Informe de maio de 2019

Informe de maio de 2019 Análise de março de 2019 Após atingir 42,6% em 2016, relação entre distratos e vendas recua para 21,2% nos últimos 12 meses Queda no volume de unidades distratadas e aumento das vendas colaboraram para redução expressiva o indicador no período De acordo com informações de empresas associadas à Abrainc Associação Brasileira de Incorporadoras Imobiliárias, os lançamentos de imóveis somaram 13.144 unidades em março de 2019, totalizando 113.620 unidades nos últimos 12 meses volume 34,0% superior ao registrado nos 12 meses precedentes. Já as vendas de imóveis novos totalizaram 11.562 unidades no último mês, colaborando para um total de 115.625 unidades vendidas nos últimos 12 meses resultado que corresponde a uma alta de 2,5% no mesmo horizonte de análise. Outro destaque no período envolveu a queda expressiva na relação entre distratos e vendas: graças ao recuo de 25,6% no volume de unidades distratadas e ao aumento das vendas no período (+2,5%), o indicador encerrou os últimos 12 meses em 21,2% - percentual o que representa uma queda de 8 pontos em relação à média calculada para os 12 meses precedentes (29,2%), e uma redução de 21,8 pontos em comparação à média de 2016, ano em que a relação distratos-vendas atingiu o patamar recorde de 42,6%. Passando-se a uma avaliação do primeiro trimestre de 2019, os volumes de lançamentos e de vendas de imóveis novos no período totalizaram, respectivamente, 18.181 e 26.729 unidades. Em termos de variação em relação ao primeiro trimestre de 2018, os resultados parciais de 2019 apontam um avanço de 23,9% no número de unidades lançadas e de 1,9%, nas vendas de novas unidades. Quanto à relação entre distratos e vendas, o percentual médio no primeiro trimestre foi de 16,7% - uma queda de 10,3 pontos percentuais em relação ao mesmo período de 2018. Considerando-se no cômputo apenas os segmentos residenciais, que incluem empreendimentos de Médio e Alto Padrão e empreendimentos classificados no Programa Minha Casa Minha Vida*, os lançamentos e vendas de imóveis avançaram, respectivamente, 37,0% e 3,2% nos últimos 12 meses. Já no tocante à participação, a maior parte dos lançamentos residenciais (79,0%) e das vendas residenciais (70,7%) realizadas nos últimos 12 meses correspondeu a unidades comercializadas no âmbito do MCMV*, ao passo que os empreendimentos de MAP foram responsáveis por 21,0% das unidades residenciais lançadas e 29,3% das unidades residenciais vendidas. Em termos de desempenho por segmento, ainda é possível constatar diferenças no desempenho dos empreendimentos residenciais de médio e alto padrão (MAP) e dos empreendimentos residenciais vinculados ao programa Minha Casa Minha Vida (MCMV)*. De um lado, apesar da importante alta de 20,2% registrada nos lançamentos residenciais de médio e alto padrão nos últimos 12 meses, as vendas de novas unidades pelo segmento ainda acumulam queda de 6,3% na comparação com o período precedente. Vale ressaltar, todavia, que as vendas líquidas** do segmento MAP apresentaram alta expressiva de 17,2% no mesmo período. Comparativamente, o número de lançamentos residenciais vinculadas ao Programa MCMV* nos últimos 12 meses aumentou 42,3% em relação ao período precedente, tendência acompanhada pelo resultado positivo ainda observável no âmbito das vendas, com alta de 7,7%. Notas: (*) As informações do Programa Minha Casa Minha Vida contemplam apenas empreendimentos da Faixa 2 e Faixa 3. (**) As vendas líquidas correspondem ao volume de vendas excluindo-se as unidades distratadas no mesmo período. Os Indicadores Abrainc/Fipe do Mercado Imobiliário são desenvolvidos e calculados pela Fipe em parceria com a Abrainc, com base em informações disponibilizadas pelas incorporadoras associadas. A metodologia completa está disponível em www.fipe.org.br

PRINCIPAIS RESULTADOS março/2019 Principais números e resultados por segmento nos últimos 12 meses (em volume): TODOS OS SEGMENTOS* LANÇAMENTOS LÍQUIDAS** DISTRATOS/ OFERTA SOBRE OFERTA (MÉDIA DO PERÍODO***) 113.620 115.625 91.161 120.539 19,5% VOLUME ÚLTIMOS 12 MESES 21,2% VARIAÇÃO UNIDADES UNIDADES UNIDADES UNIDADES (15,4 MESES) ÚLTIMOS 12 MESES +34,0% +2,5% +14,1% -8,0 p.p. +0,3% -0,3 p.p. SEGMENTOS RESIDENCIAIS (MAP + MCMV) LANÇAMENTOS LÍQUIDAS** DISTRATOS/ OFERTA SOBRE OFERTA (MÉDIA DO PERÍODO***) 112.804 110.451 90.590 100.352 22,3% VOLUME ÚLTIMOS 12 MESES 18,0% VARIAÇÃO VOLUME VARIAÇÃO UNIDADES UNIDADES UNIDADES UNIDADES (13,6 MESES) ÚLTIMOS 12 MESES +37,0% +3,2% +11,5% -6,1 p.p. +5,8% -0,2 p.p. MÉDIO E ALTO PADRÃO (MAP) ÚLTIMOS 12 MESES LANÇAMENTOS LÍQUIDAS** DISTRATOS/ OFERTA SOBRE OFERTA (MÉDIA DO PERÍODO***) 23.656 32.372 24.034 25,8% 36.280 19,1% UNIDADES UNIDADES UNIDADES UNIDADES (15,8 MESES) ÚLTIMOS 12 MESES +20,2% -6,3% +17,2% -14,9 p.p. -7,6% +0,0 p.p. MINHA CASA MINHA VIDA (MCMV) VARIAÇÃO LANÇAMENTOS LÍQUIDAS** DISTRATOS/ OFERTA SOBRE OFERTA (MÉDIA DO PERÍODO***) 89.148 78.079 66.556 64.072 24,1% VOLUME ÚLTIMOS 12 MESES 14,8% UNIDADES UNIDADES UNIDADES UNIDADES (12,7 MESES) ÚLTIMOS 12 MESES +42,3% +7,7% +9,6% -1,5 p.p. +15,3% -0,5 p.p. Fonte: ABRAINC-FIPE. Dados de 20 empresas associadas à Abrainc. As informações do Programa Minha Casa Minha Vida contemplam apenas empreendimentos da Faixa 2 e Faixa 3. Notas : (*) inclui empreendimentos residenciais, comerciais, desenvolvimento urbano e não classificados pelas empresas associadas. (**) vendas líquidas = vendas distratos (***) média mensal do período. vendas sobre oferta calculado com base em média móvel de 3 meses.

PRINCIPAIS RESULTADOS março/2019 Distribuição por segmento nos últimos 12 meses (em volume): LANÇAMENTOS TOTAIS* (últimos 12 meses, em volume) 113.620 unidades TOTAIS* (últimos 12 meses, em volume) 115.625 unidades 99,3% 95,5% 21,0% LANÇAMENTOS RESIDENCIAIS (MAP + MCMV) 112.804 unidades 79,0% RESIDENCIAIS (MAP + MCMV) 110.451 unidades 70,7% 29,3% MÉDIO E ALTO PADRÃO (MAP) MINHA CASA MINHA VIDA (MCMV) MÉDIO E ALTO PADRÃO (MAP) MINHA CASA MINHA VIDA (MCMV) Fonte: ABRAINC-FIPE. Dados de 20 empresas associadas à Abrainc. As informações do Programa Minha Casa Minha Vida contemplam apenas empreendimentos da Faixa 2 e Faixa 3. Nota : (*) incluindo empreendimentos residenciais, comerciais, desenvolvimento urbano e não classificados pelas empresas associadas.

LANÇAMENTOS março/2019 Dados sobre o número de unidades lançadas (em termos de volume, variação e distribuição por segmento): Evolução dos lançamentos em número de unidades 5.817 6.876 9.177 6.060 2016 2017 2018 2019 Distribuição por tipologia nos últimos 12 meses (em %) 0,7 14.513 13.144 20,8 10.232 6.355 5.335 4.724 5.819 4.837 7.888 4.128 6.049 7.094 4.893 8.755 8.545 78,5 2.641 2.396 2014 2015 1T/2016 2T/2016 3T/2016 4T/2016 1T/2017 2T/2017 3T/2017 4T/2017 1T/2018 2T/2018 3T/2018 4T/2018 JAN/2019 FEV/2019 MAR/2019 (*) média mensal do período. Médio e Alto Padrão (MAP) Minha Casa Minha Vida (MCMV) Outros e sem informação** Variação em % ACUMULADO 2019 X ACUMULADO 2018 ÚLTIMOS 12 MESES Médio e Alto Padrão Minha Casa Minha Vida (MAP) (MCMV) +23,9 +20,4 +44,6 +34,0 +20,2 +42,3 Fonte: ABRAINC-FIPE, com base em dados de 20 empresas associadas à Abrainc. Nota (**): inclui empreendimentos comerciais, desenvolvimento urbano e não classificados pelas empresas associadas.

março/2019 Dados sobre o número de unidades vendidas (em termos de volume, variação e distribuição por segmento): Evolução das vendas em número de unidades 8.589 9.119 9.594 8.910 2016 2017 2018 2019 Distribuição por tipologia nos últimos 12 meses (em %) 4,5 10.933 7.157 9.346 5.338 vendas líquidas (**) 7.900 4.402 8.699 8.642 4.789 4.673 9.117 5.753 7.616 4.708 8.979 5.977 9.358 6.540 10.524 7.739 8.745 6.382 9.772 7.456 9.181 6.729 10.679 8.783 6.284 4.894 8.884 7.385 11.562 9.978 67,5 28,0 2014 2015 1T/2016 2T/2016 3T/2016 4T/2016 1T/2017 2T/2017 3T/2017 4T/2017 1T/2018 2T/2018 3T/2018 4T/2018 JAN/2019 FEV/2019 MAR/2019 (*) média mensal do período. (**) vendas líquidas = vendas distratos no período. Médio e Alto Padrão (MAP) Minha Casa Minha Vida (MCMV) Outros e sem informação** Variação em % ACUMULADO 2019 X ACUMULADO 2018 ÚLTIMOS 12 MESES Médio e Alto Padrão Minha Casa Minha Vida (MAP) (MCMV) +1,9-0,8 +1,8 +2,5-6,3 +7,7 Fonte: ABRAINC-FIPE, com base em dados de 20 empresas associadas à Abrainc. Nota (**): inclui empreendimentos comerciais, desenvolvimento urbano e não classificados pelas empresas associadas.

ENTREGAS março/2019 Dados sobre o número de unidades entregues (em termos de volume, variação e distribuição por segmento): Evolução das entregas em número de unidades 11.765 7.195 6.290 4.591 2016 2017 2018 2019 Distribuição por tipologia nos últimos 12 meses (em %) 3,5 14.304 10.544 9.819 12.523 11.879 12.839 9.674 26,4 6.268 6.138 6.699 5.703 6.256 7.784 5.420 7.384 70,1 2.645 3.743 2014 2015 1T/2016 2T/2016 3T/2016 4T/2016 1T/2017 2T/2017 3T/2017 4T/2017 1T/2018 2T/2018 3T/2018 4T/2018 JAN/2019 FEV/2019 MAR/2019 (*) média mensal do período. Médio e Alto Padrão (MAP) Minha Casa Minha Vida (MCMV) Outros e sem informação** Variação em % ACUMULADO 2019 X ACUMULADO 2018 ÚLTIMOS 12 MESES Médio e Alto Padrão Minha Casa Minha Vida (MAP) (MCMV) -19,5-37,3-16,7-14,8-37,1 +1,6 Fonte: ABRAINC-FIPE, com base em dados de 20 empresas associadas à Abrainc. Nota (**): inclui empreendimentos comerciais, desenvolvimento urbano e não classificados pelas empresas associadas.

134.000 124.000 114.000 104.000 94.000 84.000 74.000 64.000 54.000 (280,0) (230,0) (180,0) (130,0) (80,0) (30,0) -(20,0) -(70,0) OFERTA março/2019 Dados sobre o número de unidades ofertadas (em termos de volume, variação e distribuição por segmento): Evolução da oferta em número de unidades 116.319 120.299 119.295 124.746 vendas sobre oferta (%) (duração em meses) 2016 2017 2018 2019 112.267 109.711 113.602 115.110 117.168 119.395 120.165 119.146 119.975 121.910 123.272 126.550 123.078 124.610 119.769 116.916 117.223 Distribuição por tipologia nos últimos 12 meses (em %) 16,7 30,1 22,7% (13,3) 18,7% (16,1) 20,0% (15,0) 20,2% (14,9) 19,3% (15,5) 17,9% (16,8) 18,7% (16,1) 19,7% (15,2) 21,0% (14,1) 21,0% (14,3) 19,5% (15,4) 20,4% (14,7) 19,9% (15,1) 19,6% (15,3) 18,2% (16,5) 17,8% (16,8) 16,7 53,2 2014 2015 VSO em % (Duração da oferta em meses) 1T/2016 2T/2016 3T/2016 MARÇO/2019 MARÇO/2018 4T/2016 1T/2017 2T/2017 17,9% (16,7) 18,6% (16,1) 3T/2017 4T/2017 1T/2018 16,8% (17,8) 16,3% (18,4) 2T/2018 Médio e Alto Padrão (MAP) 3T/2018 4T/2018 JAN/2019 FEV/2019 MAR/2019 (*) média mensal do período. vendas sobre oferta calculado com base em média móvel de 3 meses. Minha Casa Minha Vida (MCMV) 20,8% (14,4) 26,5% (11,3) Médio e Alto Padrão (MAP) Minha Casa Minha Vida (MCMV) Outros e sem informação** Fonte: ABRAINC-FIPE, com base em dados de 20 empresas associadas à Abrainc. Nota (**): inclui empreendimentos comerciais, desenvolvimento urbano e não classificados pelas empresas associadas. (*) vendas sobre oferta calculado com base em média móvel de 3 meses.

4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500-300,0% 250,0% 200,0% 150,0% 100,0% 50,0% 0,0% DISTRATOS março/2019 Dados sobre o número de unidades distratadas (em termos de volume, variação e distribuição por segmento): Evolução dos distratos em número de unidades 3.685 2.878 distratos sobre vendas (%) 3.776 34,5% 4.008 3.497 3.910 3.969 42,9% 44,3% 44,9% 45,9% 3.364 2.908 3.001 2.818 2.785 2.363 2.316 2.257 2.452 36,9% 38,2% 33,4% 30,1% 26,5% 27,0% 23,7% 26,7% 1.895 1.491 2016 2017 2018 2019 1.390 1.499 1.584 17,7% 22,1% 16,9% 13,7% Distribuição por tipologia nos últimos 12 meses (em %) 18,8 34,1 47,1 2014 2015 1T/2016 2T/2016 3T/2016 4T/2016 1T/2017 2T/2017 3T/2017 4T/2017 1T/2018 2T/2018 3T/2018 4T/2018 JAN/2019 FEV/2019 MAR/2019 (*) média mensal do período. Médio e Alto Padrão (MAP) Minha Casa Minha Vida (MCMV) Outros e sem informação** Relação Distratos/ em % ACUMULADO 2019 ÚLTIMOS 12 MESES Médio e Alto Padrão Minha Casa Minha Vida (MAP) (MCMV) 16,7% 21,0% 11,8% 21,2% 25,8% 14,8% Fonte: ABRAINC-FIPE, com base em dados de 20 empresas associadas à Abrainc. Nota (**): inclui empreendimentos comerciais, desenvolvimento urbano e não classificados pelas empresas associadas.

jan/16 mar/16 mai/16 jul/16 set/16 nov/16 jan/17 mar/17 mai/17 jul/17 set/17 nov/17 jan/18 mar/18 mai/18 jul/18 set/18 nov/18 jan/19 mar/19 Taxa de variação (12 meses x 12 meses precedentes) TENDÊNCIAS março/2019 Evolução da taxa de variação em 12 meses de lançamentos, vendas, vendas líquidas* e distratos para todos seguimentos** +50% +40% 2016 2017 2018 2019 +30% +34,0% +20% +10% - +14,1% +2,5% -10% -20% -30% -25,6% Lançamentos Líquidas * Distratos Fonte: ABRAINC-FIPE, com base em dados de 20 empresas associadas à Abrainc. Notas: (*) líquidas = vendas distratos. (**) Dados incluem empreendimentos residenciais, comerciais, desenvolvimento urbano e não classificados pelas empresas associadas.

jan/16 mar/16 mai/16 jul/16 set/16 nov/16 jan/17 mar/17 mai/17 jul/17 set/17 nov/17 jan/18 mar/18 mai/18 jul/18 set/18 nov/18 jan/19 mar/19 Taxa de variação (12 meses x 12 meses precedentes) TENDÊNCIAS (MAP) março/2019 Evolução da taxa de variação em 12 meses de lançamentos, vendas, vendas líquidas* e distratos do segmento MAP** +100% +80% 2016 2017 2018 2019 +60% +40% +20% - +20,2% +17,2% -6,3% -20% -40% -40,7% -60% Lançamentos líquidas * Distratos Fonte: ABRAINC-FIPE, com base em dados de 20 empresas associadas à Abrainc. Notas: (*) líquidas = vendas distratos. (**) Dados incluem apenas empreendimentos residenciais de médio a alto padrão.

jan/16 mar/16 mai/16 jul/16 set/16 nov/16 jan/17 mar/17 mai/17 jul/17 set/17 nov/17 jan/18 mar/18 mai/18 jul/18 set/18 nov/18 jan/19 mar/19 Taxa de variação (12 meses x 12 meses precedentes) TENDÊNCIAS (MCMV) março/2019 Evolução da taxa de variação em 12 meses de lançamentos, vendas, vendas líquidas* e distratos para MCMV** +80% 2016 2017 2018 2019 +60% +40% +42,3% +20% - +9,6% +7,7% -2,0% -20% -40% Lançamentos Líquidas * Distratos Fonte: ABRAINC-FIPE, com base em dados de 20 empresas associadas à Abrainc. Notas: (*) líquidas = vendas - distratos. (**) Dados incluem apenas empreendimentos residenciais vinculados ao programa Minha Casa Minha Vida.

27,1 24,5 Em milhares de unidades 34,5 45,3 48,1 44,2 64,0 64,1 58,9 69,8 76,3 74,9 85,9 82,5 88,0 91,2 103,1 112,2 109,4 110,1 115,1 113,6 115,6 131,2 EVOLUÇÃO ANUAL março/2019 Evolução anual dos lançamentos, vendas, vendas líquidas* e distratos (em volume) 150 125 100 75 50 25 0 2014 2015 2016 2017 2018 Acumulado nos últimos 12 meses Lançamentos Líquidas * Distratos Fonte: ABRAINC-FIPE, com base em dados de 20 empresas associadas à Abrainc. Notas: (*) líquidas = vendas - distratos.

APÊNDICE março/2019 Dados consolidados (em termos de volume, variação e distribuição por segmento): Lançamentos Entregas Distratos Oferta Líquidas* Distratos/ VSO trimestral ** Duração Oferta Volume (em unidades) (em %) (em meses) março/2019 13.144 11.562 3.743 1.584 124.610 9.978 13,7 17,9 16,7 acumulado 2019 18.181 26.729 13.772 4.472 124.746 22.257 16,7 18,0 16,7 últimos 12 meses 113.620 115.625 72.148 24.464 120.539 91.161 21,2 19,5 15,4 total 2018 110.118 115.131 75.485 27.082 119.295 88.049 23,5 19,9 15,1 total 2017 82.508 109.428 86.338 34.537 120.299 74.891 31,6 19,3 15,6 total 2016 69.803 103.073 141.177 44.222 116.319 58.851 42,9 19,5 15,4 Lançamentos Entregas Distratos Oferta Líquidas* Distratos/ VSO trimestral ** Duração Oferta (em %) (em pontos percentuais) (em meses) Variação março/2019 x março/2018 +67,7 +12,3 +18,4-44,1 +6,2 +33,6-13,8-0,7 +0,6 acumulado no ano (2019 x 2018) +23,9 +1,9-19,5-36,9 +4,2 +16,3-10,3-1,5 +1,3 últimos 12 meses +34,0 +2,5-14,8-25,6 +0,3 +14,1-8,0-0,3 +0,2 Lançamentos Entregas Distratos Oferta (em %) Distribuição por tipologia (últimos 12 meses) Médio e Alto Padrão (MAP) 20,8 28,0 26,4 34,1 30,1 Minha Casa Minha Vida (MCMV) 78,5 67,5 70,1 47,1 53,2 Comercial 0,0 0,3 0,5 0,5 1,0 Desenvolvimento urbano 0,0 0,7 0,3 2,7 1,1 Sem informação** 0,7 3,4 2,7 15,6 14,7 Fonte: ABRAINC-FIPE, com base em dados de 20 empresas associadas. Notas: (*) líquidas = vendas - distratos no período. (**) VSO: sobre oferta.

APÊNDICE março/2019 Dados detalhados por segmento residencial (em termos de volume e variação): Volume Médio e Alto Padrão (MAP) Minha Casa Minha Vida (MCMV) Lançamentos Entregas Distratos Oferta (em unidades) Líquidas* Distratos/ VSO trimestral ** Duração Oferta (em meses) março/2019 3.740 3.283 903 525 36.195 2.759 16,0 16,8 17,8 acumulado 2019 4.613 7.166 2.885 1.502 36.311 5.664 21,0 18,1 16,6 últimos 12 meses 23.656 32.372 19.031 8.338 36.280 24.034 25,8 19,1 15,8 total 2018 22.873 32.432 20.746 9.514 36.653 22.918 29,3 19,0 15,9 total 2017 16.821 34.681 32.314 15.178 40.563 19.503 43,8 19,0 15,9 0 #DIV/0! 0,0 março/2019 9.404 7.750 2.759 791 70.619 6.958 10,2 20,8 14,4 acumulado 2019 13.427 18.137 10.168 2.140 70.235 15.997 11,8 20,4 14,7 últimos 12 meses 89.148 78.079 50.578 11.523 64.072 66.556 14,8 24,1 12,7 total 2018 85.004 77.760 52.611 12.371 59.685 65.389 15,9 25,6 11,8 total 2017 64.764 69.009 46.527 11.712 56.842 57.297 17,0 23,2 13,1 (em %) Variação Lançamentos Entregas Distratos Oferta Líquidas* Distratos/ VSO trimestral** Duração Oferta (em %) (em pontos percentuais) (em meses) março/2019 x março/2018 +152,0 +5,4 +4,2-50,8-1,5 +34,8-18,3 +0,6-0,6 MAP acumulado no ano (2019 x 2018) +20,4-0,8-37,3-43,9-3,9 +24,5-16,1 +0,5-0,5 últimos 12 meses +20,2-6,3-37,1-40,7-7,6 +17,2-14,9 +0,0-0,1 março/2019 x março/2018 +96,4 +14,8 +22,0-37,3 +41,2 +26,8-8,5-5,8 +3,1 MCMV acumulado no ano (2019 x 2018) +44,6 +1,8-16,7-28,4 +33,3 +7,9-5,0-6,1 +3,4 últimos 12 meses +42,3 +7,7 +1,6-2,0 +15,3 +9,6-1,5-0,5 +0,4 Fonte: ABRAINC-FIPE, com base em dados de 20 empresas associadas. Notas: (*) líquidas = vendas - distratos no período. (**) VSO: sobre oferta.

Metodologia e séries de dados disponíveis em: www.fipe.org.br e www.abrainc.org.br Mais informações: indicadoresabrainc@fipe.org.br