RIO IACO PARTICIPAÇÕES S.A 1ª Emissão de Debêntures Simples

RIO IACO PARTICIPAÇÕES S.A 1ª Emissão de Debêntures Simples

ÍNDICE CARACTERÍSTICAS DAS DEBÊNTURES... 3 CARACTERIZAÇÃO DA EMISSORA... 3 DESTINAÇÃO DE RECURSOS... 5 ASSEMBLEIAS DE DEBENTURISTAS... 5 POSIÇÃO DAS DEBÊNTURES... 5 EVENTOS REALIZADOS 2014... 6 AGENDA DE EVENTOS 2015... 6 OBRIGAÇÕES ADICIONAIS DA EMISSORA... 6 ORGANOGRAMA... 6 EXISTÊNCIA DE OUTRAS EMISSÕES DE DEBÊNTURES... 7 PARTICIPAÇÃO NO MERCADO... 7 CLASSIFICAÇÃO DE RISCO... 7 ALTERAÇÕES ESTATUTÁRIAS... 7 INFORMAÇÕES RELEVANTES... 7 PRINCIPAIS RUBRICAS... 8 COMENTÁRIOS SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS DA EMISSORA... 8 GARANTIA... 9 PARECER... 10 DECLARAÇÃO... 10 Abril 2015 www.fiduciario.com.br Página 2

CARACTERIZAÇÃO DA EMISSORA Denominação Comercial: Endereço da Sede: Rio Iaco Participações S.A Rua Henrique Schaumann 270/278, sobreloja, Sala Rio Purus, Parte Bairro Pinheiros São Paulo/SP CEP: 05.413-010 Telefone / Fax: (11) 2187-2176 / (11) 2187-2176 D. Superintendente: Elisabeth Steinbruch Schwarz CNPJ: 06.990.482/0001-50 Auditor: Atividade: Categoria de Registro: Publicações: Cokinos & Associados Auditores Independentes S/A Administração de bens próprios (holding de instituição não financeira) Sociedade de Capital Fechado Diário Oficial do Estado de São Paulo e Diário do Comércio e Indústria. CARACTERÍSTICAS DAS DEBÊNTURES Registro CVM nº: Dispensa de registro na CVM, nos termos do artigo 6º da Instrução CVM nº 476/09, por se tratar de oferta pública com esforços restritos; Número da Emissão: 1ª Emissão; Situação da Emissora: Adimplente com as obrigações pecuniárias; Código do Ativo: CETIP: IACO11 Código ISIN: BRIACODBS007 Banco Escriturador: Banco Bradesco S.A Banco Mandatário: Banco Bradesco S.A; Coordenador Líder: BBI- S.A; Data de Emissão: Para todos os efeitos legais, a data de emissão das debêntures é o dia 31 de maio de 2011; Abril 2015 www.fiduciario.com.br Página 3

Data de Vencimento: As debêntures terão prazo de 10 (dez) anos, contados da Data de Emissão, vencendo-se, portanto, em 31 de maio de 2021; Quantidade de Debêntures: Foram emitidas 3.313 (três mil trezentas e treze) Debêntures Número de Séries: A presente emissão foi emitida em série única; Valor Total da Emissão: O valor total da Emissão é de R$ 1.656.500 000,00 (um bilhão seiscentos e cinquenta e seis milhões e quinhentos mil reais), na data de emissão; Valor Nominal: O valor nominal das debêntures é de R$ 500.000,00 (quinhentos mil reais), na data de emissão; Forma: As debêntures são da forma nominativas e escriturais; sem emissão de certficados Espécie: As debêntures são da espécie quirografária e contam adicionalmente com Fiança e Alienação Fiduciária; Conversibilidade: As debêntures não são conversíveis em ações da Emissora; Permuta: Poder Liberatório: Não se aplica à presente emissão Opção: Negociação: As debêntures foram registradas para negociação no mercado secundário por meio da SND. As debêntures somente poderão ser negociadas entre investidotes qualificados e depois de decorridos 90 (noventa) dias contados da data respectiva subscrição ou aquisição nos termos no artigo 13 e 15 da Instrução da CVM 476 Atualização do Valor Nominal: Pagamento da Atualização: Remuneração: Juros remuneratórios; saldo devedor do valor nominal de cada uma das debêntures incidirão juros correspondentes a variação acumulada de 114,75%, das taxas médias diárias dos DI, expressa na forma percentual ao ano base de 252 dias úteis. Abril 2015 www.fiduciario.com.br Página 4

Pagamento da Remuneração: A remuneração é devida anualmente, a partir da data da sua emissão, ocorrendo o primeiro pagamento em 31 de maio de 2012 e os demais nos mesmo dia e mês de cada ano subseqüentes até a data do vencimento. Amortização: O valor Nominal Unitário das Debêntures será amortizado em 05 parcelas lineares, anual, sendo a primeira em 31 de maio de 2017, em 31 de maio de 2018, em 31 de maio 2019, em 31 de maio de 2020 e na data do vencimento. Fundo de Amortização: Prêmio: Repactuação: Aquisição Facultativa: A Emissora poderá, a qualquer tempo, adquirir, no mercado, Debêntures em circulação. Resgate Antecipado: A Emissora poderá, a qualquer tempo, com aviso prévio, promover o resgate antecipado total ou parcial das Debêntures em circulação desta emissão, a seu exclusivo critério, com 5 dias úteis da data do evento. * As características acima contemplam o Primeiro Aditivo ao Instrumento Particular de Escritura da 1ª Emissão. DESTINAÇÃO DE RECURSOS Os recursos líquidos obtidos pela Companhia com a emissão foram integralmente utilizados para a quitação integral da totalidade das notas promissórias comerciais da primeira emissão da Companhia, emitidas em 27 de dezembro de 2010, com o valor nominal de R$ 1.630.000.000,00 e despesas relacionadas. ASSEMBLEIAS DE DEBENTURISTAS No decorrer do exercício de 2014 não foram realizadas Assembleias de Debenturistas. POSIÇÃO DAS DEBÊNTURES Data Valor Nominal Juros Preço Unitário Financeiro 31/12/2014 R$ 500.000,000000 R$ 36.775,520000 R$ 536.775,520000 R$ 1.778.337.297,76 31/12/2013 R$ 500.000,000000 R$ 29.310,835000 R$ 529.310,835000 R$ 1.753.606.796,36 Emitidas Resgatadas Canceladas Adquiridas Em Tesouraria Em Circulação 3.313 - - - - 3.313 Abril 2015 www.fiduciario.com.br Página 5

*O Agente Fiduciário não é responsável pelo cálculo do preço unitário debêntures. Os valores ora informados correspondem a nossa interpretação da Escritura de Emissão e seus Aditamentos, se existentes, não implicando em aceitação de compromisso legal ou financeiro. EVENTOS REALIZADOS 2014 Data Evento Valor Unitário 31/05/2014 Remuneração R$ 54.659,895000 AGENDA DE EVENTOS 2015 Data Evento 31/05/2015 Remuneração OBRIGAÇÕES ADICIONAIS DA EMISSORA No decorrer do exercício de 2014 a Emissora cumpriu, regularmente e dentro do prazo todas as obrigações previstas na Escritura de Emissão. ORGANOGRAMA Abril 2015 www.fiduciario.com.br Página 6

EXISTÊNCIA DE OUTRAS EMISSÕES DE DEBÊNTURES Nos termos da alínea k do artigo 12 da Instrução CVM nº 28/83, informamos que este Agente Fiduciário não atua em outras emissões de debêntures, públicas ou privadas, feitas pela própria companhia emissora, por sociedade coligada, controlada, controladora ou integrante do mesmo grupo. PARTICIPAÇÃO NO MERCADO Rio Iaco Participações S.A. possui como atividade econômica principal ser holding de instituições não financeiras, tendo como único negócio atualmente sua participação no capital de CSN. CLASSIFICAÇÃO DE RISCO Não se aplica a presente Emissão; ALTERAÇÕES ESTATUTÁRIAS Em Assembleia Geral Extraordinária realizada em 25 de março de 2014, foi deliberado e aprovado o aumento de capital social na Companhia, no valor de R$112.000.000,00 (cento e doze milhões de reais), importando no capital social de R$275.500.500,00 (duzentos e setenta e cinco milhões, quinhentos mil e quinhentos reais), com a consequente alteração do Artigo 5º do Estatuto Social da Companhia Em 25 de setembro de 2014, os acionistas deliberaram e aprovaram por unanimidade, o aumento de capital social da Companhia, no valor de R$128.250.000,00 (cento e vinte e oito milhões, duzentos e cinquenta mil reais), importando no capital de R$403.750.500,00 (quatrocentos e três milhões, setecentos e cinquenta mil e quinhentos reais), com a consequente alteração do Artigo 5º do Estatuto Social da Companhia. INFORMAÇÕES RELEVANTES Não destacamos informações relevantes no exercício de 2014 de impacto as debêntures. Abril 2015 www.fiduciario.com.br Página 7

PRINCIPAIS RUBRICAS BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO - R$ MIL ATIVO 2012 AV% 2013 AV% 2014 AV% Circulante 16.581 2,3% 25.863 2,9% 36.333 10,4% Caixa e equivalentes de caixa 1.885 0,3% 20.982 2,4% 4.836 1,4% Outros créditos 14.696 2,1% 4.881 0,6% - - Partes relacionadas - - - - 25.284 Impostos a recuperar - - - - 6.213 Não circulante 690.175 97,7% 853.409 97,1% 313.081 89,6% Investimentos 1.630.000 230,6% 1.630.000 185,4% 1.630.000 466,5% Provisão para perda (939.825) (133,0%) (776.591) (88,3%) (1.316.919) (376,9%) TOTAL DO ATIVO 706.756 100% 879.272 100% 349.414 100% BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO - R$ MIL PASSIVO 2012 AV% 2013 AV% 2014 AV% CIRCULANTE 82.123 11,6% 97.114 11,0% 121.838 34,9% Juros sobre debêntures a pagar - - - - 121.838 34,9% Impostos a recolher - - 6 0,0% - - Outras contas a pagar 82.112 11,6% 97.108 11,0% - - Partes relacionadas 11 0,0% - - - - EXIGÍVEL DE LONGO PRAZO 1.656.500 234,4% 1.656.500 188,4% 1.656.500 474,1% Debêntures 1.656.500 234,4% 1.656.500 188,4% 1.656.500 474,1% PATRIMÔNIO LÍQUIDO (1.031.867) (146,0%) (874.342) (99,4%) (1.428.924) (408,9%) Capital social 5.501 0,8% 163.501 18,6% 403.751 115,6% Reservas de capital 158.000 22,4% 112.000 12,7% - - Lucros (prejuízos) acumulados (1.195.368) (169,1%) (1.149.843) (130,8%) (1.832.675) (524,5%) TOTAL DO PASSIVO 706.756 100,0% 879.272 100,0% 349.414 100,0% DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO - R$ MIL DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS 2012 AV% 2013 AV% 2014 AV% RECEITAS OPERACIONAIS 818.940 100,0% 995.421 100,0% 840.404 100,0% Receitas financeiras 60.679 7,4% 55.596 5,6% 33.718 4,0% Outras receitas operacionais 758.261 92,6% 939.825 94,4% 793.177 94,4% DESPESAS OPERACIONAIS (1.102.462) (134,6%) (949.896) (95,4%) (1.523.236) (181,3%) Despesas administrativas/gerais (451) (0,1%) (3.232) (0,3%) (474) (0,1%) Despesas financeiras (162.186) (19,8%) (153.487) (15,4%) (205.843) (24,5%) Provisão para perda de investimentos (939.825) (114,8%) (793.177) (79,7%) (1.316.919) (156,7%) RESULTADO OPERACIONAL (283.522) (34,6%) 45.525 4,6% (682.832) (81,3%) - - - - - - PREJUÍZO DO EXERCÍCIO (283.522) (34,6%) 45.525 4,6% (682.832) (81,3%) COMENTÁRIOS SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS DA EMISSORA Índices de Liquidez: Liquidez Geral: de -0,53 em 2012, -0,43 em 2013 e -0,72 em 2014 Liquidez Corrente: de 0,20 em 2012, 0,27 em 2013 e 0,30 em 2014 Liquidez Seca: de 0,20 em 2012, 0,27 em 2013 e 0,30 em 2014 Liquidez Imediata: de 0,02 em 2012, 0,22 em 2013 e 0,04 em 2014 Estrutura de Capitais: A Companhia apresentou um índice de Participação de Capital de terceiros de -168,49% em 2012, -200,56% em 2013 e -124,45% em 2014. O Índice de Composição do Endividamento foi de 4,72% em 2012, 5,54% em Abril 2015 www.fiduciario.com.br Página 8

2013 e 6,85% em 2014. O grau de imobilização do Patrimônio Líquido foi de -157,97% em 2012, -186,43% em 2013 e -114,07% em 2014. A Empresa apresentou um Índice de Imobilização dos Recursos não Correntes de 110,49% em 2012, em 2013 de 109,11% e 137,57% em 2014. Rentabilidade: A Rentabilidade do Ativo em 2012 foi de -40,12%, a de 2013 resultou em 5,74% e -111,15% a de 2014. A Margem Líquida foi de -34,62% em 2012, 4,57% em 2013 e -81,25% em 2014. O Giro do Ativo foi de 1,16 em 2012, em 2013 foi de 1,26 e 1,37 em 2014. A Rentabilidade do Patrimônio Líquido foi de 27,48% em 2012, -4,78% em 2013 e 59,29% em 2014. Recomendamos a leitura completa das Demonstrações Contábeis, Relatório de Administração e Parecer dos Auditores Independentes para melhor análise da situação econômica e financeira da Companhia. GARANTIA A presente emissão é da espécie quirografária, e contam adicionalmente com (a) fiança prestada por Rio Purus Participações S.A, Dorothéa Steinbruch e Benjamín Steinbruch e, (b) Alienação Fiduciária de 58.193.503 ações ordinárias nominativas da Companhia Siderúrgica Nacional, ações decorrentes de desdobramento resultantes das ações citadas acima, ações de emissão de qualquer sucessora da Abril 2015 www.fiduciario.com.br Página 9

Companhia Siderúrgica Nacional em substituição às ações acima citadas e todos os direitos a elas incorrentes. A garantia fidejussória foi devidamente constituída, no entanto não foi possível averiguar a suficiência e exequibilidade haja vista a Companhia não ter fornecido informações acerca do patrimônio financeiro dos Fiadores. PARECER As demonstrações financeiras de 2014 da Emissora foram auditadas pela Cokinos & Associados Auditores Independentes, cujo parecer não apresentou ressalva, mas a ênfase que segue transcrita abaixo: Ênfase As demonstrações contábeis foram preparadas de acordo com as práticas contábeis aplicáveis às companhias e no pressuposto da continuidade normal dos negócios da RIO IACO PARTICIPAÇÕES S.A., no entanto, apresenta alto grau de endividamento, e considerando que tem apurado prejuízos repetitivos em suas operações. Em 31 de dezembro de 2014, a companhia apresentou o patrimônio líquido negativo em R$ 1.428.924 mil. As demonstrações contábeis não incluem quaisquer ajustes em virtude dessas incertezas. Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 5, a Companhia possui transações com partes relacionadas. Essas transações poderiam determinar resultados fi nanceiros diferentes para a Companhia, se realizadas com partes não relacionadas. DECLARAÇÃO Declaramos estar aptos e reafirmamos nosso interesse em permanecer no exercício da função de Agente Fiduciário dos Debenturistas, de acordo com o disposto no artigo 68, alínea b da lei nº 6.404 de 15 de dezembro de 1.976 e no artigo 12, alínea l, da Instrução CVM 28 de 23 de novembro de 1.983. São Paulo, abril de 2015. Este Relatório foi elaborado visando o cumprimento do disposto no artigo 68, primeiro, alínea b da Lei nº 6404/76 e do artigo 12 da Instrução CVM nº 28 /83, com base nas informações prestadas pela Companhia Emissora. Os documentos legais e as informações técnicas que serviram para sua elaboração, encontram-se a disposição dos investidores para consulta na sede deste Agente Fiduciário As informações contidas neste Relatório não representam uma recomendação de investimento, uma análise de crédito ou da situação econômica ou financeira da Emissora, nem tampouco garantia, explícita ou implícita, acerca do pontual pagamento das obrigações relativas aos títulos emitidos sob forma de debêntures Abril 2015 www.fiduciario.com.br Página 10