BNP Paribas Excellent DI Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Renda Fixa Referenciado Longo Prazo (Anteriormente denominado BNP Paribas Excellent DI Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Referenciado Longo Prazo) (Administrado pelo Banco BNP Paribas Brasil S.A.) CNPJ: 01.522.368/0001-82 Demonstrações Financeiras Referentes ao Exercício Findo em 31 de dezembro de 2016 e Relatório dos Auditores Independentes Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes
Fundos de Investimento Renda Fixa Referenciado Longo Prazo Cotas de Fundos de Investimento Referenciado Longo Prazo) CNPJ: 07.657.626/0001-14 (Administrado pela Banco BNP Paribas Brasil S.A.) (CNPJ: 01.522.368/0001-82) Demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 31 de dezembro de 2016 (Em milhares de Reais) Aplicações/especificações Quantidade Valor de mercado/ realização % sobre patrimônio líquido Disponibilidades 18 - Títulos e valores mobiliários 389.546 100,05 Cotas de fundos de investimento 389.546 100,05 BNP Paribas Portfólio DI Fundo de Investimento Renda Fixa Referenciado Longo Prazo 117.641.291 389.546 100,05 Total do ativo 389.564 100,05 Outras obrigações 224 0,05 Diversas 224 0,05 Patrimônio líquido 389.340 100,00 Total do passivo 389.564 100,05 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 4
Fundos de Investimento Renda Fixa Referenciado Longo Prazo Cotas de Fundos de Investimento Referenciado Longo Prazo) CNPJ: 07.657.626/0001-14 (CNPJ: 01.522.368/0001-82) Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido (Em milhares de Reais, exceto os valores unitários das cotas) 2016 2015 Patrimônio líquido no início do exercício Representado por 91.799.036,090 cotas a R$ 2,708945 cada 248.679 Representado por 75.462.140,205 cotas a R$ 2,400438 cada 181.142 Cotas emitidas 145.143.290,388 cotas 417.111 77.124.019,649 cotas 199.798 Cotas resgatadas 110.176.151,821 cotas (292.267) 60.787.123,764 cotas (141.082) Variação no resgate de cotas (27.604) (13.587) Patrimônio líquido antes do resultado do exercício 345.919 226.271 Total do passivo Cotas de fundos 45.734 23.657 Resultado de aplicação em cotas de fundos de investimento 45.734 23.657 Demais despesas (2.313) (1.249) Remuneração da administração (2.241) (1.194) Serviços contratados pelo Fundo (14) (14) Auditoria e custódia (21) (20) Publicações e correspondências (6) (4) Taxa de fiscalização (26) (16) Despesas diversas (5) (1) Total do resultado do exercício 43.421 22.408 Patrimônio líquido no final do exercício Representado por 126.766.174,657 cotas a R$ 3,071323 cada 389.340 Representado por 91.799.036,090 cotas a R$ 2,708945 cada 248.679 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 5
1 Contexto operacional O Fundo BNP Paribas Excellent DI Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Renda Fixa Referenciado Longo Prazo foi constituído em 05 de setembro de 2005 sob a forma de condomínio aberto, iniciando suas atividades em 10 de fevereiro de 2006, com prazo indeterminado de duração e tem por objetivo proporcionar aos seus cotistas valorizações de suas cotas, mediante aplicações de recursos financeiros em cotas de fundos de investimento que mantenham uma carteira composta, preponderantemente, por ativos financeiros e/ou modalidades operacionais de renda fixa disponíveis no mercado financeiro e de capitais em geral. Os investimentos do Fundo estão sujeitos a flutuações do mercado e a riscos de crédito, existindo a possibilidade de realização de operações que coloquem em risco o patrimônio líquido do Fundo, podendo ocorrer variações negativas no valor da cota, perda do capital e eventual necessidade de aportes adicionais pelos cotistas. O Fundo destina-se, exclusivamente, a receber aplicações de investidores em geral, clientes do Banco Citibank S.A. e a empresas ligadas ao Administrador. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo Administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos - FGC. 2 Apresentação e elaboração das demonstrações financeiras As demonstrações financeiras foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis aplicáveis aos fundos de investimento, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento (COFI) e pelas orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). No exercício em curso, a Administração do Fundo procedeu com a adaptação da Instrução CVM nº 555/14 em substituição à Instrução CVM nº 409/04. Tais alterações não produziram impactos no patrimônio líquido do Fundo. Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão ser diferentes dos estimados. 3 Descrição das principais práticas contábeis Entre as principais práticas contábeis adotadas destacam-se: 6
a. Receitas e despesas As receitas e despesas são reconhecidas de acordo com o regime de competência. b. Cotas de fundos de investimento As cotas de fundo de investimento são atualizadas, diariamente, com base no valor da cota divulgado pelas Instituições Financeiras custodiantes dos fundos onde os recursos são aplicados. Na hipótese de não divulgação das cotas, são utilizadas as cotas do dia imediatamente anterior. As receitas e despesas decorrentes são registradas em Resultado de aplicação em cotas de fundos de investimento. 4 Investimento em Fundos As aplicações em fundos são representadas por fundos administrados pelo Banco BNP Paribas Brasil S.A. 5 Gerenciamento de Riscos Risco de mercado - O gerenciamento do risco de mercado assumido pelo Fundo é efetuado principalmente através de duas medidas: perda esperada em cenários de stress ( Stress testing ) e VaR ( Value at Risk ). A perda esperada em cenários de stress é calculada através da simulação dos efeitos produzidos na carteira frente a cenários de mercado adversos. Os referidos cenários estão baseados no modelo de cálculo de pedidos de margens da BM&F Bovespa S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (depósitos suficientes para cobrir oscilações expressivas nos preços), que são definidos através de seu Comitê de Risco, e projetam oscilações máximas e mínimas para os mercados em que o Fundo atua. Adicionalmente, o gerenciamento de risco é efetuado através da utilização de modelos estatísticos que visam projetar, em condições normais de mercado, a máxima perda provável para o portfólio de investimentos do Fundo, num dado horizonte de tempo, para um intervalo de confiança definido (VaR - Value at Risk ). Estas simulações são efetuadas em base diária, de modo a projetar o risco assumido pelo Fundo com base em sua carteira atualizada Risco de crédito - A gestora utiliza uma política de atribuição de limites proporcionais à sua avaliação da qualidade do crédito dos títulos e emissores. Essa política contempla os seguintes critérios: Limite (em percentual do patrimônio líquido do Fundo) por emissor ou título; Limite (em reais) por emissor; Limite (em percentual do patrimônio líquido do Fundo) por emissor ou títulos na mesma categoria; Limite (em percentual) do montante da emissão ou do patrimônio líquido do emissor. 7
Risco de liquidez - A gestora utiliza políticas e procedimentos para o gerenciamento de risco de liquidez dos recursos geridos. O gerenciamento de risco de liquidez requer o planejamento para a gestão e operação sob condições normais e de stress e deve ser consistente nas análises que permitam a projeção de liquidez dos recursos geridos, considerando-se também a cotização e o perfil do passivo do Fundo e avaliar as opções sob várias condições de mercado, incluindo um plano de contingência e a manutenção de níveis adequados de liquidez a custos aceitáveis/razoáveis. O Fundo não adota nenhuma política específica para administrar os demais riscos. Independente do sistema de gerenciamento de riscos, não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o Fundo e para o investidor. 6 Emissões e resgates de cotas a. Emissão Na emissão de cotas do Fundo, o valor da aplicação será convertido pelo valor da cota de fechamento do próprio dia do pedido de aplicação, mediante a efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor ao Administrador, em sua sede ou dependências. b. Resgate O resgate de cotas não se sujeita a prazo de carência e será efetivado no próprio dia da respectiva solicitação pelo cotista, devendo ser utilizado no resgate o valor da cota de fechamento em vigor no próprio dia da solicitação. 7 Remuneração da Administração Pela prestação dos serviços de administração do Fundo, que incluem a gestão da carteira, as atividades de tesouraria e de controle e processamento dos títulos e valores mobiliários, a distribuição de cotas e a escrituração da emissão e resgate de cotas, o Fundo pagará a taxa de 0,65% ao ano, calculada diariamente sobre o patrimônio líquido, sendo paga mensalmente até o 5º dia útil do mês subsequente. A taxa de administração cobrada pelo Administrador compreende a taxa de administração dos fundos de investimento em que o Fundo investe. A taxa de administração é calculada e provisionada diariamente, sendo paga mensalmente até o 5º dia útil do mês subsequente. A despesa correspondente no montante de R$ 2.241 (R$ 1.194 em 2015), foi registrada em Remuneração da administração. Não são cobradas taxas de performance, de saída ou de ingresso. 8
8 Serviços de gestão e custódia e controladoria A gestão da carteira do Fundo é realizada pela BNP Paribas Asset Management Brasil Ltda.. As cotas de fundos de investimento administrado pelo Banco BNP Paribas Brasil S.A. são custodiadas pela própria instituição financeira. Os serviços de controladoria, tesouraria e custódia dos títulos e valores mobiliários e demais ativos financeiros do Fundo, escrituração da emissão e resgate de cotas dos Fundo serão realizados pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. Os serviços de distribuição de cotas do Fundo é realizado pelo Banco Citibank S.A. 9 Informações sobre transações com partes relacionadas Em conformidade com a Instrução CVM nº 514, de 27 de dezembro de 2011, seguem demonstradas abaixo as transações que o Fundo realizou com partes relacionadas: a. outras transações com partes relacionadas: Contraparte Natureza Valor R$ Despesa Taxa de Administração Banco BNP Paribas Brasil S.A Administrador (672) 10 Legislação tributária a. Fundo Os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas pela carteira do Fundo não estão sujeitos ao imposto de renda nem ao IOF. b. Cotista i. Imposto de renda Em conformidade com a Lei nº 11.033/04, os rendimentos estão sujeitos ao imposto de renda na fonte de 15% retido semestralmente em maio e novembro de cada ano. Em caso de resgate em prazos inferiores aos da tabela abaixo, é cobrada diferença entre o imposto de renda retido e o efetivamente devido, a saber: - 22,5% em aplicações com prazo até 180 dias; - 20% em aplicações com prazo de 181 até 360 dias; - 17,5% em aplicações com prazo de 361 dias até 720 dias; - 15% em aplicações com prazo acima de 720 dias. 9
Não há garantia de que este fundo terá tratamento tributário para fundo de longo prazo. ii. IOF Em conformidade com o decreto n 6.306, de 14 de dezembro de 2007, os resgates de cotas quando efetuados em prazo inferior a 30 dias, estão sujeitos ao IOF, mediante alíquota regressiva. Após 30 dias não há incidência de IOF. Os cotistas isentos, os imunes e os amparados por norma legal ou medida judicial específicas não sofrem retenção do imposto de renda na fonte e ou IOF. 11 Política de distribuição dos resultados O Fundo incorpora dividendos, juros sobre capital próprio ou outros rendimentos porventura advindos de ativos e operações que integrem a carteira do Fundo ao seu patrimônio líquido. 12 Política de divulgação das informações O Administrador colocará à disposição dos interessados, na sede do Administrador, as seguintes informações; Diariamente, o valor da quota e do patrimônio liquido do fundo; Mensalmente, até 10 dias após o encerramento do mês a que se referirem o balancete, demonstrativo de composição e diversificação da carteira e informações relativas ao perfil mensal; Anualmente, no prazo de até 90 dias contados a partir do encerramento do exercício a que se referirem, as demonstrações contábeis acompanhadas do relatório do auditor independente. O Administrador disponibiliza aos cotistas, mensalmente, extrato de conta contendo o saldo e o valor das cotas no início e no final no período e a movimentação ocorrida ao longo do mesmo e a rentabilidade do Fundo auferida entre o último dia útil do mês anterior e o último dia útil do mês de referência do extrato. O cotista pode acessar a Ouvidoria pelo telefone 0800-7715999 ou através do e-mail: ouvidoria@br.bnpparibas.com. O horário de funcionamento da Ouvidoria é de segunda-feira à sexta-feira, das 09h00 às 18h00. 13 Rentabilidade A rentabilidade mensal proporcionada pelo Fundo e o valor nominal da cota nos últimos doze meses foram os seguintes: 10
Demonstração da Evolução do Valor da Cota e da Rentabilidade Rentabilidade do Fundo % Patrimônio líquido médio - Valor da No mês Acumulada Índice de mercado DI No R$ cota - R$(*) (*) (*) mês Acumulada Dezembro de 2015-2,708945 - - - - Janeiro de 2016 269.284 2,736709 1,02 1,02 1,05 1,05 Fevereiro de 2016 283.822 2,762302 0,94 1,97 1,00 2,06 Março de 2016 310.389 2,792933 1,11 3,10 1,16 3,24 Abril de 2016 337.086 2,821122 1,01 4,14 1,05 4,33 Maio de 2016 347.601 2,851683 1,08 5,27 1,11 5,49 Junho de 2016 359.836 2,883500 1,12 6,44 1,16 6,71 Julho de 2016 368.036 2,914175 1,06 7,58 1,11 7,89 Agosto de 2016 377.058 2,948106 1,16 8,83 1,21 9,20 Setembro de 2016 368.330 2,978672 1,04 9,96 1,11 10,41 Outubro de 2016 370.341 3,008925 1,02 11,07 1,05 11,57 Novembro de 2016 372.961 3,038871 1,00 12,18 1,04 12,73 Dezembro de 2016 381.593 3,071323 1,07 13,38 1,12 13,99 (*) Valor da cota e rentabilidade calculada com base no último dia útil do mês. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. A rentabilidade nos exercícios foi a seguinte: Data Rentabilidade (%) DI (%) Patrimônio líquido médio R$ mil Exercício findo em 31 de dezembro de 2016 13,38 13,99 346.461 Exercício findo em 31 de dezembro de 2015 12,85 13,24 185.370 14 Demandas judiciais Não há registro de demandas judiciais ou extrajudiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a administração do Fundo. 15 Alterações Estatutárias Conforme instrumento particular de alteração de regulamento realizado em 28 de abril de 2016, foram aprovadas as seguintes deliberações; Adequação do regulamento do Fundo à Instrução CVM nº 555/14 que alterou a Instrução CVM nº 409/04; e 11
Alteração da denominação do Fundo para BNP Paribas Excellent DI Fundo de Investimento em Cotas de. Estas alterações passaram a vigorar a partir de 02 de maio de 2016. 16 Prestação de outros serviços e política de independência do auditor De acordo com a Instrução CVM nº 381, de 14 de janeiro de 2003, registre-se que a Administração, no exercício, não contratou nem teve serviços prestados pela Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes relacionados aos fundos de investimento por ela administrados que não aos serviços de auditoria externa referentes a esses fundos. A política adotada atende aos princípios que preservam a independência do auditor, de acordo com os critérios internacionalmente aceitos, quais sejam, o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os interesses deste. * * * Oronzo Chiarella Diretor Responsável Keila Fabiana Cunha CRC 1SP294967/O-9 F2017-SPO-0299 52351548_BNP PARIBAS EXCELLENT DI FIC RF REF.V2 CONFERIDO.doc 12