São Paulo, Julho de 2016 Apresentação para Investidores
2 Agenda Perfil Corporativo Perspectivas para o Segundo Semestre Resultado do 1S16 Conclusão
Perfil corporativo: Companhia elétrica integrada privada de energia com operações nos segmentos de geração, distribuição, comercialização e serviços de energia EDP Energias de Portugal Free Float 51,2% 48,7%* 22% do EBITDA do grupo (2015) *O restantes das ações são mantidas na Energias do Brasil tesouraria 4ª Maior comercializadora privada (vendas) (2) 10,6 TWh de energia vendida 3% Geração Distribuição 5º Maior grupo privado de geração (capacidade instalada) (3,4) 2,7 GW de capacidade instalada e 1,8 MW médio de energia assegurada Contratos de concessão de longo prazo Parceria com empresas nacionais e estrangeiras 41% 56% Comercialização 6º Maior grupo privado de distribuição (energia distribuída) (5) 3,3 milhões de clientes atendidos por duas distribuidoras 1) Fonte: CCEE (2015); 2) Em 2015. Fonte: Aneel. 3) Critério de consolidação. 4) Fonte: Abrade 2015. 3
Perfil corporativo: Operação em 8 estados brasileiros GERAÇÃO UHH: 70%, PCH: 4% e UTE: 26% Presença em 7 estados Sto. Antônio do Jari 373 MW (50%) Cachoeira Caldeirão 219 MW (50%) 1 Pecém I 720 MW (100%) DISTRIBUIÇÃO EDP Bandeirante 28 cidades no estado de São Paulo 1,8 milhões de clientes Vencimento da Concessão: 2028 Período Tarifário: Outubro UHE Térmica Costa Rica 16 MW São Manoel 700 MW (33,3%) Lajeado 903 MW (73%) Enerpeixe 499 MW (60%) Energest 198 MW EDP PCH 102 MW Santa Fé 29 MW EDP Escelsa 70 cidades no estado do Espírito Santo 1,5 milhões de clientes Vencimento da Concessão: 2025 Período tarifário: Agosto Em operação Em construção 1) UG01 e UG02 conectadas ao SIN em Maio e junho de 2016, respectivamente. 4
5 Perspectivas do segundo semestre Concluir a última das 3 unidades geradoras da UHE C. Caldeirão; Evoluir na obra da UHE São Manoel dentro do prazo e do custo. Manter a performance consolidada da UTE Pecém I; Gerir o combate as perdas, PDD e inadimplência nas distribuidoras. OBZ na distribuição; Pagar as dívidas mais caras com os recursos do aumento de capital. Efetivar os impactos das soluções propostas para a sobrecontratação (EDP Bandeirante); Ajudar a encontrar soluções para o problema hidrológico no estado do Ceará.
1) Valores correspondem a participação da EDP Energias do Brasil. 6 Compromisso com a Execução: UHE Jari Entrada em operação com 3,5 meses de antecipação Dados financeiros 1S16 1 : ROL R$ 54,5 milhões EBITDA R$ 39,7 milhões Vista superior do Vertedouro Controlado
Compromisso com a Execução: UHE Cachoeira Caldeirão Entrada em operação com 8 meses de antecipação 7
8 Compromisso com a Execução: UHE São Manoel Projeto dentro do prazo e do custo Junho/2016 Dezembro/2015 Evolução da construção
Compromissos com a execução: Aumento de 2,5 GW de capacidade desde o IPO Evolução da capacidade instalada Pro-forma 1 2.174 51 73 2.726 37 2.763 233 2.996 530 2005 2006-2015 Venda da Pantanal Energética UG01 e UG02 UHE C. Caldeirão 2T16 UG03 UHE C. Caldeirão 2016 UHE São Manoel 2018 Matriz de geração de energia EDP Energias do Brasil 26% UHE 24% UHE 4% Jun/16 PCH 4% 2018(e) PCH 70% UTE 72% UTE 1) Considera a proporção da UHEs de Santo Antonio do Jari (50%), Cachoeira Caldeirão (50%) e São Manoel (33%). 9
10 Excelência operacional: Gestão ativa da exposição ao mercado de energia % de energia contratada em MW médio/energia Assegurada 95% 93% 92% 87% 78% Energia descontratada (MW médio) 51 89 124 209 351 351 209 271 9 52 31 12 9 89 54 26 124 129 54 56 61 70 14 19 10 2016 2017 2018 2019 2020 ENERPEIXE ENERGEST OUTROS PPA s de longo prazo protegidos pela inflação com preço médio de R$ 164/MWh (Jun/16).
11 Excelência Operacional: Estabilidade operacional da UTE Pecém I EBITDA (R$/Milhões) 361 Lucro líquido (R$/Milhões) 79 142 1S15 1S16 Alcançar a estabilidade operacional e financeira-econômica -114 1S15 1S16 Disponibilidade (%) 76% 62% 88% 89% 2013 2014 2015 1S16
Excelência Operacional: Diminuir a diferença entre as perdas e as metas regulatórias das distribuidoras Total de inspeções: 105,1 mil Investimento total de combate às perdas no 1S16: R$ 32 milhões 36.6% 63.4% Total de reposição medidores obsoletos: 21,3 mil Perdas Não Técnicas sob Baixa Tensão Substituição de medidores e telemedição inspeções e retirada de ligações irregulares Total de regularização de ligações clandestinas: 45,9 mil 12.15% EDP Bandeirante 10.60% 11.37% -0.5 10.85% 17.87% 14.89% EDP Escelsa 14.69% -0.1 14.59% 2014 2015 1T16 2T16 2014 2015 1T16 2T16 Meta ANEEL: 9,83% 11,45% 1 1) Nova meta ANEEL, definida na Revisão Tarifária Periódica da EDP Escelsa, valida à partir de 07 de agosto de 2016. 12
13 Excelência Operacional: PMSO abaixo da inflação PMSO Consolidado 1S15 Vs 1S16 (R$ Milhões) INFLAÇÃO DO PERÍODO (U12M) IPCA: 12,2% IGP-M: 8,8% Pessoal Material Serviços terceiros Provisões Outros 523 194 14 201 53 60 1S15 Desconsiderando a UTE Pecém I, provisões de devedores duvidosos e APS 471 +21,4% 4,6% 635 230 25 222 83 75 1S16 493 P: +19% M: +73% ST: +10% Prov.: +55% O: +25% P: +8,0% Pessoal 190 205 M: +22% Material Serviços terceiros Provisões Outros 14 155 53 58 1S15 17 129 83 59 1S16 ST: -17% Prov.: +55% O: +1%
14 Disciplina de capital e retorno para os acionistas: Conclusão do aumento de capital de R$ 1,5 bi Condições Destinação de recursos Até 130.434.782 de ações ordinárias 1 Fortalecer a estrutura de capital R$ 11,50 2 Reduzir os custos financeiros R$1,5 bilhão Resultado Montante subscrito em R$/Milhões 3 Atender às necessidades operacionais e de investimento de médio a longo prazo 98,37% 1,56% 0,07% 1.476 23 1 1.500 Exercício do Direito de Preferência 1º rateio de sobras 2º rateio de sobras Total
15 Disciplina de capital e gerência de gastos: Nível de Endividamento Prudente Dívida Líquida/EBITDA 1,8 1,7 1,6 Dívida Líquida Dívida Líquida/Ebitda (x) 1,4 1,3 4.877 5.036 4.825 4.684 Cronograma de vencimento da dívida (R$/milhões) 2,562 2,161 3.401 1,090 1,344 907 462 Jun/15 Set/15 Dez/15 Mar/16 Jun/16 Disponibilidade 2016 2017 2018 2019 Após 2020 Destaques do trimestre Pgto de Dividendos R$ 148 milhões para participações minoritárias e R$ 154 milhões para a controladora Debêntures Holding R$ 250 milhões Até Abril de 2022 IPCA + 8,3479% Debêntures Energest R$ 90 milhões Até abril de 2020 CDI + 2,25% Quitação antecipada da CCB da Holding R$303 milhões 118,7% do CDI Pagamento das dívidas mais onerosas do grupo em linha com o objetivo do aumento de capital Redução da alavancagem da EDP Brasil para patamares em linha com seu histórico, trazendo maior flexibilidade para investimentos e/ou pré-pagamento de dívida, além da melhora do EPS
16 Foco Regulatório: Solução para a sobrecontratação na distribuição Distribuidoras sobrecontratadas: compras reguladas pelo PPA / vendas reguladas para clientes (%, 2016E) 125% Soluções em discussão Limpeza de contratos 120% 115% 110% 105% 100% EDP Bandeirante Média de sobrecontratação no Brasil: 113,5% EDP Escelsa <105% totalmente repassado Migração de clientes especiais Habilitar contratos para energia de reserva Exposição involuntária Outras medidas Ações em andamento devem garantir a solução da sobrecontratação.
17 Resultados 1S16: EBITDA e Lucro Líquido de 1S16 EBITDA (R$ milhões) 255-112 -23% -607 1.630 Desconsiderando o efeito do ganho contábil da UTE Pecém I, EBITDA teria aumentado 31%. 89 1.255 EBITDA 6M15 Nota: ** Ganhos e perdas na desativação e alienação de bens e valor justo do ativo financeiro indenizável (VNR) Lucro líquido (R$ milhões) Margem Bruta PMSO -52% Outros** Ganho na Alienação de Investimento EBITDA 6M16-375 828-70 90-125 94-42 400 Lucro líquido 6M15 EBITDA Dep & Amort Equivalência Patrimonial Resultado Financeiro IR & CS Participação de minoritários Lucro Líquido 6M16
Conclusão: Por que Investir na EDP 18
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