CSHG Real Estate Fundo de Investimento Imobiliário FII ( CSHG Real Estate FII, Fundo ou HGRE11 ) CNPJ nº 09.072.017/0001-29 CSHG Real Estate FII Março 2019 Cota valor de Mercado 1 Cota patrimonial 1 Valor de Mercado do Fundo 1 Nº de cotistas Rendimento R$ 152,00 R$ 151,82 R$ 1,1 bilhão 31.894 R$ 0,74 por cota ABL 1 Total Dividend Yield 1 Retorno Mensal 1 Vacância Física 1 Vacância Financeira 1 154.451m² 5,84 % 1,80 % 17,70 % 17,79 % Comentários do time de gestão A carteira de imóveis do Fundo encerrou o mês de março com 17,79% de vacância financeira e 17,70% de vacância física, mesmo valor de fevereiro. Conforme adiantamos no mês passado, a geração de caixa que havia sido de R$0,61/cota por conta do impacto de pagamento de IPTUs em fevereiro subiu para R$0,85/cota este mês, dos quais R$0,05/cota são referentes a pagamentos adiantados de aluguel e que não serão recebidos no próximo mês e R$0,80/cota de resultado recorrente, que foi majorado pelo impacto de redução de custos de vacância com as locações recentes, somada a alguns contratos que tiveram os valores reajustados pela inflação. A estratégia da gestão é de distribuição de resultados próximos ao mínimo de 95% exigido pela regulamentação, a fim de acumular capital para investimentos e/ou possíveis vacâncias que podem ocorrer durante o ano e que são comuns dentro de um portfólio com o número de propriedades e inquilinos como o HGRE. Em paralelo, seguem os trabalhos de comercialização com foco na redução da vacância em todo o portfólio, com atenção especial ao Ed. Verbo Divino, onde foram iniciadas obras de um andar modelo para visitação. Tal obra deixará um andar inteiro de 1.300 m² em vão livre, com iluminação e acabamento de piso e teto com arquitetura moderna forro aparente que beneficia a sensação de amplitude por conta do pé direito mais alto, iluminação moderna e dutos de ar condicionado aparentes e no estilo giroval (duto metálico em formato oval). O investimento tem por objetivo melhorar a experiência e visualização dos visitantes interessados a fim de obter uma vantagem sobre os edifícios concorrentes e converter as locações. Março 2019 (Data-base: 29/03/2019) 1
Composição do Resultado (Valores em reais: R$) Março de 2019 Fevereiro de 2019 2019 12 Meses Receita de Locação 1 7.211.951 6.586.982 20.019.482 78.388.142 Rendimentos Mobiliário 1 584.539 590.612 1.778.987 10.330.400 Ganhos de Capital Bruto 1 110.436 67.936 416.369 3.165.683 IR sobre Ganho de Capital (28.730) (32.480) (87.004) (687.006) Total de Receitas 7.878.196 7.213.050 22.127.835 91.197.219 Despesas Imobiliárias 1 (641.753) (1.635.109) (3.191.841) (9.467.286) Despesas Operacionais 1 (955.418) (1.085.348) (3.068.930) (12.314.644) Total de Despesas (1.597.171) (2.720.457) (6.260.771) (21.781.930) Resultado 1 6.281.001 4.492.594 15.867.064 69.415.288 Rendimento anunciado 5.463.494 5.463.494 16.390.482 66.890.886 Receita de Locação ( Valores em reais: R$ ) 8,100,260 206,467 7,211,951 1,440,800 190,855 536,879 Receita Potencial Vacancia Carência e Desconto Adiantamento, Competência Atrasos, Multa, Juros fev-19 e Complemento de Renda Receita de Áreas Comuns Receita de Locação Caixa mar-19 Resultado do Fundo por cota ( Valores em reais: R$ ) Abr-18 Mai-18 Jun-18 Jul-18 Ago-18 Set-18 Out-18 Nov-18 Dez -18 Jan-19 Fev-19 Mar-19 Rendimento distribuído 0,80 0,80 0,80 0,80 0,80 0,62 0,74 0,74 0,74 0,74 0,74 0,74 Saldo de resultado acumulado 1 0,16 0,01 0,06 0,01 0,02 0,01 0,04 0,08 0,25 0,20 0,07 0,18 0.81 0.68 0.88 0.79 0.83 0.66 0.81 0.83 0.96 0.69 0.61 0.85 abr-18 mai-18 jun-18 jul-18 ago-18 set-18 out-18 nov-18 dez-18 jan-19 fev-19 mar-19 Despesas Operacionais Despesas Imobiliárias IR sobre Ganhos de Capital Ganhos de Capital Receita Financeira Receita de Locação Resultado. Março 2019 (Data-base: 29/03/2019) 2
Rentabilidade Tabela de rentabilidade 1 Mês Ano 12 Meses Início HGRE11 1 1,8 % 3,3 % 6,5% 282,7% IFIX 2,0 % 5,6 % 5,3% * CDI Bruto 0,5 % 1,5 % 6,3% 164,2% 300% 250% 200% 150% 100% 50% 0% -50% fev-09 fev-10 fev-11 fev-12 fev-13 fev-14 fev-15 fev-16 fev-17 fev-18 Rendimento HGRE11 Ganho de Capital HGRE11 Rendimento CDI Bruto Rendimento IFIX Fontes: Quantum Axis. Liquidez Mês Ano 12 Meses Volume Financeiro mensal 1 (Valores em milhões de reais: R$ MM) 44,22 119,10 402,1 Giro 4,0% 10,9% 39,0% Presença em pregões 100% 100% 100% 35,000 30,000 25,000 Volume Financeiro mensal (Valores em milhões de reais: R$ MM) Nº de cotistas 23,170 27,692 31,894 50 40 20,000 15,000 13,898 14,489 14,910 15,800 16,553 17,225 18,016 19,245 20,614 30 20 10,000 5,000 10 0 abr-18 mai-18 jun-18 jul-18 ago-18 set-18 out-18 nov-18 dez-18 jan-19 fev-19 mar-19 0 Fontes: Quantum Axis e CSHG Março 2019 (Data-base: 29/03/2019) 3
Torres Corporativas - Lajes Lajes - Participação Individuais Relevante Monousuários Outros Carteira Classe de ativos (% do Investimentos) Empreendimentos (% do Ativos Imobiliários) 91% 7% 1% 1% Imóveis FII CRI Renda Fixa 3% 21% 30% 6% 40% Centro Empresarial Dom Pedro Cenesp BB Antônio das Chagas GVT Curitiba Sercom Taboão LIQ Delta Plaza Roberto Sampaio Ferreira Faria Lima Mario Garnero Berrini One Brasilinterpart Transatlântico Park Tower Torre Rio Sul Teleporto Guaíba Jatobá Verbo Divino Paulista Star 3,1% 1,1% 3.1% 3.1% 5.8% 7.5% 4.0% 2.5% 4.9% 4.9% 13.2% 0.4% 0.9% 1.1% 2.4% 1.7% 6.6% 10.6% 10.8% 12.3% Ativos Imobiliários Distribuição Geográfica # # # # # RS PR 1 SP Torres Corporativas Lajes Individuais Monousuários Outros 16 RJ 6 5 Lajes Participação Relevante Zona Oeste 2 18 13 14 8 15 7 9 4 10 19 11 20 17 3 Centro 12 Zona Sul Zona Norte Zona Leste # Ativo Imobiliário Localização 1 Centro Empresarial Guaíba Porto Alegre 2 Jatobá CBOP Barueri 3 Paulista Star Av. Paulista 4 Verbo Divino Chácara Sto Antônio 5 Teleporto Rio de Janeiro 6 Torre Rio Sul Rio de Janeiro 7 Berrini One Berrini 8 Park Tower Morumbi 9 Brasilinterpart Berrini 10 Empresarial Transatlântico Chácara Sto Antônio 11 Centro Empresarial de São Paulo Santo Amaro 12 Delta Plaza Av. Paulista 13 Faria Lima Av. Faria Lima 14 Centro Empresarial Mario Garnero Av. Faria Lima 15 Roberto Sampaio Ferreira Berrini 16 GVT Curitiba Curitiba 17 LIQ Alegria Brás 18 Sercom Taboão da Serra 19 BB Antônio das Chagas Chácara Sto Antônio 20 Centro Empresarial Dom Pedro Atibaia Quantidade de locatários: 65 Março 2019 (Data-base: 29/03/2019) 4
Radiografia da carteira imobiliária Evolução da vacância financeira e do aluguel médio mensal 1 por m² Aluguel/m² corporativo Aluguel/m² total Vacância financeira 69 69 69 69 70 70 69 70 72 73 19.7% 19.5% 19.5% 64 64 19.1% 19.0% 17.4% 17.1% 17.6% 17.8% 17.5% 17.8% 17.8% 51 51 51 51 52 52 52 53 54 54 52 52 abr-18 mai-18 jun-18 jul-18 ago-18 set-18 out-18 nov-18 dez-18 jan-19 fev-19 mar-19 Vencimento dos contratos (% da Receita Contratada) Revisional dos contratos (% da Receita Contratada) 2023 + 48% 2023 + 12% 2022 13% 2022 1% 2021 16% 2021 26% 2020 14% 2020 38% 2019 8% 2019 23% Índices de reajuste ( % da Receita Contratada) IGP-M IPCA IPC INPC Índices 65.0% 30.3% 1.3% 3.5% Março 2019 (Data-base: 29/03/2019) 5
Imóveis Berrini Ed. Brasilinterpart Avenida das Nações Unidas, 11.633 Berrini ABL: 887 m² (4 unidades) Participação: 5,76% Vacância: 30% Classificação: Lajes Indivuais Ed. Roberto Sampaio Ferreira Rua Flórida, 1.595 Berrini ABL: 3.520 m 2 (6 unidades) Participação: 40% Classificação: Lajes-Part. Relevante Berrini One Avenida Eng. Luiz Carlos Berrini, 105 Berrini ABL: 8.657 m² (13 unidades) Participação: 26,60% Vacância: 23% Classificação: Lajes-Part. Relevante Santo Amaro / Chácara Santo Antônio / Morumbi Empresarial Transatlântico Rua Verbo Divino, 1.488 Chácara Santo Antônio ABL: 1.580 m 2 (3 unidades) Participação: 6,94% Vacância: 67% Classificação: Lajes Individuais Ed. Verbo Divino Rua Verbo Divino, 1.661 Chácara Santo Antônio ABL: 13.980 m 2 Vacância: 63% Classificação: Torre Corporativa Centro Empresarial de São Paulo ( CENESP ) Av. Maria Coelho Aguiar, 215 Santo Amaro ABL: 2.844 m² (2 unidades) Participação: 1,43% Vacância: 100% Classificação: Monousuário Ed. Park Tower Cidade Jardim Av. Magalhães de Castro 4.800 Morumbi ABL: 1.464 m² (4 unidades) Participação: 1,99% Vacância: 50% Classificação: Lajes Individuais Março 2019 (Data-base: 29/03/2019) 6
BB Antônio das Chagas Rua Antônio das Chagas 1.657 Chácara Santo Antônio ABL: 4.259 m 2 Classificação: Monousuário Paulista Ed. Delta Plaza Rua Cincinato Braga, 340 Paulista ABL: 3.856 m 2 (16 unidades) Participação: 47,24% Vacância: 10% Classificação: Lajes-Part. Relevante Ed. Paulista Star Alameda Campinas, 1.070 Paulista ABL: 10.593 m 2 (16 unidades) Vacância: 5% Classificação: Torre Corporativa Faria Lima Centro Empresarial Mario Garnero Avenida Brigadeiro Faria Lima, 1.485 Faria Lima ABL: 5.116 m 2 (7 unidades) Participação: 17,48% Vacância: 14,5% Classificação: Lajes-Part. Relevante Ed. Faria Lima Avenida Brigadeiro Faria Lima, 1.355 Faria Lima ABL: 4.440 m² (10 unidades) Participação: 18,69% Classificação: Lajes-Part. Relevante Centro de São Paulo LIQ Alegria Rua Alegria, 96 Brás ABL: 19.050 m 2 Classificação: Monousuário Região Metropolitana de São Paulo Sercom Taboão Rua José Mari, 80 Taboão da Serra ABL: 16.488 m 2 Classificação: Monousuário Março 2019 (Data-base: 29/03/2019) 7
Interior de São Paulo Centro Empresarial Dom Pedro ( CEDP ) Rodovia D. Pedro I, Km 69 Atibaia ABL: 19.558 m 2 Vacância: 28% Classificação: Outros Barueri, SP Ed. Jatobá - CBOP Av. Marcos Penteado Ulhôa Rodrigues, 940 Barueri ABL: 18.289 m 2 Participação: 50,00% Vacância: 7% Classificação: Torre Corporativa Rio de Janeiro, RJ Torre Rio Sul Rua Lauro Muller, 116 Centro ABL: 1.677 m² (8 unidades) Participação: 1,27% Classificação: Lajes Individuais Centro Empresarial Cidade Nova - Teleporto Av. Pres. Vargas, 3.131 Centro ABL: 2.300 m² (6 unidades) Participação: 5,55% Vacância: 50% Classificação: Lajes Individuais Curitiba, PR GVT Curitiba Rua Francisco Nunes, 1.395 Curitiba ABL: 7.700 m 2 Classificação: Monousuário Porto Alegre, RS Centro Empresarial Guaíba Av. Dolores Alcaraz Caldas, 90 Porto Alegre ABL: 10.660 m 2 Vacância: 41% Classificação: Torre Corporativa Março 2019 (Data-base: 29/03/2019) 8
CSHG Real Estate Fundo de Investimento Imobiliário FII CNPJ nº 09.072.017/0001-29 Objetivo do Fundo O CSHG Real Estate FII tem como objetivo a aquisição, para exploração comercial, de empreendimento imobilários, prontos ou em construção, que potencialmente gerem renda, através de aquisição de parcelas e/ou da totalidade de empreendimentos imobiliários, para posterior alienação, locação ou arrendamento. Patrimonio Líquido médio últimos 12 meses: R$ 1.103.392.419,38 Quantidade de cotas: 7.383.100 Início das atividades Maio de 2008 Público-alvo Investidores em geral Escriturador e Custodiante Itaú Unibanco S.A. Taxa de administração 1,0% ao ano sobre valor de mercado. Para maiores infromações vide regulamento. Administradora Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A.. Ofertas concluídas 7 emissões de cotas realizadas Tipo Anbima - foco de atuação FII Renda Gestão Ativa - Lajes Corporativas Código de negociação HGRE11 Março 2019 (Data-base: 29/03/2019) 9
1 Glossário Termos e definições Seção: Resumo do Fundo Cota valor de mercado Valor de mercado Dividend Yield Retorno mensal Cota patrimonial ABL Vacância física Vacância financeira Valor da cota no mercado secundário na data de fechamento do relatório. Valor da cota valor de mercado multiplicado por todas as cotas do Fundo. Termo em inglês, representa a rentabilidade relativa dos rendimentos pagos aos cotistas do Fundo. Calculado pela divisão do rendimento anualizado sobre a cota valor de mercado. Retorno considerando ganho de capital e rendimentos distribuídos. Representação do valor financeiro de uma cota dentro do patrimônio líquido do Fundo. (arredondada em duas casas decimais). Abreviação de Área Bruta Locável. Refere-se ao espaço total na parte interna de um edifício que pode ser destinado à locação. Compreende a porcentagem da área bruta locável vaga em m² dentre a área bruta locável total do Fundo. Compreende a porcentagem da receita de locação potencial das áreas vagas sobre a receita de locação total do Fundo. Seção: Comentário da Gestão Seção: Composição do Resultado Receita de Locação Rendimento Mobiliário Ganhos de Capital Bruto Despesas Imobiliárias Despesas Operacionais Resultado Saldo de resultado acumulado Receita Potencial Receita Contratada Vacância Adiantamento, Atrasos, Multa e Juros Compreende aluguéis, aluguéis em atraso e recuperações, adiantamentos, multas e receitas obtidas por meio da exploração das áreas comuns dos empreendimentos. Compreende os ganhos com rendimento de fundos imobiliários, CRI, LCI e fundos de renda fixa líquidos de IR. Compreende o lucro contábil na venda de imóveis, fundos de investimento imobiliário, CRI e LCI brutos e outros ativos mobiliários. Compreende despesas diretamente relacionada aos imóveis, tais como: condomínio, IPTU, taxas, seguros, energia, intermediações, entre outros. Compreebde despesas diretamente relacionadas ao Fundo, tais como taxa de administração, honorários jurídicos, assessoria técnica, assessoria imobiliária, contábil, taxas da CVM e B3, entre outros. Compreende os ganhos financeiros gerados pelo Fundo no período. Compreende o ganhos financeiros acumulados auferidos pelo regime caixa ainda não distribíidos pelo Fundo no período. É a soma dos aluguéis contratados mais o alugueis potenciais das áreas vagas. É a soma dos aluguéis contratados sem considerar vacância e descontos. Aluguel potencial da área vaga. (último aluguel contratado) É a saldo no mês dos recebimentos de multas, juros e alugueis adiantados subtraído dos não recebimentos de alugueis não pagos no mês. Seção: Rentabilidade Tabela de Rentabilidade A rentabilidade é calculada mediante o retorno da cota ajustada ou do número do índice no período em questão. Março 2019 (Data-base: 29/03/2019) 10
Seção: Liquidez Volume financeiro mensal Giro Presença em pregões É a movimentação financeira feita pelas negociações de cotas do Fundo no mercado secundário no mês. Refere-se a porcentagem de quantas cotas foram negociada dentre todas as cotas do Fundo no período. Refere-se a porcentagem de dias em que as cotas do Fundo foram negociadas. Seção: Carteira PL FII CRI LCI Renda Fixa Patrimônio Líquido do Fundo. Fundo de Investimento Imobiliário. Certificado de Recebível Imobiliário. Letra de Crédito Imobiliário. Compreende a parte do patrimônio líquido aplicada em fundos de renda fixa. Seção: Ativos Imobiliários Torres Corporativas Lajes Individuais Lajes - Participação Relevante Monousuários Outros O Fundo possui a totalidade do empreendimento. O Fundo possui somente uma laje do empreendimento. O Fundo possui uma participação majoritária no empreendimento. O Fundo possui a totalidade do empreendimento e este é locado para um único locatário. Empreendimento que o Fundo possui e não se enquadra nas definições acima, e.g. lajes com participação minoritária com mais de uma laje. Seção: Radiografia da carteira imobiliária Aluguel médio mensal É a média da receita contratada por área bruta locável. Atendimento a clientes DDG: 0800 558 777 www.cshg.com.br/contato Ouvidoria DDG: 0800 77 20 100 www.cshg.com.br/contato Este material foi preparado pela Credit Suisse Hedging-Griffo ("CSHG"), tem caráter meramente informativo e foi desenvolvido para uso exclusivo dos cotistas dos Fundos geridos pela CSHG para fins de informação sobre as perspectivas e análises efetuadas pela área de gestão dos Fundos mencionados. Este material não deve ser entendido como análise de valor mobiliário, material promocional, solicitação de compra ou venda, oferta ou recomendação de qualquer ativo financeiro ou investimento ou sugestão de alocação ou adoção de estratégias por parte dos destinatários. As informações se referem às datas mencionadas e não serão atualizadas. Este material foi preparado com base em informações públicas, dados desenvolvidos internamente e outras fontes externas. A CSHG não garante a veracidade e integridade das informações e dos dados, tampouco garante que estejam livres de erros ou omissões. Os cenários e as visões apresentadas podem não se refletir nas estratégias de outros Fundos e carteiras geridas pela CSHG. Este material apresenta projeções de retorno, análises e cenários feitos com base em determinadas premissas. Ainda que a CSHG acredite que essas premissas sejam razoáveis e factíveis, não pode assegurar que sejam precisas ou válidas em condições de mercado no futuro ou, ainda, que todos os fatores relevantes tenham sido considerados na determinação dessas projeções, análises e cenários. Projeções não significam retornos futuros. Os retornos projetados, as análises, os cenários e as premissas se baseiam nas condições de mercado e em cenários econômicos correntes e passados, que podem variar significativamente no futuro. As análises aqui apresentadas não pretendem conter todas as informações relevantes e, dessa forma, representam uma visão limitada do mercado. A CSHG não se responsabiliza por danos oriundos de erros, omissões ou alterações nos fatores de mercado. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É vedada a cópia, distribuição ou reprodução total ou parcial deste material sem a prévia e expressa concordância da CSHG. Março 2019 (Data-base: 29/03/2019) 11