Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 Proventos em Dinheiro 2 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 4 Balanço Patrimonial Passivo 5 Demonstração do Resultado 7 Demonstração do Resultado Abrangente 8 Demonstração do Fluxo de Caixa 9 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2015 à 31/03/2015 10 DMPL - 01/01/2014 à 31/03/2014 11 Demonstração do Valor Adicionado 12 Comentário do Desempenho 13 18 Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes 54 Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 55
Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Unidades) Trimestre Atual 31/03/2015 Do Capital Integralizado Ordinárias 89.501.487 Preferenciais 151.762.555 Total 241.264.042 Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais 1 Total 1 PÁGINA: 1 de 55
Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação (Reais / Ação) Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária 28/04/2014 Juros sobre Capital Próprio 20/02/2015 Ordinária 0,05575 28/04/2014 Juros sobre Capital Próprio 20/02/2015 Preferencial Preferencial Classe A 0,06133 28/04/2014 Juros sobre Capital Próprio 20/02/2015 Preferencial Preferencial Classe B 0,06133 28/04/2014 Juros sobre Capital Próprio 20/02/2015 Preferencial Preferencial Classe C 0,06133 28/04/2014 Dividendo 20/02/2015 Ordinária 2,12763 28/04/2014 Dividendo 20/02/2015 Preferencial Preferencial Classe A 2,34040 28/04/2014 Dividendo 20/02/2015 Preferencial Preferencial Classe B 2,34040 28/04/2014 Dividendo 20/02/2015 Preferencial Preferencial Classe C 2,34040 28/04/2015 Dividendo Ordinária 1,09596 28/04/2015 Dividendo Preferencial Preferencial Classe A 1,20555 28/04/2015 Dividendo Preferencial Preferencial Classe B 1,20555 28/04/2015 Dividendo Preferencial Preferencial Classe C 1,20555 28/04/2015 Juros sobre Capital Próprio Ordinária 0,15655 28/04/2015 Juros sobre Capital Próprio Preferencial Preferencial Classe A 0,17221 28/04/2015 Juros sobre Capital Próprio Preferencial Preferencial Classe B 0,17221 28/04/2015 Juros sobre Capital Próprio Preferencial Preferencial Classe C 0,17221 28/04/2015 Dividendo Ordinária 0,86743 PÁGINA: 2 de 55
Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação (Reais / Ação) Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária 28/04/2015 Dividendo Preferencial Preferencial Classe A 0,95418 28/04/2015 Dividendo Preferencial Preferencial Classe B 0,95418 28/04/2015 Dividendo Preferencial Preferencial Classe C 0,95418 PÁGINA: 3 de 55
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2015 Exercício Anterior 31/12/2014 1 Ativo Total 9.201.108 8.151.388 1.01 Ativo Circulante 3.701.950 2.901.891 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 1.278.897 1.115.198 1.01.03 Contas a Receber 1.360.993 903.051 1.01.03.01 Clientes 1.360.993 903.051 1.01.04 Estoques 4.877 5.255 1.01.06 Tributos a Recuperar 57.640 56.457 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 57.640 56.457 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 999.543 821.930 1.01.08.03 Outros 999.543 821.930 1.01.08.03.01 Ativo Financeiro Setorial 552.973 350.406 1.01.08.03.20 Outros Créditos 446.570 471.524 1.02 Ativo Não Circulante 5.499.158 5.249.497 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 3.461.056 3.205.016 1.02.01.03 Contas a Receber 33.509 35.195 1.02.01.03.01 Clientes 33.509 35.195 1.02.01.06 Tributos Diferidos 346.119 371.321 1.02.01.06.02 Créditos Fiscais Diferidos 346.119 371.321 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 3.081.428 2.798.500 1.02.01.09.03 Depósitos Judiciais 886.483 871.346 1.02.01.09.04 Tributos a Compensar 76.481 76.678 1.02.01.09.05 Derivativos 672.275 325.939 1.02.01.09.06 Ativo Financeiro da Concessão 1.432.804 1.390.227 1.02.01.09.07 Ativo Financeiro Setorial 0 123.592 1.02.01.09.20 Outros Créditos 13.385 10.718 1.02.04 Intangível 2.038.102 2.044.481 1.02.04.01 Intangíveis 2.038.102 2.044.481 1.02.04.01.02 Intangíveis 2.038.102 2.044.481 PÁGINA: 4 de 55
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 2 Passivo Total 9.201.108 8.151.388 2.01 Passivo Circulante 2.952.229 3.114.824 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 33.656 29.200 2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 33.656 29.200 2.01.01.02.01 Obrigações estimadas com pessoal 33.656 29.200 2.01.02 Fornecedores 957.144 1.305.344 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 957.144 1.305.344 2.01.03 Obrigações Fiscais 264.906 205.704 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 73.031 59.929 2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 0 15.550 2.01.03.01.02 Programa de Integração Social - PIS 11.376 6.267 2.01.03.01.03 Contribuição para Financiamento da Seguridade Social - COFINS Trimestre Atual 31/03/2015 Exercício Anterior 31/12/2014 52.398 28.866 2.01.03.01.04 Outros 9.257 9.246 2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 191.875 145.775 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 353.272 382.812 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 325.000 319.848 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 316.127 310.780 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 8.873 9.068 2.01.04.02 Debêntures 28.272 62.964 2.01.04.02.02 Encargos de Debêntures 28.272 62.964 2.01.05 Outras Obrigações 1.343.251 1.191.764 2.01.05.02 Outros 1.343.251 1.191.764 2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 721.195 766.195 2.01.05.02.04 Entidade de Previdência Privada 68.571 66.890 2.01.05.02.05 Taxas Regulamentares 192.650 13.711 2.01.05.02.08 Outras Contas a Pagar 360.835 344.968 2.02 Passivo Não Circulante 5.422.618 4.308.351 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 4.761.750 3.658.220 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 3.599.491 2.496.099 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 816.626 834.384 2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 2.782.865 1.661.715 2.02.01.02 Debêntures 1.162.259 1.162.121 2.02.02 Outras Obrigações 497.110 485.558 2.02.02.02 Outros 497.110 485.558 2.02.02.02.02 Adiantamento para Futuro Aumento de Capital 12.493 12.493 2.02.02.02.03 Entidade de Previdêcia Privada 437.071 453.421 2.02.02.02.04 Derivativos 6.406 6.408 2.02.02.02.05 Outras Contas a Pagar 16.850 13.236 2.02.02.02.08 Passivo Financeiro Setorial 24.290 0 2.02.04 Provisões 163.758 164.573 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 163.758 164.573 2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 31.637 31.177 2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 56.689 59.824 2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 66.294 62.929 2.02.04.01.20 Outros 9.138 10.643 PÁGINA: 5 de 55
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2015 Exercício Anterior 31/12/2014 2.03 Patrimônio Líquido 826.261 728.213 2.03.01 Capital Social Realizado 241.264 241.264 2.03.02 Reservas de Capital 248.858 248.858 2.03.04 Reservas de Lucros 543.110 527.214 2.03.04.01 Reserva Legal 7.265 7.265 2.03.04.02 Reserva Estatutária 169.615 153.719 2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto 256.572 256.572 2.03.04.10 Reserva de retenção de lucros para Investimento 109.658 109.658 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 82.152 0 2.03.08 Outros Resultados Abrangentes -289.123-289.123 PÁGINA: 6 de 55
DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 2.219.202 1.624.108 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -1.861.427-1.428.580 3.02.01 Custo com Energia Elétrica -1.623.956-1.220.318 3.02.02 Custo de Operação -140.749-126.327 3.02.03 Custo do Serviço Prestado a Terceiros -96.722-81.935 3.03 Resultado Bruto 357.775 195.528 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -126.281-126.585 3.04.01 Despesas com Vendas -63.486-59.034 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -60.902-62.136 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -1.893-5.415 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 231.494 68.943 3.06 Resultado Financeiro -75.042-27.320 3.06.01 Receitas Financeiras 101.820 85.104 3.06.02 Despesas Financeiras -176.862-112.424 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 156.452 41.623 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -58.403-18.603 3.08.01 Corrente -33.202-57.126 3.08.02 Diferido -25.201 38.523 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 98.049 23.020 3.11 Lucro/Prejuízo do Período 98.049 23.020 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 31/03/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 31/03/2014 3.99.02.01 ON 0,34605 0,08125 3.99.02.02 PNA 0,38066 0,08937 3.99.02.03 PNB 0,38066 0,08937 3.99.02.04 PNC 0,38066 0,08937 PÁGINA: 7 de 55
DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 31/03/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 31/03/2014 4.01 Lucro Líquido do Período 98.049 23.020 4.03 Resultado Abrangente do Período 98.049 23.020 PÁGINA: 8 de 55
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 6.01.02.12 Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos -54.533-61.950 6.01.02.13 Outros Tributos e Contribuiçõe e Sociais 74.934 110.437 6.01.02.14 Outras obrigações com entidade de previdência privada -28.179-24.089 6.01.02.15 Encargos de Dívidas e Debêntures Pagos -92.996-101.352 6.01.02.16 Taxas Regulamentares 178.939 6.082 6.01.02.17 Riscos fiscais, cíveis e trabalhistas pagos -19.200-5.688 6.01.02.18 Passivo financeiro setorial 10.179 0 6.01.02.19 Contas a pagar - CDE 26.641 0 6.01.02.20 Outros Passivos Operacionais -2.703 23.287 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -68.666-63.876 6.02.01 Títulos e Valores Mobiliários, Cauções e Depósitos Vinculados 6.02.03 Adições de Intangível -67.598-65.901 6.03.01 Captação de Emprétimos e Debêntures 1.204.550 539.878 6.03.02 Amortização de Principal de Empréstimos e Debêntures Líquido de Derivativos Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 31/03/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 31/03/2014 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais -326.220-411.862 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 433.216 184.431 6.01.01.01 Lucro Liquido antes da CSLL e IRPJ 156.452 41.623 6.01.01.02 Amortização 53.516 51.956 6.01.01.03 Provisão para riscos fiscais, cíveis e trabalhistas 13.002 15.959 6.01.01.04 Encarg Dívidas e Atualizações Monetárias e Cambiais 183.505 61.102 6.01.01.05 Perda com Plano de Pensão 13.511 10.091 6.01.01.06 Perdas na Baixa de Ativo Não Circulante 1.898 2.921 6.01.01.07 PIS e COFINS Diferidos 0-12.114 6.01.01.08 Provisão para créditos de liquidação duvidosa 11.332 12.893 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -759.436-596.293 6.01.02.01 Consumidores, Concessionárias e Permissionárias -468.460-78.728 6.01.02.03 Tributos a Compensar 4.612 15.349 6.01.02.04 Depósitos Judiciais -742-7.677 6.01.02.05 Contas a Receber Eletrobrás - Aporte CDE 17.056-513.422 6.01.02.06 Ativo Financeiro Setorial -66.638 0 6.01.02.10 Outros Ativos Operacionais 9.854-22.263 6.01.02.11 Fornecedores -348.200 63.721-1.114-1.019 6.02.04 Venda de ativo não circulante 46 3.044 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 558.584 405.266-600.966-134.612 6.03.03 Dividendos e Juros Sobre o Capital Próprio Pagos -45.000 0 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 163.698-70.472 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 1.115.198 972.542 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 1.278.896 902.070 PÁGINA: 9 de 55
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 31/03/2015 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 241.264 248.858 527.213 0-289.122 728.213 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 241.264 248.858 527.213 0-289.122 728.213 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 98.049 0 98.049 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 98.049 0 98.049 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 15.897-15.897 0 0 5.06.01 Constituição de Reservas 0 0 15.897-15.897 0 0 5.07 Saldos Finais 241.264 248.858 543.110 82.152-289.122 826.262 PÁGINA: 10 de 55
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/03/2014 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 209.854 280.268 796.712 0-100.720 1.186.114 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 209.854 280.268 796.712 0-100.720 1.186.114 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 23.020 0 23.020 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 23.020 0 23.020 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 16.944-16.944 0 0 5.06.01 Constituição de Reservas 0 0 16.944-16.944 0 0 5.07 Saldos Finais 209.854 280.268 813.656 6.076-100.720 1.209.134 PÁGINA: 11 de 55
DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 31/03/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 31/03/2014 7.01 Receitas 3.368.819 2.250.982 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 3.283.732 2.182.325 7.01.03 Receitas refs. à Construção de Ativos Próprios 96.419 81.549 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -11.332-12.892 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -2.014.065-1.545.563 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -1.802.834-1.358.869 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -211.231-186.694 7.03 Valor Adicionado Bruto 1.354.754 705.419 7.04 Retenções -53.539-51.956 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -53.539-51.956 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 1.301.215 653.463 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 101.820 85.104 7.06.02 Receitas Financeiras 101.820 85.104 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 1.403.035 738.567 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 1.403.035 738.567 7.08.01 Pessoal 91.285 79.831 7.08.01.01 Remuneração Direta 47.595 42.271 7.08.01.02 Benefícios 39.256 33.549 7.08.01.03 F.G.T.S. 4.434 4.011 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 1.037.347 526.121 7.08.02.01 Federais 521.441 131.327 7.08.02.02 Estaduais 514.766 393.740 7.08.02.03 Municipais 1.140 1.054 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 176.354 109.595 7.08.03.01 Juros 175.682 108.991 7.08.03.02 Aluguéis 672 604 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 98.049 23.020 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 98.049 23.020 PÁGINA: 12 de 55
Comentário do Desempenho Análise de Resultados CPFL Paulista Este comentário de desempenho está expresso em milhares de reais, exceto se indicado de outra forma. Informações (R$ mil) 1 Trimestre 2015 2014 Variação Receita operacional 3.380.150 2.263.874 49,3% Fornecimento de energia elétrica (*) 2.610.078 1.901.670 37,3% Suprimento de energia elétrica 107.056 479 22269,0% Receita de construção de infraestrutura da concessão 96.418 81.549 18,2% Outras receitas operacionais 268.102 280.177-4,3% Ativo e passivo financeiro setorial 298.496 - Deduções da receita operacional (1.160.948) (639.767) 81,5% Receita operacional líquida 2.219.202 1.624.108 36,6% Custo com energia elétrica (1.623.956) (1.220.318) 33,1% Energia comprada para revenda (1.432.233) (1.126.946) 27,1% Encargo de uso do sist transm distrib (191.724) (93.372) 105,3% Despesa operacional (363.752) (334.846) 8,6% Pessoal (86.939) (76.894) 13,1% Entidade de previdência privada (13.511) (10.091) 33,9% Material (11.823) (10.910) 8,4% Serviço de terceiros (60.955) (53.659) 13,6% Amortização (53.516) (51.956) 3,0% Custo de construção de infraestrutura da concessão (96.418) (81.549) 18,2% Outros (40.591) (49.787) -18,5% Resultado do serviço 231.494 68.943 235,8% Resultado financeiro (75.042) (27.320) 174,7% Receitas financeiras 101.820 85.104 19,6% Despesas financeiras (176.862) (112.424) 57,3% Resultado antes dos tributos 156.452 41.623 275,9% Contribuição social (15.579) (5.147) 202,7% Imposto de renda (42.824) (13.455) 218,3% Resultado Líquido do Exercício 98.049 23.020 325,9% EBITDA 285.009 120.899 135,7% (*) Para efeito de apresentação do comentário de desempenho não foi realizada a reclassificação da receita pela disponibilidade da rede elétrica ao consumidor cativo - TUSD - (nota 23) Receita Operacional Bruta A Receita Operacional Bruta no 1º trimestre de 2015 foi de R$ 3.380.150, representando um aumento de 49,3% (R$ 1.116.276) quando comparado como mesmo período do ano anterior. Desconsiderando a receita de construção da infraestrutura da concessão (que não afeta o resultado, devido ao custo correspondente, no mesmo valor), a Receita Operacional Bruta seria de R$ 3.283.732, apresentando um aumento de 50,5% (R$ 1.101.407) em relação ao mesmo período do ano anterior. Os principais fatores que contribuíram para esta variação foram: PÁGINA: 13 de 55
Comentário do Desempenho i. Fornecimento de Energia Elétrica: Aumento de 37,3% (R$ 708.408) principalmente pelo aumento no preço médio em 41,5%, decorrente dos efeitos: (i) reajuste tarifário de abril de 2014 de 17,23%, (ii) Revisão Tarifária Extraordinária-RTE que aumentou em média as tarifas em 32,28% a partir de março de 2015, (iii) bandeiras tarifárias a partir de janeiro de 2015, compensados parcialmente pela redução no volume de energia vendida em 3,0% (considerando a quantidade de energia da receita não faturada); ii. iii. iv. Suprimento de Energia Elétrica: Aumento R$ 106.577 basicamente pelo aumento no volume de energia elétrica comercializada no curto prazo, bem como pelas recontabilizações de operações realizadas na CCEE de períodos anteriores; Outras Receitas Operacionais: Redução de 4,3% (R$ 12.075) basicamente por: (i) redução nas subvenções baixa renda e descontos tarifários com recursos do CDE (R$ 22.473) e (ii) redução de ressarcimento das geradoras (R$ 39.379), que passou a ser classificado, em 2015, como redução de custo de energia comprada, compensados por: (iii) aumento na receita pela disponibilidade da rede elétrica - TUSD (R$ 44.943) em virtude dos reajustes tarifários aplicados, bem como pela migração de consumidores para o mercado livre; (iv) aumento em arrendamentos e alugueres (R$ 1.832) e (v) aumento das indenizações contratuais (R$ 3.037); Ativo e passivo financeiro setorial: Aumento de R$ 298.496, decorrente do reconhecimento contábil dos ativos e/ou passivos decorrentes das diferenças de Parcela A e outros componentes financeiros, anteriormente denominados de ativos e passivos regulatórios. Quantidade de Energia Vendida A quantidade de energia faturada para consumidores cativos no período, incluindo outras permissionárias foi menor em 3%, quando comparada com o mesmo trimestre do ano anterior. A classe residencial, que representa 43,1% da quantidade de energia vendida a consumidores cativos, apresentou um crescimento de 0,1% no 1º trimestre de 2015 em relação ao mesmo período do ano anterior. O incremento de novas unidades consumidoras mantém-se dentro da média influenciando positivamente o resultado do consumo residencial. A classe industrial que representa 17% da quantidade de energia vendida a consumidores cativos apresentou queda de 4,1% no 1º trimestre de 2015 em relação ao mesmo período do ano anterior, este desempenho, já esperado, é consequência direta do fraco resultado da atividade industrial do país. Alguns fatores explicam o enfraquecimento da atividade industrial como, por exemplo, os estoques elevados e as incertezas políticas e econômicas presentes no país. Outro fator importante é o impacto das férias coletivas em alguns setores nos meses de dezembro e janeiro visando o ajuste dos estoques excessivos, como no caso do setor automotivo. A classe comercial que representa 24,5% da quantidade de energia vendida a consumidores cativos apresentou queda de 1,9% no 1º trimestre de 2015 em relação ao mesmo período do ano anterior. As outras classes de consumo (rural, poder público, iluminação pública, serviço público e permissionárias) participam com 16,9% do mercado total fornecido pela Companhia. Estas classes apresentaram queda de 5% no 1º trimestre de 2015, em relação ao mesmo período do ano anterior. Este desempenho deve-se, majoritariamente, ao impacto da baixa pluviometria que afeta a classe rural. Em relação à quantidade de energia vendida e transportada na área de concessão, que impacta tanto o fornecimento faturado como a cobrança da TUSD, houve uma queda de 2,6% quando PÁGINA: 14 de 55
Comentário do Desempenho comparado com o mesmo período do período do ano anterior. Por classe temos: residencial 0,1%, industrial -5,7%, comercial 0,4%, rural -7,0% e outros -4,1%. Dedução da Receita Operacional As Deduções da Receita Operacional no 1º trimestre de 2015 foram de R$ 1.160.948 apresentando aumento de 81,5% (R$ 521.181) em relação ao mesmo período do ano anterior, principalmente pelo: (i) aumento de R$ 121.741 de ICMS decorrente do aumento no fornecimento faturado; (ii) aumento de R$ 111.307 de PIS/COFINS, devido basicamente ao aumento da base de cálculo; (iii) aumento de R$ 193.653 no encargo setorial de Conta de Desenvolvimento Energético ("CDE"), decorrente da nova cota para o exercício de 2015; (iv) registro, em 2015, do encargo de bandeiras tarifárias (R$ 87.602) e (v) aumento de R$ 5.837 de provisão de P&D e Eficiência Energética, em decorrência do aumento da base de cálculo. Custo do Serviço de Energia Elétrica No 1º trimestre de 2015, o Custo com Energia Elétrica foi de R$ 1.623.956 apresentando aumento de 33,1% (R$ 403.638) em relação ao mesmo período do ano anterior. A variação deve-se basicamente: Energia Elétrica Comprada para Revenda O custo com energia elétrica comprada foi de R$ 1.432.233 apresentando aumento de 27,1% (R$ 305.286), principalmente pelo registro em 2014 do aporte de CCEE (R$ 518.184), desconsiderando este efeito, no período, o custo reduziria em 10,3% (R$ 181.780) em função das reduções no volume de energia comprada em 2,6% bem como no preço médio de 7,9% justificada pela redução no preço de liquidação de diferenças ("PLD") compensado com o reajuste dos contratos de energia e aumento do dólar. Encargos do Uso do Sistema de Distribuição Os encargos de uso foram de R$ 191.724, apresentando aumento de 105,3% (R$ 98.340) impactado, principalmente, pelos aumentos de R$ 64.945 nos Encargos do Serviço do Sistema, bem como pelo aumento de R$ 39.376 nos Encargos de Rede. Custos e Despesas Operacionais Os custos e despesas operacionais atingiram R$ 363.752 no 1º trimestre de 2015, apresentando aumento de 8,6% (R$ 28.906) quando comparado com o mesmo período no ano anterior. Desconsiderando o custo de construção da infraestrutura da concessão (que não afeta o resultado), os custos e despesas operacionais seriam de R$ 267.334, apresentando aumento de 5,5% (R$ 14.036). Os principais efeitos nesse grupo devem-se principalmente a: Despesas operacionais gerenciáveis São representadas pelos custos com pessoal, entidade de previdência privada, material, serviços de terceiros e outros, que totalizaram o montante de R$ 213.818 neste trimestre, com aumento de 6,2% (R$ 12.477) em relação ao mesmo período do ano anterior. Esta variação deve-se principalmente aos seguintes fatores: PÁGINA: 15 de 55
Comentário do Desempenho i. Pessoal: aumento de 13,1% (R$ 10.045) em função, principalmente, dos efeitos do acordo coletivo de trabalho e pelos aumentos nas despesas com: benefícios de R$ 1.763; horas extras de R$ 1.145 e PLR de R$ 943; ii. Entidade de Previdência Privada: aumento de R$ 3.419 em função do laudo atuarial para o exercício de 2015; iii. iv. Material: aumento de 8,4% (R$ 913), em função, principalmente, da reposição de materiais para manutenção de linhas e redes, máquinas e equipamentos e conservação de edificações de R$ 524 e aquisição de materiais para manutenção da frota de R$ 329; Serviços de Terceiros: aumento de 13,6% (R$ 7.296), principalmente em função do aumento nas despesas de serviços relacionados a: leitura/entrega de contas (R$ 1.378), manutenção de linhas/redes/poda de árvores (R$ 2.233), call center (R$ 1.582), alocação inter-empresas (R$ 700), manutenção de hardware/software (R$ 745) e auditoria/consultoria (R$ R$ 606); v. Outras Despesas: redução de 18,5% (R$ 9.196), principalmente em função do registro de recuperação de despesas (R$ 5.859) e pelas reduções em: despesas legais e judiciais (R$ 2.098); PDD (R$ 1.561); taxa de fiscalização da Aneel, que em 2015 está registrada em deduções da receita (R$ 2.493); perda na alienação/desativação de ativos não circulantes (R$ 1.023), compensados pelo aumento nas despesas com multas por indicadores que eram classificadas no resultado financeiro, conforme determinação da Aneel (R$ 3.331); Amortização Aumento de 3,0% (R$ 1.560) em função, basicamente, do aumento de investimentos na base do ativo intangível. Resultado Financeiro O resultado financeiro líquido neste trimestre apresentou despesa de R$ 75.042, com aumento de R$ 47.721, em relação ao mesmo período do ano anterior. Receita Financeira: aumento de 19,6% (R$ 16.717), principalmente por: (i) aumento de R$ 15.429 nos rendimentos de aplicação financeira; (ii) aumento de R$ 2.937 na atualização dos depósitos judiciais, compensados por: (iii) redução de R$ 1.515 no ajuste de expectativa de fluxo de caixa dos ativos financeiros da concessão. Despesa Financeira: aumento de 57,3% (R$ 64.438), principalmente por: (i) aumento de R$ 21.427 nos encargos e atualizações monetárias; (ii) aumento de R$ 37.885 na variação cambial de Itaipu; (iii) registro de R$ 1.776 de atualização de passivos regulatórios e (iv) aumento de R$ 7.145 de atualização financeira de faturas com partes relacionadas, compensados por:(v) redução de R$ 2.200 nas despesas com multas por indicadores que eram classificadas no resultado financeiro em 2014, conforme determinação da Aneel e (vi) redução de R$ 1.683 nas comissões e despesas bancárias. Contribuição Social e Imposto de Renda A tributação sobre o lucro relativo a contribuição social e imposto de renda apurado neste trimestre foi de R$ 58.403, aumento de 214,0% (R$ 39.801) quando comparado com o mesmo período do ano anterior, refletindo a base tributável do período. Lucro Líquido e EBITDA PÁGINA: 16 de 55
Comentário do Desempenho Com base nos fatores expostos, a Companhia apresentou neste trimestre um lucro líquido de R$ 98.049, com aumento de 325,9% (R$ 75.029), em relação ao lucro verificado no mesmo período do ano anterior. O EBITDA (Lucro líquido do trimestre excluindo os efeitos da amortização, resultado financeiro, contribuição social e imposto de renda) neste trimestre foi de R$ 285.009 com aumento de 135,7% (R$ 164.110), em relação ao mesmo período do ano anterior. Ativos e Passivos Regulatórios De acordo com os pronunciamentos emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis ( CPC ), os ativos e passivos regulatórios passaram a ser reconhecidos a partir de dezembro de 2014. Caso tivessem sido registrados no 1º trimestre de 2014, teríamos impactos positivos no EBITDA em R$ 114 milhões e no Lucro Líquido em R$ 75 milhões. PÁGINA: 17 de 55
COMPANHIA PAULISTA DE FORÇA E LUZ Balanços patrimoniais em 31 de março de 2015 e 31 de dezembro de 2014 (Em milhares de reais) ATIVO Nota explicativa 31/03/2015 31/12/2014 Circulante Caixa e equivalentes de caixa 5 1.278.897 1.115.198 Consumidores, concessionárias e permissionárias 6 1.360.993 903.051 Tributos a compensar 7 57.640 56.457 Ativo financeiro setorial 8 552.973 350.406 Estoques 4.877 5.255 Outros créditos 11 446.570 471.523 Total do circulante 3.701.950 2.901.891 Não circulante Consumidores, concessionárias e permissionárias 6 33.509 35.195 Depósitos judiciais 19 886.483 871.346 Tributos a compensar 7 76.481 76.678 Derivativos 29 672.275 325.939 Ativo financeiro setorial 8-123.592 Créditos fiscais diferidos 9 346.119 371.321 Ativo financeiro da concessão 10 1.432.804 1.390.227 Outros créditos 11 13.385 10.717 Intangível 12 2.038.102 2.044.481 Total do não circulante 5.499.159 5.249.497 Total do ativo 9.201.108 8.151.388 As notas explicativas são parte integrante das informações contábeis intermediárias 1 PÁGINA: 18 de 55
COMPANHIA PAULISTA DE FORÇA E LUZ Balanços patrimoniais em 31 de março de 2015 e 31 de dezembro de 2014 (Em milhares de reais) PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO Nota explicativa 31/03/2015 31/12/2014 Circulante Fornecedores 13 957.144 1.305.344 Encargos de dívidas 14 42.398 37.497 Encargos de debêntures 15 28.272 62.964 Empréstimos e financiamentos 14 282.602 282.351 Entidade de previdência privada 16 68.571 66.890 Taxas regulamentares 17 192.650 13.711 Impostos, taxas e contribuições 18 264.905 205.704 Dividendo e juros sobre capital próprio 721.195 766.195 Obrigações estimadas com pessoal 33.656 29.200 Outras contas a pagar 20 360.835 344.968 Total do circulante 2.952.229 3.114.824 Não circulante Encargos de dívidas 14 49.608 41.036 Empréstimos e financiamentos 14 3.549.883 2.455.063 Debêntures 15 1.162.259 1.162.121 Entidade de previdência privada 16 437.071 453.421 Provisões para riscos fiscais, cíveis e trabalhistas 19 163.758 164.573 Derivativos 29 6.406 6.408 Adiantamento para futuro aumento de capital 12.493 12.493 Passivo financeiro setorial 8 24.290 - Outras contas a pagar 20 16.850 13.236 Total do não circulante 5.422.618 4.308.351 Patrimônio líquido 21 Capital social 241.264 241.264 Reservas de capital 248.858 248.858 Reserva legal 7.265 7.265 Reserva de retenção de lucros para investimento 109.658 109.658 Reserva estatutária - ativo financeiro da concessão 169.615 153.719 Dividendo 256.572 256.572 Resultado abrangente acumulado (289.122) (289.122) Lucros acumulados 82.152 - Total do patrimônio líquido 826.262 728.213 Total do passivo e do patrimônio líquido 9.201.108 8.151.388 As notas explicativas são parte integrante das informações contábeis intermediárias 2 PÁGINA: 19 de 55
COMPANHIA PAULISTA DE FORÇA E LUZ Demonstrações dos resultados para os períodos findos em 31 de março de 2015 e 2014 (Em milhares de reais, exceto lucro por ação) Nota explicativa 1º trimestre 2015 1º trimestre 2014 Receita operacional líquida 23 2.219.202 1.624.108 Custo do serviço de energia elétrica Custo com energia elétrica 24 (1.623.956) (1.220.318) Custo de operação 25 (140.749) (126.327) Custo do serviço prestado a terceiros 25 (96.722) (81.935) Lucro operacional bruto 357.775 195.527 Despesas operacionais 25 Despesas com vendas (63.486) (59.034) Despesas gerais e administrativas (60.902) (62.136) Outras despesas operacionais (1.893) (5.415) Resultado do serviço 231.494 68.943 Resultado financeiro 26 Receitas 101.820 85.104 Despesas (176.862) (112.424) (75.042) (27.320) Lucro antes dos tributos 156.452 41.623 Contribuição social 9 (15.579) (5.147) Imposto de renda 9 (42.824) (13.455) (58.403) (18.603) Lucro líquido do período 98.049 23.020 Lucro líquido básico e diluído por ação ordinária - R$ 22 0,35 0,08 Lucro líquido básico e diluído por ação preferencial - R$ 22 0,38 0,09 As notas explicativas são parte integrante das informações contábeis intermediárias 3 PÁGINA: 20 de 55
COMPANHIA PAULISTA DE FORÇA E LUZ Demonstrações dos resultados abrangentes para os períodos findos em 31 de março de 2015 e 2014 (Em milhares de reais) 1º trimestre 2015 1º trimestre 2014 Lucro líquido do período 98.049 23.020 Resultado abrangente do período 98.049 23.020 As notas explicativas são parte integrante das informações contábeis intermediárias COMPANHIA PAULISTA DE FORÇA E LUZ Demonstração da mutação do patrimônio líquido para o período findo em 31 de março de 2015 (Em milhares de reais) Reserva de lucros Capital social Reserva de capital Reserva legal Reserva de retenção de lucros para investimento Reserva estatutária - ativo financeiro da concessão Dividendo Resultado abrangente acumulado Lucros acumulados Total Saldos em 31 de dezembro de 2014 241.264 248.858 7.265 109.658 153.719 256.572 (289.122) - 728.213 Resultado abrangente total Lucro líquido do período - - - - - - - 98.049 98.049 Mutações Internas do patrimônio líquido Movimentação de reserva estatutária no período - - - - 15.897 - - (15.897) - Saldos em 31 de março de 2015 241.264 248.858 7.265 109.658 169.615 256.572 (289.122) 82.152 826.262 As notas explicativas são parte integrante das informações contábeis intermediárias COMPANHIA PAULISTA DE FORÇA E LUZ Demonstração da mutação do patrimônio líquido para o período findo em 31 de março de 2014 (Em milhares de reais) Reserva de lucros Capital social Reserva de capital Reserva legal Reserva de retenção de lucros para investimento Reserva estatutária - ativo financeiro da concessão Dividendo Resultado abrangente acumulado Lucros acumulados Total Saldos em 31 de dezembro de 2013 209.854 280.268 7.265 179.408 124.891 485.148 (100.720) - 1.186.113 Resultado abrangente total Lucro líquido do período - - - - - - - 23.020 23.020 Mutações Internas do patrimônio líquido Movimentação de reserva estatutária no período - - - - 16.944 - - (16.944) - Saldos em 31 de março de 2014 209.854 280.268 7.265 179.408 141.835 485.148 (100.720) 6.076 1.209.134 As notas explicativas são parte integrante das informações contábeis intermediárias 4 PÁGINA: 21 de 55
COMPANHIA PAULISTA DE FORÇA E LUZ Demonstrações dos fluxos de caixa para os períodos findos em 31 de março de 2015 e 2014 (Em milhares de reais) 1º trimestre 2015 1º trimestre 2014 Lucro antes dos tributos 156.452 41.623 Ajustes para conciliar o lucro ao caixa oriundo das atividades operacionais Amortização 53.516 51.956 Provisões para riscos fiscais, cíveis e trabalhistas 13.002 15.959 Provisão para créditos de liquidação duvidosa 11.332 12.893 Encargos de dívida e atualizações monetárias e cambiais 183.505 61.102 Despesa (receita) com plano de pensão 13.511 10.091 Perda (ganho) na baixa de não circulante 1.898 2.921 PIS e COFINS diferidos - (12.114) 433.216 184.431 Redução (aumento) nos ativos operacionais Consumidores, concessionárias e permissionárias (468.460) (78.728) Tributos a compensar 4.612 15.349 Depósitos judiciais (742) (7.677) Ativo financeiro setorial (66.638) - Contas a receber - aporte CDE/CCEE 17.056 (513.422) Outros ativos operacionais 9.855 (22.263) Aumento (redução) nos passivos operacionais Fornecedores (348.200) 63.721 Passivo financeiro setorial 10.179 - Outras obrigações com entidade de previdência privada (28.179) (24.089) Outros tributos e contribuições sociais 74.933 110.437 Taxas regulamentares 178.939 6.082 Processos fiscais, cíveis e trabalhistas pagos (19.200) (5.688) Contas a pagar - CDE 26.641 - Outros passivos operacionais (2.702) 23.287 Caixa líquido gerado (consumido) pelas operações (178.690) (248.560) Imposto de renda e contribuição social pagos (54.533) (61.950) Encargos de dívidas e debêntures pagos (92.996) (101.352) Caixa líquido gerado (consumido) pelas atividades operacionais (326.219) (411.862) Atividades de investimentos Títulos e valores mobiliários, cauções e depósitos vinculados (1.114) (1.019) Adições de intangível (67.598) (65.901) Venda de ativo não circulante 46 3.044 Caixa líquido gerado (consumido) pelas atividades de investimento (68.666) (63.876) Atividades de financiamentos Captação de empréstimos e debêntures 1.204.550 539.878 Amortização de principal de empréstimos, debêntures e derivativos (600.966) (134.612) Dividendo e juros sobre o capital próprio pagos (45.000) - Caixa líquido gerado (consumido) pelas atividades de financiamento 558.584 405.266 Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa 163.699 (70.472) Saldo inicial de caixa e equivalentes de caixa 1.115.198 972.542 Saldo final de caixa e equivalentes de caixa 1.278.897 902.070 As notas explicativas são parte integrante das informações contábeis intermediárias 5 PÁGINA: 22 de 55
COMPANHIA PAULISTA DE FORÇA E LUZ Demonstrações do valor adicionado para os períodos findos em 31 de março de 2015 e 2014 (Em milhares de reais) 1º trimestre 2015 1º trimestre 2014 1 - Receita 3.368.819 2.250.982 1.1 Receita de venda de energia e serviços 3.283.732 2.182.325 1.2 Receita relativa à construção da infraestrutura de concessão 96.418 81.549 1.3 Provisão para créditos de liquidação duvidosa (11.332) (12.893) 2 - ( - ) Insumos adquiridos de terceiros (2.014.065) (1.545.563) 2.1 Custo com energia elétrica (1.802.834) (1.358.869) 2.2 Material (66.895) (58.209) 2.3 Serviços de terceiros (95.038) (81.219) 2.4 Outros (49.298) (47.265) 3 - Valor adicionado bruto (1+2) 1.354.754 705.419 4 - Retenções (53.539) (51.956) 4.1 Amortização (53.539) (51.956) 5 - Valor adicionado liquido gerado (3+4) 1.301.215 653.463 6 - Valor adicionado recebido em transferência 101.820 85.104 6.1 Receitas financeiras 101.820 85.104 7 - Valor adicionado líquido a distribuir (5+6) 1.403.035 738.567 8 - Distribuição do valor adicionado 8.1 Pessoal e Encargos 91.285 79.831 8.1.1 Remuneração direta 47.595 42.271 8.1.2 Benefícios 39.256 33.549 8.1.3 F.G.T.S. 4.434 4.011 8.2 Impostos, taxas e contribuições 1.037.347 526.120 8.2.1 Federais 521.441 131.327 8.2.2 Estaduais 514.766 393.740 8.2.3 Municipais 1.140 1.054 8.3 Remuneração de capital de terceiros 176.354 109.595 8.3.1 Juros 175.682 108.991 8.3.2 Aluguéis 672 604 8.4 Remuneração de capital próprio 98.049 23.020 8.4.1 Lucros retidos 98.049 23.020 1.403.035 738.567 As notas explicativas são parte integrante das informações contábeis intermediárias 6 PÁGINA: 23 de 55
COMPANHIA PAULISTA DE FORÇA E LUZ NOTAS EXPLICATIVAS ÀS INFORMAÇÕES CONTÁBEIS INTERMEDIÁRIAS EM 31 DE MARÇO DE 2015 (Valores expressos em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma) ( 1 ) CONTEXTO OPERACIONAL A Companhia Paulista de Força e Luz ( CPFL Paulista ou Companhia ) é uma sociedade por ações de capital aberto, que tem por objeto social a prestação de serviços públicos de distribuição de energia elétrica, em qualquer de suas formas, sendo tais atividades regulamentadas pela Agência Nacional de Energia Elétrica ( ANEEL ), vinculada ao Ministério de Minas e Energia. Adicionalmente, a Companhia está autorizada a participar de programas que visem outras formas de energia, de tecnologias e de serviços, inclusive exploração de atividades derivadas, direta ou indiretamente, da utilização dos bens, direitos e tecnologias de que é detentora. A sede administrativa da Companhia está localizada na Rodovia Engenheiro Miguel Noel Nascentes Burnier, 1755 - Km 2,5, CEP 13088-140 Parque São Quirino - Campinas São Paulo. A Companhia detém a concessão para exploração de suas atividades pelo prazo de 30 anos, até 20 de novembro de 2027, podendo este ser prorrogado por no máximo igual período. A área de concessão da Companhia contempla 234 municípios do interior do Estado de São Paulo. Entre os principais estão Campinas, Ribeirão Preto, Bauru e São José do Rio Preto, atendendo a aproximadamente 4,2 milhões de consumidores (informações não revisadas pelos auditores independentes). ( 2 ) APRESENTAÇÃO DAS INFORMAÇÕES CONTÁBEIS INTERMEDIÁRIAS 2.1 Base de preparação As informações contábeis intermediárias foram preparadas em conformidade com as práticas contábeis adotadas no Brasil, seguindo as orientações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis ( CPC ) (em especial o CPC 21(R1) Demonstrações Intermediárias), aprovadas pela Comissão de Valores Mobiliários ( CVM ). A Companhia também se utiliza das orientações contidas no Manual de Contabilidade do Setor Elétrico Brasileiro e das normas definidas pela ANEEL, quando estas não são conflitantes com as práticas contábeis adotadas no Brasil. As práticas e critérios contábeis adotados no preparo dessas informações contábeis intermediárias estão consistentes com aqueles adotados na elaboração das demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2014, e, portanto, devem ser analisadas em conjunto. A autorização para a conclusão destas informações contábeis intermediárias foi dada pela Administração em 30 de abril de 2015. 2.2 Base de mensuração As informações contábeis intermediárias foram preparadas tendo como base o custo histórico, exceto para os seguintes itens materiais registrados nos balanços patrimoniais: i) instrumentos financeiros derivativos mensurados ao valor justo, ii) instrumentos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado, e iii) ativos financeiros disponíveis para venda mensurados ao valor justo. 2.3 Uso de estimativas e julgamentos A preparação das informações contábeis intermediárias exige que a Administração da Companhia faça julgamentos e adote estimativas e premissas que afetam a aplicação de políticas contábeis e os valores reportados de ativos, passivos, receitas e despesas. Por definição, as estimativas contábeis raramente serão iguais aos respectivos resultados reais. Desta forma, a Administração da Companhia revisa as estimativas e premissas adotadas de maneira contínua, baseadas na experiência histórica e em outros fatores considerados relevantes. Os ajustes 7 PÁGINA: 24 de 55
oriundos destas revisões são reconhecidos no período em que as estimativas são revisadas e aplicadas de maneira prospectiva. As principais contas contábeis que requerem a adoção de premissas e estimativas, que estão sujeitas a um maior grau de incertezas e que possuam um risco de resultar em um ajuste material, caso essas premissas e estimativas sofram mudanças significativas em períodos subsequentes, são: Nota 6 - Consumidores, concessionárias e permissionárias; Nota 8 Ativo e passivo financeiro setorial; Nota 9 Créditos fiscais diferidos; Nota 10 Ativo financeiro da concessão; Nota 11 Outros créditos (Provisão para créditos de liquidação duvidosa); Nota 12 Intangível e redução ao valor recuperável; Nota 16 Entidade de previdência privada; Nota 19 Provisões para riscos fiscais, cíveis e trabalhistas e depósitos judiciais; Nota 23 Receita operacional líquida; Nota 24 Custo com energia elétrica; e Nota 29 Instrumentos financeiros. 2.4 Moeda funcional e moeda de apresentação: A moeda funcional da Companhia é o Real e as informações contábeis intermediárias estão sendo apresentadas em milhares de reais. O arredondamento é realizado somente após a totalização dos valores. Desta forma, os valores em milhares apresentados, quando somados, podem não coincidir com os respectivos totais já arredondados. 2.5 Demonstração do valor adicionado: A Companhia elaborou as demonstrações do valor adicionado ( DVA ) nos termos do pronunciamento técnico CPC 09 - Demonstração do Valor Adicionado, as quais são apresentadas como parte integrante das informações contábeis intermediárias de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. ( 3 ) SUMÁRIO DAS PRINCIPAIS POLÍTICAS CONTÁBEIS As informações contábeis intermediárias da Companhia foram preparadas com base nas mesmas políticas contábeis descritas nas notas explicativas 3.1 a 3.14, divulgadas nas demonstrações financeiras relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2014. ( 4 ) DETERMINAÇÃO DO VALOR JUSTO Diversas políticas e divulgações contábeis da Companhia exigem a determinação do valor justo, tanto para os ativos e passivos financeiros como para os não financeiros. Os valores justos têm sido apurados para propósitos de mensuração e/ou divulgação baseados nos métodos a seguir. Quando aplicável, as informações adicionais sobre as premissas utilizadas na apuração dos valores justos são divulgadas nas notas específicas aquele ativo ou passivo. Desta forma, a Companhia determina o valor justo conforme CPC 46, o qual define o valor justo como a estimativa de preço pelo qual uma transação não forçada para a venda do ativo ou para a transferência do passivo ocorreria entre participantes do mercado sob condições atuais de mercado na data de mensuração. - Instrumentos financeiros Os instrumentos financeiros reconhecidos a valores justos foram valorizados através da cotação em mercado ativo para os respectivos instrumentos, ou quando tais preços não estiverem disponíveis, são valorizados através de modelos de precificação, aplicados individualmente para cada transação, levando em consideração os fluxos futuros de pagamento, com base nas condições contratuais, descontados a valor presente por taxas obtidas através das curvas de juros de mercado, tendo como base, sempre que 8 PÁGINA: 25 de 55
disponível, informações obtidas pelo site da BM&F BOVESPA S.A. e Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais - ANBIMA (nota 29) e também contempla a taxa de risco de crédito da parte devedora. Os ativos financeiros classificados como disponíveis para venda referem-se ao direito à indenização que será paga pela União no momento da reversão dos ativos da Companhia, ao final do seu prazo de concessão. A metodologia adotada para valorização a mercado destes ativos tem como ponto de partida o processo de revisão tarifária da Companhia. Este processo, realizado a cada cinco anos, consiste na avaliação ao preço de reposição da infraestrutura de distribuição, conforme critérios estabelecidos pelo órgão regulador ( ANEEL ). Esta base de avaliação é utilizada para precificação da tarifa que anualmente, até o momento do próximo processo de revisão tarifária, é reajustada tendo como parâmetro os principais índices de inflação. A Lei nº 12.783 de 11 de janeiro de 2013, estabeleceu que, para aquelas concessões cujo prazo vence até 2017, o cálculo do valor da indenização no momento da reversão dos ativos utilizará como base a metodologia de valor novo de reposição, conforme critérios a serem estabelecidos em regulamento do Poder Concedente. Para as demais concessões que se encerram após 2017, a Administração da Companhia acredita que a indenização será avaliada tendo como base, no mínimo, o modelo de valorização dos ativos utilizando a metodologia do valor novo de reposição, de forma similar à estabelecida pela Lei nº 12.783/2013. Desta forma, no momento da revisão tarifária, cada concessionária ajusta a posição do ativo financeiro base para indenização aos valores homologados pelo órgão regulador e utiliza o IGP-M como melhor estimativa para ajustar a base original ao respectivo valor justo nas datas subsequentes, em consonância com o processo de revisão tarifária. ( 5 ) CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 31/03/2015 31/12/2014 Saldos bancários 134.835 14.893 Aplicações financeiras 1.144.061 1.100.306 Aplicação de curtissímo prazo (a) 3.447 52.830 Certificado de depósito bancários (b) 653.848 419.973 Fundos de investimento (c) 486.767 627.502 Total 1.278.897 1.115.198 a) Saldos bancários disponíveis em conta corrente, que são remunerados diariamente através de uma aplicação em operações compromissadas com lastro em debêntures e remuneração de 20% da variação do Certificado de Depósito Interbancário ( CDI ). b) Essas aplicações financeiras correspondem a operações de curto prazo em CDB s e debêntures compromissadas realizadas com instituições financeiras de grande porte que operam no mercado financeiro nacional, tendo como características liquidez diária, baixo risco de crédito e remuneração equivalente, na média, a 101% do CDI. c) Representa valores aplicados em Fundos Exclusivos, com liquidez diária e remuneração equivalente, na média, a 101% do CDI, tendo como características aplicações pós-fixadas lastreadas em títulos públicos federais, CDB s, letras financeiras e debêntures compromissadas de instituições financeiras de grande porte com baixo risco de crédito. 9 PÁGINA: 26 de 55
( 6 ) CONSUMIDORES, CONCESSIONÁRIAS E PERMISSIONÁRIAS Saldos Vencidos Total vincendos até 90 dias > 90 dias 31/03/2015 31/12/2014 Circulante Classes de consumidores Residencial 228.456 181.859 29.623 439.937 252.649 Industrial 74.080 31.083 22.351 127.514 75.766 Comercial 109.436 33.516 7.827 150.780 74.123 Rural 19.108 3.662 848 23.618 17.502 Poder público 30.385 4.003 396 34.784 28.295 Iluminação pública 21.470 1.423 818 23.710 18.598 Serviço público 35.839 4.753 261 40.853 30.865 Faturado 518.774 260.299 62.124 841.197 497.799 Não faturado 443.257 - - 443.257 350.202 Parcelamento de débito de consumidores 43.013 11.782 9.535 64.330 63.111 Operações realizadas na CCEE 59.908 - - 59.908 30.642 Concessionárias e permissionárias 6.732 - - 6.732 9.354 1.071.685 272.081 71.659 1.415.425 951.108 Provisão para crédito de liquidação duvidosa (54.432) (48.057) Total 1.360.993 903.051 Não circulante Parcelamento de débito de consumidores 41.874 - - 41.874 43.281 Operações realizadas na CCEE 5.003 - - 5.003 5.003 46.878 - - 46.878 48.285 Provisão para crédito de liquidação duvidosa (13.369) (13.090) Total 33.509 35.195 Provisão para créditos de liquidação duvidosa ( PDD ) A movimentação da provisão para créditos de liquidação duvidosa está demonstrada a seguir: Consumidores, concessionárias e permissionárias Outros créditos (nota 11) Total 31/03/2015 31/03/2015 31/03/2015 Saldo em 31/12/2014 (61.147) (7.788) (68.935) Provisão revertida (constituída) (16.521) 872 (15.649) Recuperação de receita 4.317-4.317 Baixa de contas a receber provisionadas 5.550-5.550 Saldo em 31/03/2015 (67.801) (6.916) (74.716) Circulante (54.432) (6.916) (61.348) Não circulante (13.369) - (13.369) 10 PÁGINA: 27 de 55
( 7 ) TRIBUTOS A COMPENSAR 31/03/2015 31/12/2014 Circulante Antecipações de contribuição social - CSLL 1.377 - Antecipações de imposto de renda - IRPJ 4.221 - Imposto de renda e contribuição social a compensar 3.065 15.706 Imposto de renda retido na fonte - IRRF 14.942 6.670 ICMS a compensar 31.192 32.099 Programa de integração social - PIS 487 344 Contribuição para financiamento da seguridade social - COFINS 2.247 1.589 Instituto nacional de seguridade social - INSS 25 12 Outros 84 37 Total 57.640 56.457 Não circulante Contribuição social a compensar - CSLL 47.858 46.364 ICMS a compensar 28.623 30.314 Total 76.481 76.678 11 PÁGINA: 28 de 55