Pré-Mercado Investimento

Nataniel Cezimbra, CNPI Hamilton Moreira Alves Pré-Mercado Investimento 20 de fevereiro de 2015 Futuros em Wall Street levemente positivos e bolsas na Europa divergentes. Grécia mantém mercado antenado. O Ibovespa tende a iniciar em campo positivo, mas, a trajetória ao longo do dia dependerá do comportamento das bolsas internacionais, em dia de agenda doméstica esvaziada. Em Nova York, os futuros têm ligeiras elevações, mas, na Europa, os principais mercados acionários operam divergentes. Os investidores seguem preocupados com a situação da Grécia, que deveria pedir alongamento de seu programa de resgate, mas, que não aceita os termos da União Europeia. Vale lembrar que na China os mercados permanecerão fechados por conta das comemorações do ano novo chinês ( Ano do Carneiro ), até o próximo dia 214 de fevereiro. Na Bovespa, prossegue a temporada de balanços 4T14 (calendário pg. 2). Na quinta-feira (19), o Ibovespa O índice doméstico fechou aos 51.294 pts (+0,03%), acumulando +9,35% no mês, +2,57% no ano e +8,79% em 12 meses. O giro da Bovespa foi R$4,69 bilhões (R$4,46 bilhões no mercado à vista), com o volume do Ibovespa em R$3,83 bilhões. O índice, em dia de raríssimo triplo vencimento (data final do exercício do vencimento de opções sobre ações, de vencimentos de índice futuro e de opções sobre o índice), abriu em rápida ascensão e atingiu a máxima do dia em 51.867 pts (+2,43%), às 14h29min. Em seguida, foi perdendo o ímpeto inicial, mas, se manteve sempre acima dos 51 mil pts. O dólar comercial (interbancário) fechou cotado a R$2,8650 (+0,74%), acumulando 6,70% no mês, +7,91% no ano e +19,77% em 12 meses. No último dado disponível, a bolsa brasileira teve entrada de capital externo de R$396 milhões no dia 13, acumulando R$1,663 bilhão em janeiro (+R$2,22 bilhões em dezembro; +R$1,68 bilhão em novembro; -R$0,97 bilhão em outubro; +R$4,23 bilhões em setembro) e R$3,238 bilhões em 2015. Agenda da sexta-feira (20). Nos EUA, PMI manufatura; na Alemanha, na França e na zona do euro, PMIs manufatura, serviços e composto; no Reino Unido, vendas a varejo. Na China, a bolsa de Xangai seguiu fechada por conta das comemorações do ano novo chinês ( Ano do Carneiro ), que vão até o próximo dia 24 de fevereiro. No Japão, o índice Nikkei fechou em 18.332 pts (+0,37%). Indicadores Indices Mundiais Último Preço % Commodities Último Preço % Dow Jones Futuro 17.974 +0,09 WTI NYMEX 50,91-0,49 S&P 500 Futuro 2.096 +0,03 Ouro NYMEX 1.201,40-0,43 Nasdaq Futuro 4.421 +0,17 CRB 419,00 +0,36 DAX 10.987-0,14 Moedas Último Preço % CAC 4.824-0,19 USD/BRL 2,8604-0,22 FTSE 6.913 +0,35 EUR/BRL 3,2388-0,58 IBOVESPA 51.294 +0,03 EUR/USD 1,1330-0,33 IBOVESPA Futuro 52.145 +0,28 USD/YEN 118,7500-0,17 Shanghai 3.247 +0,76 Treasuries USA Último Preço Yield % Nikkei 18.332 +0,37 T-BOND 30 Anos 95,33 2,7300 MSCI World 1.761 +0,10 T-BOND 10 Anos 99,04 2,1081 MSCI Mercados Emergentes 985 +0,01 T-NOTE 5 Anos 98,48 1,5727 CDS Brasil 5 anos (pts-base) 235,492 +3,7 T-NOTE 3 Anos 99,88 1,0414 VIX (aversão ao risco) (bps) 15,29-0,2 T-NOTE 2 Anos 99,77 0,6199 Horário: 9:24 AM Agenda Horário (prev.) País Indicador Referência Consenso Mercado Indicador anterior Realizado 12:45 EUA PMI Manufatura EUA Markit Fev P 53,6 53,9 05:00 ALE PPI MoM Jan -0,4% -0,7% -0,6% 05:00 ALE PPI A/A Jan -2,0% -1,7% -2,2% 06:30 ALE PMI Manufatura Alemanha Markit/BME Fev P 51,4 50,9 50,9 06:30 ALE PMI Serviços Alemanha Markit Fev P 54,2 54 55,5 06:30 ALE PMI Composto Alemanha Markit/BME Fev P 54,0 53,5 54,3 06:00 FRA PMI Manufatura França Markit Fev P 49,6 49,2 47,7 06:00 FRA PMI Serviços França Markit Fev P 49,9 49,4 53,4 06:00 FRA PMI Composto França Markit Fev P 49,8 49,3 52,2 07:30 GBR Vendas no varejo exc auto M/M Jan 0,2% -0,1% -0,7% 07:30 GBR Vendas no varejo exc auto A/A Jan 6,4% 3,8% 4,8% 07:30 GBR Vendas no varejo inc auto M/M Jan -0,2% 0,2% -0,3% 07:30 GBR Vendas no varejo inc auto A/A Jan 6,1% 4,0% 5,4% 07:00 EUR PMI Manufatura zona do euro Markit Fev P 51,4 51,0 51,1 07:00 EUR PMI Serviços zona do euro Markit Fev P 53,0 52,7 53,9 07:00 EUR PMI Composto zona do euro Markit Fev P 53,0 52,6 53,5 Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 1 / 5

Data Companhia Pré Abertura Calendário de divulgações de balanços do 4T14 (datasprevistas) Pós Fechamento Data Companhia Pré Abertura Pós Fechamento 27-jan Petrobras* X 6-mar Alpargatas ND ND 28-jan Cielo X 6-mar Light S/A ND ND 28-jan Coelce X 9-mar Marfrig ND ND 28-jan Fibria X 10-mar Bematech ND ND 28-jan Totvs X 10-mar Even ND ND 29-jan Bradesco X 11-mar SLC Agricola ND ND 30-jan Bicbanco ND ND 12-mar B2W Digital ND ND 3-fev Itaú Unibanco X 12-mar CSU Cardsyst ND ND 3-fev Santander X 12-mar JHSF Part ND ND 4-fev ABC Brasil X 12-mar Lojas Americanas X 5-fev Duratex X 12-mar Randon Part ND ND 6-fev Hypermarcas ND ND 12-mar Taesa ND ND 6-fev Tarpon ND ND 13-mar CCX Carvao ND ND 9-fev Banco Pan X 13-mar Sofisa ND ND 9-fev Banco Pine ND ND 16-mar Direcional ND ND 9-fev Localiza ND ND 16-mar Magnesita Sa ND ND 9-fev Santos Brasil X 16-mar QGEP Part ND ND 9-fev São Martinho ND ND 17-mar Ecorodovias ND ND 10-fev BB Seguridade ND ND 17-mar Iguatemi ND ND 10-fev Biosev ND ND 17-mar Le Lis Blanc ND ND 10-fev BMF&Bovespa ND ND 17-mar Lopes Brasil ND ND 10-fev Brasilagro ND ND 18-mar Cosan ND ND 10-fev Daycoval X 18-mar Cosan Log ND ND 10-fev Indústrias Romi X 18-mar Gol ND ND 10-fev Itausa ND ND 18-mar Log-In ND ND 10-fev Smiles ND ND 18-mar Rodobens Imob ND ND 11-fev Banco Do Brasil X 19-mar Bradespar ND ND 11-fev CVC Brasil ND ND 19-mar Cyrela Realt ND ND 11-fev Equatorial ND ND 19-mar Estácio Part ND ND 11-fev Klabin ND ND 19-mar Kroton ND ND 11-fev Natura X 19-mar Locamerica ND ND 11-fev Via Varejo ND ND 19-mar PDG Realt ND ND 12-fev Banrisul X 19-mar Rossi Resid ND ND 12-fev Braskem ND ND 19-mar Saraiva Livr ND ND 12-fev BR Properties ND ND 19-mar Triunfo Part ND ND 12-fev Grendene X 19-mar Unicasa ND ND 12-fev Grupo Pão De Açúcar (GPA) X 20-mar Copasa ND ND 12-fev Lojas Marisa ND ND 20-mar Copel ND ND 12-fev Lojas Renner X 23-mar Abril Educação ND ND 12-fev Tim X 23-mar Dasa ND ND 13-fev Porto Seguro ND ND 23-mar Kepler Weber ND ND 13-fev Usiminas X 24-mar CPFL Renovav X 20-fev Renova Energia ND ND 24-mar Eztec ND ND 24-fev Marcopolo ND ND 24-mar Helbor ND ND 24-fev Multiplan ND ND 24-mar JSL ND ND 24-fev Tractebel ND ND 24-mar Profarma ND ND 25-fev AES Tietê X 24-mar Providência ND ND 25-fev Eletropaulo X 25-mar BR Pharma ND ND 25-fev Iochpe-Maxion ND ND 25-mar Desenvix ND ND 25-fev Tecnisa X 25-mar OSX Brasil ND ND 25-fev Ultrapar ND ND 25-mar Prumo ND ND 25-fev Weg X 25-mar Vigor Food ND ND 26-fev Ambev X 26-mar BR Insurance ND ND 26-fev Arteris ND ND 26-mar CPFL Energia ND ND 26-fev Brf X 26-mar Eneva ND ND 26-fev Cia Hering X 26-mar JBS ND ND 26-fev CCP X 26-mar MRV ND ND 26-fev Fleury ND ND 26-mar Sabesp ND ND 26-fev Magazine Luiza ND ND 26-mar Tegma ND ND 26-fev Multiplus X 26-mar V-Agro ND ND 26-fev Paraná Banco X 27-mar Celesc ND ND 26-fev Raia Drogasil X 27-mar Cesp ND ND 26-fev Sulamérica X 27-mar Eletrobras ND ND 26-fev Cteep X 27-mar Lupatech ND ND 26-fev Vale X 27-mar Mmx Miner ND ND 27-fev Gafisa ND ND 27-mar Oi ND ND 27-fev M.Dias Branco ND ND 30-mar Aliansce ND ND 2-mar Energias Brasil ND ND 30-mar Anima ND ND 4-mar Arezzo ND ND 30-mar CEEE-D ND ND 4-mar CCR SA ND ND 30-mar CEEE-Gt ND ND 4-mar Embraer X 30-mar Cemig ND ND 4-mar Eucatex ND ND 30-mar Forja Taurus ND ND 4-mar Gerdau ND ND 30-mar General Shopp ND ND 4-mar Gerdau Met ND ND 30-mar HRT Petroleo ND ND 4-mar Minerva ND ND 30-mar Ourofino S/A ND ND 4-mar Odontoprev ND ND 30-mar Ser Educação ND ND 4-mar Positivo Inf ND ND 31-mar All Amer Lat ND ND 4-mar Sonae Sierra ND ND 31-mar BR Brokers ND ND 4-mar Suzano Papel ND ND 31-mar BR Malls Par ND ND 4-mar Valid ND ND 31-mar Mangels Indl ND ND 5-mar Cetip ND ND 31-mar OGX Petroleo ND ND 5-mar Fer Heringer ND ND 31-mar Qualicorp ND ND 5-mar Indusval ND ND 31-mar Viver ND ND 5-mar São Carlos ND ND Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 2 / 5

Ibovespa 19/fev/2015 Código Último Preço % Anterior Max Min Neg. Vol. R$ MM Part. % M % Ano Ibov. % % S % 12 M % 2014 1 KROTON ON NM KROT3 11,96 9,22 10,95 11,99 10,88 21.408 262.440 2,505 11,78-2,76-22,8 23,0-22,8 2 MARCOPOLO PN POMO4 2,52 7,69 2,34 2,57 2,34 5.941 14.844 0,214 8,15-5,97-24,3-46,4-14,0 3 ESTACIO PART ON NM ESTC3 19,75 5,73 18,68 19,96 18,52 6.851 56.191 0,822 10,34 18,33-17,1 4,6-17,1 4 BBSEGURIDADE ON NM BBSE3 31,72 4,38 30,39 31,96 30,26 16.478 238.487 2,595 5,98 7,89-1,4 NA -1,4 5 BR PROPERT ON NM BRPR3 10,36 3,60 10,00 10,46 10,00 4.101 13.468 0,361 6,58 16,27 1,1-11,7 1,1 6 ELETROBRAS PNB N1 ELET6 6,59 3,45 6,37 6,64 6,35 3.619 9.465 0,215 7,86 7,33-19,4-24,2-19,4 7 LOJAS RENNER ON NM LREN3 81,00 3,44 78,31 82,26 77,91 4.097 103.058 1,158 4,53 14,89 5,9 49,6 5,9 8 CESP PNB N1 CESP6 24,65 2,79 23,98 24,66 23,78 3.091 20.944 0,583 5,43 4,63-8,1 15,8-8,1 9 LOJAS AMERIC PN INT LAME4 16,70 2,45 16,30 16,74 16,19 4.415 23.153 0,882 6,37 7,40-3,1 50,2-3,1 10 JBS ON NM JBSS3 12,11 1,94 11,88 12,25 11,66 10.149 47.295 2,214 4,22 5,86 8,1 67,0 8,1 11 MRV ON NM MRVE3 7,42 1,92 7,28 7,59 7,21 2.882 7.119 0,246 3,06 7,38-1,1-7,8-1,1 12 MULTIPLAN ON N2 MULT3 7,42 1,92 7,28 7,59 7,21 5.692 36.423 0,428 3,06 7,38-1,1-7,8-12,1 13 BRF FOODS ON NM BRFS3 65,99 1,80 64,82 66,16 64,36 5.374 100.157 3,630 3,13 2,50 4,0 61,0 4,0 14 BRASIL ON NM BBAS3 24,35 1,67 23,95 24,38 23,63 10.312 105.972 2,354-1,02 17,86 2,4 23,9 2,4 15 MARFRIG ON NM MRFG3 4,87 1,67 4,79 4,92 4,71 4.180 7.617 0,253 5,41-2,60-20,2 31,6-20,2 16 LIGHT S/A ON NM LIGT3 14,84 1,64 14,60 15,12 14,48 2.572 22.806 0,199 5,25 4,80-12,8-4,7-12,8 17 NATURA ON NM NATU3 28,00 1,54 28,62 28,20 27,62 5.692 36.423 0,643 0,90-10,69-12,1-21,3-17,2 18 SUZANO ON N1 SUZB5 11,94 1,44 11,77 11,95 11,63 7.024 30.749 0,620 2,49 9,84 6,1 33,3 6,1 19 ENBR ON NM ENBR3 8,82 1,38 8,70 8,99 8,56 3.839 14.320 0,249 3,40 1,85-1,7 1,0-1,7 20 P.ACUCAR-CBD PN N1 PCAR4 92,48 1,18 91,40 92,89 90,54 4.307 105.431 1,832 2,43 3,79-6,2-3,3-41,9 21 TRACTEBEL ON NM TBLE3 32,60 1,12 32,24 32,92 31,77 2.413 16.483 0,825 2,45 4,69-3,6-3,6-3,6 22 ELETROBRAS ON N1 ELET3 5,37 0,94 5,32 5,43 5,28 2.676 4.564 0,155 5,71 4,68-7,4 14,0-7,4 23 CIA HERING ON NM HGTX3 17,28 0,93 17,12 17,70 17,10 4.823 15.089 0,309 3,47-5,00-14,7-27,8-14,7 24 FIBRIA ON NM FIBR3 37,20 0,90 36,87 37,47 36,80 3.886 25.671 0,864 1,64 15,17 14,4 41,1 14,4 25 SOUZA CRUZ ON CRUZ3 23,41 0,82 23,22 23,57 22,94 3.026 20.373 0,873 2,68 4,09 21,2 14,1 21,2 26 CPFL ENERGIA ON NM CPFE3 18,55 0,71 18,42 18,61 18,17 4.152 17.049 0,648 0,82 10,15 0,3 14,2 0,3 27 CETIP ON NM CTIP3 34,40 0,70 34,16 34,57 34,04 5.288 60.031 0,984 0,73-0,15 6,8 38,7 6,8 28 HYPERMARCAS ON NM HYPE3 18,57 0,60 18,46 18,71 18,20 6.101 28.679 0,741 1,48 1,87 11,5 23,7 11,5 29 USIMINAS PNA N1 USIM5 3,77 0,53 3,75 3,84 3,65 4.983 27.685 0,291 4,72 12,54-25,3-63,4-25,3 30 BMFBOVESPA ON NM BVMF3 9,70 0,52 9,65 9,89 9,56 10.197 70.414 2,162 3,74 6,59-1,5 1,5-1,5 31 CYRELA REALT ON NM CYRE3 11,45 0,44 11,40 11,57 11,32 2.855 21.267 0,331 2,51 5,92 3,5-15,1 3,5 32 EMBRAER ON NM EMBR3 25,90 0,39 25,80 26,14 25,46 3.795 28.915 1,857 1,17 9,10 6,0 30,5 6,0 33 LOCALIZA ON NM RENT3 34,30 0,29 34,20 34,56 33,90 1.870 10.152 0,635 0,59-1,72-3,9 7,7-15,0 34 TELEFONICA BRASIL PN VIVT4 54,14 0,26 54,00 54,46 53,46 2.326 19.381 1,452 2,15 8,71 15,6 26,1 15,6 35 SABESP ON NM SBSP3 15,74 0,25 15,70 16,00 15,58 2.900 9.090 0,691 2,54 18,35-7,5-25,8-7,5 36 SID NACIONAL ON CSNA3 5,05 0,20 5,04 5,16 4,97 3.716 13.820 0,451 4,12 21,39-9,5-55,2-9,5 37 ALL AMER LAT ON NM ALLL3 5,30 0,19 5,29 5,43 5,16 6.140 19.633 0,263-1,49 37,66 4,7-10,9 4,7 38 PDG REALT ON NM PDGR3 0,50 0,00 0,50 0,52 0,49 2.970 5.879 0,134 2,04-3,85-41,9-68,6 0,5 39 SANTANDER BR UNT N2 SANB11 14,25 0,00 14,25 14,43 14,10 1.082 4.086 0,636 0,56 14,46 5,9 24,3 5,9 40 ITAUUNIBANCO PN N1 ITUB4 35,70-0,03 35,71 36,07 35,35 19.717 278.187 11,080 0,56 8,51 3,2 26,3 3,2 41 AMBEV ON ABEV3 18,24-0,05 18,25 18,36 18,06 11.758 81.346 7,126 1,56 3,46 11,6 11,6 11,6 42 BRADESCO ON N1 BBDC3 36,41-0,14 36,46 37,05 36,07 1.308 10.504 1,572 0,94 8,69 6,1 27,1 6,1 43 ITAUSA PN N1 ITSA4 9,98-0,20 10,00 10,09 9,89 16.038 129.713 3,496 1,32 10,48 7,5 31,5 7,5 44 BRADESCO PN N1 BBDC4 36,92-0,22 37,00 37,36 36,61 11.330 172.810 8,494 0,87 9,46 5,3 37,0 5,3 45 ULTRAPAR ON NM UGPA3 57,81-0,22 57,94 58,09 57,00 5.254 78.202 2,384-0,16 9,08 12,4 9,4 12,4 46 BR MALLS PAR ON NM BRML3 15,65-0,25 15,69 15,83 15,60 3.152 18.246 0,902-0,95 2,76-4,7-6,0-4,7 47 TIM PART S/A ON NM TIMP3 12,84-0,31 12,88 13,10 12,64 5.164 60.032 1,137 0,31 8,45 9,0 5,8 9,0 48 CIELO ON NM CIEL3 43,21-0,44 43,40 43,65 42,76 9.547 147.517 3,312 0,49 8,03 3,7 32,7 3,7 49 CEMIG PN N1 CMIG4 12,33-0,48 12,39 12,43 12,18 5.561 19.397 1,192 3,09 3,53-6,2 12,0-6,2 50 GOL PN N2 GOLL4 10,80-0,64 10,87 10,87 10,65 1.929 7.318 0,192 0,00-11,62-28,9-1,2-28,9 51 KLABIN UNIT KLBN11 15,03-0,66 15,13 15,20 14,87 3.518 33.387 0,668 0,20 9,79 3,0 NA 3,0 52 EVEN ON NM EVEN3 4,44-0,67 4,47 4,52 4,36 3.652 7.706 0,137-2,63 2,54-18,4-36,3-18,4 53 CCR SA ON NM CCRO3 16,45-0,72 16,57 16,78 16,25 9.335 50.924 1,586 0,61 7,66 6,7 6,4 6,7 54 ECORODOVIAS ON NM ECOR3 10,42-0,76 10,50 10,64 10,32 3.152 7.561 0,253 1,36 0,48-2,3-13,9-2,3 55 COPEL PNB N1 CPLE6 32,70-0,88 32,99 33,47 32,35 5.021 23.307 0,433-1,80 4,81-8,9 35,9-8,9 56 COSAN ON NM CSAN3 27,60-1,43 28,00 28,01 27,42 3.840 33.389 0,458-0,83 12,52-4,3-9,3-4,3 57 GERDAU PN N1 GGBR4 10,17-1,45 10,32 10,38 9,91 11.247 53.385 1,003 0,59 11,64 6,2-33,3 6,2 58 OI PN OIBR4 7,13-1,79 7,26 7,60 6,82 10.288 46.267 0,332 5,79 42,89-17,2-81,1-6,2 59 GAFISA ON NM GFSA3 2,14-1,83 2,18 2,19 2,11 2.096 5.225 0,104 5,42 12,63-2,7-31,2-2,7 60 GERDAU MET PN N1 GOAU4 10,96-1,88 11,17 11,14 10,72 2.618 7.438 0,363-0,45 11,38-3,0-42,6-3,0 61 BRASKEM PNA N1 BRKM5 12,40-1,98 12,65 12,78 12,40 5.340 21.353 0,554-2,36-0,40-29,1-29,3-29,1 62 VALE PNA N1 VALE5 19,06-2,51 19,55 19,60 19,00 20.667 199.968 4,318-1,45 15,17-0,9-38,3-0,9 63 VALE ON N1 VALE3 22,10-2,69 22,71 22,88 22,04 9.749 102.713 3,307-1,69 18,75 0,9-36,7 0,9 64 PETROBRAS ON PETR3 9,64-3,12 9,95 9,89 9,52 11.673 110.495 3,104-1,43 19,90 0,5-28,1-2,7 65 DURATEX ON NM DTEX3 7,64-3,29 7,90 7,93 7,56 6.226 12.733 0,251-0,65 2,83-4,9-22,3-4,9 66 PETROBRAS PN PETR4 9,75-3,66 10,12 9,97 9,65 30.235 372.926 4,835-2,40 19,19-2,7-31,3-24,3 67 BRADESPAR PN N1 BRAP4 13,39-3,81 13,92 13,79 13,35 3.320 17.735 0,380-1,03 15,33-6,4-40,5-6,4 68 QUALICORP ON NM QUAL3 23,92-4,51 25,05 25,05 23,90 6.557 44.541 0,724 2,31-9,91-14,0 21,0-3,9 Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 3 / 5

Índices Mundiais (var%) Último Preço 1 dia 5 dias 1 mês 3 meses 6 meses 2015 12 meses 2014 2013 IBOVESPA 51.294 0,03% 5,74% 7,1% -3,9% -12,9% 2,6% 8,5% -2,9% -15,5% DOW JONES 17.986-0,24% 0,69% 2,7% 1,5% 5,9% 0,9% 11,5% 7,5% 26,5% S&P 500 2.097-0,11% 1,40% 3,7% 2,2% 5,6% 1,9% 14,0% 11,4% 29,6% NASDAQ 4.925 0,37% 2,57% 5,8% 4,7% 8,8% 4,0% 15,4% 13,4% 38,3% CAC 40 4.828-0,11% 1,44% 8,6% 14,0% 13,8% 13,0% 10,9% -0,5% 18,0% DAX 10.985-0,16% 0,19% 7,1% 15,8% 17,9% 12,0% 14,2% 2,7% 25,5% FTSE 100 6.912 0,33% 0,55% 4,4% 3,5% 2,3% 5,3% 1,4% -2,7% 14,4% NIKKEI 18.332 0,37% 2,34% 5,6% 6,0% 18,6% 5,1% 26,9% 7,1% 56,7% SHANGHAI 3.247 0,76% 3,35% -3,8% 32,2% 45,0% 0,4% 53,2% 52,9% -6,7% HANG SENG 24.832 0,19% 2,13% 4,6% 6,2% -1,2% 5,2% 9,6% 1,3% 2,9% MSCI WORLD 1.761 0,10% 0,49% 4,5% 2,0% 1,4% 3,0% 6,3% 2,9% 24,1% MSCI EM 985 0,01% -0,16% 2,9% -0,5% -9,2% 3,0% 3,6% -4,6% -5,0% Títulos (var. pontos-base) Yield % 1 dia 5 dias 1 mês 3 meses 6 meses 2015 12 meses 2014 2013 Brasil 10 anos 4,5160 +2,60 +0,50 +37,5 +25,1 +60,3 +32,20-32,6-69,6 +235,3 EUA 2 anos 0,6179 +0,10-2,21 +12,8 +11,1 +14,7-4,51 +30,0 +28,5 +13,3 EUA 5 anos 1,5686-0,72 +2,46 +28,4-6,7-6,8-9,14 +2,4-8,8 +101,8 EUA 10 anos 2,1064-0,73 +4,94 +31,2-23,9-32,9-7,26-65,4-85,7 +127,1 EUA 30 anos 2,7276-0,57 +7,46 +34,6-33,2-49,8-2,94-100,2-121,6 +101,8 Alemanha 10 anos 0,3780-0,15 +3,60-7,2-42,3-61,4-16,40-131,6-138,8 +61,3 China 10 anos 3,3600-2,00-12,00-23,1-30,1-94,5-31,10-115,6-97,0 +103,0 Espanha 10 anos 1,5070-4,45-8,90-5,9-65,4-96,5-15,10-219,9-254,0-111,4 França 10 anos 0,6950-0,95 +4,20 +4,0-46,0-70,2-14,10-162,8-173,2 +56,1 Grécia 10 anos 9,7320-19,25 +29,00-18,0 +131,3 +384,4-20,40 +198,8 +132,6-348,1 Inglaterra 10 anos 1,8240 +0,30 +15,10 +29,3-26,6-59,0 +7,10-96,9-126,6 +119,4 Irlanda 9 anos 0,9790 +0,65-2,70-5,4-36,5-67,4-9,20-195,7-220,1-124,5 Itália 10 anos 1,5830-2,00-4,40-10,9-75,1-104,8-33,00-211,3-223,5-37,2 Japão 10 anos 0,3910-0,20-3,50 +16,7-8,4-13,1 +6,10-20,0-41,2-5,0 Portugal 10 anos 2,1980-6,00-25,20-66,0-101,4-119,8-56,10-288,2-344,3-88,1 Commodities (var%) Último Preço 1 dia 5 dias 1 mês 3 meses 6 meses 2015 12 meses 2014 2013 BCOM (future) 103,23 0,01% 0,21% 1,7% -12,5% -17,6% -1,1% -22,6% -17,0% -9,6% S&P GSCI (future) 418,36-0,53% 0,33% 6,9% -19,0% -30,2% 0,1% -36,0% -33,9% -2,2% CRB Index (future) 226,25-0,45% 1,92% 3,3% -15,6% -21,5% -1,6% -24,9% -17,9% -5,0% Açúcar (1st future) 14,60 0,14% -1,87% -7,1% -8,4% -6,4% 0,8% -9,9% -11,5% -15,8% Café (1st future) 153,80 1,44% -7,66% -8,2% -19,5% -17,6% -10,1% -10,6% 52,2% -23,2% Cobre (1st future) 259,70-0,80% -0,10% 0,2% -13,8% -18,0% -8,0% -20,8% -16,9% -6,9% Milho (1st future) 396,50-0,32% 1,44% -0,51% 4,16% 8,07% -2,3% -14,8% -5,5% -39,7% Ouro (1st future) 1.203,84-0,24% -2,08% -7,1% 0,8% -6,8% 1,6% -9,0% -1,8% -28,1% Prata (1st future) 16,42 0,24% -5,40% -8,8% 0,9% -15,7% 4,6% -24,8% -17,7% -37,7% Soja (1st future) 1.009,00-0,22% 2,19% 2,45% -1,52% -10,25% -1,3% -26,0% -22,4% -7,5% Trigo (1st future) 520,50 0,14% 1,54% -1,40% -3,47% -1,95% -10,3% -14,6% -2,2% -22,7% Petróleo WTI (1st future) 50,91-0,49% -0,84% 9,7% -32,6% -47,2% -5,2% -50,7% -45,6% 7,5% Petróleo Brent (1st future) 60,20-0,02% -1,97% 25,0% -24,6% -41,1% 4,6% -45,5% -48,1% -0,3% Gasolina (1st future) 160,89-0,45% 0,83% 22,2% -21,1% -40,7% 10,4% -43,7% -47,9% -0,7% Gás Natural (1st future) 2,92 2,96% 7,36% 1,0% -34,6% -24,0% 0,1% -51,6% -31,2% 26,0% Moedas (var%) Último Preço 1 dia 5 dias 1 mês 3 meses 6 meses 2015 12 meses 2014 2013 BRL / USD 2,8563-0,36% 0,77% 9,3% 11,0% 26,5% 7,9% 20,5% 12,1% 15,1% USD / EUR 1,1326-0,37% -0,60% -1,9% -9,7% -14,6% -6,4% -17,4% -12,0% 4,2% USD / GPB 1,5355-0,38% -0,26% 1,4% -2,1% -7,5% -1,4% -7,8% -5,9% 1,9% CAD / USD 1,2448-0,38% 0,00% 2,8% 10,1% 13,5% 7,1% 12,2% 9,4% 7,1% CHF / USD 0,9518 0,24% 2,10% 8,7% -0,7% 4,2% -4,3% 7,0% 11,4% -2,5% CNY / USD 6,2562 0,02% 0,25% 0,7% 2,1% 1,9% 0,8% 2,8% 2,5% -2,8% HKD / USD 7,7568-0,02% 0,02% 0,1% 0,0% 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% JPY / USD 118,6900-0,22% -0,05% -0,1% 0,4% 14,4% -0,9% 16,0% 13,7% 21,4% GBP / EUR 1,3557-0,01% 0,28% 3,4% 8,3% 8,3% 5,3% 11,7% 6,9% -2,2% GBP / JPY 182,2580-0,60% -0,31% 1,3% -1,7% 5,8% -2,3% 7,0% 7,0% 23,7% EUR / JPY 134,4400-0,58% -0,69% -2,0% -9,3% -2,3% -7,2% -4,2% 0,1% 26,4% AUD / EUR 0,6921 0,98% 1,39% -2,2% 0,7% -1,2% 2,5% 5,4% 4,1% -17,7% AUD / USD 0,7839 0,60% 0,99% -4,1% -9,1% -15,6% -4,1% -13,0% -8,3% -14,2% Dollar Index 94,5620 0,17% 0,40% 1,7% 7,8% 15,0% 4,7% 17,8% 0,6% -0,5% CDS 5Y e VIX (var%) Último Preço 1 dia 5 dias 1 mês 3 meses 6 meses 2015 12 meses 2014 2013 Brasil 236,28 0,74% -1,16% 15,4% 37,4% 69,4% 17,9% 29,3% 3,6% 78,7% EUA 16,85-0,06% -1,96% -5,6% -5,3% 4,4% -2,0% -33,1% -42,8% -24,4% Mexico 109,81 1,40% 1,75% -3,3% 25,8% 59,9% 6,3% 22,0% 13,1% -6,4% Alemanha 17,96 0,66% 4,88% -1,2% -6,7% -19,0% 33,3% -24,7% -46,1% -36,7% Espanha 104,41 0,06% 1,99% 28,0% -3,2% 57,0% 7,7% -22,7% -37,1% -47,8% França 44,05-0,54% -1,02% -8,2% -18,0% -1,4% -7,6% -16,6% -11,4% -41,0% Inglaterra 20,17-0,81% 0,81% -1,6% 4,1% -2,0% -1,6% -27,5% -16,5% -33,2% Itália 124,19-0,14% -1,54% 8,8% -9,9% 28,9% -9,3% -19,6% -18,7% -39,5% Irlanda 47,96-3,21% -6,13% -2,0% -13,6% -11,2% -4,4% -50,1% -58,0% -45,7% Portugal 164,13-1,82% -6,68% -8,2% -22,2% -0,6% -18,8% -35,5% -42,4% -21,6% Japão 49,17 0,37% -3,59% -24,4% -14,0% 28,8% -27,2% 5,9% 67,5% -47,6% China 89,59 #VALOR! -3,49% -10,0% 4,4% 21,4% 3,0% -1,7% 7,1% 20,4% VIX 15,29-1,04% -9,8% -23,1% 12,6% 29,8% -20,4% 3,4% -23,9% -23,0% Horário: 9:24 AM Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 4 / 5

Administração Diretor Sandro Kohler Marcondes Gerente-Executivo Eduardo César do Nascimento Equipe de Pesquisa BB Securities 4th Floor, Pinners Hall 105-108 Old Broad St. Head of Research - Nataniel Cezimbra nataniel.cezimbra@bb.com.br London EC2N 1ER - UK +44 207 7960836 (facsimile) Renda Variável Vinicius Balbino Bouhid +44 (207) 3675801 Demanda Oferta Deputy Selma da Silva +44 (207) 3675802 Bancos e Serviços Financeiros Agribusiness Director of Sales Trading Carlos Daltozo Luciana de Carvalho Boris Skulczuk +44 (207) 3675831 daltozo@bb.com.br luciana_cvl@bb.com.br Head of Sales Mário Bernardes Junior Márcio de Carvalho Montes Nick Demopoulos +44 (207) 3675832 mariobj@bb.com.br mcmontes@bb.com.br Institutional Sales Annabela Garcia +44 (207) 3675853 Consumo Infraestrutura e Concessões Melton Plumber +44 (207) 3675843 Maria Paula Cantusio Renato Hallgren Renata Kreuzig +44 (207) 3675833 paulacantusio@bb.com.br renatoh@bb.com.br Trading Bruno Fantasia +44 (207) 3675852 Imobiliário Materiais Básicos Gianpaolo Rivas +44 (207) 3675842 Wesley Bernabé Victor Penna Head of Research wesley.bernabe@bb.com.br victor.penna@bb.com.br Paul Hollingworth +44 (207) 3675851 Daniel Cobucci Structured Products cobucci@bb.com.br Petróleo e Gás Hernan Lobert +44 (207) 3675807 Mariana Peringer Indústrias e Transportes marianaperinger@bb.com.br Banco do Brasil Securities LLC Mário Bernardes Junior Wesley Bernabé 535 Madison Avenue 34th Floor mariobj@bb.com.br wesley.bernabe@bb.com.br New York City, NY 10022 - USA (Member: FINRA/SIPC/NFA) Small Caps Gabriela Cortez Daniel Alves Maria +1 (646) 845-3710 gabrielaecortez@bb.com.br Deputy Carla Sarkis Teixeira +1 (646) 845-3710 Renda Fixa e Estratégia de Mercado Institutional Sales - Fixed Income Cassandra Voss +1 (646) 845-3713 Renda Fixa, Moedas e Commodities Estratégia de Mercado DCM Renato Odo Hamilton Moreira Alves Richard Dubbs +1 (646) 845-3719 renato.odo@bb.com.br hmoreira@bb.com.br Syndicate Fabio Cardoso Kristen Tredwell +1 (646) 845-3717 fcardoso@bb.com.br Sales Este relatório foi produzido pelo BB-Banco de Investimento S.A. As informações e opiniões aqui contidas foram consolidadas ou elaboradas com base em informações obtidas de fontes, em princípio, fidedignas e de boa-fé. Entretanto, o BB-BI não declara nem garante, expressa ou tacitamente, que essas informações sejam imparciais, precisas, completas ou corretas. Todas as recomendações e estimativas apresentadas derivam do julgamento de nossos analistas e podem ser alternadas a qualquer momento sem aviso prévio, em função de mudanças que possam afetar as projeções da empresa. Este material tem por finalidade apenas informar e servir com instrumento que auxilie a tomada de decisão de investimento. Não é, e não deve ser interpretado como uma oferta ou solicitação de oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. É vedada a reprodução, distribuição ou publicação deste material, integral ou parcialmente, para qualquer finalidade. Nos termos do art. 18 da ICVM 483, o BB - Banco de Investimento S.A declara que: 1 - A instituição pode ser remunerada por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s); o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode ser remunerado por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório, ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s). 2 - A instituição pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), mas poderá adquirir, alienar ou intermediar valores mobiliários da empresa(s) no mercado; o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), e poderá adquirir, alienar e intermediar valores mobiliários da(s) empresa(s) no mercado. Michelle Malvezzi +1 (646) 845-3715 Myung Jin Baldini +1 (646) 845-3718 BB Securities Asia Pte Ltd 6 Battery Road #11-02 Singapore, 049909 Rodrigo Afonso +65 6420-6577 Director, Head of Sales José Carlos Reis +65 6420-6570 Institutional Sales Equipe de Vendas Paco Zayco +65 6420-6571 Amelia Khoo +65 6420-6582 Atacado: bb.distribuicao@bb.com.br Varejo: acoes@bb.com.br BB-Banco de Investimento S.A. BB-BI Gerente Antonio Emilio Ruiz Gerente - Márcio Carvalho José Rua Senador Dantas, 105-36º andar Antonio Lima Mario D'Amico Rio de Janeiro RJ - Brasil Bruno Finotello Rodrigo Ataíde Roxo Tel. (21) 38083625 Fax (21) 38083355 João Carlos Floriano Marcela Andressa Pereira Thiago Cogo Pires Viviane Ferro Candelária Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 5 / 5