15. Organograma Resumido do Sistema Financeiro Nacional 1

15. Organograma Resumido do Sistema Financeiro Nacional 1 Ministério da Fazenda Ministério da Previdência Social Conselho Monetário Nacional - CMN Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP Conselho Nacional de Previdência Complementar - CNPC Conselho de Recursos do SFN - CRSFN Conselho de Recursos do SNSP Câmara de Recursos da Previdência Complementar - CRPC Banco Central do Brasil - BACEN Comissão de Valores Mobiliários - CVM Superintendência de Seguros Privados - SUSEP Superintendência de Previdência Complementar - PREVIC 1 Na próxima aula será mostrado o Organograma Completo do SFN. Prof. César de Oliveira Frade www.pontodosconcursos.com.br 1

Entende-se como órgãos reguladores os Conselhos, ou seja, o Conselho Monetário Nacional, o Conselho Nacional de Seguros Privados e o Conselho Nacional de Previdência Complementar. Entende-se como entidades supervisoras o Banco Central do Brasil, Comissão de Valores Mobiliários, Superintendência de Seguros Privados e Superintendência de Previdência Complementar. Por sua vez, os Conselhos ou Câmaras de Recursos são os órgãos recursais de última instância da esfera administrativa. 16. Conselho Monetário Nacional CMN O Conselho Monetário Nacional CMN foi criado pela Lei 4.595/64 e veio para substituir o conselho da SUMOC Superintendência da Moeda e do Crédito com o objetivo de normatizar o sistema financeiro nacional. A Legislação dispõe que a criação do CMN se deu com a finalidade de formular a política da moeda e do crédito, objetivando o progresso econômico e social do País. Na verdade, o CMN é uma reunião que tem como objetivo básico formular as mais variadas regras para o desenvolvimento e bom funcionamento do Sistema Financeiro Nacional SFN. O CMN possui algumas atribuições importantes. No entanto, na prova, é muito comum a cobrança literal da Legislação. Exatamente por este motivo, me darei o direito de fazer algumas transcrições de trechos importantes para que vocês tenham condições ler pelo menos uma vez o que a Legislação informa. Entretanto, acho que é muito complexo tentar decorar, principalmente, os objetivos e competências. Portanto, com o objetivo de facilitar os estudos e para não precisar ficar decorando minha sugestão é que vocês tenham em mente aquilo que cada órgão faz de forma geral, pois assim, poderão encontrar a resposta correta na questão. Prof. César de Oliveira Frade www.pontodosconcursos.com.br 2

SISTEMA FINANCEIRO DO MERCADO DE CAPITAIS BDMG O CMN é um órgão que legisla sobre assuntos correlatos aos interesses, principalmente, de BACEN e CVM, com objetivos claros e definidos em Lei. No entanto, cabe a esse Conselho a definição, por meio de Resolução, de onde serão permitidas as aplicações de recursos auferidos por seguradoras, empresas de capitalização, resseguradoras e previdências privadas, tanto abertas quanto fechadas. Com relação aos objetivos do CMN, a legislação dispõe que: Art. 3º A política do Conselho Monetário Nacional objetivará: I - Adaptar o volume dos meios de pagamento ás reais necessidades da economia nacional e seu processo de desenvolvimento; II - Regular o valor interno da moeda, para tanto prevenindo ou corrigindo os surtos inflacionários ou deflacionários de origem interna ou externa, as depressões econômicas e outros desequilíbrios oriundos de fenômenos conjunturais; III - Regular o valor externo da moeda e o equilíbrio no balanço de pagamento do País, tendo em vista a melhor utilização dos recursos em moeda estrangeira; IV - Orientar a aplicação dos recursos das instituições financeiras, quer públicas, quer privadas; tendo em vista propiciar, nas diferentes regiões do País, condições favoráveis ao desenvolvimento harmônico da economia nacional; V - Propiciar o aperfeiçoamento das instituições e dos instrumentos financeiros, com vistas à maior eficiência do sistema de pagamentos e de mobilização de recursos; VI - Zelar pela liquidez e solvência das instituições financeiras; VII - Coordenar as políticas monetária, creditícia, orçamentária, fiscal e da dívida pública, interna e externa. Prof. César de Oliveira Frade www.pontodosconcursos.com.br 3

SISTEMA FINANCEIRO DO MERCADO DE CAPITAIS BDMG A própria Lei 4.595/64 estabelece quais são as competências atribuídas ao Conselho Monetário Nacional, conforme transcrito abaixo: Art. 4º Compete ao Conselho Monetário Nacional, segundo diretrizes estabelecidas pelo Presidente da República: I - Autorizar as emissões de papel-moeda as quais ficarão na prévia dependência de autorização legislativa quando se destinarem ao financiamento direto pelo Banco Central da República do Brasil, das operações de crédito com o Tesouro Nacional, nos termos do artigo 49 desta Lei. O Conselho Monetário Nacional pode, ainda autorizar o Banco Central da República do Brasil a emitir, anualmente, até o limite de 10% (dez por cento) dos meios de pagamentos existentes a 31 de dezembro do ano anterior, para atender as exigências das atividades produtivas e da circulação da riqueza do País, devendo, porém, solicitar autorização do Poder Legislativo, mediante Mensagem do Presidente da República, para as emissões que, justificadamente, se tornarem necessárias além daquele limite. Quando necessidades urgentes e imprevistas para o financiamento dessas atividades o determinarem, pode o Conselho Monetário Nacional autorizar as emissões que se fizerem indispensáveis, solicitando imediatamente, através de Mensagem do Presidente da República, homologação do Poder Legislativo para as emissões assim realizadas: II - Estabelecer condições para que o Banco Central da República do Brasil emita moeda-papel de curso forçado, nos termos e limites decorrentes desta Lei, bem como as normas reguladoras do meio circulante; III - Aprovar os orçamentos monetários, preparados pelo Banco Central da República do Brasil, por meio dos quais se estimarão as necessidades globais de moeda e crédito; IV - Determinar as características gerais das cédulas e das moedas; Prof. César de Oliveira Frade www.pontodosconcursos.com.br 4

V - Fixar as diretrizes e normas da política cambial, inclusive quanto a compra e venda de ouro e quaisquer operações em Direitos Especiais de Saque e em moeda estrangeira; VI - Disciplinar o crédito em todas as suas modalidades e as operações creditícias em todas as suas formas, inclusive aceites, avais e prestações de quaisquer garantias por parte das instituições financeiras; VII - Coordenar a política de que trata o art. 3º desta Lei com a de investimentos do Governo Federal; VIII - Regular a constituição, funcionamento e fiscalização dos que exercerem atividades subordinadas a esta lei, bem como a aplicação das penalidades previstas; IX - Limitar, sempre que necessário, as taxas de juros, descontos comissões e qualquer outra forma de remuneração de operações e serviços bancários ou financeiros, inclusive os prestados pelo Banco Central da República do Brasil, assegurando taxas favorecidas aos financiamentos que se destinem a promover: - recuperação e fertilização do solo; - reflorestamento; - combate a epizootias e pragas, nas atividades rurais; - eletrificação rural; - mecanização; - irrigação; - investimento indispensáveis às atividades agropecuárias; X - Determinar a percentagem máxima dos recursos que as instituições financeiras poderão emprestar a um mesmo cliente ou grupo de empresas; XI - Estipular índices e outras condições técnicas sobre encaixes, mobilizações e outras relações patrimoniais a serem observadas pelas instituições financeiras; Prof. César de Oliveira Frade www.pontodosconcursos.com.br 5

XII - Expedir normas gerais de contabilidade e estatística a serem observadas pelas instituições financeiras; XIII - Delimitar, com periodicidade não inferior a dois anos o capital mínimo das instituições financeiras privadas, levando em conta sua natureza, bem como a localização de suas sedes e agências ou filiais; XIV - Determinar recolhimento de até 60% (sessenta por cento) do total dos depósitos e/ou outros títulos contábeis das instituições financeiras, seja na forma de subscrição de letras ou obrigações do Tesouro Nacional ou compra de títulos da Dívida Pública Federal, seja através de recolhimento em espécie, em ambos os casos entregues ao Banco Central do Brasil, na forma e condições que o Conselho Monetário Nacional determinar, podendo este: a) adotar percentagens diferentes em função; - das regiões geo-econômicas; - das prioridades que atribuir às aplicações; - da natureza das instituições financeiras; b) determinar percentuais que não serão recolhidos, desde que tenham sido reaplicados em financiamentos à agricultura, sob juros favorecidos e outras condições fixadas pelo Conselho Monetário Nacional. XV - Estabelecer para as instituições financeiras públicas, a dedução dos depósitos de pessoas jurídicas de direito público que lhes detenham o controle acionário, bem como dos das respectivas autarquias e sociedades de economia mista, no cálculo a que se refere o inciso anterior; XVI - Enviar obrigatoriamente ao Congresso Nacional, até o último dia do mês subsequente, relatório e mapas demonstrativos da aplicação dos recolhimentos compulsórios, XVII - Regulamentar, fixando limites, prazos e outras condições, as operações de redesconto e de empréstimo, efetuadas com quaisquer instituições financeiras públicas e privadas de natureza bancária; Prof. César de Oliveira Frade www.pontodosconcursos.com.br 6

XVIII - Outorgar ao Banco Central da República do Brasil o monopólio das operações de câmbio quando ocorrer grave desequilíbrio no balanço de pagamentos ou houver sérias razões para prever a iminência de tal situação; XIX - Estabelecer normas a serem observadas pelo Banco Central da República do Brasil em suas transações com títulos públicos e de entidades de que participe o Estado; XX - Autoriza o Banco Central da República do Brasil e as instituições financeiras públicas federais a efetuar a subscrição, compra e venda de ações e outros papéis emitidos ou de responsabilidade das sociedades de economia mista e empresas do Estado; XXI - Disciplinar as atividades das Bolsas de Valores e dos corretores de fundos públicos; XXII - Estatuir normas para as operações das instituições financeiras públicas, para preservar sua solidez e adequar seu funcionamento aos objetivos desta lei; XXIII - Fixar, até quinze (15) vezes a soma do capital realizado e reservas livres, o limite além do qual os excedentes dos depósitos das instituições financeiras serão recolhidos ao Banco Central da República do Brasil ou aplicados de acordo com as normas que o Conselho estabelecer; XXIV - Decidir de sua própria organização; elaborando seu regimento interno no prazo máximo de trinta (30) dias; XXV - Decidir da estrutura técnica e administrativa do Banco Central da República do Brasil e fixar seu quadro de pessoal, bem como estabelecer os vencimentos e vantagens de seus funcionários, servidores e diretores, cabendo ao Presidente deste apresentar as respectivas propostas; Prof. César de Oliveira Frade www.pontodosconcursos.com.br 7

XXVI - Conhecer dos recursos de decisões do Banco Central da República do Brasil; XXVII - aprovar o regimento interno e as contas do Banco Central do Brasil e decidir sobre seu orçamento e sobre seus sistemas de contabilidade, bem como sobre a forma e prazo de transferência de seus resultados para o Tesouro Nacional, sem prejuízo da competência do Tribunal de Contas da União. XXVIII - Aplicar aos bancos estrangeiros que funcionem no País as mesmas vedações ou restrições equivalentes, que vigorem nas praças de suas matrizes, em relação a bancos brasileiros ali instalados ou que nelas desejem estabelecer - se; XXIX - Colaborar com o Senado Federal, na instrução dos processos de empréstimos externos dos Estados, do Distrito Federal e dos Municípios, para cumprimento do disposto no art. 63, nº II, da Constituição Federal; XXX - Expedir normas e regulamentação para as designações e demais efeitos do art. 7º, desta lei. XXXI - Baixar normas que regulem as operações de câmbio, inclusive swaps, fixando limites, taxas, prazos e outras condições. XXXII - regular os depósitos a prazo de instituições financeiras e demais sociedades autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, inclusive entre aquelas sujeitas ao mesmo controle acionário ou coligadas. Este Conselho já teve a sua formação alterada inúmeras vezes. A última alteração ocorreu em 1.995 com a Lei 9.069/95 (Lei do Plano Real). Esta estabelece que o Conselho Monetário Nacional será composto de apenas três membros, quais sejam: Ministro da Fazenda Presidente Ministro do Planejamento Prof. César de Oliveira Frade www.pontodosconcursos.com.br 8

Presidente do Banco Central A Lei ainda coloca as seguintes disposições: Art. 8º - O Conselho Monetário Nacional, criado pela Lei nº 4595, de 31 de dezembro de 1964, passa a ser integrado pelos seguintes membros: I - Ministro de Estado da Fazenda, na qualidade de Presidente; II - Ministro de Estado do Planejamento, Orçamento e Gestão; III - Presidente do Banco Central do Brasil. 1º O Conselho deliberará mediante resoluções, por maioria de votos, cabendo ao Presidente a prerrogativa de deliberar, nos casos de urgência e relevante interesse, "ad referendum" dos demais membros. 2º Quando deliberar "ad referendum" do Conselho, o Presidente submeterá a decisão ao colegiado, na primeira reunião que se segui àquela deliberação. 3º O Presidente do Conselho poderá convidar Ministros de Estado, bem como representantes de entidades públicas ou privadas, para participar das reuniões não lhes sendo permitido o direito de voto. 4º O Conselho reunir-se-á, ordinariamente, uma vez por mês, e, extraordinariamente, sempre que for convocado por seu Presidente. 5º O Banco Central do Brasil funcionará como Secretaria Executiva do Conselho. 6º O Regimento Interno do Conselho Monetário Nacional será aprovado por decreto do Presidente da República, no prazo máximo de trinta dias, contados da publicação desta Lei. 7º A partir de 30 de junho de 1994, ficam extintos os mandatos de Prof. César de Oliveira Frade www.pontodosconcursos.com.br 9

membros do Conselho Monetário Nacional nomeados até aquela data. Observe que a Legislação determina que o Conselho Monetário Nacional irá se reunir mensalmente 2 de forma ordinária e extraordinariamente sempre que convocado por seu Presidente. Após a reunião fará a sua deliberação por meio da edição de Resoluções. Caso exista um assunto que seja urgente e relevante, o Presidente do CMN (Ministro da Fazenda) poderá deliberar de forma monocrática 3 e, posteriormente, terá que submeter sua decisão ao colegiado, para aprovação na reunião subsequente. Portanto, o normativo a ser expedido pelo CMN são as Resoluções. Entretanto, como a Secretaria do CMN é atividade do Banco Central, cabe a esta autarquia dar publicidade ao ato e, por este motivo que as Resoluções são encontradas no sítio do Banco Central e com a assinatura de seu Presidente. No entanto, guarde que Resoluções são do CMN e as normas do BACEN são as Circulares. Já sei. Você não entendeu bem o que é fazer o serviço de Secretaria, certo? Pois é, como o CMN é, na verdade, uma reunião. Quando os ministros chegam nesta reunião, eles precisam ter vários papéis em cima da mesa, xerocados para que ela tenha início. Essa reunião precisa ser convocada. Os itens a serem discutidos precisam ser enviados para o corpo técnico de cada um dos órgãos cujos titulares participam da reunião, pois deverá haver uma análise prévia do assunto para que os ministros saibam exatamente aquilo que está sendo proposto. Ou seja, imagine que o Banco Central esteja querendo propor a votação de determinado assunto no CMN. Ele deve enviar um voto para a Secretaria do CMN com uma certa antecedência (em geral, uma semana). Essa Secretaria 4 irá distribuir esse voto para as pessoas indicadas pelo 2 Não confunda o CMN com o COPOM. As reuniões do CMN são mensais enquanto que o COPOM se reúne a cada 45 dias. 3 Apesar de existir essa regra, não me lembro nenhum normativo em que ela tenha sido utilizada. O normal é a convocação de uma reunião extraordinária mesmo que seja pelo telefone. 4 No Banco Central, a Secretaria do CMN funciona como se fosse um Departamento do BACEN. Estando ela ligada, diretamente, ao Secretário-Executivo da instituição. Prof. César de Oliveira Frade www.pontodosconcursos.com.br 10

Ministério da Fazenda e Ministério do Planejamento. Dentro desses Ministérios, o corpo técnico que trata daquele assunto específico será chamado para dar sua opinião acerca do assunto em questão. Essa opinião é sintetizada em um documento que irá para o Chefe da pasta (Ministro). Dessa forma, esse item é discutido no CMN após as possíveis arestas terem sido aparadas pelo corpo técnico. Questão 34 (ESAF BACEN 2002) Dentre as atribuições do Conselho Monetário Nacional, definidas pela Lei nº 4595/64 e legislações posteriores, não se inclui: a) disciplinar o crédito em todas as suas modalidades. b) fixar as diretrizes e normas da política cambial. c) executar a política monetária. d)expedir normas gerais de contabilidade e estatística a serem observadas pelas instituições financeiras. e) disciplinar as atividades das bolsas de valores. Questão 35 (FCC CVM Analista 2003) O Conselho Monetário Nacional é o órgão maior do sistema financeiro, sendo sua competência a) desempenhar atividade executiva. b) exercer a fiscalização de instituições financeiras. c) zelar pela liquidez das instituições financeiras. d) supervisionar os serviços de compensação de cheques. e) receber depósito compulsório dos bancos. Questão 36 (CESPE CEF 2009) Junto ao CMN funciona a Comissão Consultiva de a) Mercado de Títulos e Valores Mobiliários. Prof. César de Oliveira Frade www.pontodosconcursos.com.br 11

b) Cooperativas de Crédito. c) Mercado de Capitais. d) Comércio e Indústria. e) Serviços Financeiros. Questão 37 (Cespe Banco do Brasil 2003 3) Compete ao Conselho Monetário Nacional prescrever os critérios de constituição das sociedades seguradoras, das sociedades de capitalização, das entidades de previdência privada aberta e dos resseguradores, com fixação dos limites legais e técnicos das respectivas operações. Questão 38 (Cespe Banco do Brasil 2001) Em 1964, foi instituído o CMN, no contexto da reforma bancária realizada por meio da Lei n.º 4.595/1964. À época, o CMN era integrado pelo ministro da Fazenda, que o presidia; pelo presidente do BB; pelo presidente do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico; por seis membros nomeados pelo presidente da República e aprovados pelo Senado Federal, escolhidos entre brasileiros de ilibada reputação e notória capacidade em assuntos econômico-financeiros, com mandato de seis anos, podendo ser reconduzidos. Podiam, ainda, participar das reuniões o ministro da Indústria e Comércio e o ministro para Assuntos de Planejamento e Economia. O CMN teve sua composição modificada diversas vezes, a última em 1995. Dos seus integrantes originais, ainda permanece(m) como membro(s) componente(s) a) o ministro da Fazenda. b) o presidente do BB. c) o presidente do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico, hoje denominado Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social. d) seis membros nomeados pelo presidente da República, após aprovação pelo Senado Federal, escolhidos entre brasileiros de ilibada reputação e notória capacidade em assuntos econômico-financeiros, atualmente com mandato de quatro anos. Prof. César de Oliveira Frade www.pontodosconcursos.com.br 12

SISTEMA FINANCEIRO DO MERCADO DE CAPITAIS BDMG e) o ministro da Indústria e Comércio, hoje denominado ministro do Desenvolvimento, Indústria e Comércio. Enunciado para as questões 39 a 43 O Conselho Monetário Nacional é a entidade superior do Sistema Financeiro Nacional, tendo por competência Questão 39 (CESPE Banco do Brasil 2003-1) Estabelecer as condições para o exercício de quaisquer cargos de direção nas instituições financeiras privadas. Questão 40 (CESPE Banco do Brasil 2003-1) Zelar pela liquidez e pela solvência das instituições financeiras. Questão 41 (CESPE Banco do Brasil 2003-1) Adaptar o volume dos meios de pagamento às reais necessidades da economia nacional e ao seu processo de desenvolvimento. Questão 42 (CESPE Banco do Brasil 2003-1) Regular o valor externo da moeda e o equilíbrio do balanço de pagamentos do país. Prof. César de Oliveira Frade www.pontodosconcursos.com.br 13

Questão 43 (CESPE Banco do Brasil 2003-1) Regular a execução dos serviços de compensação de cheques e outros papéis. Prof. César de Oliveira Frade www.pontodosconcursos.com.br 14

QUESTÕES RESOLVIDAS Questão 34 (ESAF BACEN 2002) Dentre as atribuições do Conselho Monetário Nacional, definidas pela Lei nº 4595/64 e legislações posteriores, não se inclui: a) disciplinar o crédito em todas as suas modalidades. b) fixar as diretrizes e normas da política cambial. c) executar a política monetária. d)expedir normas gerais de contabilidade e estatística a serem observadas pelas instituições financeiras. e) disciplinar as atividades das bolsas de valores. Resolução: São atribuições do Conselho Monetário Nacional CMN segundo disposição da Lei n 4.595/64 : I - Autorizar as emissões de papel-moeda as quais ficarão na prévia dependência de autorização legislativa quando se destinarem ao financiamento direto pelo Banco Central da República do Brasil, das operações de crédito com o Tesouro Nacional, nos termos do artigo 49 desta Lei. II - Estabelecer condições para que o Banco Central da República do Brasil emita moeda-papel de curso forçado, nos termos e limites decorrentes desta Lei, bem como as normas reguladoras do meio circulante; III - Aprovar os orçamentos monetários, preparados pelo Banco Central da República do Brasil, por meio dos quais se estimarão as necessidades globais de moeda e crédito; IV - Determinar as características gerais das cédulas e das moedas; Prof. César de Oliveira Frade www.pontodosconcursos.com.br 15

V - Fixar as diretrizes e normas da política cambial grifo meu -, inclusive quanto a compra e venda de ouro e quaisquer operações em Direitos Especiais de Saque e em moeda estrangeira; VI - Disciplinar o crédito em todas as suas modalidades grifo meu - e as operações creditícias em todas as suas formas, inclusive aceites, avais e prestações de quaisquer garantias por parte das instituições financeiras; VII - Coordenar a política de que trata o art. 3º desta Lei com a de investimentos do Governo Federal; VIII - Regular a constituição, funcionamento e fiscalização dos que exercerem atividades subordinadas a esta lei, bem como a aplicação das penalidades previstas; IX - Limitar, sempre que necessário, as taxas de juros, descontos comissões e qualquer outra forma de remuneração de operações e serviços bancários ou financeiros, inclusive os prestados pelo Banco Central da República do Brasil, assegurando taxas favorecidas aos financiamentos que se destinem a promover: - recuperação e fertilização do solo; - reflorestamento; - combate a epizootias e pragas, nas atividades rurais; - eletrificação rural; - mecanização; - irrigação; - investimento indispensáveis às atividades agropecuárias; X - Determinar a percentagem máxima dos recursos que as instituições financeiras poderão emprestar a um mesmo cliente ou grupo de empresas; XI - Estipular índices e outras condições técnicas sobre encaixes, mobilizações e outras relações patrimoniais a serem observadas pelas instituições financeiras; Prof. César de Oliveira Frade www.pontodosconcursos.com.br 16

XII - Expedir normas gerais de contabilidade e estatística a serem observadas pelas instituições financeiras grifo meu; XIII - Delimitar, com periodicidade não inferior a dois anos o capital mínimo das instituições financeiras privadas, levando em conta sua natureza, bem como a localização de suas sedes e agências ou filiais; XIV - Determinar recolhimento de até 60% (sessenta por cento) do total dos depósitos e/ou outros títulos contábeis das instituições financeiras, seja na forma de subscrição de letras ou obrigações do Tesouro Nacional ou compra de títulos da Dívida Pública Federal, seja através de recolhimento em espécie, em ambos os casos entregues ao Banco Central do Brasil, na forma e condições que o Conselho Monetário Nacional determinar, podendo este: a) adotar percentagens diferentes em função; - das regiões geo-econômicas; - das prioridades que atribuir às aplicações; - da natureza das instituições financeiras; b) determinar percentuais que não serão recolhidos, desde que tenham sido reaplicados em financiamentos à agricultura, sob juros favorecidos e outras condições fixadas pelo Conselho Monetário Nacional. XV - Estabelecer para as instituições financeiras públicas, a dedução dos depósitos de pessoas jurídicas de direito público que lhes detenham o controle acionário, bem como dos das respectivas autarquias e sociedades de economia mista, no cálculo a que se refere o inciso anterior; XVI - Enviar obrigatoriamente ao Congresso Nacional, até o último dia do mês subsequente, relatório e mapas demonstrativos da aplicação dos recolhimentos compulsórios; XVII - Regulamentar, fixando limites, prazos e outras condições, as operações de redesconto e de empréstimo, efetuadas com quaisquer instituições financeiras públicas e privadas de natureza bancária; Prof. César de Oliveira Frade www.pontodosconcursos.com.br 17

XVIII - Outorgar ao Banco Central da República do Brasil o monopólio das operações de câmbio quando ocorrer grave desequilíbrio no balanço de pagamentos ou houver sérias razões para prever a iminência de tal situação; XIX - Estabelecer normas a serem observadas pelo Banco Central da República do Brasil em suas transações com títulos públicos e de entidades de que participe o Estado; XX - Autoriza o Banco Central da República do Brasil e as instituições financeiras públicas federais a efetuar a subscrição, compra e venda de ações e outros papéis emitidos ou de responsabilidade das sociedades de economia mista e empresas do Estado; XXI - Disciplinar as atividades das Bolsas de Valores - grifo meu - e dos corretores de fundos públicos; XXII - Estatuir normas para as operações das instituições financeiras públicas, para preservar sua solidez e adequar seu funcionamento aos objetivos desta lei; XXIII - Fixar, até quinze (15) vezes a soma do capital realizado e reservas livres, o limite além do qual os excedentes dos depósitos das instituições financeiras serão recolhidos ao Banco Central da República do Brasil ou aplicados de acordo com as normas que o Conselho estabelecer; XXIV - Decidir de sua própria organização; elaborando seu regimento interno no prazo máximo de trinta (30) dias; XXV - Decidir da estrutura técnica e administrativa do Banco Central da República do Brasil e fixar seu quadro de pessoal, bem como estabelecer os vencimentos e vantagens de seus funcionários, servidores e diretores, cabendo ao Presidente deste apresentar as respectivas propostas; Prof. César de Oliveira Frade www.pontodosconcursos.com.br 18

XXVI - Conhecer dos recursos de decisões do Banco Central da República do Brasil; XXVII - aprovar o regimento interno e as contas do Banco Central do Brasil e decidir sobre seu orçamento e sobre seus sistemas de contabilidade, bem como sobre a forma e prazo de transferência de seus resultados para o Tesouro Nacional, sem prejuízo da competência do Tribunal de Contas da União. XXVIII - Aplicar aos bancos estrangeiros que funcionem no País as mesmas vedações ou restrições equivalentes, que vigorem nas praças de suas matrizes, em relação a bancos brasileiros ali instalados ou que nelas desejem estabelecer - se; XXIX - Colaborar com o Senado Federal, na instrução dos processos de empréstimos externos dos Estados, do Distrito Federal e dos Municípios, para cumprimento do disposto no art. 63, nº II, da Constituição Federal; XXX - Expedir normas e regulamentação para as designações e demais efeitos do art. 7º, desta lei. XXXI - Baixar normas que regulem as operações de câmbio, inclusive swaps, fixando limites, taxas, prazos e outras condições. XXXII - regular os depósitos a prazo de instituições financeiras e demais sociedades autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, inclusive entre aquelas sujeitas ao mesmo controle acionário ou coligadas. Dessa forma, vemos que os itens que aparecem na questão estão dispostos nos incisos V, VI, XII e XXI. Assim sendo, o único que não constitui uma atribuição do CMN e sim do BACEN é a execução da política monetária, conforme disposto no artigo 10 da mesma Lei, incisos IV e V. Prof. César de Oliveira Frade www.pontodosconcursos.com.br 19

SISTEMA FINANCEIRO DO MERCADO DE CAPITAIS BDMG Já sei, já sei. Vocês devem estar pensando que é impossível decorar isso para a prova e o examinador pode levá-los ao erro. Mas podemos fazer uma analogia. Quando tive aulas de Constitucional (e isso faz muito tempo), o professor da matéria disse que, na época, caiam muitas questões dos artigos 21 a 24 da Constituição. Se não me falhe a memória são os artigos que falam de competência. Meus professores à época me ensinaram que era melhor olhar para o verbo e tentar dizer qual era o artigo do que tentar decorá-los e assim eu fazia. Faremos aqui da mesma forma. Lembre-se que na Estrutura do Sistema Financeiro, existem diversos Conselhos e esses agentes não são fiscalizadores, donos de uma agenda ativa. Eles são Legisladores. Logo, verbos como EXECUTAR, FAZER, FISCALIZAR não serão função dos Conselhos. Entretanto, verbos como LEGISLAR, REGULAR, BAIXAR NORMAS, FIXAR, entre outros constituem, em geral, função dos Conselhos. Atenção!!! Existem exceções. Para a Política Monetária cabe ao Banco Central o dever de Legislar, Formular e Executar. Isso é muito importante, principalmente nos dias atuais em que se discutem várias ações do BACEN nesse sentido. Gabarito: C Questão 35 (FCC CVM Analista 2003) O Conselho Monetário Nacional é o órgão maior do sistema financeiro, sendo sua competência a) desempenhar atividade executiva. b) exercer a fiscalização de instituições financeiras. c) zelar pela liquidez das instituições financeiras. d) supervisionar os serviços de compensação de cheques. e) receber depósito compulsório dos bancos. Prof. César de Oliveira Frade www.pontodosconcursos.com.br 20

Resolução: Esse é outro tipo de exercícios bastante comum. Observe os verbos e veja que aquele que pode ser competência do CMN é o item zelar pela liquidez das instituições financeiras. Os verbos supervisionar e exercer não pode mostrar função do CMN. Vemos que a resposta é a letra C. Gabarito: C Questão 36 (CESPE CEF 2009) Junto ao CMN funciona a Comissão Consultiva de a) Mercado de Títulos e Valores Mobiliários. b) Cooperativas de Crédito. c) Mercado de Capitais. d) Comércio e Indústria. e) Serviços Financeiros. Resolução: Segundo o artigo 7 da Lei 4.595/64, funcionam junto ao CMN cinco Comissões Consultivas são elas: bancária; de mercado de capitais; de crédito rural; das Instituições Financeiras Públicas Estaduais ou Municipais, que operem em crédito rural; e crédito industrial. No entanto, pelas regras atuais, essas não são as Comissões Consultivas que funcionam junto com o CMN. Essas Comissões foram determinadas na Lei 4.595/64, assim como os integrantes do CMN. No entanto, as modificações tanto dos integrantes quanto das Comissões, foram feitas pela Lei 9.069/95 que criou o Real e não houve qualquer manifestação de revogação expressa desses artigos, mas eles estão revogados. Prof. César de Oliveira Frade www.pontodosconcursos.com.br 21

SISTEMA FINANCEIRO DO MERCADO DE CAPITAIS BDMG No entanto, gravem uma coisa. É muito comum que o examinador faça uma prova dessa matéria pegando a Lei e perguntando algo que nela está escrito. Como a Lei 4.595/64 não mostra, em seu artigo 7º, que houve revogação do mesmo, fica complicado para o examinador saber que não funciona daquela forma. A Legislação atual (é essa que vale), determina as seguintes Comissões: Segundo o artigo 11 da Lei 9.069/95, temos o seguinte: Art. 11. Funcionarão, também, junto ao Conselho Monetário Nacional, as seguintes Comissões Consultivas: I - de Normas e Organização do Sistema Financeiro; II - de Mercado de Valores Mobiliários e de Futuros; III - de Crédito Rural; IV - de Crédito Industrial; V - de Crédito Habitacional, e para Saneamento e Infra-Estrutura Urbana; VI - de Endividamento Público; VII - de Política Monetária e Cambial. Esse tipo de equívoco é bem mais comum do que você pensa. E a sua pergunta é: O que devo fazer? Duas são as respostas. A primeira é rezar para que não ocorra esse tipo de equívoco na sua prova. E a segunda é estude das duas formas e saiba o que vale e o que não vale pois se o examinador errar, você deve marcar a que ele acha verdadeira para não ficar dependendo do recurso que faremos posteriormente. Observe que esse examinador usou a legislação antiga de forma equivocada. Sendo assim, o gabarito oficial é a letra C. Gabarito: C Questão 37 (Cespe Banco do Brasil 2003 3) Compete ao Conselho Monetário Nacional prescrever os critérios de constituição das sociedades seguradoras, das sociedades de capitalização, das entidades de previdência privada aberta e Prof. César de Oliveira Frade www.pontodosconcursos.com.br 22

SISTEMA FINANCEIRO DO MERCADO DE CAPITAIS BDMG dos resseguradores, com fixação dos limites legais e técnicos das respectivas operações. Resolução: Ao Conselho Monetário Nacional compete a prescrição de constituição das instituições financeiras, bolsas de valores, sociedades corretoras e distribuidoras de títulos e valores mobiliários, dentre outros. Ou seja, cabe ao CMN a regulamentação dos órgãos que são fiscalizados por Banco Central do Brasil e Comissão de Valores Mobiliários. As sociedades seguradoras, sociedades de capitalização, entidades de previdência privada aberta e resseguradores são agentes fiscalizados e normatizados pela SUSEP. Dessa forma, seus critérios de constituição competem ao órgão que normatiza a atuação da Superintendência de Seguros Privados, ou seja, o Conselho Nacional de Seguros Privados CNSP. Gabarito: E Questão 38 (Cespe Banco do Brasil 2001) Em 1964, foi instituído o CMN, no contexto da reforma bancária realizada por meio da Lei n.º 4.595/1964. À época, o CMN era integrado pelo ministro da Fazenda, que o presidia; pelo presidente do BB; pelo presidente do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico; por seis membros nomeados pelo presidente da República e aprovados pelo Senado Federal, escolhidos entre brasileiros de ilibada reputação e notória capacidade em assuntos econômico-financeiros, com mandato de seis anos, podendo ser reconduzidos. Podiam, ainda, participar das reuniões o ministro da Indústria e Comércio e o ministro para Assuntos de Planejamento e Economia. O CMN teve sua composição modificada diversas vezes, a última em 1995. Dos seus integrantes originais, ainda permanece(m) como membro(s) componente(s) a) o ministro da Fazenda. b) o presidente do BB. c) o presidente do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico, hoje denominado Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social. Prof. César de Oliveira Frade www.pontodosconcursos.com.br 23

SISTEMA FINANCEIRO DO MERCADO DE CAPITAIS BDMG d) seis membros nomeados pelo presidente da República, após aprovação pelo Senado Federal, escolhidos entre brasileiros de ilibada reputação e notória capacidade em assuntos econômico-financeiros, atualmente com mandato de quatro anos. e) o ministro da Indústria e Comércio, hoje denominado ministro do Desenvolvimento, Indústria e Comércio. Resolução: Atualmente, fazem parte do Conselho Monetário Nacional o Ministro da Fazenda, o Ministro do Planejamento e o Presidente do Banco Central. No entanto, participam da reunião do Conselho, sem direito a voto, alguns diretores do Banco Central, o Secretário do Tesouro Nacional, o Secretário de Política Econômica do Ministério da Fazenda e os Secretários-Executivos dos Ministérios da Fazenda e do Planejamento. Além desses, podem participar da reunião Ministros de Estado, bem como representantes de entidades públicas ou privadas desde que convidados pelo Ministro da Fazenda na qualidade de Presidente do Conselho Monetário Nacional. Todas as pessoas que participam do Conselho Monetário Nacional sem direito a voto, se reúnem previamente na COMOC Comitê da Moeda e do Crédito, além do Presidente do Banco Central. Neste Comitê, são discutidos tecnicamente os itens que serão deliberados no CMN. Normalmente, a COMOC ocorre no dia anterior ao CMN. Gabarito: A Enunciado para as questões 39 a 43 O Conselho Monetário Nacional é a entidade superior do Sistema Financeiro Nacional, tendo por competência Questão 39 (CESPE Banco do Brasil 2003-1) Estabelecer as condições para o exercício de quaisquer cargos de direção nas instituições financeiras privadas. Prof. César de Oliveira Frade www.pontodosconcursos.com.br 24

Resolução: Segundo a Lei 4.595/64, que criou o CMN, sua política objetivará: adaptar o volume dos meios de pagamento às reais necessidades da economia nacional e seu processo de desenvolvimento; regular o valor interno da moeda, para tanto prevenindo ou corrigindo os surtos inflacionários ou deflacionários de origem interna ou externa, as depressões econômicas e outros desequilíbrios oriundos de fenômenos conjunturais; regular o valor externo da moeda e o equilíbrio no balanço de pagamento do País, tendo em vista a melhor utilização dos recursos em moeda estrangeira; orientar a aplicação dos recursos das instituições financeiras, quer públicas, quer privadas, tendo em vista propiciar, nas diferentes regiões do País, condições favoráveis ao desenvolvimento harmônico da economia nacional; propiciar o aperfeiçoamento das instituições e dos instrumentos financeiros, com vistas à maior eficiência do sistema de pagamentos e de mobilização de recursos; zelar pela liquidez e solvência das instituições financeiras; coordenar as políticas monetária, creditícia, orçamentária, fiscal e da dívida pública, interna e externa. Conforme podemos ver acima, a questão está ERRADA pois essa não é uma atribuição do Conselho Monetário Nacional segundo a Lei 4.595/64. Gabarito: E Questão 40 (CESPE Banco do Brasil 2003-1) Zelar pela liquidez e pela solvência das instituições financeiras. Resolução: A Lei 4.595/64 determina os objetivos do CMN. Dentre eles está o seguinte: Prof. César de Oliveira Frade www.pontodosconcursos.com.br 25

zelar pela liquidez e solvência das instituições financeiras; Dessa forma, podemos ver que a questão está CERTA. Gabarito: C Questão 41 (CESPE Banco do Brasil 2003-1) Adaptar o volume dos meios de pagamento às reais necessidades da economia nacional e ao seu processo de desenvolvimento. Resolução: A Lei 4.595/64 determina os objetivos do CMN. Dentre eles está o seguinte: adaptar o volume dos meios de pagamento às reais necessidades da economia nacional e seu processo de desenvolvimento; Dessa forma, podemos ver que a questão está CERTA. Gabarito: C Questão 42 (CESPE Banco do Brasil 2003-1) Regular o valor externo da moeda e o equilíbrio do balanço de pagamentos do país. Resolução: A Lei 4.595/64 determina os objetivos do CMN. Dentre eles está o seguinte: regular o valor externo da moeda e o equilíbrio no balanço de pagamento do País, tendo em vista a melhor utilização dos recursos em moeda estrangeira; - grifo meu Dessa forma, podemos ver que a questão está CERTA. Prof. César de Oliveira Frade www.pontodosconcursos.com.br 26

Gabarito: C Questão 43 (CESPE Banco do Brasil 2003-1) Regular a execução dos serviços de compensação de cheques e outros papéis. Resolução: Segundo os objetivos do CMN disposta na Lei 4.595/64, não está entre eles a regulação dos serviços de compensação de cheques e outros papéis. Dessa forma, a questão está ERRADA. Gabarito: E Prof. César de Oliveira Frade www.pontodosconcursos.com.br 27

GABARITO 34- C 35- C 36- C 37- E 38- A 39- E 40- C 41- C 42- C 43- E Galera, Como eu já havia informado foi necessário fazer uma reformulação no cronograma e nas ementas de cada aula dada a freqüências das questões em prova. E também porque não faz muito sentido falarmos sobre fundos de investimentos sem que antes tenhamos visto, por exemplo, CVM. No entanto, queria deixar claro para vocês que toda a ementa será coberta no final do curso e isso que julgo ser o mais importante, concordam? Abraços, César Frade Prof. César de Oliveira Frade www.pontodosconcursos.com.br 28