Restoque inicia o ano com crescimento de 38% na receita líquida e 38% em Ebitda São Paulo, Brasil, 14 de maio de 2012 - A Restoque Comércio e Confecções de Roupas S.A. ( Companhia ) (LLIS3), empresa de varejo de moda premium, apresenta seus resultados consolidados do primeiro trimestre de 2012 (1T12) de acordo com normas internacionais de contabilidade (IFRS). As comparações referem-se ao primeiro trimestre consolidado de 2011 () ou conforme indicado. 12 Teleconferência de Resultados Em Português Data: 15 de maio de 2012 (terça-feira) Horário: 10h00 (horário de Brasília) / 9h00 (horário de NY) Telefone de conexão: +55 (11) 2188-0155 Código de acesso: Restoque Telefone para replay: +55 (11) 2188-0155 (código:restoque) Em Inglês Data: 15 de maio de 2012 (terça-feira) Horário: 11h00 (horário de Brasília) / 10h00 (horário de NY) Telefone de conexão: +1 (412) 317-6776 Código de acesso: Restoque Telefone para replay: +1 (412) 317-0088 (código: 10013997) Destaques do Período Mantivemos no 1T12 o forte ritmo de crescimento de nossa receita líquida: Atacado +40,4%, Lojas +37,4%; Margem Bruta de 64,7%, aumento de 2,4 pontos percentuais; Início da operação de varejo da marca John John em 28 de fevereiro, encerrando o 1T12 com 6 lojas próprias; EBITDA de R$22,9 milhões no 1T12, com crescimento de 37,7% (margem de 16,5%); Excluindo efeitos extraordinários e/ou relacionados às novas marcas, nossa margem EBITDA teria sido 1,7 pontos percentuais maiores que a do 1 ; Melhora relevante da margem de contribuição 2 da marca Bo.Bô, que no 1T12 foi substancialmente maior que a margem EBITDA consolidada da Companhia; Lucro Líquido de R$13,7 milhões no 1T12, com crescimento de 43,6% (margem líquida de 9,9%). CEO: Alexandre Afrange IRO: Cristián Melej Relações com Investidores Tel.: +55 11 2149-2685 ri@lelis.com.br www.lelis.com.br/ri Rua Oscar Freire, nos 1.119 e 1.121 CEP 01426-001 São Paulo SP Brasil 1T12 Receita operacional líquida 100.554 138.894 38,1% Le Lis Blanc 91.912 112.525 22,4% Bo.Bô 8.506 20.874 145,4% John John - 4.853 - Outros 136 644 374,8% Lucro bruto 62.653 89.806 43,3% Margem Bruta 62,3% 64,7% 2,4 p.p. EBITDA 16.614 22.880 37,7% Margem EBITDA 16,5% 16,5% 0,0 p.p. Lucro Líquido 9.548 13.707 43,6% % da Receita Líquida 9,5% 9,9% 0,4 p.p. Lucro Líquido ajustado pela amortização dos ágios 10.772 15.370 42,7% % da Receita Líquida 10,7% 11,1% 0,4 p.p. 1 Vide capítulo sobre EBITDA e margem EBITDA. 2 Margem de contribuição: Margem EBITDA da marca após alocação de despesas de retaguarda e outras diretamente vinculadas a sua operação. 1
Resumo Operacional 1T12 Restoque Número Total de Lojas Próprias 64 111 73,4% Área de vendas das Lojas Próprias (m 2 ) 19.763 28.832 45,9% Área média de vendas das Lojas Próprias (m 2 ) 18.948 28.149 48,6% Ticket médio 498 528 6,1% SSS 16,4% 4,8% - Le Lis Blanc Número Total de Lojas Próprias 54 74 37,0% Área de vendas das Lojas Próprias (m 2 ) 18.909 24.868 31,5% Área média de vendas das Lojas Próprias (m 2 ) 18.094 24.868 37,4% Ticket médio 483 488 0,9% SSS 15,6% 2,6% - Bo.Bô Número Total de Lojas Próprias 10 31 210,0% Área de vendas das Lojas Próprias (m 2 ) 854 2.517 194,7% Área média de vendas das Lojas Próprias (m 2 ) 854 2.490 191,5% Ticket médio 818 1.051 28,4% SSS 34,0% 32,5% - John John Número Total de Lojas Próprias - 6 0,0% Área de vendas das Lojas Próprias (m 2 ) - 1.447 0,0% Área média de vendas das Lojas Próprias (m 2 ) - 791 0,0% Ticket médio - 526 0,0% Resultado Desempenho Operacional de Lojas Iniciamos 2012 com a inauguração de 1 loja própria da Bo.Bô e das primeiras 6 lojas próprias da nossa marca de jeanswear, John John (abertura das quatro primeiras lojas em 28 de fevereiro de 2012). Desta forma, encerramos o primeiro trimestre de 2012 com 74 lojas próprias da marca Le Lis Blanc, 31 lojas próprias da marca Bo.Bô e 6 lojas próprias da marca John John, ou seja, 47 lojas próprias a mais do que possuíamos ao final do primeiro trimestre de 2011. Após o encerramento do primeiro trimestre, lançamos com sucesso a nossa marca masculina Noir, Le Lis e inauguramos 22 lojas próprias (2 lojas próprias da marca Le Lis Blanc, 7 lojas próprias da marca Bo.Bô, 3 lojas próprias da John John e 10 lojas próprias Noir, Le Lis - incluindo 5 lojas independentes e 5 lojas comuns com lojas da marca Le Lis Blanc). No 1T12, nossa área de vendas das lojas próprias cresceu 45,9% em relação ao, passando de uma base de 64 lojas próprias e 19.763m 2 ao final do para 111 lojas próprias e 28.832m 2 no 1T12. Em 14 de maio de 2012, nossa área de vendas de lojas próprias passou para 32.643m 2, 19,6% maior que a área de vendas de lojas próprias do final de 2011. 2
No 1T12, nossa área de vendas média, por loja própria foi de 260m 2, sendo 336m 2 a área média das lojas próprias Le Lis Blanc, 81m 2 a área média das lojas próprias Bo.Bô e 241m 2 a área média das lojas próprias John John. 4T11 1T12 14 de Maio de 2012 Número de Lojas Próprias Le Lis Blanc 54 74 74 76 Número de Lojas Próprias Noir, Le Lis - - - 10 Número de Lojas Próprias Bo.Bô 10 30 31 38 Número de Lojas Próprias John John - - 6 9 Número Total de Lojas Próprias 64 104 111 133 Número de Lojas Licenciadas - - - - Área de vendas das Lojas Próprias Le Lis Blanc (m 2 ) 18.909 24.868 24.868 25.696 Área de vendas das Lojas Próprias Noir, Le Lis (m 2 ) - - - 1.763 Área de vendas das Lojas Bo.Bô (m 2 ) 854 2.436 2.517 3.019 Área de vendas das Lojas John John (m 2 ) - - 1.447 2.164 Área de vendas Total das Lojas Próprias (m 2 ) 19.763 27.304 28.832 32.643 Área de vendas das Lojas Licenciadas (m 2 ) 201 - - - Em 2012, conforme plano de expansão da Companhia divulgado em 2011, planejamos inaugurar 26 lojas próprias da marca Le Lis Blanc, 21 lojas próprias da marca Bo.Bô, 30 lojas próprias da marca John John e 32 lojas próprias da marca Noir, Le Lis, além do lançamento da nossa linha de maquiagem Le Lis Beauté. Desta forma, esperamos terminar o ano de 2012 atingindo a marca de 100 lojas próprias da marca Le Lis Blanc, 51 lojas próprias da marca Bo.Bô, 30 lojas próprias da marca John John e 32 lojas próprias da marca Noir, Le Lis (principalmente localizadas juntas as lojas Le Lis Blanc). Até a presente data, em 2012 inauguramos 29 lojas próprias, 2 da marca Le Lis Blanc, 8 da marca Bo.Bô, 9 da marca John John e 10 da marca Noir, Le Lis (incluindo 5 lojas independentes e 5 lojas comuns com lojas da marca Le Lis Blanc). Receita Bruta Nossa receita bruta no 1T12 foi de R$201,2 milhões, comparado com R$145,1 milhões no, aumento de 38,6%. O crescimento das vendas do primeiro trimestre deve-se, principalmente, ao aumento das vendas através de lojas próprias (incluindo o lançamento das primeiras 6 lojas próprias da marca John John) e do nosso canal de atacado. 3
Evolução da Receita Bruta (em R$ milhões) 38,6% 201,2 23,5 3,6 65,4% +41,8% Outros Canais Lojas Multimarcas 145,1 16,6 2,2 174,1 +37,8% Lojas Próprias 126,4 1T12 Lojas próprias No 1T12, a receita bruta de lojas próprias cresceu 37,8% em relação ao. Esse crescimento ocorreu em função da adição de 47 lojas próprias e do crescimento das vendas brutas em lojas comparáveis (same-store sales) 3. Nossas vendas brutas em lojas comparáveis cresceram 4,8% no 1T12 comparado ao. 1T12 Receita Bruta de lojas próprias 126.389 174.102 37,8% Crescimento das Vendas Brutas em Lojas Comparáveis (%) 16,4% 4,8% - Lojas multimarcas No 1T12, iniciamos com sucesso a operação da nossa nova estrutura para atendimento de clientes multimarca através de um showroom único localizado na cidade de São Paulo, no qual cada marca tem seu espaço dedicado e com ambientação própria inspirada no conceito da loja de varejo da respectiva marca. A receita bruta na venda para lojas multimarcas continuou crescendo de forma acelerada, passando de R$16,6 3 São consideradas lojas comparáveis as nossas lojas próprias a partir de seu 13º mês de operação. O crescimento das vendas brutas em lojas comparáveis entre dois períodos é baseado nas vendas brutas das lojas próprias que estavam em operação durante ambos os períodos que estão sendo comparados e, se uma loja própria estiver incluída no cálculo de vendas de lojas comparáveis por apenas uma parte de um dos dois períodos comparados, então essa loja será incluída no cálculo da parcela correspondente do outro período. Quando a operação de uma loja própria é descontinuada, as vendas dessa loja são excluídas do cálculo das nossas vendas de lojas comparáveis para os períodos comparados. Quando uma loja própria tem sua área de vendas ampliada em mais de 15%, as vendas dessa loja não são consideradas no cálculo até o 13o mês após a conclusão dessa expansão. 4
milhões no para R$23,5 milhões no 1T12, crescimento de 41,8%, refletindo o esforço da Companhia em ampliar sua base de clientes nesse canal de distribuição e a força das nossas marcas. No 1T12, este canal foi principalmente impulsionado pela nossa marca Bo.Bô, que cresceu 64,4% em relação ao devido principalmente a maturação da marca e crescimento da sua presença no varejo, e pela nossa marca de jeanswear, John John. Outros Canais Nossas outras receitas, compostas principalmente de vendas realizadas através de outros canais (outlets, clubes privados de vendas on-line e Bazares), e-commerce e lojas licenciadas, no 1T12 apresentaram crescimento de 65,4% em comparação ao, principalmente em função do inicio da operação de e- commerce das nossas marcas ao longo de 2011. Receita Líquida No 1T12, nossa receita líquida foi de R$138,9 milhões, comparado com R$100,6 milhões no, representando um aumento de 38,1%, crescimento alinhado ao aumento da receita bruta. Nossa receita líquida por metro quadrado no 1T12 foi de R$4.239/m 2 comparada a R$4.584/m 2 no, mesmo com o crescimento de 45,9% em nossa área de vendas durante o período. Evolução da receita líquida (em R$ milhões) 38,1% 138,9 100,6 1T12 Lucro Bruto Nosso lucro bruto cresceu 43,3%, passando de R$62,7 milhões no para R$89,8 milhões no 1T12. Nossa margem bruta apresentou um crescimento de 2,4 pontos percentuais, passando de 62,3% da receita líquida no para 64,7% no 1T12. Nossa margem bruta do primeiro trimestre é historicamente afetada pela liquidação da Coleção de Verão, uma das duas liquidações que realizamos por ano (ao final de cada coleção principal). O crescimento da margem bruta ocorreu devido a: 5
Aumento de mark-up da coleção de verão 2011 vendido em janeiro de 2012, em relação as vendas de janeiro de 2011 Aumento de mark-up da coleção de inverno 2012 lançada no primeiro trimestre de 2012 Evolução do lucro bruto e margem bruta (em R$ milhões e %) Margem Bruta (%) Lucro Bruto (R$ Milhões) 89,8 62,7 64,7% 62,3% 1T12 Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas As despesas com vendas, gerais e administrativas aumentaram no 1T12 versus o principalmente em função: (i) (ii) do maior peso da retaguarda adicional das novas marcas em relação à sua contribuição de receita (esperado devido ao inicio das operações com menor escala); das maiores despesas relacionadas com abertura de lojas em função da aceleração do nosso plano de expansão. As despesas com vendas (que incluem todas as despesas com pessoal e marketing da Companhia) cresceram 3,0 pontos percentuais em relação a nossa receita líquida, passando de 29,5% (R$29,6 milhões) no para 32,5% (R$45,1 milhões) no 1T12, principalmente em função do aumento do gasto de marketing e folha associado ao lançamento das novas marcas, e a adequação da nossa estrutura corporativa para a administração de um portfolio de múltiplas marcas. As despesas gerais e administrativas cresceram 4,3 pontos percentuais em relação a nossa receita líquida, passando de 14,6% (R$14,6 milhões) no para 18,9% (R$26,2 milhões) no 1T12. Estes crescimentos ocorreram principalmente em função do aumento das despesas relacionadas à abertura de lojas (como resultado do elevado número de aberturas planejadas para os primeiros meses de 2012). As outras receitas e despesas totalizaram uma receita de $4,3 milhões, principalmente em função do encerramento do processo de reclamação com a seguradora da cobertura de lucros cessantes relacionadas ao sinistro do ano 2011. 6
Por outro lado, ao contrário do, em 1T12 não apresentamos receita significativa de aporte de shoppings centers. EBITDA e Margem EBITDA Nosso EBITDA no 1T12 foi de R$22,9 milhões, crescimento de 37,7% em relação ao EBITDA do (R$16,6 milhões). Nossa margem de EBITDA permaneceu estável em 16,5%. 1T12 Lucro Líquido 9.548 13.707 43,6% (+) Despesas financeiras, líquidas 755 (555) -173,5% (+) Imposto de renda e contribuição social 4.501 5.146 14,3% (+) Depreciação e amortização 1.810 4.582 153,1% EBITDA 16.614 22.880 37,7% Margem EBITDA 16,5% 16,5% 0,0 p.p. Excluindo o impacto da indenização relacionada ao sinistro, à contribuição das novas marcas (em termos de receita líquida e EBITDA), as maiores despesas de abertura de lojas e a menor receita de aportes de shopping centers, a nossa margem EBITDA no 1T12 teria sido 1,7 pontos percentuais maior em comparação ao. No primeiro trimestre de 2012, a nossa marca Bo.Bô apresentou uma melhora substancial na sua margem de contribuição. Isso aconteceu principalmente devido ao ganho de escala alcançado em função do crescimento da receita líquida de 145,4% no trimestre e da maior base de lojas em combinação com o aumento de margem bruta. Pela primeira vez desde o inicio de sua operação, a Bo.Bô contribuiu para o aumento da margem EBITDA consolidada da companhia (i.e. a margem EBITDA da Bo.Bô neste primeiro trimestre foi maior que a margem consolidada da companhia). Depreciação, Amortização e Resultado Financeiro Nossa despesa financeira líquida passou de R$0,8 milhão no para uma receita líquida de R$0,6 milhão no 1T12. Dentro desse resultado contabilizamos um ganho de R$5,3 milhões referentes ao efeito não caixa da variação cambial sobre nossa divida denominada em dólares norte americanos durante o 1Q12. Nossas despesas com depreciação e amortização passaram de R$1,8 milhão no para R$4,6 milhões no 1T12, principalmente em função do aumento dos ativos imobilizados devido à construção e reforma de nossas lojas próprias e ao aumento da amortização de intangíveis (incluindo intangíveis relacionados à aquisição da FooseCool Jeans). Lucro Líquido No 1T12, nosso lucro líquido foi de R$13,7 milhões. Considerando R$1,7 milhão de economia tributária 7
decorrente de amortização de ágios, nosso lucro líquido excluindo a amortização dos ágios (Cash Earnings) totalizou R$15,4 milhões no 1T12, comparado a R$10,8 milhões no (crescimento de 42,7%). A tabela abaixo mostra a conciliação de nosso Lucro Líquido e Lucro Líquido ajustado pela amortização dos ágios: 1T12 Lucro Líquido 9.548 13.707 43,6% (+) Economia tributária da amortização dos ágios 1.224 1.663 35,9% Lucro Líquido ajustado pela amortização dos ágios 10.772 15.370 42,7% % Receita Líquida 10,7% 11,1% 0,4 p.p. Dívida Líquida Ao final do 1T12 possuíamos dívida líquida no valor de R$189,9 milhões. Nossa posição de dívida líquida aumentou em R$75,7 milhões do final de 2011 para o final do 1T12, principalmente em função da continuidade do nosso plano de investimento em lojas próprias e capital de giro, incluindo lojas das novas marcas e as lojas a serem abertas ao longo de 2012. Durante o primeiro trimestre de 2012 também realizamos um pagamento de dividendos de R$10,0 milhões. 4T11 1T12 Disponibilidades 40.686 72.896 144.506 Empréstimos e Financiamento de curto prazo (643) (19.182) (21.806) Empréstimos e Financiamento de longo prazo (57.005) (168.060) (312.576) Caixa (Dívida) líquido (16.962) (114.346) (189.876) Nossa relação de dívida líquida/ebitda (2011 ajustado) dos últimos 12 meses era de 1,6x no final do 1T12. Investimentos No 1T12, nosso investimento em construção e montagem de lojas próprias e manutenção de pontos de venda existentes somou R$39,1 milhões. Esses investimentos incluem as construções das nossas novas lojas próprias inauguradas ao longo do 1T12, bem como R$22,0 de investimentos relacionados a lojas próprias que esperamos inaugurar ao longo de 2012. Nosso investimento em operação de retaguarda e centro de distribuição totalizou R$11,3 milhões no mesmo período. Desta forma, nossos investimentos efetivos no 1T12 totalizaram R$50,4 milhões. 8
Sobre a Restoque A Restoque é uma das principais empresas varejistas do setor de vestuário e acessórios de alto padrão no Brasil. Contamos atualmente com 4 marcas próprias, Le Lis Blanc Deux, Bo.Bô Bourgeois Bohême, John John Denim e Noir, Le Lis. Os clientes de nossas marcas são principalmente mulheres com alto poder aquisitivo, de todas as faixas etárias. Nós desenvolvemos uma ampla linha de produtos (aproximadamente 5.000 itens por ano para ambas as marcas) para diversas ocasiões. Criamos nossos produtos de vestuário e acessórios e contratamos fornecedores e oficinas de costura para sua produção. Comercializamos nossos produtos por meio de lojas próprias, vendas online e lojas multimarcas. Promovemos os conceitos das nossas marcas em todos os aspectos de nossos negócios, por meio de nossos produtos de alto-padrão, da experiência de compra em nossas lojas, de nosso atendimento diferenciado e de nossa revista própria. Aviso Legal As informações no relatório de desempenho não diretamente derivadas das demonstrações financeiras como, por exemplo, EBITDA, EBITDA Ajustado, Lucro líquido ajustado, Lucro líquido ajustado pela amortização dos ágios, receita líquida por metro quadrado, assim como informações financeiras posteriores a 31 de março de 2012 não foram objeto de revisão especial pelos auditores independentes. Declarações ora feitas sobre eventos futuros estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de controle ou previsão da Companhia. 9
Balanço Patrimonial - Ativo Ativo circulante % do Total Caixa e equivalentes de caixa 40.686 13,5 72.896 13,4 144.506 20,6 255,2 98,2 Contas a receber 66.206 21,9 94.471 17,4 97.209 13,8 46,8 2,9 Contas a receber partes relacionadas - - 168 0,0 168 0,0 - - Estoques 82.246 27,2 103.847 19,1 138.991 19,8 69,0 33,8 Créditos tributários 4.507 1,5 - - - - (100,0) - Impostos a Recuperar 6.227 2,1 18.797 3,5 21.387 3,0 243,5 13,8 Despesas antecipadas 1.881 0,6 3.320 0,6 8.731 1,2 364,2 163,0 Outros créditos a receber 471 0,2 215 0,0 1.082 0,2 129,7 403,3 Total do ativo circulante 202.224 66,9 293.714 54,1 412.074 58,7 103,8 40,3 Ativo não circulante Realizável a longo prazo Depósito judicial 820 0,3 919 0,2 950 0,1 15,9 3,4 Créditos tributários 4.591 1,5 13.937 2,6 9.250 1,3 101,5 (33,6) Despesas antecipadas - - 1.170 0,2 1.152 0,2 - (1,5) Outros créditos a receber - - 1.497 0,3 1.497 0,2 - - Impostos a recuperar - - 1.391 0,3 1.391 0,2 - - Imobilizado 64.330 21,3 141.642 26,1 183.944 26,2 185,9 29,9 Intangível 30.189 10,0 88.623 16,3 91.663 13,1 203,6 3,4 Total do ativo não circulante 99.930 33,1 249.179 45,9 289.847 41,3 190,1 16,3 Total do ativo 302.154 100,0 542.893 100,0 701.921 100,0 132,3 29,3 4T11 % do Total 1T12 % do Total 4T11 10
Balanço Patrimonial Passivo e Patrimônio Líquido Passivo circulante % do Total 4T11 % do Total 1T12 % do Total 4T11 Empréstimos e financiamentos 643 0,2 19.182 3,5 18.453 2,6 2.769,8 (3,8) Debêntures - - - - 3.353 0,5 - - Fornecedores 37.348 12,4 52.981 9,8 66.251 9,4 77,4 25,0 Obrigações tributárias 12.986 4,3 21.387 3,9 11.334 1,6 (12,7) (47,0) Obrigações trabalhistas 14.237 4,7 20.384 3,8 21.069 3,0 48,0 3,4 Contas a pagar com substituição de licenciadas 302 0,1 300 0,1 - - (100,0) (100,0) Contas a pagar com acionistas 2.156 0,7 518 0,1 296 0,0 (86,3) (42,9) Dividendos a pagar - - 8.944 1,6 - - - (100,0) Outras contas a pagar 7.787 2,6 12.495 2,3 15.324 2,2 96,8 22,6 Arrendamento mercantil financeiro - - 534 0,1 534 0,1 - - Adiantamentos diversos - - 2.655 0,5 2.517 0,4 - (5,2) Total do passivo circulante 75.459 25,0 139.380 25,7 139.131 19,8 84,4 (0,2) Passivo não circulante Exigível a longo prazo Empréstimos e financiamentos 57.005 18,9 168.060 31,0 163.248 23,3 186,4 (2,9) Debêntures - - - - 149.328 21,3 - - Provisão para riscos trabalhistas e tributários 1.616 0,5 2.350 0,4 2.966 0,4 83,5 26,2 Contas a pagar com acionistas 993 0,3 - - - - (100,0) - Outras contas a pagar 1.396 0,5 17.490 3,2 17.955 2,6 1.186,2 2,7 Arrendamento mercantil financeiro - - 17.474 3,2 17.378 2,5 - (0,5) Adiantamentos diversos - - 1.119 0,2 867 0,1 - (22,5) Total do passivo não circulante 61.010 20,2 206.493 38,0 351.742 50,1 476,5 70,3 Patrimônio líquido Capital social integralizado 131.150 43,4 131.150 24,2 131.150 18,7 - - Reserva de capital 3.087 1,0 12.934 2,4 12.130 1,7 292,9 (6,2) Ações em tesouraria - - (3.005) (0,6) (822) (0,1) - (72,6) Reserva legal 2.185 0,7 4.068 0,7 4.068 0,6 86,2 - Reserva de Lucros - - 51.873 9,6 64.522 9,2-24,4 Lucros acumulados 29.263 9,7 - - - - (100,0) - - Total do passivo e patrimônio líquido 302.154 100,0 542.893 100,0 701.921 100,0 132,3 29,3 11
Demonstração do Resultado consolidado % Receita Líquida 1T12 % Receita Líquida Receita operacional bruta 145.145 144,3 201.228 144,9 38,6 Deduções de vendas: Devoluções de vendas (9.620) (9,6) (13.586) (9,8) 41,2 Impostos incidentes (34.971) (34,8) (48.748) (35,1) 39,4 Receita operacional líquida 100.554 100,0 138.894 100,0 38,1 Custo dos produtos vendidos (37.901) (37,7) (49.088) (35,3) 29,5 Lucro bruto 62.653 62,3 89.806 64,7 43,3 (Despesas) e receitas operacionais: Despesas gerais e administrativas (14.634) (14,6) (26.184) (18,9) 78,9 Despesas com vendas (29.623) (29,5) (45.073) (32,5) 52,2 Resultado financeiro (755) (0,8) 555 0,4 (173,5) Despesas de depreciação e amortização (1.810) (1,8) (4.582) (3,3) 153,1 Outras receitas e despesas (1.782) (1,8) 4.331 3,1 (343,0) Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 14.049 14,0 18.853 13,6 34,2 Imposto de renda e contribuição social (4.501) (4,5) (5.146) (3,7) 14,3 Lucro líquido 9.548 9,5 13.707 9,9 43,6 EBITDA 16.614 16,5 22.880 16,5 37,7 Lucro Líquido ajustado pela amortização dos ágios e variação cambial 10.772 10,7 15.370 11,1 42,7 12
Fluxo de Caixa consolidado 1T12 Das atividades operacionais Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 14.049 18.853 Ajustes para reconciliar o lucro antes dos impostos ao caixa líquido gerado nas atividades operacionais 1.649 5.562 Depreciações e amortizações 1.810 4.582 Custo líquido de ativos imobilizado e intangível baixados 239 434 Provisão para contingências 192 616 Despesa de juros 634 5.388 Variação cambial s/ financiamentos (1.362) (5.305) Provisão para Devedores Duvidosos 56 191 Provisão para participação nos lucros e resultados 841 - Plano de opções de compra de ações 51 375 AVP arrendamento mercantil financeiro - 218 Imposto de renda e contribuição social pagos (1.941) (459) Provisão para perdas em estoques 1.129 (478) Mudanças nos ativos e passivos (4.263) (39.970) Contas a receber de clientes 5.562 (2.929) Estoques (12.248) (34.666) Impostos a recuperar (3.106) (2.590) Despesas antecipadas (294) (5.393) Outros créditos (314) (867) Depósitos judiciais (83) (31) Fornecedores 11.574 13.269 Contas a pagar com substituição de licenciadas 150 (300) Obrigações tributárias 5.348 (3.336) Obrigações trabalhistas (6.621) 685 Imposto de renda e contribuição social pagos (4.410) (6.717) Outras contas a pagar (875) 3.294 Adiantamentos diversos 1.054 (390) Caixa líquido utilizado nas atividades operacionais 11.435 (15.555) Das atividades de investimento Acréscimo do imobilizado (14.363) (46.044) Acréscimo do intangível (líquido de adições a investimentos) (2.574) (4.314) Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento (16.937) (50.358) Das atividades de financiamento com acionistas Empréstimos e Financiamentos 8.405 148.947 Juros pagos - (1.890) Ações em tesouraria 2.099 2.183 Ganho na venda de ações em tesouraria 995 (1.179) Arrendamento mercantil financeiro - (314) Dividendos pagos - (10.002) Contas a pagar com acionistas (539) (222) Caixa líquido gerado nas atividades de financiamento com acionistas 10.960 137.523 Aumento/diminuição das disponibilidades 5.458 71.610 Disponibilidades No início do exercício 35.228 72.896 No fim do exercício 40.686 144.506 Aumento/diminuição das disponibilidades 5.458 71.610 13