Raphael Figueredo RAFI Módulo II - Intermediário
ATENÇÃO i
ATENÇÃO As informações contidas neste documento têm caráter meramente informativo e genérico. Portanto, não constituem qualquer tipo de aconselhamento ou recomendação de investimento ou solicitação de compra ou venda de valores mobiliários, produtos ou quaisquer ativos financeiros ( informações ), nem poderão ser entendida como tal em qualquer jurisdição na qual tal solicitação, oferta ou recomendação seriam consideradas ilegais. As Informações não se destinam e não foram objeto de avaliação sobre sua adequação ao perfil de investidores individuais ou grupo de investidores específicos. Os investimentos em valores mobiliários apresentam riscos para investidor. Não há garantia de eliminação da possibilidade de perdas para investidor. Os investidores devem ter em conta que o valor dos investimentos pode tanto subir quanto cair, e os investidores podem não recuperar o valor investido. Os investidores não devem se basear nas informações aqui contidas sem buscar, para cada caso concreto, aconselhamento profissional especializado. A incorporação das Informações a eventual decisão de investimento deverá ser efetuada após a análise independente pelo investidor, com base em todas as informações relevantes publicamente disponíveis. ii
ENTENDIMENTO DAS PERIODICIDADES CONFLITANTES 3
ENTENDENDO AS PERIODICIDADES CONFLITANTES RAFI é um indicador de rompimento, portanto dê sempre mais importância na ultrapassagem dos suportes/resistências mais fortes - Raphael Figueredo É importante ter a noção que, pela teoria dos mercados fractais, a relação de força dos mercados está diretamente ligada à combinação dos seus fractais. Em outras palavras, quero dizer que para ter mais eficiência nos resultados é preciso que os tempos gráficos (do mais longo ao mais curto) indiquem o mesmo movimento. Entretanto, como isso nem sempre é possível tentarei exemplificar os casos mais comuns incluindo os casos onde o RAFI pode falhar... Falhar bastante! Primeiramente, vamos avaliar a combinação bem simétrica entre os três principais gráficos de 5, 15 e 60 minutos intraday. Veja que uma das principais indicações de força está atrelada ao fato desses três gráficos, juntos, estarem apontando na mesma direção. São essas combinações que tornam as operações mais fáceis e com alto nível de acerto, porém nem sempre é possível encontrar no mercado, portanto atenção. O exemplo abaixo mostra os gráficos de 5, 15 e 60 apontando uma tendência de alta. Veja que a 4
cada rompimento de resistência o RAFI ficou > +2,50 autorizando a compra para todos os tempos gráficos: Gráfico de 5 minutos intraday em tendência de alta: 5
Gráfico de 15 minutos intraday em tendência de alta: 6
Gráfico de 60 minutos intraday em tendência de alta: 7
A grande sacada é a combinação dos tempos gráficos. Os exemplos acima informam as periodicidades de 5, 15 e 60 minutos. Mas esta relação também pode ser feita com 15, 60 e gráfico diário por exemplo, ou até mesmo diário, semanal e mensal tanto faz. O mais importante é que quanto maior a combinação dos tempos gráficos melhor e mais eficiente é o RAFI. Agora vamos estudar um caso muito comum, onde o RAFI erra bastante, que é exatamente o contrário do que foi dito acima. São casos que o RAFI autoriza a compra/venda, porém nenhum movimento ganha de fato muita amplitude. A explicação está exatamente na falta de sincronismo de pelo menos dois tempos gráficos como veremos nos próximos exemplos. 8
Este gráfico é o de 5 minutos intraday: Note que tivemos vários rompimentos de suportes/resistência com RAFI maior que +2.50, porém todos movimentos acabaram não concretizando fortes movimentos. 9
A explicação é dada pela clara indefinição nos gráficos de 15 e 60 minutos, veja abaixo: Gráfico de 15 minutos intraday sem tendência: 10
Gráfico de 60 minutos intraday sem tendência 11
OPERANDO COM BANDAS DE BOLLINGER 12
OPERANDO COM BANDAS DE BOLLINGER Conforme dito no manual de introdução do RAFI, o indicador poderá ser tardio em algumas situações por se tratar de um indicador de market breadth. Para evitar comprar preços mais caros ou vender em preços mais baratos utilizamos as Bandas de Bollinger (8 períodos com 2 de desvio padrão) para equalizar a oportunidade de entrada exata sem que haja perda de tempo ou, então, que o trader compre ou venda em um preço que não atenda alguma relação de risco x retorno de forma satisfatória. Existem várias maneiras de utilizar as Bandas de Bollinger. Neste manual iremos utilizar o conceito mais simples. Sabemos que é um indicador que visa verificar a volatilidade do ativo estudado. Quanto maior a volatilidade mais aberta estarão as bandas e quanto menor for a volatilidade mais estreita estarão as bandas. A utilização do RAFI junto com as Bandas de Bollinger se dá exatamente no momento em que as bandas estão estreitas. A interpretação sobre bandas estreitas pode ser um pouco subjetiva, pois depende muito do tempo gráfico que você está operando. Entretanto, a melhor definição de bandas estreitas é quando ambas estão quase que paralelas na horizontal. Vamos alguns exemplos: 13
Exemplo I: Veja neste gráfico que do suporte indicado combinou com o início da abertura das Bandas de Bollinger indicada pela seta marrom no gráfico. Leia-se abertura de Bandas de Bollinger quanto as linhas superior e inferior correm para direções opostas. Essa é a melhor indicação de força e timing de entrada. Esses movimentos devem ser tratados como especiais e, portanto, a entrada para venda (conforme o exemplo abaixo) deve ser de forma imediata para que o trader possa desfrutar de uma boa relação de risco x retorno da operação: 14
Exemplo II: Este exemplo mostra o momento em que, além de bandas de bollinger estreitas, temos uma reversão de tendência de baixa para alta. O rompimento da resistência nos 49.400 pontos provocou a abertura das Bandas de Bollinger (indicada pela seta azul) o que determinou o timing exato para entrada, neste caso, com RAFI > +2,50, não há dúvidas: é compra! 15
Sobre o Autor O Raphael é analista gráfico, credenciado pela Associação dos Analistas e Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais (APIMEC) e com certificação no Programa de Certificação Nacional (CNPI) e, também, devidamente registrado na Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Atualmente aplica para certificação internacial Chartered Market Technician (CMT). Com mais de 10 anos de experiência no mercado, Raphael possui uma vasta experiência sobre o assunto. Chefiou a equipe de análise gráfica na Ágora corretora por 5 anos e comandou as análises na ICAP corretora por 3 anos e meio. É o atual coordenador do CCAT Conselho Consultivo dos Analistas Técnicos da APIMEC. Atualmente, trabalha na Clear Corretora fazendo parte do time de analistas especializados em day-trade e swing-trade. Focado em tempo integral nesses trades, usa a análise técnica como principal instrumento de operação para tomada de decisão. Conheça mais sobre os trabalhos do Raphael acessando o seu site : www.raphaelfigueredo.com. xvi