Demonstrações financeiras HSBC Fundo de Investimento Ações Institucional (Administrado pelo HSBC Bank Brasil S.A. - Banco Múltiplo - 31 de março de 2011 e 2010 com relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras
(Administrado pelo HSBC Bank Brasil S.A. - Banco Múltiplo - Demonstrações financeiras 31 de março de 2011 e 2010 Conteúdo Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras... 1 Demonstrações financeiras auditadas Demonstrativo da composição e diversificação da carteira... 3 Demonstração das mutações do patrimônio líquido... 5... 6
Condomínio Centro Século XXI R. Visconde de Nacar, 1440 14º Andar - Centro 80410-201 Curitiba, PR, Brasil Tel: (5541) 3593-0700 Fax: (5541) 3593-0719 www.ey.com.br Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras Aos Cotistas e ao Administrador do HSBC Fundo de Investimento Ações Institucional (Administrado pelo HSBC Bank Brasil S.A. Banco Múltiplo) Examinamos as demonstrações financeiras do HSBC Fundo de Investimento Ações Institucional, que compreendem o demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 31 de março de 2011 e a respectiva demonstração das mutações do patrimônio líquido para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras A administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimentos regulamentados pela Instrução CVM 409, e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras do Fundo para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração do Fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. 1 Uma empresa-membro da Ernst & Young Global Limited
Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do HSBC Fundo de Investimento Ações Institucional em 31 de março de 2011 e o desempenho das suas operações para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas adas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimentos regulamentados pela Instrução CVM 409. Curitiba, 20 de maio de 2011. ERNST & YOUNG TERCO Auditores Independentes S.S. CRC-2SP015199/O 2SP015199/O-6-F-PR Karin Monchak Contadora CRC-1PR026.371/O-9 Fernando Radaich de Medeiros Contador CRC-1SP217.532 SP217.532/O-6-S-PRPR 2
Demonstrativo da composição e diversificação da carteira 31 de março de 2011 Custo Mercado/ % sobre o total realização patrimônio Aplicações Tipo Cotação Quantidade R$ mil R$ mil líquido Cotas de fundos de investimento Referenciado DI: HSBC Fundo de Investimento Referenciado DI Cash 4.676.514 15.704 15.704 1,54 Ações de companhias abertas 993.901 992.697 97,24 Petróleo Brasileiro S.A. Petrobras PN 28,51 (*) 3.839.088 112.580 109.452 10,72 Itaú Unibanco Holding S.A. PN 38,90 (*) 2.306.574 91.363 89.726 8,79 Petróleo Brasileiro S.A. Petrobras ON 32,62 (*) 2.614.289 87.758 85.278 8,35 Vale S.A. PNA 47,39 (*) 1.791.948 82.248 84.920 8,32 Banco Bradesco S.A. PN 33,35 (*) 2.375.931 75.637 79.237 7,76 Vale S.A. ON 53,35 (*) 1.285.801 70.379 68.597 6,72 Banco Brasil S.A. ON 29,55 (*) 1.122.252 34.610 33.163 3,25 BRF - Brasil Foods S.A. ON 30,83 (*) 849.822 21.196 26.200 2,57 Companhia de Bebidas das Americas - Ambev PN 45,45 (*) 550.171 26.215 25.005 2,45 OGX Petróleo e Gás Participações S.A. ON 19,65 (*) 1.249.741 24.728 24.557 2,40 BMF Bovespa S.A. Bolsa Valores Mercado Futuro ON 11,85 (*) 2.038.945 26.708 24.161 2,37 CCR S.A. ON 47,40 (*) 436.025 20.437 20.668 2,02 Companhia Energética de Minas Gerais - Cemig PN 31,19 (*) 660.004 18.481 20.586 2,02 Itaúsa Investimentos Itaú S.A. PN 12,80 (*) 1.526.467 19.739 19.539 1,91 Companhia Siderúrgica Nacional ON 26,68 (*) 700.526 20.222 18.690 1,83 Natura Cosméticos S.A. ON 46,00 (*) 292.800 13.396 13.469 1,32 Tractebel Energia S.A. ON 27,60 (*) 464.050 12.516 12.808 1,25 Lojas Renner S.A. ON 52,89 (*) 235.714 12.336 12.467 1,22 Pão de Açucar - Companhia Brasileira de Distribuição PNA 67,12 (*) 183.010 11.466 12.284 1,20 Embraer-Empresa Bras de Aeronautica S.A. ON 13,50 (*) 900.326 10.379 12.154 1,19 Companhia Paranaense de Energia - Copel PNB 44,45 (*) 259.400 11.239 11.530 1,13 Fibria Celulose S.A. ON 26,35 (*) 428.041 12.870 11.279 1,10 Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A.- Usiminas PN 19,75 (*) 564.846 12.637 11.156 1,09 PDG Realty S.A. Empreendimentos e Participações ON 9,16 (*) 1.170.110 14.917 10.718 1,05 BR Malls Participações S.A. ON 17,00 (*) 604.003 9.474 10.268 1,01 CESP - Companhia Energética de São Paulo PNB 31,10 (*) 320.479 8.220 9.967 0,98 Redecard S.A. ON 24,05 (*) 369.391 8.018 8.884 0,87 Bradespar S.A. PN 42,80 (*) 207.327 7.971 8.874 0,87 Tim Participações S.A. PN 7,01 (*) 1.239.126 6.660 8.686 0,85 Eletropaulo Metrop. Elet. São Paulo S.A. PN 36,10 (*) 222.853 6.926 8.045 0,79 Cosan S.A. Industria e Comércio ON 25,40 (*) 292.132 8.013 7.420 0,73 Vivo Participações S.A. PN 64,60 (*) 111.212 5.474 7.184 0,70 Metalfrio Solutions S.A. ON 11,20 (*) 637.656 7.684 7.142 0,70 Banco Santander (Brasil) S.A. UNT 19,80 (*) 342.800 6.461 6.787 0,66 Localiza Rent A Car S.A. ON 26,20 (*) 255.335 5.835 6.690 0,66 Cielo S.A. ON 13,84 (*) 462.900 6.498 6.407 0,63 Rossi Residencial Companhial S.A. ON 13,61 (*) 466.189 7.882 6.345 0,62 Gerdau S.A. PN 20,19 (*) 313.365 7.351 6.327 0,62 MRV Engenharia e Participações S.A. ON 13,06 (*) 481.269 7.224 6.285 0,62 Metalúrgica Gerdau S.A. PN 24,36 (*) 252.007 8.249 6.139 0,60 Gol Linhas Aéreas Inteligentes S.A. PN 21,84 (*) 279.984 7.100 6.115 0,60 Banco Bradesco S.A. ON 27,88 (*) 206.700 5.722 5.763 0,56 Duratex S.A. ON 17,25 (*) 258.500 4.586 4.459 0,44 Braskem S.A. PNA 21,64 (*) 191.600 3.955 4.146 0,41 Tele Norte Leste Participações S.A. PN 28,10 (*) 142.200 3.696 3.996 0,39 3
Demonstrativo da composição e diversificação da carteira--continuação 31 de março de 2011 Custo Mercado/ % sobre o total realização patrimônio Aplicações Tipo Cotação Quantidade R$ mil R$ mil líquido B2W - Companhia Global do Varejo ON 22,35 (*) 138.199 1.377 3.089 0,30 Hypermarcas S.A. ON 21,60 (*) 130.900 2.486 2.827 0,28 MMX Mineração e Metálicos S.A. ON 10,26 (*) 254.800 2.492 2.614 0,26 Centrais Elétricas Brasileiras S.A. - Eletrobras PNB 30,62 (*) 17.200 490 527 0,05 B2W - Companhia Global do Varejo DIR 1,12 (*) 59.974-67 0,01 Ações cedidas em empréstimo (nota explicativa nº 8) 694.354 14.117 1,38 Mercado futuro Posições vendidas (200) (105) (0,01) Valores a receber (nota explicativa nº 9) 41.764 4,08 Valores a pagar (nota explicativa nº 10) (43.084) (4,23) Patrimônio líquido 1.021.093 100,00 (*) Cotação por ação. As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 4
Demonstração das mutações do patrimônio líquido Exercícios findos em 31 de março de 2011 e 2010 (Em milhares de Reais, exceto o valor unitário da cota) 2011 2010 Patrimônio líquido no início do exercício Total de 42.270,897 cotas a R$ 16.438,6519806 cada uma 694.877 Total de 38.745,357 cotas a R$ 10.082,6582701 cada uma 390.656 Cotas emitidas 14.037,681 cotas 218.531 18.488,053 cotas 267.609 Cotas resgatadas 24.607,895 cotas (258.916) 14.962,514 cotas (147.983) Cotas incorporadas (nota explicativa nº 19) 31.887,530 cotas 534.007 - Variações no resgate de cotas (125.524) (53.424) Patrimônio líquido antes do resultado do exercício 1.062.975 456.858 Composição do resultado do exercício Ações (42.049) 238.613 Valorização (desvalorização) a preço de mercado (1.204) 135.443 Resultado nas negociações (68.446) 96.599 Dividendos e juros sobre o capital próprio 27.601 6.571 Renda fixa e outros títulos e valores mobiliários 1.397 935 Apropriação de rendimentos 1.397 855 Resultado nas negociações - 80 Demais receitas 4.578 891 Ganhos com derivativos 4.578 891 Demais despesas (5.808) (2.420) Auditoria e custódia (177) (107) Perdas com derivativos (4.258) (1.700) Taxa de fiscalização (37) (38) Despesas diversas (1.336) (575) Total do resultado do exercício (41.882) 238.019 Patrimônio líquido no final do exercício Total de 63.588,213 cotas a R$ 16.057,8972476 cada uma 1.021.093 Total de 42.270,897 cotas a R$ 16.438,6519806 cada uma 694.877 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 5
Exercícios findos em 31 de março de 2011 e 2010 (Em milhares de reais) 1. Contexto operacional O HSBC Fundo de Investimento Ações Institucional foi constituído em 22 de julho de 1996 e iniciou suas atividades em 17 de junho de 1997, sob a forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração. O objetivo do Fundo é investir seus recursos em uma carteira de ativos financeiros, que busque superar o comportamento do IBrX. Essa meta não se caracteriza como uma promessa, garantia ou sugestão de rentabilidade, consistindo apenas em um objetivo perseguido pelo Gestor. O Fundo poderá atuar nos mercados de derivativos desde que as operações sejam realizadas em bolsa de valores ou em bolsa de mercadorias e de futuros exclusivamente na modalidade com garantia sendo vedadas operações que gerem exposição superior a uma vez o seu patrimônio líquido e operações a descoberto. O Fundo se destina às pessoas jurídicas consideradas investidores qualificados, que façam parte dos segmentos: Private Banking e Distribuição, Institucionais e FIG Financial Institucional Group do Administrador e outros fundos de investimento, bem como as pessoas jurídicas que tenham com o Administrador contratado a administração da carteira de títulos e valores mobiliários. As cotas do Fundo estão sujeitas às oscilações positivas e negativas de acordo com os ativos integrantes de sua carteira, podendo levar inclusive à perda do capital investido. Os investimentos no Fundo não são garantidos pelo Administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC). 2. Apresentação das demonstrações financeiras As demonstrações financeiras foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pela Instrução CVM 409, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento (COFI) e pelas orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Foram utilizadas na elaboração dessas demonstrações financeiras, premissas e estimativas de preços para a determinação e contabilização dos valores dos ativos integrantes da carteira do Fundo. Dessa forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos, os resultados auferidos poderão ser diferentes dos estimados. 6
3. Resumo das principais práticas contábeis a) Apropriação de receitas e despesas As receitas e despesas são reconhecidas pelo regime de competência. b) Cotas de fundos de investimento Os investimentos em cotas de fundos de investimento são atualizados, diariamente, pelo valor da cota divulgada pelo administrador. c) Ações As ações integrantes da carteira são valorizadas pela última cotação do último dia em que foram negociadas em bolsas de valores, desde que tenham sido negociadas pelos menos uma vez nos últimos 90 dias. d) Bonificações Registradas na carteira de títulos apenas pelas respectivas quantidades, sem modificações do valor dos investimentos e, quando consideradas ex-direito nas bolsas de valores são avaliadas conforme nota 3.c acima. e) Dividendos e juros sobre o capital próprio São contabilizados em receita por ocasião em que as respectivas ações passam a ser negociadas ex-direito. f) Corretagens As despesas de corretagens em operações de compra de ações são consideradas parte integrante do custo de aquisição. Na venda são registradas como despesa e registradas em resultado na rubrica Despesas diversas. g) Empréstimos de ações As ações cedidas e/ou recebidas em empréstimos são valorizadas pela cotação de fechamento do último dia que foram negociadas em bolsa de valores. Os direitos e/ou obrigações nas operações de empréstimos de ações são registradas em contas patrimoniais, as despesas pela contratação (encargos e emolumentos) são reconhecidos em base pró-rata e a valorização/desvalorização das ações são registradas diariamente na rubrica Valorização/desvalorização a preço de mercado. 7
3. Resumo das principais práticas contábeis--continuação h) Mercado futuro Os ajustes diários, positivos e negativos, das operações no mercado futuro são apropriados ao resultado e registrados, respectivamente, nas rubricas Ganhos/perdas com derivativos. 4. Títulos e valores mobiliários De acordo com a Instrução CVM nº 438, de 12 de julho de 2006, os títulos e valores mobiliários são classificados de acordo com a intenção de negociação, atendendo aos seguintes critérios para contabilização: Títulos para negociação - Incluem os títulos e valores mobiliários adquiridos com o objetivo de serem negociados freqüentemente e de forma ativa, sendo contabilizados pelo valor de mercado, em que as perdas e os ganhos realizados e não realizados sobre esses títulos são reconhecidos no resultado. a) Composição da carteira Os títulos e valores mobiliários integrantes da carteira e suas respectivas faixas de vencimento estão assim classificados: Títulos para negociação Valor na curva R$ mil Resultado Valor de mercado (contábil) Faixas de vencimento Cotas de fundos de investimento (a) 15.704-15.704 Sem vencimento Ações (a) 993.901 (1.204) 992.697 Sem vencimento Total 1.009.605 (1.204) 1.008.401 (a) O valor na curva das ações refere-se ao valor de mercado no último dia do exercício anterior, ou o valor de custo de aquisição ocorrido no exercício em curso, ajustado pelo custo médio das compras e vendas ocorridas no exercício atual. 8
5. Classificação da carteira de instrumentos financeiros derivativos e premissas adotadas na determinação do valor de mercado Os critérios de precificação de instrumentos financeiros derivativos são definidos pela área de gerenciamento de risco e consideram preços oficialmente divulgados pela ANBIMA - Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais e Bolsa de Valores, Mercadorias & Futuros - BM&FBOVESPA, bem como taxas oficiais, cálculos de prêmios de opção e outros riscos de acordo com metodologias convencionais e consagradas, adequados ao nível de transações. Todas as etapas do processo de precificação seguem procedimentos de controles internos, definidos e acompanhados por área específica e independente, que verifica a sua adequação a normas externas, regulamentos e políticas aplicáveis. 6. Instrumentos financeiros derivativos As operações com instrumentos financeiros derivativos foram realizadas em bolsa, e seus valores assim como seus prazos de vencimento, estão demonstrados conforme segue: a) Composição da carteira Futuros Quantidade de contratos Posição Indexador Compra Venda líquida R$ mil Valor de referência Faixas de vencimento DI de 1 dia - (200) (200) (13.759) Até 1 ano O ajuste de futuro apresentado no demonstrativo da composição e diversificação da carteira, em 31 de março de 2011, é de: Ajuste de futuros a pagar - R$ 105 mil. b) Valor de mercado Mercado futuro: As operações no mercado futuro são ajustadas a mercado conforme ajuste proveniente da BM&FBOVESPA. 9
7. Valorização (desvalorização) a preço de mercado Refere-se ao diferencial do valor de curva (custo corrigido) e de mercado para os títulos existentes na carteira na data do balanço. Para os títulos negociados no exercício, os diferenciais a mercado compõem o resultado realizado no exercício, e são refletidos na rubrica Resultado nas negociações. 8. Empréstimos de ações Em 31 de março de 2011, o Fundo possuía as seguintes operações de empréstimo de ações (posição ativa) em aberto: Ação Tipo Quantidade Valor R$ mil (a) Vencimento do contrato Vale S.A. PNA 55.000 2.607 26/04/2011 Gerdau S.A. PN 100.000 2.020 27/04/2011 BRF - Brasil Foods S.A. ON 65.000 2.004 08/04/2011 Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A.-Usiminas PNA 100.000 1.976 08/04/2011 Companhia Energética de Minas Gerais - Cemig PN 43.554 1.360 05/04/2011 PDG Realty S.A. Empreendimentos e Participações ON 120.000 1.099 26/04/2011 Itaúsa Investimentos Itaú S.A. PN 84.700 1.084 19/04/2011 Bradespar S.A. PN 23.400 1.002 29/04/2011 Embraer-Empresa Bras de Aeronautica S.A. ON 37.700 509 02/05/2011 Tim Participações S.A. PN 65.000 456 27/04/2011 Total 694.354 14.117 (a) Valor da obrigação atualizada pela última cotação do último dia em que foram negociadas em bolsas de valores. 9. Valores a receber R$ mil Devedores - conta liquidações pendentes 40.134 Dividendos e juros sobre o capital próprio 1.630 Total 41.764 A rubrica Devedores conta liquidações pendentes refere-se à venda de ações pelo Fundo, cuja correspondente liquidação financeira ainda não foi efetivada, conforme prazos de negociação estabelecidos. 10
10. Valores a pagar R$ mil Credores - conta liquidações pendentes 58 Outras contas a pagar 43.026 Total 43.084 A rubrica Credores - conta liquidações pendentes refere-se à compra de ações pelo Fundo, cuja correspondente liquidação financeira ainda não foi efetivada, conforme prazos de negociação estabelecidos. A rubrica Outras contas a pagar corresponde substancialmente à resgate de cotas pelo Fundo, cuja correspondente liquidação financeira ainda não foi efetivada, conforme prazos de negociação estabelecidos. 11. Margem de garantia Em 31 de março de 2011, o Fundo possuía margem depositada em garantia, representada conforme abaixo: Tipo Quantidade Vencimento Valor R$ mil Petróleo Brasileiro S.A. Petrobras 301.000 Sem vencimento 8.582 12. Gerenciamento de riscos a) Tipos de riscos Mercado O valor dos ativos que integram as carteiras pode aumentar ou diminuir de acordo com as flutuações de preços e cotações de mercado. Em caso de queda do valor dos ativos, o patrimônio do Fundo pode ser afetado negativamente. A queda nos preços dos ativos integrantes da carteira do Fundo pode ser temporária, não existindo, no entanto, garantia de que não se estenda por períodos longos e/ou indeterminados. Derivativos Consiste no risco de distorção do preço entre o derivativo e seu ativo objeto, o que pode ocasionar aumento da volatilidade do Fundo, limitar as possibilidades de retornos adicionais nas operações, não produzir os efeitos pretendidos, bem como 11
12. Gerenciamento de riscos--continuação a) Tipos de riscos--continuação Mercado--continuação provocar perdas aos cotistas. Mesmo para fundos que utilizam derivativos para proteção das posições à vista, existe o risco da posição não representar um hedge perfeito ou suficiente para evitar perdas ao Fundo. Sistêmico As condições econômicas nacionais e internacionais podem afetar o mercado resultando em alterações nas taxas de juros e câmbio, nos preços dos papéis e nos ativos em geral. Crédito Consiste no risco dos emissores dos títulos e valores mobiliários integrantes da carteira do Fundo e dos fundos investidos, por falta de capacidade financeira ou por indisposição, não honrarem o compromisso de pagar o principal ou qualquer parcela de juros de sua dívida. b) Controles relacionados aos riscos De forma resumida, o processo constante de avaliação e monitoramento do risco consiste em: Estimar as perdas máximas potenciais dos fundos por meio do VaR ( Value at Risk ); Definir parâmetros para avaliar se as perdas estimadas estão de acordo com o perfil do Fundo, se agressivo ou conservador; e Avaliar as perdas dos fundos em cenários de stress. 12
13. Emissão e resgate de cotas a) Emissão O valor da cota é calculado diariamente. As emissões são processadas com base no valor da cota de fechamento apurado no primeiro dia útil subsequente ao dia da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelos investidores, na sede ou dependências do Administrador. b) Resgate Os resgates são processados com base no valor da cota de fechamento apurado no primeiro dia útil subseqüente ao dia do recebimento do pedido. O pagamento do resgate será efetuado no terceiro dia útil subsequente à data de conversão das cotas. Quando a solicitação de resgate ocorrer em dia não útil, o resgate será processado pelo valor da cota em vigor no primeiro dia útil subsequente. Em decorrência do risco de liquidez dos ativos integrantes da carteira, que consiste na possibilidade do Fundo não conseguir negociar seus ativos em determinadas situações de mercado, o Administrador poderá suspender provisoriamente o pagamento dos resgates, devendo permanecer o Fundo fechado também para novas aplicações, enquanto durar o prazo de suspensão. As cotas do Fundo são resgatáveis a qualquer tempo com rendimento. 14. Remuneração da Administração O Administrador e o Gestor não cobrarão pelos serviços de administração e gestão do Fundo. 15. Custódia dos títulos da carteira As ações estão custodiadas na CBLC - Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia. As operações de mercado futuro encontram-se registradas na BM&FBOVESPA. As cotas de fundo de investimento são custodiadas pelo respectivo Administrador do fundo. 13
16. Prestadores de serviços Os serviços são prestados por: Custódia Controladoria Escrituração Gestão Tesouraria Distribuição das cotas HSBC Bank Brasil S.A. Banco Múltiplo HSBC Bank Brasil S.A. Banco Múltiplo HSBC Bank Brasil S.A. Banco Múltiplo HSBC Gestão de Recursos Ltda. HSBC Bank Brasil S.A. Banco Múltiplo HSBC Bank Brasil S.A. Banco Múltiplo 17. Tributação a) Imposto de renda O imposto de renda na fonte é retido no resgate das cotas, sobre a diferença positiva entre o valor de resgate e o valor de aquisição, à alíquota de 15%. A situação tributária acima descrita pode ser alterada a qualquer tempo, seja através da instituição de novos tributos, seja através de alteração das alíquotas vigentes. 18. Rentabilidade a) A rentabilidade nos últimos exercícios foi a seguinte Rentabilidade Benchmark IBrX Patrimônio líquido médio Data (%) (%) (R$ mil) Exercício findo em 31 de março de 2011 (2,32) 1,35 839.083 Exercício findo em 31 de março de 2010 63,04 59,98 534.360 14
18. Rentabilidade--Continuação b) A evolução do valor da cota nos últimos doze meses, as respectivas variações acumuladas para cada mês e a evolução do benchmark, foram as seguintes Exercício findo em 31 de março de 2011 Rentabilidade (%) IBrX (%) PL médio Data Valor da Cota Mensal Acumulada Mensal Acumulada R$ mil 30/04/2010 15.809,9936504 (3,82) (3,82) (3,70) (3,70) 689.328 31/05/2010 14.761,2309024 (6,63) (10,20) (5,98) (9,47) 618.442 30/06/2010 13.983,6310513 (5,27) (14,93) (4,71) (13,73) 598.250 31/07/2010 15.532,1086779 11,07 (5,51) 11,00 (4,24) 602.223 31/08/2010 14.964,8973057 (3,65) (8,97) (3,38) (7,48) 659.500 30/09/2010 16.032,5352781 7,13 (2,47) 6,93 (1,07) 667.841 31/10/2010 16.144,1095687 0,70 (1,79) 1,68 0,59 680.884 30/11/2010 15.518,5767236 (3,87) (5,60) (3,26) (2,69) 1.116.602 31/12/2010 16.062,0966999 3,50 (2,29) 3,47 0,68 1.153.396 31/01/2011 15.569,4245337 (3,07) (5,29) (3,49) (2,84) 1.148.732 28/02/2011 15.788,1498653 1,40 (3,96) 2,00 (0,89) 1.098.927 31/03/2011 16.057,8972476 1,71 (2,32) 2,25 1,35 1.035.686 19. Alterações estatutárias Conforme Assembléia Geral Extraordinária realizada em 26 de outubro de 2010 e implementada em 8 de novembro de 2010 foi deliberada a cisão parcial do patrimônio líquido do HSBC Fundo de Investimento Multi Ações, CNPJ nº 07.364.764/0001-05, e a consequente incorporação da parcela cindida pelo Fundo, havendo a conversão de 205.572.118,628 cotas a R$ 2,5976609 cada uma, para 31.887,230 cotas a R$ 16.746,7236368 cada uma, respectivamente, com base nas posições patrimoniais de 5 de novembro de 2010 (data da incorporação). 20. Política de distribuição dos resultados Os resultados auferidos são incorporados ao patrimônio, com a correspondente variação do valor das cotas, de maneira que todos os condôminos deles participem proporcionalmente à quantidade de cotas possuídas. 21. Política de divulgação das informações A divulgação das informações relativas ao Fundo é efetuada na forma prevista e constante na regulamentação em vigor. 15
22. Política de exercício de direito de voto O Gestor do Fundo adota política de exercício de voto em assembléias referentes aos ativos financeiros integrantes da carteira do Fundo (Política de voto), a qual disciplina e define o seu objeto e aplicabilidade, princípios gerais, matérias relevantes obrigatórias para o exercício de direito de voto e suas exceções, processo decisório e situações de conflito de interesse, bem como a sua publicidade. 23. Demandas judiciais Não há registro de demandas judiciais ou extras judiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a Administração do Fundo. 24. Operações do Fundo com o Administrador e/ou empresas ligadas O Fundo operou substancialmente com a HSBC Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., empresa ligada ao Administrador, na intermediação de compra e venda de ações e derivativos. 25. Informações adicionais a) Em atendimento à Instrução n 438/06 da Comissão de Valores Mobiliários, registre-se que o Administrador, no exercício, não contratou nem teve serviços prestados pela Ernst Young Terco Auditores Independentes S.S. relacionados aos fundos de investimento por ele administrados que não os serviços de auditoria externa referentes a estes fundos. A política adotada atende aos princípios que preservam a independência do auditor, de acordo com os critérios internacionalmente aceitos, quais sejam, o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os interesses deste. b) O Diretor e o Contabilista responsáveis pelo Fundo são os seguintes: Pedro Augusto Botelho Bastos Diretor Simone N. S. Lazzarotto Contadora CRC PR 056334/O-6 16