FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO DE OBRIGAÇÕES DE TAXA FIXA BPI EURO TAXA FIXA RELATÓRIO E CONTAS REFERENTE AO EXERCÍCIO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2016

FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO DE OBRIGAÇÕES DE TAXA FIXA BPI EURO TAXA FIXA RELATÓRIO E CONTAS REFERENTE AO EXERCÍCIO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2016

RELATÓRIO E CONTAS REFERENTE AO EXERCÍCIO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2016 CONTEÚDO PÁGINA I - RELATÓRIO DE GESTÃO... 3 III - BALANÇO E CONTAS EXTRAPATRIMONIAIS DO FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO DE OBRIGAÇÕES DE TAXA FIXA BPI EURO TAXA FIXA REFERENTE AO EXERCÍCIO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2016... 10 IV - DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS DO FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO DE OBRIGAÇÕES DE TAXA FIXA BPI EURO TAXA FIXA REFERENTE AO EXERCÍCIO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2016... 13 V - DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS MONETÁRIOS DO FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO DE OBRIGAÇÕES DE TAXA FIXA BPI EURO TAXA FIXA REFERENTE AO EXERCÍCIO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2016... 15 VI - ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2016... 17 II - RELATÓRIO DE AUDITORIA... 27 Página 2/27

I - RELATÓRIO DE GESTÃO Página 3/27

BPI Euro Taxa Fixa TAXA FIXA Tipo de Fundo: Fundo Aberto de Obrigações de Taxa Fixa Euro Data de Início: 26 de abril de 1993 Objetivo: Política de Distribuição de Rendimentos: Banco Depositário: Locais de Comercialização: Canais Alternativos de Comercialização à Distância: Proporcionar aos seus participantes o acesso a uma carteira de activos de taxa fixa, visando uma valorização real do capital a médio prazo, consentânea com o risco normalmente associado a esse tipo de activos. Fundo de capitalização Banco BPI, S.A Banco BPI, S.A.; Banco Português de Investimento, S.A. Internet www.bpionline.pt; www.bpinet.pt; www.activobank7.pt; www.bancobest.pt; www.bancobig.pt; Telefone - BPI Directo (800 200 500) O património global do Fundo a 31 de dezembro de 2016 era de aproximadamente 104 milhões de euros, o que compara com cerca de 116 milhões a 31 de dezembro de 2015. A carteira está exposta a obrigações de governos da zona euro, que na maioria dos casos, se encontram elegíveis para compra pelo programa de compras do Banco Central Europeu. A carteira tem apresentado reduzida exposição à variação das taxas de juro, através da redução da maturidade média dos títulos em carteira e, através da cobertura desse risco com derivados de taxa de juro. Principais Títulos em Carteira BONOS Y OBLI DEL ESTADO-0.25%-30.04.2018 19,1% DEUTSCHLAND I/L BOND 0,1% - 15.04.2026 13,0% BUNDESOBLIGATION-0.5%-13.10.2017 10,0% BUNDESOBLIGATION- 0.25%-11.10.2019 9,8% BUONI POLIENNALI-I/L- 1.65%-23.04.2020 5,0% Página 4/27

Condições de Investimento em 31.12.2016 Subscrição Inicial 250.00 euros Pré-aviso de reembolso 5 dias úteis Entregas Adicionais 25.00 euros Comissões Subscrição 0% Gestão 0.975% Resgate 0% Depositário 0.025% O Fundo investe nos mercados indicados na Política de Investimentos constante nos prospectos do mesmo, tendo para tal uma equipa de trading direcionada para a best execution das suas ordens, bem como a negociação das taxas mais baixas desses mercados. Rentabilidade e Risco ANOS RENDIBILIDADE RISCO CLASSE DE RISCO 2006-1,37% 2,78% 3 2007 2,81% 3,44% 3 2008 10,35% 5,91% 4 2009 0,54% 5,12% 4 2010-0,39% 3,46% 3 2011-5,04% 4,31% 3 2012 11,71% 3,81% 3 2013 1,15% 3,78% 3 2014 10,02% 2,05% 3 2015 1,00% 1,62% 2 2016 0,08% 0,97% 2 Rentabilidades anualizadas a 31-12-2016 YTD 0,1% 3 Anos 3,6% 5 Anos 4,7% Desde o início 4,7% Movimentos de unidades de participação 2016 UP em circulação no início do período 7.778.413 UP emitidas em 2016 2.391.370 UP resgatadas em 2016 3.116.147 UP em circulação no final do período 7.053.636 Advertência: Os dados que serviram de base ao apuramento dos riscos e da rendibilidade histórica são factos passados e, como tal, poderão não se verificar no futuro. O valor das unidades de participação pode aumentar ou diminuir em função do nível de risco, que varia entre 1 (risco mínimo) e 7 (risco máximo). Evolução do Fundo nos últimos 5 anos 2012 2013 2014 2015 2016 Valor líquido global * 15.877 15.132 88.517 115.613 104.921 Valor da UP 13,2222 13,3747 14,7155 14,8633 14,8748 Número de UP 1.200.771 1.131.355 6.015.199 7.778.413 7.053.636 Página 5/27

Demonstração do Património do Fundo Valores em 2016 2015 Valores mobiliários 99.586.461 107.316.568 Saldos Bancários 4.353.944 7.699.340 Outros activos 1.716.698 1.085.769 Total dos activos 105.657.103 116.101.676 Passivo 735.652 488.918 Valor líquido de Inventário 104.921.451 115.612.758 Distribuição de títulos em carteira (valores em Euro) Descrição dos títulos Preço de aquisição Valor da carteira Juros corridos SOMA % VALORES MOBILIÁRIOS COTADOS M.C.O.B.V. Portuguesas 4.452.650 4.259.325 98.692 4.358.017 4,35% M.C.O.B.V. Estados Membros EU 92.462.478 95.327.136 465.358 95.792.494 95,65% TOTAL 96.915.128 99.586.461 564.050 100.150.511 100,00% Movimentos de títulos no período (valores em Euro) Compras Vendas M.C.O.B.V. Portuguesa 8.428.144 3.960.410 M.C.O.B.V. Estados Membros EU 7.538.930 28.402.934 Operações com derivados no período (valores em Euro) 31/12/2015 Compras Vendas 31/12/2016 Futuros -12.537.000 271.721.595 273.615.359-15.931.950 Página 6/27

De acordo com a alínea a), do nº 2 do artigo 161º da Lei nº 16/2015, informamos que durante o exercício de 2016 foram pagas as remunerações indicadas abaixo: Remunerações fixas 2.674.352 Remunerações variáveis 267.933 Número de colaboradores 74 De acordo com a alínea b), do nº 2 do artigo 161º da Lei nº 16/2015, informamos a repartição das remunerações: Responsáveis de gestão doa ativos imobiliários 257.374 Regras de valorimetria a) Valores mobiliários i) A valorização dos valores mobiliários admitidos à cotação ou negociação em mercados regulamentados será feita com base na última cotação disponível no Momento de Referência do dia em que se esteja a proceder à valorização da carteira do Fundo; não havendo cotação do dia em que se esteja a proceder à valorização, ou não podendo a mesma ser utilizada, designadamente por ser considerada não representativa, tomar-se-á em conta a última cotação de fecho disponível, desde que a mesma se tenha verificado nos 15 dias anteriores ao dia em que se esteja a proceder à valorização. Encontrando-se negociados em mais do que um mercado, o valor a considerar na avaliação dos instrumentos financeiros reflecte o preço praticado no mercado onde os mesmos são normalmente transacionados pela Sociedade Gestora. ii) Quando a última cotação tenha ocorrido há mais de 15 dias, os títulos são considerados como não cotados para efeito de valorização e serão aplicados os seguintes critérios de valorização: A valorização de ações não admitidas à cotação ou negociação em mercados regulamentados será feita com base em valores de ofertas de compra firmes difundidas por um market maker da escolha da Sociedade Gestora disponibilizadas para o Momento de Referência do dia em que se esteja a proceder à valorização da carteira do Fundo ou, na sua falta, com base em modelos teóricos, tais como o modelo dos cash-flows descontados, que sejam considerados adequados pela Sociedade Gestora para as características do activo a valorizar. Excetua-se o caso de ações em processo de admissão à cotação em que se tomará por base a última cotação conhecida no momento de Referência das ações da mesma espécie, emitidas pela mesma entidade e admitidas à cotação, tendo em conta as características de fungibilidade e liquidez entre as emissões. No caso de valores representativos de dívida e quando a Sociedade Gestora considere que, designadamente por falta de representatividade das transacções realizadas no mercado em que esses valores estejam cotados ou admitidos à negociação, a cotação não reflicta o seu presumível valor de realização ou nos casos em que esses valores não estejam admitidos à cotação ou negociação numa bolsa de valores ou mercado regulamentado, será utilizada a cotação que no entender da Sociedade Gestora melhor reflicta o presumível valor de realização dos títulos em questão no Momento de Referência. Essa cotação será procurada, alternativamente nas seguintes fontes: 1) Em sistemas internacionais de informação de cotações como o Finantial Times Interactive Data, oisma International Securities Market Association, a Bloomberg, a Reuters ou outros que sejam considerados credíveis pela Sociedade Gestora; 2) Junto de market makers da escolha da Sociedade Gestora, onde será utilizada a melhor oferta de compra dos títulos em questão, ou na impossibilidade da sua obtenção o valor médio das ofertas de compra; Apenas são elegíveis para este efeito: a) As ofertas de compra firmes de entidades que não se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a entidade responsável pela gestão; b) As médias que não incluam valores resultantes de ofertas das entidades referidas na alínea anterior ou cuja composição e critérios de ponderação não sejam conhecidos. Página 7/27

3) Através de fórmulas de valorização baseadas em modelos teóricos de avaliação de obrigações, onde os fluxos de caixa estimados para a vida remanescente do título são descontados a uma taxa de juro que reflita o risco associado a esse investimento específico, recorrendo-se ainda à comparação direta com títulos semelhantes para aferir da validade da valorização. b) Instrumentos do mercado monetário Tratando-se de instrumentos do mercado monetário, sem instrumentos financeiros derivados incorporados, que distem menos de 90 dias do prazo de vencimento, pode a entidade responsável pela gestão considerar para efeitos de avaliação o modelo do custo amortizado, desde que: a) Os instrumentos do mercado monetário possuam um perfil de risco, incluindo riscos de crédito e de taxa de juro, reduzido; b) A detenção dos instrumentos do mercado monetário até à maturidade seja provável ou, caso esta situação não se verifique, seja possível em qualquer momento que os mesmos sejam vendidos e liquidados pelo seu justo valor; c) Se assegure que a discrepância entre o valor resultante do método do custo amortizado e o valor de mercado não é superior a 0,5% c) Instrumentos derivados i) Na valorização de instrumentos derivados admitidos à negociação em mercados regulamentados, utilizar-se-á o último preço divulgado pelos respetivos Mercados no Momento de Referência do dia em que se esteja a proceder à valorização da carteira do Fundo; ii) Não existindo cotação porque se trata de um instrumento derivado não admitido à negociação, ou no caso de a cotação existente não ser considerada representativa pela Sociedade Gestora utilizar-seá, alternativamente, uma das seguintes fontes: 1) Os valores disponíveis no Momento de Referência do dia em que se esteja a proceder à valorização da carteira do Fundo das ofertas de compra e venda difundidas por um marketmaker da escolha da Sociedade Gestora; 2) Fórmulas de valorização que se baseiem nos modelos teóricos usualmente utilizados que, no entender da Sociedade Gestora sejam consideradas mais adequadas às características do instrumento a valorizar. Estes modelos traduzem-se no cálculo do valor atual das posições em carteira através da atualização dos cash-flows a receber no futuro, líquidos dos pagamentos a efetuar, descontados às taxas de juro implícitas na curva de rendimentos para o período de vida do instrumento em questão. Página 8/27

INFORMAÇÃO DOS CUSTOS E PROVEITOS DO OIC NOS ÚLTIMOS 3 ANOS Descritivo 2016 2015 2014 Proveitos Juros e Proveitos Equiparados 1 489 438 1 649 950 1 409 518 Rendimento de Títulos 0 0 0 Ganhos em Operações Financeiras 23 001 152 19 493 802 9 520 929 Reposição e Anulação de Provisões 38 876 1 528 109 1 348 241 Outros Ganhos e Proveitos Correntes 0 0 0 Outros Ganhos e Proveitos Eventuais 0 0 0 Total 24 529 466 22 671 860 12 278 687 Custos Juros e Custos Equiparados 98 157 209 365 634 200 Comissões e Taxas 1 059 854 959 616 368 111 Perdas em Operações Financeiras 23 221 648 19 424 461 6 378 341 Impostos 90 738 215 574 485 964 Provisões para encargos 0 1 314 280 1 782 234 Outros Custos e Perdas Correntes 2 807 3 138 540 Outros Custos e Perdas Eventuais 0 0 0 Total 24 473 203 22 126 433 9 649 390 Resultado do Fundo 56 263 545 427 2 629 297 Eventos subsequentes Para o período ocorrido entre o termo do exercício e a elaboração do presente Relatório não existiu nenhum evento assinalável. Lisboa, 27 de março de 2017 Página 9/27

III - BALANÇO E CONTAS EXTRAPATRIMONIAIS DO FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO DE OBRIGAÇÕES DE TAXA FIXA BPI EURO TAXA FIXA REFERENTE AO EXERCÍCIO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2016 Página 10/27

(valores em Euro) Data: 31.12.2016 ATIVO PASSIVO 31.12.2016 31.12.2015 Períodos Código Designação Bruto Mv mv/p Líquido Líquido Código Designação 31.12.2016 31.12.2015 Outros Ativos 32 Ativos Fixos Tangíveis das SIM 33 Ativos Intangíveis das SIM Capital do OIC 61 Unidades de Participação 35 268 179 38 892 065 Total de Outros Ativos das SIM 62 Variações Patrimoniais 11 569 761 18 693 444 64 Resultados Transitados 58 027 249 57 481 823 Carteira de Títulos 65 Resultados Distribuídos 21 Obrigações 96 915 128 2 965 232 (293 899) 99 586 461 107 316 568 67 Dividendos Antecipados das SIM 22 Ações 66 Resultados Líquidos do Período 56 263 545 427 23 Outros Títulos de Capital 24 Unidades de Participação Total do Capital do OIC 104 921 452 115 612 758 25 Direitos 26 Outros Instrumentos da Dívida Total da Carteira de Títulos 96 915 128 2 965 232 (293 899) 99 586 461 107 316 568 Outros Ativos Provisões Acumuladas 31 Outros ativos 481 Provisões para Encargos 181 288 220 164 Total de Outros Activos Total das Provisões Acumuladas 181 288 220 164 Terceiros Terceiros 411+ +418 Contas de Devedores 949 849 949 849 444 500 421 Resgates a Pagar a Participantes 411 641 141 552 422 Rendimentos a Pagar a Participantes Total dos Valores a Receber 949 849 949 849 444 500 423 Comissões a Pagar 89 320 99 154 424+ +429 Outras contas de Credores 52 008 17 833 43+12 Empréstimos Obtidos 44 Pessoal Disponibilidades 46 Acionistas 11 Caixa 12 Depósitos à Ordem 4 353 944 4 353 944 7 699 340 Total dos Valores a Pagar 552 968 258 539 13 Depósitos a Prazo e com Pré-aviso 14 Certificados de Depósito Acréscimos e diferimentos 18 Outros Meios Monetários 55 Acréscimos de Custos 56 Receitas com Proveito Diferido Total das Disponibilidades 4 353 944 4 353 944 7 699 340 58 Outros Acréscimos e Diferimentos 1 396 1 538 59 Contas transitórias passivas 8 677 Acréscimos e diferimentos 51 Acréscimos de Proveitos 564 049 564 049 640 091 Total do Acréscimos e Diferimentos Passivos 1 396 10 215 52 Despesas com Custo Diferido 53 Outros acréscimos e diferimentos 1 177 59 Contas transitórias ativas 202 800 202 800 0 Total do Acréscimos e Diferimentos Ativos 766 849 766 849 641 269 TOTAL DO ATIVO 102 985 770 2 965 232 (293 899) 105 657 103 116 101 676 TOTAL DO CAPITAL E PASSIVO 105 657 103 116 101 676 Total do Número de Unidades de Participação em circulação 7 053 636 7 778 413 Valor Unitário da Unidade Participação 14.8748 14.8633 Página 11/27

(valores em Euro) Data: 31.12.2016 DIREITOS SOBRE TERCEIROS RESPONSABILIDADES PERANTE TERCEIROS Períodos Código Designação 31.12.2016 31.12.2015 Código Designação 31.12.2016 31.12.2015 Operações Cambiais Operações Cambiais 911 À vista 911 À vista 912 A prazo (forwards cambiais) 912 A prazo (forwards cambiais) 913 Swaps cambiais 913 Swaps cambiais 914 Opções 914 Opções 915 Futuros 915 Futuros Total Total Operações Sobre Taxas de Juro Operações Sobre Taxas de Juro 921 Contratos a prazo (FRA) 921 Contratos a prazo (FRA) 922 Swap de taxa de juro 922 Swap de taxa de juro 923 Contratos de garantia de taxa de juro 923 Contratos de garantia de taxa de juro 924 Opções 924 Opções 925 Futuros 19 091 850 11 151 000 925 Futuros 35 023 800 23 688 000 Total 19 091 850 11 151 000 Total 35 023 800 23 688 000 Operações Sobre Cotações Operações Sobre Cotações 934 Opções 934 Opções 935 Futuros 935 Futuros Total Total Compromissos de Terceiros Compromissos Com Terceiros 942 Operações a prazo (reporte de valores) 941 Subscrição de títulos 944 Valores cedidos em garantia 942 Operações a prazo (reporte de valores) 945 Empréstimos de títulos 943 Valores cedidos em garantia Total Total TOTAL DOS DIREITOS 19 091 850 11 151 000 TOTAL DAS RESPONSABILIDADES 35 023 800 23 688 000 99 CONTAS DE CONTRAPARTIDA 35 023 800 23 688 000 99 CONTAS DE CONTRAPARTIDA 19 091 850 11 151 000 Página 12/27

IV - DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS DO FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO DE OBRIGAÇÕES DE TAXA FIXA BPI EURO TAXA FIXA REFERENTE AO EXERCÍCIO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2016 Página 13/27

(valores em Euros) Data: 31.12.2016 CUSTOS E PERDAS PROVEITOS E GANHOS Períodos Períodos Código Designação 31.12.2016 31.12.2015 Código Designação 31.12.2016 31.12.2015 Custos e Perdas Correntes Proveitos e Ganhos Correntes Juros e Custos Equiparados Juros e Proveitos Equiparados 712+713 De Operações Correntes 98 157 209 365 812+813 Da Carteira de Títulos e Outros Ativos 1 489 438 1 649 950 711+718 De Operações Extrapatrimoniais 811+814+827+818 De Operações Correntes (0) 0 Comissões e Taxas 819 De Operações Extrapatrimoniais 722+723 Da Carteira de Títulos e Outros Ativos Rendimento de Títulos 724+ +728 Outras Operações Correntes 1 057 354 951 044 822+ +824+825 Na Carteira de Títulos e Outros Ativos 729 De Operações Extrapatrimoniais 2 500 8 572 829 De Operações Extrapatrimoniais Perdas em Operações Financeiras Ganhos em Operações Financeiras 732+733 Da Carteira de Títulos e Outros Ativos 13 733 408 15 994 641 832+833 Na Carteira de Títulos e Outros Ativos 15 016 602 15 585 702 731+738 Outras Operações Correntes 831+838 Outras Operações Correntes 739 Em Operações Extrapatrimoniais 9 488 240 3 429 820 839 Em Operações Extrapatrimoniais 7 984 550 3 908 100 Impostos Reposição e Anulação de Provisões Impostos Sobre o Rendimento de Capitais e 7411+7421 Incrementos Patrimoniais 38 876 192 362 851 Provisões para Encargos 38 876 1 528 109 7412+7422 Impostos Indirectos 51 862 23 212 87 Outros Proveitos e Ganhos Correntes 7418+7428 Outros impostos Provisões do Exercício Total dos Proveitos e Ganhos Correntes (B) 24 529 466 22 671 860 751 Provisões para Encargos 1 314 280 77 Outros Custos e Perdas Correntes 2 807 3 138 Total dos Outros Custos e Perdas Correntes (A) 24 473 203 22 126 433 79 Outros Custos e Perdas das SIM 89 Outros Proveitos e Ganhos das SIM Total dos Outros Custos e Perdas das SIM (C) Total dos Outros Proveitos e Ganhos das SIM (D) Custos e Perdas Eventuais Proveitos e Ganhos Eventuais 781 Valores Incobráveis Recuperação de Incobráveis 782 Perdas Extraordinárias 882 Ganhos Extraordinários 783 Perdas Imputáveis a Exercícios Anteriores 883 Ganhos Imputáveis a Exercícios Anteriores 788 Outras Custos e Perdas Eventuais 888 Outros Proveitos e Ganhos Eventuais Total dos Custos e Perdas Eventuais (E) Total dos Proveitos e Ganhos Eventuais (F) 63 Imposto Sobre o Rendimento do Exercício 66 Resultado Líquido do Período (se>0) 56 263 545 427 66 Resultado Líquido do Período (se<0) TOTAL 24 529 466 22 671 860 TOTAL 24 529 466 22 671 860 (8*2/3/4/5)-(7*2/3) Resultados da Carteira de Títulos e Outros Ativos 2 772 633 1 241 011 F - E Resultados Eventuais 8*9-7*9 Resultados das Operações Extrapatrimoniais (1 506 190) 469 708 B+D+F-A-C-E+74 Resultados Antes do Imposto s/ Rendimento 147 001 761 002 B-A Resultados Correntes 56 263 545 427 B+D+F-A-C- E+7411/8+7421/8 Resultados Líquidos do Período 56 263 545 427 Página 14/27

V - DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS MONETÁRIOS DO FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO DE OBRIGAÇÕES DE TAXA FIXA BPI EURO TAXA FIXA REFERENTE AO EXERCÍCIO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2016 Página 15/27

(valores em Euro) Data: 31.12.16 Descriminação dos Fluxos 31.12.16 31.12.15 Operações sobre as unidades do OIC Recebimentos: 35 613 996 95 153 502 Subscrições de unidades de participação 35 613 996 95 153 502 Pagamentos: ( 46 091 476) ( 68 574 380) Resgates de unidades de participação ( 46 091 476) ( 68 574 380) Fluxo das Operações sobre as Unidades do OIC ( 10 477 481) 26 579 122 Operações da carteira de títulos e outros activos Recebimentos: 33 967 700 56 304 405 Venda de títulos e outros ativos da carteira 24 882 220 24 863 517 Reembolso de títulos e outros ativos da carteira 7 520 000 30 000 000 Juros e proveitos similares recebidos 1 565 480 1 440 888 Pagamentos: ( 23 489 575) ( 87 935 256) Compra de títulos e outros ativos da carteira ( 23 388 918) ( 87 717 320) Juros e custos similares pagos ( 98 157) ( 209 365) Comissões de corretagem ( 2 500) ( 8 572) Fluxo das operações da carteira de títulos e outros ativos 10 478 125 ( 31 630 851) Operações a prazo e de divisas Recebimentos: 12 402 935 22 802 880 Operações de taxa de juro Operações sobre cotações 7 781 750 3 909 600 Margem inicial em contratos de futuros, recebida 4 621 185 18 893 280 Margem inicial em contratos de futuros e opções Pagamentos: ( 14 622 274) ( 22 652 100) Operações de taxa de juro Margem inicial em contratos de futuros e opções ( 5 108 584) ( 19 220 780) Fluxo das Operações a Prazo e de Divisas ( 2 219 339) 150 780 Operações de gestão corrente Recebimentos: ( ) Juros de depósitos bancários ( ) Pagamentos: ( 1 126 700) ( 1 609 484) Comissão de gestão ( 1 022 437) ( 884 342) Comissão de depósito ( 26 216) ( 22 675) Juros devedores de depósitos bancários Impostos e taxas ( 73 259) ( 702 105) Outros pagamentos correntes ( 4 788) ( 362) Fluxo das Operações de Gestão Corrente ( 1 126 700) ( 1 609 484) Saldo dos Fluxos de caixa do período ( 3 345 394) ( 6 510 433) Disponibilidades no início de período 7 699 340 14 209 774 Disponibilidades no fim do período 4 353 944 7 699 340 Página 16/27

VI - ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2016 Página 17/27

INTRODUÇÃO A constituição do BPI Euro Taxa Fixa Fundo de Investimento Aberto de Obrigações de Taxa Fixa (OIC) foi autorizada por Portaria do Ministério das Finanças, de 21 de Abril de 1993, tendo iniciado a sua actividade em 26 de Abril de 1993. É um organismo de investimento colectivo aberto, constituído por tempo indeterminado, e tem como finalidade a realização de aplicações de capitais em obrigações de taxa fixa denominadas em Euros, ou activos equiparados, num mínimo de 50% do seu valor líquido global. O OIC é administrado, gerido e representado pela BPI Gestão de Activos Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A. (Sociedade Gestora). As funções de banco depositário são exercidas pelo Banco BPI, S.A.. As notas que se seguem respeitam a numeração sequencial definida no Plano de Contas dos Organismos de Investimento Colectivo. As notas cuja numeração se encontra ausente não são aplicáveis, ou a sua apresentação não é relevante para a leitura das demonstrações financeiras anexas. 1. CAPITAL DO OIC O capital do OIC está formalizado através de unidades de participação desmaterializadas, em regime de co-propriedade aberto aos participantes titulares de cada uma das unidades, com um valor inicial de subscrição de cinco Euros cada. O valor de subscrição e de resgate das unidades de participação é calculado com base no valor do capital do OIC por unidade de participação, no segundo dia útil após a solicitação de subscrição ou resgate, respectivamente. Durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2016, o movimento ocorrido no capital do OIC foi o seguinte: (Valores em Euro) Descrição 31.12.15 Subscrições Resgates Distribuição de Resultados Outros Resultados do Exercício 31.12.16 Valor base 38 892 065 11 956 849 ( 15 580 735) 35 268 179 Diferença p/valor Base 18 693 444 23 657 147 ( 30 780 829) 11 569 761 Resultados distribuídos - - Resultados acumulados 57 481 823 545 427 58 027 249 Resultados do período 545 427 ( 545 427) 56 263 56 263 SOMA 115 612 758 35 613 995 ( 46 361 565) - - 56 263 104 921 452 Nº de Unidades participação 7 778 413 2 391 370 ( 3 116 147) 7 053 636 Valor Unidade participação 14.8633 14.8927 14.8778 14.8748 Em 31 de dezembro de 2016, existiam 27 711 unidades de participação com pedidos de resgate em curso. Página 18/27

O valor líquido global do OIC, o valor de cada unidade de participação e o número de unidades de participação em circulação foram os seguintes: Data Valor UP VLGF Nº UP em circulação Ano 2016 31-12-16 14.8748 104 921 452 7 053 636 30-09-16 14.9196 104 890 055 7 030 343 Ano 2016 30-06-16 14.9134 100 775 131 6 757 349 31-03-16 14.8855 103 571 997 6 957 904 Ano 2015 31-12-15 14.8633 115 612 758 7 778 413 30-09-15 14.8774 83 105 851 5 586 031 30-06-15 14.6563 81 082 553 5 532 253 31-03-15 14.8281 104 034 746 7 016 034 Ano 2014 31-12-14 14.7155 88 516 695 6 015 199 30-09-14 14.5481 51 221 089 3 520 817 30-06-14 14.2802 27 978 655 1 959 264 31-03-14 14.0233 18 467 685 1 316 929 Em 31 de dezembro de 2016, os participantes do OIC podem agrupar-se de acordo com os seguintes escalões: Escalões N.º participantes Ups>= 25% - 10%<= Ups < 25% - 5%<= Ups < 10% - 2%<= Ups < 5% - 0.5%<= Ups < 2% 3 Ups<0.5% 6 222 TOTAL 6 225 2. VOLUME DE TRANSAÇÕES Durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2016, as transações de valores mobiliários efetuadas pelo OIC tiveram a seguinte composição: (Valores em Euro) Descrição Compra (1) Vendas (2) Total (1) + (2) Bolsa Fora de Bolsa Bolsa Fora da Bolsa Bolsa Fora de Bolsa Dívida Pública 23 487 074-25 054 823-48 541 897 - Contratos de Futuros 271 721 599-273 615 359-545 336 958 - Total 295 208 673-298 670 182-593 878 855 - Durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2016, foram reconhecidas as seguintes comissões de subscrição e resgate: (Valores em Euro) Descrição Valor (Nota 1) Comissões Subscrições 35 613 996 - Resgates 46 361 565 - Página 19/27

3. CARTEIRA DE TÍTULOS E DISPONIBILIDADES Em 31 de dezembro de 2016, esta rubrica tem a seguinte composição: (valores em Euro) Descrição dos títulos Preço de Menos Valor da Juros Mais valias aquisição valias carteira corridos SOMA 1.VALORES MOBILIÁRIOS COTADOS M.C.O.B.V. Portuguesas -Títulos dívida Pública OT 4.1% 15.04.2037 2 517 750 - (118 125) 2 399 625 73 014 2 472 639 OT2.875%21.07.2026 1 934 900 - (75 200) 1 859 700 25 678 1 885 378 4 452 650 - (193 325) 4 259 325 98 692 4 358 017 M.C.O.B.V. Estados Membros UE -Títulos dívida Pública BELGIUM KINGDOM4.25%28.09.2021 1 195 603 14 682-1 210 285 10 836 1 221 121 BELGIUM KINGDOM4.5%28.03.2026 370 350 41 376-411 726 10 282 422 008 BONOS Y OBLI DEL ESTADO0.25%30.04.2018 19 936 039 105 251-20 041 290 33 394 20 074 684 BONOS Y OBLID DEL ESTADO5.4%31.01.2023 627 228 142 782-770 010 29 656 799 666 BUNDESOBLIGATION 0.25%11.10.2019 10 138 180 151 520-10 289 700 5 548 10 295 248 BUNDESOBLIGATION0.5%13.10.2017 10 566 694 - (60 614) 10 506 080 11 255 10 517 335 BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 1.5% 15.05.2023 846 777 101 866-948 643 8 034 956 677 BUNDESREPUB.DEUTSCHLAND 1.5%04.09.2022 536 355 51 346-587 701 2 570 590 271 BUNDESREPUB.DEUTSCHLAND 1.5%15.02.2023 405 844 39 616-445 460 5 246 450 706 BUNDESREPUB.DEUTSCHLAND 1.75%04.07.2022 1 077 191 43 579-1 120 770 8 630 1 129 400 BUNDESREPUB.DEUTSCHLAND1%15.08.2024 3 947 015 293 221-4 240 236 14 745 4 254 981 BUNDESREPUBLIK DEUTSCH.6.5% 472027 794 843 30 387-825 230 16 031 841 261 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHL 475% 0407202 1 416 840 81 810-1 498 650 23 425 1 522 075 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHL.0.5%15.02.2025 1 031 610 13 550-1 045 160 4 372 1 049 532 BUONI POLIENNALI 4.25% 01.02.2019 536 548 8 602-545 150 8 849 553 999 BUONI POLIENNALI DEL TES3.75%01.05.2021 2 753 370 - (17 970) 2 735 400 14 795 2 750 195 BUONI POLIENNALI DEL TES4.5%01.08.2018 209 886 4 864-214 750 3 748 218 498 BUONI POLIENNALI DEL TES4.75%01.09.44 64 528 3 083-67 610 785 68 395 BUONI POLIENNALIIL 1.65%23.04.2020 5 070 743 178 042-5 248 785 15 574 5 264 359 DEUTSCHLAND IL BOND 01% 15.04.2026 13 059 833 599 503-13 659 336 8 604 13 667 940 FRANCE GOVT OF2.25%25.05.2024 1 015 040 138 470-1 153 510 13 562 1 167 072 FRANCE GOVT OF2.5%25.10.2020 1 103 794 9 946-1 113 740 4 589 1 118 329 FRANCE GOVT OF3.5%25.04.2026 2 631 180 155 208-2 786 388 52 740 2 839 128 FRANCE GOVT OF1.75%25.11.2024 2 999 944 293 024-3 292 967 5 092 3 298 059 IRISH TREASURY4.4%18.06.2019 1 145 190 - (21 990) 1 123 200 23 627 1 146 827 IRISH TSY 2.4%15.05.2030 1 720 843 279 461-2 000 304 26 315 2 026 619 NETHERLANDS GOVERNMENT2.25%15.07.2022 524 192 48 169-572 360 5 209 577 569 REPUBLIC OF AUSTRIA3.4%22.11.2022 593 440 12 855-606 295 1 816 608 111 REPUBLIC OF CYPRUS3.875%06.05.2022 3 106 000 1 580-3 107 580 76 120 3 183 700 REPUBLIC OF CYPRUS4.25%04.11.2025 3 037 380 121 440-3 158 820 19 911 3 178 731 92 462 478 2 965 232 (100 574) 95 327 136 465 358 95 792 493 TOTAL 96 915 128 2 965 232 (293 899) 99 586 461 564 049 100 150 510 O movimento ocorrido nas rubricas de disponibilidades durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2016, foi o seguinte: (valores em Euro) Descrição 31.12.15 Aumentos Reduções 31.12.16 Depósitos à ordem 7 699 340 84 765 434 88 110 829 4 353 944 TOTAL 7 699 340 84 765 434 88 110 829 4 353 944 Página 20/27

4. BASES DE APRESENTAÇÃO E PRINCIPAIS POLÍTICAS CONTABILÍSTICAS As demonstrações financeiras foram preparadas com base nos registos contabilísticos do OIC, mantidos de acordo com o Plano de Contas dos Organismos de Investimento Coletivo, estabelecido pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários, e regulamentação complementar emitida por esta entidade, no âmbito das competências que lhe estão atribuídas através da Lei nº 16/2015, de 24 de fevereiro, o qual aprova o novo Regime Jurídico dos Organismos de Investimento Coletivo, com entrada em vigor após 24 de junho de 2015, tendo revogado Decreto-Lei nº 63-A/2013, de 10 de maio. As políticas contabilísticas mais significativas, utilizadas na preparação das demonstrações financeiras, foram as seguintes: a) Especialização de períodos O OIC regista as suas receitas e despesas de acordo com o princípio da especialização de períodos, sendo reconhecidas à medida que são geradas, independentemente do momento do seu recebimento ou pagamento. Os juros de aplicações são registados pelo montante bruto na rubrica Juros e proveitos equiparados. Os juros corridos relativos a títulos adquiridos são registados na rubrica Juros e custos equiparados, atendendo a que a periodificação dos juros a receber é efetuada desde o início do período de contagem de juros dos respetivos títulos. b) Carteira de títulos As compras de títulos são registadas na data da transação pelo seu valor efetivo de aquisição. Os valores mobiliários em carteira são avaliados ao seu valor de mercado, ou presumível de mercado, de acordo com as seguintes regras: i) Os ativos da carteira do OIC são valorizados diariamente a preços de mercado, de acordo com as regras referidas nas alíneas seguintes. O momento de referência da valorização ocorre pelas 17 horas de Lisboa para a generalidade dos instrumentos financeiros (valores mobiliários, mercado monetário, exchange-traded fund (ETF s) e derivados) e pelas 22 horas de Lisboa para unidades de participação, acções, ETF s, instrumentos financeiros derivados sob ações e/ou índices de ações admitidos à negociação no continente americano. No que respeita à valorização de títulos de dívida, se em casos excecionais não for possível obter preço pelas 17 horas de Lisboa, será considerado o preço divulgado posteriormente o mais próximo possível daquele momento de referência; Página 21/27

ii) Os valores mobiliários admitidos à cotação ou negociação em mercados regulamentados são valorizados diariamente com base na última cotação disponível no momento de referência. Caso não exista cotação nesse dia ou cujas cotações não sejam consideradas pela Sociedade Gestora como representativas do seu presumível valor de realização, utiliza-se a última cotação de fecho disponível, desde que se tenha verificado nos 15 dias anteriores; e iii) Os valores representativos de dívida não admitidos à cotação ou negociação numa bolsa de valores ou mercado regulamentado, ou cujas cotações não sejam consideradas representativas do seu presumível valor de realização, são valorizados diariamente com base na cotação que no entender da Sociedade Gestora melhor reflita o seu presumível valor de realização. Essa cotação será procurada em sistemas internacionais de informação de cotações, tais como, o Financial Times Interactive Data, o ISMA International Securities Market Association, a Bloomberg, a Reuters ou outros que sejam considerados credíveis pela Sociedade Gestora. Alternativamente, a cotação pode ser obtida junto de market makers da escolha da Sociedade Gestora, ou através de modelos teóricos de avaliação de obrigações. As mais e menos-valias apuradas de acordo com os critérios de valorização descritos anteriormente são reconhecidas na demonstração dos resultados do exercício nas rubricas Ganhos ou Perdas em operações financeiras, por contrapartida das rubricas Mais-valias e Menos-valias do ativo. Para efeitos da determinação do custo dos títulos vendidos é utilizado o critério FIFO. c) Valorização das unidades de participação O valor de cada unidade de participação é calculado dividindo o valor do capital do OIC pelo número de unidades de participação em circulação. O capital do OIC corresponde ao somatório das rubricas unidades de participação, variações patrimoniais, resultados transitados e resultado líquido do exercício. A rubrica Variações patrimoniais resulta da diferença entre o valor de subscrição ou resgate e o valor base da unidade de participação, na data de subscrição ou resgate. A diferença apurada é repartida entre a fração imputável a exercícios anteriores e a parte atribuível ao exercício. d) Comissão de subscrição O OIC está isento de comissão de subscrição. e) Comissão de resgate O OIC está isento de comissão de resgate. Página 22/27

f) Comissão de gestão A comissão de gestão corresponde à remuneração da sociedade responsável pela gestão do património do OIC. De acordo com o regulamento de gestão do OIC, esta comissão é calculada, diariamente, por aplicação de uma taxa anual de 0,975% ao capital do OIC, sendo a sua liquidação efetuada mensalmente. Este custo é registado na rubrica Comissões e taxas. g) Comissão de depósito A comissão de depósito corresponde à remuneração do banco depositário. De acordo com o regulamento de gestão do OIC, esta comissão é calculada, diariamente, por aplicação de uma taxa anual de 0,025% ao capital do OIC, sendo a sua liquidação efetuada mensalmente. Este custo é registado na rubrica Comissões e taxas. h) Taxa de supervisão A taxa de supervisão devida à Comissão do Mercado de Valores Mobiliários, constitui um encargo do OIC, sendo calculada por aplicação de uma taxa sobre o valor global do OIC no final de cada mês e registada na rubrica Comissões e taxas. A taxa mensal aplicável ao OIC é de 0,0133, com um limite mensal mínimo e máximo de 100 Euros e 10.000 Euros, respetivamente. i) Impostos A partir de 1 de Julho de 2015, o Fundo é tributado em IRC, à taxa geral prevista no Código do IRC (atualmente fixada em 21%), encontrando-se isento de derrama municipal e estadual. O lucro tributável do Fundo corresponde ao resultado líquido do exercício, apurado de acordo com as normas contabilísticas legalmente aplicáveis, não sendo, em regra, considerados os rendimentos de capitais, prediais e mais-valias, os gastos ligados aqueles rendimentos ou previstos no artigo 23.º-A do Código do IRC, bem como os rendimentos, incluindo os descontos, e gastos relativos a comissões de gestão e outras comissões que revertam para o Fundo. Os prejuízos fiscais apurados em determinado período de tributação são deduzidos aos lucros tributáveis, havendo-os, de um ou mais dos 12 períodos de tributação posteriores, aplicando-se o disposto no n.º2 do artigo 52.º do Código do IRC. O Fundo passa a encontrar-se sujeito a tributação autónoma às taxas previstas no Código do IRC. O Fundo passa também a encontrar-se sujeito, com as necessárias adaptações, às obrigações previstas nos artigos 117.º a 123.º, 125.º, 128.º e 130.º do Código do IRC. (e.g. declaração Modelo 22 do IRC, IES, documentação fiscal, organização e centralização da contabilidade). Página 23/27

No que respeita ao Imposto do Selo, os Fundos serão tributados em sede deste imposto sobre o valor líquido global dos seus ativos à taxa de 0,0025%, por trimestre, relativamente aos Fundos que invistam exclusivamente em instrumentos de mercado monetário e depósitos bancários e à taxa de 0,0125%, por trimestre, para os restantes. O OIC, em 30 de junho de 2015, no âmbito do regime transitório previsto no Decreto-Lei n.º 7/2015, procedeu ao registo de impostos diferidos passivos sobre o valor total das mais-valias apuradas à data de referência assumindo a compensação de mais e menos valias potenciais, cujo montante foi refletido na rubrica de provisões para encargos. O valor apurado é exigível à medida que ocorra a respetiva alienação dos títulos que deram origem ao imposto apurado. 5. COMPONENTES DO RESULTADO No exercício findo de 31 de dezembro de 2016, as componentes do resultado do OIC têm a seguinte composição: Natureza Menos valias potenciais Perdas de Capital Menos valias efectivas Soma (Valores em Euro) Juros e Comissões Suportados Juros e Juros vencidos Comissões Soma e comissões decorridos OPERAÇÕES "À VISTA" Obrigações 562 054 13 171 354 13 733 408 98 157-98 157 OPERAÇÕES A PRAZO Taxa de Juro Futuros - 9 488 240 9 488 240 - - - COMISSÕES de Gestão - - - 928 821 85 855 1 014 676 de Depósito - - - 23 816 2 201 26 017 Taxa de Supervisão - - - 15 158 1 395 16 553 de Operações Extrapatrimoniais - - - 2 500-2 500 Outras - - - 107-107 TOTAL 562 054 22 659 594 23 221 648 1 068 559 89 452 1 158 011 Natureza Mais valias potenciais Ganhos de Capital Mais valias efectivas Soma Ganhos de Juros Juros vencidos e comissões Juros decorridos Rendimento de títulos (Valores em Euro) OPERAÇÕES "À VISTA" Obrigações 1 568 564 13 448 038 15 016 602 925 389 564 049-1 489 438 OPERAÇÕES A PRAZO Taxa de Juro Futuros - 7 984 550 7 984 550 - - - - OUTRAS OPERAÇÕES Operações de Reporte - - - - - - - Operações de Empréstimo - - - - - - - Comissões de subscrição/resgate - - - - - - - TOTAL 1 568 564 21 432 588 23 001 152 925 389 564 049-1 489 438 Soma Página 24/27

7. MOVIMENTOS NAS PROVISÕES O movimento nas provisões ocorrido no exercício de 2016 foi o seguinte: (Valores em Euro) Descritivo 31.12.2015 Aumento Redução 31.12.2016 Provisões para encargos (Nota 4) 220 164-38 876 181 288 TOTAL 220 164-38 876 181 288 9. IMPOSTOS E TAXAS Os montantes registados nesta rubrica apresentam a seguinte composição de acordo com o tipo de rendimento gerador da tributação: (Valores em Euro) Descritivo 31.12.2016 31.12.2015 Impostos directos: Mais valias em obrigações de dívida pública 38 876 8 879 Mais valias em futuros estrangeiros - 44 923 Juros de títulos de dívida pública - 138 560 38 876 192 362 Impostos indirectos: Imposto do selo VLGF 51 862 23 212 51 862 23 212 TOTAL 90 738 215 574 12. EXPOSIÇÃO AO RISCO DE TAXA DE JURO Em 31 de dezembro de 2016, os ativos com taxa de juro fixa detidos pelo OIC podem resumir-se da seguinte forma: Maturidades Montante em Carteira Extra-Patrimoniais (B) (Valores em Euro) Saldo FRA Swaps (IRS) Futuros Opções (A)+(B) de 0 a 1 ano - - - - - - de 1 a 3 anos 30 810 517 - - - - 30 810 517 de 3 a 5 anos 18 378 762 - - - - 18 378 762 de 5 a 7 anos 10 060 367 - - - - 10 060 367 mais de 7 anos 40 900 864 - - (15 931 950) - 24 968 914 Página 25/27

14. PERDAS POTENCIAIS EM PRODUTOS DERIVADOS O cálculo da exposição global em instrumentos financeiros derivados é efetuado pelo Fundo através da abordagem baseada no VaR, a qual corresponde, conforme definido pelo Artigo 18º do Regulamento nº 2/2015 (emitido em 12 de Junho de 2015), à exposição global a instrumentos financeiros derivados, considerando para o efeito os pressupostos previstos no mesmo artigo. Apresenta-se de seguida o cálculo reportado a 31 de dezembro de 2016: Perda Potencial no Final do Exercício Perda Potencial no Inicio do Exercício Valor Sujeito a Risco Valor sujeito a risco (% VLGF) Valor Sujeito a Risco Valor sujeito a risco (% VLGF) Carteira com Derivados 870 892 0.83% 845 860 0.73% 15. CUSTOS IMPUTADOS Os custos imputados ao OIC durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2016 apresentam a seguinte composição: (Valores em Euro) Descritivo Valor % VLGF* Comissão de Gestão 1 014 676 0.975% - Componente fixa 1 014 676 0.975% Comissão de Depósito 26 017 0.025% Taxa de Supervisão 16 553 0.016% Custos de Auditoria 2 807 0.003% Outros custos 107 0.000% TOTAL 1 060 161 TAXA DE ENCARGOS CORRENTES (TEC) 1.019% *Média relativa ao período de referência De acordo com o artigo 68.º do Regulamento da CMVM n.º 2/2015, de 12 de junho de 2015, a taxa de encargos correntes consiste no quociente entre a soma da comissão de gestão fixa, comissão de depósito, taxa de supervisão, custos de auditoria e outros custos correntes, num dado exercício, e o seu valor líquido global médio nesse mesmo exercício. Adicionalmente, o cálculo da taxa de encargos correntes de um Fundo que preveja investir mais de 30% do seu valor líquido global noutros fundos inclui as taxas de encargos correntes dos fundos em que invista. Por outro lado, a taxa de encargos correntes não inclui os seguintes encargos: (i) componente variável da comissão de gestão; (ii) custos de transação não associados à aquisição, resgate ou transferência de unidades de participação; (iii) juros suportados; e (iv) custos relacionados com a detenção de instrumentos financeiros derivados. 16. COMPARABILIDADE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS As Demonstrações Financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2016 são comparáveis com as Demonstrações Financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2015. Página 26/27

II - RELATÓRIO DE AUDITORIA Página 27/27