Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 Proventos em Dinheiro 2 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 3 Balanço Patrimonial Passivo 4 Demonstração do Resultado 6 Demonstração do Resultado Abrangente 7 Demonstração do Fluxo de Caixa 8 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2016 à 31/03/2016 9 DMPL - 01/01/2015 à 31/03/2015 10 Demonstração do Valor Adicionado 11 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 12 Balanço Patrimonial Passivo 13 Demonstração do Resultado 15 Demonstração do Resultado Abrangente 16 Demonstração do Fluxo de Caixa 17 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2016 à 31/03/2016 18 DMPL - 01/01/2015 à 31/03/2015 19 Demonstração do Valor Adicionado 20 Comentário do Desempenho 21 Notas Explicativas 46 Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 90 Parecer do Conselho Fiscal ou Órgão Equivalente 91 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 92 Declaração dos Diretores sobre o Relatório dos Auditores Independentes 93
Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Unidades) Trimestre Atual 31/03/2016 Do Capital Integralizado Ordinárias 2.856.857.505 Preferenciais 0 Total 2.856.857.505 Em Tesouraria Ordinárias 138.870.313 Preferenciais 0 Total 138.870.313 PÁGINA: 1 de 93
Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação (Reais / Ação) Assembléia Geral Ordinária 29/04/2016 Dividendo 28/06/2016 Ordinária 0,40546 PÁGINA: 2 de 93
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2016 Exercício Anterior 31/12/2015 1 Ativo Total 60.334.748 64.813.130 1.01 Ativo Circulante 15.533.344 18.615.578 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 3.593.040 6.244.789 1.01.02 Aplicações Financeiras 5.646.413 5.013.154 1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 5.646.413 5.013.154 1.01.03 Contas a Receber 2.615.297 3.435.691 1.01.03.01 Clientes 2.615.297 3.435.691 1.01.03.01.01 Contas a Receber de Clientes 2.747.192 3.566.008 1.01.03.01.02 Perda Estimada C/ Crédito de Liq. Duvidosa-PECLD -122.248-114.962 1.01.03.01.03 Ajuste a Valor Presente -9.647-15.355 1.01.04 Estoques 1.982.995 2.128.993 1.01.06 Tributos a Recuperar 1.453.415 1.409.696 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 1.453.415 1.409.696 1.01.07 Despesas Antecipadas 34.685 22.304 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 207.499 360.951 1.01.08.03 Outros 207.499 360.951 1.02 Ativo Não Circulante 44.801.404 46.197.552 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 5.959.328 6.166.167 1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 4.678.347 4.897.835 1.02.01.08.02 Créditos com Controladas 4.678.347 4.897.835 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 1.280.981 1.268.332 1.02.01.09.03 Depósitos, Cauções e Outros 490.125 478.827 1.02.01.09.04 Tributos a Recuperar 790.856 789.505 1.02.02 Investimentos 17.791.917 18.784.837 1.02.02.01 Participações Societárias 17.791.917 18.784.837 1.02.02.01.02 Participações em Controladas 17.791.917 18.784.837 1.02.03 Imobilizado 11.493.333 11.693.038 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 10.134.503 10.278.548 1.02.03.01.01 Imobilizado Líquido 10.134.503 10.278.548 1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 1.358.830 1.414.490 1.02.04 Intangível 9.556.826 9.553.510 1.02.04.01 Intangíveis 9.556.826 9.553.510 1.02.04.01.02 Ágio 9.085.970 9.085.970 1.02.04.01.03 Marcas e Patentes 452.604 452.578 1.02.04.01.04 Softwares 18.252 14.962 PÁGINA: 3 de 93
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2016 Exercício Anterior 31/12/2015 2 Passivo Total 60.334.748 64.813.130 2.01 Passivo Circulante 20.876.644 19.875.624 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 434.665 387.426 2.01.02 Fornecedores 2.054.507 2.448.362 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 1.908.686 2.187.159 2.01.02.01.01 Fornecedores Nacionais 1.918.841 2.210.571 2.01.02.01.02 Ajuste a Valor Presente -10.155-23.412 2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 145.821 261.203 2.01.03 Obrigações Fiscais 114.271 102.665 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 40.747 36.002 2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 72.805 65.681 2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 719 982 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 14.407.207 14.791.919 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 14.407.207 14.791.919 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 1.855.162 1.969.632 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 12.552.045 12.822.287 2.01.05 Outras Obrigações 3.865.994 2.145.252 2.01.05.02 Outros 3.865.994 2.145.252 2.01.05.02.04 Débito com Terceiros para Investimentos 15.010 15.164 2.01.05.02.05 Outros Passivos Circulantes 2.747.676 1.026.780 2.01.05.02.06 Dividendos Declarados 1.103.308 1.103.308 2.02 Passivo Não Circulante 15.918.446 17.228.276 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 14.758.893 14.951.523 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 14.758.893 14.951.523 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 1.885.156 2.240.291 2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 12.873.737 12.711.232 2.02.02 Outras Obrigações 169.177 185.792 2.02.02.02 Outros 169.177 185.792 2.02.02.02.03 Débito com Terceiros para Investimentos 36.300 37.950 2.02.02.02.04 Outros Passivos não Circulantes 26.364 29.929 2.02.02.02.05 Obrigações Fiscais, Trabalhistas e Sociais 106.513 117.913 2.02.03 Tributos Diferidos 787.587 1.893.861 2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 787.587 1.893.861 2.02.04 Provisões 202.789 197.100 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 202.789 197.100 2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 114.558 113.184 2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 77.522 74.000 2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 10.709 9.916 2.03 Patrimônio Líquido 23.539.658 27.709.230 2.03.01 Capital Social Realizado 23.576.206 23.576.206 2.03.02 Reservas de Capital -1.569.089-791.230 2.03.02.01 Ágio na Emissão de Ações 211.879 211.879 2.03.02.05 Ações em Tesouraria -1.669.033-903.571 2.03.02.07 Transações de Capital -146.075-141.751 2.03.02.08 Prêmio de Opções Sobre Ações 13.572 10.262 2.03.02.09 Plano de Opções de Ações 20.568 31.951 PÁGINA: 4 de 93
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2016 Exercício Anterior 31/12/2015 2.03.03 Reservas de Reavaliação 79.877 81.066 2.03.04 Reservas de Lucros 4.754.482 4.756.937 2.03.04.01 Reserva Legal 423.861 423.861 2.03.04.10 Reserva Estatutária para Investimento 4.330.621 4.333.076 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados -2.739.973 0 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 196.166 205.576 2.03.07 Ajustes Acumulados de Conversão -758.011-119.325 PÁGINA: 5 de 93
DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 6.839.758 6.672.479 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -5.098.763-5.400.813 3.03 Resultado Bruto 1.740.995 1.271.666 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -1.690.481 142.643 3.04.01 Despesas com Vendas -746.764-704.477 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -443.464-349.517 3.04.05 Outras Despesas Operacionais 1.479-3.955 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial -501.732 1.200.592 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 50.514 1.414.309 3.06 Resultado Financeiro -3.897.950 97.953 3.06.01 Receitas Financeiras 4.269.605 6.469.789 3.06.02 Despesas Financeiras -8.167.555-6.371.836 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro -3.847.436 1.512.262 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro 1.106.274-118.543 3.08.01 Corrente 466 563 3.08.02 Diferido 1.105.808-119.106 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas -2.741.162 1.393.719 3.11 Lucro/Prejuízo do Período -2.741.162 1.393.719 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON -0,97000 0,48248 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 31/03/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 31/03/2015 3.99.02.01 ON -0,97000 0,48248 PÁGINA: 6 de 93
DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 31/03/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 31/03/2015 4.01 Lucro Líquido do Período -2.741.162 1.393.719 4.02 Outros Resultados Abrangentes -648.096 1.172.176 4.02.01 Ajuste de Avaliação Patrimonial em Controladas -9.410-9.025 4.02.02 Ajuste Acumulado de Conversão em Controiladas -50.427 114.722 4.02.03 Variação Cambial Sobre Investimentos no Exterior -588.259 1.066.479 4.03 Resultado Abrangente do Período -3.389.258 2.565.895 PÁGINA: 7 de 93
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 31/03/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 31/03/2015 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais -2.540.297 2.882.730 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações -4.673.929 4.299.827 6.01.01.01 Lucro Líquido do Exercício -2.741.162 1.393.719 6.01.01.02 Depreciações e Amortizações 168.618 170.188 6.01.01.03 Perda Estimada com Crédito de Liquidação Duvidosa 7.286 0 6.01.01.04 Resultado de Equivalência Patrimonial 501.732-1.200.592 6.01.01.06 Resultado na Venda do Ativo Imobilizado -933 3.954 6.01.01.07 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos -1.105.808 119.106 6.01.01.08 Encargos Financeiros Circulantes e não Circulantes -1.509.351 3.809.487 6.01.01.09 Provisão para Riscos Processuais 5.689 3.965 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos 2.133.632-1.417.097 6.01.02.01 Redução em Contas a Receber 137.688 225.934 6.01.02.02 Redução nos Estoques 132.869 366.046 6.01.02.03 Aumento de Imposto a Recuperar -44.295-36.995 6.01.02.04 Redução em Outros Ativos Circ. e Não Circ. 125.112 29.528 6.01.02.05 Redução (Aumento) em Crédito com Empresas Ligadas 386.560-1.332.615 6.01.02.07 Redução em Fornecedores -373.196-490.805 6.01.02.08 Aumento (Redução) em Outros Passivos Circ. e Não Circ. 1.768.894-178.190 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -72.499-297.599 6.02.01 Adições no Ativo Imobilizado e Intangível -70.152-297.569 6.02.02 Adições nos Investimentos em Controladas -2.347-30 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 594.306-3.749.265 6.03.01 Empréstimos e Financiamentos Captados 4.863.539 1.674.162 6.03.02 Pagamentos de Empréstimos e Financiamentos -3.451.405-5.392.866 6.03.07 Aquisição de Ações de Emissão Própria -821.139-31.986 6.03.09 Pagamentos de dividendos 0-3 6.03.10 Prêmio recebido opções de ações 3.311 1.428 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -2.018.490-1.164.134 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 11.257.943 9.503.923 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 9.239.453 8.339.789 PÁGINA: 8 de 93
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 31/03/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 23.576.206-791.230 4.756.937 0 167.317 27.709.230 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 23.576.206-791.230 4.756.937 0 167.317 27.709.230 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0-777.859-2.455 0 0-780.314 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0-821.139 0 0 0-821.139 5.04.09 Transações de Capital 0-4.324 0 0 0-4.324 5.04.10 Prêmio de Opções sobre Ações 0 3.311 0 0 0 3.311 5.04.11 Plano de Opções de Ações 0 41.838 0 0 0 41.838 5.04.12 Remuneração com Ações em Tesouraria 0 2.455-2.455 0 0 0 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0-2.741.162-648.096-3.389.258 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0-2.741.162 0-2.741.162 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0-648.096-648.096 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 0 1.189-1.189 0 5.06.02 Realização da Reserva Reavaliação 0 0 0 1.189-1.189 0 5.07 Saldos Finais 23.576.206-1.569.089 4.754.482-2.739.973-481.968 23.539.658 PÁGINA: 9 de 93
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 31/03/2015 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 21.506.247-148.569 4.261.815 0-1.745.670 23.873.823 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 21.506.247-148.569 4.261.815 0-1.745.670 23.873.823 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0-3.612 0 0 0-3.612 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0-31.986 0 0 0-31.986 5.04.09 Transações de Capital 0 25.706 0 0 0 25.706 5.04.10 Prêmio de Opções sobre Ações 0 2.668 0 0 0 2.668 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 0 1.172.176 1.172.176 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 1.172.176 1.172.176 5.05.02.10 Outros Resultados Abrangentes do Exercício 0 0 0 0 1.172.176 1.172.176 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 0 1.394.812-1.093 1.393.719 5.06.02 Realização da Reserva Reavaliação 0 0 0 1.093-1.093 0 5.06.07 Lucro do Exercício 0 0 0 1.393.719 0 1.393.719 5.07 Saldos Finais 21.506.247-152.181 4.261.815 1.394.812-574.587 26.436.106 PÁGINA: 10 de 93
DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 31/03/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 31/03/2015 7.01 Receitas 7.164.668 7.015.357 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 7.169.284 7.016.731 7.01.02 Outras Receitas 2.670-1.374 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -7.286 0 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -5.384.003-5.448.057 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -4.229.440-4.585.329 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -1.154.563-862.728 7.03 Valor Adicionado Bruto 1.780.665 1.567.300 7.04 Retenções -168.618-170.188 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -168.618-170.188 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 1.612.047 1.397.112 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 3.780.848 7.666.769 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial -501.732 1.200.592 7.06.02 Receitas Financeiras 4.288.635 6.473.109 7.06.03 Outros -6.055-6.932 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 5.392.895 9.063.881 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 5.392.895 9.063.881 7.08.01 Pessoal 682.079 635.880 7.08.01.01 Remuneração Direta 609.095 570.822 7.08.01.02 Benefícios 49.209 41.374 7.08.01.03 F.G.T.S. 23.775 23.684 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições -757.924 649.710 7.08.02.01 Federais -1.048.473 243.128 7.08.02.02 Estaduais 285.493 402.188 7.08.02.03 Municipais 5.056 4.394 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 8.209.902 6.384.572 7.08.03.01 Juros 8.164.905 6.345.706 7.08.03.02 Aluguéis 31.827 20.588 7.08.03.03 Outras 13.170 18.278 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios -2.741.162 1.393.719 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período -2.741.162 1.393.719 PÁGINA: 11 de 93
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2016 Exercício Anterior 31/12/2015 1 Ativo Total 112.147.747 121.752.954 1.01 Ativo Circulante 42.746.668 49.810.038 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 6.583.593 10.776.155 1.01.02 Aplicações Financeiras 8.703.635 8.067.833 1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 8.703.635 8.067.833 1.01.03 Contas a Receber 9.788.546 12.119.662 1.01.03.01 Clientes 9.788.546 12.119.662 1.01.03.01.01 Contas a Receber de Clíentes 10.099.181 12.430.087 1.01.03.01.02 Perda Estimada C/ Crédito de Liq. Duvidosa-PECLD -286.590-266.733 1.01.03.01.03 Ajuste a Valor Presente -24.045-43.692 1.01.04 Estoques 10.624.334 11.109.744 1.01.05 Ativos Biológicos 2.869.028 2.873.447 1.01.06 Tributos a Recuperar 3.208.628 2.874.987 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 3.208.628 2.874.987 1.01.07 Despesas Antecipadas 284.920 327.817 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 683.984 1.660.393 1.01.08.03 Outros 683.984 1.660.393 1.02 Ativo Não Circulante 69.401.079 71.942.916 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 5.481.103 5.653.710 1.02.01.05 Ativos Biológicos 1.045.170 1.100.353 1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 1.797.903 1.968.043 1.02.01.08.03 Créditos com Controladores 1.797.903 1.968.043 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 2.638.030 2.585.314 1.02.01.09.03 Depósitos, Cauções e Outros 1.049.700 1.026.702 1.02.01.09.04 Tributos a Recuperar 1.588.330 1.558.612 1.02.02 Investimentos 354.422 354.134 1.02.03 Imobilizado 34.033.542 35.381.110 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 30.087.818 31.049.489 1.02.03.01.01 Imobilizado Líquido 30.087.818 31.049.489 1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 3.945.724 4.331.621 1.02.04 Intangível 29.532.012 30.553.962 1.02.04.01 Intangíveis 29.532.012 30.553.962 1.02.04.01.02 Ágio 23.193.507 23.661.428 1.02.04.01.03 Marcas e patentes 3.728.956 4.008.333 1.02.04.01.04 Softwares 91.876 87.733 1.02.04.01.05 Direito de exploração do uso da água 120.167 131.581 1.02.04.01.06 Carteira de clientes 2.389.873 2.657.261 1.02.04.01.07 Outros Intangíveis 7.633 7.626 PÁGINA: 12 de 93
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2016 Exercício Anterior 31/12/2015 2 Passivo Total 112.147.747 121.752.954 2.01 Passivo Circulante 37.833.650 39.707.467 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 2.477.496 2.891.953 2.01.02 Fornecedores 10.027.004 12.421.018 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 9.141.383 11.146.088 2.01.02.01.01 Fornecedores Nacionais 9.046.531 11.088.317 2.01.02.01.02 Fornecedores Nacionais Risco Sacado 119.405 106.805 2.01.02.01.03 Ajuste a Valor Presente -24.553-49.034 2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 885.621 1.274.930 2.01.03 Obrigações Fiscais 390.028 843.919 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 139.868 559.486 2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 57.786 477.601 2.01.03.01.02 Outras Obrigações Fiscais e Federais 82.082 81.885 2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 236.992 264.296 2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 13.168 20.137 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 20.834.313 20.906.613 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 20.834.313 20.906.613 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 4.997.516 4.511.007 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 15.836.797 16.395.606 2.01.05 Outras Obrigações 4.104.809 2.643.964 2.01.05.02 Outros 4.104.809 2.643.964 2.01.05.02.04 Débito com Terceiros para Investimentos 385.023 471.916 2.01.05.02.05 Outros Passivos Circulantes 2.616.478 1.068.740 2.01.05.02.06 Dividendos Declarados 1.103.308 1.103.308 2.02 Passivo Não Circulante 49.240.988 52.744.122 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 43.198.302 44.976.113 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 43.198.302 44.976.113 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 29.360.554 30.705.227 2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 13.837.748 14.270.886 2.02.02 Outras Obrigações 1.824.518 1.924.414 2.02.02.02 Outros 1.824.518 1.924.414 2.02.02.02.03 Débito com Terceiros para Investimentos 242.118 233.855 2.02.02.02.04 Obrigações Fiscais, Trabalhistas e Sociais 868.368 894.837 2.02.02.02.05 Outros Passivos não Circulantes 714.032 795.722 2.02.03 Tributos Diferidos 2.914.863 4.310.495 2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 2.914.863 4.310.495 2.02.04 Provisões 1.303.305 1.533.100 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 1.303.305 1.533.100 2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 661.581 843.754 2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 369.306 408.963 2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 272.418 280.383 2.03 Patrimônio Líquido 25.073.109 29.301.365 2.03.01 Capital Social Realizado 23.576.206 23.576.206 2.03.02 Reservas de Capital -1.569.089-791.230 2.03.02.01 Ágio na Emissão de Ações 211.879 211.879 2.03.02.05 Ações em Tesouraria -1.669.033-903.571 PÁGINA: 13 de 93
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2016 Exercício Anterior 31/12/2015 2.03.02.07 Transações de Capital -146.075-141.751 2.03.02.08 Prêmio de Opções Sobre Ações 13.572 10.262 2.03.02.09 Plano de Opções de Ações 20.568 31.951 2.03.03 Reservas de Reavaliação 79.877 81.066 2.03.04 Reservas de Lucros 4.754.482 4.756.937 2.03.04.01 Reserva Legal 423.861 423.861 2.03.04.10 Reserva Estatutária para Investimento 4.330.621 4.333.076 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados -2.739.973 0 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 196.166 205.576 2.03.07 Ajustes Acumulados de Conversão -758.011-119.325 2.03.09 Participação dos Acionistas Não Controladores 1.533.451 1.592.135 PÁGINA: 14 de 93
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 43.911.939 33.818.992 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -39.148.148-29.041.151 3.03 Resultado Bruto 4.763.791 4.777.841 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -3.801.108-2.772.290 3.04.01 Despesas com Vendas -2.678.493-1.955.216 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -1.227.613-843.290 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 104.703 2.086 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 295 24.130 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 962.683 2.005.551 3.06 Resultado Financeiro -4.765.275 83.862 3.06.01 Receitas Financeiras 5.838.611 6.818.775 3.06.02 Despesas Financeiras -10.603.886-6.734.913 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro -3.802.592 2.089.413 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro 1.157.948-561.328 3.08.01 Corrente -72.858-840.154 3.08.02 Diferido 1.230.806 278.826 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas -2.644.644 1.528.085 3.11 Lucro/Prejuízo do Período -2.644.644 1.528.085 3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa -2.741.162 1.393.719 3.11.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 96.518 134.366 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON -0,97000 0,48248 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 31/03/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 31/03/2015 3.99.02.01 ON -0,97000 0,48248 PÁGINA: 15 de 93
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 31/03/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 31/03/2015 4.01 Lucro Líquido do Período -2.644.644 1.528.085 4.02 Outros Resultados Abrangentes -648.096 1.172.176 4.02.01 Ajustes de Avaliação patrimonial em controladas -9.410-9.025 4.02.02 Ajuste Acumulado de Conversão em Controladas -50.427 114.722 4.02.03 Variação Cambial Sobre Investimentos no Exterior -588.259 1.066.479 4.03 Resultado Abrangente do Período -3.292.740 2.700.261 4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa -3.389.258 2.565.895 4.03.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 96.518 134.366 PÁGINA: 16 de 93
DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 6.01.02.07 Redução com Fornecedores -1.541.100-902.280 6.01.02.08 Aumento (Redução) em Outros Passivos Circ. e não Circulantes 6.01.02.12 Ajuste de Avaliação Patrimonial e Acumulados de Conversão Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 31/03/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 31/03/2015 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais -4.446.748 4.537.979 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações -4.286.505 6.342.357 6.01.01.01 Lucro Líquido do Exercício -2.741.162 1.393.719 6.01.01.02 Depreciações e Amortizações 1.165.855 776.390 6.01.01.03 Perda Estimada com Créditos de Liquidação Duvidosa 27.047-672 6.01.01.04 Resultado de Equivalência Patrimonial -295-24.130 6.01.01.06 Resultado na Venda do Ativo Imobilizado -60.458 774 6.01.01.07 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos -1.230.806-278.826 6.01.01.08 Encargos Financeiros Circulantes e Não Circulantes -1.469.083 4.451.601 6.01.01.09 Provisão para Riscos Processuais 22.397 23.501 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -160.243-1.804.378 6.01.02.01 Redução em Contas a Receber 940.460 580.764 6.01.02.02 Aumento nos Estoques -155.768-329.557 6.01.02.03 Aumento de Impostos a Recuperar -403.515-129.691 6.01.02.04 Redução (Aumento) em Outros Ativos Circ.e não Circ. 791.559-128.830 6.01.02.05 Redução (Aumento) de Créditos com Empresas Ligadas 10.008-625.053 6.01.02.06 Aumento de ativos Biológicos -474.324-235.774 643.412-342.560-67.493 174.237 6.01.02.13 Lucro atribuído aos acionistas não controladores 96.518 134.366 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -761.477-4.610.346 6.02.01 Adições no Ativo Imobilizado e Intangível -761.477-705.150 6.02.04 Efeito Líquido Capital Giro Empresa Adquirida 0-3.905.196 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 2.207.031-1.584.076 6.03.01 Empréstimos e Financiamentos Captados 10.203.716 10.695.945 6.03.02 Pagamentos de Empréstimos e Financiamentos -7.174.533-11.085.810 6.03.07 Aquisição de Ações de Emissão Própria -821.139-31.986 6.03.08 Transações de Capital -4.324 25.706 6.03.09 Pagamentos de dividendos 0-1.189.359 6.03.10 Prêmio recebido opções de ações 3.311 1.428 6.04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes -555.566 866.840 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -3.556.760-789.603 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 18.843.988 14.910.427 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 15.287.228 14.120.824 PÁGINA: 17 de 93
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 31/03/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais 23.576.206-791.230 4.756.937 0 167.317 27.709.230 1.592.135 29.301.365 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 23.576.206-791.230 4.756.937 0 167.317 27.709.230 1.592.135 29.301.365 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0-777.859-2.455 0 0-780.314 0-780.314 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0-821.139 0 0 0-821.139 0-821.139 5.04.09 Transações de Capital 0-4.324 0 0 0-4.324 0-4.324 5.04.10 Prêmio de Opções sobre Ações 0 3.311 0 0 0 3.311 0 3.311 5.04.11 Plano de Opções de Ações 0 41.838 0 0 0 41.838 0 41.838 5.04.12 Remuneração de Ações em Tesouraria 0 2.455-2.455 0 0 0 0 0 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0-2.741.162-648.096-3.389.258-58.684-3.447.942 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0-2.741.162 0-2.741.162 96.518-2.644.644 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0-648.096-648.096-155.202-803.298 5.05.02.09 Participação de não Controladores 0 0 0 0 0 0-155.202-155.202 5.05.02.10 Outros Resultados Abrangentes do Exercício Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido 0 0 0 0-648.096-648.096 0-648.096 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 0 1.189-1.189 0 0 0 5.06.02 Realização da Reserva Reavaliação 0 0 0 1.189-1.189 0 0 0 5.07 Saldos Finais 23.576.206-1.569.089 4.754.482-2.739.973-481.968 23.539.658 1.533.451 25.073.109 PÁGINA: 18 de 93
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 31/03/2015 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 0 1.172.176 1.172.176 0 1.172.176 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 1.172.176 1.172.176 0 1.172.176 5.05.02.10 Outros Resultados Abrangentes do Exercício Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 21.506.247-148.569 4.261.815 0-1.745.670 23.873.823 1.768.702 25.642.525 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 21.506.247-148.569 4.261.815 0-1.745.670 23.873.823 1.768.702 25.642.525 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0-3.612 0 0 0-3.612 0-3.612 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0-31.986 0 0 0-31.986 0-31.986 5.04.09 Transações de Capital 0 25.706 0 0 0 25.706 0 25.706 5.04.10 Prêmio de Opções sobre Ações 0 2.668 0 0 0 2.668 0 2.668 0 0 0 0 1.172.176 1.172.176 0 1.172.176 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 0 1.394.812-1.093 1.393.719-664.863 728.856 5.06.02 Realização da Reserva Reavaliação 0 0 0 1.093-1.093 0 0 0 5.06.06 Participação de Não Controladores 0 0 0 0 0 0-799.229-799.229 5.06.07 Lucro do Exercício 0 0 0 1.393.719 0 1.393.719 134.366 1.528.085 5.07 Saldos Finais 21.506.247-152.181 4.261.815 1.394.812-574.587 26.436.106 1.103.839 27.539.945 PÁGINA: 19 de 93
DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 31/03/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 31/03/2015 7.01 Receitas 44.638.370 34.418.208 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 44.581.162 34.415.827 7.01.02 Outras Receitas 84.255 1.709 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -27.047 672 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -36.288.507-27.317.312 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -29.329.364-21.812.900 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -6.959.143-5.504.412 7.03 Valor Adicionado Bruto 8.349.863 7.100.896 7.04 Retenções -1.165.855-776.390 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -1.165.855-776.390 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 7.184.008 6.324.506 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 4.371.554 8.159.011 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 295 24.130 7.06.02 Receitas Financeiras 4.344.029 8.189.616 7.06.03 Outros 27.230-54.735 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 11.555.562 14.483.517 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 11.555.562 14.483.517 7.08.01 Pessoal 5.173.421 3.452.318 7.08.01.01 Remuneração Direta 4.319.394 2.872.245 7.08.01.02 Benefícios 796.678 533.687 7.08.01.03 F.G.T.S. 57.349 46.386 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições -466.695 1.354.739 7.08.02.01 Federais -939.913 819.324 7.08.02.02 Estaduais 461.350 529.926 7.08.02.03 Municipais 11.868 5.489 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 9.493.480 8.148.375 7.08.03.01 Juros 9.072.254 7.991.230 7.08.03.02 Aluguéis 194.035 97.737 7.08.03.03 Outras 227.191 59.408 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios -2.644.644 1.528.085 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período -2.741.162 1.393.719 7.08.04.04 Part. Não Controladores nos Lucros Retidos 96.518 134.366 PÁGINA: 20 de 93
JBS S.A. (BVM&FBOVESPA: JBSS3; OTCQX: JBSAY) São Paulo, 11 de maio de 2016 ITR - Informações Trimestrais - 31/03/2016 - JBS SA Versão : 1 Resultados do 1T16 JBS encerra o trimestre com receita líquida de R$43,9 bilhões e EBITDA de R$2,1 bilhões A JBS S.A. reporta receita líquida de R$43,9 bilhões no 1T16, um aumento de 29,8% sobre o 1T15. O lucro bruto foi de R$4,8 bilhões no período, estável em relação ao mesmo trimestre de 2015, enquanto o prejuízo no período foi de R$2,7 bilhões, impactado pelo resultado da proteção cambial da Companhia. O EBITDA foi de R$2,1 bilhões, 22,5% menor comparado ao 1T15, com uma margem EBITDA de 4,9%. O resultado mais desafiador no trimestre advém da baixa performance da operação de bovinos da JBS USA, impactada pela: (i) marcação a mercado dos contratos físicos de aquisição de bovinos nos EUA e Canadá que tiveram uma forte queda de preços no período; (ii) baixa disponibilidade de animais para abate na Austrália em função de condições climáticas adversas; e (iii) valorização do dólar Australiano vs. o dólar Americano. Além disso, a Companhia sofreu impacto negativo de R$5,8 bilhões no trimestre devido à proteção cambial. Entretanto, vale ressaltar que, no período desde o 1T15 até 1T16, a JBS obteve um resultado positivo de R$4,8 bilhões com sua estratégia de proteção cambial, mesmo após o impacto negativo deste trimestre. O nosso foco na eficiência operacional, no desenvolvimento das nossas marcas, na expansão do nosso portfólio de produtos de maior valor agregado, no crescimento da nossa base de clientes, aliado às perspectivas de melhores condições de mercado no nosso segmento, nos mantém confiantes que seremos capazes de entregar bons resultados nos próximos trimestres e, assim, cumprir nossas metas para o ano de 2016, comentou Wesley Batista, CEO Global da JBS. PÁGINA: 21 de 931
Comentário do Desempenho Destaques s do 1T16 A receita líquida no 1T16 foi de R$43,9 bilhões, um aumento de 29,8% em relação ao 1T15. O lucro bruto no 1T16 foi de R$4,8 bilhões, estável em relação ao mesmo período do ano passado. O EBITDA no 1T16 foi de R$2,1 bilhões, redução de 22,5% sobre o 1T15. A margem EBITDA foi de 4,9%. A JBS registrou prejuízo de R$2,7 bilhões no 1T16. Receita Líquida (R$ milhões) Lucro Bruto (R$ milhões) Margem Bruta (%) 33.819,0 43.911,9 14,1% 10,8% 29,8% 4.777,8 4.763,8-0,3% 1T15 1T16 1T15 1T16 EBITDA (R$ milhões) Lucro/Prejuízo Líquido (R$ milhões) Margem EBITDA (%) 8,2% 4,9% 1.393,7 2.757,8-22,5% 2.137,2 1T15 1T16 1T15 1T16-2.741,2 PÁGINA: 22 de 932
Comentário do Desempenho Destaques s do 1T16 No 1T16, a geração de caixa operacional foi de R$4,4 bilhões negativa, em função do resultado da proteção cambial da Companhia, enquanto que a geração de caixa livre ficou negativa em R$5,2 bilhões. A JBS encerrou o 1T16 com uma dívida líquida de R$48,7 bilhões. A dívida líquida dolarizada ficou em US$13,7 bilhões. A alavancagem ao final do trimestre ficou em 3,84x. Incluindo os resultados proforma das aquisições recentes, a alavancagem ficou em 3,60x. Geração de Caixa Operacional (R$ milhões) Geração de Caixa Livre (R$ milhões) 4.538,0-4.446,7 1T15 1T16 1T15 1T16-72,4-5.208,2 Dívida Líquida (R$ milhões) e Alavancagem Alavancagem Alavancagem Ajustada¹ Dívida Líquida em US$ (milhões) 3,18x 3,84x 3,60x 47.038,7 48.745,4 12.046,4 13.696,8 4T15 1T16 4T15 1T16 Nota 1: Alavancagem ajustada considerando os resultados das aquisições da Anhambi, Moy Park, Tyson de México e Cargill Pork. PÁGINA: 23 de 933
Comentário do Desempenho Resultados s do 1T16 Análise Consolidada dos Principais Indicadores Operacionais da JBS Receita Líquida 1T16 4T15 % 1T15 % R$ milhões R$ MM % ROL R$ MM % ROL 1T16 vs 4T15 R$ MM % ROL 1T16 vs 1T15 Receita líquida 43.911,9 100,0% 47.161,2 100,0% -6,9% 33.819,0 100,0% 29,8% Custo dos produtos vendidos (39.148,1) -89,2% (41.467,0) -87,9% -5,6% (29.041,2) -85,9% 34,8% Lucro bruto 4.763,8 10,8% 5.694,3 12,1% -16,3% 4.777,8 14,1% -0,3% Despesas com vendas (2.678,5) -6,1% (2.816,6) -6,0% -4,9% (1.955,2) -5,8% 37,0% Despesas adm. e gerais (1.227,6) -2,8% (1.216,2) -2,6% 0,9% (843,3) -2,5% 45,6% Resultado financeiro líquido (4.765,3) -10,9% (1.736,6) -3,7% 174,4% 83,9 0,2% - Resultado de equivalência patrimonial 0,3 0,0% 10,7 0,0% -97,2% 24,1 0,1% -98,8% Outras receitas (despesas) 104,7 0,2% (112,3) -0,2% - 2,1 0,0% 4919,4% Resultado operacional (3.802,6) -8,7% (176,7) -0,4% 2051,5% 2.089,4 6,2% - Imposto de renda e contribuição social 1.157,9 2,6% (33,0) -0,1% - (561,3) -1,7% - Participação dos acionistas não controladores (96,5) -0,2% (65,4) -0,1% 47,5% (134,4) -0,4% -28,2% Lucro líquido/prejuízo (2.741,2) -6,2% (275,1) -0,6% 896,3% 1.393,7 4,1% - EBITDA ajustado 2.137,2 4,9% 3.131,6 6,6% -31,8% 2.757,8 8,2% -22,5% Lucro por ação (R$) n.a. n.a. - 0,48 - A receita líquida consolidada da JBS no 1T16 totalizou R$43.911,9 milhões, expansão de R$10.092,9 milhões, ou 29,8% superior ao 1T15. As unidades de negócios que registraram crescimento na receita no 1T16 foram a JBS Foods, que registrou aumento de 10,6% e a JBS USA Carne Suína, com crescimento de 64,8% comparado ao 1T15. No 1T16, aproximadamente 72% das vendas globais da JBS foram realizadas nos mercados domésticos em que a Companhia atua e 28% por meio de exportações. EBITDA O EBITDA da JBS no 1T16 foi de R$2.137,2 milhões, uma redução 22,5% em relação ao 1T15, impactado pela redução de 35,8% do EBITDA da PPC e pelo resultado negativo da JBS USA Carne Bovina. A margem EBITDA foi de 4,9%. R$ milhões 1T16 4T15 % 1T15 % Lucro líquido do exercício (incluindo participação dos minoritários) (2.644,6) (209,7) - 1.528,1 - Resultado financeiro líquido 4.765,3 1.736,6 174,4% (83,9) - Imposto de renda e contribuição social - corrente e diferidos (1.157,9) 33,0-561,3 - Depreciação e amortização 1.165,9 1.121,8 3,9% 776,4 50,2% Resultado de equivalência patrimonial (0,3) (10,7) -97,2% (24,1) -98,8% Reestruturação, reorganização e indenização 8,9 460,6-98,1% (0,0) - (=) EBITDA Ajustado 2.137,2 3.131,6-31,8% 2.757,8-22,5% PÁGINA: 24 de 934
Comentário do Desempenho Resultados s do 1T16 Resultado Financeiro Líquido A JBS registrou no 1T16 uma despesa financeira líquida de R$4.765,3 milhões. A receita de variações cambiais ativas e passivas foi de R$1.854,0 milhões, enquanto que o resultado financeiro com derivativos, que inclui as despesas relacionadas à proteção da variação de moedas, foi de R$5.823,1 milhões. Entretanto, vale ressaltar que, conforme descrito na tabela abaixo, no período desde o 1T15 até 1T16, a JBS obteve um resultado positivo com sua estratégia de proteção cambial no total de R$4.780,2 milhões, mesmo após o impacto negativo deste trimestre. Os juros passivos foram de R$1.000,5 milhões, enquanto que os juros ativos foram de R$246,0 milhões. Impostos, contribuições, tarifas e outros resultaram em uma despesa de R$41,8 milhões. HISTÓRICO DO RESULTADO DE VARIAÇÕES CAMBIAIS E DA POLÍTICA DE HEDGE DA JBS (R$ milhões) Resultado das variações cambiais ativas e passivas Resultado financeiro com derivativos 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Resultado nos últimos 5 trimestres -3.757,0 361,4-6.074,7 245,4 1.854,0-7.370,9 4.489,0-2.005,6 9.455,7-1.335,8-5.823,1 4.780,2-7.370,9 4.780,2-2.590,6 Resultado líquido entre as variações cambiais e os derivativos 732,0-1.644,2 3.381,1-1.090,4-3.969,1-2.590,6 Resultado da variação cambial Imposto de Renda e Contribuição Social O imposto de renda e contribuição social (IR/CS) do período foi positivo em R$1.157,9 milhões. O IR/CS corrente foi uma despesa de R$72,9 milhões, enquanto o IR/CS diferido foi uma receita de R$1.230,8 milhões. Lucro Líquido / Prejuízo A JBS registrou um prejuízo de R$2.741,2 milhões no trimestre. No 1T15, o lucro líquido foi de R$1.393,7 milhões. Dispêndios de Capital No 1T16, o valor total dos dispêndios de capital da JBS foi de R$761,5 milhões, sendo que 27% refere-se a aquisições e 73% a manutenção, ampliação e modernização. PÁGINA: 25 de 935
Comentário do Desempenho Resultados s do 1T16 Geração de Caixa No 1T16, a Companhia registrou uma geração de caixa operacional negativa em R$4.446,7 milhões e uma geração de caixa livre negativa em R$5.208,2 milhões, em função do resultado da proteção cambial da Companhia. Endividamento A JBS encerrou o 1T16 com uma dívida líquida de R$48.745,4 milhões e uma alavancagem de 3,84x. Incluindo o resultado proforma das aquisições recentes, a alavancagem ficou em 3,60x. R$ milhões 31/03/16 31/12/15 Var.% Dívida bruta 64.032,6 65.882,7-2,8% (+) Curto prazo 20.834,3 20.906,6-0,3% (+) Longo prazo 43.198,3 44.976,1-4,0% (-) Disponibilidades 15.287,2 18.844,0-18,9% Dívida líquida 48.745,4 47.038,7 3,6% Alavancagem 3,84x 3,18x Alavancagem ajustada¹ 3,60x 2,91x Dívida Líquida (R$ milhões) e Alavancagem Dívida Líquida em US$ (milhões) Alavancagem Alavancagem ajustada¹ 3,84x 3,18x 3,60x 2,29x 2,46x 2,55x 33.221,1 34.824,1 41.707,1 47.038,7 48.745,4 10.355,7 11.224,2 10.497,9 12.046,4 13.696,8 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Investimento total em aquisições no período de 1T15 a 1T16: ~R$21 bilhões EBITDA incremental nos últimos 12 meses: ~R$1,0 bilhão Nota 1: Alavancagem ajustada considerando os resultados das aquisições da Anhambi, Moy Park, Tyson de México e Cargill Pork. PÁGINA: 26 de 936
Comentário do Desempenho Resultados s do 1T16 Endividamento (continuação) A Companhia encerrou o trimestre com R$15.287,2 milhões em caixa. Além disso, a JBS USA possui US$1,265 bilhão em linhas de crédito rotativas e garantidas que, somadas as disponibilidades de caixa, equivalem a 95% da dívida de curto prazo. A porcentagem da dívida de Curto Prazo (CP) em relação à dívida total ficou em 33% no 1T16, dos quais 72% são linhas lastreadas às exportações (trade finance) das subsidiárias brasileiras. Perfil da Dívida CP / LP Abertura da Dívida de CP por Modalidade 1T15 2T15 29% 33% 71% 67% Capital de Giro 13% Outros 8% Bonds 7% 3T15 29% 71% 4T15 32% 68% Trade Finance 72% 1T16 33% 67% Curto Prazo Longo Prazo No final do período, 91% da dívida consolidada da Companhia era denominada em dólares americanos com um custo médio de 5,00% a.a. O percentual da dívida em reais, 9% da dívida consolidada, apresentou um custo médio de 14,63% a.a. Abertura por Moeda e Custo 14,63% a.a Abertura por Fonte Abertura por Empresa R$ 9% US$ 91% Mercado de Capitais 41,10% Bancos Comerciais 58,87% JBS USA 45% JBS S.A. 46% 5,00% BNDES 0,03% JBS Foods 9% PÁGINA: 27 de 937
Comentário do Desempenho Destaques das Unidades de Negócios no 1T16 JBS Foods (R$) JBS Mercosul (R$) Receita Líquida (milhões) EBITDA (milhões) e % EBITDA Receita Líquida (milhões) EBITDA (milhões) e % EBITDA 3.874,5 4.286,6 15,9% 13,5% 6.782,3 6.983,4 5,6% 10,9% 761,4 10,6% 616,0 579,5-5,9% 3,0% 376,4 102,3% 1T15 1T16 1T15 1T16 1T15 1T16 1T15 1T16 JBS USA Carne Bovina (US$) JBS USA Carne Suína (US$) Receita Líquida (milhões) EBITDA (milhões) e % EBITDA Receita Líquida (milhões) EBITDA (milhões) e % EBITDA 5.190,5 4.649,6 1.256,6 12,2% 8,1% -10,4% 3,6% 762,3 186,6-4,6% -214,8 64,8% 93,2 102,1 9,5% 1T15 1T16 1T15 1T16 1T15 1T16 1T15 1T16 JBS USA Frango PPC (US$) JBS Europa - Moy Park ( - Libra Esterlina) Receita Líquida (milhões) EBITDA (milhões) e % EBITDA Receita Líquida (milhões) EBITDA (milhões) e % EBITDA 2.052,9 1.962,9 17,7% -4,4% 363,5 11,9% 353,2 347,5 8,0% 8,8% 233,5-35,8% -1,6% 28,2 30,6 8,2% 1T15 1T16 1T15 1T16 1T15 1T16 1T15 1T16 PÁGINA: 28 de 938
Comentário do Desempenho Resultados s do 1T16 Análise dos Principais Indicadores Financeiros da JBS por Unidade de Negócio (em moeda local) Milhões 1T16 4T15 % 1T15 % Receita líquida JBS Foods R$ 4.286,6 5.368,8-20,2% 3.874,5 10,6% JBS Mercosul R$ 6.983,4 7.487,6-6,7% 6.782,3 3,0% JBS USA Carne Bovina US$ 4.649,6 5.250,7-11,4% 5.190,5-10,4% JBS USA Carne Suína US$ 1.256,6 1.087,7 15,5% 762,3 64,8% JBS USA Frango US$ 1.962,9 1.960,8 0,1% 2.052,9-4,4% JBS Europa 347,5 378,1-8,1% 353,2-1,6% EBITDA JBS Foods R$ 579,5 926,4-37,4% 616,0-5,9% JBS Mercosul R$ 761,4 921,1-17,3% 376,4 102,3% JBS USA Carne Bovina US$ -214,8-25,2-186,6 - JBS USA Carne Suína US$ 102,1 141,3-27,7% 93,2 9,5% JBS USA Frango US$ 233,5 150,0 55,7% 363,5-35,8% JBS Europa 30,6 30,0 2,0% 28,2 8,2% Margem EBITDA JBS Foods % 13,5% 17,3% -3,74 p.p. 15,9% -2,38 p.p. JBS Mercosul % 10,9% 12,3% -1,40 p.p. 5,6% 5,35 p.p. JBS USA Carne Bovina % -4,6% -0,5% -4,14 p.p. 3,6% -8,21 p.p. JBS USA Carne Suína % 8,1% 13,0% -4,87 p.p. 12,2% -4,10 p.p. JBS USA Frango % 11,9% 7,6% 4,25 p.p. 17,7% -5,81 p.p. JBS Europa % 8,8% 7,9% 0,87 p.p. 8,0% 0,80 p.p. JBS Foods (R$) JBS Mercosul (R$) Receita Líquida (bilhões) EBITDA (milhões) e % EBITDA Receita Líquida (bilhões) EBITDA (milhões) e % EBITDA 3,9 4,5 5,0 5,4 4,3 15,9% 17,7% 20,7% 17,3% 13,5% 1.040,0 926,4 616,0 789,4 579,5 6,8 7,2 7,1 7,5 7,0 12,3% 10,9% 9,0% 5,6% 5,2% 921,1 761,4 640,8 376,4 376,8 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 JBS USA Carne Bovina (US$) 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 JBS USA Carne Suína (US$) 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Receita Líquida (bilhões) EBITDA (milhões) e % EBITDA Receita Líquida (bilhões) EBITDA (milhões) e % EBITDA 5,2 5,9 5,8 5,3 4,6 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 3,6% 3,8% 3,4% -0,5% -4,6% 0,8 0,8 0,8 1,1 1,3 12,2% 8,1% 6,2% 13,0% 8,1% 186,6 228,5 196,8-25,2-214,8 93,2 64,6 48,4 141,3 102,1 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 JBS USA Frango PPC (US$) JBS Europa - Moy Park ( - Libra Esterlina) Receita Líquida (bilhões) EBITDA (milhões) e % EBITDA Receita Líquida (milhões) EBITDA (milhões) e % EBITDA 2,1 2,1 2,1 2,0 2,0 17,7% 20,7% 13,0% 7,6% 11,9% 353,2 347,5 8,0% 8,8% 363,5 425,8 274,3 150,0 233,5 28,2 30,6 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 1T15 1T16 1T15 1T16 PÁGINA: 29 de 939
Comentário do Desempenho Resultados do 1T16 por Unidade de Negócio JBS Foods A JBS Foods registrou receita líquida de R$4.286,6 milhões no trimestre, o que representa um crescimento de 10,6% em relação ao 1T15, resultado do crescimento orgânico e da incorporação das empresas adquiridas, o que resultou em um aumento de volume de vendas em aves e suínos in natura combinado com um aumento dos preços médios de venda. No mercado interno, o crescimento da receita foi de 9,3%, com destaque para o segmento de aves in natura, cuja receita registrou um aumento de 31,0% quando comparada ao 1T15, impulsionada principalmente pelo aumento de 27,8% nos preços médios de venda. No segmento de processados, o incremento na receita foi de 11,8%, com volumes estáveis e preços 11,4% maiores que no 1T15, refletindo parcialmente os aumentos de preço realizados no início do ano. Ao longo do trimestre, a JBS Foods continuou apresentando uma evolução no market share em todas as categorias de produtos avaliadas pela Nielsen, com destaque para as categorias de margarina e pizzas, as quais apresentaram um aumento de market share de volume de 29,0% e 15,0%, entre as duas últimas leituras, respectivamente. Em industrializados, que representa o maior mercado em valor, o crescimento foi de 8,1%, enquanto em congelados o crescimento foi de 4,8%. A receita proveniente das exportações aumentou 11,9% em relação ao 1T15, impactada positivamente pela variação cambial apresentada entre os trimestres, com desempenho positivo em todas as categorias de produtos, com destaque para o aumento de 50,1% no volume de suínos in natura e de 7,3% no preço médio em reais de aves in natura, que responde por aproximadamente 88% da receita da unidade de negócio no mercado externo. Os principais destinos dos produtos da JBS Foods no mercado externo foram Ásia e Oriente Médio. O EBITDA da JBS Foods no 1T16 foi de R$579,5 milhões, um decréscimo de 5,9% em relação ao 1T15, principalmente em função do aumento do custo dos grãos e outros insumos no período, parcialmente compensado pelo aumento dos preços médios de venda. A margem EBITDA foi de13,5% no período. Principais Destaques Em R$ m ilhões 1T16 4T15 % 1T15 % R$ % ROL R$ % ROL QoQ R$ % ROL YoY Receita líquida 4.286,6 100,0% 5.368,8 100,0% -20,2% 3.874,5 100,0% 10,6% Custo dos produtos vendidos (3.233,1) -75,4% (3.885,5) -72,4% -16,8% (2.881,1) -74,4% 12,2% Lucro bruto 1.053,5 24,6% 1.483,3 27,6% -29,0% 993,4 25,6% 6,0% EBITDA 579,5 13,5% 926,4 17,3% -37,4% 616,0 15,9% -5,9% JBS Foods 1T16 4T15 % 1T15 % Aves processadas (milhares) 342.427,5 383.203,1-10,6% 253.086,4 35,3% Suínos processados (milhares) 1.270,5 1.271,2 0,0% 1.113,4 14,1% PÁGINA: 30 de 93 10
Comentário do Desempenho Resultados do 1T16 por Unidade de Negócio JBS Foods Abertura Mercado da Doméstico Receita Líquida, Volumes e Preços 1T16Médios¹ 4T15 % 1T15 % Receita Líquida (milhões R$) Aves In Natura (R) 868,9 955,5-9,1% 663,3 31,0% Suínos In Natura (R) 86,6 107,3-19,3% 111,2-22,1% Processados (R) 1.142,6 1.247,7-8,4% 1.021,6 11,8% Outros (R) 8,6 70,6-87,9% 130,6-93,4% TOTAL 2.106,7 2.381,1-11,5% 1.926,6 9,3% Volume (mil tons) Aves In Natura 140,2 158,9-11,8% 136,8 2,5% Suínos In Natura 12,1 15,1-20,2% 15,6-22,5% Processados 165,5 190,5-13,1% 164,7 0,5% Outros - - - 23,9 - TOTAL 317,7 364,6-12,9% 340,9-6,8% Preços Médios (R$/Kg) Aves In Natura 6,20 6,01 3,1% 4,85 27,8% Suínos In Natura 7,17 7,08 1,2% 7,13 0,5% Processados 6,91 6,55 5,4% 6,20 11,4% Outros - - - 5,47 - Mercado Exportação 1T16 4T15 % 1T15 % Receita Líquida (milhões R$) Aves In Natura (R) 1.913,7 2.538,3-24,6% 1.704,9 12,2% Suínos In Natura (R) 158,2 310,5-49,0% 128,2 23,4% Processados (R) 108,1 139,0-22,2% 86,5 25,0% Outros (R) - - - 28,3 - TOTAL 2.179,9 2.987,7-27,0% 1.947,8 11,9% Volume (mil tons) Aves In Natura 318,5 378,3-15,8% 304,5 4,6% Suínos In Natura 25,2 35,8-29,4% 16,8 50,1% Processados 10,5 13,1-19,3% 9,4 11,9% Outros - - - - - TOTAL 354,2 427,2-17,1% 330,8 7,1% Preços Médios (R$/Kg) Aves In Natura 6,01 6,71-10,4% 5,60 7,3% Suínos In Natura 6,27 8,68-27,8% 7,62-17,8% Processados 10,25 10,64-3,6% 9,18 11,7% Outros - - - - - Nota 1: houve reclassificação entre linhas de receita e volume no 1T15 por conta de alteração de critérios de classificação de produtos. PÁGINA: 31 de 93 11
Comentário do Desempenho Resultados do 1T16 por Unidade de Negócio JBS Mercosul A receita líquida da JBS Mercosul foi de R$6.983,4 milhões, 3,0% superior ao 1T15, devido ao crescimento de 34,1% nos preços de carne in natura no mercado doméstico e de 36,2% no mercado externo, parcialmente compensado pela redução do volume vendido em ambos os mercados. O número de bovinos processados foi 18,7% inferior ao mesmo período de 2015. O EBITDA da JBS Mercosul foi de R$761,4 milhões, uma expansão de 102,3% comparado ao 1T15, em decorrência da melhora significativa da margem bruta, impulsionada pelo aumento nas exportações, favorecidas pelo câmbio do período. A margem EBITDA foi de 10,9%. Os principais destinos das exportações da JBS Mercosul foram América do Sul, Rússia e Ásia, com destaque para a China, que apresentou crescimento de 200% quando comparado ao 1T15. Principais Destaques Em R$ m ilhões 1T16 4T15 % 1T15 % R$ % ROL R$ % ROL QoQ R$ % ROL YoY Receita líquida 6.983,4 100,0% 7.487,6 100,0% -6,7% 6.782,3 100,0% 3,0% Custo dos produtos vendidos (5.147,1) -73,7% (5.631,3) -75,2% -8,6% (5.455,2) -80,4% -5,6% Lucro bruto 1.836,3 26,3% 1.856,3 24,8% -1,1% 1.327,1 19,6% 38,4% EBITDA 761,4 10,9% 921,1 12,3% -17,3% 376,4 5,6% 102,3% Mercosul 1T16 4T15 % 1T15 % Bovinos processados (milhares) 1.859,9 1.845,3 0,8% 2.287,6-18,7% PÁGINA: 32 de 93 12
Comentário do Desempenho Resultados do 1T16 por Unidade de Negócio JBS Mercosul Abertura da Receita Líquida, Volumes e Preços Médios Mercado Doméstico 1T16 4T15 % 1T15 % Receita Líquida (milhões R$) Carne In Natura 3.021,1 2.968,1 1,8% 3.240,0-6,8% Industrializado 392,8 367,1 7,0% 371,1 5,9% Outros 369,7 312,4 18,3% 482,9-23,4% TOTAL 3.783,7 3.647,7 3,7% 4.094,0-7,6% Volume (mil tons) Carne In Natura (v) 241,7 232,5 4,0% 347,6-30,5% Industrializado (v) 44,3 40,5 9,4% 43,6 1,7% Outros (v) 156,8 156,8 0,1% 155,7 0,7% TOTAL 442,9 429,8 3,0% 547,0-19,0% Preços Médios (R$/Kg) Carne In Natura 12,50 12,77-2,1% 9,32 34,1% Industrializado 8,86 9,05-2,1% 8,51 4,1% Outros 2,36 1,99 18,6% 3,10-23,9% Mercado Exportação 1T16 4T15 % 1T15 % Receita Líquida (milhões R$) Carne In Natura (R) 2.135,8 2.409,6-11,4% 1.626,2 31,3% Industrializado (R) 269,2 236,3 13,9% 259,8 3,6% Outros (R) 794,8 1.194,0-33,4% 802,3-0,9% TOTAL 3.199,7 3.839,9-16,7% 2.688,3 19,0% Volume (mil tons) Carne In Natura (v) 141,6 165,8-14,6% 146,8-3,6% Industrializado (v) 16,8 13,4 25,4% 18,7-10,3% Outros (v) 33,7 80,7-58,2% 44,6-24,5% TOTAL 192,0 259,9-26,1% 210,1-8,6% Preços Médios (R$/Kg) Carne In Natura 15,09 14,53 3,8% 11,08 36,2% Industrializado 16,06 17,68-9,2% 13,91 15,5% Outros 23,59 14,80 59,4% 17,98 31,2% PÁGINA: 33 de 93 13
Comentário do Desempenho Resultados do 1T16 por Unidade de Negócio Bovinos JBS USA (incluindo Austrália e Canadá) A receita líquida totalizou US$4.649,6 milhões, um decréscimo de 10,4% sobre o 1T15, em função da queda dos preços nos mercados doméstico e internacional, influenciado pela valorização do dólar australiano sobre o dólar americano. No mercado interno houve aumento do volume vendido, impulsionado pela consolidação dos resultados da Primo na Austrália. O EBITDA foi de US$214,8 milhões negativo, comparado a um EBITDA de US$186,6 milhões no mesmo trimestre do ano passado. A margem EBITDA foi de -4,6%. O baixo desempenho da unidade de negócios foi impactado pela: (i) marcação a mercado dos contratos físicos de aquisição de bovinos nos EUA e Canadá que tiveram uma forte queda de preços no período; (ii) baixa disponibilidade de animais para abate na Austrália em função de condições climáticas adversas; e (iii) a valorização do dólar Australiano vs. o dólar Americano. Principais Destaques (US GAAP) Em US$ m ilhões 1T16 4T15 % 1T15 % US$ % ROL US$ % ROL QoQ US$ % ROL YoY Receita líquida 4.649,6 100,0% 5.250,7 100,0% -11,4% 5.190,5 100,0% -10,4% Custo dos produtos vendidos (4.854,4) -104,4% (5.288,0) -100,7% -8,2% (5.005,7) -96,4% -3,0% Lucro bruto (204,8) -4,4% (37,3) -0,7% 449,1% 184,8 3,6% - EBITDA (214,8) -4,6% (25,2) -0,5% 752,4% 186,6 3,6% - Bovinos JBS USA (incluindo Austrália e Canadá) 1T16 4T15 % 1T15 % Bovinos processados (milhares) 2.138,1 2.374,2-9,9% 2.206,4-3,1% Abertura da Receita Líquida Mercado Doméstico 1T16 4T15 % 1T15 % Receita Líquida (milhões US$) 3.426,6 3.899,9-12,1% 3.818,3-10,3% Volume (mil tons) 943,7 1.020,9-7,6% 849,4 11,1% Preços Médios (US$/Kg) 3,63 3,82-5,0% 4,50-19,2% Mercado Exportação 1T16 4T15 % 1T15 % Receita Líquida (milhões US$) 1.223,1 1.350,8-9,5% 1.372,2-10,9% Volume (mil tons) 297,2 332,4-10,6% 294,9 0,8% Preços Médios (US$/Kg) 4,12 4,06 1,3% 4,65-11,5% PÁGINA: 34 de 93 14
Comentário do Desempenho Resultados do 1T16 por Unidade de Negócio Suínos JBS USA A unidade de Suínos da JBS USA no 1T16 registrou receita líquida de US$1.256,6 milhões, um aumento de 64,8% em relação ao 1T15, devido ao aumento no número de animais processados e do volume produzido, em função da incorporação dos ativos da Cargill Pork adquiridos em 2015, parcialmente compensado pela redução dos preços de venda. O EBITDA foi de US$102,1 milhões, 9,5% superior ao mesmo trimestre do ano anterior, com margem EBITDA de 8,1%. O resultado do trimestre foi impulsionado pelo aumento das exportações, principalmente para a Ásia e América do Norte, combinado com a redução do preço da matéria prima em relação ao 1T15. Principais Destaques (US GAAP) 1T16 4T15 % 1T15 % Em US$ m ilhões US$ % ROL US$ % ROL QoQ US$ % ROL YoY Receita líquida 1.256,6 100,0% 1.087,7 100,0% 15,5% 762,3 100,0% 64,8% Custo dos produtos vendidos (1.157,2) -92,1% (942,2) -86,6% 22,8% (668,2) -87,7% 73,2% Lucro bruto 99,4 7,9% 145,5 13,4% -31,7% 94,1 12,3% 5,6% 1 EBITDA 102,1 8,1% 141,3 13,0% -27,7% 93,2 12,2% 9,5% Suínos JBS USA 1T16 4T15 % 1T15 % Suínos processados (milhares) 5.880,9 5.353,3 9,9% 3.562,6 65,1% Abertura da Receita Líquida Mercado Doméstico 1T16 4T15 % 1T15 % Receita Líquida (milhões US$) 1.103,6 941,6 17,2% 613,9 79,8% Volume (mil tons) 581,1 498,4 16,6% 301,2 93,0% Preços Médios (US$/Kg) 1,90 1,89 0,5% 2,04-6,8% Mercado Exportação 1T16 4T15 % 1T15 % Receita Líquida (milhões US$) 153,0 146,1 4,7% 148,5 3,0% Volume (mil tons) 80,1 76,0 5,4% 63,6 25,9% Preços Médios (US$/Kg) 1,91 1,92-0,6% 2,34-18,2% Nota 1. EBITDA ajustado por despesas não recorrentes relacionadas à aquisição da Cargill Pork. PÁGINA: 35 de 93 15
Comentário do Desempenho Resultados do 1T16 por Unidade de Negócio Frango JBS USA (Pilgrim s Pride Corporation - PPC ) A Pilgrim s Pride registrou receita líquida de US$1.962,9 milhões no 1T16, uma redução de 4,4% em relação ao 1T15, devido a uma queda no volume exportado e nos preços de venda, tanto nos EUA quanto na exportação, sendo parcialmente compensada por um aumento de 39,3% nas vendas provenientes das operações no México, em função da aquisição de ativos na região e de crescimento orgânico. O EBITDA foi de US$233,5 milhões, uma diminuição de 35,8% em relação ao mesmo período de 2015, em função da redução nos preços de frango tanto no mercado interno quanto na exportação, parcialmente compensada por uma redução nos custos de alimentação das aves e outros custos operacionais nos Estados Unidos. Em relação ao 4T15, o EBITDA registrou um aumento de 55,7%. A margem EBITDA foi de 11,9%. O lucro líquido da PPC foi de US$118,4 milhões, com um lucro líquido por ação (EPS) de US$0,46. A geração de caixa livre foi de US$141,3 milhões. Já a alavancagem (dívida líquida / EBITDA) ficou em 0,40x ao final do 1T16. No dia 27 de abril, a PPC anunciou a distribuição de dividendos especiais no montante de US$700 milhões, equivalentes a US$2,75 por ação de sua emissão, a serem pagos em 18 de maio de 2016. A administração da Companhia anunciou a conversão de uma de suas fábricas nos Estados Unidos para a produção de frango orgânico certificado pelo USDA, de forma a alavancar a liderança da Pilgrim s no crescente segmento de produtos livres de antibiótico, bem como fortalecer seu relacionamento com clientes chave. Durante o trimestre houve uma melhora contínua nas condições de mercado no México e a realização das sinergias anunciadas em função da integração dos novos ativos seguem em linha com o planejado. Principais Destaques (US GAAP) Em US$ m ilhões 1T16 4T15 % 1T15 % US$ % ROL US$ % ROL QoQ US$ % ROL YoY Receita líquida 1.962,9 100,0% 1.960,8 100,0% 0,1% 2.052,9 100,0% -4,4% Custo dos produtos vendidos (1.725,4) -87,9% (1.800,1) -91,8% -4,2% (1.675,8) -81,6% 3,0% Lucro bruto 237,6 12,1% 160,7 8,2% 47,8% 377,1 18,4% -37,0% EBITDA 233,5 11,9% 150,0 7,6% 55,7% 363,5 17,7% -35,8% PÁGINA: 36 de 93 16
Comentário do Desempenho Resultados do 1T16 por Unidade de Negócio JBS Europa (Moy Park) A JBS Europa obteve receita líquida de 347,5 milhões no 1T16, um decréscimo de 1,6% sobre o 1T15, advindo da redução dos preços de vendas de aves in natura nos mercados doméstico e internacional, em adição à saída da Moy Park do segmento de carne bovina enlatada, parcialmente compensado pelo aumento do volume vendido no Reino Unido e Irlanda. O EBITDA da unidade de negócio foi de 30,6 milhões no período, um aumento de 8,2% comparado ao 1T15, em função de uma maior eficiência operacional nas unidades da Companhia na região, aliada ao foco no controle de custos, o que compensou a diminuição nos preços de venda de aves in natura. A margem EBITDA no 1T16 foi de 8,8%. A administração da Companhia está focada em continuar investindo nos ativos na região e em entregar as sinergias da integração com o Grupo JBS. Com um time de liderança experiente e um robusto portfólio de produtos, a Administração continua confiante no sucesso e desenvolvimento do negócio. Principais Destaques Em milhões 1T16 4T15 % 1T15 % % ROL % ROL QoQ % ROL YoY Receita líquida 347,5 100,0% 378,1 100,0% -8,1% 353,2 100,0% -1,6% Custo dos produtos vendidos (308,0) -88,6% (340,6) -90,1% -9,6% (317,0) -89,8% -2,8% Lucro bruto 39,5 11,4% 37,5 9,9% 5,2% 36,2 10,2% 9,1% EBITDA 30,6 8,8% 30,0 7,9% 2,0% 28,2 8,0% 8,2% JBS Europa (Moy Park) 1T16 4T15 % 1T15 % Aves processadas (milhares) 66.940,5 66.999,3-0,1% 61.373,3 9,1% PÁGINA: 37 de 93 17
Comentário do Desempenho Resultados do 1T16 por Unidade de Negócio JBS Europa Abertura da Receita Líquida, Volumes e Preços Médios Mercado Doméstico 1T16 4T15 % 1T15 % Receita Líquida (milhões ) Aves In Natura (R) 143,4 159,2-9,9% 135,9 5,5% Processados (R) 143,2 158,7-9,8% 151,4-5,4% Outros (R) 21,8 22,0-1,2% 25,9-15,9% TOTAL 308,4 340,0-9,3% 313,3-1,6% Volume (mil tons) Aves In Natura 46,0 50,4-8,9% 41,7 10,1% Processados 39,1 42,8-8,5% 41,4-5,6% Outros 51,3 52,5-2,4% 50,7 1,0% TOTAL 136,3 145,7-6,4% 133,9 1,8% Preços Médios ( /Kg) Aves In Natura 3,12 3,16-1,2% 3,26-4,3% Processados 3,66 3,71-1,4% 3,65 0,3% Outros 0,42 0,42 1,3% 0,51-16,7% Mercado Exportação 1T16 4T15 % 1T15 % Receita Líquida (milhões ) Aves In Natura (R) 8,1 7,9 2,1% 10,0-19,2% Processados (R) 20,2 18,9 6,8% 19,6 2,8% Outros (R) 10,9 11,3-4,0% 10,3 5,0% TOTAL 39,1 38,1 2,6% 40,0-2,1% Volume (mil tons) Aves In Natura 2,6 2,4 7,5% 3,1-17,0% Processados 7,0 7,1-1,3% 7,4-5,4% Outros 23,3 22,9 1,5% 25,4-8,4% TOTAL 32,9 32,5 1,4% 35,9-8,5% Preços Médios ( /Kg) Aves In Natura 3,13 3,30-5,1% 3,21-2,7% Processados 2,88 2,66 8,2% 2,65 8,6% Outros 0,47 0,49-5,5% 0,41 14,6% PÁGINA: 38 de 93 18
Comentário do Desempenho Tabelas e Gráficos Anexos Gráfico I - Distribuição das Exportações JBS Consolidada no 1T15 e 1T16 Canadá 2,75% Outros 8,83% Grande China¹ 20,33% Am. do Sul 6,63% Rússia 3,36% México 4,57% Coreia do Sul 7,85% U.E. 9,61% 1T16 US$ 3.258,9 milhões EUA 10,04% Japão 11,29% África e Oriente Médio 14,74% Canadá 2,53% Outros 10,11% Grande China¹ 18,64% Rússia 3,99% México 5,08% Coreia do Sul 6,64% U.E. 6,74% Am. do Sul 9,57% 1T15 US$3.547,3 milhões Japão 10,72% África e Oriente Médio 14,11% EUA 11,88% Nota 1. Considera China e Hong Kong TABELA 1- Abertura do Custo de Produção por Unidade de Negócio 1T16 1T16 (%) JBS Mercosul JBS Foods USA Bovinos USA Suínos USA Frango JBS Europa Matéria-prima 70,4% 84,2% 73,0% 86,6% 75,0% 54,6% 48,9% Processamento (incluindo insumos e embalagens) 17,2% 9,1% 14,6% 5,5% 12,9% 26,6% 34,3% Mão-de-obra 12,4% 6,7% 12,4% 7,8% 12,1% 18,8% 16,7% PÁGINA: 39 de 93 19
Comentário do Desempenho Índices Contatos Matriz Avenida Marginal Direita do Tietê, 500 CEP: 05118-100 São Paulo SP Brasil Tel.: (55 11) 3144-4000 www.jbs.com.br Relações com Investidores Tel.: (55 11) 3144-4224 E-mail: ri@jbs.com.br www.jbs.com.br/ri PÁGINA: 40 de 93 20