RESULTADOS 9 de novembro de 2017 1
INTRODUÇÃO 01 Noël Prioux CEO Grupo Carrefour Brasil 2
SÓLIDAS BASES PARA A CONSTRUÇÃO DA EXPANSÃO FUTURA Acelerar expansão equilibrada: Atacadão: expansão acelerada Carrefour: Seguir com abertura acelerada de lojas de conveniência Foco do CAPEX em projetos e formatos de maior rentabilidade, otimizando mix de formatos Iniciativas de produtividade e aumento de eficiência em todos os negócios Lançamento do cartão de crédito do Atacadão, com implantação finalizada em outubro 474 mil cartões emitidos; ticket médio 15% mais alto dos portadores do cartão Atacadão Implementação contínua da estratégia Digital: Marketplace eletrônico de não-alimentos em aceleração E-commerce de alimentos (em São Paulo) e upgrade do programa de CRM lançados em outubro de 2017 Maior flexibilidade com fortalecimento do balanço e desalavancagem 3
DESTAQUES FINANCEIROS e 9M17 02 Sébastien Durchon, CFO Grupo Carrefour Brasil Roberto Müssnich, CEO Atacadão José Luis Gutierrez, COO Carrefour Varejo Paula Cardoso, CEO CSF 4
VENDAS CONSOLIDADAS NO 3T: CRESCIMENTO DE 5,5% (1) EM UM CONTEXTO DE FORTE DESACELERAÇÃO DA INFLAÇÃO DE ALIMENTOS CRESCIMENTO DAS VENDAS NO 3T ALAVANCADO PELA EXPANSÃO FORTE QUEDA NA INFLAÇÃO DE ALIMENTOS LTM +5,0% +5,5% 14% 15% 15% 16% 16% 17% 16% 15% 15% 15% 16% 12% 15% 15% 6% 4% 12% 3% 3% 1% 5% -1% -3% 9% 1% -5% -5% -5% Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dec 2016 2017 IPCA - INFLAÇÃO DE ALIMENTOS NO DOMICÍLIO (IBGE) +1,1% LFL ex-gasolina ex-calendário +0,1% -0,8% Calendário +1,2% orgânico ex combustível Fechamento temporário da loja (2) Expansão Crescimento de um dígito nas vendas de alimentos e de dois dígitos em não-alimentos Forte expansão em Atacadão e Express Crescimento do e-commerce de não alimentos (1) Excluindo gasolina (2) Loja Atacadão de Rondonópolis fechada em maio devido a incêndio e que reabriu no final de setembro 5
: RESULTADOS SÓLIDOS MESMO COM DEFLAÇÃO DE ALIMENTOS Consolidado Em R$ milhões 3T16 % Vendas Brutas excluindo gasolina 12.242 11.607 5,5% Vendas Brutas 12.918 12.268 5,3% Vendas Líquidas 11.786 11.240 4,9% Outras Receitas 600 656-8,6% Receita Operacional Líquida 12.386 11.896 4,1% Lucro Bruto 2.553 2.332 9,5% Margem Bruta 21,7% 20,7% +0,91 p.p. EBITDA Ajustado 845 791 6,9% Margem EBITDA Ajustada 7,2% 7,0% +0,13 p.p. EBIT Ajustado 671 641 4,6% Margem EBIT Ajustada 5,7% 5,7% -0,01 p.p. Receitas e despesas não recorrentes 401 (17) ns Lucro Líquido (Acionistas Controladores) 562 249 125,6% Margem Líquida 4,8% 2,2% +2,55 p.p. ns = não significativo Crescimento das vendas líquidas (incluindo gasolina) de 4,9% ou quase R$550 milhões num contexto de forte queda da inflação O lucro bruto (excluindo CSF) com crescimento de 11,7% no, margem de 18,9%, +1,14 p.p. EBITDA Ajustado combinado de Atacadão e Carrefour Varejo (excluindo CSF) aumentou 17,8%, com margem EBITDA Ajustada de 6,5%, +0,70 p.p. Margem EBITDA Consolidada Ajustada, incluindo CSF de 7,2%, aumento de 0,13 p.p. Outras receitas e despesas operacionais inclui crédito de ICMS-ST referente aos anos de 2012-2016 Aumento acentuado do lucro líquido atribuído aos Acionistas Controladores no, impulsionado pelos créditos tributários de ICMS-ST. Excluindo todas as receitas e despesas não recorrentes, líquidas de impostos, o lucro líquido cresceu 17,5% no vs 3T16 6
ATACADÃO: EXPANSÃO DE VENDAS E DE LUCROS, APESAR DA DESAFIADORA BASE DE COMPARAÇÃO COMBINADA COM DEFLAÇÃO DE ALIMENTOS VENDAS BRUTAS LUCRO BRUTO (R$M) 8.058 +5,6% LFL +1,6% 8.512 (R$M e % das vendas líquidas) 13,8% 1.015 +21,0% 15,9% 1.228 3T16 3T16 (R$M e % das vendas líquidas) 6,2% 452 EBITDA AJUSTADO +34,7% 7,9% 608 Crescimento nas vendas brutas e LFL, apesar da forte queda no preço dos alimentos e commodities Margem bruta (excluindo créditos de ICMS-ST nos 9M) subiu 0,56 p.p. para 14,4% no, principalmente em função da melhor eficiência e redução da quebra de estoques Margem EBITDA Ajustada, excluindo créditos de ICMS-ST, aumentou 0,21 p.p. para 6,4%, refletindo ganhos de eficiência 3T16 7
CARREFOUR VAREJO: CRESCIMENTO NAS VENDAS BRUTAS, RENTABILIDADE IMPACTADA POR INVESTIMENTOS NO CRESCIMENTO FUTURO E INFLAÇÃO TEMPORÁRIA DE CUSTOS VENDAS BRUTAS EXCLUINDO GASOLINA LUCRO BRUTO (R$M) +5,0% 3.550 3.729 LFL * +0,1% 98,3% 94,0% (R$M e % das vendas líquidas) 25,7% 25,3% +2,2% 1.004 1.026 3T16 Express e E-commerce Outros Formatos de Varejo 3T16 (R$M e % das vendas líquidas) 5,2% 202 EBITDA AJUSTADO -20,0 % 4,0% 162 Lojas de conveniência e e-commerce foram os negócios que apresentaram crescimento mais acelerado no Carrefour Varejo e já representam cerca de 6% das vendas totais, em comparação com menos de 2% no mesmo trimestre do ano passado Redução da margem bruta: em grande parte devido a participação maior do e-commerce no mix de formatos e à maior participação de produtos eletrônicos no mix de vendas EBITDA Ajustado reflete o repasse de inflação do dissídio coletivo, o que terá alívio significativo no futuro * Excluindo gasolina e calendário 3T16 8
CARREFOUR SOLUÇÕES FINANCEIRAS: FATURAMENTO TOTAL E CARTEIRA DE CRÉDITO CONTINUAM A APRESENTAR TAXAS DE CRESCIMENTO SIGNIFICATIVAS NO (R$M) ATIVIDADE (Cartão de Crédito Carrefour e Atacadão) 4.015 3.929 3T16 +22,8% 4.930 414 4.424 EBIT Outros Produtos Cartão de Crédito Atacadão Cartão de Crédito Carrefour (R$M) 3.747 14,4% 10,8% CARTEIRA DE CRÉDITO (Acumulado até setembro) +24,2% 4.655 18,1% 13,2% +8,4% 5.047 18,9% 14,7% +1,2% -4,9p.p. 5.614-3,6p.p. 14,0% 11,1% Faturamento do cartão de crédito CSF segue forte no Crescimento de dois dígitos na carteira de crédito nos últimos 12 meses Melhoria contínua do perfil de risco: empréstimos vencidos há mais de 90 dias totalizaram 11,1% da carteira total no, contra 14,7% do 3T16 Queda na rentabilidade do reflete: (R$M) 146-8 138-38 100 432 676-5,3% 845 800 mudança na regulamentação do crédito ao consumidor, cujo impacto já está gradualmente se reduzindo 3T16 cartão de crédito Carrefour* cartão de crédito Carrefour Cartão de Crédito Atacadão *não consideram o ganho de R$8 milhões de receita financeira oriunda do aumento de capital no banco também relacionado ao lançamento do cartão Atacadão Índice de cobertura 9M14 9M15 9M16 9M17 Carteira Provisão % Atraso 90 % Atraso 30 11,5% 14,5% 16,8% 14,2% investimento na implantação do cartão de crédito Atacadão, com início encorajador 9
BALANÇO FORTALECIDO E SIGNIFICATIVA DESALAVANCAGEM PÓS IPO Desconto de recebíveis Banco e dívida Intercompanhias (R$B) 1,5 4.8 0,3-2.7 DÍVIDA FINANCEIRA BRUTA 1,8x 0,9x 1,1x 6,3 3,2 1,1 2T17 Recursos do IPO + Notas - Promissórias Dívida financeira bruta / EBITDA ajustado LTM 5,2 2,0-1.6 1,1 2.1 2.5 Pagamento da dívida = 3,6 Pro-forma Fortalecimento do balanço pós IPO melhora a flexibilidade financeira Em outubro de 2017, a Companhia concluiu a emissão de R$2,0 bi em notas promissórias a custo médio de 102,6% do CDI, bastante inferior ao custo da emissão anterior O Grupo Carrefour Brasil detém atualmente apenas dívidas em moeda local / em R$ e sem empréstimos intercompanhias com o Grupo Carrefour 10
CONTÍNUO CRESCIMENTO EM VENDAS E RENTABILIDADE NOS 9M17 VENDAS BRUTAS (1) EBITDA AJUSTADO (2) EBIT AJUSTADO LUCRO LÍQUIDO ACIONISTAS CONTROLADORES R$36,0 bi +8,0% (1) R$2,4 bi +5,6% +16,2% incl. CSF excl. CSF 6,9% Margem EBITDA R$1,9 bi +3,4% +17,0% incl. CSF excl. CSF 5,5% Margem EBIT R$1,0 bi +56,8% +82,9% incl. CSF excl. CSF Margem líquida de 2,9%, +0,92p.p. excl. todas as receitas e despesas não recorrentes: R$793mm (+14,6%) (1) Excluindo gasolina (2) Ajustado para outras receitas e despesas operacionais, tais como custos de reestruturação, write-offs de ativos, ganhos e perdas de capital, assim como receitas e despesas relacionadas à eventos passados e contingências 11
CONCLUSÃO 03 Sébastien Durchon, CFO Grupo Carrefour Brasil 12
SÓLIDAS BASES PARA A CONSTRUÇÃO DA EXPANSÃO FUTURA Aumento acentuado das vendas, mesmo com deflação de alimentos Rentabilidade demonstrando sólido desempenho e impulsionada por créditos fiscais Expansão contínua em multiformatos e multicanais Balanço fortalecido Grupo Carrefour Brasil está bem posicionado para o crescimento das vendas 13
ANEXOS 04 14
GRUPO CARREFOUR BRASIL: LIDERANÇA NO VAREJO ALIMENTAR, COM TRÊS SEGMENTOS DE NEGÓCIO Cash & Carry Varejo Soluções Financeiras PRINCIPAIS DESTAQUES Atacadão E-commerce Carrefour Property Division Carrefour Soluções Financeiras #1 em Varejo Alimentar #1 em Cash & Carry #1 em Hipermercados 143 Lojas de Atacado de Autosserviço 23 Atacados de Entrega 103 Hipermercados 40 Supermercados 97 Express 125 Drogarias 74 Postos de Combustível Soluções de crédito ao consumidor por meio dos cartões de crédito Carrefour e Atacadão Presença nacional 605 pontos de venda (1) 80,533 funcionários (1) ( 1) Em 30 de Setembro de 2017 15
LUCRO LÍQUIDO EXCLUINDO OUTRAS RECEITAS E DESPESAS OPERACIONAIS Em R$ Milhões 3T16 % 9M17 9M16 % Lucro líquido 562 249 125,6% 1.002 639 56,8% Outras receitas e despesas operacionais 401 (17) ns 312 (85) ns Alíquota de Imposto de Renda 35,7% 36,4% -0,6p.p. 33,1% 36,3% -3,2p.p. Imposto de Renda sobre outras despesas e receitas operacionais (144) 6 ns (103) 30 ns Lucro líquido após imposto sobre outras receitas e despesas operacionais 306 260 17,5% 793 692 14,6% Ns = não significativo ( 1) Em 30 de Setembro de 2017 16
RECONCILIAÇÃO DO EBITDA AJUSTADO Em R$ Milhões 3T16 9M17 9M16 Lucro Líquido do período 581 292 99,1% 1.079 783 37,9% (+) Imposto de renda e contribução social - Corrente & Diferido 322 167 92,8% 530 447 18,6% (+) Despesas financeiras líquidas 168 166 1,2% 595 516 15,4% (+) Depreciação e Amotização (*) 175 149 17,4% 505 439 15,0% (=) EBITDA 1.246 774 61,0% 2.709 2.185 24,0% (+/-) Outras despesas (receitas) (**) (401) 17 ns (312) 85 ns (=)EBITDA Ajustado 845 791 6,9% 2.397 2.269 5,6% (*) Incluindo depreciação e amortização da logística (**) Os itens classificados em outro (rendimento) e despesas, que em nosso entendimento não podiam ser classificados em outros itens de linha de demonstração de resultados e podem incluir itens com número limitado, claramente identificáveis, incomuns e impacto material em nosso resultados consolidados (vide nota 26 das demonstrações financeiras individuais e consolidadas). 17
NÚMERO DE LOJAS 605 533 72 124 44 41 102 22 Hipermercados 74 125 97 40 103 23 Cash & Carry 128 143 3T16 18
AVISO LEGAL Este documento contém tanto informações históricas quanto declarações prospectivas acerca das perspectivas dos negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros da Companhia. Essas declarações prospectivas são baseadas nas visões e premissas atuais da Administração da Companhia. Tais declarações não são garantia de resultados ou desempenhos futuros. Os resultados e os desempenhos efetivos podem diferir substancialmente das declarações prospectivas, devido à um grande número de riscos e incertezas, incluindo mas não limitado aos riscos descritos no documentos de divulgação arquivados na CVM - Comissão de Valores Mobiliários, em especial no Formulário de Referência. A Companhia não assume nenhuma obrigação de atualizar ou revisar no futuro qualquer declaração prospectiva. Sobre o Grupo Carrefour Brasil Há 42 anos no Brasil, o Grupo Carrefour Brasil é reconhecido como empresa pioneira no mercado de distribuição de alimentos. A companhia está presente em todos os estados do país através das lojas do Atacadão e nas operações do atacado de entrega, Carrefour Hipermercados, Carrefour Bairro Supermercados, lojas de conveniência Carrefour Express, Carrefour.com, plataforma de e-commerce alimentar e não alimentar, além de oferecer serviços diversos para a conveniência dos clientes, como postos de combustível e drogarias. O Grupo Carrefour também controla e opera o braço de crédito ao consumidor, Carrefour Soluções Financeiras, cujo propósito é dar suporte às atividade de atacado e varejo do Grupo. A cada mês, cerca de 22 milhões de compras são registradas em seus mais de 605 (1) pontos de vendas. Com faturamento de R$ 49,1 bilhões no Brasil em 2016 e uma equipe de mais de 80 mil colaboradores, a empresa é a maior distribuidora de alimentos do país e a segunda maior operação do Grupo Carrefour no mundo. O Grupo Carrefour está presente em mais de 30 países, sendo 10 com operações próprias, e emprega mais de 384 mil colaboradores. Com cerca de 12 mil lojas espalhadas pela Europa, Ásia e América Latina, o Grupo Carrefour está presente na vida de 105 milhões de clientes. Atualmente, cerca de 13 milhões de compras são realizadas a cada dia em seus diversos formatos distribuídos pelo mundo. Em 2016, o total de vendas gerado pelas bandeiras do Grupo (operações próprias, parcerias e franquias) totalizou 103,7 bilhões. (1) 30 de setembro de 2017 Contatos de RI Sébastien Durchon Daniela Bretthauer André Ferreira CFO e DRI Diretora de Relações com Investidores Coordenador de Relações com Investidores Telefone: +55 11 3779-8500 ribrasil@carrefour.com www.grupocarrefourbrasil.com.br 19