1 ESTRUTURA DE GERENCIAMENTO DE RISCO DE LIQUIDEZ 1 ) Introdução A Diretoria Executiva da Grazziotin Financeira, em atendimento à Resolução CMN 4.090 de maio/2012 implementou sua estrutura de Gerenciamento de Risco de Liquidez alinhada a seu porte e complexidade de suas operações. 1.1 ) Conceitos 1.1.1) Risco de Liquidez Para fins desta política, define-se risco de liquidez como: Risco de Liquidez de Caixa a possibilidade da instituição não ser capaz de honrar eficientemente suas obrigações, esperadas e inesperadas, correntes e futuras, inclusive as decorrentes de vinculação de garantias, sem afetar suas operações diárias e sem incorrer em perdas significativas; e, Risco de Liquidez de ativos ou de mercado a possibilidade de a instituição não conseguir negociar a preço de mercado uma posição, devido ao seu tamanho elevado em relação ao volume normalmente transacionado ou em razão de alguma descontinuidade no mercado. 1.1.2) Gerenciamento de Risco de Liquidez Para a Grazziotin Financeira, Gerenciamento de Risco de Liquidez consiste nas medidas adotadas que visam garantir a capacidade de pagamento da instituição, considerando o planejamento financeiro, os limites de riscos e a otimização dos recursos disponíveis, independentemente, das ameaças que possam iniciar uma crise de liquidez. Estas medidas envolvem: Prever políticas e estratégias para o gerenciamento do risco de liquidez claramente documentadas, que estabeleçam parâmetros e limites para assegurar níveis de liquidez considerados aceitáveis pela instituição Estabelecer um processo para identificação, mensuração e monitoramento e tratamento do risco de liquidez e gerar relatórios tempestivos para a diretoria; Adotar metodologia, ferramentas e um sistema de informações para monitoramento e de gestão do risco de liquidez. Realizar, com periodicidade mínima anual, de testes de aderência às políticas, procedimentos e dos sistemas. Identificar previamente os riscos inerentes a novas atividades e produtos e análise prévia de sua adequação aos procedimentos e controles adotados pela instituição.
2 Realizar simulações de condições extremas de mercado (teste de estresse), inclusive da quebra de premissas, cujos resultados devem ser considerados ao estabelecer ou rever as políticas e limites Definição da unidade responsável pelo monitoramento do risco de liquidez, Monitorar e avaliar periodicamente as operaçoes, promovendo a revisão, no mínimo anualmente, das principais, técnicas, metodologias e ferramentas utilizadas na gestão do risco de liquidez. Assim, a política de liquidez objetiva garantir a manutenção de um nível adequado de recursos com liquidez imediata, que permita gerenciar as exposições ao risco de liquidez e reduzir a probabilidade de ocorrência de perdas relacionadas a esse risco 2) Definições da administração 2.1) Abrangência Os componentes da estrutura de gerenciamento de riscos deve abranger todas as operações praticadas no mercado financeiro e de capitais, assim como, exposições contingentes ou inesperadas, tais como as advindas de serviço de liquidação, prestação de avais e garantias e linhas de crédito contratadas e não utilizadas. 2.2) Modelo adotado para tomada de decisão Em função de seu porte, para atendimento às normas de gestão de riscos e de controles estabelecidas pelo Banco Central, a administração da Grazziotin Financeira, adotou um modelo de decisão colegiada. Neste modelo, os assuntos relativos a risco de liquidez, são tratados em reuniões, mensais, entre o Comitê Executivo e os responsáveis pelas áreas de Gerência de Riscos e o da Tesouraria. 2.3) Responsabilidade pela Gestão de Riscos na Grazziotin Financeira A Gerência de Riscos, em função do porte da Instituição concentra, a responsabilidade pela implementação do Gerenciamento do Risco de Liquidez e as dos demais riscos normatizados pelo Bacen, atuando de forma independente das áreas de negócios e da Auditoria, sendo subordinada ao Comitê Executivo e ao Diretor Executivo responsável perante o Bacen. 2.4) Reserva Mínima e Máxima. O Diretor responsável pela gestão da liquidez da instituição deve definir e submeter a aprovação do Comitê Executivo, anualmente, o valor da reserva mínima e máxima com que a Grazziotin Financeira deve operar. Em função de sua estratégia operacional, a Financeira mantém um saldo de caixa para assegurar seu funcionamento, integrado ao caixa do grupo, dessa forma, quando aquele atinge um valor mínimo é efetuada captação de recursos de suas associadas através da emissão de letras de câmbio e quando o mesmo, atinge o valor máximo, a Financeira resgata suas letras de câmbio em posse de suas associadas, dessa forma,
3 a Grazziotin Financeira, não busca recursos no mercado financeiro através de outras instituições.. 2.5) Plano de Contingência No caso de atingir o valor mínimo estabelecido para assegurar situacóes de falta de liquidez, decorrentes de inadimplência ou outro fator, a Grazziotin pode, recorrer a captçao de recursos através de colocaçao de letras de câmbio no mercado, obter recursos através de CDIs e ou de aumento de seu capital pelos acionistas do grupo. e ainda através do Fundo Garantidor de Crédito. 3)Estrutura de Gerenciamento de Risco de Liquidez A estrutura de Gerenciamento de Risco de Mercado da Grazziotin Financeira compreende a definição de papéis e responsabilidades, organização e processos, metodologias e ferramentas, sistemas e infraestrutura. Representação gráfica da estrutura de gestão de risco de liquidez A responsabilidades dos membros da estrutura de gestão de riscos de liquidez são:
4 3.1 ) Comitê Executivo - É o órgão máximo de decisão da Grazziotin Financeira e composto por todos os Diretores Executivos. Responde por: a) Eleger o Diretor Estatutário responsável pelo Gerenciamento do Risco de liquidez de acordo com a Resolução 4.090 do CMN; b) Definir a unidade da instituição responsável pela Gestão o Risco de Mercado c) Definir o grau de tolerância de riscos da instituição e conhecer os riscos a que estáo passíveis as linhas de negócios da instituição. c) Revisar e Aprovar, anualmente, as políticas de Gerenciamento de Risco de Mercado d) Aprovar os limites definidos pelo Diretor responsável pelo Risco de Liquidez, e) Deliberar acerca dos relatórios de avaliação da qualidade e adequação do sistema de gerenciamento do risco de liquidez, f) Divulgar as atividades de Gestão do Risco de liquidez no site da instituição e nas notas explicativas das Demonstrações Financeiras. g) Assegurar os recursos financeiros, ferramentas e humanos para implementação da Gestão de Riscos de Liquidez. 3.2) Diretor Responsável Responde por: Propor ao Comitê Executivo os Limites Operacionais e os níveis de tolerância ao risco a ser adotado pela Grazziotin Financeira, Ter ciência das políticas e procedimentos formalmente adotados para o gerenciamento do Risco de Liquidez; Garantir o cumprimento das exigências dos Órgãos Reguladores e a execução das atividades de gerenciamento de riscos envolvidas na gestão de risco de liquidez Manutenção dos Indicadores de Liquidez em níveis confortáveis à operação dos Bancos Comercial e de Investimento,
5 3.3) Gerência de Riscos É a unidade responsável pela execução e manutenção das atividades de gerenciamento de riscos da instituição. Propor e estabelecer procedimentos, parâmetros e limites para gerenciar o risco de liquidez para assegurar que o nível de liquidez seja mantido em qualquer tempo. Assegurar a execução das atividades envolvidas no processo de Gestão de Risco de Liquidez, Avaliar, trimestralmente, através do teste de estresse as premissas adotadas na política. Elaborar relatórios sobre a posição de liquidez e monitorar eventos e fatores internos e externos que possam exercer alguma influência no nível de liquidez reportando-os a Diretoria.Executiva. Preparar e divulgar informações sobre o Risco de Liquidez aos Órgãos Reguladores e Supervisores, ao Comitê Executivo e Diretor responsável. Simular, no mínimo trimestralmente, resultados em cenários de estresse para as operações da Grazziotin Financeira expostas ao risco de liquidez Avaliar e propor ao Comitê Executivo, com periodicidade mínima anual, a revisão das políticas e estratégias para o gerenciamento do risco de liquidez para sua validação e medidas de aprimoramento. Manter atualizada as Políticas de Gerenciamento de Risco de Mercado divulgada para o público no site da Instituição. 3.4) ) Tesouraria Responde por: Elaborar relatórios diários da movimentação do fluxo de caixa, observando os limites estabelecidos. Emitir mensalmente, relatório de fluxo de caixa de prazo médio e longo prazo, visando identificar gaps de descasamento de prazos. Monitorar, diariamente - através de relatório específico de saldos aplicados pelas associadas - a data de resgate, data de aplicação, característica do título, valor aplicado, valor a resgatar e outros itens relevantes. 3.5) Auditoria Interna Responde por :
6 Realizar, com periodicidade mínima anual, testes de avaliação dos sistemas de gerenciamento do risco de liquidez implementados, emitindo parecer. Aferir o cumprimento das normas relativas a Gestão de Risco de Liquidez. 4) Instrumentos de Controle Os instrumentos utilizados pela Grazziotin Financeira para avaliação e monitoramento do risco das taxas de juros são: 4.1) Fluxo de Caixa - Diário Através do fluxo de caixa informado pela tesouraira, a área de Gestão de Riscos, monitora o Limite de Reserva previsto, acionando 4.2) Fluxo de Caixa - Médio e Longo Prazo Através deste relatório é monitora os gaps de descasamento de prazos entre os recursos captados e os investidos pela instituição. 4.3) Teste de estresse de liquidez Para monitorar os riscos de liquidez, é realizado trimestralmente, teste de estresse, através da projeção do fluxo de caixa em que serão consideradas situações adversas e parâmetros de mercado que possam resultar em falta de liquidez, tais como, altos índices de inadimplência, impacto das taxas de juros nas aplicações financeiras. 5) Monitoramento 5.1) Gerência de Riscos A Gerência de Riscos, deverá emitir mensalmente um relatório sobre as exposições de Risco de Liquidez e encaminhar para apreciação dos membro do Comitê Executivo e ao Diretor responsável junto ao Bacen. 5.2) Comitê Executivo A apreciação mensal das atividades de gestão de riscos da Grazziotin pelo Comitê Executivo é documentada através da ata da reunião periódica com a Gerencia de Riscos e com a tesouraria, a qual fica a disposição do Bacen, na Gerência de Riscos.