DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS Clique para editar o título Clique para editar o texto Coletiva de Imprensa 10 de Agosto de 2017 Clique para editar o texto
Avisos Estas apresentações podem conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia sobre condições futuras da economia, além do setor de atuação, do desempenho e dos resultados financeiros da Companhia, dentre outros. Os termos antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "projeta", "objetiva", "deverá", bem como outros termos similares, visam a identificar tais previsões, as quais, evidentemente, envolvem riscos e incertezas previstos ou não pela Companhia e, consequentemente, não são garantias de resultados futuros da Companhia. Portanto, os resultados futuros das operações da Companhia podem diferir das atuais expectativas, e o leitor não deve se basear exclusivamente nas informações aqui contidas. A Companhia não se obriga a atualizar as apresentações e previsões à luz de novas informações ou de seus desdobramentos futuros. Os valores informados para 2017 em diante são estimativas ou metas. Adicionalmente, esta apresentação contém alguns indicadores financeiros que não são reconhecidos pelo BR GAAP ou IFRS. Esses indicadores não possuem significados padronizados e podem não ser comparáveis a indicadores com descrição similar utilizados por outras companhias. Nós fornecemos estes indicadores porque os utilizamos como medidas de performance da companhia; eles não devem ser considerados de forma isolada ou como substituto para outras métricas financeiras que tenham sido divulgadas em acordo com o BR GAAP ou IFRS. Aviso aos Investidores Norte-Americanos: A SEC somente permite que as companhias de óleo e gás incluam em seus relatórios arquivados reservas provadas que a Companhia tenha comprovado por produção ou testes de formação conclusivos que sejam viáveis econômica e legalmente nas condições econômicas e operacionais vigentes. Utilizamos alguns termos nesta apresentação, tais como descobertas, que as orientações da SEC nos proíbem de usar em nossos relatórios arquivados. 2
Principais destaques do 1S-2017 Segurança Redução consistente da TAR (taxa de acidentados registráveis por milhão de homens-hora) atingindo 1,11 no Melhora constante dos resultados econômicofinanceiros Lucro líquido de R$ 4,8 bilhões no, revertendo prejuízo do Lucro operacional de R$29,3 bilhões no, 91% acima do registrado no Aumento de 6% no EBITDA ajustado em comparação ao, para R$ 44,3 bilhões. A margem EBITDA ajustado foi de 33% Fluxo de caixa livre no de R$22,7 bilhões e de R$9,4 bilhões no, positivo por 9 tris consecutivos Processo de desalavancagem vem evoluindo Redução de 6% da dívida líquida em reais e de 7% em dólares, em relação a 31.12.16 Taxa média de financiamentos de 6,1% e aumento do prazo médio do endividamento para 7,88 anos, em decorrência da gestão da dívida Redução no Índice Dívida Líquida/EBITDA ajustado de 3,54 para 3,23, e da alavancagem, de 55% para 53% 3
Principais destaques do 1S-2017 Produção total de 2.791 mil boed, 3% maior do que a do Produção média de petróleo e gás no Brasil atingiu 2.671 mil boed, 6% acima do Desempenho operacional Recorde de produção operada de petróleo e gás na camada pré-sal, de 1.686 mil boed em junho Vendas de derivados no Brasil atingiram 1.943 mil bpd, uma queda de 7% comparado ao A Petrobras manteve sua posição de exportadora líquida, com saldo de 401 mil bpd, devido ao aumento das exportações em 48% e redução das importações em 25%, em relação ao Exportações de petróleo a preços mais elevados, pelo aumento do Brent e pela valorização dos óleos nacionais. Avanço em eficiência Reduções de custos comparadas ao : 12% nos gastos operacionais gerenciáveis 16% nas despesas de vendas, gerais e administrativas Redução de 18% no efetivo de pessoal do Sistema Petrobras desde o 4
INDICADORES Clique para editar o título Clique para editar o texto Clique para editar o texto
Mudança de trajetória no com desvalorização do Brent e depreciação do Real Na comparação entre ses há valorização do Brent e apreciação do Real Brent (US$/bbl) -7% +30% 34 46 46 49 54 50 40 52 1T16 3T16 4T16 R$/bbl 132 160 149 163 169 160 146 165 Câmbio (R$/US$) +2% -14% 3,90 3,51 3,25 3,30 3,15 3,22 3,70 3,18 1T16 3T16 4T16 Final de período 3,56 3,21 3,25 3,26 3,17 3,31 3,21 3,31 6
Lucro operacional mantém solidez R$ Bilhão Lucro Bruto Lucro Operacional -10% +3% +5% +91% 22,8 23,8 21,4 43,8 45,2 7,2 14,3 15,0 15,3 29,3 - Menores margens de diesel/gasolina - Menores volumes de exportação - Maior receita com exportações e menores gastos com importações - Maior cotação do Brent - Ganhos com a venda da NTS - Maiores despesas de vendas e tributárias - Ganhos com a venda da NTS - Menores despesas operacionais - Menores gastos com pessoal - Menores despesas com poços secos - Menor ociosidade de sondas Resultado Financeiro Líquido Lucro Líquido -93% -6,1-7,8-8,8-14,8-16,6 4,4 4,8 0,4 0,3-0,9 7
Margem do EBITDA continua elevada, com crescimento do EBITDA na comparação semestral EBITDA Ajustado (R$ Bilhão) +6% Margem EBITDA Ajustado (%) +4 p.p. 41,6 44,3 29 33 x : - Maior receita com exportações - Menores gastos com importações - Menor despesa operacional -24% -8 p.p. 20,5 25,3 19,1 29 37 29 x : - Menores margens de derivados - Menor volume de exportação de petróleo - Maior despesa de vendas (tarifa NTS) - Maiores despesas tributárias (adesão ao PRT/PERT) - Provisão perdas sonda Vitoria 10.000 8
Fluxo de caixa livre positivo pelo nono tri consecutivo R$ Bilhão Geração de Caixa Operacional Fluxo de Caixa Livre -15% +9% -30% +70% 22,1 23,2 19,7 39,4 42,9 Investimentos 1 +4% -23% 11,0 13,4 9,4 13,3 22,7 11,2 9,9 10,3 26,1 20,2 1. Visão Caixa 9
Redução de despesas e de efetivo Despesas Gerais e Administrativas (R$ Bilhão) Número de Empregados do Sistema 2,8 2,3-4% 2,2 5,5-18% 4,5 76.613 65.220-3% 63.152 10
Redução do endividamento e da alavancagem Endividamento R$ Bilhão Endividamento US$ Bilhão 397,8 398,2 385,8 364,8 376,6 123,9 122,7 118,4 115,1 113,8 332,4 325,6 314,1 301,0 295,3 103,6 100,3 96,4 95,0 89,3 3T16 4T16 3T16 4T16 Endivid. Total Endivid. Líquido Taxa média de financiamentos (% a.a.) 6,3 6,2 6,1 Endivid. Total Endivid. Líquido Prazo Médio (anos) 7,30 7,61 7,88 Alavancagem (%) 55 54 53 11
A gestão ativa da dívida permitiu alongamento dos vencimentos US$ Bilhão Cronograma de Amortização da Dívida 22,7 18,9 16,2 16,7 15,4 9,3 12,6 10,9 2018 2019 2020 2021 Posição em 31/12/2015 Posição em 30/06/2017 12
Convergindo para a meta do índice Dívida Líquida / EBITDA Dívida Líquida / EBITDA* (x) 4,81 4,30 3,93 3,54 3,24 3,23 1T16 3T16 4T16 * LTM EBITDA Ajustado 13
DESTAQUES OPERACIONAIS Clique para editar o título Clique para editar o texto Clique para editar o texto
Crescimento acelerado da produção no Pré-sal e controle do declínio da produção na Bacia de Campos Clique (Mboe/d) para editar o título Produção Óleo e Gás Própria +3% Produção operada Produção 1.352 operada 2.791 2.711 Óleo & 1.272 trimestral Clique na para 120 camada editar Gás: o trimestral texto na camada 187 Exterior 6% Pré-sal Pré-sal Óleo Clique ou gás? para editar > Ver nota o texto Óleo ou gás? > Ver nota Óleo & de produção qual Gás: o de produção qual o Brasil recorde anunciado. recorde anunciado. 2.524 2.671 Caso haja os dois, Caso haja os dois, colocar apenas óleo colocar apenas óleo Produção de Óleo Bacia de Campos (MMbbl/d) operada no Produção Pré-sal atingiu trimestral na camada Pré-sal Óleo ou gás? > Ver 51% nota de produção qual o de óleo recorde anunciado. no Brasil. Caso haja os dois, colocar apenas óleo 6% da produção Em junho, produção Recordes de produção de petróleo operada do Pré-sal Diária: 1.42 Mbbl/d em 19/06/17 Mensal: 1.35 Mbbl/d em 06/17 15
Próximas unidades de produção P-66 Lula Sul Clique para editar o título Clique para editar o texto Clique para editar o texto Pioneiro de Libra Testes de Longa Duração + + P-67 Lula + 2 novos poços produtores em 2017 Eficiência Operacional em 97% Licença ambiental concedida Aguarda a conexão do 1º poço para entrada em produção no 3T17 Cidade de Campos dos Goytacazes Tartaruga Verde e Tartaruga Mestiça 16
Redução do custo de extração em Reais Clique para editar o título Produção Custo de Extração operada R$ Produção Custo de Extração operada US$ (Brasil e Exterior) (Brasil e Exterior) trimestral na camada trimestral na camada Clique -10% para editar o texto +4% Pré-sal Pré-sal 37,4 34,1 10,4 10,8 Óleo ou gás? > Ver Óleo ou gás? > Ver nota Clique de para produção editar o texto nota de produção qual o recorde qual o recorde anunciado. Caso haja anunciado. Caso haja os dois, colocar os dois, colocar apenas óleo apenas óleo Novo patamar de custo de extração no Pré-sal <7,0 US$/boe 17
Descobrimos novos volumes de óleo no Pré-sal da Bacia de Campos Clique para editar o título RIO DE Clique para editar o texto JANEIRO Clique para editar o texto BRAVA (MARLIM) Em produção pela P-20 e sendo delimitada Grande potencial para aproveitamento no projeto de Revitalização de Marlim PARQUE DAS BALEIAS Primeiro poço a produzir no Pré-sal no Brasil - Campo de Jubarte Em produção desde 2008 - plataformas P-58 e Cidade de Anchieta FORNO (ALBACORA) Em fase final de delimitação e teste Nova jazida de óleo de boa qualidade contribuirá para a revitalização do Campo de Albacora TRACAJÁ (MARLIM LESTE) Em produção desde 2011 na P-53 Estudos para diminuir o declínio da produção na área PORAQUÊ ALTO (MARLIM SUL) Descoberta em julho/2017 Reservatório com 45m de espessura com óleo CARIMBÉ (CARATINGA) Em produção desde 2010 na P-48 Produção acumulada de 48 MM bbl 18
Exportação de 717 mil bpd de óleo e derivados no, com saldo líquido de 401 mil bpd mil bbl/dia Importação Saldo Líquido 359 237 290 197 341 202 422 262 316 200 Derivados Petróleo 489 401 Derivados Petróleo 122 93 139 160 116 313 515 174 779 170 Exportação 654 167 484 160 717 169 156 516 348 219-63 -27-35 62 164-102 432-31 341 609 487 324 548 19
Menor produção de derivados em linha com menor volume de vendas Demanda impactada pela desaceleração da economia doméstica Participação do Óleo Nacional na Carga Processada (%) Produção de Derivados (mil bbl/dia) -2% +4% 1.919 1.811-1% 1.798 1.939-7% 1.805 Outros 668 672 654 675 663 91 95 93 90 94 Gasolina 444 452 437 448 444 Diesel 807 688 707 816 698 Rendimento de Diesel, Gasolina e QAV (%) 0% -1% Outros 2.109 757 Volume de Vendas (mil bbl/dia)* -1% 1.951 1.933 2.083 726 710 679-7% 1.943 695 70 69 69 70 69 Gasolina 541 539 533 553 536 Diesel 811 702 721 804 712 * Inclui vendas do Abastecimento e da BR Distribuidora 20
Custos ligados às atividades operacionais controlados no tri Custo de Refino em R$/bbl (Brasil) Custo de Refino em US$/bbl (Brasil) 8,6 9,5-2% 9,3 8,7 +8,4% 9,4 3,0-6% 2,9 +24% 3,0 2,5 2,4 21
Balanço de oferta e demanda de Gás Natural Maior oferta de gás nacional e maior demanda no tri Oferta de Gás Natural Demanda de Gás Natural MMm³/dia 72 2 28 73 2 19 +11% 81 3 24 77 6 30 +1% 77 3 22 MMm³/dia 72 73 35 35 +11% 81 37 +1% 77 77 34 36 GNL Bolívia Nacional 42 52 54 41 53 20 22 28 16 15 15 25 25 15 15 Não Termelétrico Termelétrico Abast/Fafens Gás de Sistema 22
Acompanhamento PNG 2017-2021 Taxa de Acidentes Registráveis (TAR) SEGURANÇA 1,63 1,11 1,4 * 2016 2018 PREÇOS Prática de preços de gasolina e diesel com ajustes mais frequentes Nova política de preços de GLP CAPEX OPEX Redução superior à planejada no PNG Maior eficiência na aplicação de capital * Limite máximo no PNG 2017-2021 PARCERIAS e DESINVESTIMENTOS Retomada dos desinvestimentos com oferta ao mercado de 33 campos de petróleo no Brasil, ativos de distribuição no exterior e IPO da BR 23
Aprimoramento da Governança O Programa Destaque em Governança de Estatais visa incentivar as empresas estatais a aprimorarem suas práticas e estruturas de governança corporativa. O Programa se concentra na atuação do Estado como controlador e estabelece as seguintes diretrizes: (i) implantação de uma Política de Indicação de Conselheiros de Administração (CA), Conselheiro Fiscal, Diretores e membros externos integrantes dos comitês do CA; (ii) aprimoramento das informações divulgadas no Formulário de Referência, com a definição prévia e clara das políticas e das diretrizes públicas a serem perseguidas pela Estatal; e (iii) compromisso do Controlador Público com as práticas de governança e com o zelo no tratamento das informações de que tenha conhecimento. A Petrobras obteve a Certificação no Programa Destaque em Governança de Estatais, após ter trabalhado nos aprimoramentos cabíveis em sua governança corporativa, com atendimento a todas as medidas obrigatórias e obtenção de 56 pontos nas medidas opcionais do Programa. 24
DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS Clique para editar o título Informações: Clique para editar o texto +55 21 3224-1510 Relacionamento com Investidores petroinvest@petrobras.com.br Clique para editar o texto