Demonstrações Financeiras Geração Futuro Fundo de Investimento em Ações Investpost (Administrado pela Geração Futuro Corretora de Valores S.A. 31 de dezembro de 2014 e 2013 com Relatório dos Auditores Independentes sobre as Demonstrações Financeiras
Demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2014 Índice Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras... 3 Demonstrações financeiras auditadas Demonstrativo da composição e diversificação da carteira... 5 Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido... 6 Notas explicativas às demonstrações financeiras... 7
KPMG Auditores Independentes Av. Almirante Barroso, 52-4º 20031-000 - Rio de Janeiro, RJ - Brasil Caixa Postal 2888 20001-970 - Rio de Janeiro, RJ - Brasil Central Tel 55 (21) 3515-9400 Fax 55 (21) 3515-9000 Internet www.kpmg.com.br Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras Aos Cotistas e à Administradora do Geração Futuro Fundo de Investimento em Ações Investpost Rio de Janeiro - RJ Examinamos as demonstrações financeiras do Geração Futuro Fundo de Investimento em Ações Investpost ( Fundo ), administrado pela Geração Futuro Corretora de Valores S.A., que compreendem o demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 31 de dezembro de 2014 e a respectiva demonstração das evoluções do patrimônio líquido para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da Administração sobre as demonstrações financeiras A Administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pela Instrução nº 409/04 da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras do Fundo, para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia dos controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administração do Fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. 3 KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity.
Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Geração Futuro Fundo de Investimento em Ações Investpost em 31 de dezembro de 2014 e o desempenho das suas operações para o período exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pela Instrução nº 409/04 da CVM. Outros assuntos Auditoria dos valores correspondentes ao exercício anterior Os valores correspondentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2013, apresentados para fins de comparação, foram auditados por outros auditores independentes, que emitiram relatório datado de 03 de abril de 2014, que não conteve nenhuma modificação. Rio de Janeiro, 17 de março de 2015 KPMG Auditores Independentes CRC SP-014428/O-6 F-RJ Lino Martins da Silva Junior Contador CRC RJ-083314/O-7 4
CNPJ: 27.652.684/0001-62) Demonstrativo da composição e diversificação da carteira 31 de dezembro de 2014 Aplicações/especificações Tipo Quantidade Valor de custo Valor de mercado % sobre o patrimônio líquido Títulos e valores mobiliários 666 810 108,15 Ações a vista 599 742 99,07 Kroton Educacional S.A. ON 14.991 160 232 31,04 Ultrapar Participações S.A. ON 2.942 151 151 20,22 BB Seguridade Participações S.A. ON 4.431 108 143 19,04 Cielo S.A. ON 1.828 59 76 10,18 Klabin S.A. UNT 3.435 40 50 6,70 Banco Bradesco S.A. PN 723 25 26 3,39 Kepler Weber S.A. ON 488 17 25 3,29 Dimed S.A. Distribuidora De Medicamentos ON 93 20 20 2,67 Itaú Unibanco Holding S.A. PN 549 19 19 2,54 Cotas de fundos de investimento 67 68 9,08 Geração Futuro Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Referenciado DI 35.189 67 68 9,08 Valores a receber 2 0,26 Dividendos e juros sobre o capital 1 0,13 Outros 1 0,13 Valores a pagar 63 8,41 Credores por liquidações pendentes - Ações 49 6,54 Cotas a resgatar 8 1,07 Auditoria e Custódia 4 0,53 Remuneração da administradora do fundo 2 0,27 Patrimônio liquido 749 100,00 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 5
CNPJ: 27.652.684/0001-62) Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido Exercício findo em 31 de dezembro de 2014 e 2013 (Em milhares de reais, exceto o valor unitário da cota) 2014 2013 Patrimônio líquido no início dos exercícios Total de 720.818 cotas ao valor unitário de R$ 0,9193705 663 - Total de 726.643 cotas ao valor unitário de R$ 0,8731032-634 Cotas emitidas 181.362 cotas 177-167.906 cotas - 142 Cotas resgatadas 111.004 cotas (98) - 173.731 cotas - (138) Variação no resgate de cotas (10) (6) Patrimônio líquido antes do resultado dos exercícios 732 632 Resultado nos exercícios Ações e cotas de fundos 58 63 Valorização a preço de mercado 143 83 Resultados nas negociações (110) (38) Dividendos e juros de capital próprio 20 16 Rendas de aplicações em fundos de investimentos 5 2 Outras Receitas 2 0 Demais despesas (43) (32) Taxa de administração (22) (18) Auditoria e Custodia (13) (7) Corretagens e Emolumentos Bovespa (4) (4) Taxa de fiscalização (2) (2) Outras despesas administrativas (2) (1) Total do resultado dos exercícios 17 31 Patrimônio líquido no final dos exercícios Total de 791.176 cotas ao valor unitário de R$ 0,9466104 749 - Total de 720.818 cotas ao valor unitário de R$ 0,9193705-663 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 6
Notas explicativas às demonstrações financeiras 1. Contexto operacional O Geração Futuro Fundo de Investimento em Ações Investpost, regulado pela Instrução CVM nº 409, de 18 de agosto de 2004, e demais disposições legais regularmente aplicáveis, administrado pela Geração Futuro Corretora de Valores S.A., foi constituído em 10 de fevereiro de 2012, tendo iniciado suas operações em 30 de março de 2012, sob a forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração. O objetivo do Fundo é superar a rentabilidade do Índice Bovespa, no longo prazo, observando os riscos de flutuações desse indicador. A seleção de empresas será feita em função do diferencial existente entre seu valor econômico intrínseco baseado em análise fundamentalista e seu valor de mercado. O Fundo destina-se ao público em geral, que são funcionários da Empresa Brasileira de Correios e Telégrafos ECT, com interesse em aplicar recursos a médio e longo prazo e que visam obter crescimentos patrimoniais, aceitando, em contrapartida, maiores oscilações de retorno no curto prazo. As aplicações realizadas no Fundo não contam com a garantia da Administradora ou do Fundo Garantidor de Crédito (FGC). Não obstante a diligência da Administradora no gerenciamento dos recursos do Fundo, este está sujeito às oscilações de mercado, podendo inclusive, ocorrer perda de capital investido. 2. Apresentação e elaboração das demonstrações financeiras As demonstrações financeiras foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis aplicáveis aos fundos de investimento em ações, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento (COFI) e pelas orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Na elaboração dessas demonstrações financeiras, foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e a determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeiras desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão vir a ser diferentes dos estimados. 3. Descrição das principais práticas contábeis a) Receitas e despesas As receitas e despesas são reconhecidas de acordo com o regime de competência. 7
Notas explicativas às demonstrações financeiras - Continuação b) Cotas de fundos de investimento As cotas de fundos de investimento são classificadas como para negociação e são atualizadas, diariamente, com base no valor da cota divulgado pelos Administradores dos fundos onde os recursos são aplicados. c) Títulos de renda variável As ações integrantes da carteira são classificadas como para negociação e são valorizadas pela cotação de fechamento do último dia em que foram negociadas em bolsa de valores. No caso de haver negociação em mais de uma bolsa, prevalece a cotação da bolsa onde a ação, habitualmente, apresenta maior volume de negociação. d) Bonificações, dividendos e juros sobre o capital As bonificações em ações são registradas na carteira de títulos apenas pelas respectivas quantidades, sem modificação do valor dos investimentos, quando as ações correspondentes são consideradas ex-direito na bolsa de valores. e) Corretagens e emolumentos O valor das corretagens e emolumentos, pagos nas operações do Fundo, são incorporados ao custo no caso de compras e considerados como despesas no caso de vendas. 4. Títulos e valores mobiliários Composição por montante, categoria, vencimento e valor de mercado: 2014 Títulos para negociação Valor de mercado Sem vencimento Ações 742 Cotas de fundo de investimento 68 810 5. Instrumentos financeiros derivativos Para atingir os seus objetivos, o Fundo poderá participar de operações nos mercados de derivativos somente com o objetivo de hedge, ou seja, para proteção da carteira de investimentos, até o limite de 5% do patrimônio, sendo proibida operações de arbitragem, assunção de posições de risco ou alavancagem. Em 31 de dezembro de 2014, o Fundo não possuía operações com instrumentos financeiros derivativos. 8
Notas explicativas às demonstrações financeiras - Continuação 6. Política de gerenciamento de riscos O Fundo incorre nos mesmos riscos associados aos ativos em que aplica, quais sejam: o risco do mercado de ações em geral, o risco de crédito e de mercado dos títulos em renda fixa, o risco de liquidez dos ativos componentes da carteira, bem como, os riscos inerentes ao mercado de derivativos abaixo elencados: Risco de mercado Os ativos que integram a carteira do Fundo podem sofrer oscilações em seus preços, afetados por fatores macroeconômicos, representados, mas não limitados a mudanças na política econômica e na legislação fiscal, a oscilações nas taxas de juros, bem como por fatores microeconômicos como, por exemplo, alterações na situação financeira de determinada empresa ou grupo, ou em sua capacidade competitiva. Risco de crédito Os ativos que compõem a carteira do Fundo estão sujeitos ao risco de inadimplemento do principal e/ou dos juros, por parte de suas contrapartes ou de seus emissores. Risco de liquidez O Fundo pode, em virtude de condições atípicas de mercado ou de eventuais aumentos significativos no volume de solicitações de resgate, estar sujeito a risco de liquidez, que se caracteriza pela pequena ou inexistente demanda pelos ativos componentes da carteira, no momento de sua venda. Riscos decorrentes da concentração da carteira O Fundo busca diversificar suas aplicações, de modo a minimizar os riscos decorrentes da aplicação em valores mobiliários isolados. 7. Integralização, emissão e resgate de cotas As cotas do Fundo correspondem a frações ideais de seu patrimônio, sendo escrituradas em nome de seu titular. Na emissão de cotas do Fundo será utilizado o valor apurado no fechamento do dia útil seguinte ao da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor à Administradora. Entende-se como valor da cota do Fundo, para fins de emissão, aquele resultante da divisão do patrimônio líquido do Fundo pelo número de cotas do Fundo, apurados, ambos, no encerramento do dia dos mercados em que o Fundo opera. 9
Notas explicativas às demonstrações financeiras - Continuação Não há carência para solicitação de resgate de cotas pelos cotistas. No resgate de cotas será utilizado o valor apurado no fechamento do dia útil seguinte ao da efetiva solicitação do investidor à Administradora. O prazo máximo para o pagamento do resgate é de 3 dias úteis, contados a partir da data de conversão de cotas acima definida. As cotas não podem ser objeto de cessão ou transferência salvo por decisão judicial, execução de garantia ou sucessão universal. 8. Tributação Imposto de Renda: A partir de 1º de janeiro de 2005, conforme estabelece a Lei 11.033, de 21 de dezembro de 2004, os rendimentos auferidos são tributados na fonte à alíquota de 15% (quinze por cento), apurado no resgate das cotas. 9. Distribuição de resultado Os dividendos, os juros sobre capital próprio e demais rendimentos recebidos pelo Fundo serão incorporados ao valor da cota. 10. Taxa de administração e encargos do fundo Taxa de administração do Fundo: 3% ao ano, calculados sobre o patrimônio líquido do Fundo. Esta remuneração será provisionada diariamente acumulando os valores resultantes da expressão 0,03/252 multiplicada pelo patrimônio líquido do Fundo, de cada dia, durante um mês, e será efetivamente paga ao Administrador no 5º (quinto) dia útil do mês subsequente. A taxa de administração máxima admitida para o Fundo, por consequência das suas aplicações em cotas de outros fundos, é de 4% ao ano, calculada sobre seu patrimônio líquido. Não há taxa de ingresso, saída ou taxa de performance do Fundo. As despesas de taxa de administração no exercício findo em 31 de dezembro de 2014 foram de R$ 22 (R$ 18 em 2013). 11. Demandas judiciais Não há registro de demandas judiciais ou extrajudiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a administração do Fundo. 10
Notas explicativas às demonstrações financeiras - Continuação 12. Direito de voto A política relativa ao exercício do direito de voto, pelo Administrador ou por seus representantes legalmente constituídos, em assembleias gerais das companhias nas quais o Fundo seja acionista, será de comparecer àquelas cuja ordem do dia seja considerada, pelo departamento técnico, relevante para o desempenho futuro da companhia, e votar de acordo com os interesses do Fundo. 13. Demonstração da evolução do valor da cota e da rentabilidade A rentabilidade proporcionada pelo Fundo, o patrimônio líquido médio mensal e o valor nominal da cota nos encerramentos mensais do período estão demonstrados como segue: Evolução do valor da cota e da rentabilidade - 2014 Benchmark Ibovespa Data Patrimônio líquido médio Valor da cota (R$) Mensal % Acumulada % Mensal % Acumulada % 31/12/13-0,9193705 - - - - 31/01/14 636 0,8561160 (7,05) (7,05) (7,51) (7,51) 28/02/14 639 0,8829042 3,17 (3,88) (1,14) (8,57) 31/03/14 657 0,9414220 6,51 2,63 7,05 (2,12) 30/04/14 688 0,9427216 0,20 2,83 2,40 0,23 31/05/14 734 1,0002855 6,01 8,84 (0,75) (0,52) 30/06/14 792 1,0707691 6,86 15,71 3,76 3,22 31/07/14 817 1,0595715 (0,97) 14,74 5,00 8,39 31/08/14 824 1,1091763 4,67 19,41 9,78 18,99 30/09/14 806 1,0093191 (9,29) 10,12 (11,70) 5,06 31/10/14 752 0,9934028 (1,03) 9,09 0,95 6,06 30/11/14 776 1,0212882 2,97 12,06 0,07 6,13 31/12/14 759 0,9466104 (7,31) 4,75 (8,52) (2,91) Evolução do valor da cota e da rentabilidade 2013 Benchmark Ibovespa Data Patrimônio líquido médio Valor da cota (R$) Mensal % Acumulada % Mensal % Acumulada % 31/12/12-0,8731032 - - - - 31/01/13 630 0,8503891 (2,60) (2,60) (1,95) (1,95) 28/02/13 605 0,8291235 (2,50) (5,04) (3,91) (5,79) 31/03/13 594 0,8181624 (1,32) (6,29) (1,87) (7,55) 30/04/13 574 0,8144958 (0,45) (6,71) (0,78) (8,27) 31/05/13 579 0,8506547 4,44 (2,57) (4,30) (12,22) 30/06/13 548 0,7986342 (6,12) (8,53) (11,31) (22,14) 31/07/13 549 0,8108824 1,53 (7,13) 1,64 (20,87) 31/08/13 556 0,8116310 0,09 (7,04) 3,68 (17,95) 30/09/13 578 0,8421147 3,76 (3,55) 4,65 (14,13) 31/10/13 598 0,8929571 6,04 2,27 3,66 (10,99) 30/11/13 630 0,9366470 4,89 7,28 (3,27) (13,90) 31/12/13 644 0,9193705 (1,84) 5,30 (1,86) (15,50) A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. 11
Notas explicativas às demonstrações financeiras - Continuação 14. Contrato de prestação de serviço de auditoria O Fundo não contratou outros serviços junto ao auditor independente responsável pelo exame das demonstrações financeiras, que não seja o de auditoria das demonstrações financeiras. 15. Custódia dos títulos em carteira Os títulos de renda variável e demais ativos financeiros do Fundo estão custodiados no Banco Bradesco S.A. Os serviços são prestados por: Administradora: Gestora: Distribuidora: Custodiante: Controladoria, processamento e tesouraria: Geração Futuro Corretora de Valores S.A GF Gestão de Recursos S.A. Geração Futuro Corretora de Valores S.A Banco Bradesco S.A. Geração Futuro Corretora de Valores S.A 16. Partes relacionadas Durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2014, não foram realizadas operações compromissadas ou operações de compra e venda definitivas de títulos públicos federais entre o Fundo e a instituição administradora ou parte a elas relacionada. 1. Operações de compra e venda de ações com a instituição Administradora, Gestora ou partes relacionadas a elas: i. Montante de transações Compra R$ 1.106 ii. Montante de transações Venda R$ 1.032 iii. Despesa de corretagem R$ 14 As transações entre o Fundo e a instituição administradora referente a despesas seguem no demonstrativo abaixo: Despesas 31/12/2014 Taxa de administração 22 O Fundo apresenta uma exigibilidade no final do exercício com a Administradora: Passivo 31/12/2014 Taxa de administração a pagar 2 As aplicações e resgate de cotas de fundo são realizadas pela instituição administradora do Fundo. 12
Notas explicativas às demonstrações financeiras - Continuação 17. Informações adicionais O Fundo é administrado pela Geração Futuro Corretora de Valores S.A., tendo como diretor responsável pelo Fundo o Sr. Eduardo Alvares Moreira e a responsabilidade pela contabilidade do Fundo é do Sr. Robson Pedro da Silva inscrito no CRC 1SP253434/O-1. 18. Política de divulgação das informações As informações obrigatórias sobre o Fundo são divulgadas na sede do administrador e por meio do serviço de atendimento ao cotista pelo endereço eletrônico sai@gerafuturo.com.br, ou pelo telefone (55) (11) 2137-8888 13