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(%&' A EDP, através da NEO Nuevas Energías del Occidente, SL ( NEO ), adquiriu hoje a Relax Wind Parks, um conjunto de projectos para o desenvolvimento de parques eólicos na Polónia Os projectos eólicos objecto desta transacção têm uma capacidade total bruta de. MW e encontramse em diferentes fases de desenvolvimento O primeiro parque eólico, com uma capacidade instalada de MW, deverá entrar em operação no final de 9, estando já assegurada a entrega das respectivas turbinas. A restante capacidade deverá entrar em operação entre e O preço pago por esta transacção é de 4 milhões acrescidos de um success fee médio de 4. por MW. As sociedades adquiridas têm uma equipa de gestão experiente e de qualidade com elevado conhecimento do sector eléctrico, em particular do sector das renováveis na Polónia e dos principais operadores locais, mantendo-se na gestão destes projectos na Polónia A Polónia é um dos países da Europa Central e de Leste com maior potencial de crescimento no sector das energias renováveis, com um enquadramento regulatório estável e com um objectivo de,4% da energia consumida em -4 proveniente de fontes de energia renovável. Esta operação integra-se no âmbito do cumprimento pela EDP dos objectivos estratégicos definidos para o negócio das energias renováveis, permitindo criar uma plataforma adicional de crescimento para a expansão deste negócio na Europa de Leste. Esta aquisição irá permitir à EDP ser um dos líderes na Polónia, mercado que tem hoje uma capacidade instalada de cerca de MW de energia eólica, e simultaneamente prosseguir a consolidação do crescimento do negócio das energias renováveis, em particular após. ) %*+%
,* %%%+!% - Oportunidades Fase Forte posição no mercado Ibérico core Forte crescimento greenfield ibérico Consolidação dos players existentes Entrada em outros mercados europeus atractivos Fase Consolidação de uma posição de liderança alavancar crescimento futuro Mercados europeus de elevado crescimento Forte potencial de crescimento dos EUA provavelmente o maior mercado mundial a prazo Fase Capturar novas de opções de crescimento Potencial para desenvolver outras renováveis (p.ex. solar) Potencial para entrar em mercados adjacentes Capacidade de agarrar oportunidades Êxito no greenfield português (i.e. concurso público de. GW) M&A e consolidação como player líder Lançamento das bases da expansão europeia Lançamento da expansão europeia Equipa de desenvolvimento eólico líder nos EUA, com forte pipeline Capacidade de alavancar as capacidades da EDP e acesso a turbinas Excelentes plataformas para crescer tanto no mercado norte-americano como no europeu -.%.% Aquisição da Horizon F D Greenwind Polónia Compra da Relax Wind Parks G C Eólicas de Portugal Outros países DESA e CEASA Análise de novas oportunidades em França, Itália, Polónia e outros países de Leste A E B E Weom e Ag. Eólica Capacidade instalada (Bruta) 9 MW 6.68 MW 7.8 MW A B C D E F G
, % % / ' Plataforma de crescimento para o mercado polaco, permitindo assumir uma posição de liderança, num mercado com MW actualmente em operação Capacidade total bruta de. MW, encontram-se em diferentes fases de desenvolvimento Fechado acordo para fornecimento de MW de turbinas para o primeiro parque a entrar em funcionamento em 9 Parques localizados em regiões com boas condições de vento Equipa de gestão experiente e de qualidade com elevado conhecimento do sector eléctrico, em particular do sector das renováveis na Polónia e dos principais operadores locais Localização dos parques da Relax Condições ideias Condições fracas..7 horas (líquidas) ) % % 4
)% %% &' Fundamentais macroeconómicos e do mercado energético favoráveis Quadro regulatório estável e favorável Boas condições de vento e de capacidade de interligação e transmissão 4 Mercado de energia renovável atractivo, com a energia eólica a liderar o crescimento Mercado dominado por pequenos players locais, mas já com presença dos lideres mundiais *%%. %%% % %%% %% Indicadores Macroeconómicos Consumo Bruto de electricidade (TWh) Crescimento PIB Real (%) 6 4,8,,,,4,,4,7,,,, A 6A 7E 8E 9E E Inflação (%) 87, CAGR 4 -: 9%,,4 87, 44,8 4 PIB Real (LHS) Inflação (RHS) Fonte: Deutsche Bank e Millennium BCP consensus Taxa de câmbio EUR/PLN Fonte: Ernst & Young Mix de Geração actual 4,,8,6,4,,,7,7,6,6,6 racio de conversão EUR/PLN de.6 8 9 Fonte: Deutsche Bank e Millennium BCP consensus Renováveis.4% Carvão 7.% Fonte: Regulador Industrial.% Hídrica.8% Gás.% Lenhite.%
*/..%%% %%% %% Peso da energia verde no consumo final de energia,4% 8,7% 7,%,%,6% 6 7 8 9-4 Fonte: Poyry Obrigatoriedade de compra de toda a energia renovável pelas Distribuidoras, a um preço determinado (PLN 9,7/MWh em 7 ~,4 ) Subsídios da UE disponíveis para investimentos em energia renovável O preço da energia vendida tem dois componentes: - Black Energy, que é o preço da energia na pool - Preço dos Certificados de Energia Renovável Os Certificados Verdes podem ser vendidos no mercado (com um cap de 4,4 PLN) ou através de contratos bilaterais % &4 %% &' ' Mapa das horas de vento Ideal Weak..7 hours A Polónia apresenta boas condições de vento, com destaque para o norte do país A rede de transmissão está a ser reestruturada no sentido de poder acomodar o crescimento expectável da procura e da instalação de parques eólicos 6
4.%% 66 Crescimento da produção renovável Capacidade eólica instalada,mw 4,MW Mix de geração por tecnologia Produção (TWh) 8, % 8,8,9 8,8 4,4 7,,8, 4,9 4,,7 9,7, 7, 7,,9,8 4, 6 7 8 9 4 Hídirca 44% Outras % Eólica % Biomas sa 6% Bio/car vão 4% Hídrica 8% Outros % Eólica 7% Biomass a % Bio/carvã o % Outras renováveis Eólica Nos próximos anos, o crescimento das energias renováveis na Polónia deverá acontecer via energia eólica * /7 7 %% %% %& Capacidade instalada actual (MW) - MW ESP (a) % Outros 6% Iberdrola 7% Mercado dominado por pequenos players locais (7%) (a) Players locais Wolin North % PEP (a) % EEZ (a) % Energia eólica Caracterização da actual situação, Estes pequenos players têm fortes equipas de desenvolvimento, mas com experiência limitada na construção, financiamento e operação, e com limitações de recursos financeiros Capacidade actual Em construção Pipeline Os players de tamanho médio têm diferentes níveis de experiência, mas balanços limitados, muito expostos a potencial compradores estrangeiros 7
%4, 8. 9 + * % &4 %%%&' Consistente com o Plano Estratégico 7- da EDP Consolidação de uma posição global de liderança da EDP nas energias renováveis, com a criação de opções de crescimento nos mercados adjacentes Entrada num mercado com forte potencial de crescimento, permitindo criar as condições para consolidar uma posição de liderança a médio e longo prazo 4 Diversificação das fontes de receita reduzindo o risco porfolio /regulatório A aquisição da Relax respeita os parâmetros definidos no plano estratégico: Mercado numa fase inicial de desenvolvimento, mas com boas perspectivas de crescimento Ambiente regulatório favorável Equipa de gestão local experiente 8
% % * :;# (MW Brutos) Capacidade Instalada (Set-7) TOTAL Pipeline Em construção Em desenvolvimento WIND,7,946,94,7 Portugal 9 76 6 7 Espanha..9 499.6 Polónia.. Europa (Outros) 7 494 4 47 EUA 94 9.6 6 9. Pipeline de elevada qualidade irá suportar o crescimento eólico da EDP no futuro %< Capacidade total bruta de. MW MW a entrar em operação no final de 9 A restante capacidade deverá entrar em operação entre e 4 Preço: 4 milhões acrescidos de um success fee médio de 4. por MW Pipeline global, em diversas fases de desenvolvimento, de.9 MW 9