Fator Previdenciário: O que se diz dele: Redutor do valor da aposentadoria Injusto, especialmente para quem começa a trabalhar mais cedo Adotado unicamente por razões fiscais conter déficit do INSS O que é de fato: Fórmula para equalizar diferentes tempos de contribuição e idade de aposentadoria Faz justiça contributiva iguala valor que se espera receber com valor aportado Premia que permanece trabalhando depois de adquiri o direito à aposentadoria Exemplo: duas pessoas ingressam no mercado de trabalho na mesma data têm os mesmos salários média de R$ 1000/mês uma aos 15 anos de idade e outra aos 30 Completam 35 anos de contribuição aos 50 e 65, respectivamente Sem fator cada um tem aposentadoria de R$ 1000/mês Um por 8,8 anos e outro por 17,6 Não parece justo Questão central é: qual o critério de elegibilidade à aposentadoria e forma de determinação de seu valor. Princípio: cada qual custeia sua aposentadoria, isto é, o valor que se espera receber durante o tempo de fruição deve ser igual ao valor aportado. No momento da aposentadoria, é conhecido o montante que segurado aportou ao regime; Não é conhecido o tempo de fruição de cada segurado Mas o IBGE conhece o tempo médio de sobrevida para cada idade. Calcula-se o valor mensal assumido tempo de fruição igual ao tempo médio de sobrevida. Solidariedade total entre os aposentados - quem viver menos que o tempo médio terá subsidiado (ex-post) que viver mais. Essa regra pode ser aceita por todos, pois ninguém conhece seu próprio tempo de vida. É isto que o fator faz Fator: f = Tc. a Es 1+ Id + Tc. a 100 B = Y * f
Juntando as partes: Y. Tc. α Id + Tc. a B = ---------------- [ 1 + ----------------] Es 100 Y. Tc = salário recebido durante a vida de trabalho Y. Tc. α = Σ = contribuições vertidas ao INSS durante a vida de trabalho Σ / Es = valor anual do benefício (sem juros) O termo entre [ ] atua como uma taxa de juros que remunera contribuições e desconta B. No exemplo acima: Σ = 1000 x 13 x 35 x 0,31 = 141.050 B1 = Σ / 8,8 = 376 B = Σ / 17,6 = 616 Pelo fator: B1 = 588 B = 1.051 Se aquele que começou cedo ficar no mercado até os 65 anos, seu benefício será: B1 = 1.590 Outro exemplo: Salário inicial = 1.000; Salário final =.315; taxa crescimento de,5% aa Média 80% > 60% > 36 meses acumulado 1.569 1.69 1.895.59 Δ 7,8% 1,0% 19, 44,0% Capital acumulado: Juros 6 5 4 3 capital 453.87 375.880 313.58 63.513 3.43 Valor da aposentadoria conforme idade e taxa de juros (f pela fórmula do fator) (Tabela a seguir) J u r o s f 3 4 5 6 50 995 771 1.06 1.365 1.819.43 Idade na aposentadoria 55 1.191 86 1.130 1.484 1.954.577 60 1.44 990 1.77 1.653.148.800 65 1.778 1.13 1.431 1.83.356 3.04 70.35 1.391 1.74.195.78 3.544
Ilustração gráfica abaixo. Valor pelo fator ou conforme taxa de juros para diferentes idades de aposentadoria 3.500 3.000 Taxa de juros implícita no fator.500.000 1.500 1.000 70 65 60 55 50 500 fator 3 4 5 6 50 55 60 65 70 Juros implícitos entre,5% e 4% AA. Redução do fator com o tempo Idade: 50 55 60 65 006/05 0,53 0,56 0,58 0,59 007/06 0,6 0,56 0,7 0,58 007/98 4,93 5,11 5,56 5,80 Redução média de 0,6 por ano. Ganho com adiamento: 35 36 37 38 39 40 55 0,730 0,75 0,774 0,797 0,819 0,84 56 0,758 6,98 57 0,787 7,04 6,95 58 0,818 7,09 7,01 6,93 59 0,850 7,16 7,07 6,99 6,9 60 0,885 7, 7,14 7,06 6,98 6,91 Ganho acumulado pelo adiamento de 5 anos: 39,9% Exemplos: 35 anos de contribuição, salário médio de 1.000 1. aposentadoria aos 50 e. aposentadoria aos 55 Adiamento e fórmula 85/95 (Id Tc) R$ (a) adia R$ (b) (b)/(a) /(b) adia R$ (c) % % (50,35) 588 (55,40) 837 4,3 (60,45) 1.150 37,4 F. 95 1.000 19,5 F. 95 1.000 0 (55,35) 704 (58,38) 889 6,3 (60,40) 1.013 13,9 F.95 1.000 1,5 F.95 1.000 0
Caso ( 50,35), o adiamento de 5 anos (55,40) resulta o seguinte valor da aposentadoria: Pelo fator: de 588 para 837 ganho de 4,3% Pela F 95: de 588 para 1.000 ganho de 70% ou de 19,5% em relação ao fator. Adiamento de mais 5 anos (60,45): Pelo fator: de 837 para 1.150 ganho de 37,4% Pela 95: valor fica em 1.000 nenhum ganho A tabela acima mostra os resultados para o caso (55,35). Motivações par ao fator em 1998-99: Crescimento acelerado da aposentadoria por tempo de serviço (ATS) em idades declinantes: De 54 em 1993 para 49 em 1998 ATS: mais alto valor em menor idade, segurados com empregabilidade Concessões passaram de 51 para 417 mil Estoque passou de 1,8 milhão para 3, milhões ATS vinham substituindo a aposentadoria por idade Proporção de ATS no total (% quantidade e valor) 1993 1998 005 008 Q % 14,4 19,4 17,5 18,0 V % 36,5 4,1 33,1 8,4 Razão valor,54,16 1,89 1,58 Quantidade de benefícios emitidos por tipo (número índice Jan 93 = 1) 190 ATS 180 170 160 150 140 130 10 110 100 Id. Rural Id. Urb. Pensões Acident. Invalidez 90 jan-93 jul-93 jan-94 jul-94 jan-95 jul-95 jan-96 jul-96 jan-97 jul-97 jan-98 jul-98 jan-99
Benefícios concedidos e emitidos (número índice 1990 = 1). 8 Tempo de Contribuição Idade 6 4 0 1990 199 1994 1996 1998 000 00 004 006 008 3 1 0 Tempo de Contribuição Idade Invalidez 1990 199 1994 1996 1998 000 00 004 006 008 Princípios para um modelo para novos Separar Previdência de assistência Separar Risco de programável Risco: sistema mutual solidário Programável: cada qual financia a sua Acumulação: contribuições formam capital escritural Fruição: Converte capital em RMV - solidariedade Assistência complementa a previdência Idade sintonizar com o mundo 65 a 67 anos, incondicional Sem qualidade, carência, piso e teto Suplemento assistencial para baixos valores Antecipada a partir dos 60, mediante condições e com ajuste atuarial Valor da aposentadoria - opções Soma dos salários de contribuição / 480 Equivalência de valores presentes taxa de juros = variação nominal do PIB (média móvel por qüinqüenal) Alíquota de contribuição Trade-off idade e taxa