Iochpe-Maxion S.A. e Controladas Informações Contábeis Intermediárias Individuais e Consolidadas Referentes ao Período de Três Meses Findo em 31 de Março de 2019 e Relatório sobre a Revisão de Informações Contábeis Intermediárias Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes
Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 Proventos em Dinheiro 2 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 3 Balanço Patrimonial Passivo 4 Demonstração do Resultado 6 Demonstração do Resultado Abrangente 7 Demonstração do Fluxo de Caixa 8 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2019 à 31/03/2019 9 DMPL - 01/01/2018 à 31/03/2018 10 Demonstração do Valor Adicionado 11 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 12 Balanço Patrimonial Passivo 13 Demonstração do Resultado 15 Demonstração do Resultado Abrangente 16 Demonstração do Fluxo de Caixa 17 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2019 à 31/03/2019 19 DMPL - 01/01/2018 à 31/03/2018 20 Demonstração do Valor Adicionado 21 Comentário do Desempenho 22 Notas Explicativas 30 Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 61 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 62 Declaração dos Diretores sobre o Relatório do Auditor Independente 63
Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Mil) Trimestre Atual 31/03/2019 Do Capital Integralizado Ordinárias 150.575 Preferenciais 0 Total 150.575 Em Tesouraria Ordinárias 1.355 Preferenciais 0 Total 1.355 PÁGINA: 1 de 63
Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação (Reais / Ação) Reunião do Conselho de Administração 11/03/2019 Dividendo 15/03/2019 Ordinária 0,72780 PÁGINA: 2 de 63
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2019 Exercício Anterior 31/12/2018 1 Ativo Total 4.584.113 4.186.191 1.01 Ativo Circulante 932.317 776.700 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 113.989 66.788 1.01.03 Contas a Receber 366.615 286.183 1.01.03.01 Clientes 366.615 286.183 1.01.04 Estoques 412.813 382.918 1.01.06 Tributos a Recuperar 29.083 30.957 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 29.083 30.957 1.01.07 Despesas Antecipadas 2.453 1.767 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 7.364 8.087 1.01.08.03 Outros 7.364 8.087 1.01.08.03.02 Outros Créditos 0 8.087 1.02 Ativo Não Circulante 3.651.796 3.409.491 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 190.266 203.896 1.02.01.07 Tributos Diferidos 96.677 105.404 1.02.01.07.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 96.677 105.404 1.02.01.09 Créditos com Partes Relacionadas 32.571 32.612 1.02.01.09.01 Créditos com Coligadas 32.571 32.612 1.02.01.10 Outros Ativos Não Circulantes 61.018 65.880 1.02.01.10.03 Impostos a Recuperar 7.817 8.371 1.02.01.10.04 Depósitos Judiciais 48.493 53.454 1.02.01.10.05 Outros Créditos 4.708 4.055 1.02.02 Investimentos 2.502.087 2.260.310 1.02.02.01 Participações Societárias 2.502.087 2.260.310 1.02.02.01.02 Participações em Controladas 2.462.435 2.213.511 1.02.02.01.03 Participações em Controladas em Conjunto 39.484 46.631 1.02.02.01.04 Outros Investimentos 168 168 1.02.03 Imobilizado 906.401 896.182 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 900.903 896.182 1.02.03.02 Direito de Uso em Andamento 5.498 0 1.02.04 Intangível 53.042 49.103 1.02.04.01 Intangíveis 53.042 49.103 1.02.04.01.02 Ágio na aquisição de Participação 20.292 20.292 1.02.04.01.03 Software 32.750 28.811 PÁGINA: 3 de 63
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2019 Exercício Anterior 31/12/2018 2 Passivo Total 4.584.113 4.186.191 2.01 Passivo Circulante 579.294 720.055 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 99.489 109.927 2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 99.489 109.927 2.01.01.02.01 Obrigações trabalhistas e previdênciárias 34.564 58.340 2.01.01.02.02 Provisão de férias e encargos 64.925 51.587 2.01.02 Fornecedores 134.752 185.207 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 125.145 177.531 2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 9.607 7.676 2.01.02.02.01 Fornecedores no exterior 7.715 3.009 2.01.02.02.02 Partes relacionadas no exterior 1.892 4.667 2.01.03 Obrigações Fiscais 21.431 6.630 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 174.351 178.045 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 14.093 14.851 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 11.865 12.664 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 2.228 2.187 2.01.04.02 Debêntures 160.258 163.194 2.01.05 Outras Obrigações 149.271 240.246 2.01.05.02 Outros 149.271 240.246 2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 338 99.199 2.01.05.02.04 Adiantamentos de Clientes 102.732 99.664 2.01.05.02.05 Outras Obrigações 46.201 41.383 2.02 Passivo Não Circulante 987.605 544.186 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 912.005 470.110 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 21.925 24.312 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 15.048 16.775 2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 6.877 7.537 2.02.01.02 Debêntures 890.080 445.798 2.02.02 Outras Obrigações 12.978 12.052 2.02.02.02 Outros 12.978 12.052 2.02.02.02.03 Outras Contas a Pagar 12.978 12.052 2.02.04 Provisões 62.622 62.024 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 62.622 62.024 2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 36.421 34.888 2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 14.125 15.133 2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 12.076 12.003 2.03 Patrimônio Líquido 3.017.214 2.921.950 2.03.01 Capital Social Realizado 1.407.536 1.407.536 2.03.02 Reservas de Capital 101.081 104.068 2.03.02.04 Opções Outorgadas 3.084 3.084 2.03.02.05 Ações em Tesouraria -29.009-26.022 2.03.02.07 Reserva de capital 127.006 127.006 2.03.04 Reservas de Lucros 393.156 393.156 2.03.04.01 Reserva Legal 79.510 79.510 2.03.04.02 Reserva Estatutária 313.646 313.646 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 65.004 0 PÁGINA: 4 de 63
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2019 Exercício Anterior 31/12/2018 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 73.252 75.288 2.03.06.01 Ajuste de Custo Atribuído ao Imobilizado 73.252 75.288 2.03.07 Ajustes Acumulados de Conversão 1.019.657 984.374 2.03.07.01 Variação Cambial sobre Investimentos no Exterior 1.019.657 984.374 2.03.08 Outros Resultados Abrangentes -42.472-42.472 2.03.08.02 Outros Resultados Abrangentes -42.472-42.472 PÁGINA: 5 de 63
DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 553.818 511.723 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -482.233-441.499 3.03 Resultado Bruto 71.585 70.224 3.04 Despesas/Receitas Operacionais 16.370-20.574 3.04.01 Despesas com Vendas -3.367-2.229 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -31.266-29.222 3.04.02.01 Despesas Gerias e Administrativas -27.846-26.344 3.04.02.02 Honorários de Administração -3.420-2.878 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 159-6.071 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 50.844 16.948 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 87.955 49.650 3.06 Resultado Financeiro -16.131-23.232 3.06.01 Receitas Financeiras 3.998 2.238 3.06.01.01 Receitas Financeiras 3.998 2.538 3.06.01.02 Variação cambial, líquida 0-300 3.06.02 Despesas Financeiras -20.129-25.470 3.06.02.01 Despesas Financeiras -19.443 0 3.06.02.02 Variação cambial, líquida -686 0 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 71.824 26.418 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -8.726-39.384 3.08.01 Corrente 0-2.333 3.08.02 Diferido -8.726-37.051 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 63.098-12.966 3.11 Lucro/Prejuízo do Período 63.098-12.966 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON 0,42252-0,09241 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Acumulado do Atual Exercício 01/01/2019 à 31/03/2019 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2018 à 31/03/2018 3.99.02.01 ON 0,42245-0,09237 PÁGINA: 6 de 63
DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 4.01 Lucro Líquido do Período 63.098-12.966 4.02 Outros Resultados Abrangentes 35.283 21.292 4.02.01 Ganhos (perdas) na conversão de informações trimestrais de controladas no exterior Acumulado do Atual Exercício 01/01/2019 à 31/03/2019 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2018 à 31/03/2018 35.283 21.292 4.03 Resultado Abrangente do Período 98.381 8.326 PÁGINA: 7 de 63
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 6.01.01.04 Imposto de renda e contribuição social diferidos 8.726 39.384 6.01.01.05 Custo residual de bens do ativo imobilizado baixados 2.898 6.752 6.01.01.06 Resultado de equivalência patrimonial -50.844-16.948 6.01.01.07 Provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas, líquido de reversões Acumulado do Atual Exercício 01/01/2019 à 31/03/2019 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2018 à 31/03/2018 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais -101.580-1.761 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 55.116 55.154 6.01.01.01 Lucro líquido (prejuízo) do trimestre 63.098-12.966 6.01.01.02 Depreciação e amortização 15.351 13.325 2.196 5.544 6.01.01.08 Juros, variações monetárias e cambiais 16.743 9.872 6.01.01.09 Outorga de opções de compra de ações 0 73 6.01.01.11 Provisão (reversão) para perdas de crédito esperadas 540-1 6.01.01.12 Provisão (reversão) para perdas nos estoques -9.112-1.651 6.01.01.15 Atualização depósitos judiciais 5.650-442 6.01.01.16 Baixa custo atribuído -130-429 6.01.01.17 Valor justo dos derivativos 0 12.641 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -156.696-56.915 6.01.02.02 Redução (aumento) em Contas a receber de clientes -80.972-95.250 6.01.02.03 Redução (aumento) nos Estoques -20.783 6.437 6.01.02.04 Redução (aumento) de outros créditos e demais contas 1.123 2.730 6.01.02.06 Aumento (redução) de Fornecedores -50.455 9.481 6.01.02.08 Aumento (redução) em outras obrigações e demais contas 13.839 37.782 6.01.02.09 Pagamento de juros sobre empréstimos e financimentos -981-4.607 6.01.02.10 Pagamentos de imposto de renda e contribuição social 0-1.012 6.01.02.11 Pagamento de juros de debêntures -16.851-11.517 6.01.02.12 Pagamento de riscos tributários, cíveis e trabalhistas -1.598-959 6.01.02.13 Pagamento de juros sobre direito de uso -18 0 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -177.499 532 6.02.01 Redução (aumento) de capital em controladas -155.650 12.045 6.02.03 Aquisição de bens do ativo imobilizado -17.596-8.352 6.02.04 Aquisição de ativos intangíveis -4.253-3.161 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 326.280 366.912 6.03.02 Captações de empréstimos e financiamentos 10.000 7 6.03.03 Amortização de empréstimos e financiamentos - principal -13.430-25.086 6.03.04 Aquisição de ações para manutenção em tesouraria -2.987-13.392 6.03.05 Pagamento de dividendos -108.697-36.246 6.03.06 Captações de debêntures 450.000 450.000 6.03.07 Amortização de Debêntures 0-1.235 6.03.09 Partes relacionadas 41-664 6.03.11 Capitalização de custos com empréstimos -7.618-6.472 6.03.12 Amortização passivo de direito de uso - principal -1.029 0 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 47.201 365.683 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 66.788 121.040 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 113.989 486.723 PÁGINA: 8 de 63
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2019 à 31/03/2019 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 1.407.536 104.068 393.156 0 1.017.190 2.921.950 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.407.536 104.068 393.156 0 1.017.190 2.921.950 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0-2.987 0 0 0-2.987 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0-2.987 0 0 0-2.987 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 63.098 35.283 98.381 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 63.098 0 63.098 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 35.283 35.283 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 0 1.906-2.036-130 5.06.04 Realização do custo atribuído, líquido dos efeitos tributários 0 0 0 1.906-1.906 0 5.06.05 Baixa do custo atribuído, líquido dos efeitos tributários 0 0 0 0-130 -130 5.07 Saldos Finais 1.407.536 101.081 393.156 65.004 1.050.437 3.017.214 PÁGINA: 9 de 63
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2018 à 31/03/2018 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 1.277.398-11.547 319.033 0 802.969 2.387.853 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.277.398-11.547 319.033 0 802.969 2.387.853 5.04 Transações de Capital com os Sócios 130.138 104.726-31.051 0 0 203.813 5.04.01 Aumentos de Capital 130.138 0 0 0 0 130.138 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 42 0 0 0 42 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0-13.392 0 0 0-13.392 5.04.06 Dividendos 0 0-31.051 0 0-31.051 5.04.09 Exercício de Opções de Ações 0 31 0 0 0 31 5.04.10 Conversão de Debêntures 0 118.045 0 0 0 118.045 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0-12.966 21.292 8.326 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0-12.966 0-12.966 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 21.292 21.292 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 0 6.270-6.699-429 5.06.04 Realização do custo atribuído, líquido dos efeitos tributários 0 0 0 6.270-6.270 0 5.06.05 Baixa do custo atribuído, líquido dos efeitos tributários 0 0 0 0-429 -429 5.07 Saldos Finais 1.407.536 93.179 287.982-6.696 817.562 2.599.563 PÁGINA: 10 de 63
DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2019 à 31/03/2019 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2018 à 31/03/2018 7.01 Receitas 692.474 654.290 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 688.495 652.933 7.01.02 Outras Receitas 4.519 1.356 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -540 1 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -333.068-330.830 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -267.401-272.262 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -65.667-58.568 7.03 Valor Adicionado Bruto 359.406 323.460 7.04 Retenções -15.351-13.325 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -15.351-13.325 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 344.055 310.135 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 54.156 19.186 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 50.844 16.948 7.06.02 Receitas Financeiras 3.998 2.538 7.06.03 Outros -686-300 7.06.03.01 Variação Cambial Líquida -686-300 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 398.211 329.321 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 398.211 329.321 7.08.01 Pessoal 170.853 134.225 7.08.01.01 Remuneração Direta 161.996 125.164 7.08.01.04 Outros 8.857 9.061 7.08.01.04.01 Participação de empregados 8.857 9.061 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 143.404 180.593 7.08.02.01 Federais 66.772 110.097 7.08.02.02 Estaduais 76.618 70.461 7.08.02.03 Municipais 14 35 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 20.856 27.469 7.08.03.01 Juros 19.443 25.470 7.08.03.02 Aluguéis 1.413 1.999 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 63.098-12.966 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 63.098-12.966 PÁGINA: 11 de 63
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2019 Exercício Anterior 31/12/2018 1 Ativo Total 9.440.143 9.019.190 1.01 Ativo Circulante 3.799.311 3.523.802 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 435.074 486.903 1.01.03 Contas a Receber 1.502.342 1.253.826 1.01.03.01 Clientes 1.502.342 1.253.826 1.01.04 Estoques 1.517.728 1.448.021 1.01.06 Tributos a Recuperar 228.744 237.675 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 228.744 237.675 1.01.07 Despesas Antecipadas 27.177 19.641 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 88.246 77.736 1.01.08.03 Outros 88.246 77.736 1.02 Ativo Não Circulante 5.640.832 5.495.388 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 440.158 383.180 1.02.01.07 Tributos Diferidos 312.586 257.517 1.02.01.07.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 312.586 257.517 1.02.01.09 Créditos com Partes Relacionadas 32.571 32.612 1.02.01.09.01 Créditos com Coligadas 32.571 32.612 1.02.01.10 Outros Ativos Não Circulantes 95.001 93.051 1.02.01.10.03 Impostos a Recuperar 35.699 29.189 1.02.01.10.04 Depósitos Judiciais 54.421 59.468 1.02.01.10.05 Outras Contas a Receber 4.881 4.394 1.02.02 Investimentos 39.655 46.803 1.02.02.01 Participações Societárias 39.655 46.803 1.02.02.01.04 Participações em Controladas em Conjunto 39.655 46.803 1.02.03 Imobilizado 3.482.756 3.398.325 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 3.411.159 3.398.325 1.02.03.02 Direito de Uso em Arrendamento 71.597 0 1.02.04 Intangível 1.678.263 1.667.080 1.02.04.01 Intangíveis 1.678.263 1.667.080 1.02.04.01.02 Ágio na Aquisição de Participação 1.435.966 1.428.010 1.02.04.01.03 Software 39.102 35.044 1.02.04.01.04 Outros Intangíveis 203.195 204.026 PÁGINA: 12 de 63
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2019 Exercício Anterior 31/12/2018 2 Passivo Total 9.440.143 9.019.190 2.01 Passivo Circulante 3.099.445 3.261.829 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 306.076 328.271 2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 306.076 328.271 2.01.01.02.01 Obrigações trabalhistas e previdênciárias 193.602 235.283 2.01.01.02.02 Provisão de férias e encargos 112.474 92.988 2.01.02 Fornecedores 1.367.348 1.316.903 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 149.204 194.036 2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 1.218.144 1.122.867 2.01.02.02.01 Fornecedores no exterior 1.218.138 1.122.861 2.01.02.02.02 Partes relacionadas no exterior 6 6 2.01.03 Obrigações Fiscais 138.571 121.901 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 867.948 1.076.149 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 707.690 912.955 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 13.134 13.930 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 694.556 899.025 2.01.04.02 Debêntures 160.258 163.194 2.01.05 Outras Obrigações 419.502 418.605 2.01.05.02 Outros 419.502 418.605 2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 56.352 99.199 2.01.05.02.04 Adiantamentos de Clientes 111.520 109.025 2.01.05.02.05 Outras obrigações 251.630 210.381 2.02 Passivo Não Circulante 3.126.464 2.558.834 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 2.294.307 1.737.556 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 1.404.227 1.291.758 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 17.975 20.007 2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 1.386.252 1.271.751 2.02.01.02 Debêntures 890.080 445.798 2.02.02 Outras Obrigações 88.021 45.213 2.02.02.02 Outros 88.021 45.213 2.02.02.02.03 Outras Contas a Pagar 88.021 45.213 2.02.03 Tributos Diferidos 178.767 199.862 2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 178.767 199.862 2.02.04 Provisões 565.369 576.203 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 101.410 105.150 2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 52.892 51.393 2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 36.308 39.767 2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 12.210 13.990 2.02.04.02 Outras Provisões 463.959 471.053 2.02.04.02.04 Passivo atuarial de planos de pensão 463.959 471.053 2.03 Patrimônio Líquido Consolidado 3.214.234 3.198.527 2.03.01 Capital Social Realizado 1.407.536 1.407.536 2.03.02 Reservas de Capital 101.081 104.068 2.03.02.04 Opções Outorgadas 3.084 3.084 2.03.02.05 Ações em Tesouraria -29.009-26.022 2.03.02.07 Reserva de capital 127.006 127.006 PÁGINA: 13 de 63
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2019 Exercício Anterior 31/12/2018 2.03.04 Reservas de Lucros 393.156 393.156 2.03.04.01 Reserva Legal 79.510 79.510 2.03.04.02 Reserva Estatutária 313.646 313.646 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 65.004 0 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 73.252 75.288 2.03.06.01 Ajuste de Custo Atribuído ao Imobilizado 73.252 75.288 2.03.07 Ajustes Acumulados de Conversão 1.019.657 984.374 2.03.07.01 Variação Cambial sobre Investimentos no Exterior 1.019.657 984.374 2.03.08 Outros Resultados Abrangentes -42.472-42.472 2.03.08.02 Outros Resultados Abrangentes -42.472-42.472 2.03.09 Participação dos Acionistas Não Controladores 197.020 276.577 PÁGINA: 14 de 63
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 2.468.119 2.143.752 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -2.169.809-1.848.899 3.03 Resultado Bruto 298.310 294.853 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -154.543-147.725 3.04.01 Despesas com Vendas -13.873-9.098 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -127.101-119.261 3.04.02.01 Despesas Gerais e Administrativas -123.681-116.383 3.04.02.02 Honorários da Administração -3.420-2.878 3.04.04 Outras Receitas Operacionais -5.841-21.965 3.04.04.02 Despesas operacionais -5.841-21.965 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial -7.728 2.599 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 143.767 147.128 3.06 Resultado Financeiro -77.802-64.607 3.06.01 Receitas Financeiras 5.792 4.767 3.06.01.01 Receitas Financeiras 5.792 4.767 3.06.02 Despesas Financeiras -83.594-69.374 3.06.02.01 Despesas Financeiras -79.180-66.092 3.06.02.02 Variação cambial líquida -4.414-3.282 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 65.965 82.521 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro 15.089-74.940 3.08.01 Corrente -60.493-57.448 3.08.02 Diferido 75.582-17.492 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 81.054 7.581 3.11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período 81.054 7.581 3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 63.098-12.966 3.11.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 17.956 20.547 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON 0,42252-0,09241 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Acumulado do Atual Exercício 01/01/2019 à 31/03/2019 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2018 à 31/03/2018 3.99.02.01 ON 0,42245-0,09237 PÁGINA: 15 de 63
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 4.01 Lucro Líquido Consolidado do Período 81.054 7.581 4.02 Outros Resultados Abrangentes 32.292 28.075 4.02.01 Ganhos (perdas) na conversão de informações trimestrais de controladas no exterior Acumulado do Atual Exercício 01/01/2019 à 31/03/2019 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2018 à 31/03/2018 32.292 28.075 4.03 Resultado Abrangente Consolidado do Período 113.346 35.656 4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 98.381 8.326 4.03.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 14.965 27.330 PÁGINA: 16 de 63
DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais -196.078-13.898 6.01.01.04 Imposto de renda e contribuição social diferidos -15.089 74.940 6.01.01.05 Custo residual de bens do ativo imobilizado baixados 4.382 7.581 6.01.01.06 Resultado de equivalência patrimonial 7.728-2.599 6.01.01.07 Provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas, líquido de reversões 1.418 6.866 6.01.01.08 Juros, variações monetárias e cambiais 79.644 44.243 6.01.01.09 Outorga de opções de compra de ações 0 73 6.01.02.07 Passivo atuarial de planos de pensão e beneficios pós emprego Acumulado do Atual Exercício 01/01/2019 à 31/03/2019 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2018 à 31/03/2018 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 248.087 224.608 6.01.01.01 Lucro líquido (prejuízo) do trimestre 81.054 7.581 6.01.01.02 Depreciação e amortização 98.743 79.979 6.01.01.11 Provisão (reversão) para perdas de crédito esperadas -1.329 1.021 6.01.01.12 Provisão (reversão) para perdas nos estoques -10.598-1.318 6.01.01.13 Despesa financeira plano de pensão 1.864 2.175 6.01.01.14 Ganho na venda de ativo imobilizado -5.224-7.602 6.01.01.15 Atualização depósitos judiciais 5.624-544 6.01.01.16 Baixa custo atribuído -130-429 6.01.01.17 Valor justo dos derivativos 0 12.641 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -444.165-238.506 6.01.02.02 Redução (aumento) em Contas a receber de clientes -241.588-222.551 6.01.02.03 Redução (aumento) nos estoques -59.909-50.134 6.01.02.04 Redução (aumento) de outros créditos e demais contas -16.626 3.074 6.01.02.06 Aumento (redução) de Fornecedores 44.535 70.695-6.270-7.316 6.01.02.08 Aumento (redução) em outras obrigações e demais contas -50.902 45.462 6.01.02.09 Pagamento de juros sobre empréstimos e financimentos -47.456-23.933 6.01.02.10 Pagamentos de imposto de renda e contribuição social -42.895-41.008 6.01.02.11 Pagamento de juros de debêntures -16.851-11.517 6.01.02.12 Pagamento de riscos tributários, cíveis e trabalhistas -4.888-1.278 6.01.02.13 Pagamento de juros sobre direito de uso -1.315 0 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -117.041-72.363 6.02.03 Aquisição de bens do ativo imobilizado -111.497-67.699 6.02.04 Aquisição de ativos intangíveis -5.544-4.664 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 187.561 354.375 6.03.02 Captações de empréstimos e financiamentos 1.027.561 143.745 6.03.03 Amortização de empréstimos e financiamentos - principal -1.111.456-181.361 6.03.04 Aquisição de ações para manutenção em tesouraria -2.987-13.392 6.03.05 Pagamento de dividendos -108.697-36.246 6.03.06 Captações de debêntures 450.000 450.000 6.03.07 Amortização de Debêntures 0-1.235 6.03.08 Dividendos destinados a minoritários -38.509 0 6.03.09 Partes relacionadas 41-664 6.03.11 Capitalização de custos com empréstimos -25.174-6.472 6.03.12 Amortização passivo de direito de uso - principal -3.218 0 6.04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes 73.729 9.480 PÁGINA: 17 de 63
DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2019 à 31/03/2019 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2018 à 31/03/2018 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -51.829 277.594 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 486.903 543.331 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 435.074 820.925 PÁGINA: 18 de 63
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2019 à 31/03/2019 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais 1.407.536 104.068 393.156 0 1.017.190 2.921.950 276.577 3.198.527 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.407.536 104.068 393.156 0 1.017.190 2.921.950 276.577 3.198.527 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0-2.987 0 0 0-2.987-94.522-97.509 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0-2.987 0 0 0-2.987 0-2.987 5.04.08 Dividendos destinados a minoritários 0 0 0 0 0 0-94.522-94.522 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 63.098 35.283 98.381 14.965 113.346 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 63.098 0 63.098 17.956 81.054 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 35.283 35.283-2.991 32.292 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 0 1.906-2.036-130 0-130 5.06.04 Realização do custo atribuído, líquido dos efeitos tributários 5.06.05 Baixa do custo atribuído, líquido dos efeitos tributários Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 0 0 0 1.906-1.906 0 0 0 0 0 0 0-130 -130 0-130 5.07 Saldos Finais 1.407.536 101.081 393.156 65.004 1.050.437 3.017.214 197.020 3.214.234 PÁGINA: 19 de 63
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2018 à 31/03/2018 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais 1.277.398-11.547 319.033 0 802.969 2.387.853 242.652 2.630.505 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.277.398-11.547 319.033 0 802.969 2.387.853 242.652 2.630.505 5.04 Transações de Capital com os Sócios 130.138 104.726-31.051 0 0 203.813-93.272 110.541 5.04.01 Aumentos de Capital 130.138 0 0 0 0 130.138 0 130.138 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 42 0 0 0 42 0 42 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0-13.392 0 0 0-13.392 0-13.392 5.04.06 Dividendos 0 0-31.051 0 0-31.051 0-31.051 5.04.08 Dividendos destinados a minoritários 0 0 0 0 0 0-93.272-93.272 5.04.09 Exercício de Opções de Ações 0 31 0 0 0 31 0 31 5.04.10 Conversão de Debêntures 0 118.045 0 0 0 118.045 0 118.045 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0-12.966 21.292 8.326 27.330 35.656 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0-12.966 0-12.966 20.547 7.581 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 21.292 21.292 6.783 28.075 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 0 6.270-6.699-429 0-429 5.06.04 Realização do custo atribuído, líquido dos efeitos tributários 5.06.05 Baixa do custo atribuído líquido dos efeitos tributários Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 0 0 0 6.270-6.270 0 0 0 0 0 0 0-429 -429 0-429 5.07 Saldos Finais 1.407.536 93.179 287.982-6.696 817.562 2.599.563 176.710 2.776.273 PÁGINA: 20 de 63
DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2019 à 31/03/2019 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2018 à 31/03/2018 7.01 Receitas 2.635.618 2.311.607 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 2.627.909 2.311.753 7.01.02 Outras Receitas 6.380 875 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa 1.329-1.021 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -1.697.708-1.536.173 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -1.348.443-1.234.439 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -349.265-301.734 7.03 Valor Adicionado Bruto 937.910 775.434 7.04 Retenções -98.743-79.979 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -98.743-79.979 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 839.167 695.455 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência -6.350 4.084 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial -7.728 2.599 7.06.02 Receitas Financeiras 5.792 4.767 7.06.03 Outros -4.414-3.282 7.06.03.01 Variações cambiais líquidas -4.414-3.282 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 832.817 699.539 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 832.817 699.539 7.08.01 Pessoal 484.016 406.905 7.08.01.01 Remuneração Direta 464.723 387.473 7.08.01.04 Outros 19.293 19.432 7.08.01.04.01 Participação de empregados 19.293 19.432 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 184.810 211.788 7.08.02.01 Federais 93.171 124.867 7.08.02.02 Estaduais 91.625 86.886 7.08.02.03 Municipais 14 35 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 82.937 73.265 7.08.03.01 Juros 79.180 66.092 7.08.03.02 Aluguéis 3.757 7.173 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 81.054 7.581 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 63.098-12.966 7.08.04.04 Part. Não Controladores nos Lucros Retidos 17.956 20.547 PÁGINA: 21 de 63
Comentário do Desempenho 1) VISÃO GERAL DA COMPANHIA RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 1T19 A Iochpe-Maxion é uma companhia global, líder mundial na produção de rodas automotivas e um dos principais produtores de componentes estruturais automotivos nas Américas. Contamos com 31 unidades fabris, localizadas em 14 países e cerca de 15 mil funcionários, o que nos capacita a atender os nossos clientes ao redor do mundo nos prazos e padrões de qualidade e competitividade exigidos por eles. Somos uma Companhia que possui alto nível de conhecimento técnico e que busca constantemente fornecer soluções inovadoras nas áreas em que atuamos, utilizando macrotendências globais para direcionar o desenvolvimento de novos produtos, processos e tecnologias de forma independente ou em cooperação com parceiros estratégicos. Operamos nosso principal negócio por meio de duas divisões: Maxion Wheels e Maxion Structural Components. Na Maxion Wheels, produzimos e comercializamos uma ampla gama de rodas de aço para veículos leves, comerciais e máquinas agrícolas e rodas de alumínio para veículos leves. Na Maxion Structural Components, produzimos longarinas, travessas e chassis montados para veículos comerciais e conjuntos estruturais para veículos leves. Adicionalmente, por meio da AmstedMaxion (negócio em conjunto), produzimos rodas e fundidos ferroviários, fundidos industriais e vagões de carga. 2) DESTAQUES Receita operacional líquida consolidada de R$ 2.468,1 milhões no 1T19, um crescimento de 15,1% em relação ao mesmo período do ano anterior. Receita proveniente de vendas domésticas de R$ 604,5 milhões no 1T19, um crescimento de 8,4% em relação ao 1T18. Crescimento de 17,5% na receita em Reais proveniente das vendas internacionais no 1T19 em relação ao 1T18. Excluindo o efeito da variação cambial, o crescimento teria sido de 6,0% no 1T19. Geração bruta de caixa (EBITDA) de R$ 242,6 milhões no 1T19, um crescimento de 6,8% em relação ao 1T18. Lucro líquido de R$ 63,1 milhões no 1T19 (lucro por ação de R$ 0,4229), contra um prejuízo líquido de R$ 13,0 milhões no 1T18. O lucro líquido no 1T19 foi impactado positivamente por uma transferência de ativos de propriedade intelectual entre empresas controladas da Companhia, e de forma negativa por aumento de despesas financeiras relacionadas à antecipação dos custos a amortizar de dívidas quitadas antecipadamente. Endividamento bancário líquido de R$ 2.727,2 milhões no 1T19 (R$ 2.230,7 milhões no 1T18). A alavancagem financeira (endividamento líquido/ebitda dos últimos 12 meses) foi reduzida de 2,65x no final do 1T18 para 2,54x no final do 1T19. Página 1 de 8 PÁGINA: 22 de 63
Comentário do Desempenho 3) MERCADO RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 1T19 A produção de veículos e máquinas agrícolas, nas regiões onde se concentram o maior percentual do faturamento consolidado da Companhia, apresentou o seguinte comportamento nos períodos indicados (em unidades): (1) Fonte: ANFAVEA (2) Fonte: IHS Automotive (Veículos Leves) e LMC Automotive (Veículos Comerciais) Europa: considera EU27 + Turquia BRASIL¹ NAFTA² EUROPA² Segmento 1T18 1T19 Var. 1T18 1T19 Var. 1T18 1T19 Var. Veículos Leves 668.434 664.853-0,5% 4.379.076 4.344.751-0,8% 5.489.327 5.166.294-5,9% Veículos Comerciais 31.320 30.877-1,4% 140.822 159.197 13,0% 126.945 132.820 4,6% Total Veículos 699.754 695.730-0,6% 4.519.898 4.503.948-0,4% 5.616.272 5.299.114-5,6% Máquinas Agrícolas 12.000 10.868-9,4% N/A N/A N/A N/A 4) DESEMPENHO OPERACIONAL FINANCEIRO DRE Consolidado - R$ mil 1T18 1T19 Var. Receita Operacional Líquida 2.143.752 2.468.119 15,1% Custo dos Produtos Vendidos (1.848.899) (2.169.809) 17,4% Lucro Bruto 294.853 298.310 1,2% 13,8% 12,1% Despesas Operacionais (150.324) (146.815) -2,3% Resultado de Equivalência Patrimonial 2.599 (7.728) -397,3% Lucro Operacional (EBIT) 147.128 143.767-2,3% 6,9% 5,8% Resultado Financeiro (64.607) (77.802) 20,4% Imp. de Renda / Contrib. Social (74.940) 15.089-120,1% Participação de Não Controladores (20.547) (17.956) -12,6% Lucro Líquido (12.966) 63.098 586,6% -0,6% 2,6% EBITDA 227.113 242.589 6,8% 10,6% 9,8% Resultado de Equivalência Patrimonial (2.599) 7.728-397,3% EBITDA Ajustado sem Equivalência Patrimonial 224.514 250.317 11,5% 10,5% 10,1% 5.1) Receita operacional líquida A receita operacional líquida consolidada alcançou R$ 2.468,1 milhões no 1T19, um crescimento de 15,1% em relação ao 1T18. O resultado no 1T19 foi influenciado positivamente pelo crescimento da produção de veículos comerciais no NAFTA e do volume de rodas de alumínio naquele mercado, por conta do aumento de capacidade realizado na planta de Chihuahua no México. Desconsiderando o efeito da variação cambial, a receita operacional líquida na América do Norte teria apresentado um crescimento de 19,0% no 1T19 em relação ao 1T18. Página 2 de 8 PÁGINA: 23 de 63
Comentário do Desempenho RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 1T19 O desempenho na Europa foi impactado de forma negativa pelos testes de emissão adotados desde o final de 2018. Desconsiderando os efeitos da variação cambial, a região teria apresentado no 1T19 uma queda de 3,1% da receita em relação ao 1T18. A receita América do Sul apresentou um crescimento de 8,4% em relação ao 1T18, apesar da queda das exportações do Brasil, sendo as rodas de aço e os componentes estruturais para veículos comerciais os produtos com maior contribuição neste crescimento. A receita na Ásia cresceu 14,5% em relação ao 1T18, ou 6,7% desconsiderando os efeitos da variação cambial, por conta do crescimento das vendas de rodas de alumínio na região. A variação cambial afetou de forma positiva a receita consolidada da Companhia em R$ 183,0 milhões no 1T19, em relação ao 1T18. Desconsiderando este efeito, a receita operacional líquida consolidada teria apresentado um crescimento de 6,6%. A tabela a seguir apresenta o comportamento da receita operacional líquida consolidada por origem e por tipo de produto, nos períodos indicados. Receita Operacional Líquida - R$ mil 1T18 1T19 Var. Rodas Alumínio (Veículos Leves) 124.153 128.353 3,4% Rodas Aço (Veículos Leves) 99.069 106.924 7,9% Rodas Aço (Veículos Comerciais) 127.748 153.568 20,2% Comp. Estruturais (Veículos Leves) 45.448 37.994-16,4% Comp. Estruturais (Veículos Comerciais) 161.369 177.667 10,1% América do Sul 557.788 604.506 8,4% 26,0% 24,5% Rodas Alumínio (Veículos Leves) 62.973 111.241 76,6% Rodas Aço (Veículos Leves) 246.005 276.064 12,2% Rodas Aço (Veículos Comerciais) 64.060 96.754 51,0% Comp. Estruturais (Veículos Comerciais) 188.843 293.325 55,3% América do Norte 561.882 777.384 38,4% 26,2% 31,5% Rodas Alumínio (Veículos Leves) 421.216 445.824 5,8% Rodas Aço (Veículos Leves) 218.079 220.617 1,2% Rodas Aço (Veículos Comerciais) 186.622 192.901 3,4% Europa 825.917 859.342 4,0% 38,5% 34,8% Rodas Alumínio (Veículos Leves) 127.301 149.644 17,6% Rodas Aço (Veículos Leves) 16.205 21.425 32,2% Rodas Aço (Veículos Comerciais) 54.659 55.817 2,1% Ásia + Outros Iochpe-Maxion Consolidado 198.165 2.143.752 226.887 2.468.119 14,5% 15,1% 9,2% 100,0% 9,2% 100,0% Maxion Wheels 1.748.092 1.959.133 12,1% 81,5% 79,4% Maxion Structural Components 395.660 508.986 28,6% 18,5% 20,6% Página 3 de 8 PÁGINA: 24 de 63
Comentário do Desempenho RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 1T19 5.2) Custo dos Produtos Vendidos O custo dos produtos vendidos atingiu R$ 2.169,8 milhões no 1T19, um crescimento de 17,4% em relação ao 1T18. A sua participação em relação à receita operacional líquida consolidada aumentou de 86,2% no 1T18 para 87,9% no 1T19. Este aumento é explicado principalmente pela queda de produção na Europa e pelo aumento do preço das matérias primas nas Américas. 5.3) Lucro Bruto Lucro bruto de R$ 298,3 milhões no 1T19, um crescimento de 1,2% em relação ao 1T18. A participação em relação à receita operacional líquida diminuiu de 13,8% no 1T18 para 12,1% no 1T19. 5.4) Despesas Operacionais Líquidas As despesas operacionais líquidas atingiram R$ 146,8 milhões no 1T19, uma redução de 2,3% em relação ao 1T18. A participação em relação a receita operacional líquida foi reduzida de 7,0% no 1T18 para 5,9% no 1T19. 5.5) Resultado de Equivalência Patrimonial O resultado de equivalência patrimonial atingiu um valor negativo de R$ 7,7 milhões no 1T19, uma piora em relação ao resultado positivo de R$ 2,6 milhões no 1T18. A redução no resultado é explicada principalmente pela queda de produção da AmstedMaxion, e também pela retração do mercado argentino, que afetou os resultados da Maxion Montich no período. A tabela a seguir apresenta os valores correspondentes às participações societárias da Iochpe-Maxion os quais refletem o resultado da equivalência patrimonial na Companhia. R$ mil Amsted Maxion 1T18 Maxion Montich Total Amsted Maxion 1T19 Maxion Montich Lucro Líquido (Prejuízo) 347 2.252 2.599 (5.682) (2.046) (7.728) -397,4% Total Var. 5.6) Lucro Operacional Antes do Resultado Financeiro (EBIT) O EBIT atingiu R$ 143,8 milhões no 1T19, uma queda de 2,3% em relação ao 1T18. A participação em relação a receita operacional líquida foi reduzida de 6,9% no 1T18 para 5,8% no 1T19. 5.7) Geração de Caixa Bruta (EBITDA) O EBITDA atingiu R$ 242,6 milhões no 1T19, um crescimento de 6,8% em relação ao 1T18. A participação em relação à receita operacional líquida consolidada diminuiu de 10,6% no 1T18 para 9,8% no 1T19. Tal diminuição de participação é explicada nos itens 5.2 e 5.5. A tabela a seguir apresenta a evolução do EBITDA nos períodos indicados. Página 4 de 8 PÁGINA: 25 de 63
Comentário do Desempenho 5.8) Resultado Financeiro RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 1T19 O resultado financeiro foi negativo em R$ 77,8 milhões no 1T19, um crescimento de 20,4% quando comparado ao valor negativo de R$ 64,6 milhões no 1T18. O 1T18 foi impactado em R$ 12,9 milhões pelo ajuste contábil, não caixa, proveniente do valor justo dos bônus de subscrição relativos às debêntures simples de 7ª emissão, e principalmente da opção contida nas debêntures conversíveis da 6ª emissão. Já no 1T19, a Companhia renegociou parte de suas dívidas através da emissão de R$ 450 milhões em debêntures no Brasil (9ª emissão) e pela reestruturação da dívida sindicalizada na Europa, o que acarretou um aumento das despesas financeiras em R$ 24,9 milhões, por conta da antecipação dos custos a amortizar, relacionados as dívidas quitadas antecipadamente. As renegociações trarão uma redução no custo e o alongamento no perfil da dívida. Além disso, a desvalorização do Real em relação ao Dólar e ao Euro no 1T19 gerou um impacto negativo de R$ 5,7 milhões no resultado financeiro. Desconsiderando o ajuste contábil realizado no 1T18, a variação cambial no período, e antecipação de custos relacionados à renegociação de dívida da Companhia, o resultado financeiro no 1T19 teria apresentado uma redução de 8,9% quando comparado ao mesmo período do ano anterior. 5.9) Resultado Líquido Conciliação do EBITDA - R$ mil 1T18 1T19 Var. Lucro Líquido (Prejuízo) (12.966) 63.098-586,6% Não Controladores 20.547 17.956-12,6% Imp. de Renda / Contrib. Social 74.940 (15.089) 120,1% Resultado Financeiro 64.607 77.802 20,4% Depreciação / Amortização 79.985 98.822 23,6% EBITDA 227.112 242.589 6,8% Resultado de Equivalência Patrimonial (2.599) 7.728 EBITDA Ajustado s/ Equivalência Patrimonial 224.513 250.317 11,5% Lucro líquido de R$ 63,1 milhões no 1T19 (lucro por ação de R$ 0,4229), uma melhora em relação ao prejuízo líquido de R$ 13,0 milhões no 1T18. O resultado líquido no 1T19 foi impactado de forma positiva por uma transferência de ativos de propriedade intelectual entre empresas controladas da Companhia. A transferência entre as controladas foi efetuada a valor de mercado para fins fiscais e gerou o reconhecimento de um valor positivo de R$ 63,2 milhões na linha do imposto de renda e contribuição social, que terá como contrapartida o dispêndio do mesmo montante, pela amortização de tais ativos, ao longo de 15 anos. O intuito desta transferência é atribuir a titularidade de tais ativos à controlada que desenvolverá as atividades funcionais e concentrará os custos de desenvolvimento e de manutenção desses referidos ativos. Página 5 de 8 PÁGINA: 26 de 63
Comentário do Desempenho RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 1T19 Desconsiderando os efeitos da transferência de ativos de propriedade intelectual, e a antecipação dos custos relacionados à renegociação de dívida da Companhia, mencionados no item 5.8, o lucro líquido teria sido de R$ 22,5 milhões no 1T19. 6) INVESTIMENTOS Os investimentos no desenvolvimento de novos produtos, na ampliação da capacidade produtiva e na manutenção e modernização do parque industrial atingiram o montante de R$ 114,2 milhões no 1T19 (R$ 69,1 milhões no 1T18). A variação nos investimentos é relacionada principalmente a construção de uma nova unidade de rodas de alumínio na Índia e de uma nova linha de estampados no México. 7) LIQUIDEZ E ENDIVIDAMENTO A disponibilidade financeira consolidada ao final do 1T19 era de R$ 435,1 milhões, sendo 28,0% em Reais e 72,0% em outras moedas. As aplicações financeiras representavam 29,6% desta disponibilidade, estando registradas integralmente no circulante. O endividamento bancário bruto consolidado atingiu ao final do 1T19 o montante de R$ 3.162,3 milhões, um crescimento de 3,6% em relação ao 1T18, estando R$ 867,9 milhões (27,4%) registrados no passivo circulante e R$ 2.294,3 milhões (72,6%) no passivo não circulante. O aumento é explicado principalmente pela variação cambial no período, que impactou a dívida em R$ 318,0 milhões. Os principais indexadores do endividamento bancário bruto consolidado ao final do 1T19 foram: (i) linhas em Euros (Euro + 2,4% ao ano) com 35,2%, seguido por (ii) linhas em Reais indexadas ao CDI que representaram 33,2% e (iii) linhas em Dólares (US$ + média de 6,2% ao ano) com 25,1%. O endividamento bancário líquido consolidado atingiu R$ 2.727,2 milhões no final do 1T19, um crescimento de 22,3% em relação ao montante de R$ 2.230,7 milhões atingido no final do 1T18. O endividamento líquido no final do 1T19 representou 2,54x o EBITDA dos últimos 12 meses, enquanto ao final do 1T18 representava 2,65x. 8) PATRIMÔNIO LÍQUIDO O patrimônio líquido consolidado atingiu R$ 3.214,2 milhões (valor patrimonial por ação de R$ 21,35) ao final do 1T19, um crescimento de 15,8% em relação ao patrimônio líquido alcançado ao final do 1T18 (R$ 2.776,3 milhões e valor patrimonial por ação de R$ 18,44). O patrimônio líquido atribuído aos controladores atingiu R$ 3.017,2 milhões (valor patrimonial por ação de R$ 20,04) ao final do 1T19, um crescimento de 16,1% em relação ao patrimônio líquido atribuído aos controladores alcançado ao final do 1T18 (R$ 2.599,6 milhões e valor patrimonial por ação de R$ 17,26). Página 6 de 8 PÁGINA: 27 de 63
Comentário do Desempenho 9) MERCADO DE CAPITAIS RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 1T19 As ações ordinárias da Iochpe-Maxion (B3: MYPK3) encerraram o 1T19 cotadas a R$ 21,45, uma redução de 9,9% no trimestre e de 18,0% nos últimos 12 meses. Ao final do 1T19 a Iochpe-Maxion atingiu uma capitalização (market cap) de R$ 3.229,8 milhões (R$ 3.624,8 milhões ao final do 1T18). 40,00% 30,00% Variação das Ações Últimos 12 meses 20,00% 10,00% 11,77% 0,00% -10,00% -20,00% -18,04% -30,00% -40,00% mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18 jan/19 fev/19 mar/19 MYPK3 Ibovespa As ações da Iochpe-Maxion apresentaram no 1T19 um volume médio diário de negociação na Bolsa de Valores de São Paulo de R$ 19,4 milhões (R$ 18,6 milhões no 1T18) e um número médio diário de 3.475 negócios (3.392 negócios no 1T18). Volume Médio Diário 3.600 23.732 4.439 30.563 5.107 25.717 3.237 3.768 3.310 21.637 22.057 16.198 3.928 3.602 19.377 23.172 3.156 16.204 3.793 24.122 4.477 28.505 2.920 14.624 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18 jan/19 fev/19 mar/19 Volume Negócios Página 7 de 8 PÁGINA: 28 de 63
Comentário do Desempenho 10) EVENTO SUBSEQUENTE RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 1T19 Em 24 de abril de 2019, a Companhia homologou 1.766.277 ações ao preço de R$ 12,70, totalizando R$ 22.431.717,90, em decorrência da conversão de 1.766.277 bônus de subscrição (MYPK12) no período de 2 de abril de 2019 a 23 de abril de 2019. Desta forma, o capital social da Companhia passa a ser de R$ 1.429.967.818,70, dividido em 152.341.153 ações, todas subscritas e integralizadas. O período de conversão segue até 3 de junho de 2019, restando ainda no mercado 1.383.077 bônus de subscrição que poderão ser convertidos em 1.383.077 ações neste período. 11) CLÁUSULA COMPROMISSÓRIA A Companhia está vinculada à arbitragem na Câmara de Arbitragem do Novo Mercado, conforme Cláusula Compromissória constante do seu Estatuto Social. 12) INSTRUÇÃO CVM No. 381 Em atendimento à Instrução nº 381 da Comissão de Valores Mobiliários, informamos que durante o primeiro trimestre de 2019, a Iochpe-Maxion, suas controladas e seus negócios em conjunto, contrataram serviços não relacionados à auditoria externa com prazos de duração inferiores a um ano, que representaram menos que 5% do valor dos honorários consolidados relacionados à auditoria das demonstrações financeiras. Em nosso relacionamento com Auditor Independente, buscamos avaliar o conflito de interesses com trabalhos de não auditoria com base no seguinte: o auditor não deve (a) auditar seu próprio trabalho, (b) exercer funções gerenciais e (c) promover nossos interesses. 13) DECLARAÇÃO DA ADMINISTRAÇÃO Em observância às disposições constantes no artigo 25 da Instrução CVM nº 480/09, de 7 de dezembro de 2009, a Diretoria declara que discutiu, revisou e concordou com o relatório de revisão especial dos auditores independentes e com as informações trimestrais de 31 de março de 2019. As informações financeiras da Companhia aqui apresentadas estão de acordo com os critérios da legislação societária brasileira, e preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e as normas internacionais de relatório financeiro - IFRS. O EBITDA não deve ser considerado como uma alternativa para o lucro líquido, como um indicador de desempenho operacional da Companhia, ou uma alternativa para fluxo de caixa como um indicador de liquidez. A Administração da Companhia acredita que o EBITDA é uma medida prática para aferir seu desempenho operacional e permitir uma comparação com outras companhias. A Companhia calcula o EBITDA conforme a Instrução CVM 527 regulamentada em 04/10/12. Com isso, o EBITDA representa o lucro (prejuízo) líquido antes de juros, Imposto de Renda e Contribuição Social e depreciação/amortização. Cruzeiro, 7 de maio de 2019. Página 8 de 8 PÁGINA: 29 de 63
Notas Explicativas IOCHPE-MAXION S.A. E CONTROLADAS NOTAS EXPLICATIVAS ÀS INFORMAÇÕES CONTÁBEIS INTERMEDIÁRIAS INDIVIDUAIS E CONSOLIDADAS PARA O PERÍODO DE TRÊS MESES FINDO EM 31 DE MARÇO DE 2019 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto quando de outra forma indicado) 1. CONTEXTO OPERACIONAL A Iochpe-Maxion S.A. ( Companhia ) é uma sociedade por ações de capital aberto com sede na Rua Dr. Othon Barcellos, 83, na cidade de Cruzeiro, Estado de São Paulo, registrada na B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão com o código de negociação MYPK3. As atividades da Companhia, de suas controladas e de seus negócios em conjunto são desenvolvidas em 9 unidades no Brasil e 22 unidades no exterior. 2. EMPRESAS DA COMPANHIA As atividades da Companhia e de suas controladas estão organizadas no segmento automotivo, divididas entre as unidades de rodas e componentes estruturais. A consolidação abrange as demonstrações contábeis da Companhia e das seguintes controladas diretas e indiretas: Participação direta - % Participação indireta - % País 03/2019 12/2018 03/2019 12/2018 Iochpe-Maxion S.A. (Controladora) Brasil - - - - Remon-Resende Montadora Ltda. Brasil 66,66 66,66 33,33 33,33 Maxion (Nantong) Wheels Co., Ltd. China 100,00 100,00 - - Maxion Wheels (Thailand) Co., Ltd. Tailândia 8,15 8,15 91,84 91,84 Iochpe-Maxion Austria GmbH Áustria 100,00 100,00 - - Maxion Wheels Aluminum India Pvt. Ltd. Índia - - 100,00 100,00 Maxion Wheels Immobilien GmbH & Co. KG Alemanha - - 100,00 100,00 Iochpe Sistemas Automotivos de México, S.A. de C.V. México - - 100,00 100,00 Ingenieria y Maquinaria de Guadalupe, S.A. de C.V. México - - 100,00 100,00 Servicios Corporativos Inmagusa, S.A. de C.V. México - - 100,00 100,00 Maxion Wheels de Mexico, S. de R.L. de C.V. México - - 100,00 100,00 Servicios Maxion Wheels San Luis Potosí, S.A. de C.V. México - - 100,00 100,00 Servicios Maxion Wheels Chihuahua, S. de R.L. de C.V. México - - 100,00 100,00 Iochpe Holdings, LLC EUA - - 100,00 100,00 Maxion Wheels U.S.A. LLC EUA - - 100,00 100,00 HLI Delaware Holdings, LLC EUA - - 100,00 100,00 Maxion Wheels Akron LLC EUA - - 100,00 100,00 Maxion Wheels Sedalia LLC EUA - - 100,00 100,00 Maxion Import LLC EUA - - 100,00 100,00 Maxion Luxembourg Holdings S.A.R.L. Luxemburgo - - 100,00 100,00 Maxion Wheels South Africa (Pty) Ltd. África do Sul - - 100,00 100,00 Maxion Wheels Japan K.K. Japão - - 100,00 100,00 Maxion Wheels Czech s.r.o. República Tcheca - - 100,00 100,00 Maxion Wheels EAAP Holding GmbH Alemanha - - 100,00 100,00 Maxion Wheels España S.L. Espanha - - 100,00 100,00 Hayes Lemmerz Barcelona, S.L. Espanha - - 100,00 100,00 Maxion Wheels Italy Holding, S.r.l. Itália - - 100,00 100,00 Maxion Wheels Italia S.r.l. Itália - - 100,00 100,00 Maxion Wheels Germany Holding GmbH Alemanha - - 100,00 100,00 Maxion Wheels Konigswinter GmbH Alemanha - - 100,00 100,00 Kalyani Maxion Wheels Private Limited Índia - - 85,00 85,00 Maxion Wheels Werke GmbH Alemanha - - 100,00 100,00 Maxion Wheels do Brasil Ltda. Brasil - - 100,00 100,00 Maxion Inci Jant Sanayi, A.S. Turquia - - 60,00 60,00 Maxion Jantas Jant Sanayi ve Ticaret A.S. Turquia - - 60,00 60,00 As informações sobre as principais operações da Companhia e de suas controladas são consistentes com as apresentadas nas demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2018, exceto quando divulgado. PÁGINA: 30 de 63