Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 Proventos em Dinheiro 2 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 3 Balanço Patrimonial Passivo 4 Demonstração do Resultado 6 Demonstração do Resultado Abrangente 7 Demonstração do Fluxo de Caixa 8 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2018 à 30/06/2018 10 DMPL - 01/01/2017 à 30/06/2017 11 Demonstração do Valor Adicionado 12 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 13 Balanço Patrimonial Passivo 14 Demonstração do Resultado 16 Demonstração do Resultado Abrangente 17 Demonstração do Fluxo de Caixa 18 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2018 à 30/06/2018 20 DMPL - 01/01/2017 à 30/06/2017 21 Demonstração do Valor Adicionado 22 Comentário do Desempenho 23 Notas Explicativas 45 Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Com Ressalva 75 Parecer do Conselho Fiscal ou Órgão Equivalente 76 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 77 Declaração dos Diretores sobre o Relatório do Auditor Independente 78
Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Unidades) Trimestre Atual 30/06/2018 Do Capital Integralizado Ordinárias 2.728.747.412 Preferenciais 0 Total 2.728.747.412 Em Tesouraria Ordinárias 15.602.965 Preferenciais 0 Total 15.602.965 PÁGINA: 1 de 78
Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação (Reais / Ação) Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária 30/04/2018 Dividendo 26/06/2018 Ordinária 0,04678 PÁGINA: 2 de 78
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo através do Resultado Trimestre Atual 30/06/2018 Exercício Anterior 31/12/2017 1 Ativo Total 55.830.588 54.006.776 1.01 Ativo Circulante 5.735.442 6.713.047 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 573.253 1.074.718 1.01.02 Aplicações Financeiras 493.988 1.064.084 493.988 1.064.084 1.01.02.01.02 Títulos Designados a Valor Justo 493.988 1.064.084 1.01.03 Contas a Receber 2.246.283 2.302.913 1.01.03.01 Clientes 2.246.283 2.302.913 1.01.03.01.01 Contas a Receber de Clientes 2.503.199 2.496.766 1.01.03.01.02 Perda Estimada c/ Crédito de Liq. Duvidosa-PECLD -253.472-191.162 1.01.03.01.03 Ajuste a Valor Presente -3.444-2.691 1.01.04 Estoques 1.966.314 1.823.640 1.01.06 Tributos a Recuperar 122.885 182.885 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 122.885 182.885 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 332.719 264.807 1.01.08.03 Outros 332.719 264.807 1.01.08.03.01 Derivativos a Receber 120.718 0 1.01.08.03.02 Outros Ativos Circulantes 212.001 264.807 1.02 Ativo Não Circulante 50.095.146 47.293.729 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 7.032.192 8.006.173 1.02.01.09 Créditos com Partes Relacionadas 517.667 2.040.471 1.02.01.09.02 Créditos com Controladas 517.667 2.040.471 1.02.01.10 Outros Ativos Não Circulantes 6.514.525 5.965.702 1.02.01.10.03 Depósitos, Cauções e Outros 565.239 512.486 1.02.01.10.04 Tributos a Recuperar 5.949.286 5.453.216 1.02.02 Investimentos 22.610.203 18.562.666 1.02.02.01 Participações Societárias 22.610.203 18.562.666 1.02.02.01.02 Participações em Controladas 22.610.203 18.562.666 1.02.03 Imobilizado 11.276.049 11.544.181 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 10.561.180 10.362.736 1.02.03.01.01 Imobilizado Líquido 10.561.180 10.362.736 1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 714.869 1.181.445 1.02.04 Intangível 9.176.702 9.180.709 1.02.04.01 Intangíveis 9.176.702 9.180.709 1.02.04.01.02 Ágio 9.085.970 9.085.970 1.02.04.01.03 Marcas e Patentes 62.040 67.360 1.02.04.01.04 Sofwares 28.692 27.379 PÁGINA: 3 de 78
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2018 Exercício Anterior 31/12/2017 2 Passivo Total 55.830.588 54.006.776 2.01 Passivo Circulante 6.339.692 11.918.513 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 604.057 572.066 2.01.02 Fornecedores 1.874.609 2.029.104 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 1.772.911 1.962.497 2.01.02.01.01 Fornecedores Nacionais 1.780.783 1.971.709 2.01.02.01.02 Ajuste a Valor Presente -7.872-9.212 2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 101.698 66.607 2.01.03 Obrigações Fiscais 283.168 259.803 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 142.116 143.055 2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 139.594 115.279 2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 1.458 1.469 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 2.731.683 8.223.197 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 2.731.683 8.223.197 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 114.955 956.821 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 2.616.728 7.266.376 2.01.05 Outras Obrigações 846.175 834.343 2.01.05.02 Outros 846.175 834.343 2.01.05.02.04 Compromissos com Terceiros para Investimentos 24.017 7.659 2.01.05.02.05 Outros Passivos Circulantes 821.558 699.211 2.01.05.02.06 Dividendos Declarados 600 127.463 2.01.05.02.07 Derivativos a Pagar 0 10 2.02 Passivo Não Circulante 23.330.646 17.800.651 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 18.472.236 11.834.158 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 18.472.236 11.834.158 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 1.294.870 667.295 2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 17.177.366 11.166.863 2.02.02 Outras Obrigações 2.210.112 2.180.694 2.02.02.02 Outros 2.210.112 2.180.694 2.02.02.02.03 Compromissos com Terceiros para Investimentos 21.527 24.827 2.02.02.02.04 Outros Passivos não Circulantes 19.480 53.641 2.02.02.02.05 Obrigações Fiscais 627.319 667.388 2.02.02.02.06 Obrigações Trabalhistas e Sociais 1.541.786 1.434.838 2.02.03 Tributos Diferidos 800.763 1.965.792 2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 800.763 1.965.792 2.02.04 Provisões 1.847.535 1.820.007 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 1.847.535 1.820.007 2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 1.639.482 1.654.036 2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 184.391 143.954 2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 23.662 22.017 2.03 Patrimônio Líquido 26.160.250 24.287.612 2.03.01 Capital Social Realizado 23.576.206 23.576.206 2.03.02 Reservas de Capital -293.190-289.295 2.03.02.01 Ágio na Emissão de Ações 211.879 211.879 2.03.02.07 Transações de Capital -540.276-556.963 2.03.02.08 Prêmio de Opções Sobre Ações 13.572 13.572 PÁGINA: 4 de 78
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2018 Exercício Anterior 31/12/2017 2.03.02.09 Plano de Opções de Ações 21.635 42.217 2.03.03 Reservas de Reavaliação 65.161 67.906 2.03.04 Reservas de Lucros 2.310.198 2.277.205 2.03.04.01 Reserva Legal 469.371 469.371 2.03.04.09 Ações em Tesouraria -157.798-192.882 2.03.04.10 Reserva Estatutária para Investimento 1.998.625 2.000.716 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados -401.810 0 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 33.244 8.023 2.03.07 Ajustes Acumulados de Conversão 870.441-1.352.433 PÁGINA: 5 de 78
DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 6.192.992 12.454.953 5.758.184 11.788.568 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -4.921.614-10.431.299-4.724.697-9.900.627 3.03 Resultado Bruto 1.271.378 2.023.654 1.033.487 1.887.941 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -186.115-340.969-34.137-754.649 3.04.01 Despesas com Vendas -494.480-1.034.503-464.605-943.803 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -617.172-1.150.599-530.978-1.083.386 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 338 338 3.312 4.813 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -161-4.100-2.050-2.050 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 925.360 1.847.895 960.184 1.269.777 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 1.085.263 1.682.685 999.350 1.133.292 3.06 Resultado Financeiro -2.959.340-3.252.269-1.076.374-730.392 3.06.01 Receitas Financeiras 291.293 441.644 342.625 1.102.660 3.06.02 Despesas Financeiras -3.250.633-3.693.913-1.418.999-1.833.052 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro -1.874.077-1.569.584-77.024 402.900 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro 963.000 1.165.029 386.868 259.991 3.08.01 Corrente 710 1.415 735 1.466 3.08.02 Diferido 962.290 1.163.614 386.133 258.525 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas -911.077-404.555 309.844 662.891 3.11 Lucro/Prejuízo do Período -911.077-404.555 309.844 662.891 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON -0,34000-0,15000 0,12000 0,24000 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Trimestre Atual 01/04/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/2017 3.99.02.01 ON -0,34000-0,15000 0,12000 0,24000 PÁGINA: 6 de 78
DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/04/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/2017 4.01 Lucro Líquido do Período -911.077-404.555 309.844 662.891 4.02 Outros Resultados Abrangentes 2.039.270 2.248.095 764.431 834.064 4.02.01 Ajuste Acumulado de Conversão e Variação Cambial em Controladas 2.039.270 2.248.095 764.431 834.064 4.03 Resultado Abrangente do Período 1.128.193 1.843.540 1.074.275 1.496.955 PÁGINA: 7 de 78
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 6.01.03 Outros -387.140-356.713 6.01.03.01 Juros Pagos -655.198-743.517 6.01.03.02 Juros Recebidos 268.058 386.804 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento 773.289 1.715.056 6.02.01 Adição de Ativo Imobilizado -163.141-430.010 6.02.02 Baixa de Ativo Imobilizado 203.414 22.071 6.02.03 Adições nos Investimentos em Associadas, Joint-Ventures e Controladas 0-16.624 6.02.04 Transações com Partes Relacionadas 723.555 2.067.784 6.02.05 Adição de Ativo Intangivel -6.704-6.456 6.02.07 Recebimento de Dividendos 6.548 78.291 6.02.10 Incorporação de Controladas, Líquido do Caixa da Incorporação Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/2017 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais -545.603-197.949 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 418.794 313.158 6.01.01.01 Lucro (Prejuizo) -404.555 662.891 6.01.01.02 Depreciações e Amortizações 391.686 382.712 6.01.01.03 Perda Estimada com Crédito de Liquidação Duvidosa 126.926 7.678 6.01.01.04 Resultado de Equivalência Patrimonial -1.847.895-1.269.777 6.01.01.06 Resultado na Venda de Imobilizado 3.762-1.990 6.01.01.07 Imposto de Renda e Contribuição Social -1.165.028-259.991 6.01.01.08 Resultado Financeiro Líquido 3.252.269 730.392 6.01.01.09 Provisão para Riscos Processuais 7.404 49.434 6.01.01.10 Plano de Opções de Ações 12.411 30.458 6.01.01.12 Perda por Valor Recuperável 0-53.200 6.01.01.13 Impactos da Investigação no Âmbito do Acordo de Leniência 20.124 34.551 6.01.01.14 Parcelamento Fiscal 21.690 0 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -577.257-154.394 6.01.02.01 Contas a Receber 205.615 258.441 6.01.02.02 Estoques -142.674 113.288 6.01.02.03 Impostos a Recuperar -241.656 36.950 6.01.02.04 Outros Ativos Circulantes e não Circulantes -37.362 67.491 6.01.02.07 Fornecedores -181.683-404.988 6.01.02.08 Outros Passivos Circulantes e não Circulantes -34.881-201.715 6.01.02.09 Parcelamento Fiscais, Trabalhistas e Sociais -144.616-23.861 2.838 0 6.02.11 Recebimento do Programa de Desinvestimento 6.616 0 6.02.12 Baixa de Ativo Intangível 163 0 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -1.401.793-2.118.616 6.03.01 Empréstimos e Financiamentos Captados 0 3.445.863 6.03.02 Pagamentos de Empréstimos e Financiamentos -1.325.111-5.410.898 6.03.07 Aquisições de Ações de Emissão Própria 0-255.938 6.03.08 Derivativos Recebidos / Pagos 50.181 195.711 6.03.09 Pagamentos de Dividendos -126.863-93.354 6.04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes 102.546 33.548 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -1.071.561-567.961 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 2.138.802 4.712.796 PÁGINA: 8 de 78
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/2017 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 1.067.241 4.144.835 PÁGINA: 9 de 78
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2018 à 30/06/2018 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 23.576.206-289.295 2.277.205 0-1.276.504 24.287.612 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 23.576.206-289.295 2.277.205 0-1.276.504 24.287.612 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0-3.895 32.993 0 0 29.098 5.04.09 Plano de Outorga de Opções de Ações 0 30.368 0 0 0 30.368 5.04.12 Remuneração com Ações em Tesouraria 0-32.993 32.993 0 0 0 5.04.14 Outros 0-1.270 0 0 0-1.270 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0-404.555 2.248.095 1.843.540 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0-404.555 0-404.555 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 2.248.095 2.248.095 5.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 2.248.095 2.248.095 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 0 2.745-2.745 0 5.06.02 Realização da Reserva Reavaliação 0 0 0 2.745-2.745 0 5.07 Saldos Finais 23.576.206-293.190 2.310.198-401.810 968.846 26.160.250 PÁGINA: 10 de 78
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 30/06/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 23.576.206-1.743.893 3.648.562 0-3.106.925 22.373.950 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 23.576.206-1.743.893 3.648.562 0-3.106.925 22.373.950 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 1.615.924-1.840.630 0 0-224.706 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 0-255.938 0 0-255.938 5.04.08 Aquisições de Ações em Tesouraria PPC 0-33.611 0 0 0-33.611 5.04.09 Plano de Outorga de Opções de Ações 0 64.267 0 0 0 64.267 5.04.11 Cancelamento Ações de Tesouraria 0 1.539.573-1.539.573 0 0 0 5.04.12 Remuneração com Ações em Tesouraria 0 45.119-45.119 0 0 0 5.04.14 Outros 0 576 0 0 0 576 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 662.891 834.064 1.496.955 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 662.891 0 662.891 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 834.064 834.064 5.05.02.10 Outros Resultados Abrangentes do Exercício 0 0 0 0 834.064 834.064 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 0 4.058-4.058 0 5.06.02 Realização da Reserva Reavaliação 0 0 0 4.058-4.058 0 5.07 Saldos Finais 23.576.206-127.969 1.807.932 666.949-2.276.919 23.646.199 PÁGINA: 11 de 78
DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/2017 7.01 Receitas 12.637.590 12.092.267 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 12.768.168 12.094.900 7.01.02 Outras Receitas -3.652 5.045 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -126.926-7.678 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -10.935.348-10.252.816 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -9.150.290-8.667.570 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -1.785.058-1.585.246 7.03 Valor Adicionado Bruto 1.702.242 1.839.451 7.04 Retenções -391.686-382.712 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -391.686-382.712 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 1.310.556 1.456.739 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 2.291.855 2.365.043 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 1.847.895 1.269.777 7.06.02 Receitas Financeiras 441.644 1.102.660 7.06.03 Outros 2.316-7.394 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 3.602.411 3.821.782 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 3.602.411 3.821.782 7.08.01 Pessoal 1.094.660 1.084.515 7.08.01.01 Remuneração Direta 910.147 910.597 7.08.01.02 Benefícios 120.556 117.052 7.08.01.03 F.G.T.S. 63.957 56.866 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições -819.466 159.802 7.08.02.01 Federais -1.159.706-145.345 7.08.02.02 Estaduais 331.792 295.026 7.08.02.03 Municipais 8.448 10.121 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 3.731.772 1.914.574 7.08.03.01 Juros 3.666.595 1.815.665 7.08.03.02 Aluguéis 46.721 82.462 7.08.03.03 Outras 18.456 16.447 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios -404.555 662.891 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período -404.555 662.891 PÁGINA: 12 de 78
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo através do Resultado Trimestre Atual 30/06/2018 Exercício Anterior 31/12/2017 1 Ativo Total 117.327.154 108.695.951 1.01 Ativo Circulante 39.901.821 36.105.544 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 8.052.242 5.884.806 1.01.02 Aplicações Financeiras 5.059.832 5.856.502 5.059.832 5.856.502 1.01.02.01.02 Títulos Designados a Valor Justo 5.059.832 5.856.502 1.01.03 Contas a Receber 9.617.431 9.333.291 1.01.03.01 Clientes 9.617.431 9.333.291 1.01.03.01.01 Contas a Receber de Clíentes 10.008.027 9.661.657 1.01.03.01.02 Perda Estimada c/ Crédito de Liq. Duvidosa-PECLD -386.057-324.569 1.01.03.01.03 Ajuste a Valor Presente -4.539-3.797 1.01.04 Estoques 11.883.844 9.684.878 1.01.05 Ativos Biológicos 3.093.440 2.767.250 1.01.06 Tributos a Recuperar 1.004.948 974.404 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 1.004.948 974.404 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 1.190.084 1.604.413 1.01.08.01 Ativos Não-Correntes a Venda 0 817.705 1.01.08.01.01 Ativos Disponíveis Para Venda 0 817.705 1.01.08.03 Outros 1.190.084 786.708 1.01.08.03.01 Derivativos a Receber 340.042 30.760 1.01.08.03.02 Outros Ativos Circulantes 850.042 755.948 1.02 Ativo Não Circulante 77.425.333 72.590.407 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 12.250.887 10.962.980 1.02.01.06 Ativos Biológicos 1.113.459 967.761 1.02.01.07 Tributos Diferidos 1.212.933 434.861 1.02.01.07.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 1.212.933 434.861 1.02.01.09 Créditos com Partes Relacionadas 707.575 897.535 1.02.01.09.03 Créditos com Controladores 707.575 897.535 1.02.01.10 Outros Ativos Não Circulantes 9.216.920 8.662.823 1.02.01.10.03 Depósitos, Cauções e Outros 1.119.083 1.141.682 1.02.01.10.04 Tributos a Recuperar 8.097.837 7.521.141 1.02.02 Investimentos 77.213 64.006 1.02.03 Imobilizado 35.057.791 33.563.104 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 32.805.290 30.927.057 1.02.03.01.01 Imobilizado Líquido 32.805.290 30.927.057 1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 2.252.501 2.636.047 1.02.04 Intangível 30.039.442 28.000.317 1.02.04.01 Intangíveis 6.074.197 5.512.070 1.02.04.01.03 Marcas e Patentes 3.645.663 3.298.810 1.02.04.01.04 Softwares 76.264 75.646 1.02.04.01.05 Direito de Exploração do Uso da Água 40.207 34.906 1.02.04.01.06 Carteira de Clientes 2.207.076 2.082.710 1.02.04.01.07 Outros Intangíveis 104.987 19.998 1.02.04.02 Goodwill 23.965.245 22.488.247 1.02.04.02.01 Ágio 23.965.245 22.488.247 PÁGINA: 13 de 78
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 2.01.07 Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda e Descontinuados Trimestre Atual 30/06/2018 Exercício Anterior 31/12/2017 2 Passivo Total 117.327.154 108.695.951 2.01 Passivo Circulante 20.735.983 29.179.341 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 3.062.369 3.007.816 2.01.02 Fornecedores 11.093.841 9.992.778 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 10.205.385 9.199.157 2.01.02.01.01 Fornecedores Nacionais 10.226.051 9.217.019 2.01.02.01.03 Ajuste a Valor Presente -20.666-17.862 2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 888.456 793.621 2.01.03 Obrigações Fiscais 944.218 1.392.755 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 764.965 1.089.836 2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 450.354 905.484 2.01.03.01.02 Outras Obrigações Fiscais e Federais 314.611 184.352 2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 177.009 300.558 2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 2.244 2.361 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 4.244.573 13.526.051 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 4.244.573 13.526.051 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 932.529 3.123.599 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 3.312.044 10.402.452 2.01.05 Outras Obrigações 1.390.982 1.236.636 2.01.05.02 Outros 1.390.982 1.236.636 2.01.05.02.04 Compromissos com Terceiros para Investimentos 54.002 73.156 2.01.05.02.05 Outros Passivos Circulantes 1.138.192 917.333 2.01.05.02.06 Dividendos Declarados 600 127.463 2.01.05.02.07 Derivativos a Pagar 198.188 118.684 0 23.305 2.01.07.01 Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda 0 23.305 2.01.07.01.01 Passivos Classificados Como Mantido Para Venda 0 23.305 2.02 Passivo Não Circulante 68.119.026 53.375.942 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 59.317.531 43.498.600 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 59.317.531 43.498.600 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 39.311.306 32.019.112 2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 20.006.225 11.479.488 2.02.02 Outras Obrigações 3.435.426 3.291.997 2.02.02.02 Outros 3.435.426 3.291.997 2.02.02.02.03 Compromissos com Terceiros para Investimentos 31.334 39.868 2.02.02.02.04 Obrigações Fiscais 757.830 787.223 2.02.02.02.05 Outros Passivos não Circulantes 657.275 616.706 2.02.02.02.06 Obrigações Trabalhistas e Sociais 1.988.987 1.848.200 2.02.03 Tributos Diferidos 2.598.194 3.697.195 2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 2.598.194 3.697.195 2.02.04 Provisões 2.767.875 2.888.150 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 2.767.875 2.888.150 2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 2.136.742 2.118.812 2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 444.916 406.434 2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 186.217 362.904 PÁGINA: 14 de 78
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2018 Exercício Anterior 31/12/2017 2.03 Patrimônio Líquido Consolidado 28.472.145 26.140.668 2.03.01 Capital Social Realizado 23.576.206 23.576.206 2.03.02 Reservas de Capital -293.190-289.295 2.03.02.01 Ágio na Emissão de Ações 211.879 211.879 2.03.02.07 Transações de Capital -540.276-556.963 2.03.02.08 Prêmio de Opções Sobre Ações 13.572 13.572 2.03.02.09 Plano de Opções de Ações 21.635 42.217 2.03.03 Reservas de Reavaliação 65.161 67.906 2.03.04 Reservas de Lucros 2.310.198 2.277.205 2.03.04.01 Reserva Legal 469.371 469.371 2.03.04.09 Ações em Tesouraria -157.798-192.882 2.03.04.10 Reserva Estatutária para Investimento 1.998.625 2.000.716 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados -401.810 0 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 33.244 8.023 2.03.07 Ajustes Acumulados de Conversão 870.441-1.352.433 2.03.09 Participação dos Acionistas Não Controladores 2.311.895 1.853.056 PÁGINA: 15 de 78
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 45.175.555 84.958.706 41.674.755 79.291.107 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -38.188.090-72.819.102-35.515.702-68.711.082 3.03 Resultado Bruto 6.987.465 12.139.604 6.159.053 10.580.025 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -4.054.878-7.631.097-3.528.761-6.898.228 3.04.01 Despesas com Vendas -2.522.018-4.846.705-2.209.693-4.279.159 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -1.516.106-2.729.167-1.325.202-2.648.967 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 37.534 70.833 92.989 122.712 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -63.432-142.252-92.964-100.738 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 9.144 16.194 6.109 7.924 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 2.932.587 4.508.507 2.630.292 3.681.797 3.06 Resultado Financeiro -4.718.118-5.826.249-2.210.823-2.621.587 3.06.01 Receitas Financeiras 215.331 271.758 287.748 813.253 3.06.02 Despesas Financeiras -4.933.449-6.098.007-2.498.571-3.434.840 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro -1.785.531-1.317.742 419.469 1.060.210 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro 958.638 1.079.037 55.326-168.483 3.08.01 Corrente -591.678-900.770-529.903-662.050 3.08.02 Diferido 1.550.316 1.979.807 585.229 493.567 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas -826.893-238.705 474.795 891.727 3.11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período -826.893-238.705 474.795 891.727 3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora -911.077-404.555 309.844 662.891 3.11.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 84.184 165.850 164.951 228.836 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON -0,34000-0,15000 0,12000 0,24000 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Trimestre Atual 01/04/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/2017 3.99.02.01 ON -0,34000-0,15000 0,12000 0,24000 PÁGINA: 16 de 78
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/04/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/2017 4.01 Lucro Líquido Consolidado do Período -826.893-238.705 474.795 891.727 4.02 Outros Resultados Abrangentes 2.273.879 2.537.994 834.936 878.517 4.02.01 Ajuste Acumulado de Conversão e Variação Cambial em Controladas 2.273.879 2.537.994 834.936 878.517 4.03 Resultado Abrangente Consolidado do Período 1.446.986 2.299.289 1.309.731 1.770.244 4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 1.128.193 1.843.540 1.074.275 1.496.955 4.03.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 318.793 455.749 235.456 273.289 PÁGINA: 17 de 78
DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 6.01.02.08 Outros Passivos Circulantes e não Circulantes -121.573-632.072 6.01.02.09 Parcelamentos Fiscais, Trabalhistas e Sociais -146.001-23.861 6.01.02.10 Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos -1.434.298-563.565 6.01.03 Outros -2.047.172-1.713.999 6.01.03.01 Juros Pagos -2.310.603-1.978.436 6.01.03.02 Juros Recebidos 263.431 264.437 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento 135.545-3.074.494 6.02.01 Adição de Ativo Imobilizado -1.049.808-1.635.826 6.02.02 Baixa do Ativo Imobilizado 259.085 109.305 6.02.04 Aquisição de Controladas, Líquido do Caixa Obtido na Aquisição -45.066-1.865.028 6.02.05 Adição de Ativo Intangível -12.454-9.775 6.02.06 Transações com Partes Relacionadas 342.691 370.580 6.02.10 Caixa Líquido de Ativos Classificados como Mantidos para Venda Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/2017 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 1.684.544 614.021 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 7.042.532 6.122.570 6.01.01.01 Lucro (Prejuizo) -238.705 891.727 6.01.01.02 Depreciações e Amortizações 2.302.589 2.189.837 6.01.01.03 Perda Estimada com Créditos de Liquidação Duvidosa 145.207 20.581 6.01.01.04 Resultado de Equivalência Patrimonial -16.194-7.924 6.01.01.06 Resultado na Venda de Imobilizado 17.168 9.339 6.01.01.07 Imposto de Renda e Contribuição Social -1.079.037 168.483 6.01.01.08 Resultado Financeiro Liquido 5.826.249 2.621.587 6.01.01.09 Provisão para Riscos Processuais -71.694 169.561 6.01.01.10 Plano de Opções de Ações 19.302 66.674 6.01.01.11 Perda por Valor Recuperável 53.131-41.846 6.01.01.13 Impactos da Investigação no Âmbito do Acordo de Leniência 20.124 34.551 6.01.01.14 Resultado com Programa de Desinvestimento 4.938 0 6.01.01.15 Provisão para Estoque Obsoleto 37.764 0 6.01.01.16 Parcelamento Fiscal 21.690 0 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -3.310.816-3.794.550 6.01.02.01 Contas a Receber 928.296-632.745 6.01.02.02 Estoques -1.093.607-176.648 6.01.02.03 Impostos a Recuperar -363.895-9.233 6.01.02.04 Outros Ativos Circulantes e não Circulantes -406.538-41.836 6.01.02.06 Ativos Biológicos -683.958-459.037 6.01.02.07 Fornecedores 10.758-1.255.553 622.235-52.898 6.02.12 Recebimento de Dividendos 3.000 0 6.02.13 Recebimento do Programa de Desinvestimento 6.616 0 6.02.14 Baixa de Ativo Intangível 9.246 9.148 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -1.960.234 4.151.506 6.03.01 Empréstimos e Financiamentos Captados 7.027.470 22.513.853 6.03.02 Pagamentos de Empréstimos e Financiamentos -8.854.208-18.206.982 6.03.03 Derivativos Recebidos / Pagos -13.574 263.678 6.03.07 Aquisição de Ações de Emissão Própria 0-255.938 PÁGINA: 18 de 78
DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/2017 6.03.09 Pagamentos de Dividendos -126.863-93.354 6.03.11 Aquisição de Ações em Tesourária PPC 0-61.186 6.03.12 Pagamento de Dividendos não Controladores -4.518-3.342 6.03.13 Outros 11.459-5.223 6.04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes 1.510.911 253.733 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 1.370.766 1.944.766 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 11.741.308 9.355.622 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 13.112.074 11.300.388 PÁGINA: 19 de 78
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2018 à 30/06/2018 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais 23.576.206-289.295 2.277.205 0-1.276.504 24.287.612 1.853.056 26.140.668 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 23.576.206-289.295 2.277.205 0-1.276.504 24.287.612 1.853.056 26.140.668 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0-3.895 32.993 0 0 29.098 3.647 32.745 5.04.11 Plano de Outorga de Opções de Ações 0 30.368 0 0 0 30.368 3.647 34.015 5.04.12 Remuneração com Ações em Tesouraria 0-32.993 32.993 0 0 0 0 0 5.04.15 Outros 0-1.270 0 0 0-1.270 0-1.270 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0-404.555 2.248.095 1.843.540 455.192 2.298.732 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0-404.555 0-404.555 165.850-238.705 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 2.248.095 2.248.095 289.342 2.537.437 5.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 2.248.095 2.248.095 289.899 2.537.994 5.05.02.11 Dividendos Não-Controladores da Scott 0 0 0 0 0 0-557 -557 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 0 2.745-2.745 0 0 0 5.06.02 Realização da Reserva Reavaliação 0 0 0 2.745-2.745 0 0 0 5.07 Saldos Finais 23.576.206-293.190 2.310.198-401.810 968.846 26.160.250 2.311.895 28.472.145 PÁGINA: 20 de 78
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 30/06/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.04.15 Outros 0 576 0 0 0 576 0 576 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 662.891 834.064 1.496.955 269.947 1.766.902 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 662.891 0 662.891 228.836 891.727 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 834.064 834.064 41.111 875.175 5.05.02.10 Outros Resultados Abrangentes do Exercício Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais 23.576.206-1.743.893 3.648.562 0-3.106.925 22.373.950 1.143.302 23.517.252 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 23.576.206-1.743.893 3.648.562 0-3.106.925 22.373.950 1.143.302 23.517.252 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 1.615.924-1.840.630 0 0-224.706-25.168-249.874 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 0-255.938 0 0-255.938 0-255.938 5.04.08 Aquisições de Ações em Tesouraria PPC 0-33.611 0 0 0-33.611-27.575-61.186 5.04.11 Plano de Outorga de Opções de Ações 0 64.267 0 0 0 64.267 2.407 66.674 5.04.12 Remuneração com Ações em Tesouraria 0 45.119-45.119 0 0 0 0 0 5.04.14 Cancelamento Ações de Tesouraria 0 1.539.573-1.539.573 0 0 0 0 0 0 0 0 0 834.064 834.064 44.453 878.517 5.05.02.11 Dividendos Não-Controladores da Scott 0 0 0 0 0 0-3.342-3.342 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 0 4.058-4.058 0 0 0 5.06.02 Realização da Reserva Reavaliação 0 0 0 4.058-4.058 0 0 0 5.07 Saldos Finais 23.576.206-127.969 1.807.932 666.949-2.276.919 23.646.199 1.388.081 25.034.280 PÁGINA: 21 de 78
DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/2017 7.01 Receitas 85.619.472 80.330.957 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 85.759.729 80.283.885 7.01.02 Outras Receitas 4.950 67.653 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -145.207-20.581 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -67.262.593-63.346.992 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -53.357.473-50.937.564 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -13.905.120-12.409.428 7.03 Valor Adicionado Bruto 18.356.879 16.983.965 7.04 Retenções -2.302.589-2.189.837 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -2.302.589-2.189.837 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 16.054.290 14.794.128 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 245.354 842.138 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 16.194 7.924 7.06.02 Receitas Financeiras 271.758 813.253 7.06.03 Outros -42.598 20.961 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 16.299.644 15.636.266 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 16.299.644 15.636.266 7.08.01 Pessoal 10.081.463 9.243.556 7.08.01.01 Remuneração Direta 8.364.250 7.725.625 7.08.01.02 Benefícios 1.580.419 1.391.644 7.08.01.03 F.G.T.S. 136.794 126.287 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições -122.856 1.264.649 7.08.02.01 Federais -784.545 560.077 7.08.02.02 Estaduais 652.693 685.252 7.08.02.03 Municipais 8.996 19.320 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 6.579.742 4.236.334 7.08.03.01 Juros 6.035.674 3.357.535 7.08.03.02 Aluguéis 370.212 383.283 7.08.03.03 Outras 173.856 495.516 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios -238.705 891.727 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período -404.555 662.891 7.08.04.04 Part. Não Controladores nos Lucros Retidos 165.850 228.836 PÁGINA: 22 de 78
Relatório dos Resultados do 2º Trimestre de 2018 PÁGINA: 23 de 78 1
Destaques do 2T18 São Paulo, 14 de agosto de 2018 JBS S.A. (B3: JBSS3; OTCQX: JBSAY) Comentário do Desempenho JBS encerra o 2T18 com receita líquida de R$45,2 bilhões e EBITDA ajustado de R$4,2 bilhões Fluxo de caixa livre atinge R$1,9 bilhão No 2T18, a receita líquida foi de R$45,2 bilhões, aumento de 8,4% comparado ao 2T17 O lucro bruto totalizou R$7,0 bilhões, um aumento de 13,5%, com margem bruta crescendo de 14,8% para 15,5% O EBITDA ajustado¹ foi de R$4,2 bilhões, 12,8% superior ao 2T17, com margem EBITDA crescendo de 9,0% para 9,4% A alavancagem reduziu para 2,98x em dólares e 3,47x em reais no 2T18, comparada a 4,07x em dólares e 4,16x em reais no 2T17 O lucro líquido ajustado² foi de R$3,0 bilhões e o prejuízo contábil foi de R$911,1 milhões A liquidez total da Companhia no trimestre foi de R$20,3 bilhões, cinco vezes superior ao endividamento de curto prazo A dívida de curto prazo ficou em 7% do total no 2T18, comparado a 30% no 2T17 Nota 1: EBITDA ajustado pelo impacto de R$112,9 milhões na Seara decorrente da greve dos caminhoneiros no Brasil. Nota 2: Lucro líquido ajustado excluindo o impacto da variação cambial, que não tem efeito caixa. PÁGINA: 24 de 78 2
Resultados Consolidados Comentário do Desempenho 2T18 RECEITA LÍQUIDA 41.674,8 45.175,6 R$45,2Bi 8,4% Aumento de 8,4% comparado ao 2T17 2T17 2T18 LUCRO BRUTO R$7,0Bi Aumento na margem bruta de 14,8% no 2T17 para 15,5% no 2T18 EBITDA AJUSTADO¹ R$4,2Bi Aumento na margem EBITDA de 9,0% no 2T17 para 9,4% no 2T18 14,8% 15,5% 9,0% 9,4% 6.159,1 6.987,5 13,5% 3.757,8 12,8% 4.237,6 2T17 2T18 2T17 2T18 LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO 2T17 2T18 2T18² 2.998,3 O lucro líquido ajustado foi de R$3,0Bi 309,8-911,1 O prejuízo contábil foi de R$911,1Mi Obs: gráficos em milhões Nota 1: EBITDA do 2T18 ajustado pelo impacto de R$112,9 milhões na Seara decorrente da greve dos caminhoneiros no Brasil. Nota 2: Ajustado pelo impacto da variação cambial, que não possui efeito caixa. PÁGINA: 25 de 78 3
Resultados Consolidados Comentário do Desempenho 2T18 GERAÇÃO DE CAIXA OPERACIONAL R$2,5Bi 2.493,1 GERAÇÃO DE CAIXA LIVRE R$1,9Bi 899,5 177,2% 2T17 2T18 1.929,6 2T17 2T18-432,3 DÍVIDA LÍQUIDA E ALAVANCAGEM¹ 4,16 4,07 3,47 50.375,7 50.450,0 2,98 15.227,5 13.084,2 2T17 2T18 A alavancagem em US$ no final do 2T18 foi de 2,98x A alavancagem em R$ no final do 2T18 foi de 3,47x Dívida Líquida (R$) Alavancagem (R$) Dívida líquida (US$) Alavancagem (US$) Obs: gráficos em milhões Nota 1: Alavancagem considerando EBITDA do 2T18 ajustado pelo impacto de R$112,9 milhões na Seara, decorrente da greve dos caminhoneiros no Brasil. PÁGINA: 26 de 78 4
Resultados Consolidados Comentário do Desempenho 2T18 Demonstração dos Resultados Consolidados da JBS 2T18 1T18 % 2T17 % R$ Milhões R$ MM % ROL R$ MM % ROL 2T18 vs 1T18 R$ MM % ROL 2T18 vs 2T17 Receita Líquida 45.175,6 100,0% 39.783,2 100,0% 13,6% 41.674,8 100,0% 8,4% Custo dos produtos vendidos (38.188,1) -84,5% (34.631,0) -87,0% 10,3% (35.515,7) -85,2% 7,5% Lucro bruto 6.987,5 15,5% 5.152,1 13,0% 35,6% 6.159,1 14,8% 13,5% Despesas com vendas (2.522,0) -5,6% (2.324,7) -5,8% 8,5% (2.209,7) -5,3% 14,1% Despesas adm. e gerais (1.516,1) -3,4% (1.213,1) -3,0% 25,0% (1.325,2) -3,2% 14,4% Resultado financeiro líquido (4.718,1) -10,4% (1.108,1) -2,8% 325,8% (2.210,8) -5,3% 113,4% Resultado de equivalência patrimonial 9,1 0,0% 7,1 0,0% 29,7% 6,1 0,0% 49,7% Outras receitas (despesas) (25,9) -0,1% (45,5) -0,1% -43,1% 0,0 0,0% - Resultado operacional (1.785,5) -4,0% 467,8 1,2% - 419,5 1,0% - Imposto de renda e contribuição social 958,6 2,1% 120,4 0,3% 696,2% 55,3 0,1% 1632,7% Participação dos acionistas não controladores (84,2) -0,2% (81,7) -0,2% 3,1% (165,0) -0,4% -49,0% Lucro líquido/prejuízo (911,1) -2,0% 506,5 1,3% - 309,8 0,7% - EBITDA ajustado 4.237,6 9,4% 2.788,5 7,0% 52,0% 3.757,8 9,0% 12,8% Lucro por ação (R$) n.a. 0,18-0,12 - Receita Líquida No 2T18, a JBS registrou uma receita líquida consolidada de R$45.175,6 milhões, o que representa um aumento de 8,4% em relação ao 2T17. No trimestre, cerca de 75% das vendas globais da JBS foram realizadas nos mercados domésticos em que a Companhia atua e 25% por meio de exportações. PÁGINA: 27 de 78 5
Resultados Consolidados Comentário do Desempenho 2T18 Resultado Financeiro Líquido No 2T18, a JBS registrou uma despesa financeira líquida de R$4.718,1 milhões. O resultado das variações cambiais ativas e passivas correspondeu a uma despesa de R$3.909,3 milhões, enquanto que o ajuste a valor justo de derivativos foi positivo em R$151,0 milhões. Os juros passivos foram de R$1.003,8 milhões e os juros ativos foram de R$64,3 milhões. Impostos, contribuições, tarifas e outros resultaram em uma despesa de R$20,3 milhões. EBITDA Ajustado No 2T18, o EBITDA consolidado, ajustado pelo impacto de R$112,9 milhões na Seara, decorrente da greve dos caminhoneiros no Brasil, foi de R$4.237,6 milhões, o que representa um aumento de 12,8% em relação ao 2T17. Destaque para as unidades JBS USA Carne Bovina e JBS Brasil, que registraram crescimento no EBITDA do período de 75,8% e 37,4%, respectivamente. A margem EBITDA aumentou de 9,0% para 9,4%. R$ Milhões 2T18 1T18 % 2T17 % Lucro líquido do exercício (incluindo participação dos minoritários) (826,9) 588,2-474,8 - Resultado financeiro líquido 4.718,1 1.108,1 325,8% 2.210,8 113,4% Imposto de renda e contribuição social - corrente e diferido (958,6) (120,4) 696,2% (55,3) 1632,7% Depreciação e amortização 1.175,9 1.126,7 4,4% 1.133,6 3,7% Resultado de equivalência patrimonial (9,1) (7,1) 29,7% (6,1) 49,7% Parcelamento Fiscal 0,0 21,7-0,0 - Outras receitas / despesas operacionais 14,9 61,6-75,8% 0,0 - Impacto da greve dos caminhoneiros 112,9 0,0-0,0 - Impactos da investigação no âmbito do acordo de leniência 10,5 9,6 9,0% 0,0 - (=) EBITDA Ajustado 4.237,6 2.788,5 52,0% 3.757,8 12,8% Lucro (Prejuízo) Líquido Ajustado Excluindo o impacto da variação cambial, que não possui efeito caixa, a JBS registrou no 2T18 um lucro líquido ajustado de R$2.998,3 milhões. O prejuízo contábil foi de R$911,1 milhões. Fluxo de Caixa Operacional e Livre No 2T18, a JBS gerou R$2.493,1 milhões em caixa proveniente das atividades operacionais, o que representa um aumento de 177,2% em relação ao 2T17. O fluxo de caixa livre foi de R$1.929,6 milhões, revertendo o resultado do mesmo trimestre do ano anterior. Fluxo de Caixa das Atividades de Investimentos No 2T18, o valor total das atividades de investimentos da JBS foi de R$563,5 milhões. O valor investido em adições de ativo imobilizado (CAPEX) reduziu de R$848,2 milhões no 2T17 para R$608,3 milhões no 2T18. PÁGINA: 28 de 78 6
Resultados Consolidados Comentário do Desempenho 2T18 Disponibilidades e Endividamento A JBS encerrou o 2T18 com R$13.112,1 milhões em caixa. Adicionalmente, a JBS USA possui US$1.856,5 milhões disponíveis em linhas de crédito rotativas e garantidas, equivalentes a R$7.158,3 milhões ao câmbio de fechamento do trimestre e conferindo à JBS uma liquidez total de R$20.270,4 milhões, superior em R$16.025,8 milhões à dívida de curto prazo. A dívida líquida ficou praticamente estável, em R$50.450,0 milhões e alavancagem reduziu de 4,16x no 2T17 para 3,47x no 2T18. Em dólares, a dívida líquida reduziu em US$2.143,3 milhões e a alavancagem reduziu de 4,07x no 2T17 para 2,98x no 2T18. R$ Milhões 30/06/18 30/06/17 Var.% Dívida bruta 63.562,1 61.676,1 3,1% (+) Curto prazo 4.244,6 18.252,8-76,7% (+) Longo prazo 59.317,5 43.423,2 36,6% (-) Disponibilidades 13.112,1 11.300,4 16,0% Dívida líquida 50.450,0 50.375,7 0,1% Alavancagem 3,47x 4,16x Perfil Curto e Longo Prazo LP 93,0% CP 7,0% A porcentagem da dívida de Curto Prazo (CP) em relação à dívida total reduziu de 30% no 2T17 para 7% no 2T18, decorrente do acordo de normalização firmado entre a JBS e bancos, bem como ao pagamento de dívida. Do total do endividamento de curto prazo, 74,2% refere-se a linhas lastreadas às exportações (trade finance) das unidades brasileiras. Abertura por $ e Custo Abertura por Fonte Abertura por Empresa 9,06% a.a. R$ 4,0% Bancos Comerciais 43% Seara 7,1% JBS USA 59,6% US$ 96,0% JBS S.A. 33,4% 5,67% a.a. Mercado de Capitais 57% PÁGINA: 29 de 78 7
Unidades de Negócios Comentário do Desempenho 2T18 Seara (R$) 1 JBS Brasil (R$) Receita Líquida (milhões) EBITDA Ajustado (milhões) e % EBITDA Receita Líquida (milhões) EBITDA (milhões) e % EBITDA 8,2% 4.323,6 5,5% 6.185,7 4.088,7 5.815,9 356,1 226,7-5,4% -36,3% -6,0% 4,2% 6,2% 261,0 358,6 37,4% 2T17 2T18 2T17 2T18 2T17 2T18 2T17 2T18 JBS USA Carne Bovina (US$) JBS USA Carne Suína (US$) Receita Líquida (milhões) EBITDA (milhões) e % EBITDA Receita Líquida (milhões) EBITDA (milhões) e % EBITDA 5.525,7 5.597,5 5,9% 10,2% 570,1 11,7% 7,2% 324,2 1.525,3 1.429,5 177,8 1,3% 75,8% -6,3% -41,8% 103,4 2T17 2T18 2T17 2T18 2T17 2T18 2T17 2T18 Pilgrim's Pride (US$) 2 Receita Líquida (milhões) EBITDA Ajustado (milhões) e % EBITDA 2.752,3 2.836,7 16,3% 10,0% 3,1% 448,9-37,1% 282,5 2T17 2T18 2T17 2T18 Nota 1: EBITDA ajustado pelo impacto de R$112,9 milhões decorrente da greve dos caminhoneiros no Brasil. Nota 2: EBITDA ajustado conforme divulgado pela PPC em 1º de agosto de 2018. PÁGINA: 30 de 78 8
Unidades de Negócios Comentário do Desempenho 2T18 Milhões 2T18 1T18 % 2T17 % Receita Líquida Seara R$ 4.088,7 3.974,5 2,9% 4.323,6-5,4% JBS Brasil R$ 5.815,9 5.919,9-1,8% 6.185,7-6,0% JBS USA Carne Bovina US$ 5.597,5 5.060,2 10,6% 5.525,7 1,3% JBS USA Carne Suína US$ 1.429,5 1.466,2-2,5% 1.525,3-6,3% Pilgrim's Pride US$ 2.836,7 2.746,7 3,3% 2.752,3 3,1% EBITDA Seara¹ R$ 226,7 330,2-31,3% 356,1-36,3% JBS Brasil R$ 358,6-92,5-261,0 37,4% JBS USA Carne Bovina US$ 570,1 308,2 85,0% 324,2 75,8% JBS USA Carne Suína US$ 103,4 177,7-41,8% 177,8-41,8% Pilgrim's Pride² US$ 282,5 271,8 3,9% 448,9-37,1% Margem EBITDA Seara¹ % 5,5% 8,3% -2,76 p.p. 8,2% -2,69 p.p. JBS Brasil % 6,2% -1,6% 7,73 p.p. 4,2% 1,95 p.p. JBS USA Carne Bovina % 10,2% 6,1% 4,09 p.p. 5,9% 4,32 p.p. JBS USA Carne Suína % 7,2% 12,1% -4,89 p.p. 11,7% -4,42 p.p. Pilgrim's Pride² % 10,0% 9,9% 0,06 p.p. 16,3% -6,35 p.p. Receita Líquida (bilhões) Seara (R$) EBITDA (milhões) e % EBITDA Receita Líquida (bilhões) JBS Brasil (R$) EBITDA (milhões) e % EBITDA 4,3 4,6 4,5 4,0 4,1 8,2% 11,1% 10,9% 8,3% 5,5% 6,2 5,1 5,9 5,9 5,8 4,2% 1,4% -5,2% -1,6% 6,2% 356,1 508,5 488,4 330,2 226,7 261,0 72,5-308,6-92,5 358,6 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 JBS USA Carne Bovina (US$) Receita Líquida (bilhões) EBITDA (milhões) e % EBITDA JBS USA Carne Suína (US$) Receita Líquida (bilhões) EBITDA (milhões) e % EBITDA 5,5 5,5 5,7 5,1 5,6 5,9% 7,3% 7,0% 6,1% 10,2% 11,7% 15,1% 11,7% 12,1% 7,2% 324,2 405,1 395,9 308,2 570,1 1,5 1,7 1,6 1,5 1,4 177,8 255,8 186,9 177,7 103,4 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 Pilgrim's Pride (US$) Receita Líquida (bilhões) EBITDA (milhões) e % EBITDA 2,8 2,8 16,3% 16,6% 2,8 8,8% 9,9% 10,0% 2,7 2,7 448,9 463,6 241,0 271,8 282,5 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 Nota 1: EBITDA ajustado pelo impacto de R$112,9 milhões decorrente da greve dos caminhoneiros no Brasil. Nota 2: EBITDA ajustado conforme divulgado pela PPC em 1º de agosto de 2018. 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 PÁGINA: 31 de 78 9
Unidades de Negócios Comentário do Desempenho 2T18 Seara A receita líquida da Seara atingiu R$4.088,7 milhões no 2T18, 5,4 % inferior ao 2T17. O volume total comercializado apresentou uma redução de 10,6%, decorrente de um menor volume de exportações (- 19,2%), devido principalmente à greve dos caminhoneiros, que reduziu os embarques, e também pelo fechamento do mercado russo para a carne suína brasileira. No mercado interno, o volume foi menos afetado pela greve e apresentou uma pequena redução de 1,7%. Em processados, houve uma redução de 2,4% no preço médio de vendas, devido ao mix de produtos comercializados como reflexo da greve. Na venda de frango in natura houve uma redução de 4,3% no preço médio decorrente da maior oferta do produto e também da redução das exportações. No mercado externo, o preço médio de vendas foi 12,6% superior ao 2T17. Apesar dos intensos esforços em toda a cadeia para minimizar os impactos operacionais, a greve dos caminhoneiros causou uma perda de R$112,9 milhões (aproximadamente 2,8 p.p. do EBITDA) no resultado do trimestre, composto principalmente pelos descartes e menor produtividade do plantel de animais, bem como aumento dos custos industriais e logísticos. O resultado do 2T18 foi também fortemente impactado pelo aumento dos custos do milho e do farelo de soja. O repasse aos preços de venda no período foi parcial e ocorreu de forma mais intensa a partir de junho. Por outro lado, a taxa média de câmbio 12,5% superior ao 2T17 contribuiu para minimizar os impactos dos custos mais elevados. A expectativa é de que o preço do milho continue em patamares elevados, principalmente em função da menor safra brasileira, indicando assim uma necessidade de novos ajustes nos preços de venda. Como resultado dos fatores expostos acima, e ajustado pelo impacto da greve dos caminhoneiros, o EBITDA da Seara atingiu R$226,7 milhões, uma margem de 5,5%, comparado a R$356,1 milhões reportados no 2T17, com margem de 8,2%. Principais Destaques R$ Milhões 2T18 1T18 % 2T17 % R$ % ROL R$ % ROL QoQ R$ % ROL YoY Receita Líquida 4.088,7 100,0% 3.974,5 100,0% 2,9% 4.323,6 100,0% -5,4% Custo dos produtos v(3.561,1) -87,1% (3.389,6) -85,3% 5,1% (3.550,1) -82,1% 0,3% Lucro bruto 527,6 12,9% 584,9 14,7% -9,8% 773,5 17,9% -31,8% EBITDA 113,8 2,8% 330,2 8,3% -65,5% 356,1 8,2% -68,0% Impacto da grev e 112,9 2,8% - - - - - - EBITDA Ajustado 226,7 5,5% - - - - - - PÁGINA: 32 de 78 10
Unidades de Negócios Comentário do Desempenho 2T18 JBS Brasil (incluindo Couros e Novos Negócios) A JBS Brasil registrou receita líquida de R$5.815,9 no 2T18, uma redução de 6,0% em relação ao 2T17, em função da venda dos ativos da JBS na Argentina, Paraguai e Uruguai em junho de 2017. Desconsiderando os resultados dos ativos alienados, a receita da JBS Brasil no 2T18 aumentou 7,0%, com o número de animais processados crescendo 17,5% em relação ao 2T17. O destaque do trimestre foi a categoria de carne in natura, que, no mercado doméstico, registrou crescimento na receita de 12,8%, graças a volumes 16,4% maiores. No mercado externo, o crescimento da receita foi de 33,7%, com volume e preços 17,1% e 14,2% maiores, respectivamente, sendo este último impulsionado pela desvalorização do real. O EBITDA no 2T18 foi de R$358,6 milhões, um aumento de 37,4% em relação ao 2T17, revertendo o resultado negativo registrado no 1T18. A recuperação no EBITDA se deve à melhora nos spreads no mercado doméstico, ao bom desempenho registrado pela Companhia nas exportações e à busca constante pela melhor rentabilização dos produtos vendidos, resultante das parcerias estratégicas firmadas com clientes chave em ambos os mercados, doméstico e internacional, e da diversificação do portfólio de produtos e marcas da JBS em suas regiões de atuação. A margem EBITDA da JBS Brasil no 2T18 foi de 6,2%. Principais Destaques R$ Milhões 2T18 1T18 % 2T17 % R$ % ROL R$ % ROL QoQ R$ % ROL YoY Receita Líquida 5.815,9 100,0% 5.919,9 100,0% -1,8% 6.185,7 100,0% -6,0% Custo dos produtos v endidos (4.525,4) -77,8% (5.147,8) -87,0% -12,1% (5.058,7) -81,8% -10,5% Lucro bruto 1.290,6 22,2% 772,1 13,0% 67,1% 1.127,0 18,2% 14,5% EBITDA 358,6 6,2% (92,5) -1,6% - 261,0 4,2% 37,4% PÁGINA: 33 de 78 11
Unidades de Negócios Comentário do Desempenho 2T18 JBS USA Carne Bovina (incluindo Austrália e Canadá) A unidade de carne bovina da JBS USA registrou receita líquida no 2T18 de US$5.597,5 milhões, 1,3% superior ao 2T17. Nos Estados Unidos, a demanda por carne bovina tem se mantido fortalecida, em função da economia aquecida e do suporte das redes varejistas e de foodservice, que tem dado destaque à carne bovina em suas ações promocionais. Adicionalmente, de acordo com dados do USDA, as exportações de carne bovina in natura da indústria americana continuam em ritmo de crescimento, tendo registrado no 2T18 aumento de 26,8% em receita quando comparado ao 2T17. O Canadá seguiu com uma dinâmica similar a dos Estados Unidos e também apresentou melhora no desempenho do setor. Neste cenário, em conjunto com as iniciativas da Companhia em diversificação de produtos e foco em parcerias com clientes estratégicos, as operações da JBS na América do Norte registraram aumento em volume em ambos os mercados, doméstico e internacional. Na Austrália, a maior oferta de bovinos para abate em relação ao 2T17, aliada ao foco da Companhia em eficiência operacional e em possuir um portfólio diversificado, com produtos de maior valor agregado tanto de carne bovina quanto da Primo Smallgoods, contribuíram para uma melhora expressiva no desempenho da JBS na região. O EBITDA no 2T18 foi de US$570,1 milhões, aumento de 75,8% em relação ao 2T17, com a margem EBITDA aumentando de 5,9% para 10,2%. Principais Destaques (USGAAP) US$ Milhões 2T18 1T18 % 2T17 % US$ % ROL R$ % ROL QoQ US$ % ROL YoY Receita Líquida 5.597,5 100,0% 5.060,2 100,0% 10,6% 5.525,7 100,0% 1,3% Custo dos produtos v endidos (5.006,9) -89,4% (4.740,4) -93,7% 5,6% (5.189,6) -93,9% -3,5% Lucro bruto 590,6 10,6% 319,8 6,3% 84,7% 336,1 6,1% 75,7% EBITDA 570,1 10,2% 308,2 6,1% 85,0% 324,2 5,9% 75,8% PÁGINA: 34 de 78 12
Unidades de Negócios Comentário do Desempenho 2T18 JBS USA Carne Suína A unidade de carne suína da JBS USA registrou receita líquida no 2T18 de US$1.429,5 milhões, redução de 6,3% em relação ao 2T17. O aumento da oferta de carne suína no mercado doméstico americano contribuiu para a redução no preço de venda do produto, com isso, a JBS registrou um aumento de 4,6% no volume vendido, com preços menores. No mercado externo, apesar das tarifas impostas à carne suína americana pela China e pelo México, segundo dados do USDA, no 2T18 o país registrou aumento de 3,9% na receita de exportações quando comparado ao 2T17, sendo que a JBS registrou aumento do seu volume exportado, com preços praticamente estáveis. Vale mencionar que a redução no preço de venda da carne suína no mercado doméstico impacta de forma positiva as operações da Plumrose, cuja principal matéria prima é a carne suína in natura. Este fator, aliado à estratégia da Companhia em ampliar continuamente seu volume de produtos de maior valor agregado atrelado às parcerias comerciais com clientes chave, contribuiu para que o negócio tivesse uma melhora expressiva em seu desempenho no 2T18 comparado ao 1T18. O EBITDA no 2T18 foi de US$103,4 milhões, diminuição de 41,8% em relação ao 2T17, com margem EBITDA de 7,2%. Principais Destaques (USGAAP) US$ Milhões 2T18 1T18 % 2T17 % US$ % ROL R$ % ROL QoQ US$ % ROL YoY Receita Líquida 1.429,5 100,0% 1.466,2 100,0% -2,5% 1.525,3 100,0% -6,3% Custo dos produtos v endidos (1.323,6) -92,6% (1.287,4) -87,8% 2,8% (1.346,3) -88,3% -1,7% Lucro bruto 105,9 7,4% 178,8 12,2% -40,8% 179,0 11,7% -40,9% EBITDA 103,4 7,2% 177,7 12,1% -41,8% 177,8 11,7% -41,8% PÁGINA: 35 de 78 13
Unidades de Negócios Comentário do Desempenho 2T18 Pilgrim s Pride Corporation - PPC A Pilgrim s Pride registrou receita líquida de US$2.836,7 milhões no 2T18, um aumento de 3,1% em relação ao 2T17, incluindo os resultados da Moy Park em ambos os trimestres. A receita proveniente das operações dos Estados Unidos registrou um crescimento de 0,9% em comparação ao 2T17, principalmente em função de um maior volume de vendas. No México, a receita aumentou 1,3% também em função do crescimento do volume, parcialmente compensado pelo impacto negativo da conversão do câmbio na consolidação do resultado das operações do país na PPC. Na Europa, houve aumento no volume vendido bem como no preço de venda, além da conversão do câmbio na consolidação ter sido favorável. No trimestre, o EBITDA ajustado foi de US$282,5 milhões, redução de 37,1% em relação ao 2T17, com margem EBITDA de 10,0%. Nos EUA, as condições de mercado adversas no segmento de commodities foram parcialmente compensadas por um bom desempenho nos demais negócios no país. No México, a operação registrou uma robusta margem EBITDA de 19,6% no período, sendo que o segmento de produtos de maior valor agregado está crescendo a um ritmo de dois dígitos, gerando bons resultados com as marcas Pilgrim s e Del Dia. Na Europa, a PPC vem registrando melhora na performance, com um ganho significativo de share em clientes chave. Os investimentos realizados pela PPC nos últimos anos, incluindo as aquisições recentes, a captura de melhorias operacionais, bem como a força dos negócios de aves pequenas e produtos preparados compensaram o desempenho aquém do esperado no negócio de commodities, bem como contribuíram para a evolução do portfólio da PPC, suportando a visão da PPC em ser a melhor e mais respeitada companhia neste setor. Principais Destaques (USGAAP) US$ Milhões 2T18 1T18 % 2T17 % US$ % ROL US$ % ROL QoQ US$ % ROL YoY Receita Líquida 2.836,7 100,0% 2.746,7 100,0% 3,3% 2.752,3 100,0% 3,1% Custo dos produtos v endidos (2.562,5) -90,3% (2.459,0) -89,5% 4,2% (2.277,5) -82,7% 12,5% Lucro bruto 274,2 9,7% 287,7 10,5% -4,7% 474,8 17,3% -42,2% EBITDA Ajustado¹ 282,5 10,0% 271,8 9,9% 3,9% 448,9 16,3% -37,1% Nota 1: EBITDA ajustado conforme divulgado pela PPC em 1º de agosto de 2018. PÁGINA: 36 de 78 14
Tabelas e Gráficos Anexos Comentário do Desempenho 2T18 Gráfico I - Distribuição das Exportações JBS Consolidada no 2T18 e 2T17 Outros 13,2% Grande China¹ 22,8% Am.do Sul 3,0% Canada 3,5% U.E. 6,3% México 6,5% Coreia do Sul 9,2% 2T18 US$3.223,9 milhões EUA 10,3% Japão 14,1% África e Oriente Médio 11,1% Outros 11,9% Grande China¹ 20,1% Canadá 3,2% Am. do Sul 4,0% Rússia 4,7% U.E 5,9% México 6,4% Coreia do Sul 7,8% 2T17 US$ 3.682,1 milhões EUA 9,6% Japão 12,4% África e Oriente Médio 14,0% Nota 1. Considera China e Hong Kong TABELA 1- Abertura do Custo de Produção por Unidade de Negócio 2T18 2T18 (%) Consolidado JBS Brasil Seara Bovinos USA Suínos USA PPC Matéria-Prima 77,1% 84,7% 66,5% 84,4% 76,8% 57,6% Processamento (incluindo insumos e embalagens) 12,0% 8,0% 20,9% 6,6% 12,1% 24,8% Mão-de-obra 11,0% 7,3% 12,7% 9,0% 11,2% 17,6% PÁGINA: 37 de 78 15
Tabelas e Gráficos Anexos Comentário do Desempenho 2T18 Resultados das Unidades de Negócios em IFRS Milhões 2T18 1T18 % 2T17 % Receita Líquida Seara R$ 4.088,7 3.974,5 2,9% 4.323,6-5,4% JBS Brasil R$ 5.815,9 5.919,9-1,8% 6.185,7-6,0% JBS USA Carne Bovina R$ 20.182,1 16.414,0 23,0% 17.757,8 13,7% JBS USA Carne Suína R$ 5.154,2 4.756,1 8,4% 4.902,0 5,1% Pilgrim's Pride R$ 10.213,5 8.896,3 14,8% 8.833,8 15,6% Outros R$ 510,4 414,2 23,2% 453,4 12,6% Eliminações R$ -789,1-592,0 - -781,4 - EBITDA Seara¹ R$ 226,7 330,2-31,3% 356,1-36,3% JBS Brasil R$ 358,6-92,5-261,0 37,4% JBS USA Carne Bovina R$ 2.080,6 1.023,9 103,2% 925,3 124,9% JBS USA Carne Suína R$ 427,6 443,6-3,6% 609,6-29,9% Pilgrim's Pride R$ 1.143,1 1.081,8 5,7% 1.630,7-29,9% Outros R$ 1,0 1,4-29,4% -24,7 - Margem EBITDA Seara¹ % 5,5% 8,3% -2,76 p.p. 8,2% -2,69 p.p. JBS Brasil % 6,2% -1,6% 7,73 p.p. 4,2% 1,95 p.p. JBS USA Carne Bovina % 10,3% 6,2% 4,07 p.p. 5,2% 5,10 p.p. JBS USA Carne Suína % 8,3% 9,3% -1,03 p.p. 12,4% -4,14 p.p. Pilgrim's Pride % 11,2% 12,2% -0,97 p.p. 18,5% -7,27 p.p. Outros % 0,2% 0,3% -0,15 p.p. -5,5% 5,65 p.p. Nota 1: EBITDA ajustado pelo impacto de R$112,9 milhões decorrente da greve dos caminhoneiros no Brasil. PÁGINA: 38 de 78 16
Informações Adicionais Comentário do Desempenho Índices Contatos Matriz Avenida Marginal Direita do Tietê, 500 CEP: 05118-100 São Paulo SP Brasil Tel.: (55 11) 3144-4000 www.jbs.com.br Relações com Investidores Tel.: (55 11) 3144-4224 E-mail: ri@jbs.com.br www.jbs.com.br/ri PÁGINA: 39 de 78 17