Relatório do Administrador BB Renda Corporativa Fundo de Investimento Imobiliário FII (CNPJ no. 12.681.340/0001-04) Ref.: Setembro/2014 I Descrição dos negócios, os objetivos, os montantes dos investimentos feitos, as receitas auferidas, e a origem dos recursos investidos, bem como a rentabilidade apurada no período: No início do exercício de 2013, o Fundo possuía 20 imóveis, dentre os quais dois (Estilo Estados Unidos e Estilo Jardim Paulista) estavam entregues com a geração de renda. Em fevereiro de 2013, o Administrador decidiu pela rescisão contratual com a Cushman & Wakefield, na qualidade de Consultor Imobiliário, dado o contínuo atraso nas entregas de projetos, obras e nas documentações pertinentes. Após a saída da empresa em questão, foi feito um esforço de análise de propostas de novos consultores imobiliários - em um curto espaço de tempo - para que o Fundo não fosse prejudicado com novos atrasos. Em março de 2013, foi contratada a Método Engenharia S.A. Divisão FAST, uma empresa com uma vasta experiência no mercado imobiliário em gerenciamento de obras. Ressaltamos que o fator decisivo para sua contratação foi o fato de possuírem a área especializada em projetos para varejo. Ainda em março, foi promovida a integração total da Método com os prestadores de serviços em projetos novos e em andamento, e com as equipes responsáveis dentro do Banco do Brasil. Feito isso, a primeira tarefa da Método foi fazer uma profunda avaliação dos processos em andamento e com isto chegamos a um novo modelo de trabalho visando a agilidade para a entrega dos imóveis. Durante os meses de abril e maio de 2013 juntamente com a equipe da Método, visando agilizar os processos para início e entrega de obras, foram tomadas as seguintes medidas: Revisões de todos os projetos de arquitetura e instalações visando compatibilizar e reduzir os prazos de execução de obra; Atendimento de Comunique-se emitidos pela municipalidade; Acompanhamento junto à municipalidade para as liberações dos alvarás para a execução das obras, para os casos que já estavam sob aprovação. Não obstante os esforços efetuados, todo cenário é influenciado pelas dificuldades operacionais verificadas nos órgãos de aprovação governamental das cidades. Com relação ao valor dos rendimentos distribuídos em Outubro/2014 referentes ao mês de Setembro/2014, os quais tiveram nova redução (de R$ 0,25 do mês anterior para R$ 0,20), cabe ressaltar que não obstante já estejamos recebendo o aluguel de mais uma agência, continuamos com os custos adicionais referentes ao pagamento de despesas necessárias para a obtenção dos respectivos alvarás (emolumentos cartorários, guias de recolhimento de ISS, etc) além de estar em uma fase das obras de alto custo com água, energia e
taxa para instalação de uma maior voltagem, para atender a demanda dos elevadores instalados. A nossa perspectiva é que esta situação se mantenha nos próximos meses, dado o fato de novas entregas ocorrerem no período. Atualmente, o portfólio do Fundo é composto pelos seguintes imóveis: Agência Endereço ESTILO ESTADOS UNIDOS R. Estados Unidos, 1931 ESTILO JARDIM PAULISTA Av. Brasil, 418 ESTILO VILA ESPERANÇA Av. Amador Bueno da Veiga, 1516 ESTILO NOVA FARIA LIMA Al. Gabriel Monteiro da Silva, 2032 ESTILO BUTANTÃ Av. Prof. Francisco Morato, 1214 ESTILO AV. PORTUGAL Av. Portugal, 519 ESTILO JOAQUIM FLORIANO R. Joaquim Floriano, 666 ESTILO CAMBUÍ R. Coronel Quirino, 644 ESTILO BERRINI Av. Engº Luis Carlos Berrini, 559 ESTILO INDIANÓPOLIS Av. Indianópolis, 546 ESTILO SANTO AMARO R. Marechal Deodoro, 440 AG. PARQUE DA ACLIMAÇÃO R. Pires da Mota, 488 AG. AV. SANTO AMARO Av. Santo Amaro, 2163 AG. PEDRO PINHO Av. Gal. Pedro Pinho, 641 Osasco AG. AV. FRANCISCO MORATO Av. Prof. Francisco Morato, 2004 AG. IMPERATRIZ LEOPOLDINA Rua Guaipá, 1389 AG. PAES DE BARROS Av. Paes de Barros, 2621 AG. MARIA SERVIDEI DEMARCHI Av. Maria Servidei Demarchi, 1662 AG. PARQUE BOTURUSSU Av. São Miguel, 2328 AG. ENG. EIRAS GARCIA Av. Eng. Heitor Antonio E. Garcia, 3963 Na tabela abaixo, é possível verificar o status de cada uma das obras:
Seguem, na tabela abaixo, os status de execução dos imóveis adquiridos: Concluído Em andamento N/A Não aplicável Imóvel Cidade Projeto Prefeitura Aprovação Ambiental Aprovação Prefeitura Projeto Executivo Demolição Construção Pendências Permitidas Tipo Término da obra 1 Estilo Estados Unidos SP N/A N/A N/A Reforma Entregue 2 3 4 Estilo Jardim Paulista (Brasil) Estilo Santo Amaro (Marechal) Estilo Vila Esperança (Amador Bueno) SP N/A N/A N/A Reforma Entregue SP N/A N/A N/A Reforma Entregue SP N/A N/A N/A Nova Entregue 5 Estilo Nova Faria Lima (Gabriel Monteiro) SP *** Reforma Jun/14 6 Estilo Indianópolis SP Nova Dez/14 7 Estilo Cambuí (Coronel Quirino) Campinas N/A Nova Nov/14 8 Estilo Joaquim Floriano SP N/A *** Reforma Set/14 9 Estilo Butantã (Francisco Morato) SP N/A Nova Dez/14 10 Estilo Berrini SP N/A Nova Nov/14 11 Estilo Av. Portugal S. André N/A N/A Nova Jul/14 12 Ag. Av. Santo Amaro SP N/A Reforma Jan/15
13 Ag. Parque da Aclimação SP N/A Nova Dez/14 14 Ag. Pedro Pinho (Osasco) Osasco N/A *** Nova Set/14 15 Ag. Eng. Eiras Garcia (Raposo Tavares) SP N/A * Nova 16 Ag. Av Francisco Morato SP N/A *** Nova Set/14 17 Ag. Imperatriz Leopoldina (Guaipá) SP N/A Nova Jun/14 18 Ag. Paes de Barros SP N/A Nova Jan/15 19 Ag. Parque Boturussu (São Miguel) SP ** Nova 20 Ag. Maria Servidei S.B. do Demarchi Campo Nova Out/14 * O início das obras depende de aprovação junto aos órgãos competentes. O prazo apresentado considera que a construção será finalizada após 150 dias deste evento. ** Obra em mobilização *** Aguardando vistoria do Banco do Brasil
Esclarecemos as agências abaixo, que têm tido suas datas de entrega postergadas em função de particularidades nos processos junto à órgãos responsáveis, os quais não temos ingerência, ou por conta de atrasos rotineiros de obras: Ag. Imperatriz Leopoldina (Guaipá): Em Setembro foi realizada a vistoria do locatário com o resultado positivo, ainda neste mesmo mês foi realizada a vistoria do Corpo de Bombeiros para emissão do AVCB (Auto de Vistoria do Corpo de Bombeiros), aguardamos a emissão do AVCB e do habite-se previstos para o inicio de outubro. Estilo Nova Faria Lima (Gabriel Monteiro): Foi agendada para o inicio de Outubro a vistoria do locatário e do Corpo de Bombeiros para emissão do AVCB (Auto de Vistoria do Corpo de Bombeiros). Há expectativa que o habite-se seja emitido ainda no mês de Outubro. Estilo Av. Portugal : Em Setembro foi realizada a vistoria do locatário. Foi agendado para o inicio de Outubro a vistoria do locatário e do Corpo de Bombeiros para emissão do AVCB (Auto de Vistoria do Corpo de Bombeiros). Processo de habite-se já iniciado. Ag. Av. Francisco Morato: Obra finalizada e foi agendado para o inicio de Outubro a vistoria do locatário e do Corpo de Bombeiros para emissão do AVCB (Auto de Vistoria do Corpo de Bombeiros). Processo de habite-se já iniciado. Estilo Joaquim Floriano: Obra finalizada e foi agendado para o inicio de Outubro a vistoria do locatário e do Corpo de Bombeiros para emissão do AVCB (Auto de Vistoria do Corpo de Bombeiros). Processo de habite-se já iniciado. Devido a atrasos nas entregas dos matérias, alguns imóveis tiveram suas datas previstas de entregas postergadas. ATENÇÃO: Finalizada a obra, o imóvel sofre vistoria por parte do locatário. As inconformidades (normalmente pequenas, dado que o locatário faz visitas regulares às obras em andamento), deverão ser ajustadas em um prazo de 30 dias. Feitos os ajustes e com o Habite-se e AVCB em mãos, o locatário poderá ocupar o imóvel. Apresentamos as imagens de alguns imóveis do Fundo entregues ou que estão em obras: 1. Agência Estilo Estados Unidos (Entregue)
2. Agência Estilo Jardim Paulista (Entregue) 3. Agência Estilo Vila Esperança (Entregue) 4. Ag. Estilo Nova Faria Lima (Gabriel Monteiro da Silva)
5. Ag. Estilo Butantã 6. Ag. Estilo Portugal 7. Ag. Estilo Joaquim Floriano
8. Agência Estilo Cambuí (Evolução das obras) 9. Ag. Estilo Berrini 10. Ag. Estilo Indianópolis
11. Agência Estilo Santo Amaro (Entregue) 12. Agência Parque da Aclimação (Evolução das obras) 13. Ag. Av. Santo Amaro
14. Ag. Pedro Pinho (Osasco) 15. Ag. Av. Francisco Morato 16. Ag. Imperatriz Leopoldina (Guaipá)
17. Ag. Paes de Barros 18. Ag. Maria Servidei Demarchi 19. Ag. Parque Boturussu
20. Ag. Eng. Eiras Garcia (Raposo Tavares) A tabela abaixo demonstra as informações dos investimentos realizados e os preços obtidos nas reavaliações dos imóveis em 2013:
A tabela abaixo demonstra as informações de investimentos realizados até o mês de setembro de 2014 nos imóveis adquiridos, e a diferença entre o total realizado e o total previsto de investimentos, bem como o percentual remanescente:
Segue abaixo a tabela contendo a rentabilidade para os imóveis já entregues: Obs. No caso dos imóveis Estilo Vila Esperança e Estilo Santo Amaro, aguardamos o termino das pendências permitidas para que possamos solicitar a reavaliação dos imóveis. Em seguida, apresentamos a carteira atual do Fundo para os imóveis que ainda não foram entregues, em conjunto ao total previsto de Investimentos por imóvel e as previsões dos respectivos valores de Locação: Nome da dependência Total previsto de Investimentos Valor previsto de Locação Retorno esperado Estilo Nova Faria Lima R$ 10.875.000,00 R$ 94.300,00 10,41% Estilo Butantã R$ 5.002.700,00 R$ 44.700,00 10,72% Estilo Av. Portugal R$ 5.066.360,00 R$ 39.800,00 9,43% Estilo Joaquim Floriano R$ 8.402.617,22 R$ 95.200,00 13,60% Estilo Cambuí R$ 5.378.600,00 R$ 55.650,00 12,42% Estilo Berrini R$ 9.440.832,53 R$ 85.500,00 10,87% Estilo Indianópolis R$ 7.666.280,00 R$ 63.300,00 9,91% Ag. Parque da Aclimação R$ 6.595.880,00 R$ 45.000,00 8,19% Ag. Av. Santo Amaro R$ 9.234.100,00 R$ 61.000,00 7,93% Ag. Pedro Pinho R$ 4.264.228,00 R$ 33.000,00 9,29% Ag. Francisco Morato R$ 4.568.700,00 R$ 45.000,00 11,82% Ag. Imperatriz Leopoldina R$ 5.191.040,00 R$ 50.000,00 11,56% Ag. Paes de Barros R$ 4.498.600,00 R$ 45.000,00 12,00% Ag. Demarchi R$ 4.029.400,00 R$ 28.400,00 8,46% Ag. Parque Boturussu R$ 3.928.000,00 R$ 36.000,00 11,00% Ag. Eng. Eiras Garcia R$ 3.560.600,00 R$ 22.800,00 7,68% TOTAL R$ 105.905.337,75 R$ 905.650,00 10,26%
Resumo de negociações BM&F Bovespa Segue o resumo de negociações no ativo BBRC11 na BM&F Bovespa: Resumo Mensal Totais dos pregões Ref: Set/2014 Totais dos pregões Ref: Out/2013 - Set/2014 Mercado de Ações Negociações Volume (R$) Negociações Volume (R$) Fundo Imobiliário 211 719.806,82 2.415 14.630.324,96 Total Geral 211 719.806,82 2.415 14.630.324,96 Participação Empresa/Setor 0,23% 0,0% 0,26% 0,00% Participação Setor/BOVESPA 0,41% 0,0% 0,43% 0,00% Fonte: BM&F Bovespa Evolução de Preço e Volume Médio nos Pregões Nome da Ação: CI (BBRC11) Nº. Part. Part. Preço por ação (em R$) Dia Especif. Negócios (%)¹ Quantidade Volume (R$) (%)² Aber. Mín. Máx. Méd. Fech. Set/2014 1 CI ER 15 0,002 178 16.620,42 0,000 93,34 91,01 94,64 93,37 94,64 2 CI ER 16 0,002 318 29.602,87 0,000 94,99 92,46 94,99 93,09 94,39 3 CI ER 6 0,001 150 13.940,59 0,000 94,39 92,40 94,39 92,93 93,00 4 CI ER 2 0,000 132 12.433,50 0,000 94,19 94,19 94,20 94,19 94,20 5 CI ER 3 0,000 117 11.020,90 0,000 94,19 94,19 94,20 94,19 94,20 8 CI ER 8 0,001 128 12.078,46 0,000 94,20 94,20 95,00 94,36 95,00 9 CI ER 7 0,001 530 50.091,50 0,001 94,52 94,51 94,52 94,51 94,51 10 CI ER 6 0,001 94 8.904,80 0,000 94,51 94,50 95,00 94,73 95,00 11 CI 10 0,001 548 51.638,80 0,001 94,00 93,50 95,00 94,23 93,50 12 CI 12 0,001 358 33.978,00 0,000 94,23 94,23 95,00 94,91 95,00 15 CI 10 0,001 295 28.024,62 0,000 95,00 94,99 95,01 94,99 95,00 16 CI 18 0,002 370 35.076,50 0,000 95,00 94,25 95,00 94,80 94,80 17 CI 11 0,001 244 23.179,20 0,000 95,00 94,99 95,00 94,99 95,00 18 CI 11 0,001 136 12.849,05 0,000 94,55 94,35 94,97 94,47 94,35 19 CI 8 0,001 399 37.077,85 0,001 94,50 92,00 94,50 92,92 92,00 22 CI 21 0,002 1.364 126.332,30 0,002 92,00 92,00 94,95 92,61 93,00 23 CI 6 0,001 190 17.892,38 0,000 94,49 93,50 94,50 94,17 94,50 24 CI 7 0,001 326 30.871,55 0,001 94,50 94,10 97,00 94,69 95,00 25 CI 12 0,002 965 91.681,58 0,002 95,00 95,00 95,02 95,00 95,00 26 CI 8 0,001 550 52.285,80 0,001 94,11 94,11 95,78 95,06 95,00 29 CI 2 0,000 13 1.223,75 0,000 94,13 94,13 94,15 94,13 94,15 30 CI 12 0,001 242 23.002,40 0,000 95,00 95,00 95,10 95,05 95,10 Total 211 0,001 7.647 719.806,82 0,000 (1) Participação no número de negócios. (2) Participação no volume total negociado. Fonte: BM&F Bovespa
Agrademos aos Senhores Cotistas a preferência e a credibilidade depositada em nossa instituição, e estamos à disposição para eventuais esclarecimentos. Atenciosamente, Sandra Orlandi Petrovsky Diretora Votorantim Asset Management Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Contatos Todos os documentos e comunicados do Fundo podem ser consultados nas seguintes páginas na rede mundial de computadores: 1. Votorantim Asset (http://www.vam.com.br) > Nossos Fundos de Investimento > Fundos Estruturados 2. BM&F Bovespa (http://www.bmfbovespa.com.br) > Mercados > Fundos/ETFs > Fundos Imobiliários > FII BB CORP 3. CVM Comissão de Valores Mobiliários em Fundos de Investimentos - http://cvmweb.cvm.gov.br/swb/defaultcpublica.asp 4. Desde 01/01/2013, os investidores podem acessar as informações do Fundo por meio de um site dedicado: www.vam.com.br/bb_rendacorporativa. Em caso de dúvidas, sugestões e reclamações, entre em contato com o Serviço de Atendimento ao Cliente: 0800 728 0083, Deficientes Auditivos e de Fala 0800 701 8661 24 horas por dia, 7 dias por semana, ou e- mail sac@bancovotorantim.com.br. Caso suas dúvidas, sugestões ou reclamações não tenham sido satisfatoriamente solucionadas pelo Serviço de Atendimento ao Cliente, entre em contato com a Ouvidoria: 0800 707 0083, Deficientes Auditivos e de Fala 0800 701 8661 de 2ª a 6ª feira - 9:00 às 18:00 hs, exceto em feriados nacionais; ou Caixa Postal 21212, Rua Barão do Triunfo, 242, São Paulo SP, CEP: 04602-970; ou pelo formulário disponível no site do Banco Votorantim S.A. www.bancovotorantim.com.br. Este material é meramente informativo e não deve ser considerado como recomendação de investimento ou oferta para a aquisição de cotas de fundos ou outros investimentos, nem deve servir como única base para tomada de decisões de investimento. LEIA O PROSPECTO E O REGULAMENTO ANTES DE INVESTIR. RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA. A RENTABILIDADE DIVULGADA NÃO É LÍQUIDA DE IMPOSTOS. PARA AVALIAÇÃO DA PERFORMANCE DE UM FUNDO DE INVESTIMENTO, É RECOMENDÁVEL A ANÁLISE DE, NO MÍNIMO, 12 (DOZE) MESES. FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO FGC. Em caso de dúvida, fale com o seu Gerente de Relacionamento. Serviço de Atendimento ao Cliente: 0800 728 0083, Deficientes Auditivos e de Fala 0800 701 8661-24 horas por dia, 7 dias por semana, ou e-mail sac@bancovotorantim.com.br. Ouvidoria: 0800 707 0083. Deficientes Auditivos e de Fala 0800 701 8661 de 2ª a 6ª feira - 9:00h às 18:00h.