Indicadores Indices Mundiais Último Preço % Commodities Último Preço %

Nataniel Cezimbra, CNPI Hamilton Moreira Alves Pré-Mercado 21 de maio de 2014 Futuros em Wall Street sobem e bolsas na Europa mistas. Agentes aguardam a ata do Fed. IPCA-15 desacelerou. O Ibovespa deverá abrir em alta. Os futuros das bolsas de Nova York sobem e os principais mercados acionários europeus operam divergentes. No Brasil, o IPCA-15, considerado como uma prévia do IPCA fechado no mês, desacelerou para 0,58% em maio, versus 0,78% em abril, passando a acumular 6,31% em 12 meses. Nos EUA, o destaque do dia é a ata do Fed, que não deverá alterar a redução de estímulos, mas, os investidores estão monitorando declarações sobre trajetória dos juros. Na terça-feira (20), índice doméstico perdeu 1,85%, terminando em 52.366 pts, acumulando +1,43% no mês, +1,67% no ano e - 5,99% em 12 meses. O firme giro da Bovespa foi de R$7,34 bilhões, sendo R$7,09 bilhões no mercado à vista, com o volume do Ibovespa em R$6,09 bilhões. O Ibovespa iniciou rondando a estabilidade, permanecendo assim até a primeira hora de negócios e, a partir daí, avançou um pouco, parecendo que poderia reverter a baixa de ontem. Todavia, a partir do meio da tarde, influenciado também pela trajetória negativa do Dow Jones, foi sofrendo pressões vendedoras e decaiu até seu fechamento. No último dado disponível, a bolsa brasileira teve entrada de R$629,130 milhões de capital externo no último dia 16, acumulando R$3,847 bilhões em maio, (+R$1,936 bilhão em abril e +R$2,944 bi em março), bem como, passou a somar R$9,162 bi em 2014. Agenda da semana: no Brasil, IPCA-15 Inflação ao consumidor e CAGED (criação de empregos formais) (21); taxa de desemprego (22); e confiança do consumidor/fgv, saldo em conta corrente, investimentos estrangeiros diretos e coleta de impostos (23); nos EUA, ata do Fed (reunião de 29 e 30 de abril) (21), índice atividade Fed Chicago, PMI Manufatura Markit, dados de seguro-desemprego, vendas de casas já existentes, índice antecedente e índice atividade Fed de Kansas City (22) e vendas de casas novas (23); na Alemanha, PPI (inflação ao atacado) (20), PMIs composto, manufatura e serviços / Markit (22) e PIB (23); França, PMIs composto, manufatura e serviços / Markit (22); Inglaterra, CPI (inflação ao consumidor) (20), ata do BoE (Bank of England) e vendas no varejo (21), e PIB (22); Japão, Índice de atividade de toda a indústria, vendas de dept. Nationwide A/A e balança comercial (20) e PMI Manufatura Markit (21); e na China, PMI Manufatura China HSBC (21). Na China, o índice Xangai composto avançou 0,84%, para 2.025 pts. No Japão, o índice Nikkei cedeu 0,24%, para 14.042 pts. Indicadores Indices Mundiais Último Preço % Commodities Último Preço % Dow Jones Futuro 16.380 +0,27 WTI NYMEX 103,00 +0,65 S&P 500 Futuro 1.873 +0,25 Ouro NYMEX 1.292,50-1,64 Nasdaq Futuro 3.604 +0,23 CRB 499,98 +0,09 DAX 9.661 +0,23 Moedas Último Preço % CAC 4.450-0,04 USD/BRL 2,2120-0,26 FTSE 6.796-0,09 EUR/BRL 3,0201-0,54 IBOVESPA 52.366-1,85 EUR/USD 1,3664-0,28 IBOVESPA Futuro 52.780-1,82 USD/YEN 101,1900-0,17 Shanghai 2.025 +0,84 Treasuries USA Último Preço Yield % Nikkei 14.042-0,24 T-BOND 30 Anos 99,16 3,4185 MSCI World 1.678-0,47 T-BOND 10 Anos 99,62 2,5436 MSCI Mercados Emergentes 1.030-0,53 T-NOTE 5 Anos 100,45 1,5302 CDS Brasil 5 anos (pts-base) 153,8 +3,6 T-NOTE 3 Anos 100,29 0,7780 VIX (aversão ao risco) (bps) 12,96 +0,54 T-NOTE 2 Anos 100,07 0,3406 Horário: 9:27 AM Agenda Horário (prev,) País Indicador Referência Consenso Mercado Indicador anterior Realizado 09:00 BRA IPCA-15 Inflação IBGE M/M Mai 0,55% 0,78% 0,58% 09:00 BRA IPCA-15 Inflação IBGE A/A Mai 6,29% 6,19% 6,31% 14:00 BRA Criação de empregos formais Total Abr 160000 13117 08:00 EUA MBA-Solicit empréstimos hipotecários 16/mai -- 3,6% 0,9% 15:00 EUA Ata do Fed da reuniao de 29 e 30/abril NA NA NA NA 05:30 ING Bank of EnglandAta NA NA NA NA 05:30 ING Vendas no varejo exc auto M/M Abr 0,5% 0,1% 1,1% 05:30 ING Vendas no varejo exc auto A/A Abr 5,4% 4,9% 7,7% 05:30 ING Vendas no varejo inc auto M/M Abr 0,4% 0,5% 1,3% 05:30 ING Vendas no varejo inc auto A/A Abr 5,1% 4,8% 6,9% 11:00 EUR Confiança do consumidor Mai A -7,9-8,6 22:45 CHI PMI Manufatura China HSBC Mai P 48,2 48,1 22:35 JAP PMI Manufatura Japão Markit/JMMA Mai P -- 49,4 Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 1 / 7

Calendário de Balanços do 1º trimestre de 2014 (previsão preliminar das companhias) Data Companhia Balanço Data Companhia Balanço Data Companhia Balanço 23-Abr Duratex Bal. Pré 07-Mai BrMalls Bal. 13-Mai Magnesita Bal. 23-Abr Natura Bal. Pós 07-Mai Eletropaulo Bal. 13-Mai Marfrig Bal. 23-Abr Vanguarda Agro Bal. Pós 07-Mai Gerdau Bal. 13-Mai Paraná Banco Bal. 24-Abr Bradesco Bal. Pré 07-Mai Magazine Luiza Bal. Pós 13-Mai São Carlos Bal. 24-Abr Cia. Hering Bal. Pós 07-Mai Minerva Bal. 13-Mai Ser Educacional Bal. 24-Abr Fibria Bal. Pré 07-Mai QGEP Bal. 13-Mai Tegma Bal. 24-Abr Grendene Bal. Pós 07-Mai Restoque (Le Lis Blanc) Bal. 14-Mai BicBanco Bal. 24-Abr JSL Bal. Pós 07-Mai Saraiva Bal. 14-Mai Brasil Insurance Bal. 24-Abr Klabin Bal. Pré 07-Mai Sonae Sierra Bal. 14-Mai Brasil Pharma Bal. 24-Abr Usiminas Bal. Pré 07-Mai Unicasa Bal. 14-Mai Copel Bal. 24-Abr WEG Bal. Pré 08-Mai Arteris Bal. 14-Mai CPFL Energia Bal. 25-Abr Hypermarcas Bal. Pós 08-Mai B2W e Ljs. Americanas Bal. 14-Mai Cyrela Brazil Realty Bal. 25-Abr Tractebel Bal. Pós 08-Mai BM&FBovespa Bal. Pós 14-Mai Desenvix Bal. 28-Abr Guararapes (Riachuelo) Bal. Pós 08-Mai Brasil Brokers Bal. 14-Mai Even Bal. 28-Abr Souza Cruz Bal. Pós 08-Mai Braskem Bal. 14-Mai Gol Bal. 28-Abr Via Varejo Bal. 08-Mai CCP Bal. 14-Mai HRT Bal. 29-Abr Arezzo Bal. Pré 08-Mai Cetip Bal. 14-Mai JBS Bal. 29-Abr BRF Bal. Pós 08-Mai CSU CardSystem Bal. 14-Mai Log-In Bal. 29-Abr Embraer Bal. 08-Mai Estácio Bal. Pós 14-Mai MMX Bal. 29-Abr Indústrias Romi Bal. Pós 08-Mai Fertilizantes Heringer Bal. 14-Mai Profarma Bal. 29-Abr Itaú Unibanco Bal. Pré 08-Mai Fleury Bal. 14-Mai Prumo (ex-llx) Bal. 29-Abr Lojas Renner Bal. Pós 08-Mai Locamerica Bal. 14-Mai Rossi Bal. 29-Abr Odontoprev Bal. 08-Mai Marisa Bal. Pós 14-Mai Suzano Bal. 29-Abr Pão de Açúcar Bal. Pós 08-Mai Metal Leve Bal. 14-Mai Taesa Bal. 29-Abr Santander Bal. Pré 08-Mai Multiplus Bal. 14-Mai Ultrapar Bal. 29-Abr Santos Brasil Bal. Pós 08-Mai PDG Realty Bal. Pós 15-Mai Aliansce Bal. 29-Abr Tecnisa Bal. Pós 08-Mai Positivo Bal. 15-Mai Anima Educação Bal. 29-Abr Totvs Bal. Pós 08-Mai Raia Drogasil Bal. 15-Mai Banrisul Bal. 30-Abr Paranapanema Bal. 08-Mai Randon Bal. Pós 15-Mai Bradespar Bal. 30-Abr Porto Seguro Bal. 08-Mai Renova Bal. 15-Mai CCX Bal. 30-Abr Vale Bal. Pré 08-Mai SLC Agrícola Bal. 15-Mai Celesc Bal. 05-Mai Banco Daycoval Bal. Pós 08-Mai Telefônica Brasil Bal. Pré 15-Mai Cemig Bal. 05-Mai Banco Pan Bal. Pós 08-Mai TIM Participações Bal. Pós 15-Mai Cesp Bal. 05-Mai Direcional Bal. 08-Mai Tupy Bal. 15-Mai Cteep Bal. 05-Mai M. Dias Branco Bal. 09-Mai Alpargatas Bal. 15-Mai Eletrobras Bal. 05-Mai Triunfo Bal. Pós 09-Mai Alupar Bal. 15-Mai Eneva Bal. 05-Mai Valid Bal. 09-Mai Energias do Brasil Bal. 15-Mai Equatorial Bal. 06-Mai ALL Bal. 09-Mai Gafisa Bal. 15-Mai EZTec Bal. 06-Mai Anhanguera Bal. Pré 09-Mai Light Bal. 15-Mai Forjas Taurus Bal. 06-Mai Banco ABC Brasil Bal. Pré 09-Mai LPS Brasil Bal. Pós 15-Mai General Shopping Bal. 06-Mai BB Seguridade Bal. Pré 09-Mai Petrobras Bal. Pós 15-Mai GP Investments Bal. 06-Mai Bematech Bal. 09-Mai Rodobens Bal. 15-Mai Iochpe-Maxion Bal. 06-Mai BR Properties Bal. Pós 12-Mai Abril Educação Bal. 15-Mai Lupatech Bal. 06-Mai BTG Pactual Bal. Pós 12-Mai CCR Bal. 15-Mai MRV Bal. 06-Mai Cielo Bal. Pós 12-Mai Dasa Bal. 15-Mai OGPar Bal. 06-Mai Copasa Bal. Pós 12-Mai JHSF Bal. 15-Mai Oi Bal. 06-Mai CVC Bal. 12-Mai Marcopolo Bal. 15-Mai OSX Brasil Bal. 06-Mai EcoRodovias Bal. 12-Mai Banco Pine Bal. 15-Mai Qualicorp Bal. 06-Mai Iguatemi Bal. 12-Mai Sofisa Bal. 15-Mai Sabesp Bal. 06-Mai Itaúsa Bal. 13-Mai Brookfield Bal. 15-Mai SulAmérica Bal. 06-Mai Multiplan Bal. 13-Mai Cosan Bal. 15-Mai Tarpon Bal. 06-Mai Providência Bal. 13-Mai CPFL Renováveis Bal. 15-Mai BrasilAgro Bal. 06-Mai Smiles Bal. 13-Mai Helbor Bal. 10-Jun Biosev Bal. 07-Mai Ambev Bal. Pré 13-Mai Indusval Bal. 30-Jun São Martinho Bal. 07-Mai Banco do Brasil Bal. Pré 13-Mai Kroton Bal. 30-Jun Tereos Bal. Obs.: Bal.: Balanço; Bal. Pré: Balanço, antes da abertura do mercado; Bal. Pós: Balanço, após o fechamento do mercado. Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 2 / 7

Carteira Teórica da Bovespa do quadrimestre de maio a agosto de 2014 (oficial Bovespa) Código Ação Qtde. Teórica Part. (%) Part. Acumulada 1 ITUB4 ITAUUNIBANCO PN ED N1 2.426.199.142 9,973 10,0 2 BBDC4 BRADESCO PN N1 2.029.637.010 7,481 17,5 3 PETR4 PETROBRAS PN 4.035.202.846 7,795 25,2 4 ABEV3 AMBEV S/A ON ES 3.134.098.066 5,800 31,0 5 VALE5 VALE PNA N1 1.878.758.554 5,640 36,7 6 PETR3 PETROBRAS ON 2.708.517.105 4,822 41,5 7 VALE3 VALE ON N1 1.262.807.257 4,186 45,7 8 BRFS3 BRF SA ON NM 607.486.399 3,465 49,2 9 ITSA4 ITAUSA PN N1 2.791.771.151 3,080 52,2 10 CIEL3 CIELO ON NM 665.068.406 2,851 55,1 11 BVMF3 BMFBOVESPA ON NM 1.852.153.920 2,411 57,5 12 BBAS3 BRASIL ON NM 869.869.347 2,277 59,8 13 UGPA3 ULTRAPAR ON NM 321.022.838 2,028 61,8 14 BBSE3 BBSEGURIDADE ON NM 675.000.000 1,974 63,8 15 PCAR4 P.ACUCAR-CBD PN N1 159.510.159 1,856 65,6 16 BBDC3 BRADESCO ON N1 454.840.542 1,756 67,4 17 CCRO3 CCR SA ON NM 861.282.756 1,695 69,1 18 EMBR3 EMBRAER ON ED NM 730.421.645 1,539 70,6 19 SANB11 SANTANDER BR UNT N2 924.867.316 1,501 72,1 20 VIVT4 TELEF BRASIL PN ED 261.308.985 1,351 73,5 21 CMIG4 CEMIG PN ED N1 758.536.548 1,340 74,8 22 JBSS3 JBS ON ED NM 1.600.689.365 1,372 76,2 23 GGBR4 GERDAU PN N1 869.031.000 1,335 77,5 24 KROT3 KROTON ON NM 205.580.210 1,128 78,7 25 TIMP3 TIM PART S/A ON NM 804.866.739 1,093 79,7 26 BRML3 BR MALLS PAR ON ED NM 431.247.384 0,928 80,7 27 LREN3 LOJAS RENNER ON ED NM 123.731.547 0,919 81,6 28 CRUZ3 SOUZA CRUZ ON 378.068.610 0,863 82,5 29 SBSP3 SABESP ON NM 339.985.611 0,815 83,3 30 CTIP3 CETIP ON ED NM 252.709.976 0,777 84,1 31 ESTC3 ESTACIO PART ON ED NM 292.235.457 0,773 84,8 32 TBLE3 TRACTEBEL ON NM 203.853.427 0,748 85,6 33 NATU3 NATURA ON NM 168.289.648 0,724 86,3 34 CSNA3 SID NACIONAL ON 702.056.615 0,690 87,0 35 AEDU3 ANHANGUERA ON ED NM 433.509.828 0,697 87,7 36 LAME4 LOJAS AMERIC PN EB 427.708.268 0,643 88,3 37 CPFE3 CPFL ENERGIA ON ED NM 293.368.788 0,612 88,9 38 HYPE3 HYPERMARCAS ON NM 334.151.314 0,630 89,6 39 BRPR3 BR PROPERT ON ED NM 309.630.604 0,606 90,2 40 KLBN11 KLABIN S/A UNT ES N2 453.437.215 0,595 90,8 41 RENT3 LOCALIZA ON ED NM 149.137.239 0,549 91,3 42 FIBR3 FIBRIA ON NM 222.308.001 0,553 91,9 43 CESP6 CESP PNB ED N1 181.698.918 0,537 92,4 44 GOAU4 GERDAU MET PN N1 268.526.346 0,498 92,9 45 BRAP4 BRADESPAR PN EDJ N1 222.485.404 0,488 93,4 46 QUAL3 QUALICORP ON NM 195.139.344 0,472 93,9 47 USIM5 USIMINAS PNA N1 481.069.318 0,475 94,3 48 BRKM5 BRASKEM PNA N1 264.588.096 0,450 94,8 49 CSAN3 COSAN ON ED NM 104.967.998 0,447 95,2 50 ALLL3 ALL AMER LAT ON NM 432.670.615 0,429 95,7 51 SUZB5 SUZANO PAPEL PNA ED N1 461.276.773 0,378 96,0 52 CPLE6 COPEL PNB ED N1 100.946.948 0,373 96,4 53 HGTX3 CIA HERING ON ED NM 127.537.447 0,337 96,8 54 ECOR3 ECORODOVIAS ON ED NM 199.177.918 0,299 97,1 55 CYRE3 CYRELA REALT ON ED NM 181.249.160 0,273 97,3 56 ELET6 ELETROBRAS PNB EJ N1 219.730.858 0,262 97,6 57 DTEX3 DURATEX ON EB NM 237.812.041 0,270 97,9 58 ENBR3 ENERGIAS BR ON ED NM 232.602.924 0,253 98,1 59 MRVE3 MRV ON NM 303.041.114 0,236 98,3 60 PDGR3 PDG REALT ON NM 1.300.363.699 0,208 98,6 61 LIGT3 LIGHT S/A ON ED NM 97.626.453 0,200 98,8 62 ELET3 ELETROBRAS ON EJ N1 221.661.979 0,184 98,9 63 EVEN3 EVEN ON NM 213.960.535 0,175 99,1 64 OIBR4 OI PN N1 684.137.806 0,179 99,3 65 MRFG3 MARFRIG ON NM 346.989.368 0,173 99,5 66 GOLL4 GOL PN N2 100.328.077 0,167 99,6 67 GFSA3 GAFISA ON ED NM 307.657.445 0,130 99,8 68 ELPL4 ELETROPAULO PN ED N2 93.304.680 0,098 99,9 69 RSID3 ROSSI RESID ON NM 363.045.000 0,069 99,9 70 BISA3 BROOKFIELD ON NM 271.084.372 0,044 100,0 71 MMXM3 MMX MINER ON NM 68.884.176 0,020 100,0 Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 3 / 7

Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 4 / 7 IBOVESPA (# Acoes) Pg. 1/2 Ultimo Vol. R$ Volat. 30 Part. P/E *** EV / EBITDA ** % Dia % M % Ano % 12 M 20-mai-14 Código Preço MM dias Ibov. % Atual 2014 2015 Atual 2014 2015 IBOVESPA (#72) IBOV 52.366-1,85 1,43 1,7-6,9 6.147 18,8 100 16,16 10,79 9,54 7,5 Naplic Naplic 8,4 2,0 4,22 2.469 Agronegócios (#4) 5,46 BRF FOODS ON NM BRFS3 49,94-1,40-1,11 1,4 0,7 139,8 19,6 3,465 32,05 23,50 17,09 14,95 11,80 9,71 6,8 3,3 1,77 42,9 COSAN ON NM CSAN3 37,00 0,27-3,24-6,5-24,2 38,2 30,9 0,447 Naplic 16,52 12,71 Naplic 6,89 6,36 Naplic Naplic 1,00 13,7 JBS ON NM JBSS3 7,66-1,54-0,52-12,7 12,5 27,4 27,2 1,372 13,9 10,97 9,28 Naplic 6,44 6,05 Naplic Naplic 1,0 25,2 MARFRIG ON NM MRFG3 4,60-2,95 10,58 15,0-37,0 8,6 49,0 0,173 Naplic Naplic 10,77 4,79 5,67 5,11-25,9-4,2 Naplic 2,1 Bancos (#5) (*P/BV - setor bancario) 22,99 *P/BV *P/BV *P/BV BRASIL ON NM BBAS3 23,73-0,67 1,37-2,7-9,9 354,7 29,7 2,28 0,98 0,88 0,80 Naplic Naplic Naplic 24,0 1,2 9,61 68,53 BRADESCO ON N1 BBDC3 35,00-1,88 2,19 9,5-1,4 118,4 25,4 1,756 2,05 1,84 1,65 Naplic Naplic Naplic 17,6 1,4 2,66 122,1 BRADESCO PN N1 BBDC4 33,88-1,80 2,08 16,5-2,8 348,7 21,9 7,481 1,98 1,78 1,59 Naplic Naplic Naplic 17,6 1,4 3,02 122,1 ITAUUNIBANCO PN ED N1 ITUB4 36,68-1,77-0,33 17,0 11,7 331,9 22,2 9,973 2,26 2,00 1,75 Naplic Naplic Naplic 21,8 1,8 3,23 153,3 SANTANDER BR UNT N2 SANB11 14,80-0,94-0,67 19,1 10,9 30,0 48,6 1,501 0,91 0,99 0,97 Naplic Naplic Naplic 7,1 1,3 14,87 40,0 Construção Civil (#9) 2,67 BROOKFIELD ON NM BISA3 1,45 0,00 1,40 26,1-20,3 7,2 21,1 0,044 Naplic Naplic 5,94 Naplic 10,87 10,79-28,9-7,8 Naplic 0,7 BR MALLS PAR ON NM BRML3 18,89-0,47-1,56 10,8-21,5 40,0 26,0 0,928 20,49 17,46 14,43 7,8 11,57 10,28 7,9 3,7 1,67 7,8 BR PROPERT ON NM BRPR3 17,85 4,02 0,22-4,0-18,8 59,0 27,4 0,606 18,57 17,92 14,67 14,59 12,33 11,52 0,6 0,3 3,00 5,6 CYRELA REALT ON NM CYRE3 13,49-0,37-0,22-6,3-28,4 28,8 24,1 0,273 7,7 6,98 6,3 9,0 7,23 6,90 13,0 5,0 3,1 5,9 EVEN ON NM EVEN3 7,07-0,98-1,53-13,3-23,4 11,0 24,4 0,175 6,02 4,57 4,38 9,76 6,48 5,75 14,9 6,3 4,08 1,9 GAFISA ON NM GFSA3 3,45-1,43-4,96-2,3-9,2 12,6 43,8 0,130 Naplic Naplic 9,2 Naplic 10,32 9,49 31,6 10,9 11,41 1,5 MRV ON NM MRVE3 6,60-0,45-6,52-21,7-8,3 43,4 27,9 0,236 7,06 5,69 4,88 10,81 6,65 5,85 10,6 4,3 4,55 4,0 PDG REALT ON NM PDGR3 1,65 0,61 20,44-8,8-34,5 34 58,1 0,2080 Naplic Naplic Naplic Naplic 13,0 14,1-4,4-1,3 Naplic 2,40 ROSSI RESID ON NM RSID3 1,71-1,16 6,88-16,2-52,4 4 51,6 0,0690 12,76 12,48 15,55 Naplic 8,8 9,3 2,4 0,7 Naplic 0,86 Consumo (#8) 11,77 AMBEV ON ABEV3 16,30-1,15 0,00-5,9-5,7 171,0 25,8 5,800 23,59 20,00 17,99 Naplic 13,36 12,24 28,8 17,4 3,15 270,9 SOUZA CRUZ ON CRUZ3 22,72-2,32 11,65-5,8-24,2 29,2 37,8 0,863 19,76 19,29 17,92 11,83 12,31 11,48 83,6 28,6 4,80 36,9 CIA HERING ON NM HGTX3 22,09-1,82-6,24-26,1-49,2 30,8 27,1 0,337 11,4 11,06 9,87 10,10 7,64 6,76 34,4 24,6 3,8 4,9 HYPERMARCAS ON NM HYPE3 17,71-1,61 7,79 0,3 0,6 52,5 23,4 0,630 37,36 24,60 19,50 Naplic 12,61 11,21 3,5 1,9 0,92 11,1 LOJAS AMERIC PN INT LAME4 13,32-2,06-1,42 5,8-7,0 30,5 13,7 0,643 34,60 27,18 20,94 11,38 9,84 8,27 41,7 3,5 0,73 14,9 LOJAS RENNER ON NM LREN3 68,00-0,26 3,66 11,5-15,0 72,7 22,7 0,919 22,03 19,30 16,61 9,08 10,24 8,81 30,8 11,2 1,95 7,7 NATURA ON NM NATU3 38,18-2,43-0,03-7,7-28,1 69,7 29,5 0,724 19,18 18,48 16,67 Naplic 10,33 9,18 78,8 13,2 5,25 17,7 P.ACUCAR-CBD PN N1 PCAR4 101,15-0,80-4,12-3,6-11,6 75 15,8 1,8560 21,86 18,19 15,34 Naplic 6,5 5,7 11,5 3,0 0,98 27,72 Energia Elétrica (#10) 4,61 CESP PNB N1 CESP6 27,05-1,71 2,35 26,7 30,0 27,8 29,1 0,537 8,40 3,91 Naplic 4,7 2,26 4,1 3,0 1,9 10,66 6,5 CEMIG PN N1 CMIG4 16,15 0,62-4,94 15,3-7,7 98,1 33,1 1,340 6,93 6,53 9,22 Naplic 5,38 7,41 26,5 11,2 8,15 17,9 CPFL ENERGIA ON NM CPFE3 18,00-0,11-4,81-5,7-21,5 36,9 27,0 0,612 18,24 14,86 12,50 Naplic 8,49 7,63 10,1 2,3 5,37 18,4 COPEL PNB N1 CPLE6 33,57-2,98 5,07 10,0-7,3 20,3 36,5 0,373 8,15 6,88 6,12 4,83 4,60 4,16 9,5 5,3 6,41 6,1 ELETROBRAS ON N1 ELET3 6,93-3,08-10,93 18,1 24,6 12,6 51,6 0,184 Naplic Naplic 6,73 Naplic Naplic 10,70-8,2-3,7 5,95 7,9 ELETROBRAS PNB N1 ELET6 9,73-3,28-22,84-2,0-3,6 17,3 39,5 0,262 Naplic Naplic 9,45 Naplic Naplic 10,70-8,2-3,7 17,35 7,9 ELETROPAULO PN N2 ELPL4 9,09-1,41-0,22-2,9 8,0 6,8 33,3 0,098 6,35 Naplic Naplic 8,2 7,76 4,61 0,7 0,1 4,71 1,6 ENERGIAS BR ON NM ENBR3 9,55-0,73-1,44-15,3-24,3 17,1 33,4 0,253 10,27 7,47 7,59 5,7 5,39 4,88 8,4 2,7 8,15 5,4 LIGHT S/A ON NM LIGT3 19,40-0,51 8,99-12,3 4,0 19,5 29,5 0,200 6,39 8,33 6,34 5,1 6,20 5,12 20,4 5,5 11,94 4,5 TRACTEBEL ON NM TBLE3 32,80-1,65-1,09-8,7-12,5 30,3 24,7 0,748 13,633 12,83 11,46 Naplic 7,12 6,54 23,6 10,4 4,73 23,5 * ROE (Retorno sobre o Patrimônio) e ROA (Retorno sobre o Ativo): últimos 12 meses Horário: 9:26 AM ** EV / EBITDA (Valor da Empresa / LAJIDA - ultimos 12 meses): para 2014 e 2015, estimativa global de mercado. *** P/E (Preco / Lucro - ultimos 12 meses): para 2014 e 2015, estimativa global de mercado. ROE* ROA* DIVID. / YIELD VALOR DE MERCADO (R$ Bi)

Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 5 / 7 IBOVESPA (# Acoes) Pg. 1/2 Ultimo Vol. R$ Volat. 30 Part. P/E *** EV / EBITDA ** % Dia % M % Ano % 12 M ROE* ROA* 20-mai-14 Código Preço MM dias Ibov. % Atual 2014 2015 Atual 2014 2015 IBOVESPA (#72) IBOV 52.366-1,85 1,43 1,7-6,9 6.147 18,8 100 16,16 10,79 9,54 7,46 Naplic Naplic 8,4 2,0 4,22 2.446 Educação (#3) 2,60 ANHANGUERA ON NM AEDU3 15,84-4,29 14,78 6,3 20,0 60,5 51,1 0,697 35,84 25,71 17,70 20,46 16,24 12,55 5,9 3,8 0,02 6,5 ESTÁCIO ON NM ESTC3 26,95-3,58 12,86 32,0 62,4 125,0 26,4 0,773 30,49 19,86 15,73 Naplic 14,96 11,15 20,1 14,3 0,73 6,0 KROTON ON NM KROT3 54,87-3,57 14,89 39,8 76,5 106,8 38,3 1,128 30,47 18,95 14,39 Naplic 15,64 12,60 23,3 15,0 1,00 10,5 Holding Financeira (#2) 3,57 ITAUSA PN ED N1 ITSA4 8,99-1,86 0,91 11,5 4,7 133,9 22,2 3,080 9,99 7,43 6,66 Naplic Naplic Naplic 19,1 14,9 3,97 48,7 BRADESPAR PN N1 BRAP4 19,39-0,87 0,47-22,7-19,4 37,9 26,3 0,488 5,84 6,37 8,87 Naplic 5,55 7,22-0,8-0,7 7,92 7,1 Papel e Celulose (#3) 1,53 FIBRIA ON NM FIBR3 20,10-4,06-9,46-27,3-6,6 25,7 31,2 0,553 Naplic Naplic 20,9 5,73 6,30 6,00-4,8-2,7 Naplic 15,3 KLABIN S/A PN N1 KLBN11 11,49-2,63-1,79 Naplic Naplic 36,1 25,2 0,595 Naplic 15,18 22,84 11,08 7,89 6,90 5,4 2,0 0,85 10,9 SUZANO S/A PNA N1 SUZB5 7,55-1,56 3,85-18,3-1,9 26,4 44,8 0,378 Naplic Naplic 9,93 9,07 7,18 5,98-1,1-0,5 1,54 10,0 Petróleo e Petroquímico (#4) 15,10 BRASKEM PNA N1 BRKM5 14,61-1,22-4,01-30,4-12,3 14,2 24,7 0,450 Naplic 10,60 7,97 Naplic 5,08 4,65 8,3 1,6 Naplic 13,1 PETROBRAS ON PETR3 16,24-3,51 3,90 1,6-16,2 391,1 36,9 4,822 8,91 8,24 6,44 7,29 6,08 5,08 6,2 2,8 3,31 222,8 PETROBRAS PN PETR4 17,30-3,57 4,41 1,3-14,5 966,7 40,8 7,795 9,50 8,78 6,86 7,29 6,08 5,08 6,2 2,8 5,77 222,8 ULTRAPAR ON NM UGPA3 53,40-1,11-4,61-4,6-3,9 73 21,9 2,028 24,38 21,44 18,96 11,45 10,5 9,5 18,4 7,6 2,57 30,01 Seguros (#2) 2,45 BB SEGURIDADE ON NM BBSE3 28,53-0,94 9,18 16,4 Naplic 154,6 20,0 1,974 Naplic 19,46 15,92 Naplic 15,71 12,55 39,3 30,8 3,52 46,1 QUALICORP ON NM QUAL3 22,90-0,56 5,68 1,8 19,8 64,0 27,8 0,472 43,45 16,65 13,16 11,24 10,97 9,19-0,9-0,6 Naplic 6,0 Serviços Financeiros (#3) 6,0 BMFBOVESPA ON ED NM BVMF3 11,58-2,28 1,58 4,7-20,5 150,2 27,2 2,41 15,82 16,54 14,64 12,12 13,0 11,50 5,6 4,2 4,21 21,4 CETIP ON NM CTIP3 11,58-2,28 1,58 4,7-20,5 150,2 27,2 0,777 17,82 15,51 13,86 11,12 10,71 9,64 23,2 14,0 4,42 6,3 CIELO ON NM CIEL3 38,34-1,99-2,94 16,8 44,4 117,2 21,7 2,851 22,12 19,37 17,03 15,78 14,75 13,43 96,2 24,2 3,00 51,6 Siderurgia e Mineração (#6) 12,824 SID NACIONAL ON CSNA3 8,70-4,40 1,64-39,5 23,6 51,0 40,4 0,690 Naplic 11,18 11,82 Naplic 5,86 6,02 7,1 1,0 9,66 21,0 GERDAU PN MET N1 PN N1 GOAU4 GGBR4 13,76 16,64-1,64-2,63 2,92 2,97-25,0-28,9-2,3-7,3 149,8 21 27,5 31,5 0,4980 1,335 15,67 8,62 12,23 9,35 9,68 8,85 Naplic 6,58 9,5 Naplic 5,83 6,4 5,9 3,4 1,1 2,03 2,22 31,3 9,51 USIMINAS PNA N1 USIM5 8,16-4,34-6,42-42,6-8,8 74,5 42,8 0,48 Naplic Naplic 8,76 Naplic 5,5 4,79 1,2 0,6 Naplic 12,2 VALE ON N1 VALE3 28,86-2,07-1,84-19,2-12,9 115,9 30,1 4,186 5,70 6,35 6,29 4,71 4,54 4,33-0,1-0,1 6,80 184,0 VALE PNA N1 VALE5 26,03-2,29-1,48-20,5-17,0 438,6 32,1 5,640 5 5,73 5,67 4,71 4,54 4,33-0,1-0,1 7,54 184,0 Telefonia (#3) 2,62 OI PN OIBR4 1,85-3,65-13,55-48,5-60,6 92,0 86,0 0,179 5,67 6,45 6,05 Naplic 5,81 5,49 12,9 2,1 16,48 5,9 TIM PART S/A ON NM TIMP3 11,73-2,25-3,06-4,9 39,3 46,6 33,0 1,093 18,65 18,41 18,07 5,62 5,37 5,18 10,8 6,0 1,49 29,8 TELEFONICA PN VIVT4 45,34-2,43-3,20 1,1-15,8 50,4 23,1 1,351 13,95 13,56 12,59 Naplic 4,74 4,50 8,3 5,2 7,41 50,4 Transportes e Logística (#6) 3,14 ALL AMER LAT ON NM ALLL3 8,41-2,89-4,76 28,2-21,8 20,0 37,1 0,429 27,39 18,36 13,90 5,68 5,13 4,54-0,3-0,1 0,05 4,5 CCR SA ON ED NM CCRO3 17,65-0,84 1,15-0,7-13,7 96,1 22,0 1,695 21,52 20,06 16,94 11,41 8,90 7,92 36,8 9,7 4,18 31,4 ECORODOVIAS ON NM ECOR3 14,11-0,84 5,85-4,7-19,4 20,4 18,1 0,299 17,62 14,44 13,73 6,71 7,20 6,45 25,3 8,9 8,74 8,3 GOL PN N2 GOLL4 13,00-3,42-9,03 24,0 16,6 16,5 49,3 0,167 Naplic Naplic Naplic 7,29 6,69 5,73-133,5-8,5 Naplic 2,9 LOCALIZA ON NM RENT3 35,82-1,89 7,57 7,63 5,89 44,7 25,83 0,549 19,35 18,86 17,38 8,56 8,90 8,12 28,2 9,2 4,69 6,9 Outros (#4) 2,6240 DURATEX ON NM DTEX3 9,80-1,90 1,55-18,0-26,1 12,0 37,2 0,27 11,36 12,47 11,53 6,2 6,9 6,18 12,4 6,5 3,57 7,9 EMBRAER ON NM EMBR3 18,75 0,70-2,75-0,7-2,8 66,6 19,2 1,539 17,77 14,29 12,91 Naplic 7,05 6,37 13,2 4,5 1,53 13,8 SABESP ON NM SBSP3 22,36-1,76 5,87-15,5-18,1 34,7 39,6 0,815 8,128 10,02 8,30 5,39 6,23 5,12 15,1 6,8 Naplic 18,1 * ROE (Retorno sobre o Patrimônio) e ROA (Retorno sobre o Ativo): últimos 12 meses Horário: 9:26 AM ** EV / EBITDA (Valor da Empresa / LAJIDA - ultimos 12 meses): para 2014 e 2015, estimativa global de mercado. *** P/E (Preco / Lucro - ultimos 12 meses): para 2014 e 2015, estimativa global de mercado. DIVID. / YIELD VALOR DE MERCADO (R$ Bi)

Índices Mundiais (var%) Último Preço 1 dia 5 dias 1 mês 3 meses 6 meses 2013 12 meses 2012 2011 IBOVESPA 52.366-1,85% -2,86% 0,5% 10,5% -0,6% 1,7% -6,9% 7,4% -18,1% DOW JONES 16.374-0,83% -2,04% -0,5% 1,7% 2,3% -1,2% 6,4% 7,3% 5,5% S&P 500 1.873-0,65% -1,30% 0,1% 2,0% 4,3% 1,3% 12,2% 13,4% -0,0% NASDAQ 4.097-0,70% -0,81% -0,6% -3,9% 3,2% -1,9% 17,0% 15,9% -1,8% CAC 40 4.450-0,04% -1,13% 0,4% 1,6% 4,6% 3,6% 10,3% 15,2% -17,0% DAX 9.665 0,27% -0,92% 2,7% 0,1% 5,1% 1,2% 14,1% 29,1% -14,7% FTSE 100 6.796-0,09% -1,20% 2,6% -0,6% 1,7% 0,7% -0,1% 5,8% -5,6% NIKKEI 14.042-0,24% -2,52% -3,2% -5,5% -8,6% -13,8% -8,7% 22,9% -17,3% SHANGHAI 2.025 0,84% -1,12% -2,0% -4,2% -8,2% -4,3% -12,2% 3,2% -21,7% HANG SENG 22.837 0,01% 1,12% 0,3% 1,2% -3,2% -2,0% -2,3% 22,9% -20,0% MSCI WORLD 1.678-0,47% -0,99% 0,3% 1,1% 3,8% 1,0% 10,3% 13,2% -7,6% MSCI EM 1.030-0,53% -0,23% 1,9% 7,4% 2,6% 2,7% -1,7% 15,1% -20,4% Títulos (var. pontos-base) Yield % 1 dia 5 dias 1 mês 3 meses 6 meses 2013 12 meses 2012 2011 Brasil 10 anos 4,1640 +2,80-3,10-21,80-64,60-34,20-73,40 +103,00-117,7-83,9 EUA 2 anos 0,3386 +0,86-2,34-4,64 +2,96 +7,26-3,54 +10,86 +0,8-35,4 EUA 5 anos 1,5277 +3,97-1,53-17,03 +1,47 +18,27-19,03 +71,97-10,9-117,4 EUA 10 anos 2,5410 +6,20 +3,00-14,00-15,60-20,90-45,00 +63,90-11,9-141,7 EUA 30 anos 3,4185 +7,05 +7,75-6,65-23,65-42,85-50,75 +32,05 +5,6-144,0 Alemanha 10 anos 1,4170 +12,90 +11,20-2,70-16,70-24,20-42,20 +9,10-51,3-113,4 China 10 anos 4,2200 +2,10 +5,10-17,80-31,80-42,70-38,70 +79,90 +15,0-47,0 Espanha 10 anos 3,0040-17,90 +6,40-17,10-64,70-122,50-126,80-130,50 +17,7-36,5 França 10 anos 1,8330-0,20 +2,40-15,50-42,40-38,60-72,60-7,10-115,1-21,4 Grécia 10 anos 6,5590-44,4 +4,4 +29,8-131,6-236,3-213,90-192,6-2.305,4 +2.248,2 Inglaterra 10 anos 2,6400 +6,00 +8,70 +0,30-10,90-14,50-34,70 +75,20-14,9-141,9 Irlanda 9 anos 2,5480 +0,80 +19,90 +1,20-36,60-184,60-184,60-184,60-390,5-43,5 Itália 10 anos 3,1810-16,80 +19,50-2,10-51,10-102,70-105,10-84,50-261,1 +229,3 Japão 10 anos 0,5980 +1,30 +0,40-0,20 +0,20-2,50-13,40-27,00-19,7-14,0 Portugal 10 anos 3,8920-15,40 +31,00 +8,40-113,00-224,20-235,70-144,20-635,0 +676,0 Commodities (var%) Último Preço 1 dia 5 dias 1 mês 3 meses 6 meses 2013 12 meses 2012 2011 DJ-UBSCI 135,46-0,10% -0,84% -1,1% 1,3% 9,9% 7,7% 2,3% -1,1% -13,4% S&P GSCI 654,04 0,04% 0,31% -1,1% 0,2% 6,5% 3,4% 3,0% 0,3% 2,1% CRB Index 307,46 0,18% -0,16% -1,0% 1,9% 11,6% 9,7% 6,8% -3,4% -8,3% Açúcar 17,43-0,85% -4,49% -0,6% 0,6% -1,1% 4,0% -5,5% -13,3% 4,8% Café 184,25-0,78% -0,54% -7,3% 7,8% 58,7% 59,9% NA -36,1% 5,6% Cobre 310,45-1,29% -1,55% 2,4% -4,4% -3,4% -8,0% NA 6,6% -20,0% Milho 474,25 0,16% -4,24% -3,90% 2,43% 7,18% 8,52% -13,0% 8,5% 14,6% Ouro 1.291,82-0,20% -1,08% 0,2% -2,5% 3,9% 7,1% -6,1% 7,1% 10,1% Prata 19,36-0,29% -2,18% -0,4% -11,4% -3,0% -0,6% -13,8% 9,0% -9,9% Soja 1.477,50 0,53% -0,62% -0,64% 10,10% 17,15% 16,59% 19,1% 15,6% -7,4% Trigo 671,25 0,11% -2,79% -0,67% 9,06% 2,32% 8,84% -8,2% 20,8% -24,1% Petróleo WTI 103,01 0,66% 0,92% -1,3% 0,7% 8,2% 4,4% 7,1% -7,3% 8,4% Petróleo Brent 109,98 0,26% -0,16% 0,0% 0,1% -0,2% -0,8% 6,1% 3,8% 13,4% Gasolina 296,92 0,18% -0,08% -3,8% 4,8% 8,7% 6,3% 4,7% 5,3% 11,8% Gás Natural 4,56 0,13% 4,14% -3,1% -4,3% 21,0% 10,4% 7,5% 12,8% -41,3% Moedas (var%) Último Preço 1 dia 5 dias 1 mês 3 meses 6 meses 2013 12 meses 2012 2011 BRL / USD 2,2120-0,26% 0,44% -1,1% -5,7% -4,1% -6,4% 8,4% 10,1% 12,2% USD / EUR 1,3666-0,26% -0,36% -0,9% -0,6% 1,4% -0,6% 5,9% 1,8% -3,2% USD / GPB 1,6894 0,33% 0,76% 0,6% 1,7% 4,3% 2,0% 11,5% 4,0% -0,4% CAD / USD 1,0904-0,04% 0,14% -1,0% -1,8% 3,7% 2,6% 6,2% -2,9% 2,3% CHF / USD 0,8941 0,24% 0,48% 1,0% 0,7% -2,0% 0,1% -7,8% -2,4% 0,3% CNY / USD 6,2338-0,06% 0,08% 0,1% 2,3% 2,3% 3,0% 1,6% -1,0% -4,7% HKD / USD 7,7529 0,00% 0,01% -0,0% -0,0% 0,0% -0,0% -0,1% -0,2% -0,1% JPY / USD 101,1100-0,22% -0,78% -1,5% -1,4% -0,0% -4,0% -1,4% 12,8% -5,2% GBP / EUR 1,2362 0,59% 1,11% 1,5% 2,2% 2,9% 2,7% 5,3% 2,8% 2,8% GBP / JPY 170,8120 0,11% -0,03% -0,9% 0,3% 4,2% -2,0% 10,0% 17,9% -5,6% EUR / JPY 138,1800-0,47% -1,12% -2,4% -1,9% 1,3% -4,5% 4,5% 14,9% -8,1% AUD / EUR 0,6749 0,04% -1,30% -0,2% 3,3% -1,5% 4,0% -11,1% 0,0% 3,1% AUD / USD 0,9223-0,22% -1,65% -1,1% 2,7% -0,1% 3,4% -5,9% 1,8% -0,2% Dollar Index 80,0710 0,04% 0,01% 0,1% -0,2% -1,1% -0,2% -4,4% -0,5% 1,6% CDS 5Y e VIX (var%) Último Preço 1 dia 5 dias 1 mês 3 meses 6 meses 2013 12 meses 2012 2011 Brasil 153,75 2,38% 2,84% 0,9% -14,6% -23,8% -20,7% 19,0% -32,9% 45,2% Alemanha 20,66-4,44% 1,92% -1,6% -16,2% -3,0% -17,5% -34,1% -61,8% 77,5% Espanha 95,99 3,84% 19,15% 2,5% -28,8% -41,0% -39,0% -54,5% -25,1% 12,6% EUA 16,51-4,53% 0,93% -4,4% -35,4% -45,3% -43,1% -44,2% -25,7% 21,4% França 45,66 2,61% 9,87% -5,9% -14,2% -9,9% -15,1% -31,8% -59,0% 120,0% Inglaterra 23,17 1,09% -1,67% -0,9% -12,6% -10,9% -17,2% -48,5% -59,9% 34,6% Irlanda 64,99 3,42% 9,02% -5,2% -32,8% -48,9% -45,6% -54,8% -69,7% 18,1% Itália 127,82 6,85% 24,03% 9,8% -16,7% -33,4% -24,1% -43,0% -44,7% 111,0% Japão 40,33 0,20% -5,48% -12,2% -12,3% -21,2% 2,6% -37,7% -46,7% 97,6% Portugal 204,98 7,48% 27,71% 20,7% -19,4% -43,3% -41,7% -29,9% -58,9% 118,7% VIX 12,96 4,35% 6,84% -2,2% -11,7% 2,4% -5,5% -3,1% -23,0% 31,8% Horário: 9:26 AM Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 6 / 7

Disclaimer Administração Diretor Sandro Kohler Marcondes Gerente-Executivo Eduardo César do Nascimento Equipe de Pesquisa Gerente - Nataniel Cezimbra Renda Variável Bancos e Serviços Financeiros Nataniel Cezimbra Carlos Daltozo Commodities Nataniel Cezimbra Victor Penna Luciana de Carvalho Márcio de Carvalho Montes nataniel.cezimbra@bb.com.br nataniel.cezimbra@bb.com.br daltozo@bb.com.br nataniel.cezimbra@bb.com.br victor.penna@bb.com.br luciana_cvl@bb.com.br mcmontes@bb.com.br BB Securities 4th Floor, Pinners Hall 105-108 Old Broad St. London EC2N 1ER - UK +44 207 7960836 (facsimile) Managing Director Vinicius Balbino Bouhid +44 (207) 3675801 Deputy Managing Director Selma da Silva +44 (207) 3675802 Director of Sales Trading Boris Skulczuk +44 (207) 3675831 Head of Sales Nick Demopoulos +44 (207) 3675832 Consumo Maria Paula Cantusio Imobiliário Wesley Bernabé Indústrias, Transportes e Small Caps Mário Bernardes Junior Gabriela Cortez Infraestrutura e Concessões Renato Hallgren Renda Fixa e Estratégia de Mercado Hamilton Moreira Alves Renato Odo Fabio Cardoso Este relatório foi produzido pelo BB-Banco de Investimento S.A. As informações e opiniões aqui contidas foram consolidadas ou elaboradas com base em informações obtidas de fontes, em princípio, fidedignas e de boa-fé. Entretanto, o BB-BI não declara nem garante, expressa ou tacitamente, que essas informações sejam imparciais, precisas, completas ou corretas. Todas as recomendações e estimativas apresentadas derivam do julgamento de nossos analistas e podem ser alternadas a qualquer momento sem aviso prévio, em função de mudanças que possam afetar as projeções da empresa. Este material tem por finalidade apenas informar e servir com instrumento que auxilie a tomada de decisão de investimento. Não é, e não deve ser interpretado como uma oferta ou solicitação de oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. É vedada a reprodução, distribuição ou publicação deste material, integral ou parcialmente, paraa qualquer finalidade. Nos termos do art. 18 da ICVM 483, o BB - Banco de Investimento S.A declara que: 1 - A instituição pode ser remunerada por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s); o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode ser remunerado por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório, ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s). 2 - A instituição pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), mas poderá adquirir, alienar ou intermediar valores mobiliários da empresa(s) no mercado; o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), e poderá adquirir, alienar e intermediar valores mobiliários da(s) empresa(s) no mercado. Equipe de Vendas Atacado Gerente - Antonio Emilio Ruiz Antonio Lima Bruno Finotello João Carlos Floriano Marcela Andressa Pereira Paulo Arruda Thiago Cogo Pires Viviane Ferro Candelária Wagner Silveira Neustaedter paulacantusio@bb.com.br wesley.bernabe@bb.com.br mariobj@bb.com.br gabrielaecortez@bb.com.br renatoh@bb.com.br hmoreira@bb.com.br renato.odo@bb.com.br fcardoso@bb.com.br bb.distribuicao@bb.com.br Varejo acoes@bb.com.br Gerente - Marconi Maciel Distribuição e varejo Ana Lucia Caruso da Silva Henrique Reis Márcio Carvalho José Institutional Sales Annabelaa Garcia +44 (207) 3675853 Melton Plumber +44 (207) 3675843 Renata Kreuzig +44 (207) 3675833 Trading Bruno Fantasia +44 (207) 3675852 Gianpaolo Rivas +44 (207) 3675842 Head of Research Paul Hollingworth +44 (207) 3675851 Structured Products Hernan Lobert +44 (207) 3675807 Banco do Brasil Securities LLC 535 Madison Avenue 34th Floor New York City, NY 10022 - USA (Member: FINRA/SIPC/NFA) Managing Director Daniel Alves Maria +1 (646) 845-3710 Institutional Sales - Equity Charles Langalis +1 (646) 845-3714 Institutional Sales - Fixed Income Cassandra Voss +1 (646) 845-3713 DCM Richard Dubbs +1 (646) 845-3719 Syndicate Kristen Tredwell +1 (646) 845-3717 Sales Michelle Malvezzi +1 (646) 845-3715 Myung Jin Baldini +1 (646) 845-3718 BB Securities Asia Pte Ltd 6 Battery Road #11-02 Singapore, 049909 Managing Director Rodrigo Afonso +65 6420-6577 Director, Head of Sales José Carlos Reis +65 6420-6570 Institutional Sales Paco Zayco +65 6420-6572 Amelia Khoo +65 6420-6582 BB-Banco de Investimento S.A. BB-BI Rua Senador Dantas, 105-36º andar Rio de Janeiro RJ - Brasil Tel. (21) 38083625 Fax (21) 38083355 Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e e estrangeiros. 7 / 7