida será determinada a Performance Média Rendimento Nacional que corresponde à média aritmética das 60 Variações Rendimento Nacional. Performance Média Rendimento Nacional = Finalmente, será obtido o rendimento do Fundo no 5º ano: 1 60 60 j= 1 Variação Rendimento Nacional R = N MIN 50% Max Perfomance Média Re n dim ento Nacional j; 0% ; em que: N: valor inicial da unidade participação utilizada para efeitos de constituição do Fundo Performance Média Rendimento Nacional: corresponde à média aritmética das 60 Variações Rendimento Nacional Os rendimentos descritos são pagos sobre o valor inicial da unidade participação utilizada para efeitos de constituição do Fundo (5 euros), independentemente do momento em que é efectuada a subscrição. Na data de liquidação do Fundo, independentemente do momento em que é efectuada a subscrição, o participante obterá o capital pago sobre o valor inicial da unidade de participação para efeitos de constituição do Fundo (5 euros). Após o período inicial e com vista a uma gestão eficiente, o Fundo poderá deter outras obrigações emitidas pela CGD, com rendimento ajustado aos objectivos descritos anteriormente. O Fundo poderá ainda deter activos de curto prazo, nomeadamente bilhetes do tesouro, certificados de depósito, depósitos bancários, papel comercial, fundos de investimento de tesouraria e aplicações nos mercados interbancários, na medida adequada para fazer face ao movimento normal de resgate de unidades de participação e a uma gestão eficiente do Fundo. Para uma informação mais completa sobre a política de investimentos, aconselha-se a consulta do ponto 1 do Capítulo II do Prospecto Completo do Fundo. 10% 4 Euribor 3 meses: é a taxa de juro a três meses publicada pela Reuters na página EURIBOR= às 11H00 (CET) ou outra que a substitua. Base de cálculo aplicável: Act/360 5 Datas de observação mensal: 30 Agosto 2007; 28 Setembro 2007; 30 Outubro 2007; 30 Novembro 2007; 31 Dezembro 2007; 30 Janeiro 2008; 29 Fevereiro 2008; 31 Março 2008; 30 Abril 2008; 30 Maio 2008; 30 Junho 2008; 30 Julho 2008; 29 Agosto 2008; 30 Setembro 2008; 30 Outubro 2008; 28 Novembro 2008; 30 Dezembro 2008; 30 Janeiro 2009; 27 Fevereiro 2009; 30 Março 2009; 30 Abril 2009; 29 Maio 2009; 30 Junho 2009; 30 Julho 2009; 31 Agosto 2009; 30 Setembro 2009; 30 Outubro 2009; 30 Novembro 2009; 30 Dezembro 2009; 29 Janeiro 2010; 26 Fevereiro 2010; 30 Março 2010; 30 Abril 2010; 31 Maio 2010; 30 Junho 2010; 30 Julho 2010; 30 Agosto 2010; 30 Setembro 2010; 29 Outubro 2010; 30 Novembro 2010; 30 Dezembro 2010; 31 Janeiro 2011; 28 Fevereiro 2011; 30 Março 2011; 29 Abril 2011; 30 Maio 2011; 30 Junho 2011; 29 Julho 2011; 30 Agosto 2011; 30 Setembro 2011; 31 Outubro 2011; 30 Novembro 2011; 30 Dezembro 2011; 30 Janeiro 2012; 29 Fevereiro 2012; 30 Março 2012; 30 Abril 2012; 30 Maio 2012; 29 Junho 2012; 30 Julho 2012. 6 Variação do Fundo: corresponde à variação percentual entre a sua cotação na data de observação mensal e a sua cotação na data de início do Fundo Caixagest Rendimento Nacional. 2 / 6
RISCO ASSOCIADO AOS INVESTIMENTOS PERFIL DO INVESTIDOR Risco de rendimento: Os rendimentos a receber pelo participante, independentemente do momento em que é efectuada a subscrição, são pagos sobre o valor inicial da unidade participação utilizada para efeitos de constituição do Fundo (5 euros). O rendimento pago no final do quarto e quinto ano está associado à variação do fundo Caixagest Acções Portugal. Pelo que, se a variação do fundo Caixagest Acções Portugal for menor que 20% não será distribuído rendimento no quarto ano, e se Performance Média Rendimento Nacional for nula não será distribuído rendimento no quinto ano. Caso não seja efectuada a liquidação antecipada no final do 5º ano, ou nos anos seguintes de vida, será distribuído um rendimento, no final de cada período de três meses, correspondente a Euribor3 meses+0, 65% TANB2 (o que corresponde a uma taxa anual nominal líquida de Euribor3 meses x 80%+0,51%)3. Risco de crédito: Os rendimentos e o capital do Fundo são assegurados por empréstimos obrigacionistas da CGD. O Fundo está, portanto, exposto ao risco de crédito do emitente dessas obrigações, pelo que, o pagamento dos rendimentos e o reembolso de capital na data de liquidação do Fundo dependem do bom cumprimento das responsabilidades por parte da CGD. As obrigações são subordinadas e por isso possuem um risco acrescido face á dívida sénior. Risco fiscal: Uma alteração adversa do regime fiscal poderá diminuir os rendimentos pagos. Risco de conflito de interesses: Alerta-se para a possibilidade de existência de eventuais situações de conflitos de interesses, uma vez que o banco emitente das obrigações que irão integrar o património do Fundo, a CGD, e a sociedade gestora do Fundo, a CAIXAGEST - Técnicas de Gestão de Fundos S.A, fazem parte do mesmo grupo económico que tem a CGD por sociedade dominante, salientandose o facto de as obrigações terem opção de reembolso antecipado, cuja decisão é da exclusiva responsabilidade da CGD. Os participantes que subscrevem o Fundo após a data de constituição, além de suportarem uma comissão de 5%, efectuarão a subscrição ao valor da unidade de participação divulgado na data de subscrição efectiva. Os rendimentos previstos pelo Fundo são calculados e pagos sobre o valor inicial da unidade participação utilizada para efeitos de constituição do Fundo (5 euros). O Fundo destina-se a investidores que procuram optimizar a rentabilidade potencial da sua carteira, que procuram minimizar o risco de rendimento e o risco de capital, e que tenham disponibilidade de imobilização do investimento pelo prazo mínimo de cinco anos. O Fundo destina-se ao segmento de investidores institucionais e não institucionais. EVOLUÇÃO DO VALOR DA UNIDADE DE PARTICIPAÇÃO 5,40 5,30 5,20 5,10 5,00 4,90 4,80 4,70 4,60 4,50 Jul 07 Set 07 Nov 07 Jan 08 Mar 08 Mai 08 Jul 08 Set 08 Nov 08 Jan 09 Mar 09 Mai 09 Jul 09 Set 09 Nov 09 Jan 10 Mar 10 RENDIBILIDADE E RISCOS HISTÓRICOS Anos Rendibilidade Classe de Risco 2008 5,26% 2 2009 2,42% 2 As rendibilidades divulgadas representam dados passados, não constituindo garantia de rendibilidade futura, porque o valor das unidades de participação pode aumentar ou diminuir em função do nível de risco que varia entre 1 (risco baixo) e 6 (risco muito alto) 6,00% 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00% 2008 2009 TAXA GLOBAL DE CUSTOS (COM REFERÊNCIA A 2009) Custos Valor (Euros) %VLGF Comissão de Gestão fixa 21.999 0,02% Comissão de Depósito 10.001 0,01% Comissões e Taxas indirectas ROTAÇÃO MÉDIA DA CARTEIRA EM 2009 Valor (Euros) Volume de Transacções 0 Valor médio da Carteira 101.548.984 ROTAÇÃO MÉDIA DA CARTEIRA 0,00 3 / 6
Taxa de Supervisão Custos de Auditoria Outros Custos TOTAL/TAXA GLOBAL DE CUSTOS 32.000 0,03% O VLGF corresponde ao património do fundo deduzido de comissões e encargos previstos no prospecto do Fundo TABELA DE CUSTOS (TAXA NOMINAL) Custos % da Comissão Imputáveis directamente ao participante: Comissão de Subscrição Período inicial de subscrição (02/07/2007 a 27/07/2007) 0,00% A partir de 30/07/2007 (inclusive) 5,00% Comissão de Resgate Até 30/07/2012 1,50% A partir de 30/07/2012 (inclusive) 0,00% Imputáveis directamente ao Fundo: Comissão de Gestão (a) Até 30/07/2012 0,022% A partir de 30/07/2012 (exclusive) 0,00% Comissão de Depósito(a) Até 30/07/2012 0,01% A partir de 30/07/2012 (exclusive) 0,00% (a) Comissão nominal aplicada sobre o valor do património líquido inicial do Fundo. Os custos de auditoria obrigatórios são pagos pela sociedade gestora, que suportará igualmente a taxa de supervisão à CMVM, uma taxa liquidada mensal e postecipadamente, calculada sobre o valor líquido global do Fundo, correspondente ao último dia do mês. SUBSCRIÇÃO RESGATE Estão definidos os seguintes períodos de subscrição: 1. Período de pré-subscrição que decorrerá entre as 8h30m (hora de Portugal Continental) do dia 02/07/2007 e as 16h30m (hora de Portugal Continental) do dia 27/07/2007. As subscrições serão efectuadas e liquidadas em 30/07/2007, com o valor inicial de unidade de participação de 5 (cinco euros). O Fundo constitui-se nessa data. 2. Período seguinte de subscrição a partir de 30/07/2007, inclusive: As subscrições têm uma periodicidade semanal, no entanto os pedidos podem ser dirigidos à entidade comercializadora em qualquer dia da semana, processando a liquidação nas condições descritas de seguida. Os pedidos de subscrição efectuados até às 16h30m (hora de Portugal Continental) do dia 7, 14, 21 e 28 (ou no dia útil anterior) 7 de cada mês, são processados, respectivamente, ao valor da unidade de participação conhecido e divulgado no dia 14, 21,28 (ou no dia útil seguinte) 7 do mês ou no dia 7 (ou no dia útil seguinte) 7 do mês subsequente, acrescido da comissão de subscrição. Os pedidos de subscrição efectuados após as 16h30m (hora de Portugal Continental) do dia 7, 14, 21 e 28 (ou no dia útil anterior) 7 de cada mês, são processados, respectivamente, ao valor da unidade de participação conhecido e divulgado no dia 21,28 (ou no dia útil seguinte) 7 do mês ou no dia 7 e 14 (ou no dia útil seguinte) 7 do mês subsequente, acrescido da comissão de subscrição. O pedido de subscrição é, portanto, efectuado a preço desconhecido podendo o subscritor ter de aguardar uma a duas semanas, consoante os casos, para conhecer o valor da unidade de participação pelo qual foi efectuada a subscrição, e pelo débito da sua conta. O número mínimo de unidades de participação estabelecido para a subscrição é o correspondente ao número resultante da divisão de 1.000 Euros pelo preço de subscrição unitário. As subscrições das unidades de participação do Fundo efectuadas e liquidadas em 30/07/2007, relativas aos pedidos de subscrição efectuados durante o período de pré-subscrição, não estão sujeitas ao pagamento de comissão de subscrição. A partir do dia 30/07/2007 (inclusive), os pedidos de subscrição estarão sujeitos a uma comissão de subscrição 5,00%, sobre o montante subscrito. Os resgates têm uma periodicidade semanal, no entanto os pedidos podem ser dirigidos à entidade comercializadora em qualquer dia da semana, processando a liquidação nas condições descritas de seguida. Os pedidos de resgate efectuados até às 16h30m (hora de Portugal Continental) do dia 7, 14, 21 e 28 (ou no dia útil anterior) 7 de cada mês, são processados, respectivamente, ao valor da unidade de participação conhecido e divulgado no dia 14, 21,28 (ou no dia útil seguinte) 7 do mês ou no dia 7 (ou no dia útil seguinte) 7 do mês subsequente, deduzido da comissão de resgate. 7 caso o dia indicado seja um dia não útil. 4 / 6
Os pedidos de resgate efectuados após as 16h30m (hora de Portugal Continental) do dia 7, 14, 21 e 28 (ou no dia útil anterior) 7 de cada mês, são processados, respectivamente, ao valor da unidade de participação conhecido e divulgado no dia 21,28 (ou no dia útil seguinte) do mês ou no dia 7 e 14 (ou no dia útil seguinte) 7 do mês subsequente, deduzido da comissão de resgate. O pedido de resgate é, portanto, efectuado a preço desconhecido podendo o participante ter de aguardar uma a duas semanas, consoante os casos, para conhecer o valor da unidade de participação pelo qual foi efectuado o resgate, e pelo crédito correspondente em conta. Nos resgates efectuados até 30/07/2012, haverá lugar à dedução ao montante resgatado de uma comissão de resgate de 1,50%. DISTRIBUIÇÃO DE RENDIMENTOS DIVULGAÇÃO DO VALOR DA UNIDADE DE PARTICIPAÇÃO ADMISSÃO À NEGOCIAÇÃO CONSULTA DE OUTRA DOCUMENTAÇÃO REGIME FISCAL Será efectuada a distribuição de um rendimento de: 4,20% TANB 2 (taxa anual nominal líquida 3 de 3,36%) no final do primeiro ano (30 de Julho de 2008); 4,30% TANB 2 (taxa anual nominal líquida 3 de 3,44%) no final do segundo ano (30 de Julho de 2009); 4,40 % TANB 2 (taxa anual nominal líquida 3 de 3,45%) no final do terceiro ano (30 de Julho de 2010); 4,50% TANB 2 (taxa anual nominal líquida 3 de 3,53%) no final do quarto ano (29 de Julho de 2011), caso o fundo Caixagest Acções Portugal tenha uma Variação igual ou superior a 20% desde a data de constituição do Fundo Caixagest Rendimento Nacional. Se a variação do fundo Caixagest Acções Portugal for menor que 20% não será distribuído rendimento; 50% da Performance Média Rendimento Nacional, se positiva no final do quinto ano (30 de Julho de 2012), com um máximo de 10% - taxa bruta no período (taxa líquida no período de 7,85%, que corresponde a uma TANB 2 de 2,00% e a uma taxa anual nominal líquida 3 de 1,57%). Se a Performance Média Rendimento Nacional for nula não será distribuído rendimento; a partir do 5º ano, inclusive, e em cada data de distribuição trimestral posterior a 30 de Julho de 2012, o Fundo pode liquidar antecipadamente no final do 5º ano ou em todos os trimestres seguintes, por decisão da Sociedade Gestora, no caso das cinco emissões das obrigações subordinadas pertencentes ao património inicial do Fundo ter sido alvo de reembolso antecipado total por parte do emitente. Caso não seja efectuada a liquidação antecipada no final do 5º ano, ou em cada data de distribuição trimestral, será ainda distribuído um rendimento, no final de cada período de três meses durante o sexto, sétimo, oitavo, nono e décimo ano, correspondente a Euribor3 meses 4 + 0,65% TANB 2 (taxa anual nominal líquida: Euribor 3 meses x 80%+0,51%) 3. O fundo liquidará no dia 31 de Julho de 2017, se não ocorrer a liquidação antecipada. Os rendimentos descritos são pagos sobre o valor inicial da unidade participação utilizada para efeitos de constituição do Fundo (5 euros). Os pagamentos aos participantes dos valores referidos, será efectuado no quinto dia útil seguinte à respectiva data de distribuição anual ou trimestral conforme o caso, e no que respeita ao último rendimento, no quinto dia útil seguinte à data de liquidação do fundo. O O valor diário da Unidade de Participação é divulgado nas agências da Caixa Geral de Depósitos, no sítio www.caixagest.pt e através do sistema de difusão da informação da CMVM (www.cmvm.pt). As unidades de participação não serão objecto de pedido de admissão à negociação no mercado de cotações oficiais ou em qualquer outro mercado regulamentado. O Prospecto Completo e Simplificado encontram-se disponíveis junto da entidade gestora e em todos os locais e meios de comercialização. Os Relatórios e Contas anual e semestral encontram-se disponíveis para consulta em todos os locais e meios de comercialização, e poderão ser enviados sem encargos aos participantes que o requeiram. A composição da carteira do Fundo é publicada mensalmente no sistema de difusão de informação da CMVM. Do Fundo O Fundo é tributado como se de uma pessoa singular se tratasse. Rendimentos obtidos em território português, que não sejam mais valias Os juros das obrigações e dos depósitos bancários estão sujeitos a retenção na fonte, à taxa de 21,5%. Nos casos de rendimentos não sujeitos a retenção na fonte, a tributação é autónoma, à taxa de 25%, incidente sobre o respectivo valor líquido obtido em cada ano. Os rendimentos respeitantes a unidades de participação em Fundos que se constituam e operem de acordo com a legislação nacional estão isentos de tributação. Rendimentos obtidos fora do território português, que não sejam mais valias Tratando-se de rendimentos de títulos de dívida e de rendimentos provenientes de fundos de investimento constituídos no estrangeiro, a tributação é autónoma, à taxa de 20%. Para rendimentos de outra natureza, aplica-se a taxa de 25%. Mais valias obtidas em território português ou fora dele A diferença positiva entre as mais e menos valias obtidas em cada ano é tributada, autonomamente, à taxa de 10%, encontrando-se excluídas de tributação as mais valias provenientes da alienação de obrigações e outros títulos de dívida. 5 / 6
Do Participante Participantes residentes em território português Sujeitos passivos de IRS, fora do âmbito de uma actividade comercial, industrial ou agrícola Os rendimentos respeitantes a unidades de participação estão isentos de tributação, podendo, no entanto ser englobados, caso em que o imposto retido ou devido ao próprio Fundo tem a natureza de pagamento por conta. A transmissão gratuita (heranças e doações) de valores aplicados em Fundos não se encontra sujeita a tributação em sede de Imposto do Selo. Sujeitos passivos de IRC e sujeitos passivos de IRS, no âmbito de uma actividade comercial, industrial ou agrícola Os rendimentos respeitantes a unidades de participação são considerados como proveitos ou ganhos para efeitos do apuramento do lucro tributável e o montante de imposto retido ou devido na esfera do Fundo tem a natureza de pagamento por conta. No caso de sujeitos passivos de IRC isentos, o imposto retido ou devido na esfera do Fundo, correspondente aos rendimentos das unidades de participação que aqueles tenham subscrito é restituído pela entidade gestora do Fundo, e pago conjuntamente com os rendimentos respeitantes a essas unidades. Participantes não residentes em território português Os rendimentos respeitantes a unidades de participação estão isentos de IRS e de IRC A descrição do regime fiscal do Fundo e do Participante não dispensa a consulta da legislação em vigor, nem constitui garantia que o regime fiscal se mantenha inalterado. CONTACTOS Caixagest, S.A. - Av. João XXI, 63-2º * 1000-300 Lisboa; Tel: 21 790 54 57; Fax: 21 790 57 65 Caixadirecta (24 horas): 707 24 24 24, 91 405 24 24, 96 200 24 24, 93 200 24 24; Caixadirecta on-line: www.cgd.pt 6 / 6