PRIMEIRO ADITIVO AO ACORDO DE ACIONISTAS DA MARFRIG GLOBAL FOODS S.A.

DA MARFRIG GLOBAL FOODS S.A. Pelo presente instrumento particular e na melhor forma de direito, as partes: De um lado, (1) MMS PARTICIPAÇÕES S.A., sociedade anônima de capital fechado, com sede na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Avenida Chedid Jafet, nº 222, Bloco A, 5º Andar, Sala 03, Vila Olímpia, CEP 04551-065, inscrita no CPF/MF sob o nº 08.542.030/0001-31, neste ato representada na forma de seu estatuto social ( MMS ); De outro lado: (2) BNDES PARTICIPAÇÕES S.A. - BNDESPAR, subsidiária integral do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social - BNDES, empresa com sede em Brasília, Distrito Federal, no Centro Empresarial Parque Cidade, Setor Comercial Sul SCS, Quadra 9, Torre C, 12º Andar, e escritório de serviços na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, na Avenida República do Chile, 100, parte, inscrita no CNPJ/MF sob o nº 00.383.281/0001-09, neste ato representada na forma do seu estatuto social ( BNDESPAR ); Ambas, MMS e BNDESPAR, serão doravante denominadas simplesmente como uma Parte ou, em conjunto, Partes ou Acionistas. E, ainda, como interveniente e anuente: (3) MARFRIG GLOBAL FOODS S.A. (atual denominação da MARFRIG ALIMENTOS S.A.), sociedade anônima de capital aberto, com sede na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Avenida Chedid Jafet, nº 222, Bloco A, 5º Andar, Sala 01, Vila Olímpia, CEP 04551-065, inscrita no CNPJ/MF sob o nº 03.853.896/0001-40, neste ato representada na forma de seu estatuto social ( Companhia ); Considerando que: (A) Entre agosto e setembro de 2010, a BNDESPAR realizou investimento na Companhia por meio da subscrição de 249.892 (duzentas e quarenta e nove mil, oitocentas e noventa e duas) debêntures no âmbito da 2ª Emissão de Debêntures Conversíveis em Ações da Companhia, conforme Instrumento Particular de Escritura da 2ª Emissão de Debêntures Conversíveis em Ações da Marfrig Alimentos S.A. ( 2ª Emissão de Debêntures ou Investimento ); (B) Em 05 de agosto de 2010, a MMS e a BNDESPAR, com a interveniência e anuência da Companhia, celebraram o Acordo de Acionistas da Marfrig Alimentos S.A. ( Acordo de Acionistas ), estabelecendo os termos e condições que regem o relacionamento das Partes enquanto acionistas da Companhia, sendo que, à época do Investimento, a BNDESPAR era titular de 48.200.827 (quarenta e oito milhões, duzentas mil, oitocentas e vinte e sete) ações ordinárias de emissão da Companhia, representativas de 13,89% (treze vírgula oitenta e nove por cento) do capital social 1/8

total da Companhia, e a MMS era titular de 150.903.836 (cento e cinquenta milhões, novecentas e três mil, oitocentas e trinta e seis) ações ordinárias de emissão da Companhia, representativas de 43,49% (quarenta e três vírgula quarenta e nove por cento) do capital social total da Companhia; (C) (D) Atualmente, em decorrência do exercício de direito de preferência no âmbito da oferta pública primária de ações ordinárias de emissão da Companhia, realizada em dezembro de 2012, e da conversão parcial de debêntures da 2ª Emissão de Debêntures de sua titularidade, ocorrida em fevereiro de 2013, a BNDESPAR é titular de 102.202.427 (cento e dois milhões, duzentas e duas mil, quatrocentos e vinte e sete) ações ordinárias de emissão da Companhia, representativas de 19,63% (dezenove vírgula sessenta e três por cento) do capital social total da Companhia, tendo a MMS mantido a quantidade de 150.903.836 (cento e cinquenta milhões, novecentas e três mil, oitocentas e trinta e seis) ações ordinárias de emissão da Companhia de que era titular, atualmente representativas de 28,98% (vinte e oito vírgula noventa e oito por cento) do capital social total da Companhia; As participações de cada uma das Partes no capital social da Companhia vinculadas ao Acordo de Acionistas, nesta data, são as seguintes: Acionistas Nº de ações Percentual ordinárias MMS 150.903.836 28,98% BNDESPAR 102.202.427 19,63% Total 253.106.263 48,60% Ações em Tesouraria 465.947 0,09% Outros 267.175.195 51,31% Total 520.747.405 100,00% (E) (F) (G) (H) Em 30 de dezembro de 2013, a BNDESPAR se comprometeu, por meio do Contrato Particular de Promessa de Subscrição de Debêntures da 5ª Emissão de Debêntures Conversíveis em Ações da Marfrig Alimentos S.A. e Outras Avenças, a subscrever e integralizar, mediante a entrega das debêntures da 2ª Emissão de Debêntures, de sua titularidade, novas debêntures mandatoriamente conversíveis em ações ordinárias de emissão da Companhia ( Debêntures ) a serem reguladas pelo Instrumento Particular de Escritura da 5ª Emissão de Debêntures Conversíveis em Ações da Marfrig Alimentos S.A. ( Escritura de Emissão ); Em 22 de janeiro de 2014, foi realizada Assembleia Geral Extraordinária da Companhia que aprovou a emissão das Debêntures; Na mesma data, foi realizada Assembleia Geral de Debenturistas da 2ª Emissão de Debêntures que deliberou pelo resgate antecipado da totalidade das Debêntures da 2ª Emissão de Debêntures que não venham a ser utilizadas para subscrever e integralizar as Debêntures e o seu consequente cancelamento; O Acordo de Acionistas refere-se e vincula a ocorrência de determinados eventos e o exercício de certos direitos e obrigações pelas Partes à 2ª Emissão de Debêntures; 2/8

(I) As Partes tem a intenção de alterar o Acordo de Acionistas para, fundamentalmente, refletir o cancelamento da 2ª Emissão de Debêntures e a subscrição das Debêntures pela BNDESPAR; RESOLVEM as Partes, por mútuo acordo e com o consentimento da Companhia, celebrar o presente Primeiro Aditivo ao Acordo de Acionistas ( Aditivo ), que será regido e interpretado de acordo com os termos e condições expostos a seguir: 1. CLÁUSULA PRIMEIRA DO OBJETO E DAS ALTERAÇÕES 1.1. As Partes resolvem ajustar a definição de Emissão contida na Cláusula 1.1. para que passe a vigorar com a seguinte redação: CLÁUSULA I. DEFINIÇÕES 1.1. (...) Emissão significa a 5ª (quinta) emissão de debêntures conversíveis da Companhia, nos termos da Escritura de Emissão. 1.2. Em razão da alteração no Artigo 146 da Lei 6.404 de 1976, as Partes decidem alterar a Cláusula 3.1. do Acordo de Acionistas para excluir da redação original a obrigatoriedade dos membros do Conselho de Administração serem acionistas da Companhia, passando referida cláusula a vigorar com a seguinte redação: 3.1. Conselho de Administração. A Companhia terá um Conselho de Administração composto de no mínimo 7 (sete) membros, podendo ou não ter igual número de suplentes, residentes no Brasil ou não, eleitos pela respectiva assembleia geral para um mandato unificado de 2 (dois) anos, permitida a reeleição. A Companhia terá, no mínimo, o número de Conselheiros Independentes exigido pelo Regulamento do Novo Mercado. 1.3. As Partes resolvem alterar a Cláusula 3.7. para prever que o membro indicado pela BNDESPAR para integrar o comitê financeiro e de gestão de riscos somente precisará ser um membro indicado para o Conselho de Administração da Companhia quando a BNDESPAR houver indicado membros para o Conselho de Administração, passando a referida cláusula a vigorar com a seguinte redação: 3.7. Membro(s) Indicado(s) pela BNDESPAR. Fica desde já estabelecido que a BNDESPAR terá o direito de indicar 1 (um) membro para o comitê financeiro e de gestão de riscos e 1 (um) membro para o comitê de sustentabilidade da Companhia, conforme estes venham a ser criados pelo Conselho de Administração nos termos da Cláusula 3.6. acima, sendo certo que (i) caso existam membros indicados pela BNDESPAR no Conselho de Administração da Companhia, o membro a ser indicado pela BNDESPAR para o comitê financeiro e de gestão de riscos deverá ser necessariamente um dos membros indicados pela BNDESPAR, nos termos da Cláusula 3.2. deste Acordo de Acionistas. Portanto, não poderá a BNDESPAR indicar pessoa diversa para integrar o comitê financeiro e de gestão de riscos e o Conselho de Administração; e (ii) o membro a ser indicado pela BNDESPAR para o comitê de sustentabilidade, em qualquer hipótese poderá ou não ser um dos membros indicados para compor o Conselho de Administração da Companhia, a critério da BNDESPAR. 3/8

1.4. As Partes resolvem alterar a Cláusula 5.1. para destacar a data exata de encerramento da 2ª Emissão, data esta em que se iniciou o direito de opção de compra, bem como destacar a data exata de emissão da 2ª Emissão, data esta objeto da fórmula de preço de exercício, passando referida cláusula a vigorar com a seguinte redação: 5.1. Opção de Compra. A BNDESPAR concede à MMS uma opção de compra de até 25% (vinte e cinco por cento) do Lote de Ações, ou das Debêntures subjacentes ao referido percentual do Lote de Ações, a ser exercida desde 22 de setembro de 2010 até 5 (cinco) dias úteis contados da Data de Conversão, conforme definida na Escritura de Emissão, mediante notificação à BNDESPAR ( Notificação da Opção ), cujo preço de exercício será igual a: P Call25 % 21,50 Fator CDI 3% 1 Fator CDI 3 % FatorDI Aliq.Imposto x FatorSpread Sendo, Aliq.Imposto, é a alíquota imposto aplicável aos rendimentos de renda fixa, conforme descrito no Manual de Imposto de Renda Retido na Fonte da Receita Federal, atualmente sob o código 3426 do referido Manual; FatorDI: Produtório das Taxas DI com uso do percentual aplicado, da data de início de capitalização inclusive, até a data de cálculo exclusive, com 8 (oito) casas decimais, com arredondamento; FatorDI DEvento jde 1 DI j 100 Sendo, DI: Taxa DI ao ano divulgada pela Cetip para cada dia útil j; DE: 15/07/2010; DEvento: Data do efetivo pagamento do preço de exercício da opção (ou, no caso da Cláusula 5.4. abaixo, a data de realização do Leilão); FatorSpreadi: Sobretaxa de juros fixos acrescida ao rendimento da debênture, calculado com 9 (nove) casas decimais, com arredondamento; FatorSprea d 1 252 n DU 1 Spread 252 Sendo, Spread: Spread, ou sobretaxa, de 3% (três por cento) ao ano; ndu: número de dias úteis compreendido entre DE e DCall; Notas de cálculo: i. A Taxa DI deverá ser utilizada considerando idêntico número de casas decimais divulgado pelo órgão responsável pelo seu cálculo; ii. iii. 1 252 j O fator resultante da expressão DI 1 é considerado com 16 (dezesseis) casas decimais 100 sem arredondamento; DI j 1 100 Efetua-se o produtório dos fatores diários, sendo que, a cada fator diário acumulado, considera-se seu resultado com 16 (dezesseis) casas decimais, sem arredondamento, aplicando-se o próximo fator diário, e assim por diante até o último considerado. 1 252 4/8

1.5. As Partes resolvem alterar a Cláusula 5.4.2. para fazer constar novo prazo acerca do direito de preferencia da MMS, de modo a adequar as condições da referida cláusula à Escritura de Emissão, passando a mesma a vigorar com a seguinte redação: 5.4.2. Dentro do prazo de 30 (trinta) dias anteriores ao 1º (primeiro), 2º (segundo) e 3º (terceiro) aniversários da Data de Conversão ou da Data de Conversão Voluntária, conforme definidas na Escritura de Emissão, ou, ainda, de qualquer outra data em que ocorrer a conversão da totalidade das Debêntures, a MMS poderá notificar a BNDESPAR acerca de seu interesse em exercer seu direito de preferência sobre as Ações Objeto do Direito de Preferência que sejam colocadas à venda pela BNDESPAR ( Notificação de Preferência ), podendo tal direito, em cada ano, ser exercido da seguinte forma: (i) no 1º (primeiro) ano, limitado a no mínimo 25% (vinte e cinco por cento) e no máximo 75% (setenta e cinco por cento) do total das Ações Objeto do Direito de Preferência; (ii) no 2º (segundo) ano, limitado a no mínimo 25% (vinte e cinco por cento) e no máximo a 50% (cinquenta por cento) do total das Ações Objeto do Direito de Preferência; e (iii) no 3º (terceiro) ano, limitado até 25% (vinte e cinco por cento) do total das Ações Objeto do Direito de Preferência. 1.6. Tendo em vista que, atualmente, a MMS é titular de ações ordinárias representativas de 28,98% (vinte e oito vírgula noventa e oito por cento) do capital social total da Companhia, as Partes decidem reduzir de 30% (trinta por cento) para 20% (vinte por cento) a previsão para Parcela Relevante descrita no item (ii) da Cláusula 6.1.1. do Acordo de Acionistas, que passará a vigorar com a seguinte redação: 6.1.1. Para fins desta Cláusula VI, Parcela Relevante das Ações de propriedade da MMS significa (i) a qualquer tempo, um número de Ações igual ou superior a 30% (trinta por cento) do percentual total de participação acionária da MMS na Companhia, ou (ii) um número de Ações que, se alienado, reduziria o percentual de participação acionária da MMS na Companhia a menos de 20% (vinte por cento) de seu capital total, dentre (i) e (ii), o que for menor. 1.7. As Partes resolvem alterar a Cláusula 7.1. para adequar a vigência do Acordo de Acionistas à Escritura de Emissão, de modo que a referida cláusula passe a vigorar com a seguinte redação: 7.1. Vigência. As Partes concordam que este Acordo de Acionistas vigorará até o 5º (quinto) aniversário da Data de Conversão das Debêntures ou da Data de Conversão Voluntária das Debêntures ou, ainda, de qualquer outra data em que ocorrer a conversão da totalidade das Debêntures, conforme aplicável, nos termos da Escritura de Emissão. Em qualquer hipótese, posteriormente à conversão da totalidade das Debêntures, este Acordo de Acionistas deixará de vigorar, automaticamente, a partir da data em que a BNDESPAR deixe de ser um Acionista Elegível. 1.8. As Partes resolvem ainda atualizar os endereços de notificação da MMS e da Companhia descritos na Cláusula 7.4, que passará a vigorar com a seguinte redação: 7.4. Comunicações. Os avisos, comunicações e/ou notificações exigidos e/ou permitidos por este Acordo de Acionistas serão efetuados por carta protocolada, notificação cartorária, notificação judicial, ou por uma combinação de fax e de e-mail, e deverão ser endereçados às Partes contratantes nos seguintes endereços: Para a Companhia: Avenida Chedid Jafet, nº 222, Bloco A, 5º andar, Sala 01 5/8

CEP 04551-065, São Paulo SP At.: Marcos Antonio Molina dos Santos Telefone: (11) 3792-8600 Fax: (11) 3792-8601 (...) Para a MMS: Avenida Chedid Jafet, nº 222, Bloco A, 5º andar, Sala 03 CEP 04551-065, São Paulo SP At.: Marcos Antonio Molina dos Santos Telefone: (11) 3792-8600 Fax: (11) 3792-8601 2. CLÁUSULA SEGUNDA DAS DEFINIÇÕES 2.1. Os termos e expressões utilizados neste Aditivo, com a inicial em letra maiúscula, terão as mesmas definições a eles atribuídos no Acordo de Acionistas, exceto se de forma diversa restar expressamente definido no presente Aditivo. 3. CLÁUSULA TERCEIRA DAS DISPOSIÇÕES GERAIS 3.1. As Partes e a Companhia neste ato declaram ter plena capacidade, legitimidade e autoridade para celebrar o presente Aditivo e cumprir todas as obrigações aqui assumidas. As Partes e a Companhia tomaram todas as medidas necessárias à celebração deste Aditivo, de forma que nenhum outro ato se faz necessário para autorizar a celebração e cumprimento do presente Aditivo. Aplicam-se a este Aditivo todas as disposições do Acordo de Acionistas não expressamente modificadas pelo presente Aditivo. 3.2. A Companhia manterá arquivado em sua sede, juntamente com as vias originais do Acordo de Acionistas, uma via original do presente Aditivo, para os fins previstos no Artigo 118 da Lei das S.A., devendo a todo tempo zelar pelo seu fiel cumprimento. 3.3. O presente Aditivo obrigará irrevogável e irretratavelmente os signatários e seus respectivos sucessores a qualquer título. 4. CLÁUSULA QUARTA EFICÁCIA 4.1. O presente Aditivo é firmado sob condição suspensiva nos termos do Artigo 125 e seguintes do Código Civil e somente terá eficácia e passará a produzir efeitos após a subscrição e integralização, pela BNDESPAR, da totalidade das Debêntures e das sobras de Debêntures a que tiver direito no âmbito da emissão das Debêntures. 5. CLÁUSULA QUINTA DA RATIFICAÇÃO DAS DEMAIS DISPOSIÇÕES 5.1. Exceto para as alterações expressamente contidas no presente Aditivo, todas as Cláusulas e disposições do Acordo de Acionistas permanecerão em pleno vigor e efeito e são neste ato ratificadas pelas Acionistas. 6/8

As folhas do presente Aditivo são rubricadas por Maria Lígia de Magalhães Barbosa, advogada do SISTEMA BNDES, por autorização dos representantes legais que o assinam. E ASSIM, POR ESTAREM JUSTAS E CONTRATADAS, os Acionistas e a Companhia assinam o presente Aditivo em 03 (três) vias de igual forma e teor, juntamente com as 02 (duas) testemunhas abaixo assinadas. (A página de assinaturas do presente Primeiro Aditivo ao Acordo de Acionistas segue na próxima página) 7/8

[Esta folha é parte integrante do Primeiro Aditivo ao Acordo de Acionistas da Marfrig Global Foods S.A., celebrado entre MMS Participações S.A. e BNDES Participações S.A. - BNDESPAR, com a interveniência de Marfrig Global Foods S.A.]. São Paulo, 27 de fevereiro de 2014. MMS PARTICIPAÇÕES S.A. BNDES PARTICIPAÇÕES S.A. - BNDESPAR E como interveniente-anuente MARFRIG GLOBAL FOODS S.A. Testemunhas: Nome: RG: CPF/MF: Nome: RG: CPF/MF: 8/8