Market Bulletin / Boletín del Mercado / Boletim do Mercado Nº 291 VII Série 2012/08/23 MIBEL Derivatives Market / Mercado de Derivados del MIBEL / Mercado de Derivados do MIBEL 1. Market Data / Datos de la Sesión / Dados da Sessão 1.1. MIBEL SPEL Base Futures (FT) Forwards (FW) Swaps (SW) Market Total (excl. OTC) Auction Trading Session Closing Orders Settlement (1) Buy+Sell Open Open Open Eq. Open High Low Last Bid Ask Price Change Auction Continuous Energy Financ. Physic. OTC Interest OTC Interest OTC Interest Instrument Hours /MWh /MWh /MWh /MWh /MWh /MWh /MWh /MWh /MWh #cont. #cont. MWh #cont. #cont. #cont. #cont. #cont. #cont. #cont. #cont. FTB D Fr24Aug-12 24 50.59-2.30 FTB D Sa25Aug-12 24 51.25-0.68 FTB D Su26Aug-12 24 46.25 0.68 FTB WE 25Aug-12 48 48.75 0.00 100 FTB Wk35-12 168 50.70 52.10 51.40 0.00 175 FTB Wk36-12 168 51.30 52.75 52.03 0.00 FTB Wk37-12 168 52.10-0.15 FTB M Sep-12 720 52.30 52.30 52.30 52.30 51.60 52.60 52.10-0.15 10 7 200 20 1506 FTB M Oct-12 745 51.20 52.20 51.70 0.00 110 FTB M Nov-12 720 52.31 0.00 20 FTB M Dec-12 744 52.00 0.00 FTB Q4-12 2209 51.70 52.30 52.00 0.00 820 FTB Q1-13 2159 52.80 53.50 53.15 0.05 642 FTB Q2-13 2184 50.30 49.73 0.23 122 FTB Q3-13 2208 55.71 0.26 45 FTB Q4-13 2209 53.37 0.25 20 FTB YR-13 8760 52.70 53.40 53.00 0.20 5 387 FTB YR-14 8760 51.75 53.25 52.40 0.00 132 (1) Settlement Prices for Forward (FW) and Swaps (SW) contracts are identical to Futures (FT) for the same maturity (OMIP Instruction 01/2009 no. 4) / El Precio de Referencia de Negociación para los Contratos Forward (FW) y Swap (SW) es idéntico al de los Contratos de Futuros (FT) de igual vencimiento (Circular OMIP 01/2009. n.º 4) / O Preço de Referência de Negociação para os Contratos Forward (FW) e Swap (SW) é idêntico ao do Contrato de Futuros (FT) de igual maturidade (Circular OMIP 01/2009. n.º 4). 1/11
1.2. MIBEL SPEL Peak Futures (FT) Market Total (excl. OTC) Auction Trading Session Closing Orders Settlement Buy+Sell Open Eq. Open High Low Last Bid Ask Price Change Auction Continuous Energy Financ. Physic. OTC Interest Instrument Hours /MWh /MWh /MWh /MWh /MWh /MWh /MWh /MWh /MWh #cont. #cont. MWh #cont. #cont. #cont. #cont. FTK D Fr24Aug-12 12 52.69-4.43 FTK Wk35-12 60 56.23 0.00 FTK Wk36-12 60 57.27 0.00 FTK Wk37-12 60 57.34-0.15 FTK M Sep-12 240 57.34-0.15 FTK M Oct-12 276 54.97 0.00 FTK M Nov-12 264 55.55 0.00 FTK M Dec-12 252 55.25 0.00 FTK Q4-12 792 55.25 0.00 FTK Q1-13 768 56.40 0.05 FTK Q2-13 780 52.98 0.23 FTK Q3-13 792 58.96 0.26 FTK Q4-13 792 56.61 0.25 FTK YR-13 3132 56.25 0.20 FTK YR-14 3132 55.65 0.00 2/11
1.3. MIBEL PTEL Base Futures (FP) Market Total (excl. OTC) Auction Trading Session Closing Orders Settlement Buy+Sell Open Eq. Open High Low Last Bid Ask Price Change Auction Continuous Energy Financ. Physic. OTC Interest Instrument Hours /MWh /MWh /MWh /MWh /MWh /MWh /MWh /MWh /MWh #cont. #cont. MWh #cont. #cont. #cont. #cont. FPB Wk35-12 168 52.20 0.00 FPB Wk36-12 168 52.83 0.00 FPB Wk37-12 168 52.90-0.15 FPB M Sep-12 720 52.90-0.15 448 FPB M Oct-12 745 52.40 0.00 FPB M Nov-12 720 53.01 0.00 FPB M Dec-12 744 52.70 0.00 FPB Q4-12 2209 52.70 0.00 110 FPB Q1-13 2159 54.35 0.05 FPB Q2-13 2184 50.93 0.23 FPB Q3-13 2208 56.91 0.26 FPB Q4-13 2209 54.57 0.25 FPB YR-13 8760 54.20 0.20 FPB YR-14 8760 53.60 0.00 1.4. Index / Índices / Índices PTEL Index SPEL Index Spread Day Base Peak Base Peak Base Peak 23-08-2012 53.39 56.72 53.39 56.72 0.00 0.00 24-08-2012 50.59 52.69 50.59 52.69 0.00 0.00 3/11
2. Market Structure / Estructura del Mercado / Estrutura do Mercado 2.1. Session / Sesión / Sessão Pre-Trade Auction Continuous Trading Pre-Close 8:00 9:00 9:00 9:09: (1) 9:10 16:30 16:30 18:30 (1) Auction period ends in a random second within the last minute / La subasta cierra en un segundo aleatorio del último minuto / O leilão termina num segundo aleatório do último minuto. 2.2. s / Miembros / Membros Company Acciona Green Energy Developments S.L. Trading OTC Broker Direct Clearing General Clearing Financial Settlement Agent Physical Settlement Agent Alpiq Energía España, S.A.U. Alpiq AG Banco Santander. S.A. Caixa Geral de Depósitos. S.A. CIMD - Sociedad de Valores. S.A. Citibank International PLC. Sucursal en España Citigroup Global Markets Limited Danske Commodities, A/S Deutsche Bank AG Frankfurt Deutsche Bank, AG London Branch Deutsche Bank, AG - Sucursal em Portugal EDF Trading Limited EDP - Energias de Portugal. S.A. EDP - Serviço Universal. S.A. EGL Energía Iberia. S.L. EGL. AG Electrabel N.V. / S.A. Endesa Energía I. S.L. Endesa Generación. S.A. Enérgya VM Gestión de Energia S.L.U. E.ON Comercializadora de Último Recurso. S.L. E.ON Energy Trading. S.E. E.ON Generación. S.L. Factor Energia. S.A. Fortia Energia, S.L. 4/11
Galp Power S.A. Company Gas Natural Electricidad S.A. Trading OTC Broker Direct Clearing General Clearing Financial Settlement Agent Physical Settlement Agent Gas Natural SDG. S.A. Gas Natural S U R SDG. S.A. GDF Suez Trading, S.A.S Goldman Sachs International HC Naturgas Comercializadora de Último Recurso. S.A Hidroeléctrica del Cantábrico. S.A. Iberdrola Comercialización de Último Recurso S.A.U. Iberdrola Generación S.A.U. ICAP Energy. AS J. Aron & Company J. P. Morgan Securities Ltd. Merrill Lynch Commodities (Europe) Limited Morgan Stanley Bank. AG Morgan Stanley & Co. International Limited Nexus Energía. S.A. Shell Energy Europe Limited Total Gas & Power Limited Traditon Financial Services, LTD Tullett Prebon (Europe) Limited Tullett Prebon (Securities) Limited 5/11
3. Fees / Tarifas / Preçário: 3.1. Trading and Clearing Fees / Comisiones de Negociación y Compensación / Comissões de Negociação e de Compensação Deal Source OMIP Fee ( /MWh) OMIP Fee (Light) ( /MWh) OMIClear Fee ( /MWh) Continuous Trading 0.0075 0.03 0.0075 Call Auction Trading 0.0075 0.03 0.0075 OTC Registration between different account holders Transfer or OTC registration between the same account holders 0.0025 0 0.01 0 0.0075 Physical Delivery N/A N/A 0.010 0 3.2. Fixed Fees / Comisiones fijas / Comissões fixas OMIP / OMIClear Status Admission Fee ( ) Maintenance Fee ( ) Trading 1 (1) 10 000 10 000 OMIP Trading 2 (2) 10 000 (3) 1 000 per account (4) Trading Light 1500 1500 Broker OTC 0 1 000 Direct Clearing 7 500 7 500 OMIClear General Clearing 12 500 12 500 Financial Settlement Agent 0 0 Physical Settlement Agent 0 0 (1) For Own Account and Own and Third Parties Account / Por Cuenta Propia y Ajena / Por Conta Própria e de Terceiros. (2) For Third Parties Account / Por Cuenta Ajena / Por Conta de Terceiros. (3) Paid 5.000 EUR in the admission date plus 5.000 EUR when open the first trading account / Cobrase 5.000 EUR con la admisión. más 5.000 cuando de la apertura de la primera cuenta de negociación / Pagos 5.000 EUR aquando da admissão mais 5.000 EUR por ocasião da abertura da primeira conta de negociação. (4) Up to a maximum 10.000 EUR / Hasta el límite de 10.000 EUR / Até ao máximo de 10.000 EUR. The Price List can be found in attachment to OMIP Notice 03/2010 and OMIClear Notice 01/2010 / Las Tarifas encuéntranse en adjunto al Aviso OMIP 03/2010 y al Aviso OMIClear 01/2010 / O Preçário encontra-se em anexo ao Aviso OMIP 03/2010 e ao Aviso OMIClear 01/2010. 6/11
4. Rules / Reglas / Regras 4.1. Trading Rules / Reglas de Negociación / Regras da Negociação: http://www.omip.pt/downloads.php 4.2. Clearing Rules / Reglas de Compensación / Regras da Compensação: http://www.omip.pt/downloads.php 4.3. Code of Conduct / Código de Ética / Código de Ética http://www.omip.pt/downloads.php 4.4. Amendment and new Market Rules / Alteracione e nuevas Reglas del Mercado / Alteração e novas Regras do Mercado General Contractual Terms MIBEL SPEL Base Load Financial Futures Contracts Technical Specifications MIBEL SPEL Base Load Financial Futures Contracts General Contractual Terms MIBEL SPEL Base Load Physical Futures Contracts Technical Specifications MIBEL SPEL Base Load Physical Futures Contracts General Contractual Terms MIBEL PTEL Base Load Financial Futures Contracts Technical Specifications MIBEL PTEL Base Load Financial Futures Contracts General Contractual Terms MIBEL PTEL Base Load Physical Futures Contracts Technical Specifications MIBEL PTEL Base Load Physical Futures Contracts General Contractual Terms MIBEL SPEL Peak Load Financial Futures Contracts Technical Specifications MIBEL SPEL Peak Load Financial Futures Contracts General Contractual Terms MIBEL SPEL Peak Load Physical Futures Contracts Technical Specifications MIBEL SPEL Peak Load Physical Futures Contracts General Contractual Terms Base Load SPEL SWAP Contracts Technical Specifications Base Load SPEL SWAP Contracts General Contractual Terms Base Load SPEL Forward Contracts Technical Specifications Base Load SPEL Forward Contracts OMIP Notice 05/2010 MIBEL SPEL Base Financial Futures Contracts Starting Trading in 2011 OMIP Notice 06/2010 MIBEL SPEL Base Physical Futures Contracts Starting Trading in 2011 OMIP Notice 07/2010 MIBEL PTEL Base Financial Futures Contracts Starting Trading in 2011 OMIP Notice 08/2010 MIBEL SPEL Peak Financial Futures Contracts Starting Trading in 2011 OMIP Notice 09/2010 MIBEL SPEL Peak Physical Futures Contracts Starting Trading in 2011 OMIP Notice 10/2010 SPEL Base SWAP Contracts Starting Trading in 2011 OMIP Notice 11/2010 SPEL Base Forward Contracts Starting Trading in 2011 OMIP Notice 02/2011 MIBEL SPEL Base Financial Futures Contracts Starting Trading in 2012 OMIP Notice 03/2011 MIBEL SPEL Base Physical Futures Contracts Starting Trading in 2012 OMIP Notice 04/2011 MIBEL PTEL Base Financial Futures Contracts Starting Trading in 2012 OMIP Notice 05/2011 MIBEL PTEL Base Physical Futures Contracts Starting Trading in 2011 and 2012 7/11
OMIP Notice 06/2011 MIBEL SPEL Peak Financial Futures Contracts Starting Trading in 2012 OMIP Notice 07/2011 MIBEL SPEL Peak Physical Futures Contracts Starting Trading in 2012 OMIP Notice 08/2011 SPEL Base SWAP Contracts Starting Trading in 2012 OMIP Notice 09/2011 SPEL Base Forward Contracts Starting Trading in 2012 Entry into effect: August 24 th, 2012 Cláusulas Contractuales Generales de los Contratos de Futuros MIBEL SPEL Base Financieros Ficha Técnica de los Contratos de Futuros MIBEL SPEL Base Financieros Cláusulas Contractuales Generales de los Contratos de Futuros MIBEL SPEL Base Físicos Ficha Técnica de los Contratos de Futuros MIBEL SPEL Base Físicos Cláusulas Contractuales Generales de los Contratos de Futuros MIBEL PTEL Base Financieros Ficha Técnica de los Contratos de Futuros MIBEL PTEL Base Financieros Cláusulas Contractuales Generales de los Contratos de Futuros MIBEL PTEL Base Físicos Ficha Técnica de los Contratos de Futuros MIBEL PTEL Base Físicos Cláusulas Contractuales Generales de los Contratos de Futuros MIBEL SPEL Punta Financieros Ficha Técnica de los Contratos de Futuros MIBEL SPEL Punta Financieros Cláusulas Contractuales Generales de los Contratos de Futuros MIBEL SPEL Punta Físicos Ficha Técnica de los Contratos de Futuros MIBEL SPEL Punta Físicos Cláusulas Contractuales Generales de los Contratos de SWAP SPEL Base Ficha Técnica de los Contratos de SWAP SPEL Base Cláusulas Contractuales Generales de los Contratos de Forwards SPEL Base Ficha Técnica de los Contratos de Forwards SPEL Base Aviso OMIP 05/2010 Contratos de Futuros MIBEL SPEL Base Financieros con Inicio de Negociación en 2011 Aviso OMIP 06/2010 Contratos de Futuros MIBEL SPEL Base Fisicos con Inicio de Negociación en 2011 Aviso OMIP 07/2010 Contratos de Futuros MIBEL PTEL Base Financieros con Inicio de Negociación en 2011 Aviso OMIP 08/2010 Contratos de Futuros MIBEL SPEL Punta Financieros con Inicio de Negociación en 2011 Aviso OMIP 09/2010 Contratos de Futuros MIBEL SPEL Punta Fisicos con Inicio de Negociación en 2011 Aviso OMIP 10/2010 Contratos de SWAP SPEL Base con Inicio de Negociación en 2011 Aviso OMIP 11/2010 Contratos de Forward SPEL Base con Inicio de Negociación en 2011 Aviso OMIP 02/2011 Contratos de Futuros MIBEL SPEL Base Financieros con Inicio de Negociación en 2012 Aviso OMIP 03/2011 Contratos de Futuros MIBEL SPEL Base Fisicos con Inicio de Negociación en 2012 Aviso OMIP 04/2011 Contratos de Futuros MIBEL PTEL Base Financieros con Inicio de Negociación en 2012 8/11
Aviso OMIP 05/2011 Contratos de Futuros MIBEL PTEL Base Físicos con Inicio de Negociación en 2011 y 2012 Aviso OMIP 06/2011 Contratos de Futuros MIBEL SPEL Punta Financieros con Inicio de Negociación en 2012 Aviso OMIP 07/2011 Contratos de Futuros MIBEL SPEL Punta Fisicos con Inicio de Negociación en 2012 Aviso OMIP 08/2011 Contratos de SWAP SPEL Base con Inicio de Negociación en 2012 Aviso OMIP 09/2011 Contratos de Forward SPEL Base con Inicio de Negociación en 2012 Entrada en vigor: 24 de agosto de 2012 Cláusulas Contratuais Gerais dos Contratos de Futuros MIBEL SPEL Base Financeiros; SPEL Base Financeiros; Cláusulas Contratuais Gerais dos Contratos de Futuros MIBEL SPEL Base Físicos; SPEL Base Físicos; Cláusulas Contratuais Gerais dos Contratos de Futuros MIBEL PTEL Base Financeiros; PTEL Base Financeiros; Cláusulas Contratuais Gerais dos Contratos de Futuros MIBEL PTEL Base Físicos; PTEL Base Físicos; Cláusulas Contratuais Gerais dos Contratos de Futuros MIBEL SPEL Ponta Financeiros; SPEL Ponta Financeiros; Cláusulas Contratuais Gerais dos Contratos de Futuros MIBEL SPEL Ponta Físicos; SPEL Ponta Físicos; Cláusulas Contratuais Gerais dos Contratos SWAP SPEL Base; Ficha Técnica das Cláusulas Contratuais Gerais dos Contratos SWAP SPEL Base; Cláusulas Contratuais Gerais dos Contratos Forward SPEL Base; Ficha Técnica das Cláusulas Contratuais Gerais dos Contratos Forward SPEL Base; Aviso OMIP 5/2010 - Contratos de Futuros MIBEL SPEL Base Financeiros com Início de Negociação em 2011 Aviso OMIP 6/2010 - Contratos de Futuros MIBEL SPEL Base Fisicos com Início de Negociação em 2011 Aviso OMIP 7/2010 - Contratos de Futuros MIBEL PTEL Base Financeiros com Início de Negociação em 2011 Aviso OMIP 8/2010 - Contratos de Futuros MIBEL SPEL Ponta Financeiros com Início de Negociação em 2011 Aviso OMIP 9/2010 - Contratos de Futuros MIBEL SPEL Ponta Físicos com Início de Negociação em 2011 Aviso OMIP 10/2010 - Contratos de SWAP SPEL Base com Início de Negociação em 2011 9/11
Aviso OMIP 11/2010 - Contratos Forward SPEL Base com Início de Negociação em 2011 Aviso OMIP 2/2011 - Contratos de Futuros MIBEL SPEL Base Financeiros com Início de Negociação em 2012 Aviso OMIP 3/2011 - Contratos de Futuros MIBEL SPEL Base Fisicos com Início de Negociação em 2012 Aviso OMIP 4/2011 - Contratos de Futuros MIBEL PTEL Base Financeiros com Início de Negociação em 2012 Aviso OMIP 5/2011 - Contratos de Futuros MIBEL PTEL Base Físicos com Início de Negociação em 2011 e 2012 Aviso OMIP 6/2011 - Contratos de Futuros MIBEL SPEL Ponta Financeiros com Início de Negociação em 2012 Aviso OMIP 7/2011 - Contratos de Futuros MIBEL SPEL Ponta Físicos com Início de Negociação em 2012 Aviso OMIP 8/2011 - Contratos de SWAP SPEL Base com Início de Negociação em 2012 Aviso OMIP 9/2011 - Contratos Forward SPEL Base com Início de Negociação em 2012 Entrada em vigor: 24 de Agosto de 2012 10/11
5. Market Making / Creación de Mercado / Fomento de Mercado EGL Energía Iberia. S.L. performs market making operations in the two front quarters and in the front year each moment listed for trading on the FTB contracts. Nexus Energía. S.A. performs market making operations in the two front months and in the two front quarters each moment listed for trading on the FTB contracts. Citigroup Global Markets Limited performs market making operations in the two front months and the first year each moment listed for trading on the FTB contracts. Deutsche Bank A.G. performs market making operations in the second front year each moment listed for trading on the FTB contracts. J. P. Morgan Securities Ltd. performs market making operations in the two front weeks each moment listed for trading on the FTB contracts. EGL Energía Iberia. S.L. realiza operaciones de creación de mercado en los dos trimestres e primeiro año más cercanos a cada momento listados para negociación en los contratos FTB. Nexus Energía. S.A. realiza operaciones de creación de mercado en los dos meses más y en los dos trimestres más cercanos a cada momento listados para negociación en los contratos FTB. Citigroup Global Markets Limited realiza operaciones de creación de mercado en los dos primeros meses e primero año a cada momento listados para negociación en los contratos FTB. Deutsche Bank A.G. realiza operaciones de creación de mercado en el segundo año más cercano a cada momento listado para negociación en los contratos FTB. J. P. Morgan Securities Ltd. realiza operaciones de creación de mercado en las dos primeras semanas a cada momento listadas para negociación en los contratos FTB. EGL Energía Iberia. S.L. realiza operações de fomento de mercado nos dois primeiros trimestres e no primeiro ano a cada momento listados para negociação nos contratos FTB. Nexus Energía. S.A. realiza operações de fomento de mercado nos dois primeiros meses e nos dois primeiros trimestres a cada momento listados para negociação nos contratos FTB. Citigroup Global Markets Limited realiza operações de fomento de mercado nos dois primeiros meses e primeiro ano a cada momento listados para negociação nos contratos FTB. Deutsche Bank A.G. realiza operações de fomento de mercado no segundo ano a cada momento listado para negociação nos contratos FTB. J. P. Morgan Securities Ltd. realiza operações de fomento de mercado nos duas primeiras semanas a cada momento listadas para negociação nos contratos FTB. 11/11