1 Alternativas para Financiamento em Projetos de Energia Elétrica VIEX 13/09/ 2017
Apoio do BNDES ao Setor Elétrico 2
3 Diretrizes de Atuação do BNDES Setor Elétrico é uma das infraestruturas prioritárias Fundamentos: Condições mais atrativas onde há retorno social superior ao privado; Atuar onde há falhas de mercado (Ex: Prazos); Diversificação de fontes, com foco em renováveis; Compromissos assumidos no Acordo de Paris (COP 21).
4 Diretrizes de Atuação do BNDES BNDES atuará: Para reduzir a percepção de risco; Em parceria com regulador e poder concedente para atrair funding; Como catalizador/estruturador de projetos. Compartilhamento de risco com repassadores/cofinanciadores Mercado de Capitais Debêntures
5 BNDES Parques Eólicos Financiados 2005-2017 (1º Semestre) Região Nordeste: Nº Parques: 76 Finan.: R$ 27.491.426 Mil Capacidade: 9.649 MW Nordeste UF Nº de Parques Financiamento (R$Mil) MW RN 26 8.860.274 3.114 BA 20 7.542.519 2.766 RS 15 4.793.278 1.823 CE 17 4.718.475 1.844 PI 8 3.746.783 1.167 PE 3 1.508.538 489 MA 1 952.740 221 SC 2 858.300 227 PB 1 162.097 48 RJ 1 69.921 28 SOMA 94 33.212.926 11.727 Sul Sudeste Região Sudeste: Nº Parques: 1 Finan.: R$ 69.921 Mil Capacidade: 28 MW Região Sul Nº Parques: 17 Finan.: R$ 5.651.578 Mil Capacidade: 2.050 MW
6 BNDES UHEs Financiadas 2003-2017 (1º Semestre) Região Norte: Nº Projetos: 11 Finan.: R$ 50.424.954 Mil Capacidade: 26.254 MW Norte Região Nordeste: Nº Projetos: 1 Finan.: R$ 144.733 Mil Capacidade: 160 MW UF Nº de Parques Financiamento (R$Mil) MW Nordeste PA 3 26.293.000 17.178 RO 2 17.670.172 6.450 TO 3 4.628.540 1.782 MT 6 4.531.245 2.149 SC 5 3.441.111 2.231 GO 9 2.806.420 947 RS 7 1.912.369 1.245 Região Centro Oeste: Nº Projetos: 16 Finan.: R$ 7.544.665 Mil Capacidade: 3.144 MW Centro Oeste Sudeste Região Sudeste: Nº Projetos: 8 Finan.: R$ 1.854.976 Mil Capacidade: 1.225 MW MG 8 1.854.976 1.225 AP 3 1.833.241 844 PR 1 725.872 361 MS 1 207.000 48 BA 1 144.733 160 Sul Região Sul Nº Projetos: 13 Finan.: R$ 6.079.352 Mil Capacidade: 3.837 MW SOMA 49 66.048.681 34.620
7 BNDES PCHs Financiadas 2003-2017 (1º Semestre) Região Norte: Nº Projetos: 2 Finan.: R$ 161.434 Mil Capacidade: 40 MW Norte Região Nordeste: Nº Projetos: 2 Finan.: R$ 122.384 Mil Capacidade: 30 MW UF Nº de Parques Financiamento (R$Mil) MW Nordeste MT 21 1.762.072 533 MG 25 1.378.059 391 RS 22 1.322.015 433 GO 14 938.145 341 RJ 12 811.247 226 SC 11 715.371 206 MS 7 483.268 137 SP 5 455.411 108 Região Centro Oeste: Nº Projetos: 42 Finan.: R$ 3.183.485 Mil Capacidade: 1.011 MW Centro Oeste Sudeste Região Sudeste: Nº Projetos: 49 Finan.: R$ 3.011.156 Mil Capacidade: 858 MW ES 7 366.440 133 PR 4 241.874 74 PA 2 161.434 40 BA 1 100.800 25 PE 1 21.584 5 Sul Região Sul Nº Projetos: 37 Finan.: R$ 2.279.260 Mil Capacidade: 713 MW SOMA 132 8.757.720 2.652
8 BNDES Linhas de Transmissão Financiadas 2003-2017 (1º Semestre) Região Norte: Nº Projetos: 16 Finan.: R$ 6.122.446 Mil Capacidade: 6.158 Km UF Nº de Parques Financiamento (R$Mil) Km MT 11 5.323.867 8.577 PA 9 4.598.274 3.729 GO 8 2.357.604 3.979 SP 14 2.200.532 1.249 Norte Região Nordeste: Nº Projetos: 16 Finan.: R$ 3.160.832 Mil Capacidade: 4.023 Km RS 18 1.716.903 2.523 MG 16 1.424.594 3.372 BA 3 1.184.847 1.043 Nordeste RO 5 1.139.635 1.704 PR 11 956.624 1.719 MS 4 762.659 1.865 Centro Oeste CE 2 673.439 286 SC 6 550.596 605 DF 1 550.565 1.278 RJ 2 468.302 426 PE 2 367.651 855 TO 1 349.527 695 Região Centro Oeste: Nº Projetos: 24 Finan.: R$ 8.994.694 Mil Capacidade: 15.699 Km Sudeste Região Sudeste: Nº Projetos: 33 Finan.: R$ 4.110.767 Mil Capacidade: 5.047 Km RN 2 323.043 627 MA 5 276.372 641 Sul SE 1 238.661 381 PB 1 96.820 190 AM 1 35.011 30 ES 1 17.338 - Região Sul Nº Projetos: 35 Finan.: R$ 3.224.123 Mil Capacidade: 4.847 Km SOMA 124 25.612.862 35.774
9 Energia: Aprovações 2003 a 2017 1º Sem. Segmento Capacidade Nº de Projetos Financiamento BNDES (R$ Mil) Investimento Previsto (R$ Mil) 1. Geração 55.951 MW 307 125.161.840 206.568.669 Hidrelétricas 34.620 MW 50 68.548.681 109.004.156 Eólicas 11.727 MW 94 33.212.926 56.479.047 Termelétricas 4.816 MW 12 6.328.861 13.572.467 PCH 2.652 MW 132 8.757.720 13.775.537 Nuclear 1.405 MW 1 6.180.915 10.488.029 Biomassa 581 MW 17 1.603.699 2.307.984 Solar 150 MW 1 529.039 941.448 2. Transmissão 35.774 Km 124 25.612.862 50.244.726 3. Distribuição - 131 31.388.195 56.819.426 4. Racionalização - 30 582.390 1.058.301 5. Outros - 1 8.254 9.644 TOTAL 593 182.753.540 314.700.765
10 Pipeline de Operações no Setor de Energia Setor Pipeline de Operações 1. Geração 31 Eólicas 16 Solar 4 PCH 7 Hídrica 1 Biomassa 2 Termelétricas 1 2. Transmissão 15 3. Distribuição 21 TOTAL 66
11 Evolução dos Desembolsos R$ milhões 20.322 21.077 18.985 18.468 13.324 11.969 14.051 14.137 5.929 7.736 9.218 6.298 Realizado 1º Semestre 4.270 2.260 2.845 2.477 Anual 89% -33% -13% 139% 30% 72% -10% 17% 45% -7% -3% 14% -56% 53% (Previsão)
12 Desembolsos por Setor 2017 1º Semestre Valores em R$ Mil
Sustentabilidade 13
14 Prioridades do BNDES Retorno Social Eficiência Energética Solar Alternativas: Eólica Biomassa PCHs Retorno Privado Fontes Convencionais: UHEs (> 30 MW) Térmicas (Gás Ciclo Combinado) Tecnologias Maduras Novas Tecnologias
Ajustes das Políticas Operacionais para Setor Elétrico 15 Novas condições para uso da TJLP Prioridade máxima para Eficiência Energética e Energia Solar (novas tecnologias e eficiência no consumidor): até 80% de participação do BNDES Redes Inteligentes Processos Industriais Repotenciação Edificações (GD) Iluminação Pública (Novo) Fontes Renováveis Alternativas: até 70% (difusão de tecnologias existentes) Convencionais (tecnologias dominadas): até 50% para Hidrelétricas e Térmicas Fósseis Térmicas Fósseis: são elegíveis apenas as usinas movidas a Gás Natural em Ciclo Combinado (Maior Eficiência e Menor Impacto Ambiental)
16 Novas Políticas Operacionais do Setor Elétrico SEGMENTOS Participação Itens Financiáveis Eficiência Energética 80% Condições Financeiras Custo * Amortização (sistema e prazo) Cfm projeto Solar 80% 20 anos Eólica 70% 16 anos Demais fontes alternativas 70% TJLP SAC 20 anos Hidrelétricas > 30 MW 50% 20 anos Térmicas Gás Natural Ciclo Combinado 50% 16 anos Transmissão 80% e ICSD 2,0 Mercado PRICE 20 anos Distribuição 50% 50% TJLP 50% Mercado SAC 6 anos * Soma-se o spread básico de 1,7% a.a. e o spread de risco (0,4% a 3,37% a.a.)
Análise de Crédito no BNDES 17
18 Modalidades de Financiamento Financiamento corporativo: garantias ligadas aos acionistas. Project Finance: Financiamento de um projeto específico e não de todos os negócios de uma empresa, segregando custos, receitas e riscos do projeto através de uma sociedade de propósito específico (SPE).
19 Estrutura típica de projetos de geração VENDA DE ENERGIA FINANCIAMENTO SPEs O&M Debêntures de Infraestrutura IMPLANTAÇÃO Equipamentos Eng. Prop. Obras Civis Licenciamento
20 Outras condições de destaque Critérios de Análise Alavancagem determinada pelo menor valor entre: Participação máxima BNDES ICSD Depende da comercialização da energia; Equity pode ser exigido antes da fase de implantação; Fornecedores credenciados no BNDES; Sobrecustos são arcados pelo acionista.
21 Pacote de garantias Construção Operação Poderá ser liberada após completion Fiança bancária ou corporativa Penhor de todas as ações de emissão da SPE Penhor dos equipamentos Penhor da autorização do poder concedente Penhor dos principais contratos de fornecimento Cessão de todas as receitas Pacote de seguros Pacote de seguros Contas reservas