Informação financeira 2012 ALTRI, SGPS, S.A. Sociedade Aberta Sede: Rua do General Norton de Matos, 68, r/c Porto NIF 507 172 086 Capital social: 25.641.459 Euros Informação financeira do terceiro trimestre de 2016 (não auditada)
A informação financeira apresentada foi preparada de acordo com os princípios de reconhecimento e mensuração das Normas Internacionais de Relato Financeiro (IFRS). Demonstração dos resultados dos primeiros nove meses de 2016 9M16/9M15 9M 2015 9M 2016 milhares de Euros Var% Receitas totais 494.279 453.403-8,3% Custo das vendas 179.258 177.678-0,9% Fornecimento de serviços externos 121.141 118.266-2,4% Custos com o pessoal 24.475 24.290-0,8% Outros custos 4.509 4.599 2,0% Provisões e perdas por imparidade 1.724-88 ss Custos totais (a) 331.107 324.746-1,9% EBITDA (b) 163.172 128.657-21,2% margem 33,0% 28,4% -4,6 pp Amortizações e depreciações 39.257 39.805 1,4% EBIT (c) 123.916 88.852-28,3% margem 25,1% 19,6% -5,5 pp Resultados relativos a empresas associadas 2.129 1.907-10,4% Custos financeiros -24.165-15.961-33,9% Proveitos financeiros 6.447 3.298-48,8% Resultado financeiro -15.589-10.756-31,0% Resultado Antes de Imposto 108.327 78.097-27,9% Impostos sobre o rendimento -23.609-21.053-10,8% Interesses minoritários 17 0 ss Resultado Líquido Consolidado atribuivel aos accionistas da empresa mãe 84.701 57.043-32,7% (a) custos operacionais excluindo amortizações, custos financeiros e impostos (b) EBITDA = resultado antes de resultados financeiros, impostos, amortizações e depreciações (c) EBIT = resultado antes de resultados financeiros e impostos Nos primeiros nove meses de 2016, as receitas totais da Altri atingiram cerca de 453 milhões de Euros, o que corresponde a um decréscimo de 8,3%. O EBITDA atingiu cerca de 129 milhões de Euros (-21,2%) e o resultado líquido cifrou-se em cerca de 57 milhões de Euros (-32,7%). De seguida apresenta-se uma análise mais detalhada aos resultados do 3º trimestre de 2016. - 2 -
Demonstração dos resultados do terceiro trimestre de 2016 milhares de Euros 3T 2015 3T 2016 3T16/3T15 Var% 2T 2016 3T16/2T16 Var% Receitas totais 181 492 149 542-17,6% 142 155 5,2% Custo das vendas 63 244 59 803-5,4% 57 635 3,8% Fornecimento de serviços externos 42 383 39 752-6,2% 38 189 4,1% Custos com o pessoal 8 818 8 135-7,7% 8 366-2,8% Outros custos 1 892 1 605-15,1% 1 740-7,7% Provisões e perdas por imparidade 2 031 0-96 -100,0% Custos totais (a) 118 369 109 295-7,7% 105 835 3,3% EBITDA (b) 63 124 40 247-36,2% 36 321 10,8% margem 34,8% 26,9% -7,9 pp 25,6% +1,4 pp Amortizações e depreciações 13 111 13 249 1,1% 13 293-0,3% EBIT (c) 50 013 26 998-46,0% 23 027 17,2% margem 27,6% 18,1% -9,5 pp 16,2% +1,9 pp Resultados relativos a empresas associadas 1 423 1 179-17,1% 469 151,3% Custos financeiros -7 355-5 209-29,2% -4 183 24,5% Proveitos financeiros 1 481 774-47,7% 1 058-26,8% Resultado financeiro -4 450-3 256-26,8% -2 655 22,6% Resultado Antes de Imposto 45 563 23 742-47,9% 20 372 16,5% Impostos sobre o rendimento -11 134-6 920-37,9% -5 269 31,3% Resultado Líquido Consolidado atribuivel aos accionistas da empresa mãe 34 428 16 823-51,1% 15 103 11,4% (a) custos operacionais excluindo amortizações, custos financeiros e impostos (b) EBITDA = resultado antes de resultados financeiros, impostos, amortizações e depreciações (c) EBIT = resultado antes de resultados financeiros e impostos O terceiro trimestre de 2016 foi caracterizado pela continuação da descida do preço de venda da pasta papeleira do tipo BHKP, embora a um ritmo menor que em trimestres anteriores. Deste modo, o preço médio de mercado em EUR (PIX) registado no período em análise foi cerca de 1,8% inferior ao preço médio registado no segundo trimestre de 2016. No entanto, o aumento da produção e das vendas relativamente ao segundo trimestre de 2016, de 14,2% e de 7,1%, respectivamente, levaram a um incremento das receitas de cerca de 5,2% entre o terceiro trimestre de 2016 e o trimestre anterior. Relativamente ao trimestre homólogo do ano anterior as receitas totais registam uma queda de 17,6% motivada, essencialmente, pela evolução negativa registada no preço de venda. - 3 -
Neste contexto, as receitas totais registadas no 3º trimestre de 2016 ascenderam a 149,5 milhões de Euros, um decréscimo de cerca de 18% face ao valor registado no trimestre homólogo de 2015 e um crescimento de cerca 5% face ao segundo trimestre de 2016. Durante o período em análise foram produzidas cerca de 268,5 mil toneladas de pasta (+14% em relação ao 2º trimestre de 2016, período onde se efectuaram as paragens anuais de manutenção das unidades industriais Celbi, Celtejo e Caima), das quais cerca 26,9 mil toneladas de pasta solúvel (em linha com a produção do trimestre anterior). Em termos de vendas, no terceiro trimestre de 2016, foram vendidas cerca de 258,5 mil toneladas de pasta (+7% face ao trimestre anterior deste ano), das quais cerca de 28,0 mil toneladas de pasta solúvel (+10% comparativamente com o trimestre anterior). Em relação ao mesmo período do ano de 2015, verifica-se que a produção total de pasta se reduziu em cerca de 2%, enquanto as vendas se contraíram em cerca de 4%. Esta evolução está relacionada com o projecto de investimento que está actualmente em curso na unidade industrial Celtejo. No terceiro trimestre de 2016 as vendas totais de pasta ascenderam a 123,8 milhões de Euros, o que corresponde a um decréscimo de cerca de 21% face ao período homólogo do ano anterior e a um crescimento de cerca de 4% face ao segundo trimestre de 2016. Em termos de exportações, durante o trimestre sob análise, a Altri exportou cerca de 242,7 mil toneladas de pasta, o que corresponde a um crescimento de cerca de 9% face ao trimestre anterior e a um decréscimo de 4% face ao período homólogo de 2015. EBITDA trimestral cifra-se em 40 milhões de Euros No terceiro trimestre de 2016 os custos operacionais totais, excluindo amortizações e depreciações, atingiram 109,3 milhões de Euros, o que se traduz num crescimento de 3,3% face ao trimestre anterior de 2016 e num decréscimo de 7,7% em relação ao trimestre homólogo de 2015. Registe-se que a evolução da produção de pastas year on year (-1,7%) é claramente inferior à evolução dos custos o que evidencia uma redução dos custos unitários de produção em termos de evolução trimestral em cadeia, a produção de pasta cresceu cerca de 14%, enquanto os custos cresceram apenas 3,3%. - 4 -
Assim, o EBITDA registado no terceiro trimestre de 2016 atingiu cerca de 40,2 milhões de Euros, um decréscimo de cerca de 36% face ao EBITDA registado no período homólogo de 2015 e um crescimento de 10,8% face ao EBITDA registado no segundo trimestre de 2016. O resultado financeiro registou uma evolução muito positiva, cifrando-se num gasto líquido de cerca de 3,3 milhões de Euros, uma redução de cerca de 27% face ao trimestre homólogo de 2015. Em termos de impostos, registe-se que para além do montante referente ao trimestre (expresso na demonstração de Resultados), foram realizados pagamentos por conta, que se efectuam tendo por base os resultados obtidos no exercício anterior. O lucro líquido consolidado da Altri, do terceiro trimestre de 2016, atingiu cerca de 16,8 milhões de Euros. 33 milhões de Euros investidos durante os primeiros nove meses do ano O endividamento nominal remunerado deduzido de disponibilidades da Altri em 30 de Setembro de 2016 ascendia a 457 milhões de Euros, uma redução face aos 459 milhões de Euros registados no final do segundo trimestre de 2016. O investimento líquido total (CAPEX) realizado no 3º trimestre de 2016 pelas unidades industriais do Grupo ascendeu a cerca de 21 milhões de Euros. Durante os primeiros nove meses de 2016, foram investidos 32,9 milhões de Euros nas unidades industriais da Altri. - 5 -
Principais indicadores de balanço milhares de Euros 2015 30-set-16 Var% Activos biológicos 101.472,9 101.600,9 0% Activos fixos tangíveis 364.119,6 357.488,6-2% Goodw ill 265.531,4 265.531,4 0% Investimentos disponíveis para venda 10.691,1 10.687,1 0% Outros 42.756,7 45.923,6 7% Activos não correntes 784.571,7 781.231,5 0% Inventários 56.396,6 75.505,6 34% Clientes 91.521,3 83.523,1-9% Caixa e equivalentes de caixa 243.154,2 151.488,9-38% outros 19.597,6 48.851,8 149% Activos correntes 410.669,6 359.369,4-12% Activo total 1.195.241,4 1.140.600,9-5% Capital próprio e int. sem controlo 322.349,6 327.624,5 2% Empréstimos bancários 153.587,5 121.750,0-21% Outros empréstimos 413.733,4 381.526,3-8% Incentivos reembolsáveis 17.439,1 16.331,9-6% Outros 45.566,5 44.265,0-3% Passivos não correntes 630.326,6 563.873,2-11% Empréstimos bancários 10.775,0 20.019,3 86% Outros empréstimos - parcela de curto prazo 105.438,1 86.385,3-18% Incentivos reembolsáveis 558,9 2.009,4 260% Fornecedores 61.243,4 57.965,1-5% outros 64.549,8 82.724,2 28% Passivos correntes 242.565,3 249.103,2 3% - 6 -
Mercado de pasta de papel De acordo com os últimos dados disponibilizados pelo Pulp and Paper Products Council (PPPC World Chemical Market Pulp Global 100 Report - September 2016), até Setembro de 2016, a procura total de pastas hardwood cresceu 3,0% relativamente ao período homólogo de 2015, para cerca de 23,6 milhões de toneladas (mais 676 mil toneladas), destacando-se o tipo produzido através de eucalipto, que registou um incremento da procura de 6,3% no mesmo período (um incremento nominal de 1 milhão de toneladas). Analisando em termos geográficos, constata-se que na Europa Ocidental o consumo de pastas hardwood decresceu cerca de 2,5%, enquanto na China o crescimento atingiu os 11,4%. Em termos de stocks medidos em número de dias (ajustado por efeitos sazonais), constata-se que em Setembro existiam 45 dias de oferta de pastas hardwood em stock, 3 dias acima dos valores do mês anterior, e superior em 6 dias ao número de dias de stock registado em Setembro de 2015. Este valor está acima da média histórica. No que se refere à evolução do preço da pasta BEKP, o terceiro trimestre de 2016 ficou caracterizado por uma descida de 3,1% do preço em USD face ao trimestre anterior e por uma descida de 1,8% em Euros. O preço médio registado no terceiro trimestre do ano ascendeu a 671,5 USD/ton (vs. 693,3 USD/ton no trimestre anterior e 804,2 USD/ton no trimestre homólogo de 2015), enquanto em Euros se cifrou em 602,0 EUR/ton (vs. 613,1 EUR/ton no trimestre anterior e 723,6 EUR/ton no trimestre homólogo de 2015). - 7 -
Evolução do preço da pasta BEKP na Europa desde 2003 até final de Setembro de 2016 (EUR) Fonte: FOEX Perspectivas futuras Os preços da pasta papeleira poderão ser impactados pelas notícias recentes de que alguns produtores relevantes poderão estar a considerar cortes temporários de capacidade, bem como de eventuais atrasos na entrada em funcionamento de alguns projectos. - 8 -
Altri perfil empresarial A Altri é um produtor europeu de referência de pasta de eucalipto. Para além da produção de pasta de eucalipto, o Grupo está também presente no sector de energias renováveis de base florestal, nomeadamente a cogeração industrial através de licor negro e a biomassa. A estratégia florestal assenta no aproveitamento integral de todos os componentes disponibilizados pela floresta: pasta, licor negro e resíduos florestais. Actualmente, a Altri tem sob intervenção uma área de aproximadamente 82 mil hectares de floresta em Portugal, integralmente certificada pelo Forest Stewardship Council (FSC ) 1 e pelo Programme for the Endorsement of Forest Certification (PEFC), dois dos mais reconhecidos mecanismos de certificação florestal a nível mundial. A Altri detém 3 fábricas de pasta de eucalipto em Portugal com uma capacidade instalada que, em 2015, ascendeu a 1 milhão de toneladas/ano de pastas de eucalipto. O grupo tem em curso um conjunto de pequenos projectos de optimização de eficiência operativa. Porto, 3 de Novembro de 2016 A Administração 1 FSC-C004615-9 -
ALTRI, SGPS, S.A. DEMONSTRAÇÕES CONSOLIDADAS DA POSIÇÃO FINANCEIRA EM 30 DE SETEMBRO DE 2016 E 31 DE DEZEMBRO DE 2015 (Montantes expressos em Euros) ACTIVO 30.09.2016 31.12.2015 ACTIVOS NÃO CORRENTES: Activos biológicos 101.600.912 101.472.915 Activos fixos tangíveis 357.488.554 364.119.629 Propriedades de investimento 113.310 113.310 Goodwill 265.531.404 265.531.404 Activos intangíveis 578.874 83.821 Investimentos em empresas associadas e empreendimentos conjuntos 13.914.961 12.008.219 Investimentos disponíveis para venda 10.687.097 10.691.097 Outros activos não correntes 3.672.451 3.490.469 Activos por impostos diferidos 27.643.958 27.060.866 Total de activos não correntes 781.231.521 784.571.730 ACTIVOS CORRENTES: Inventários 75.505.587 56.396.615 Clientes 83.523.101 91.521.269 Outras dívidas de terceiros 3.645.191 8.401.481 Estado e outros entes públicos 41.448.794 8.469.842 Outros activos correntes 3.757.849 2.726.281 Caixa e equivalentes de caixa 151.488.863 243.154.160 Total de activos correntes 359.369.385 410.669.648 Total do activo 1.140.600.906 1.195.241.378 CAPITAL PRÓPRIO E PASSIVO 30.09.2016 31.12.2015 CAPITAL PRÓPRIO: Capital social 25.641.459 25.641.459 Reserva legal 5.128.292 4.336.498 Outras reservas 239.811.551 225.998.128 Adiantamento sobre lucros - (51.282.918) Resultado líquido consolidado do exercício 57.043.184 117.656.401 Total do capital próprio atribuível aos accionistas da Empresa-Mãe 327.624.486 322.349.568 Interesses sem controlo - - Total do capital próprio 327.624.486 322.349.568 PASSIVO: PASSIVO NÃO CORRENTE: Empréstimos bancários 121.750.000 153.587.500 Outros empréstimos 381.526.325 413.733.394 Incentivos reembolsáveis 16.331.899 17.439.139 Outros passivos não correntes 21.279.208 23.854.161 Passivos por impostos diferidos 17.241.803 15.871.624 Responsabilidades por pensões 778.000 778.000 Provisões 4.965.986 5.062.741 Total de passivos não correntes 563.873.221 630.326.559 PASSIVO CORRENTE: Empréstimos bancários 20.019.271 10.775.000 Outros empréstimos 86.385.319 105.438.128 Incentivos reembolsáveis 2.009.350 558.872 Fornecedores 57.965.056 61.243.404 Outras dívidas a terceiros 17.877.133 3.908.405 Estado e outros entes públicos 21.239.860 26.453.118 Outros passivos correntes 42.800.266 34.051.538 Instrumentos financeiros derivados 806.944 136.786 Total de passivos correntes 249.103.199 242.565.251 Total do passivo e capital próprio 1.140.600.906 1.195.241.378-10 -
ALTRI, SGPS, S.A. DEMONSTRAÇÕES CONSOLIDADAS DOS RESULTADOS PARA OS PERÍODOS DE NOVE E TRÊS MESES FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2016 E 2015 (Montantes expressos em Euros) NOVE MESES FINDOS EM TRIMESTRE FINDO EM 30.09.2016 30.09.2015 30.09.2016 30.09.2015 Vendas 440.120.191 481.148.805 144.821.070 177.348.409 Prestações de serviços 6.952.130 6.872.042 2.353.058 2.429.795 Outros rendimentos 6.330.947 6.258.604 2.367.723 1.714.132 Custo das vendas (177.678.296) (179.257.768) (59.802.888) (63.244.455) Fornecimento de serviços externos (118.266.097) (121.141.133) (39.751.708) (42.383.125) Custos com o pessoal (24.289.718) (24.475.244) (8.135.096) (8.818.386) Amortizações e depreciações (39.804.980) (39.256.638) (13.248.808) (13.110.647) Provisões e perdas por imparidade 87.602 (1.724.099) - (2.031.140) Outros gastos (4.599.490) (4.508.909) (1.605.354) (1.891.544) Resultados relativos a empresas associadas e empreendimentos conjuntos 1.906.741 2.128.639 1.179.315 1.423.273 Gastos financeiros (15.960.733) (24.164.547) (5.209.075) (7.355.165) Rendimentos financeiros 3.298.335 6.446.966 774.171 1.481.448 Resultado antes de impostos 78.096.632 108.326.718 23.742.408 45.562.595 Impostos sobre o rendimento (21.053.448) (23.609.376) (6.919.690) (11.134.460) Resultado depois de impostos 57.043.184 84.717.342 16.822.718 34.428.135 Resultado líquido consolidado do exercício 57.043.184 84.717.342 16.822.718 34.428.135 Atribuível a: Detentores de capital próprio da empresa-mãe 57.043.184 84.700.554 16.822.718 34.428.135 Interesses sem controlo - 16.788 - - 57.043.184 84.717.342 16.822.718 34.428.135 Resultados por acção Básico 0,28 0,41 0,08 0,17 Diluído 0,28 0,41 0,08 0,17-11 -