São Paulo, 7 de março de 2013 - A CSU CardSystem S.A. (BM&F BOVESPA: CARD3), empresa brasileira de tecnologia focada em administração e geração de transações eletrônicas anuncia os resultados do quarto trimestre (4T12) e ano de 2012. As informações financeiras são apresentadas em milhões de reais (R$), exceto quando indicado o contrário, de acordo com o padrão IFRS e normas, revisões e interpretações emitidas pelo CPC. As comparações referem-se ao 4T11, 3T12 e ano de 2011. CSU encerra 2012 com faturamento de R$ 405,7 milhões, expande margem EBITDA para 17,4% e gera R$ 22,2 milhões de lucro líquido DESTAQUES DE 2012 o Unidade de Negócio CSU CardSystem vence as principais concorrências para processamento de cartões de crédito ocorridas no ano: Banco do Nordeste do Brasil (BNB), Banpará e Banco Fibra; o Unidade de Negócio CSU Contact concentra suas operações de call center em Barueri/SP e Recife/PE, opta por uma estratégia de crescimento seletivo e evolui em rentabilidade, com margem bruta de 9,7% no ano, revertendo o EBITDA negativo do ano anterior; o EBITDA gerado pela Companhia no ano totaliza R$ 64,8 milhões e o lucro líquido soma R$ 22,2 milhões, ambos os montantes similares ao que foi entregue em 2011, com expansão de margem ano-a-ano; o Distribuição aos acionistas de R$ 7,5 milhões em juros sobre capital próprio e investimentos de R$ 4,5 milhões em recompra de CARD3. DESTAQUES DO 4T12 o Lançamentos do OPTe+ e C360 complementam oferta de soluções e serviços para diversificar fontes de receitas, ampliar os segmentos de atuação e potencializar ativos existentes; o Receita bruta do trimestre soma R$ 93,6 milhões, com lucro bruto de R$ 17,0 milhões e lucro líquido de R$ 3,2 milhões; o Consistente expansão na margem bruta da CSU Contact, alcançando 12,4% no 4T12, o dobro da rentabilidade gerada no 4T11 e 2,6p.p. superior ao trimestre imediatamente anterior, operando 3,9 mil posições de atendimento; o Em 2012, a média de cartões cadastrados na unidade de negócios CSU CardSystem ficou em 19,9 milhões de plásticos. Relações com Investidores Mônica H. Carvalho Molina Diretora de RI e Desenvolvimento Corporativo Antonio N. Donato Filho Gerente de Relações com Investidores Website e e-mail: www.csu.com.br/ri ri@csu.com.br Telefone: (55 11) 2106-3821 Free Float: 18.319 mil Total de Ações: 46.571 mil Código na Bolsa: CARD3 Teleconferência de Resultados 4T12 Sexta-feira, 8 de março de 2013 10h00 (horário de Brasília) - Português 11h00 (horário de Brasília) - Inglês Telefones: (11) 2188-0155 (Brasil) (1 646) 843 6054 (outros países) Código de acesso: CSU 1
(em R$ milhares ou %) 4T12 4T11 (4T12 x 4T11) 2012 2011 (2012 x 2011) Receita Bruta 93.564 108.285-13,6% 405.663 427.610-5,1% CSU CardSystem 48.263 60.639-20,4% 219.157 221.309-1,0% CSU Contact 45.301 47.645-4,9% 186.506 206.301-9,6% Receita Líquida 86.196 101.000-14,7% 372.976 397.603-6,2% Lucro Bruto 16.967 28.240-39,9% 92.547 103.309-10,4% CSU CardSystem 11.780 25.481-53,8% 75.715 94.359-19,8% CSU Contact 5.187 2.759 88,0% 16.832 8.950 88,1% Margem Bruta 19,7% 28,0% -8,3 p.p. 24,8% 26,0% -1,2 p.p. CSU CardSystem 26,6% 45,4% -18,7 p.p. 37,9% 46,2% -8,3 p.p. CSU Contact 12,4% 6,2% 6,2 p.p. 9,7% 4,6% 5,1 p.p. EBITDA 8.103 18.775-56,8% 64.864 65.453-0,9% Margem EBITDA 9,4% 18,6% -9,2 p.p. 17,4% 16,5% 0,9 p.p. Lucro Líquido 3.159 8.161-61,3% 22.195 22.646-2,0% Margem Líquida 3,7% 8,1% -4,4 p.p. 6,0% 5,7% 0,3 p.p. Em 2012, ano em que completou 20 anos de fundação, a CSU se renovou. Antevendo alterações em hábitos de consumidores, mercados e ciclos de negócios, a necessidade de buscar sinergias entre as unidades de negócio se tornou ainda mais forte para assegurar uma maior diversificação das fontes de receitas, ampliar os segmentos de atuação da Companhia e potencializar ativos existentes, ao mesmo tempo em que cresce organicamente nos mercados em que tem posição consolidada. No setor de meios de pagamento, a concentração bancária nos estimulou a buscar negócios em novos segmentos de mercado e regiões do País, tornando-nos referência em soluções para varejistas e fincando nossa bandeira de norte a sul do Brasil, com um modelo customizado para emissores regionais e adquirentes. No ano de 2012, como resultado desse esforço, a CSU venceu todas as concorrências importantes em meios de pagamento. A CSU está expandindo seu posicionamento estratégico. Com o entendimento de que o nosso negócio é derivado das transações eletrônicas -- e não somente dos meios de pagamento -- foi desenvolvida uma nova família de produtos (OPTe+), totalmente integrada ao ambiente web. OPTe+ é um efetivo e-marketplace, com ampla diversidade de fornecedores (produtos, viagens, compras coletivas, entretenimento, leilões e serviços) integrados em uma única plataforma que possibilita às empresas clientes desenvolverem programas de relacionamento, premiações, promoções e shopping virtual, customizados às suas necessidades. Esta nova solução é parte da ampliação do escopo de atuação da CSU MarketSystem, que permitirá a nossos clientes criar fontes adicionais de receita e aumentar a atratividade de premiação de programas de fidelidade. O segmento de contact center significou uma diversificação importante para os negócios da Companhia. Em um mercado que cresceu se comoditizando, a CSU foi capaz de criar um modelo de atuação diferenciado e com melhor potencial de rentabilidade, investindo e apostando em tecnologia, pessoas e excelência operacional, revertendo os resultados negativos desta unidade de negócios. Assim, com o lançamento do C360, uma plataforma integrada multicanal para relacionamento com os consumidores, colocamos à disposição do mercado uma solução inédita, que aumenta a eficiência de contatos, com redução de custos. 2
Espera-se que os resultados positivos que estes novos negócios deverão trazer à Companhia contribuam para a retomada de geração de receitas e fortaleçam a CSU em mercados com grande potencial de crescimento a partir de 2013. DESEMPENHO OPERACIONAL E FINANCEIRO A CSU encerrou o quarto trimestre com receita bruta de R$ 93,6 milhões, uma diminuição de 6,3% trimestre a trimestre e uma redução de 13,6% quando comparada ao 4T11, já considerando a finalização do contrato de processamento dos cartões do HSBC. Em 2012, a unidade de negócios CSU CardSystem ampliou sua representatividade no mix de receitas da Companhia e terminou o ano com participação de 54% do faturamento, com os demais 46% representados pela CSU Contact. A receita bruta somou R$ 405,7 milhões, inferior aos R$ 427,6 milhões gerados em 2011, principalmente, em função do encerramento das operações de dois sites de contact center - que foram descontinuados no final de 2011 e primeiro semestre de 2012 - uma das bem sucedidas iniciativas implantadas para recuperar a rentabilidade desta unidade de negócio. Receita Bruta - em R$ milhões 427,6 405,7 221,3 219,2 206,3 186,5 2011 2012 CSU Contact CSU CardSystem Por sua vez, a variação apresentada na receita líquida inclui a nova forma de apuração do INSS, por conta do Plano Brasil Maior, substituindo parte da base de cálculo da folha de pagamentos (custos ou despesas) pela receita da Companhia. Esta diminuição de custos foi fundamental para permitir novos investimentos em atração, treinamento e desenvolvimento dos profissionais qualificados. CSU 4T12 % AV 3T12 % AV (4T12 x 3T12) 4T11 % AV (4T12 x 4T11) Receita Bruta 93.564 100,0% 99.865 100,0% -6,3% 108.285 100,0% -13,6% CSU CardSystem 48.263 51,6% 54.810 54,9% -11,9% 60.639 56,0% -20,4% CSU Contact 45.301 48,4% 45.054 45,1% 0,5% 47.645 44,0% -4,9% Receita Líquida 86.196 100,0% 91.029 100,0% -5,3% 101.000 100,0% -14,7% CSU CardSystem 44.262 51,4% 49.479 54,4% -10,5% 56.171 55,6% -21,2% CSU Contact 41.934 48,6% 41.550 45,6% 0,9% 44.829 44,4% -6,5% CSU 2012 % AV 2011 % AV (2012 x 2011) Receita Bruta 405.663 100,0% 427.610 100,0% -5,1% CSU CardSystem 219.157 54,0% 221.309 51,8% -1,0% CSU Contact 186.506 46,0% 206.301 48,2% -9,6% Receita Líquida 372.976 100,0% 397.603 100,0% -6,2% CSU CardSystem 199.939 53,6% 204.282 51,4% -2,1% CSU Contact 173.037 46,4% 193.321 48,6% -10,5% 3
15,4 18,5 Cartões Faturados e Cadastrados (em milhões - média anual) 23,4 22,1 23,3 21,2 19,0 19,9 18,6 19,9 4.225 Número de Posições de Atendimento (em unidades) 3.494 3.757 4.090 3.889 2008 2009 2010 2011 2012 Cartões Faturados Cartões Cadastrados 2008 2009 2010 2011 2012 Posições de Atendimento Em 2012, a média de cartões cadastrados na unidade de negócios CSU CardSystem ficou em 19,9 milhões de plásticos. A redução na base de cartões processados pela Companhia impacta o resultado do negócio de meios eletrônicos de pagamento temporariamente, até que a entrada em operação dos novos contratos e o crescimento orgânico dos clientes da base recomponham os níveis de geração de resultado. Como um acelerador deste processo, há que se considerarem as perspectivas de resultados positivos atrelados aos novos negócios, mencionados anteriormente. Na unidade especializada em serviços de contact center, CSU Contact, o ano se encerrou com 3,9 mil posições de atendimento, reafirmando o foco estratégico de priorizar a rentabildade do negócio. Assim sendo, o lucro bruto do 4T12 totalizou R$ 17,0 milhões, equivalente a uma margem bruta de 19,7%; a geração de EBITDA alcançou R$ 8,1 milhões, com margem EBITDA de 9,4%; e o lucro líquido somou R$ 3,2 milhões, equivalente a uma margem líquida de 3,7%. No ano, o EBITDA gerado pela Companhia foi de R$ 64,9 milhões e o lucro líquido alcançou R$ 22,2 milhões, ambos os montantes similares ao que foi entregue em 2011, com expansão de margem ano-a-ano. Margens de Rentabilidade (% da Receita Líquida) 26,0% 24,8% 16,5% 17,4% 5,7% 6,0% 2011 2012 Margem Líquida Margem EBITDA Margem Bruta 4
A unidade de negócios CSU CardSystem segue operando com fortes fundamentos. Estão em implantação 3 projetos simultaneamente, referentes aos emissores de cartões já anunciados ao mercado: Banpará, BNB e Banco Fibra, que contribuirão com novas receitas a partir do primeiro semestre de 2013. Além destes novos contratos, os clientes existentes na base da CSU emitiram 732 mil novos cartões neste 4T12, o que confirma seu crescimento orgânico. No ano, o total de cartões emitidos alcançou 3,4 milhões. Neste momento, a base de cartões cadastrados na CSU apresenta uma composição mais equilibrada entre cartões de crédito e cartões private label, conforme demonstra a tabela a seguir: CSU CardSystem (em milhões) 4T12 % Total 3T12 % Total (4T12 x 3T12) 4T11 % Total (4T12 x 4T11) Número de Cartões: 14,0 100,0% 20,5 100,0% -31,8% 23,8 100,0% -41,1% Cartões de Crédito 7,5 53,5% 14,2 69,1% -47,3% 16,7 70,4% -55,3% Cartões Private Label e outros 6,5 46,5% 6,3 30,9% 2,7% 7,0 29,6% -7,5% A CSU vê uma clara tendência de evolução dos cartões private label para cartões híbridos (com bandeira de aceitação ampla). Nestes casos, para aqueles emissores que hoje processam seus meios de pagamento eletrônicos internamente, a CSU torna-se uma parceira bastante atraente, uma vez que dispomos de um escopo amplo de solução, processada em plataforma de altíssimo padrão, homologada pelas principais bandeiras internacionais e que já dispõe de todas as funcionalidades e especificidades requeridas pelo varejo brasileiro. A receita bruta da unidade de negócios CSU CardSystem totalizou R$ 48,3 milhões, reduzindose em 11,9% quando comparado ao 3T12. Considerando-se o ano inteiro, a receita bruta da unidade ficou praticamente estável em R$ 219,2 milhões, uma redução de 1,0% ano-a-ano. Já estão contribuindo para a retomada do crescimento da unidade CSU CardSystem a expansão do volume de transações processadas pela plataforma CSU Acquirer, puxada pela efetiva entrada do Banrisul no mercado de adquirência, uma vez homologado pelas bandeiras Visa e Mastercard, com aceleração da estratégia de afiliação de estabelecimentos comerciais à rede Banricompras; e os novos contratos da divisão CSU MarketSystem, tanto através dos programas de fidelidade, com acúmulo e resgate de pontos, quanto da solução de fans engagement. A tabela abaixo mostra as principais linhas de custo desta unidade de negócios: CSU CardSystem 4T12 % RL 3T12 % RL (4T12 x 3T12) 4T11 % RL (4T12 x 4T11) Receita Bruta 48.263 54.810-11,9% 60.639-20,4% Deduções da Receita (-) 4.000 5.332-25,0% 4.468-10,5% Receita Líquida 44.262 100,0% 49.479 100,0% -10,5% 56.171 100,0% -21,2% Custos (-) 32.482 73,4% 30.142 60,9% 7,8% 30.691 54,6% 5,8% Mão-de-Obra 10.076 22,8% 9.328 18,9% 8,0% 9.733 17,3% 3,5% Expedição 7.455 16,8% 7.642 15,4% -2,5% 7.349 13,1% 1,4% Comunicação 1.490 3,4% 1.320 2,7% 12,9% 1.259 2,2% 18,3% Depreciação/Amortização 4.495 10,2% 4.410 8,9% 1,9% 4.190 7,5% 7,3% Prédios 1.680 3,8% 1.318 2,7% 27,4% 1.295 2,3% 29,7% Custos dos Produtos Entregues 2.980 6,7% 2.082 4,2% 43,1% 3.805 6,8% -21,7% Outros 4.307 9,7% 4.043 8,2% 6,6% 3.059 5,4% 40,8% Lucro Bruto 11.780 26,6% 19.336 39,1% -39,1% 25.481 45,4% -53,8% 5
CSU CardSystem 2012 % RL 2011 % RL (2012 x 2011) Receita Bruta 219.157 221.309-1,0% Deduções da Receita (-) 19.218 17.026 12,9% Receita Líquida 199.939 100,0% 204.282 100,0% -2,1% Custos (-) 124.224 62,1% 109.923 53,8% 13,0% Mão-de-Obra 37.015 18,5% 37.457 18,3% -1,2% Expedição 30.379 15,2% 24.606 12,0% 23,5% Comunicação 5.391 2,7% 4.434 2,2% 21,6% Depreciação/Amortização 17.843 8,9% 14.076 6,9% 26,8% Prédios 5.737 2,9% 5.293 2,6% 8,4% Custos dos Produtos Entregues 12.082 6,0% 12.193 6,0% -0,9% Outros 15.777 7,9% 11.864 5,8% 33,0% Lucro Bruto 75.715 37,9% 94.359 46,2% -19,8% Uma parte importante da contração na margem bruta deste 4T12, quando comparada ao trimestre imediatamente anterior, se explica pelas rubricas mão-de-obra e custo dos produtos entregues, este último vinculado aos maiores volumes de troca de pontos por produtos, dentro dos programas de fidelidade geridos pela CSU MarketSystem. A variação nos custos com mão de obra é derivada tanto do reajuste anual de salário quanto do aumento do quadro de pessoal, com a contratação de profissionais experientes para liderar as novas frentes de diversificação de receitas, incluindo ampliação das equipes de sistemas, gestão de clientes e desenvolvimento de produtos. No ano, as maiores variâncias estão nas contas de expedição e outros custos, ambas em função do maior volume de cartões emitidos com chip em substituição aos cartões com tarja magnética. Conforme já colocado anteriormente, os resultados da CSU Contact de 2012 refletem os efeitos da concentração de todas as operações nos sites de Barueri/SP (Alphaview) e Recife/PE, uma das iniciativas bem sucedidas para alcançar melhor rentabilidade nesta unidade de negócio. A receita bruta de R$ 186,5 - contração de 9,6% em relação a 2011 e a geração de lucro bruto de R$ 16,8 milhões, 88,1% superior ao resultado do ano anterior, foram suficientes para reverter o resultado EBITDA negativo de 2011. Também contribuiu para a expansão do lucro bruto uma criteriosa gestão de custos da CSU Contact, além da desoneração da folha de pagamentos. Assegurando maior estabilidade nas operações desta unidade de negócios, a CSU Contact contabilizou receita bruta no 4T12 de R$ 45,3 milhões, 4,9% inferior ao 4T11, e lucro bruto de R$ 5,2 milhões, também com 88,0% de evolução positiva ano-a-ano. Com isso, a margem bruta da unidade CSU Contact no 4T12 alcançou 12,4%. A tabela abaixo mostra as principais linhas de custo da unidade, com redução importante em praticamente todas elas: CSU Contact 4T12 % RL 3T12 % RL (4T12 x 3T12) 4T11 % RL (4T12 x 4T11) Receita Bruta 45.301 45.054 0,5% 47.645-4,9% Deduções da Receita (-) 3.366 3.504-4,0% 2.817 19,5% Receita Líquida 41.934 100,0% 41.550 100,0% 0,9% 44.829 100,0% -6,5% Custos (-) 36.747 87,6% 37.478 90,2% -1,9% 42.070 93,8% -12,7% Mão-de-Obra 26.566 63,4% 26.945 64,8% -1,4% 30.537 68,1% -13,0% Comunicação 694 1,7% 605 1,5% 14,7% 866 1,9% -19,9% Depreciação/Amortização 1.611 3,8% 1.940 4,7% -16,9% 2.122 4,7% -24,0% Prédios 5.424 12,9% 5.631 13,6% -3,7% 5.857 13,1% -7,4% Outros 2.452 5,8% 2.357 5,7% 4,0% 2.688 6,0% -8,8% Lucro Bruto 5.187 12,4% 4.072 9,8% 27,4% 2.759 6,2% 88,0% 6
CSU Contact 2012 % RL 2011 % RL (2012 x 2011) Receita Bruta 186.506 206.301-9,6% Deduções da Receita (-) 13.469 12.981 3,8% Receita Líquida 173.037 100,0% 193.321 100,0% -10,5% Custos (-) 156.205 90,3% 184.371 95,4% -15,3% Mão-de-Obra 113.266 65,5% 134.673 69,7% -15,9% Comunicação 2.505 1,4% 4.151 2,1% -39,7% Depreciação/Amortização 7.911 4,6% 7.761 4,0% 1,9% Prédios 22.674 13,1% 26.155 13,5% -13,3% Outros 9.849 5,7% 11.631 6,0% -15,3% Lucro Bruto 16.832 9,7% 8.950 4,6% 88,1% Despesas Operacionais, EBITDA e Lucro Líquido As despesas com vendas, gerais e administrativas da Companhia totalizaram R$ 15,9 milhões no trimestre, estável em relação ao valor reportado no 4T11. No acumulado do ano, houve queda de 5,0% nas despesas, reflexo dos esforços de redução de gastos para contrair a estrutura da Companhia. Ao mesmo tempo, além dos reajustes salariais incorridos no terceiro trimestre, foram feitas algumas novas contratações como parte dos processos de diversificação das fontes de receita e de ampliação dos mercados de atuação da Companhia, fundamentais para a retomada de crescimento ao longo de 2013. Abaixo segue a abertura das principais linhas de despesas da Companhia: Despesas e Lucro - R$ mil 4T12 % RL 3T12 % RL (4T12 x 3T12) 4T11 % RL (4T12 x 4T11) Lucro Bruto 16.967 19,7% 23.409 25,7% -27,5% 28.240 28,0% -39,9% Com vendas 2.084 2,4% 660 0,7% 215,8% 815 0,8% 155,7% Gerais e administrativas 13.784 16,0% 13.183 14,5% 4,6% 15.054 14,9% -8,4% Gerais e Administrativas 13.428 15,6% 12.778 14,0% 5,1% 14.594 14,4% -8,0% Depreciação/Amortização 356 0,4% 405 0,4% -12,2% 460 0,5% -22,6% Total Desp. Vendas, Gerais e Adm. 15.868 18,4% 13.843 15,2% 14,6% 15.869 15,7% 0,0% Resultado Financeiro Líquido - despesas (receitas) 1.622 1,9% 1.127 1,2% 43,9% 1.851 1,8% -12,4% Outras despesas (receitas) operacionais (543) -0,6% 80 0,1% - 372 0,4% - Gastos com reestruturação - 0,0% 45 0,0% - 1.330 1,3% - Total das Despesas Operacionais 16.947 19,7% 15.095 16,6% 12,3% 19.422 19,2% -12,7% Lucro antes do IR e CSLL 20 0,0% 8.314 9,1% -99,8% 8.818 8,7% -99,8% Despesas e Lucro - R$ mil 2012 % RL 2011 % RL (2012 x 2011) Lucro Bruto 92.547 24,8% 103.309 26,0% -10,4% Com vendas 4.597 1,2% 2.959 0,7% 55,4% Gerais e administrativas 51.490 13,8% 56.062 14,1% -8,2% Gerais e Administrativas 49.836 13,4% 54.131 13,6% -7,9% Depreciação/Amortização 1.654 0,4% 1.931 0,5% -14,4% Total Desp. Vendas, Gerais e Adm. 56.087 15,0% 59.021 14,8% -5,0% Resultado Financeiro Líquido - despesas (receitas) 6.380 1,7% 6.942 1,7% -8,1% Outras despesas (receitas) operacionais (996) -0,3% 2.604 0,7% - Gastos com reestruturação 1.665 0,4% 2.518 0,6% -33,9% Total das Despesas Operacionais 63.136 16,9% 71.085 17,9% -11,2% Lucro antes do IR e CSLL 29.411 7,9% 32.224 8,1% -8,7% Os honorários da administração contabilizados neste trimestre totalizaram R$ 1,0 milhão, queda de 10,4% quando comparado ao 4T11. O resultado financeiro líquido representou uma despesa de R$ 1,6 milhão no trimestre, redução de 12,4% ano-a-ano, principalmente por conta do menor endividamento bruto da Companhia, que teve contração de 11,3% quando comparado ao 4T11, além da menor taxa básica de juros. Além dos resultados acima, impactou a geração de lucro líquido no 4T12 da CSU o incentivo fiscal regulado pela Lei 11.196/05, que fomenta empresas a desenvolverem atividades de pesquisa e desenvolvimento de inovação tecnológica. A CSU foi confirmada, em relatório expedido em dezembro de 2012 pelo Ministério da Ciência, Tecnologia e Inovação MCTI, como participante deste programa, uma 7
vez que executa, no âmbito de seus negócios, atividades de desenvolvimento de novos produtos e processos, bem como agregação de novas funcionalidades ou características ao produto ou processo que implicam em melhorias incrementais e efetivo ganho de qualidade ou produtividade, resultando em maior competitividade no mercado, no seu ambiente de softwares e tecnologia. No 4T12, o benefício auferido somou R$ 0,9 milhão. Assim, o lucro líquido do trimestre totalizou R$ 3,2 milhões, com margem líquida de 3,7%. No ano, a Companhia contabilizou R$ 22,2 milhões de lucro líquido, montante próximo ao gerado em 2011, e equivalente a 6,0% de margem líquida, 0,3 p.p. acima da margem reportada no ano anterior. A geração de caixa medida pelo EBITDA totalizou R$ 8,1 milhões no trimestre. Em 2012, o valor foi R$ 64,9 milhões praticamente estável quando comparado ao montante de 2011, R$ 65,5 milhões. A tabela abaixo mostra a reconciliação do EBITDA da Companhia partindo do lucro líquido: Reconciliação EBITDA - R$ mil 4T12 % RL 3T12 % RL (4T12 x 3T12) 4T11 % RL (4T12 x 4T11) Lucro Líquido 3.159 3,7% 5.435 6,0% -41,9% 8.161 8,1% -61,3% (+) Imposto de Renda e CSLL (3.139) -3,6% 2.969 3,3% - 657 0,7% - (+) Resultado Financeiro Líquido 1.622 1,9% 1.127 1,2% 44,0% 1.851 1,8% -12,3% (+) Depreciação/Amortização 6.462 7,5% 6.756 7,4% -4,3% 6.771 6,7% -4,6% (+) Projeto de Reestruturação - 0,0% (45) 0,0% - 1.335 1,3% - EBITDA 8.103 9,4% 16.242 17,8% -50,1% 18.775 18,6% -56,8% CSU CardSystem 7.299 16,5% 16.238 32,8% -55,1% 20.987 37,4% -65,2% CSU Contact 805 1,9% 4 0,0% 20262,1% (2.212) -4,9% - Reconciliação EBITDA - R$ mil 2012 % RL 2011 % RL (2012 x 2011) Lucro Líquido 22.195 6,0% 22.646 5,7% -2,0% (+) Imposto de Renda e CSLL 7.216 1,9% 9.578 2,4% -24,7% (+) Resultado Financeiro Líquido 6.380 1,7% 6.942 1,7% -8,1% (+) Depreciação/Amortização 27.409 7,3% 23.764 6,0% 15,3% (+) Projeto de Reestruturação 1.665 0,4% 2.523 0,6% -34,0% EBITDA 64.864 17,4% 65.453 16,5% -0,9% CSU CardSystem 63.711 31,9% 76.104 37,3% -16,3% CSU Contact 1.153 0,7% (10.651) -5,5% - Nota: O EBITDA é uma informação não contábil, adicional às informações trimestrais revisadas da Companhia, calculado conforme instrução CVM 527. Investimentos, Endividamento e Caixa Durante o 4T12, foram investidos R$ 6,8 milhões predominantemente na unidade de negócios CSU CardSystem, onde a CSU deu continuidade aos investimentos em aprimorar e customizar sua plataforma utilizada no processamento e administração de cartões, incluindo os investimentos ligados à entrada em operação dos novos clientes e aos recentes lançamentos. Investimentos - R$ milhões 4T12 3T12 (4T12 x 3T12) 4T11 (4T12 x 4T11) CSU CardSystem 5.526 4.018 37,5% 7.765-28,8% CSU Contact 1.321 726 82,0% 2.653-50,2% Capex 6.847 4.744 44,3% 10.418-34,3% 8
Investimentos - R$ milhões 2012 2011 (2012 x 2011) CSU CardSystem 17.698 23.618-25,1% CSU Contact 4.695 18.684-74,9% Capex 22.392 42.302-47,1% Na comparação com o mesmo trimestre do ano anterior, o valor investido na unidade CSU CardSystem foi 28,8% inferior devido ao investimento feito em aquisição de um novo mainframe no 4T11, e 50,2% menor na unidade de negócios CSU Contact, em linha com a nova estratégia de crescimento bastante seletivo desta unidade, priorizando a rentabilidade da operação. Com relação a 2012, o valor investido pela CSU foi 47,1% menor ano-a-ano, com predominância da CSU Contact nesta contração, pelas razões já expostas. Em termos de endividamento, a CSU encerrou o 4T12 com redução de 11,3% na dívida bruta quando comparado com o 4T11. Somando-se o saldo de caixa de R$ 19,6 milhões, a Companhia terminou o exercício totalizando uma dívida líquida de R$ 41,3 milhões, praticamente estável em relação ao fim de 2011. Endividamento - R$ milhões 4T12 3T12 (4T12 x 3T12) 4T11 (4T12 x 4T11) Curto prazo 13,9 12,6 10,8% 16,4-15,1% Empréstimos e Financiamentos 5,3 3,4 53,7% 4,8 10,2% Leasing 8,7 9,1-5,3% 11,6-25,5% Longo prazo 47,0 44,6 5,4% 52,2-10,1% Empréstimos e Financiamentos 33,2 29,5 12,5% 32,0 3,5% Leasing 13,8 15,1-8,4% 20,2-31,7% Dívida Bruta 60,9 57,1 6,6% 68,6-11,3% (-) Disponibilidades 19,6 29,6-33,8% 26,0-24,6% Dívida Líquida 41,3 27,6 50,0% 42,7-3,2% A Companhia permanece com perfil de endividamento adequado ao momento atual da empresa. A relação dívida líquida sobre o EBITDA dos últimos 12 meses segue em patamares baixos, tendo encerrado o 4T12 em 0,64 vezes. MERCADO DE CAPITAIS E GOVERNANÇA Aprimorar as práticas de governança corporativa é um dos objetivos contínuos da Administração, que entende que o relacionamento mais aberto com seus diferentes públicos contribui para melhorar não apenas a imagem da Companhia, mas especialmente seu desempenho. O Conselho de Administração pode ter de cinco a nove membros, de acordo com o Estatuto Social da Companhia Ao final de 2012, dois dos conselheiros - Alvaro Antonio Cardoso de Souza e Antonio Kandir - apresentaram carta de renúncia ao Conselho da Companhia. Em consequência disso, em Assembleia Geral Extraordinária realizada em 30 de janeiro de 2013, os acionistas decidiram pela redefinição do número de assentos de 7 para 5 até que a Assembleia Geral Ordinária seja realizada. 9
Relativo ao exercício de 2012, o Conselho de Administração aprovou a distribuição de R$ 7,5 milhões na forma de juros sobre capital próprio, o equivalente a cerca de R$ 0,17 por ação. Somando-se este montante aos R$ 4,5 milhões investidos em recompras de ações CARD3 realizadas ao longo do ano, o payout total entregue aos acionistas equivale a 56,9% do lucro líquido ajustado de 2012. O programa de recompra de ações de própria emissão segue em vigor e, ao final do 4T12, o saldo de ações CARD3 mantidas em tesouraria era de 2,0 milhões de ações. Neste ano, foram realizados mais de 600 contatos com investidores e analistas, seja no Brasil ou no exterior, incluindo roadshows em São Paulo, Rio de Janeiro, Nova York, Boston e Santiago do Chile e participações em conferências. Além disso, foram realizados uma reunião pública em São Paulo e encontros com investidores em Curitiba e Porto Alegre. O objetivo é permitir que o mercado de capitais possa ter informações detalhadas não apenas sobre as demonstrações financeiras, mas também sobre a operação e visão de negócios da empresa. Afirmações sobre Expectativas Futuras: Este relatório pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos clientes, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. 10
Demonstração do Resultado (Reais Mil) Descrição da Conta 4T12 4T11 Variação % 2012 2011 Variação % Receita Bruta 93.564 108.285-13,6% 405.663 427.610-5,1% Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 86.196 101.000-14,7% 372.976 397.603-6,2% Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos (69.229) (72.760) -4,9% (280.429) (294.294) -4,7% Resultado Bruto 16.967 28.240-39,9% 92.547 103.309-10,4% Despesas/Receitas Operacionais (15.325) (17.571) -12,8% (56.756) (64.143) -11,5% Despesas com Vendas (2.084) (815) 155,7% (4.597) (2.959) 55,4% Despesas Gerais e Administrativas (13.784) (15.054) -8,4% (51.490) (56.062) -8,2% Outras Receitas Operacionais 198 960-79,4% 801 1.595-49,8% Outras Despesas Operacionais 345 (2.662) - (1.470) (6.717) -78,1% Outras Despesas Operacionais 345 (1.332) - 195 (4.199) - Gastos com Reestruturação - (1.330) - (1.665) (2.518) -33,9% Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 1.642 10.669-84,6% 35.791 39.166-8,6% Resultado Financeiro (1.622) (1.851) -12,4% (6.380) (6.942) -8,1% Receitas Financeiras 1.027 1.941-47,1% 5.488 7.937-30,9% Despesas Financeiras (2.649) (3.792) -30,1% (11.868) (14.879) -20,2% Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 20 8.818-99,8% 29.411 32.224-8,7% Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro 3.139 (657) - (7.216) (9.578) -24,7% Corrente 3.339 (787) - (6.992) (7.635) -8,4% Diferido (200) 130 - (224) (1.943) -88,5% Lucro do Período 3.159 8.161-61,3% 22.195 22.646-2,0% 11
Balanço Patrimonial - (Reais Mil) ATIVO 2012 2011 Variação % Ativo Total 337.259 330.937 1,9% Ativo Circulante 78.887 80.809-2,4% Caixa e Equivalente de Caixa 19.580 25.968-24,6% Aplicações Financeiras - 2.750 - Contas a Receber 47.651 41.894 13,7% Estoques 1.380 1.063 29,8% Tributos a Recuperar 7.681 5.196 47,8% Imposto de renda e contribuição social a compensar 6.262 3.482 79,8% Demais tributos a compensar 1.419 1.714-17,2% Outros Ativos Circulantes 2.595 3.938-34,1% Ativo Não Circulante 258.372 250.128 3,3% Ativo Realizável a Longo Prazo 76.081 62.056 22,6% Contas a Receber 1.128 1.224-7,8% Tributos Diferido 7.342 7.566-3,0% Outros Ativos Não Circulantes 67.611 53.266 26,9% Depósitos Judiciais 65.725 52.767 24,6% Outros 1.886 499 278,0% Imobilizado 36.626 44.505-17,7% Imobilizado em Operação 9.231 10.456-11,7% Imobilizado Arrendado 27.395 34.049-19,5% Intangível 145.665 143.567 1,5% Intangíveis 145.665 143.567 1,5% Sistemas informatizados 119.770 117.672 1,8% Ágio sem vida útil definida 25.895 25.895 0,0% PASSIVO E P. L. 2012 2011 Variação % Passivo Total 337.259 330.937 1,9% Passivo Circulante 73.651 75.188-2,0% Obrigações Sociais e Trabalhistas 28.397 27.976 1,5% Fornecedores 15.578 15.730-1,0% Obrigações Fiscais 8.254 8.036 2,7% Empréstimos e Financiamentos 13.922 16.401-15,1% Empréstimos e Financiamentos 5.261 4.772 10,2% Financiamento por Arrendamento Financeiro 8.661 11.629-25,5% Outras Obrigações 7.500 7.045 6,5% Dividendos e JCP a Pagar 6.563 6.448 1,8% Outras Obrigações 937 597 57,0% Passivo Não Circulante 102.291 104.685-2,3% Empréstimos e Financiamentos 46.976 52.240-10,1% Empréstimos e Financiamentos 33.174 32.040 3,5% Financiamento por Arrendamento Financeiro 13.802 20.200-31,7% Outras Obrigações 4.719 8.810-46,4% Outros 4.719 8.810-46,4% Provisões 50.596 43.635 16,0% Provisões Fiscais Previdenciárias, Trabalhistas e Cíveis 50.596 43.635 16,0% Provisões Fiscais 41.864 35.920 16,5% Provisões Previdênciarias e Trabalhistas 8.531 7.565 12,8% Provisões Cíveis 201 150 34,0% Patrimônio Líquido 161.317 151.064 6,8% Capital Social Realizado 129.232 129.232 0,0% Reservas de Capital 278 216 28,7% Reservas de Lucros 31.807 21.616 47,1% Reserva Legal 4.249 3.139 35,4% Reserva de Retenção de Lucros 36.429 22.844 59,5% Ações em Tesouraria (8.871) (4.367) 103,1% 12
Demonstração de Fluxo de Caixa - Metodo Indireto (Reais Mil) Descrição da Conta 4T12 4T11 Variação % 2012 2011 Variação % Caixa Líquido Atividades Operacionais (4.900) 19.043-32.294 47.406-31,9% Caixa Gerado nas Operações 11.648 15.361-24,2% 58.895 56.806 3,7% Lucro Líquido (Prejuízo) do período 3.159 8.161-61,3% 22.195 22.646-2,0% Depreciação e amortização 6.463 6.796-4,9% 28.099 23.903 17,6% Valor residual dos ativos baixados 132 (1.776) - 160 (1.053) - Juros e variações monetárias 1.822 1.377 32,3% 8.070 5.747 40,4% Instrumento patrimonial p/ pagto em ações 9 12-25,0% 62 50 24,0% Provisão para crédito de liquidação duvidosa (137) 922-85 3.570-97,6% Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 200 (131) - 224 1.943-88,5% Variações nos Ativos e Passivos (13.915) 6.588 - (13.603) 1.703 - Contas a receber (821) 12.848 - (5.745) 6.038 - Estoques (394) (17) 2217,6% (317) 248 - Depósitos Judiciais (2.572) (2.355) 9,2% (9.938) (9.322) 6,6% Outros Ativos (5.311) 41 - (2.304) 430 - Fornecedores (89) 2.450 - (152) 1.457 - Salários e Encargos Sociais (3.960) (8.744) -54,7% (37) 952 - Provisão para contingências 227 9.429-97,6% 3.334 5.671-41,2% Outros Passivos (995) (7.064) -85,9% 1.556 (3.771) - Outros (2.633) (2.906) -9,4% (12.998) (11.103) 17,1% Juros Pagos (1.368) (2.449) -44,1% (6.305) (7.784) -19,0% Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos (1.265) (457) 176,8% (6.693) (3.319) 101,7% Caixa Líquido Atividades de Investimento (5.775) (8.926) -35,3% (17.576) (28.232) -37,7% Aquisição de Ativos (519) (3.365) -84,6% (1.222) (5.508) -77,8% Aquisição de ativo intangível (5.256) (5.561) -5,5% (19.271) (22.724) -15,2% Aplicação Financeiras - - - 2.917 - - Caixa Líquido Atividades Financiamento 670 (6.261) - (21.106) (23.285) -9,4% Ingresso de empréstimos e financiamentos 6.000 1.389 331,8% 6.000 24.690-75,7% Amortização de Emprést. E financiamentos (3.304) (3.172) 4,2% (16.154) (24.294) -33,5% Aquisição de ações em tesouraria (2.026) (4.478) -54,8% (4.504) (8.795) -48,8% Dividendos Pagos - - - (6.448) (14.886) -56,7% Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes (10.005) 3.856 - (6.388) (4.111) 55,4% Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 29.585 22.113 33,8% 25.968 30.080-13,7% Saldo Final de Caixa e Equivalentes 19.580 25.969-24,6% 19.580 25.969-24,6% 13