CARTEIRA MENSAL 5+ Março 2018 Hamilton Moreira Alves, CNPI-T hmoreira@bb.com.br Renato Odo, CNPI-P renato.odo@bb.com.br Wesley Bernabé, CFA wesley.bernabe@bb.com.br
1 CARTEIRA 5+ Março 2019 Seleção mensal de 5 papéis preponderantemente embasada em estratégia e análise técnica de curto prazo, visando a obter retornos superiores ao principal índice benchmark de renda variável do Brasil, o Ibovespa Perspectivas Março: estabilidade com viés de baixa No Brasil, o tema central ao longo do mês deverá girar ao redor dos riscos que envolvem a tramitação da reforma da previdência no Congresso Nacional, como o prazo para a sua aprovação e o tamanho de um possível enxugamento que possa ocorrer ao longo deste processo em um primeiro momento, o governo avaliou uma economia em torno de R$ 1,16 trilhão nos próximos dez anos. Já as recentes notícias divulgadas na imprensa sinalizam que o governo poderia avaliar ajustes em relação a algumas proposições. Nos Estados Unidos, os agentes aparentemente precificaram positivamente um possível acerto comercial que amenizaria a guerra comercial entre os EUA e a China. Todavia, caso haja algum retrocesso, o mercado tende a precificá-lo negativamente. Na Europa, a saída do Reino Unido da União Europeia (Brexit) está marcada para o próximo dia 29 de março. Ainda não estão confirmados como serão os procedimentos ou se haverá postergação contudo, o evento tende a trazer volatilidade aos mercados. Incluímos os papéis da ALUP11, B3SA3, RADL4 e TOTS3, sendo mantida apenas PETR4; saíram BBDC4, BTOW3, LCAM3 e MRVE3. Desempenho do Carteira 5+ O Ibovespa findou fevereiro aos 95.584 pontos, em baixa mensal de 1,86%, com giro médio diário de cerca de R$ 17 bilhões, semelhante a janeiro (R$ 16,9 bilhões). O índice principiou fevereiro em alta, indo a sua máxima histórica no dia 4, aos 98.588 pontos. Em seguida, dado que já registrava avanço de 12,2% no ano, rumores que a entrega do texto da reforma da previdência poderia ser postergada induziram realização de lucros. Após bater na mínima mensal de 93.424 pontos no dia 8, houve reação - que perdeu força no final do mês. No dia 20, como anunciado pelo governo, o texto da reforma da previdência foi entregue à Câmara dos Deputados. O mercado considerou propício o documento, embora já o tivesse precificado antes. O cenário externo esteve mais ameno, com tratativas entre EUA e China sobre a guerra comercial entre os países, mas ainda indefinido sobre o Brexit do Reino Unido, bem como dúvidas sobre a economia chinesas. Enfim, o índice brasileiro descolou-se negativamente dos fechamentos positivos das bolsas de Nova Iorque, bem como do risco-país do Brasil, cujo CDS 5 anos cedeu de 166 pontos do final de janeiro para 156 pontos no término de fevereiro. Resumo de dados pontos Ibovespa Fechamento (Fevereiro-19) 95.584 Preço-alvo (Dezembro-19) 106.000 Potencial de valorização (%) 10,90% Máxima (52 sem.) 98.588 Mínima (52 sem.) 69.815 Variação em Fevereiro (%) -1,86% Variação em 2019 (%) 8,76% Variação em 12 meses (%) 12,0% Composição Carteira 5+ Março 2019 Companhia Ticker Preço R$ Variação Fevereiro Alupar ALUP11 22,85 6,03% B3 B3SA3 32,79 4,19% Petrobras PETR4 27,06 5,79% Raiadrogasil RADL3 65,41 5,50% Totvs TOTS3 36,45 9,59% 2 / 13
1 CARTEIRA 5+ Fevereiro 2019 desvio de -0,89% em relação ao Ibovespa Carteira 5+ Desempenho de Fevereiro/2019 Ticker Peso Último preço %Dia %Sem %Mês %2019 %12 meses Bradesco PN N1 BBDC4 20.0% 43,27-2,6% -3,0% -4,36% 12,0% 26,3% B2W Digital ON NM BTOW3 20.0% 48,35 0,1% 4,1% -3,30% 15,1% 103,2% Locamerica ON NM LCAM3 20.0% 39,4 1,6% -1,4% -2,48% 5,0% 37,8% MRV ON NM MRVE3 20.0% 13,59-0,5% -0,9% -9,40% 10,0% 15,6% Petrobras PN N2 PETR4 20.0% 27,06-0,1% -0,3% 5,79% 19,3% 30,6% Consolidado 100% -2,75% Brazil Ibovespa Index IBOV 95.584-1,77% -2,35% -1,86% 8,78% 12,0% Diferença -89 bps ; cotações de fechamento de 31/01/2018. 3 / 13
1 CARTEIRA 5+ Março 2019 Seleção mensal de 5 papéis preponderantemente embasada em estratégia e análise técnica de curto prazo, visando a obter retornos superiores ao principal índice benchmark de renda variável do Brasil, o Ibovespa Carteira 5+ Distribuição por setores Perfil TOTS3 ALUP11 Tecnologia Energia Elétrica Companhia Ticker Preço R$ Variação Janeiro Alupar ALUP11 22,85 6,03% B3 B3SA3 32,79 4,19% RADL3 PETR4 B3SA3 Varejo Não Cíclico 20,0% Petroquímico Serviços Financeiros Petrobras PETR4 27,06 5,79% Raiadrogasil RADL3 65,41 5,50% Totvs TOTS3 36,45 9,59% Histórico de desempenho % mês, %ano e % em 12 meses Carteira 5+ Ibovespa 43,4% 67,7% 65% 55% 45% 0,0% 0,9% 1,7% 8,9% 8,5% 5,3% 3,5% 1,6% 10,2% 5,9% 2,4% 4,4% 4,8% 10,8% 8,4% 12,0% 23,7% 35% 25% 15% 5% -1,9% -5,2% -10,9%-11,9% -0,8% -3,2% -1,8% -1,9% -2,8% 5% 15% 4 / 13
2 IBOVESPA Tendência de baixa Ibovespa configura reversão baixista, após exibir padrões de cautela Ibovespa Pontos Análise gráfica do Ibovespa Após renovar sucessivos Topos Históricos (TH) nos últimos meses, o Ibovespa recuou das máximas, em formação de cautela ao longo do último mês. Nos últimos dias, porém, com a perda de dois níveis de Fibonacci (calculados em horizonte de curto prazo), a reversão baixista ganhou força, levando o índice a testar novos suportes, acompanhado de saída líquida de recursos estrangeiros. Próximas resistências em 98.500, 99.200 e 101.700; suportes em 94.400, 93.500 e 91.800. 5 / 13
3 PARÂMETROS INDICATIVOS Alupar Rompimentos sucessivos confirmam força de alta ALUP11 Gráfico diário, em R$ Alupar Investimento S.A. Tendência primária Tendência secundária Análise. A ação segue firme na atual tendência primária de alta, que se iniciou em set/2018, apesar de breves congestões de curto prazo. Nos últimos dias, a cotação confirmou o rompimento de uma linha divisória situada em um nível de Fibonacci, abrindo espaço para novas altas. Resistências R$ 23,10 R$ 23,50 R$ 24,40 Suportes R$ 22,40 R$ 21,80 R$ 21,10 6 / 13
3 PARÂMETROS INDICATIVOS B3 Indicadores confirmam padrões altistas, em direção a novo topo histórico B3SA3 Gráfico diário, em R$ B3 S.A. Brasil, Bolsa e Balcão Tendência primária Tendência secundária Análise. Após ter rompido uma recente congestão no nível do Topo Histórico (TH), o papel passou a acumular força de alta, com reforço em osciladores e balanceamento de volume. Resistências R$ 33,90 R$ 34,30 R$ 35,18 Suportes R$ 32,20 R$ 31,60 R$ 30,70 7 / 13
3 PARÂMETROS INDICATIVOS Petrobras Padrões gráficos de curto prazo se alinham à tendência primária de alta PETR4 Gráfico diário, em R$ Petróleo Brasileiro S.A. Tendência primária Tendência secundária Análise. O movimento de alta identificado no último estudo prossegue, posicionando o ativo no topo de um triângulo de alta, formado em horizonte de longo prazo. O perfil da correção observada no início de fevereiro configurou um vetor altista, que testa a atual resistência. Resistências R$ 28,40 R$ 29,10 R$ 30,50 Suportes R$ 26,50 R$ 25,85 R$ 24,80 8 / 13
3 PARÂMETROS INDICATIVOS Raia Drogasil dos últimos dias confirma o rompimento altista observado no início do mês RADL3 Gráfico diário, em R$ Raia Drogasil S.A. Tendência primária Baixa Tendência secundária Análise. A superação da baixa configurada em janeiro foi marcada por um padrão altista peculiar, em meados de fevereiro, levando o ativo a romper a linha de tendência de baixa (LTB) iniciada em ago/2018, com apoio em indicadores de força e balanceamento de volumes. Resistências R$ 68,05 R$ 69,50 R$ 71,05 Suportes R$ 63,90 R$ 63,40 R$ 61,90 9 / 13
3 PARÂMETROS INDICATIVOS TOTVS de longo prazo ganha novo impulso, após superar oscilação de cautela TOTS3 Gráfico diário, em R$ Totvs S.A. Tendência primária Tendência secundária Análise. Na virada do ano, o ativo rompeu um longo movimento baixista, iniciado em nov/2017, mas apenas ao final de fevereiro deste ano se firmou em um padrão de alta mais consistente, projetando-se para níveis mais elevados, como os observados em 2015. Particularmente positiva se mostra a superação de um padrão gráfico de cautela (diamante). Resistências R$ 37,05 R$ 37,70 R$ 39,20 Suportes R$ 35,75 R$ 35,10 R$ 34,50 10 / 13
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