Apresentação dos Resultados 4T12 e 2012
2 Destaques do Ano Negócios
3 Destaques do ano 50 anos de Havaianas. A renda do modelo exclusivo foi entregue à UNICEF Crescimento de volume (1) : Brasil: 7,8% Exterior: 8,6% Coleção global 2012/2013: 110 modelos Expansão da licença Disney para o mundo todo Renovação da Soul Collection Ampliação dos produtos complementares Havaianas: capas Ipad, Iphone Entrada de Havaianas em novos mercados: Índia, China, Paquistão Aumento do conhecimento da marca Havaianas: Europeus: 55% (35% em 2009) Americanos: 33% (22% em 2009) Australianos: 91% ( 57% em 2009) Expansão do varejo Havaianas: + 68 lojas no Brasil e 6 lojas na Europa (1) Sandálias Havaianas e Dupé mais calçados Soul Collection mais acessórios
4 Destaques do ano Crescimento do volume de calçados esportivos: Brasil: 11,8% Inovação: Topper Brasil: 30 calçados da linha Instinct Fuerza, Velocity e Clássico Topper Argentina: 105 modelos Rainha: 26 modelos para o running Mizuno: 20 modelos para o running (Creation 13, Prorunner 15, Enigma 2 e Prophecy 2) e 2 chuteiras para o futebol (Supersonic e Ignitus) Estreia de Topper no running Estreia de Mizuno no vôlei Entrada de Mizuno na Argentina Patrocínio de Topper da Federação de Futebol do Estado do Rio de Janeiro Lançamento dos uniformes do Grêmio e do Atlético Mineiro times que Topper patrocina Aumento da presença de Topper, Mizuno e Timberland nas redes sociais
5 Destaques do ano Avanço na construção da fábrica de sandálias em Montes Claros
Destaques do ano 6
7 Destaques do ano Uma das marcas mais influentes e inspiradoras no mercado de vestuário de luxo Design e desenvolvimento de produtos reconhecidos internacionalmente Jeito new luxury está presente em roupas, calçados e acessórios 70 lojas no Brasil, Estados Unidos, Japão, Itália, Argentina e Uruguai Referência em sustentabilidade
8 Destaques do ano Segmentos de produtos Surfing Casual Collection
Surfing (surf,skate e snowboarding) 9
Casual 10
Casual 11
Collection 12
13 Destaques do ano Aquisição relevante para a criação da maior empresa nacional de moda lifestyle de luxo Benefícios Alpargatas Osklen Amplia o portfólio com uma marca que possui as mesmas características que as marcas da Companhia: inovação, modernidade e interação com o consumidor Agrega conhecimento e desenvolvimento de competências no segmento de moda de luxo Reforça a presença no varejo Acelera a sua internacionalização, que contará com o know how em globalização de marcas adquirido pela Alpargatas Permite a entrada em canais de distribuição multimarcas usados pela Alpargatas Traz sinergias operacionais Agrega conhecimento em práticas e processos nas áreas financeira, de recursos humanos e supply chain
14 Destaques do ano Dados da Transação Valor da aquisição Participação Adquirida Participação adquirida x [13,0 x EBITDA Efetivo 1 - Dívida Líquida] (1) Ebitda apurado nos 12 meses subsequentes ao fechamento da transação (1/3/2013) 30% do capital total da Osklen Opção de compra de mais 30% do capital em até 60 dias após o 2º pagamento Gestão Osklen Oskar Metsavaht continuará na empresa como consultor exclusivo, cuidando da criação, design e estilo da marca Sede da Osklen continuará no Rio Formas de Pagamento Rogério Shimizu foi nomeado CEO 1º pagamento R$67,5 milhões em 4/3/2013 2º pagamento Em 15 meses após 1/3/2013 Valor da aquisição descontado o 1º pagamento
15 Destaques do Ano Financeiros
16 Negócios Internacionais Negócios Nacionais Negócios Nacionais USA,Europa e Exportações
Volume de vendas Volume 10,7% maior no 4T12 devido aos aumentos de 10,4% nas vendas de sandálias (1) e de 25,3% em calçados esportivos. No ano, volume sobe 7,2% no Brasil. NEGÓCIOS NACIONAIS VOLUME DE VENDAS CALÇADOS, VESTUÁRIO E ACESSÓRIOS (milhões de unidades) NEGÓCIOS NACIONAIS VOLUME DE VENDAS CALÇADOS, VESTUÁRIO E ACESSÓRIOS (milhões de unidades) + 10,7% + 9,8% + 7,2% 226,655 56,296 56,746 62,317 211,393 4T11 3T12 4T12 2011 2012 Força das marcas em seus mercados de atuação Comunicação Inovação Distribuição 17 (1) Sandálias Havaianas e Dupé mais calçados Soul Collection mais acessórios
Receita líquida 18 Volume maior, preços reajustados e mix de vendas mais rico em sandálias fazem a receita subir 21,7% no 4T12 e 16,3% no ano. NEGÓCIOS NACIONAIS RECEITA LÍQUIDA (R$ milhões) + 21,7% NEGÓCIOS NACIONAIS RECEITA LÍQUIDA (R$ milhões) + 16,3% + 12,1% 2.162,3 536,2 582,3 652,6 1.858,8 4T11 3T12 4T12 2011 2012 Aumento da participação de sandálias de maior valor no mix: de 44% no 4T11 para 51% no 4T12
Lucro bruto 19 Crescimento da receita faz o lucro bruto subir 18,3% no 4T12 e a margem alcançar 44,8%. No ano lucro cresce 6,6% e margem chega a 44,7%. NEGÓCIOS NACIONAIS LUCRO BRUTO (R$ milhões) NEGÓCIOS NACIONAIS LUCRO BRUTO (R$ milhões) + 18,3% + 6,6% + 13,7% 247,1 257,0 292,3 905,3 965,4 4T11 3T12 4T12 Margens: 46,1% 44,1% 44,8% 2011 2012 Margens: 48,7% 44,7% Fatores que impactaram a margem bruta: Alta no preço da borracha e dos produtos acabados importados + câmbio + custo de MOD mais elevados
EBITDA 20 Receita e lucro bruto maiores e o aumento na produtividade das despesas operacionais fazem o EBITDA avançar 43,1% e a margem alcançar 19,5% no 4T12. No ano EBITDA sofre impacto da variação cambial e da alta das commodities e dos produtos acabados importados. NEGÓCIOS NACIONAIS EBITDA (R$ milhões) 89,1 + 43,1% 95,8 + 33,1% 127,5 4T11 3T12 4T12 Margens 16,6% 16,5% 19,5% Produtividade das despesas operacionais: 4T11 = 32% da receita líquida 4T12 = 26% da receita líquida Produtividade das despesas operacionais: 2011 = 32% da receita líquida 2012 = 30% da receita líquida
Argentina 21
Volume de vendas 22 Queda do volume de calçados esportivos reflete a demanda mais fraca decorrente da situação econômica da Argentina ALPARGATAS ARGENTINA VOLUME DE VENDAS CALÇADOS ESPORTIVOS (milhões de pares) ALPARGATAS ARGENTINA VOLUME DE VENDAS CALÇADOS ESPORTIVOS (milhões de pares) - 23,1% - 22,2% 2,109 1,793-9,5% 1,622 8,553 6,650 4T11 3T12 4T12 2011 2012 Medidas em desenvolvimento em 2013: Entrada em novos canais de distribuição Estratégia de sourcing: a Argentina exportará alguns modelos de calçados para serem comercializados no Brasil Continuidade do Projeto Rumbo 38, que visa recuperação das margens
Receita líquida 23 Receita líquida fica estável em R$ 128 milhões no 4T12. No ano, receita aumenta 9,8% decorrente do aumento dos preços em pesos e da valorização ante o real. ALPARGATAS ARGENTINA RECEITA LÍQUIDA (R$ milhões) ALPARGATAS ARGENTINA RECEITA LÍQUIDA (R$ milhões) + 0,3% -14,1% + 9,8% 127,8 149,3 128,2 477,5 524,3 4T11 3T12 4T12 2011 2012
Lucro bruto e margem EBITDA 24 Aumento da rentabilidade dos negócios de calçados, têxteis e varejo sustenta a margem bruta em 26% no 4T12 e em 25% no ano. ALPARGATAS ARGENTINA LUCRO BRUTO (R$ milhões) ALPARGATAS ARGENTINA LUCRO BRUTO (R$ milhões) - 2,6% + 0,9% 33,2 34,1 33,2 129,2 130,3 4T11 3T12 4T12 Margens: 26% 22,9% 26% 2011 2012 Margens: 27,1% 25% Margem EBITDA reduz 4,7 p.p. por diminuição de volume e gastos mais elevados com comunicação
25 USA, Europa e Exportações USA, Europa e Exportações
26 A distribuição do USA, Europa e Exportações resultado das operações no Hemisfério Norte, ao longo dos 4 trimestres, sofre forte efeito da sazonalidade das estações
Volume de vendas 27 Volume sobe 5,8% no 4T12 devido aos crescimentos de 28,3% nas vendas na Europa + Estados Unidos e de 3,7% nas exportações. No ano, volume aumenta 8,6%. ALPARGATAS USA, ALPARGATAS EUROPA E EXPORTAÇÕES VOLUME DE VENDAS (milhões de unidades) ALPARGATAS USA, ALPARGATAS EUROPA E EXPORTAÇÕES VOLUME DE VENDAS (milhões de unidades) + 5,8% + 8,6% + 10,8% 6,070 5,797 6,424 27,978 30,388 4T11 3T12 4T12 2011 2012
Receita líquida 28 Receita líquida aumenta 40,2% no 4T12 e 34,4% no ano por causa do volume maior e da valorização do dólar e do euro ante o real. ALPARGATAS USA, ALPARGATAS EUROPA E EXPORTAÇÕES RECEITA LÍQUIDA (R$ milhões) + 40,2% - 10,9% ALPARGATAS USA, ALPARGATAS EUROPA E EXPORTAÇÕES RECEITA LÍQUIDA (R$ milhões) + 34,4% 62,6 55,8 320,4 39,8 238,4 4T11 3T12 4T12 2011 2012 Receita diminui porque as vendas no 4T foram maiores nas exportações que têm preço médio menor que o das operações próprias
Lucro bruto 29 Receita maior faz o lucro bruto subir 60,3% no 4T12e 48,2% no ano. Margem bruta de cresce cerca de 5,5 p.p. em ambos o períodos. ALPARGATAS USA, EUROPA E EXPORTAÇÕES LUCRO BRUTO (R$ milhões) + 60,3% - 21,9% 31,0 ALPARGATAS USA, EUROPA E EXPORTAÇÕES LUCRO BRUTO (R$ milhões) + 48,2% 177,0 15,1 24,2 119,4 4T11 3T12 4T12 Margens: 38% 49,5% 43,5% 2011 2012 Margens: 50,1% 55,2%
EBITDA 30 No 4T12 o EBITDA soma R$ 3,1 milhões negativos, uma melhora de R$ 9,5 milhões na comparação com o 4T11. No ano, EBITDA acumula R$ 33 milhões e a margem chega a 10,3% com ganhos em volume, preço, mix, e câmbio.
Consolidado 31
Entendendo o resultado de 2012 Lucro líquido antes da EQ cresce, porém a Tavex afeta o resultado final Tavex traz uma equivalência patrimonial (EQ) negativa forte Marcas relevantes em seus mercados ligadas a produtos inovadores capturam a forte demanda Lucro bruto e EBITDA sobem, mas as margens refletem o impacto da elevação dos custos Aumento dos volumes de vendas no Brasil e no exterior 32 Custos pressionados pela alta dos preços das matérias-primas commodities + produtos acabados importados + desvalorização do real Receita cresce por conta do volume maior, do preço mais alto e do mix mais rico
Volume de vendas 33 NEGÓCIOS NACIONAIS VOLUME DE VENDAS CALÇADOS, VESTUÁRIO E ACESSÓRIOS (milhões de unidades) ALPARGATAS USA, ALPARGATAS EUROPA E EXPORTAÇÕES VOLUME DE VENDAS (milhões de unidades) + 7,2% + 8,6% 226,655 211,393 30,388 27,978 2011 2012 2011 2012 VOLUME DE VENDAS CONSOLIDADO (milhões de unidades) Marcas relevantes em seus mercados ligadas a produtos inovadores capturam a forte demanda Aumento dos volumes de vendas no Brasil e no exterior 249,628 + 6,3% 265,309 2011 2012
Receita líquida 34 Aumento dos volumes de vendas no Brasil e no exterior Receita cresce por conta do volume maior, do preço mais alto e do mix mais rico SANDÁLIAS: Preço médio 3% mais alto Mix de maior valor no fim do ano = 51% CALÇADOS ESPORTIVOS: Preço médio de 6% a 18% maior RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA (R$ milhões) + 16,8% 3.007,0 2.574,7 2011 2012
Receita líquida (cont.) 35 28% da receita da Alpargatas já é gerada fora no Brasil RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA 2012 RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA 2012 6% 10% 17% 11% Alpargatas Brasil Alpargatas Argentina 31% 53% 72% Alpargatas USA,Europa e Exportações Sandálias Artigos Esportivos Varejo Têxteis Argentina
Lucro bruto e EBITDA 36 Custos pressionados pela alta dos preços das matérias-primas commodities + produtos acabados importados + desvalorização do real Lucro bruto e EBITDA sobem, mas as margens refletem o impacto da elevação dos custos Borracha: custo médio 10,3% maior que o de 2011 Preço FOB produtos acabados importados: +28% Desvalorização do real em 2012: 17%
Lucro líquido 37 Tavex traz uma equivalência patrimonial (EQ) negativa forte Lucro líquido antes da EQ cresce, porém a Tavex afeta o resultado final Lucro líquido antes da EQ cresce 3% e a margem líquida fica em 10,5% LUCRO LÍQUIDO CONSOLIDADO (R$ milhões) Queda nas taxas de juros que remuneram o caixa 9,2 (20,9) 14,0 (6,2) 12,5 1,2 (37,2) 307,4 317,2 280,0 Lucro Lucro Líquido 2011 12M11 EBITDA Resultado Financeiro Venda de Ativos/ Reestruturação na Argentina Depreciação IR Outros Subtotal Equivalência Patrimonial TAVEX Lucro Líquido 2012 11,9% MARGENS 10,5% 9,3%
Caixa 38 Geração de caixa impactada pelos investimentos mais elevados em capital de giro, Capex e remuneração dos acionistas FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO (R$ milhões) Geração operacional de caixa de R$ 10,7 milhões 413,7 (197,5) 40,6 22,9 (205,5) (31,6) (12,8) (83,9) 671,0 681,7 700,8 616,9 Saldo de Caixa em 31/12/2011 EBITDA Invest. em Capital de Giro CAPEX Sub-total Operac. Resultado Financeiro IR/CSLL Aumento part. Argentina Captação/ Amortiz. Dívidas Sub-total Remun. Acionistas Saldo de Caixa em 31/12/2012
Posição financeira líquida 39 A solidez financeira continua a ser um ponto forte da Alpargatas POSIÇÃO FINANCEIRA LÍQUIDA (R$ milhões) 671,0 680,7 621,5 660,3 616,9 435,1 439,2 386,0 361,0 318,2 (235,9) (241,5) (235,5) (299,3) (298,7) 31/12/2011 31/03/2012 30/06/2012 30/09/2012 31/12/2012 Caixa Endividamento Financeiro Consolidado Posição Financeira Líquida Consolidada
Remuneração dos acionistas 40 Remuneração recorde dos acionistas soma R$ 110,3 milhões equivalente a 82,5% do lucro líquido distribuível 110,3 87,5 78,6 JCP: R$ 85 milhões 52,8 29,4 Dividendos: R$ 25,3 milhões (pagamento em 17/4/2013) 2008 2009 2010 2011 2012
Remuneração dos acionistas 41 Bonificação de ações de 10%, a ser aprovada na AGO/AGE de 24/04/2013, complementa a remuneração dos acionistas PROPOSTA Quantidade de novas ações: 38.880.147 Custo unitário da bonificação: R$ 1,60626748736 Ex-bonificação: 25/04 Crédito das novas ações: 03/05 Leilão das frações: pregão de 10/05 Pagamento do valor das frações aos acionistas: 17/05
Remuneração dos acionistas 42 Além do JCP, dos dividendos e da bonificação a valorização das ações preferenciais, muito superior a do Ibovespa, aumenta o ganho dos acionistas Índice 100 EVOLUÇÃO DAS AÇÕES 2012 Volume (R$ milhões) 35 30 100-29/12/11 Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov 134,0 132,0 107,4 28/12/12 25 20 15 10 5 - Volume ALPA4 ALPA4 IBOVESPA ALPA3 Fontes: Infomoney e Grafbolsa
Mensagem final 43