BNDES Participações S.A. BNDESPAR

Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Relatório Anual do Agente Fiduciário 2007 3 a Emissão de Debêntures - Duas Séries BNDES Participações S.A. BNDESPAR

Rio de Janeiro, 30 de Abril de 2008 Senhores Debenturistas BNDES Participações S.A. Comissão de Valores Mobiliários Banco UBS Pactual CETIP CBLC Na qualidade de agente fiduciário da 3ª emissão de debêntures da BNDES Participações S.A. apresentamos a V.S.as. o relatório anual sobre a referida emissão, atendendo o disposto na Instrução da Comissão de Valores Mobiliários n.º 28, de 23 de novembro de 1983 e na Escritura de Emissão. Este relatório foi elaborado com base nas Demonstrações Financeiras Padronizadas DFP relativas a 31/12/2007, demais informações fornecidas pela Emissora e controles internos deste Agente Fiduciário. Informamos, também, que este relatório encontra-se à disposição dos debenturistas na sede da companhia Emissora; na Pavarini DTVM e na Comissão de Valores Mobiliários. A versão eletrônica deste relatório foi enviada à companhia emissora, estando também disponível em nosso website www.pavarini.com.br. Atenciosamente, Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Agente Fiduciário

Denominação social BNDES Participações S.A. BNDESPAR Endereço da sede Conjunto 1, Bloco J, 12º e 13º andares Setor Banc. Sul 70076-900 Dist. Federal CNPJ/MF 00.383.281/0001-09 Diretor de relações com investidores EDUARDO RATH FINGERL Tel 21-2172-8650 Fax 21-2533-1572 edurath@bndes.gov.br Atividade Participação Societária Situação Controle acionário Auditor independente Operacional Estatal Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes Emissora Características da Emissão Registro da Oferta Pública CVM Registro da Oferta Pública ANBID Códigos BOVESPAFIX SND ISIN Coordenador Líder Banco Escriturador / Mandatário Distribuição / Início - Encerramento Publicidade Rating Relatórios do Agente Fiduciário Status da Emissão Status da Emissora CVM/SRE/DEB/2007/028 e 029 em 27 de julho de 2007 Sim BNDP-D31 / BNDP-D32 BNDS13 / BNDS23 BRBNDPDBS034 / BRBNDPDBS042 UBS Pactual Banco Bradesco S.A. 30 de julho de 2007 / 01 de agosto de 2007 Gazeta Mercantil / Valor Econômico New York, June 25, 2007 - A Moody's Investors Service atribuiu uma classificacão A1 global de divida em moeda local a emissão de debêntures não conversiveis em acões a serem emitidas pela BNDES Participacões S.A. -- BNDESPAR no valor de R$1.000.000.000,00. Ao mesmo tempo, a Moody's America Latina atribuiu uma classificacão Aaa.br de divida na Escala Nacional Brasileira de Ratings as debêntures.as classificacões tem perspectiva estavel. Anuais ATIVA ADIMPLENTE

Título Debêntures Simples Deliberação Reuniões de Diretoria de 05/06/07 e 10/07/07 Destinação dos recursos Emissão / série Os recursos obtidos pela Emissora por meio desta Emissão serão destinados (i) à complementação e/ou reforço de seu orçamento de investimentos, na subscrição de valores mobiliários em ofertas públicas ou privadas (ações, debêntures simples ou conversíveis), não tendo a Emissora como determinar o momento em que os recursos serão utilizados, ou aos montantes a serem empregados, uma vez que essa determinação dependerá das características das aquisições que venham a ser negociadas pela Emissora, de acordo com seu objeto social; e (ii) ao pagamento, segundo o fluxo programado contratualmente, de principal e encargos de dívidas da Emissora para os meses seguintes ao encerramento da Oferta. Terceira / Duas Séries Valor Total: R$ 1.350.000.000,00 Valor nominal 1ª Série: R$ 1.000,00 2ª Série: R$ 1.000,00 Quantidade 1ª Série: 550.000 2ª Série: 800.000 Forma Escritural Espécie Quirografária Data de Emissão Vencimento 1ª Série: 01/07/2007-01/01/2011 2ª Série: 01/07/2007-15/08/2013 Datas de Repactuação Não há Subscrição e Integralização Remuneração A integralização das Debêntures será à vista, em moeda corrente nacional, no ato da subscrição, pelo Valor Nominal Unitário, de acordo com as normas de liquidação aplicáveis à CBLC ou CETIP, conforme o caso ( Data de Subscrição e Integralização ). Não incidirá Remuneração entre a Data de Emissão e a Data de Subscrição e Integralização. 1ª Série: 11,20% aa, desde 30/07/2007 Data de Subscrição e Integralização 2ª Série: IPCA + 6,80% aa, desde 31/07/2007 Data de Subscrição e Integralização

Datas de Pagamento das Amortizações Datas de Pagamento da Remuneração 1ª Série: O valor nominal será pago em 01/01/2011 2ª Série: O valor nominal atualizado será pago em 15/08/2013 1ª Série: 01/01/2011 2ª Série: anualmente a partir de 15/08/2009. Série Data Emitidas Adquiridas pela Emissora Resgatadas pela Emissora Posição das Debêntures Canceladas Em Tesouraria Em Circulação 1 a 01/07/07 550.000 - - - - - 1 a 31/12/07 550.000 - - - - 550.000 2 a 01/07/07 800.000 - - - - - 2 a 31/12/07 800.000 - - - - 800.000 As Debêntures são da espécie quirografária. Garantia Eventos e Pagamentos Programados Primeira Série - R$/debênture - BNDS13 Data Evento Parcela Valor Evento Parcela Valor Status 01/01/2011 Amort 1/1 1.000,00 Juros 1/1 437,224758 - Segunda Série - R$/debênture - BNDS23 Data Evento Parcela Valor Evento Parcela Valor Status 15/08/2009 - -- - Juros 1/5 - - 15/08/2010 - -- - Juros 2/5 - - 15/08/2011 - -- - Juros 3/5 - - 15/08/2012 - -- - Juros 4/5 - - 15/08/2013 Amortização Atualiz. Monetária 1/1 1.000,00 - Juros 5/5 - -

Eventos Legais e Societários

Assembléia AGE Ata - 05/06/2007

Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2007 AVISO AO MERCADO 26/06/2007

AVISO AO MERCADO 27/07/2007

AVISO AO MERCADO 01/08/2007

Decisão nº Dir.634/2007-BNDES Reunião de 31 de julho de 2007 Interessada: Assunto: BNDES PARTICIPAÇÕES S.A. - BNDESPAR CNPJ: 00.383.281/0001-09 Avenida República do Chile, 100 - Parte 20139-900 - Rio de Janeiro (RJ) Exoneração e designação de membros do Conselho de Administração da BNDESPAR. Referência: NOTA P-01/2007, de 25.07.2007 Endossando o parecer do Relator, em cumprimento ao disposto no item II do artigo 9º do Estatuto Social da BNDES PARTICIPAÇÕES S.A. - BNDESPAR, consolidado pela Decisão nº Dir.149/2002, de 11.3.2002, alterada pela Decisão nº Dir. 821/2002, de 9.12.2002, Decisão nº Dir. 155/2003, de 22.4.2003, Decisão nº Dir.776/2004, de 27.09.2004, Decisão nº Dir.298/2005, de 19.04.2005, e Decisão nº Dir.862/2006, de 28.09.2006, a Diretoria do BANCO NACIONAL DE DESENVOLVIMENTO ECONÔMICO E SOCIAL - BNDES decidiu, por unanimidade: 1) exonerar do cargo de membro do Conselho de Administração da BNDES PARTICIPAÇÕES S.A. BNDESPAR, LUIZ FERNANDO FURLAN, a partir desta data. 2) designar para integrar o Conselho de Administração da BNDES PARTICIPAÇÕES S.A. - BNDESPAR, com mandato até 27.03.2009, MIGUEL JOÃO JORGE FILHO, brasileiro, casado, jornalista, residente e domiciliado na cidade de São Paulo, na Rua Dr. Rubens Maragliano, nº 172, Morumbi, portador da Carteira de Identidade nº 3372368-0, expedida em 21.08.98, pela Secretaria de Segurança Pública do Estado de São Paulo, inscrito no CPF sob o nº 024842858-68, em substituição a LUIZ FERNANDO FURLAN. A presente Decisão da Diretoria do BNDES, Acionista Único da Subsidiária Integral BNDES PARTICIPAÇÕES S.A. - BNDESPAR, supre todos os atos formais exigidos pela Lei º 6.404, de 15.12.76. Decisão nº Dir.643/2007-BNDES Reunião de 6 de agosto de 2007 Interessada: Assunto: BNDES PARTICIPAÇÕES S.A. - BNDESPAR CNPJ: 00.383.281/0001-09 Avenida República do Chile, 100 - Parte 20001-970 - Rio de Janeiro (RJ) Recondução e designação de membros do Conselho Fiscal da BNDESPAR. Referência: NOTA GP-009/2007, de 06.07.2007 Endossando o parecer do Relator, em cumprimento ao disposto no item II do artigo 9º do Estatuto Social da BNDES PARTICIPAÇÕES S.A. - BNDESPAR, consolidado pela Decisão nº Dir.149/2002, de 11.3.2002, alterada pela Decisão nº Dir. 821/2002, de 9.12.2002, Decisão nº Dir. 155/2003, de 22.4.2003, Decisão nº Dir.776/2004, de 27.09.2004, Decisão nº Dir.298/2005, de 19.04.2005, e Decisão nº Dir.862/2006, de 28.09.2006, a Diretoria do BANCO NACIONAL DE DESENVOLVIMENTO ECONÔMICO E SOCIAL - BNDES decidiu, por unanimidade: 1) reconduzir, com mandato de 2 (dois) anos, a partir de 08.03.2007, como membro suplente, ANTONIO PEDROSA PARRACHO, brasileiro, casado, contador, residente e domiciliado na cidade do Rio de Janeiro, na Rua Luiz Vahia Monteiro, nº 167, portador da Carteira de Identidade nº 1878112, emitida em 02.12.1970, pelo IFP-RJ, inscrito no Cadastro de Pessoas Físicas (CPF) sob o nº 056564197-20; e 2) designar, com mandato de 2 (dois) anos, a partir desta data: a) como membro efetivo, RICARDO SCHAEFER, brasileiro, casado, economista, residente e domiciliado na cidade de Brasília, na SQSW 302, Bloco E, apartamento 209, Sudoeste, portador da Carteira de Identidade nº

12.700.114-1, expedida em 12.11.2002, pela Secretaria de Segurança Pública do Estado de São Paulo, inscrito no CPF sob o nº 008848518-85; b) como membro efetivo, CLAUDIO DE ALMEIDA NEVES, brasileiro, casado, advogado, residente e domiciliado na cidade do Rio de Janeiro, na Avenida Sernambetiba, nº 3.300, Bloco 2, apartamento 2102, Barra da Tijuca, portador da Carteira de Identidade nº 00623198, expedida em 17.09.2002, pela Ordem dos Advogados do Brasil/Rio de Janeiro, inscrito no CPF sob o nº 033228827-72; e c) como membro suplente, FABIO ESTORTI DE CASTRO, brasileiro, casado, economista, residente e domiciliado na cidade de Brasília, na SQN 304, Bloco F, apartamento 506, portador da Carteira de Identidade nº 3.040.363.198, expedida em 07.03.1991, pela Secretaria de Segurança Pública do Estado do Rio Grande do Sul, inscrito no CPF sob o nº 630632800-97. A presente Decisão da Diretoria do BNDES, Acionista Único da Subsidiária Integral BNDES PARTICIPAÇÕES S.A. -BNDESPAR, supre todos os atos formais exigidos pela Lei º 6.404, de 15.12.76. Decisão nº Dir.644/2007-BNDES Reunião de 07 de agosto de 2007 Interessada: Assunto: BNDES PARTICIPAÇÕES S.A. - BNDESPAR CNPJ: 00.383.281/0001-09 Avenida República do Chile, 100 - Parte 20001-970 - Rio de Janeiro (RJ) Exoneração e designação de membros do Conselho de Administração da BNDESPAR. Referência: NOTA GP-008/2007, de 06.08.2007 Endossando o parecer do Relator, em cumprimento ao disposto no item II do artigo 9º do Estatuto Social da BNDES PARTICIPAÇÕES S.A. - BNDESPAR, consolidado pela Decisão nº Dir.149/2002, de 11.3.2002, alterada pela Decisão nº Dir. 821/2002, de 9.12.2002, Decisão nº Dir. 155/2003, de 22.4.2003, Decisão nº Dir.776/2004, de 27.09.2004, Decisão nº Dir.298/2005, de 19.04.2005, e Decisão nº Dir.862/2006, de 28.09.2006, a Diretoria do BANCO NACIONAL DE DESENVOLVIMENTO ECONÔMICO E SOCIAL - BNDES decidiu, por unanimidade: 1) exonerar do cargo de membro do Conselho de Administração da BNDES PARTICIPAÇÕES S.A. BNDESPAR, a partir desta data, RENÊ DE OLIVEIRA GARCIA JÚNIOR. 2) designar para integrar o Conselho de Administração da BNDES PARTICIPAÇÕES S.A. - BNDESPAR, com mandato até 27.03.2009, LUIZ MARINHO, brasileiro, casado, advogado, residente e domiciliado na cidade de São Bernardo do Campo, na Rua Padre Tarcízio Zamote, nº 47, apartamento 52, Jardim Irajá, portador da Carteira de Identidade nº 12.700.114-1, expedida em 10.07.2000, pela Secretaria de Segurança Pública do Estado de São Paulo, inscrito no CPF sob o nº 008848518-85, em substituição a RENÊ DE OLIVEIRA GARCIA JÚNIOR.; A presente Decisão da Diretoria do BNDES, Acionista Único da Subsidiária Integral BNDES PARTICIPAÇÕES S.A. - BNDESPAR, supre todos os atos formais exigidos pela Lei º 6.404, de 15.12.76. Decisão nº Dir.661/2007-BNDES Reunião de 7 de agosto de 2007 Interessada: Assunto: BNDES PARTICIPAÇÕES S.A. - BNDESPAR CNPJ: 00.383.281/0001-09 Avenida República do Chile, 100 - Parte 20001-970 - Rio de Janeiro (RJ) Exoneração e designação de membros do Conselho de Administração da BNDESPAR. Referência: NOTA GP-010/2007, de 07.08.2007

Endossando o parecer do Relator, em cumprimento ao disposto no item II do artigo 9º do Estatuto Social da BNDES PARTICIPAÇÕES S.A. - BNDESPAR, consolidado pela Decisão nº Dir.149/2002, de 11.3.2002, alterada pela Decisão nº Dir. 821/2002, de 9.12.2002, Decisão nº Dir. 155/2003, de 22.4.2003, Decisão nº Dir.776/2004, de 27.09.2004, Decisão nº Dir.298/2005, de 19.04.2005, e Decisão nº Dir.862/2006, de 28.09.2006, a Diretoria do BANCO NACIONAL DE DESENVOLVIMENTO ECONÔMICO E SOCIAL - BNDES decidiu, por unanimidade: 1) exonerar do cargo de membro do Conselho de Administração da BNDES PARTICIPAÇÕES S.A. BNDESPAR, a partir desta data, JUAN MANUEL QUIRÓS SADIR; e 2) designar para integrar o Conselho de Administração da BNDES PARTICIPAÇÕES S.A. - BNDESPAR, com mandato até 10.01.2008, IVAN JOÃO GUIMARÃES RAMALHO, brasileiro, casado, economista, residente e domiciliado na cidade de Brasília, na SHIS, QL 04, Conjunto 1, casa 8, Lago Sul, portador da Carteira de Identidade nº 4496054, expedida em 12.02.1968, pela Secretaria de Segurança Pública do Estado de São Paulo, inscrito no CPF sob o nº 280080578-15, em substituição a JUAN MANUEL QUIRÓS SADIR. A presente Decisão da Diretoria do BNDES, Acionista Único da Subsidiária Integral BNDES PARTICIPAÇÕES S.A. - BNDESPAR, supre todos os atos formais exigidos pela Lei º 6.404, de 15.12.76. Decisão CONS.003/2007-BNDESPAR Reunião de 13 de agosto de 2007. Interessada: Assunto: BNDES PARTICIPAÇÕES S.A. BNDESPAR CNPJ: 00.383.281/0001-09 Avenida República do Chile, 100 parte 20001-970 Rio de Janeiro (RJ) Eleição de membro da Diretoria. Referência: Nota DP-001/2007, de 10.08.2007 Endossando o parecer do Relator, o Conselho de Administração da BNDES PARTICIPAÇÕES S.A. BNDESPAR, no uso das atribuições que lhe confere o inciso I do artigo 13, do Estatuto Social, aprovado e consolidado pela Decisão nº Dir. 149, de 11.03.2002 e alterações posteriores, da Diretoria do Acionista Único da Companhia, BANCO NACIONAL DE DESENVOLVIMENTO ECONÔMICO E SOCIAL BNDES, decidiu, por unanimidade, eleger, para integrar a Diretoria da BNDESPAR, JOÃO CARLOS FERRAZ, brasileiro, casado, economista, residente e domiciliado na Cidade do Rio de Janeiro, na Rua Paulo César de Andrade, nº 66, aptº 503, Laranjeiras, portador da Carteira de Identidade nº M1649465, expedida pelo SSP/MG e inscrito no CPF sob o nº 230.790.376-34, em substituição a ANTÔNIO BARROS DE CASTRO. A presente Decisão supre todos os atos formais exigidos pela Lei nº 6.404, de 15.12.1976. 05/11/2007 Confirmação de Rating

Assembléias de Debenturistas Não foram realizadas assembléias de debenturistas em 2007. Não foram publicados avisos aos debenturistas em 2007. Avisos aos Debenturistas Vencimento Antecipado Não ocorreu qualquer dos eventos mencionados na Escritura de Emissão que pudessem tornar a emissão antecipadamente vencida. A Emissora enviou ao Agente Fiduciário declaração de adimplência relativa às obrigações estabelecidas na Escritura de Emissão.

PU s Os valores calculados refletem nossa interpretação da escritura de emissão não implicando em aceitação de compromisso legal ou financeiro. Os PU's apresentados foram calculados "ao par", isto é, na curva de atualização e remuneração estabelecida na escritura de emissão. Outros agentes do mercado financeiro poderão apresentar valores diferentes dependendo da metodologia de cálculo aplicada. Em caso de dúvida de como os valores aqui apresentados foram apurados solicitamos entrar em contato para maiores esclarecimentos. PU s 1 a Série DATA PU VALOR JUROS JUROS JUROS JUROS VALOR 1 a Série NOMINAL TAXA DIAS BASE Fator JUROS ANUAL DECOR DIAS Acumulado (VNe) (taxa) (DP) (FatorJuros) (J) R$ R$ R$ 01/07/2007 1.000,000000 1.000,00 11,200% 0 252 1,000000000 0,000000 02/07/2007 1.000,000000 1.000,00 11,200% 0 252 1,000000000 0,000000 03/07/2007 1.000,000000 1.000,00 11,200% 0 252 1,000000000 0,000000 04/07/2007 1.000,000000 1.000,00 11,200% 0 252 1,000000000 0,000000 05/07/2007 1.000,000000 1.000,00 11,200% 0 252 1,000000000 0,000000 06/07/2007 1.000,000000 1.000,00 11,200% 0 252 1,000000000 0,000000 07/07/2007 1.000,000000 1.000,00 11,200% 0 252 1,000000000 0,000000 08/07/2007 1.000,000000 1.000,00 11,200% 0 252 1,000000000 0,000000 09/07/2007 1.000,000000 1.000,00 11,200% 0 252 1,000000000 0,000000 10/07/2007 1.000,000000 1.000,00 11,200% 0 252 1,000000000 0,000000 11/07/2007 1.000,000000 1.000,00 11,200% 0 252 1,000000000 0,000000 12/07/2007 1.000,000000 1.000,00 11,200% 0 252 1,000000000 0,000000 13/07/2007 1.000,000000 1.000,00 11,200% 0 252 1,000000000 0,000000 14/07/2007 1.000,000000 1.000,00 11,200% 0 252 1,000000000 0,000000 15/07/2007 1.000,000000 1.000,00 11,200% 0 252 1,000000000 0,000000 16/07/2007 1.000,000000 1.000,00 11,200% 0 252 1,000000000 0,000000 17/07/2007 1.000,000000 1.000,00 11,200% 0 252 1,000000000 0,000000 18/07/2007 1.000,000000 1.000,00 11,200% 0 252 1,000000000 0,000000 19/07/2007 1.000,000000 1.000,00 11,200% 0 252 1,000000000 0,000000 20/07/2007 1.000,000000 1.000,00 11,200% 0 252 1,000000000 0,000000 21/07/2007 1.000,000000 1.000,00 11,200% 0 252 1,000000000 0,000000 22/07/2007 1.000,000000 1.000,00 11,200% 0 252 1,000000000 0,000000 23/07/2007 1.000,000000 1.000,00 11,200% 0 252 1,000000000 0,000000 24/07/2007 1.000,000000 1.000,00 11,200% 0 252 1,000000000 0,000000 25/07/2007 1.000,000000 1.000,00 11,200% 0 252 1,000000000 0,000000 26/07/2007 1.000,000000 1.000,00 11,200% 0 252 1,000000000 0,000000 27/07/2007 1.000,000000 1.000,00 11,200% 0 252 1,000000000 0,000000 28/07/2007 1.000,000000 1.000,00 11,200% 0 252 1,000000000 0,000000 29/07/2007 1.000,000000 1.000,00 11,200% 0 252 1,000000000 0,000000 30/07/2007 1.000,000000 1.000,00 11,200% 0 252 1,000000000 0,000000 31/07/2007 1.000,421358 1.000,00 11,200% 1 252 1,000421359 0,421358 01/08/2007 1.000,842895 1.000,00 11,200% 2 252 1,000842896 0,842895 02/08/2007 1.001,264611 1.000,00 11,200% 3 252 1,001264611 1,264611 03/08/2007 1.001,686502 1.000,00 11,200% 4 252 1,001686503 1,686502 04/08/2007 1.002,108572 1.000,00 11,200% 5 252 1,002108573 2,108572 05/08/2007 1.002,108572 1.000,00 11,200% 5 252 1,002108573 2,108572 06/08/2007 1.002,108572 1.000,00 11,200% 5 252 1,002108573 2,108572 07/08/2007 1.002,530820 1.000,00 11,200% 6 252 1,002530821 2,530820 08/08/2007 1.002,953246 1.000,00 11,200% 7 252 1,002953247 2,953246 09/08/2007 1.003,375850 1.000,00 11,200% 8 252 1,003375850 3,375850

DATA PU VALOR JUROS JUROS JUROS JUROS VALOR 1 a Série NOMINAL TAXA DIAS BASE Fator JUROS ANUAL DECOR DIAS Acumulado (VNe) (taxa) (DP) (FatorJuros) (J) R$ R$ R$ 10/08/2007 1.003,798632 1.000,00 11,200% 9 252 1,003798632 3,798632 11/08/2007 1.004,221591 1.000,00 11,200% 10 252 1,004221592 4,221591 12/08/2007 1.004,221591 1.000,00 11,200% 10 252 1,004221592 4,221591 13/08/2007 1.004,221591 1.000,00 11,200% 10 252 1,004221592 4,221591 14/08/2007 1.004,644730 1.000,00 11,200% 11 252 1,004644730 4,644730 15/08/2007 1.005,068046 1.000,00 11,200% 12 252 1,005068047 5,068046 16/08/2007 1.005,491541 1.000,00 11,200% 13 252 1,005491542 5,491541 17/08/2007 1.005,915214 1.000,00 11,200% 14 252 1,005915215 5,915214 18/08/2007 1.006,339067 1.000,00 11,200% 15 252 1,006339067 6,339067 19/08/2007 1.006,339067 1.000,00 11,200% 15 252 1,006339067 6,339067 20/08/2007 1.006,339067 1.000,00 11,200% 15 252 1,006339067 6,339067 21/08/2007 1.006,763097 1.000,00 11,200% 16 252 1,006763097 6,763097 22/08/2007 1.007,187306 1.000,00 11,200% 17 252 1,007187306 7,187306 23/08/2007 1.007,611693 1.000,00 11,200% 18 252 1,007611694 7,611693 24/08/2007 1.008,036260 1.000,00 11,200% 19 252 1,008036261 8,036260 25/08/2007 1.008,461006 1.000,00 11,200% 20 252 1,008461006 8,461006 26/08/2007 1.008,461006 1.000,00 11,200% 20 252 1,008461006 8,461006 27/08/2007 1.008,461006 1.000,00 11,200% 20 252 1,008461006 8,461006 28/08/2007 1.008,885931 1.000,00 11,200% 21 252 1,008885931 8,885931 29/08/2007 1.009,311034 1.000,00 11,200% 22 252 1,009311034 9,311034 30/08/2007 1.009,736317 1.000,00 11,200% 23 252 1,009736317 9,736317 31/08/2007 1.010,161778 1.000,00 11,200% 24 252 1,010161779 10,161778 01/09/2007 1.010,587420 1.000,00 11,200% 25 252 1,010587420 10,587420 02/09/2007 1.010,587420 1.000,00 11,200% 25 252 1,010587420 10,587420 03/09/2007 1.010,587420 1.000,00 11,200% 25 252 1,010587420 10,587420 04/09/2007 1.011,013240 1.000,00 11,200% 26 252 1,011013240 11,013240 05/09/2007 1.011,439240 1.000,00 11,200% 27 252 1,011439240 11,439240 06/09/2007 1.011,865419 1.000,00 11,200% 28 252 1,011865419 11,865419 07/09/2007 1.012,291778 1.000,00 11,200% 29 252 1,012291778 12,291778 08/09/2007 1.012,291778 1.000,00 11,200% 29 252 1,012291778 12,291778 09/09/2007 1.012,291778 1.000,00 11,200% 29 252 1,012291778 12,291778 10/09/2007 1.012,291778 1.000,00 11,200% 29 252 1,012291778 12,291778 11/09/2007 1.012,718317 1.000,00 11,200% 30 252 1,012718317 12,718317 12/09/2007 1.013,145034 1.000,00 11,200% 31 252 1,013145035 13,145034 13/09/2007 1.013,571934 1.000,00 11,200% 32 252 1,013571934 13,571934 14/09/2007 1.013,999011 1.000,00 11,200% 33 252 1,013999012 13,999011 15/09/2007 1.014,426269 1.000,00 11,200% 34 252 1,014426270 14,426269 16/09/2007 1.014,426269 1.000,00 11,200% 34 252 1,014426270 14,426269 17/09/2007 1.014,426269 1.000,00 11,200% 34 252 1,014426270 14,426269 18/09/2007 1.014,853707 1.000,00 11,200% 35 252 1,014853708 14,853707 19/09/2007 1.015,281325 1.000,00 11,200% 36 252 1,015281326 15,281325 20/09/2007 1.015,709124 1.000,00 11,200% 37 252 1,015709124 15,709124 21/09/2007 1.016,137102 1.000,00 11,200% 38 252 1,016137103 16,137102 22/09/2007 1.016,565261 1.000,00 11,200% 39 252 1,016565261 16,565261 23/09/2007 1.016,565261 1.000,00 11,200% 39 252 1,016565261 16,565261 24/09/2007 1.016,565261 1.000,00 11,200% 39 252 1,016565261 16,565261 25/09/2007 1.016,993601 1.000,00 11,200% 40 252 1,016993601 16,993601 26/09/2007 1.017,422120 1.000,00 11,200% 41 252 1,017422120 17,422120 27/09/2007 1.017,850820 1.000,00 11,200% 42 252 1,017850821 17,850820 28/09/2007 1.018,279702 1.000,00 11,200% 43 252 1,018279702 18,279702 29/09/2007 1.018,708764 1.000,00 11,200% 44 252 1,018708764 18,708764 30/09/2007 1.018,708764 1.000,00 11,200% 44 252 1,018708764 18,708764

DATA PU VALOR JUROS JUROS JUROS JUROS VALOR 1 a Série NOMINAL TAXA DIAS BASE Fator JUROS ANUAL DECOR DIAS Acumulado (VNe) (taxa) (DP) (FatorJuros) (J) R$ R$ R$ 01/10/2007 1.018,708764 1.000,00 11,200% 44 252 1,018708764 18,708764 02/10/2007 1.019,138005 1.000,00 11,200% 45 252 1,019138006 19,138005 03/10/2007 1.019,567429 1.000,00 11,200% 46 252 1,019567429 19,567429 04/10/2007 1.019,997033 1.000,00 11,200% 47 252 1,019997034 19,997033 05/10/2007 1.020,426819 1.000,00 11,200% 48 252 1,020426819 20,426819 06/10/2007 1.020,856785 1.000,00 11,200% 49 252 1,020856785 20,856785 07/10/2007 1.020,856785 1.000,00 11,200% 49 252 1,020856785 20,856785 08/10/2007 1.020,856785 1.000,00 11,200% 49 252 1,020856785 20,856785 09/10/2007 1.021,286933 1.000,00 11,200% 50 252 1,021286933 21,286933 10/10/2007 1.021,717261 1.000,00 11,200% 51 252 1,021717262 21,717261 11/10/2007 1.022,147772 1.000,00 11,200% 52 252 1,022147772 22,147772 12/10/2007 1.022,578463 1.000,00 11,200% 53 252 1,022578463 22,578463 13/10/2007 1.022,578463 1.000,00 11,200% 53 252 1,022578463 22,578463 14/10/2007 1.022,578463 1.000,00 11,200% 53 252 1,022578463 22,578463 15/10/2007 1.022,578463 1.000,00 11,200% 53 252 1,022578463 22,578463 16/10/2007 1.023,009336 1.000,00 11,200% 54 252 1,023009336 23,009336 17/10/2007 1.023,440391 1.000,00 11,200% 55 252 1,023440391 23,440391 18/10/2007 1.023,871626 1.000,00 11,200% 56 252 1,023871627 23,871626 19/10/2007 1.024,303044 1.000,00 11,200% 57 252 1,024303045 24,303044 20/10/2007 1.024,734645 1.000,00 11,200% 58 252 1,024734645 24,734645 21/10/2007 1.024,734645 1.000,00 11,200% 58 252 1,024734645 24,734645 22/10/2007 1.024,734645 1.000,00 11,200% 58 252 1,024734645 24,734645 23/10/2007 1.025,166425 1.000,00 11,200% 59 252 1,025166426 25,166425 24/10/2007 1.025,598390 1.000,00 11,200% 60 252 1,025598390 25,598390 25/10/2007 1.026,030535 1.000,00 11,200% 61 252 1,026030535 26,030535 26/10/2007 1.026,462862 1.000,00 11,200% 62 252 1,026462863 26,462862 27/10/2007 1.026,895372 1.000,00 11,200% 63 252 1,026895373 26,895372 28/10/2007 1.026,895372 1.000,00 11,200% 63 252 1,026895373 26,895372 29/10/2007 1.026,895372 1.000,00 11,200% 63 252 1,026895373 26,895372 30/10/2007 1.027,328065 1.000,00 11,200% 64 252 1,027328065 27,328065 31/10/2007 1.027,760939 1.000,00 11,200% 65 252 1,027760939 27,760939 01/11/2007 1.028,193995 1.000,00 11,200% 66 252 1,028193996 28,193995 02/11/2007 1.028,627235 1.000,00 11,200% 67 252 1,028627235 28,627235 03/11/2007 1.028,627235 1.000,00 11,200% 67 252 1,028627235 28,627235 04/11/2007 1.028,627235 1.000,00 11,200% 67 252 1,028627235 28,627235 05/11/2007 1.028,627235 1.000,00 11,200% 67 252 1,028627235 28,627235 06/11/2007 1.029,060655 1.000,00 11,200% 68 252 1,029060656 29,060655 07/11/2007 1.029,494260 1.000,00 11,200% 69 252 1,029494261 29,494260 08/11/2007 1.029,928047 1.000,00 11,200% 70 252 1,029928048 29,928047 09/11/2007 1.030,362017 1.000,00 11,200% 71 252 1,030362018 30,362017 10/11/2007 1.030,796169 1.000,00 11,200% 72 252 1,030796170 30,796169 11/11/2007 1.030,796169 1.000,00 11,200% 72 252 1,030796170 30,796169 12/11/2007 1.030,796169 1.000,00 11,200% 72 252 1,030796170 30,796169 13/11/2007 1.031,230506 1.000,00 11,200% 73 252 1,031230506 31,230506 14/11/2007 1.031,665024 1.000,00 11,200% 74 252 1,031665025 31,665024 15/11/2007 1.032,099726 1.000,00 11,200% 75 252 1,032099726 32,099726 16/11/2007 1.032,099726 1.000,00 11,200% 75 252 1,032099726 32,099726 17/11/2007 1.032,534611 1.000,00 11,200% 76 252 1,032534611 32,534611 18/11/2007 1.032,534611 1.000,00 11,200% 76 252 1,032534611 32,534611 19/11/2007 1.032,534611 1.000,00 11,200% 76 252 1,032534611 32,534611 20/11/2007 1.032,969679 1.000,00 11,200% 77 252 1,032969679 32,969679 21/11/2007 1.033,404930 1.000,00 11,200% 78 252 1,033404931 33,404930

DATA PU VALOR JUROS JUROS JUROS JUROS VALOR 1 a Série NOMINAL TAXA DIAS BASE Fator JUROS ANUAL DECOR DIAS Acumulado (VNe) (taxa) (DP) (FatorJuros) (J) R$ R$ R$ 22/11/2007 1.033,840365 1.000,00 11,200% 79 252 1,033840366 33,840365 23/11/2007 1.034,275984 1.000,00 11,200% 80 252 1,034275984 34,275984 24/11/2007 1.034,711785 1.000,00 11,200% 81 252 1,034711786 34,711785 25/11/2007 1.034,711785 1.000,00 11,200% 81 252 1,034711786 34,711785 26/11/2007 1.034,711785 1.000,00 11,200% 81 252 1,034711786 34,711785 27/11/2007 1.035,147771 1.000,00 11,200% 82 252 1,035147771 35,147771 28/11/2007 1.035,583940 1.000,00 11,200% 83 252 1,035583940 35,583940 29/11/2007 1.036,020293 1.000,00 11,200% 84 252 1,036020293 36,020293 30/11/2007 1.036,456830 1.000,00 11,200% 85 252 1,036456830 36,456830 01/12/2007 1.036,893550 1.000,00 11,200% 86 252 1,036893551 36,893550 02/12/2007 1.036,893550 1.000,00 11,200% 86 252 1,036893551 36,893550 03/12/2007 1.036,893550 1.000,00 11,200% 86 252 1,036893551 36,893550 04/12/2007 1.037,330456 1.000,00 11,200% 87 252 1,037330456 37,330456 05/12/2007 1.037,767544 1.000,00 11,200% 88 252 1,037767545 37,767544 06/12/2007 1.038,204818 1.000,00 11,200% 89 252 1,038204818 38,204818 07/12/2007 1.038,642274 1.000,00 11,200% 90 252 1,038642275 38,642274 08/12/2007 1.039,079917 1.000,00 11,200% 91 252 1,039079917 39,079917 09/12/2007 1.039,079917 1.000,00 11,200% 91 252 1,039079917 39,079917 10/12/2007 1.039,079917 1.000,00 11,200% 91 252 1,039079917 39,079917 11/12/2007 1.039,517743 1.000,00 11,200% 92 252 1,039517743 39,517743 12/12/2007 1.039,955753 1.000,00 11,200% 93 252 1,039955753 39,955753 13/12/2007 1.040,393949 1.000,00 11,200% 94 252 1,040393949 40,393949 14/12/2007 1.040,832328 1.000,00 11,200% 95 252 1,040832328 40,832328 15/12/2007 1.041,270893 1.000,00 11,200% 96 252 1,041270893 41,270893 16/12/2007 1.041,270893 1.000,00 11,200% 96 252 1,041270893 41,270893 17/12/2007 1.041,270893 1.000,00 11,200% 96 252 1,041270893 41,270893 18/12/2007 1.041,709642 1.000,00 11,200% 97 252 1,041709642 41,709642 19/12/2007 1.042,148576 1.000,00 11,200% 98 252 1,042148576 42,148576 20/12/2007 1.042,587694 1.000,00 11,200% 99 252 1,042587695 42,587694 21/12/2007 1.043,026999 1.000,00 11,200% 100 252 1,043026999 43,026999 22/12/2007 1.043,466488 1.000,00 11,200% 101 252 1,043466488 43,466488 23/12/2007 1.043,466488 1.000,00 11,200% 101 252 1,043466488 43,466488 24/12/2007 1.043,466488 1.000,00 11,200% 101 252 1,043466488 43,466488 25/12/2007 1.043,906162 1.000,00 11,200% 102 252 1,043906163 43,906162 26/12/2007 1.043,906162 1.000,00 11,200% 102 252 1,043906163 43,906162 27/12/2007 1.044,346022 1.000,00 11,200% 103 252 1,044346022 44,346022 28/12/2007 1.044,786067 1.000,00 11,200% 104 252 1,044786067 44,786067 29/12/2007 1.045,226298 1.000,00 11,200% 105 252 1,045226298 45,226298 30/12/2007 1.045,226298 1.000,00 11,200% 105 252 1,045226298 45,226298 31/12/2007 1.045,226298 1.000,00 11,200% 105 252 1,045226298 45,226298

PU s 2 a Série DATA PU VALOR IPCA IPCA IPCA IPCA IPCA VALOR JUROS JUROS VALOR BNDESPAR NOMINAL Número Número Dias Úteis Dias Úteis Fator NOMINAL DIAS Fator JUROS 2S/3E Índice Índice contidos decor Acum ATUALIZADO ÚTEIS Acumulado (VNe) (NIk-1) (NIk) (dut) (dup) (C) (VNa) (DP) (FatorJuros) R$ R$ R$ R$ 01/07/2007 1.000,000000 1.000,000000 2.661,930 2.669,380 21 0 1,00000000 1.000,000000 0 1,000000000 0,000000 02/07/2007 1.000,000000 1.000,000000 2.661,930 2.669,380 21 0 1,00000000 1.000,000000 0 1,000000000 0,000000 03/07/2007 1.000,000000 1.000,000000 2.661,930 2.669,380 21 0 1,00000000 1.000,000000 0 1,000000000 0,000000 04/07/2007 1.000,000000 1.000,000000 2.661,930 2.669,380 21 0 1,00000000 1.000,000000 0 1,000000000 0,000000 05/07/2007 1.000,000000 1.000,000000 2.661,930 2.669,380 21 0 1,00000000 1.000,000000 0 1,000000000 0,000000 06/07/2007 1.000,000000 1.000,000000 2.661,930 2.669,380 21 0 1,00000000 1.000,000000 0 1,000000000 0,000000 07/07/2007 1.000,000000 1.000,000000 2.661,930 2.669,380 21 0 1,00000000 1.000,000000 0 1,000000000 0,000000 08/07/2007 1.000,000000 1.000,000000 2.661,930 2.669,380 21 0 1,00000000 1.000,000000 0 1,000000000 0,000000 09/07/2007 1.000,000000 1.000,000000 2.661,930 2.669,380 21 0 1,00000000 1.000,000000 0 1,000000000 0,000000 10/07/2007 1.000,000000 1.000,000000 2.661,930 2.669,380 21 0 1,00000000 1.000,000000 0 1,000000000 0,000000 11/07/2007 1.000,000000 1.000,000000 2.661,930 2.669,380 21 0 1,00000000 1.000,000000 0 1,000000000 0,000000 12/07/2007 1.000,000000 1.000,000000 2.661,930 2.669,380 21 0 1,00000000 1.000,000000 0 1,000000000 0,000000 13/07/2007 1.000,000000 1.000,000000 2.661,930 2.669,380 21 0 1,00000000 1.000,000000 0 1,000000000 0,000000 14/07/2007 1.000,000000 1.000,000000 2.661,930 2.669,380 21 0 1,00000000 1.000,000000 0 1,000000000 0,000000 15/07/2007 1.000,000000 1.000,000000 2.661,930 2.669,380 21 0 1,00000000 1.000,000000 0 1,000000000 0,000000 16/07/2007 1.000,000000 1.000,000000 2.661,930 2.669,380 21 0 1,00000000 1.000,000000 0 1,000000000 0,000000 17/07/2007 1.000,000000 1.000,000000 2.669,380 2.675,790 22 0 1,00000000 1.000,000000 0 1,000000000 0,000000 18/07/2007 1.000,000000 1.000,000000 2.669,380 2.675,790 22 0 1,00000000 1.000,000000 0 1,000000000 0,000000 19/07/2007 1.000,000000 1.000,000000 2.669,380 2.675,790 22 0 1,00000000 1.000,000000 0 1,000000000 0,000000 20/07/2007 1.000,000000 1.000,000000 2.669,380 2.675,790 22 0 1,00000000 1.000,000000 0 1,000000000 0,000000 21/07/2007 1.000,000000 1.000,000000 2.669,380 2.675,790 22 0 1,00000000 1.000,000000 0 1,000000000 0,000000 22/07/2007 1.000,000000 1.000,000000 2.669,380 2.675,790 22 0 1,00000000 1.000,000000 0 1,000000000 0,000000 23/07/2007 1.000,000000 1.000,000000 2.669,380 2.675,790 22 0 1,00000000 1.000,000000 0 1,000000000 0,000000 24/07/2007 1.000,000000 1.000,000000 2.669,380 2.675,790 22 0 1,00000000 1.000,000000 0 1,000000000 0,000000 25/07/2007 1.000,000000 1.000,000000 2.669,380 2.675,790 22 0 1,00000000 1.000,000000 0 1,000000000 0,000000 26/07/2007 1.000,000000 1.000,000000 2.669,380 2.675,790 22 0 1,00000000 1.000,000000 0 1,000000000 0,000000 27/07/2007 1.000,000000 1.000,000000 2.669,380 2.675,790 22 0 1,00000000 1.000,000000 0 1,000000000 0,000000 28/07/2007 1.000,000000 1.000,000000 2.669,380 2.675,790 22 0 1,00000000 1.000,000000 0 1,000000000 0,000000 29/07/2007 1.000,000000 1.000,000000 2.669,380 2.675,790 22 0 1,00000000 1.000,000000 0 1,000000000 0,000000 30/07/2007 1.000,000000 1.000,000000 2.669,380 2.675,790 22 0 1,00000000 1.000,000000 0 1,000000000 0,000000 31/07/2007 1.000,000000 1.000,000000 2.669,380 2.675,790 22 0 1,00000000 1.000,000000 0 1,000000000 0,000000 01/08/2007 1.000,370145 1.000,000000 2.669,380 2.675,790 22 1 1,00010902 1.000,109020 1 1,000261097 0,261125 02/08/2007 1.000,740424 1.000,000000 2.669,380 2.675,790 22 2 1,00021805 1.000,218050 2 1,000522261 0,522374 03/08/2007 1.001,110860 1.000,000000 2.669,380 2.675,790 22 3 1,00032711 1.000,327110 3 1,000783494 0,783750 04/08/2007 1.001,481420 1.000,000000 2.669,380 2.675,790 22 4 1,00043617 1.000,436170 4 1,001044795 1,045250 05/08/2007 1.001,481420 1.000,000000 2.669,380 2.675,790 22 4 1,00043617 1.000,436170 4 1,001044795 1,045250 06/08/2007 1.001,481420 1.000,000000 2.669,380 2.675,790 22 4 1,00043617 1.000,436170 4 1,001044795 1,045250 07/08/2007 1.001,852107 1.000,000000 2.669,380 2.675,790 22 5 1,00054523 1.000,545230 5 1,001306165 1,306877 08/08/2007 1.002,222947 1.000,000000 2.669,380 2.675,790 22 6 1,00065432 1.000,654320 6 1,001567602 1,568627 09/08/2007 1.002,593924 1.000,000000 2.669,380 2.675,790 22 7 1,00076342 1.000,763420 7 1,001829108 1,830504 10/08/2007 1.002,965036 1.000,000000 2.669,380 2.675,790 22 8 1,00087253 1.000,872530 8 1,002090682 2,092506 11/08/2007 1.003,336284 1.000,000000 2.669,380 2.675,790 22 9 1,00098165 1.000,981650 9 1,002352325 2,354634 12/08/2007 1.003,336284 1.000,000000 2.669,380 2.675,790 22 9 1,00098165 1.000,981650 9 1,002352325 2,354634 13/08/2007 1.003,336284 1.000,000000 2.669,380 2.675,790 22 9 1,00098165 1.000,981650 9 1,002352325 2,354634 14/08/2007 1.003,707666 1.000,000000 2.669,380 2.675,790 22 10 1,00109078 1.001,090780 10 1,002614035 2,616886 15/08/2007 1.004,079194 1.000,000000 2.669,380 2.675,790 22 11 1,00119993 1.001,199930 11 1,002875814 2,879264 16/08/2007 1.004,555496 1.000,000000 2.675,790 2.688,370 22 1 1,00141340 1.001,413400 12 1,003137662 3,142096 17/08/2007 1.005,032038 1.000,000000 2.675,790 2.688,370 22 2 1,00162693 1.001,626930 13 1,003399578 3,405108 18/08/2007 1.005,508791 1.000,000000 2.675,790 2.688,370 22 3 1,00184049 1.001,840490 14 1,003661562 3,668301 19/08/2007 1.005,508791 1.000,000000 2.675,790 2.688,370 22 3 1,00184049 1.001,840490 14 1,003661562 3,668301 20/08/2007 1.005,508791 1.000,000000 2.675,790 2.688,370 22 3 1,00184049 1.001,840490 14 1,003661562 3,668301 21/08/2007 1.005,985783 1.000,000000 2.675,790 2.688,370 22 4 1,00205411 1.002,054110 15 1,003923614 3,931673 22/08/2007 1.006,462987 1.000,000000 2.675,790 2.688,370 22 5 1,00226776 1.002,267760 16 1,004185735 4,195227 23/08/2007 1.006,940432 1.000,000000 2.675,790 2.688,370 22 6 1,00248147 1.002,481470 17 1,004447925 4,458962 24/08/2007 1.007,418108 1.000,000000 2.675,790 2.688,370 22 7 1,00269523 1.002,695230 18 1,004710183 4,722878 25/08/2007 1.007,895994 1.000,000000 2.675,790 2.688,370 22 8 1,00290902 1.002,909020 19 1,004972509 4,986974 26/08/2007 1.007,895994 1.000,000000 2.675,790 2.688,370 22 8 1,00290902 1.002,909020 19 1,004972509 4,986974 27/08/2007 1.007,895994 1.000,000000 2.675,790 2.688,370 22 8 1,00290902 1.002,909020 19 1,004972509 4,986974 28/08/2007 1.008,374121 1.000,000000 2.675,790 2.688,370 22 9 1,00312287 1.003,122870 20 1,005234904 5,251251 29/08/2007 1.008,852470 1.000,000000 2.675,790 2.688,370 22 10 1,00333676 1.003,336760 21 1,005497367 5,515710 30/08/2007 1.009,331040 1.000,000000 2.675,790 2.688,370 22 11 1,00355069 1.003,550690 22 1,005759899 5,780350 31/08/2007 1.009,809841 1.000,000000 2.675,790 2.688,370 22 12 1,00376467 1.003,764670 23 1,006022499 6,045171 01/09/2007 1.010,288874 1.000,000000 2.675,790 2.688,370 22 13 1,00397870 1.003,978700 24 1,006285168 6,310174 02/09/2007 1.010,288874 1.000,000000 2.675,790 2.688,370 22 13 1,00397870 1.003,978700 24 1,006285168 6,310174

DATA PU VALOR IPCA IPCA IPCA IPCA IPCA VALOR JUROS JUROS VALOR BNDESPAR NOMINAL Número Número Dias Úteis Dias Úteis Fator NOMINAL DIAS Fator JUROS 2S/3E Índice Índice contidos decor Acum ATUALIZADO ÚTEIS Acumulado (VNe) (NIk-1) (NIk) (dut) (dup) (C) (VNa) (DP) (FatorJuros) R$ R$ R$ R$ 03/09/2007 1.010,288874 1.000,000000 2.675,790 2.688,370 22 13 1,00397870 1.003,978700 24 1,006285168 6,310174 04/09/2007 1.010,768119 1.000,000000 2.675,790 2.688,370 22 14 1,00419276 1.004,192760 25 1,006547906 6,575359 05/09/2007 1.011,247605 1.000,000000 2.675,790 2.688,370 22 15 1,00440688 1.004,406880 26 1,006810712 6,840725 06/09/2007 1.011,727324 1.000,000000 2.675,790 2.688,370 22 16 1,00462105 1.004,621050 27 1,007073587 7,106274 07/09/2007 1.012,207253 1.000,000000 2.675,790 2.688,370 22 17 1,00483525 1.004,835250 28 1,007336530 7,372003 08/09/2007 1.012,207253 1.000,000000 2.675,790 2.688,370 22 17 1,00483525 1.004,835250 28 1,007336530 7,372003 09/09/2007 1.012,207253 1.000,000000 2.675,790 2.688,370 22 17 1,00483525 1.004,835250 28 1,007336530 7,372003 10/09/2007 1.012,207253 1.000,000000 2.675,790 2.688,370 22 17 1,00483525 1.004,835250 28 1,007336530 7,372003 11/09/2007 1.012,687425 1.000,000000 2.675,790 2.688,370 22 18 1,00504951 1.005,049510 29 1,007599542 7,637915 12/09/2007 1.013,167820 1.000,000000 2.675,790 2.688,370 22 19 1,00526381 1.005,263810 30 1,007862623 7,904010 13/09/2007 1.013,648437 1.000,000000 2.675,790 2.688,370 22 20 1,00547815 1.005,478150 31 1,008125773 8,170287 14/09/2007 1.014,129285 1.000,000000 2.675,790 2.688,370 22 21 1,00569254 1.005,692540 32 1,008388991 8,436745 15/09/2007 1.014,610366 1.000,000000 2.675,790 2.688,370 22 22 1,00590698 1.005,906980 33 1,008652278 8,703386 16/09/2007 1.014,610366 1.000,000000 2.675,790 2.688,370 22 22 1,00590698 1.005,906980 33 1,008652278 8,703386 17/09/2007 1.014,610366 1.000,000000 2.675,790 2.688,370 22 22 1,00590698 1.005,906980 33 1,008652278 8,703386 18/09/2007 1.014,971356 1.000,000000 2.688,370 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2.693,210 19 8 1,00666909 1.006,669090 41 1,010761049 10,832815 28/09/2007 1.017,863932 1.000,000000 2.688,370 2.693,210 19 9 1,00676440 1.006,764400 42 1,011024955 11,099532 29/09/2007 1.018,226078 1.000,000000 2.688,370 2.693,210 19 10 1,00685971 1.006,859710 43 1,011288930 11,366368 30/09/2007 1.018,226078 1.000,000000 2.688,370 2.693,210 19 10 1,00685971 1.006,859710 43 1,011288930 11,366368 01/10/2007 1.018,226078 1.000,000000 2.688,370 2.693,210 19 10 1,00685971 1.006,859710 43 1,011288930 11,366368 02/10/2007 1.018,588365 1.000,000000 2.688,370 2.693,210 19 11 1,00695504 1.006,955040 44 1,011552974 11,633325 03/10/2007 1.018,950771 1.000,000000 2.688,370 2.693,210 19 12 1,00705037 1.007,050370 45 1,011817087 11,900401 04/10/2007 1.019,313308 1.000,000000 2.688,370 2.693,210 19 13 1,00714571 1.007,145710 46 1,012081269 12,167598 05/10/2007 1.019,675974 1.000,000000 2.688,370 2.693,210 19 14 1,00724106 1.007,241060 47 1,012345520 12,434914 06/10/2007 1.020,038771 1.000,000000 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1.000,000000 2.688,370 2.693,210 19 19 1,00771795 1.007,717950 52 1,013667810 13,773297 16/10/2007 1.021,897086 1.000,000000 2.693,210 2.701,290 22 1 1,00785517 1.007,855170 53 1,013932475 14,041916 17/10/2007 1.022,303089 1.000,000000 2.693,210 2.701,290 22 2 1,00799241 1.007,992410 54 1,014197210 14,310679 18/10/2007 1.022,709264 1.000,000000 2.693,210 2.701,290 22 3 1,00812968 1.008,129680 55 1,014462013 14,579584 19/10/2007 1.023,115601 1.000,000000 2.693,210 2.701,290 22 4 1,00826697 1.008,266970 56 1,014726885 14,848631 20/10/2007 1.023,522092 1.000,000000 2.693,210 2.701,290 22 5 1,00840427 1.008,404270 57 1,014991827 15,117822 21/10/2007 1.023,522092 1.000,000000 2.693,210 2.701,290 22 5 1,00840427 1.008,404270 57 1,014991827 15,117822 22/10/2007 1.023,522092 1.000,000000 2.693,210 2.701,290 22 5 1,00840427 1.008,404270 57 1,014991827 15,117822 23/10/2007 1.023,928735 1.000,000000 2.693,210 2.701,290 22 6 1,00854158 1.008,541580 58 1,015256838 15,387155 24/10/2007 1.024,335551 1.000,000000 2.693,210 2.701,290 22 7 1,00867892 1.008,678920 59 1,015521918 15,656631 25/10/2007 1.024,742520 1.000,000000 2.693,210 2.701,290 22 8 1,00881627 1.008,816270 60 1,015787067 15,926250 26/10/2007 1.025,149672 1.000,000000 2.693,210 2.701,290 22 9 1,00895366 1.008,953660 61 1,016052286 16,196012 27/10/2007 1.025,556967 1.000,000000 2.693,210 2.701,290 22 10 1,00909105 1.009,091050 62 1,016317574 16,465917 28/10/2007 1.025,556967 1.000,000000 2.693,210 2.701,290 22 10 1,00909105 1.009,091050 62 1,016317574 16,465917 29/10/2007 1.025,556967 1.000,000000 2.693,210 2.701,290 22 10 1,00909105 1.009,091050 62 1,016317574 16,465917 30/10/2007 1.025,964425 1.000,000000 2.693,210 2.701,290 22 11 1,00922846 1.009,228460 63 1,016582931 16,735965 31/10/2007 1.026,372046 1.000,000000 2.693,210 2.701,290 22 12 1,00936589 1.009,365890 64 1,016848357 17,006156 01/11/2007 1.026,779830 1.000,000000 2.693,210 2.701,290 22 13 1,00950334 1.009,503340 65 1,017113852 17,276490 02/11/2007 1.027,187778 1.000,000000 2.693,210 2.701,290 22 14 1,00964081 1.009,640810 66 1,017379417 17,546968 03/11/2007 1.027,187778 1.000,000000 2.693,210 2.701,290 22 14 1,00964081 1.009,640810 66 1,017379417 17,546968 04/11/2007 1.027,187778 1.000,000000 2.693,210 2.701,290 22 14 1,00964081 1.009,640810 66 1,017379417 17,546968 05/11/2007 1.027,187778 1.000,000000 2.693,210 2.701,290 22 14 1,00964081 1.009,640810 66 1,017379417 17,546968 06/11/2007 1.027,595890 1.000,000000 2.693,210 2.701,290 22 15 1,00977830 1.009,778300 67 1,017645052 17,817590 07/11/2007 1.028,004154 1.000,000000 2.693,210 2.701,290 22 16 1,00991580 1.009,915800 68 1,017910755 18,088354 08/11/2007 1.028,412592 1.000,000000 2.693,210 2.701,290 22 17 1,01005333 1.010,053330 69 1,018176528 18,359262 09/11/2007 1.028,821184 1.000,000000 2.693,210 2.701,290 22 18 1,01019087 1.010,190870 70 1,018442371 18,630314

DATA PU VALOR IPCA IPCA IPCA IPCA IPCA VALOR JUROS JUROS VALOR BNDESPAR NOMINAL Número Número Dias Úteis Dias Úteis Fator NOMINAL DIAS Fator JUROS 2S/3E Índice Índice contidos decor Acum ATUALIZADO ÚTEIS Acumulado (VNe) (NIk-1) (NIk) (dut) (dup) (C) (VNa) (DP) (FatorJuros) R$ R$ R$ R$ 10/11/2007 1.029,229939 1.000,000000 2.693,210 2.701,290 22 19 1,01032843 1.010,328430 71 1,018708282 18,901509 11/11/2007 1.029,229939 1.000,000000 2.693,210 2.701,290 22 19 1,01032843 1.010,328430 71 1,018708282 18,901509 12/11/2007 1.029,229939 1.000,000000 2.693,210 2.701,290 22 19 1,01032843 1.010,328430 71 1,018708282 18,901509 13/11/2007 1.029,638868 1.000,000000 2.693,210 2.701,290 22 20 1,01046602 1.010,466020 72 1,018974263 19,172848 14/11/2007 1.030,047950 1.000,000000 2.693,210 2.701,290 22 21 1,01060362 1.010,603620 73 1,019240314 19,444330 15/11/2007 1.030,457197 1.000,000000 2.693,210 2.701,290 22 22 1,01074124 1.010,741240 74 1,019506434 19,715957 16/11/2007 1.030,457197 1.000,000000 2.693,210 2.701,290 22 22 1,01074124 1.010,741240 74 1,019506434 19,715957 17/11/2007 1.030,912314 1.000,000000 2.701,290 2.711,550 21 1 1,01092370 1.010,923700 75 1,019772624 19,988614 18/11/2007 1.030,912314 1.000,000000 2.701,290 2.711,550 21 1 1,01092370 1.010,923700 75 1,019772624 19,988614 19/11/2007 1.030,912314 1.000,000000 2.701,290 2.711,550 21 1 1,01092370 1.010,923700 75 1,019772624 19,988614 20/11/2007 1.031,367659 1.000,000000 2.701,290 2.711,550 21 2 1,01110622 1.011,106220 76 1,020038883 20,261439 21/11/2007 1.031,823192 1.000,000000 2.701,290 2.711,550 21 3 1,01128876 1.011,288760 77 1,020305212 20,534432 22/11/2007 1.032,278933 1.000,000000 2.701,290 2.711,550 21 4 1,01147134 1.011,471340 78 1,020571610 20,807593 23/11/2007 1.032,734883 1.000,000000 2.701,290 2.711,550 21 5 1,01165396 1.011,653960 79 1,020838077 21,080923 24/11/2007 1.033,191021 1.000,000000 2.701,290 2.711,550 21 6 1,01183660 1.011,836600 80 1,021104615 21,354421 25/11/2007 1.033,191021 1.000,000000 2.701,290 2.711,550 21 6 1,01183660 1.011,836600 80 1,021104615 21,354421 26/11/2007 1.033,191021 1.000,000000 2.701,290 2.711,550 21 6 1,01183660 1.011,836600 80 1,021104615 21,354421 27/11/2007 1.033,647368 1.000,000000 2.701,290 2.711,550 21 7 1,01201928 1.012,019280 81 1,021371222 21,628088 28/11/2007 1.034,103913 1.000,000000 2.701,290 2.711,550 21 8 1,01220199 1.012,201990 82 1,021637898 21,901923 29/11/2007 1.034,560657 1.000,000000 2.701,290 2.711,550 21 9 1,01238473 1.012,384730 83 1,021904644 22,175927 30/11/2007 1.035,017599 1.000,000000 2.701,290 2.711,550 21 10 1,01256750 1.012,567500 84 1,022171460 22,450099 01/12/2007 1.035,474750 1.000,000000 2.701,290 2.711,550 21 11 1,01275031 1.012,750310 85 1,022438345 22,724440 02/12/2007 1.035,474750 1.000,000000 2.701,290 2.711,550 21 11 1,01275031 1.012,750310 85 1,022438345 22,724440 03/12/2007 1.035,474750 1.000,000000 2.701,290 2.711,550 21 11 1,01275031 1.012,750310 85 1,022438345 22,724440 04/12/2007 1.035,932102 1.000,000000 2.701,290 2.711,550 21 12 1,01293315 1.012,933150 86 1,022705301 22,998952 05/12/2007 1.036,389650 1.000,000000 2.701,290 2.711,550 21 13 1,01311602 1.013,116020 87 1,022972325 23,273630 06/12/2007 1.036,847419 1.000,000000 2.701,290 2.711,550 21 14 1,01329894 1.013,298940 88 1,023239420 23,548479 07/12/2007 1.037,305366 1.000,000000 2.701,290 2.711,550 21 15 1,01348187 1.013,481870 89 1,023506584 23,823496 08/12/2007 1.037,763533 1.000,000000 2.701,290 2.711,550 21 16 1,01366485 1.013,664850 90 1,023773818 24,098683 09/12/2007 1.037,763533 1.000,000000 2.701,290 2.711,550 21 16 1,01366485 1.013,664850 90 1,023773818 24,098683 10/12/2007 1.037,763533 1.000,000000 2.701,290 2.711,550 21 16 1,01366485 1.013,664850 90 1,023773818 24,098683 11/12/2007 1.038,221900 1.000,000000 2.701,290 2.711,550 21 17 1,01384786 1.013,847860 91 1,024041122 24,374040 12/12/2007 1.038,680466 1.000,000000 2.701,290 2.711,550 21 18 1,01403090 1.014,030900 92 1,024308496 24,649566 13/12/2007 1.039,139230 1.000,000000 2.701,290 2.711,550 21 19 1,01421397 1.014,213970 93 1,024575939 24,925260 14/12/2007 1.039,598205 1.000,000000 2.701,290 2.711,550 21 20 1,01439708 1.014,397080 94 1,024843452 25,201125 15/12/2007 1.040,057369 1.000,000000 2.701,290 2.711,550 21 21 1,01458021 1.014,580210 95 1,025111035 25,477159 16/12/2007 1.040,057369 1.000,000000 2.701,290 2.711,550 21 21 1,01458021 1.014,580210 95 1,025111035 25,477159 17/12/2007 1.040,057369 1.000,000000 2.701,290 2.711,550 21 21 1,01458021 1.014,580210 95 1,025111035 25,477159 18/12/2007 1.040,732780 1.000,000000 2.711,550 2.731,620 19 1 1,01497407 1.014,974070 96 1,025378688 25,758710 19/12/2007 1.041,408637 1.000,000000 2.711,550 2.731,620 19 2 1,01536809 1.015,368090 97 1,025646411 26,040547 20/12/2007 1.042,084920 1.000,000000 2.711,550 2.731,620 19 3 1,01576225 1.015,762250 98 1,025914204 26,322670 21/12/2007 1.042,761659 1.000,000000 2.711,550 2.731,620 19 4 1,01615658 1.016,156580 99 1,026182067 26,605079 22/12/2007 1.043,438824 1.000,000000 2.711,550 2.731,620 19 5 1,01655105 1.016,551050 100 1,026449999 26,887774 23/12/2007 1.043,438824 1.000,000000 2.711,550 2.731,620 19 5 1,01655105 1.016,551050 100 1,026449999 26,887774 24/12/2007 1.043,438824 1.000,000000 2.711,550 2.731,620 19 5 1,01655105 1.016,551050 100 1,026449999 26,887774 25/12/2007 1.044,116436 1.000,000000 2.711,550 2.731,620 19 6 1,01694568 1.016,945680 101 1,026718002 27,170756 26/12/2007 1.044,116436 1.000,000000 2.711,550 2.731,620 19 6 1,01694568 1.016,945680 101 1,026718002 27,170756 27/12/2007 1.044,794484 1.000,000000 2.711,550 2.731,620 19 7 1,01734046 1.017,340460 102 1,026986074 27,454024 28/12/2007 1.045,472981 1.000,000000 2.711,550 2.731,620 19 8 1,01773540 1.017,735400 103 1,027254217 27,737581 29/12/2007 1.046,151903 1.000,000000 2.711,550 2.731,620 19 9 1,01813048 1.018,130480 104 1,027522429 28,021423 30/12/2007 1.046,151903 1.000,000000 2.711,550 2.731,620 19 9 1,01813048 1.018,130480 104 1,027522429 28,021423 31/12/2007 1.046,151903 1.000,000000 2.711,550 2.731,620 19 9 1,01813048 1.018,130480 104 1,027522429 28,021423 01/01/2008 1.046,831274 1.000,000000 2.711,550 2.731,620 19 10 1,01852572 1.018,525720 105 1,027790712 28,305554 02/01/2008 1.046,831274 1.000,000000 2.711,550 2.731,620 19 10 1,01852572 1.018,525720 105 1,027790712 28,305554 03/01/2008 1.047,511082 1.000,000000 2.711,550 2.731,620 19 11 1,01892111 1.018,921110 106 1,028059064 28,589972 04/01/2008 1.048,191339 1.000,000000 2.711,550 2.731,620 19 12 1,01931666 1.019,316660 107 1,028327487 28,874679 05/01/2008 1.048,872044 1.000,000000 2.711,550 2.731,620 19 13 1,01971237 1.019,712370 108 1,028595980 29,159674 06/01/2008 1.048,872044 1.000,000000 2.711,550 2.731,620 19 13 1,01971237 1.019,712370 108 1,028595980 29,159674 07/01/2008 1.048,872044 1.000,000000 2.711,550 2.731,620 19 13 1,01971237 1.019,712370 108 1,028595980 29,159674 08/01/2008 1.049,553167 1.000,000000 2.711,550 2.731,620 19 14 1,02010821 1.020,108210 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