Aprovada, capitalização da Petrobras vai testar o mercado

Transcrição

1 Data: sexta-feira, 11 de junho de 2010 Site: DCI - Comércio Indústria & Serviços (SP) Seção: PETROLEO E GAS Aprovada, capitalização da Petrobras vai testar o mercado SÃO PAULO - O Senado aprovou na madrugada de terça para quartafeira o projeto de capitalização da Petrobras através do instrumento de cessão onerosa à União. Já ontem, a Petrobras informou que o Banco do Brasil será o coordenador líder da oferta pública de ações a ser realizada até o fim de julho. A previsão é de que a operação -que pode chegar a US$ 50 bilhões e, assim, ser a maior do mundo este ano- vai ser um balizador do futuro do mercado. Se bem-sucedida, deve desencadear vários outros lançamentos de ações, mas terá obstáculos, como a incerteza que predomina no mercado financeiro com a situação da Europa. Ontem, as ações da Petrobras registraram alta moderada. Os papéis ordinários (com direito a voto) subiram 0,61%, enquanto as preferenciais tiveram alta de 1,22%. O diretor do Centro Brasileiro de Infraestrutura (Cbie), Adriano Pires, foi um dos críticos da proposta aprovada. "A Petrobras, empresa de capital misto, deveria fazer capitalização pelos meios normais, não através da cessão onerosa", critica o especialista. Já Paulo Hegg, da corretora Um Investimentos, vê a aprovação como positiva. "O processo de capitalização aprovado pelo Congresso deve animar o mercado." Hegg, no entanto, também tem pontos críticos relacionados à proposta. "Faltam muitos detalhes, como, por exemplo, a definição dos preços dos barris da cessão", aponta.

2 Na opinião de Hegg esse será um detalhe importante para definir a precificação da oferta pelos analistas. Como exemplo, se o barril for precificado em US$ 10, o volume total da capitalização poderá atingir US$ 50 bilhões. O presidente da Associação Brasileira de Companhias Abertas (abrasca), Antônio Castro, aponta para a importância de uma capitalização. "Uma oferta pública de grande porte é sempre muito bem-vinda", afirma Castro. "É uma oferta muito oportuna para o mercado que independe de precificação e venda", argumenta o presidente da abrasca. Na opinião de Castro, as ofertas públicas estão raras neste ano. "O mercado este ano está mais devagar, mas o Brasil já está num patamar superior ao de muitos países emergentes para atrair investimentos." Castro citou como exemplo o México e a Rússia. "Hoje, a Bolsa do México não chega a 10% da bolsa brasileira, e a Rússia é um mercado sem governança corporativa." Ainda sobre a atratividade da capitalização por investidores estrangeiros, o presidente da abrasca avaliou: "Atraímos investimentos como os países desenvolvidos, não temos a tradição da Bolsa de Hong Kong, mas já somos mais confiáveis que a Bolsa de Xangai, na China", concluiu. Paulo Heggs, da Um Investimentos, também falou sobre o interesse de investidores estrangeiros. "Tenho um certo receio sobre toda essa demanda, em face da crise na Europa, mas a capitalização é atrativa", afirma Heggs. Para Adriano Pires, do Cbie, todo o processo de aprovação no Congresso foi açodado. "É justo? Você pegar cinco bilhões de barris de petróleo da União -ou seja, do contribuinte- e dar para a Petrobras, uma empresa de capital aberto", ironiza. A Petrobras informou que a proposta aprovada ontem autoriza a União Federal a ceder onerosamente à Petrobras. A medida vale para pesquisa, exploração e produção de petróleo e gás natural em determinadas áreas do pré-sal, limitado ao volume máximo de 5

3 bilhões de barris de óleo equivalente. Na nota, a Petrobras chama a operação de "cessão de direitos". O projeto autoriza a União a subscrever ações do capital social da Petrobras. Segundo a companhia, na expectativa de sanção do projeto de lei pelo presidente Lula, a Petrobras continuará a negociação do contrato de cessão onerosa com a União e os trabalhos necessários para a definição do valor da cessão de direitos a serem contratados. O presidente da Petrobras, José Sérgio Gabrielli, está otimista em relação à capitalização. Outro ponto polêmico aprovado pelo Senado foi o que trata do regime de exploração. "O governo aprovou o que queria, sem provar por que o regime de partilha é melhor que o de concessão", criticou Adriano Pires, do Cbie. O diretor se referia à aprovação do regime de partilha de produção que regulará o pré-sal. Esse regime foi aprovado por projeto de lei que unificou os referentes à criação do Fundo Social e do regime de partilha de produção. O regime aprovado garante à Petrobras o papel de operador único, com parcela mínima de 30%, podendo ainda a Companhia participar dos processos licitatórios visando a aumentar sua participação nas áreas. O novo regime contempla ainda a possibilidade de cessão direta à Petrobras de até 100% de novas áreas, sem licitação. Nesse caso, o projeto de lei aprovado pelo Senado terá de ser submetido novamente à Câmara dos Deputados em razão da unificação dos dois projetos, e, se aprovado pela Câmara, será encaminhado para sanção do Presidente da República. Depois da aprovação do Congresso, a Petrobras já prepara seu processo de capitalização por meio de oferta pública de ações. Já ontem a companhia informou que o Banco do Brasil será o

4 coordenador líder da oferta pública de ações a ser realizada em julho. A previsão é de que a operação -que pode chegar a US$ 50 bilhões e, assim, ser a maior do mundo este ano- vai ser um balizador do futuro do mercado. Se bem-sucedida, deve desencadear vários outros lançamentos de ações, mas terá obstáculos, como a incerteza que predomina no mercado financeiro quanto à situação da Europa. Ontem, as ações da Petrobras registraram alta moderada. Os papéis ordinários (com direito a voto) subiram 0,61%, enquanto os preferenciais tiveram alta de 1,22%. O Banco do Brasil prepara sua oferta de ações, e já conta com a participação do fundo de pensão dos seus funcionários, o Previ. O fundo participará da oferta primária de ações da instituição financeira, de modo a manter sua participação no BB. Para isso, fará um desembolso de quase R$ 800 milhões. Atualmente, de acordo com informações do site do BB, o Previ detém 10,4% do capital total do banco. A aprovação da capitalização, juntamente com notícias sobre o aquecimento da economia chinesa, ajudaram a impulsionar as bolsas no Brasil e em todo o mundo. Notícia de que as exportações do gigante asiático subiram quase 50% em maio animaram os investidores ontem. O Ibovespa, principal índice da Bolsa de Valores de São Paulo, fechou em alta de 2,54%, aos pontos. Em Nova York, o índice Dow Jones avançou 2,76%, para pontos. Esta foi a maior alta do índice em nove dias. O tecnológico Nasdaq subiu 2,77%, para pontos. O Standard & Poor's 500 ganhou 2,95%, a pontos. Na Europa, a Bolsa de Londres fechou em alta de 0,92%, a 5.132,50 pontos. Frankfurt avançou 1,20%, em 6.056,59 pontos. Paris subiu 2,03%, em 3.516,64 pontos. A Câmara dos Deputados deverá aprovar na próxima semana a emenda do senador Pedro Simon (PMDB-RS) que redistribui os recursos dos royalties a todos os estados e municípios. Os defensores da proposta, aprovada na madrugada de ontem no Senado, esperam

5 contar novamente com os votos inclusive dos parlamentares da base de apoio ao governo. Agora, avaliam os apoiadores da iniciativa, será mais fácil a aprovação porque a Emenda Simon assegurou que a União banque a perda que os estados e municípios produtores terão com as modificações. Ernani Fagundes

6 Data: sexta-feira, 11 de junho de 2010 Site: DCI - Comércio Indústria & Serviços (SP) Seção: Capa Autor: Ernani Fagundes Aprovada, capitalização da Petrobras vai testar o mercado SÃO PAULO - O Senado aprovou na madrugada de terça para quartafeira o projeto de capitalização da Petrobras através do instrumento de cessão onerosa à União. Já ontem, a Petrobras informou que o Banco do Brasil será o coordenador líder da oferta pública de ações a ser realizada até o fim de julho. A previsão é de que a operação -que pode chegar a US$ 50 bilhões e, assim, ser a maior do mundo este ano- vai ser um balizador do futuro do mercado. Se bem-sucedida, deve desencadear vários outros lançamentos de ações, mas terá obstáculos, como a incerteza que predomina no mercado financeiro com a situação da Europa. Ontem, as ações da Petrobras registraram alta moderada. Os papéis ordinários (com direito a voto) subiram 0,61%, enquanto as preferenciais tiveram alta de 1,22%. O diretor do Centro Brasileiro de Infraestrutura (Cbie), Adriano Pires, foi um dos críticos da proposta aprovada. "A Petrobras, empresa de capital misto, deveria fazer capitalização pelos meios normais, não através da cessão onerosa", critica o especialista. Já Paulo Hegg, da corretora Um Investimentos, vê a aprovação como positiva. "O processo de capitalização aprovado pelo Congresso deve animar o mercado." Hegg, no entanto, também tem pontos críticos relacionados à proposta. "Faltam muitos detalhes, como, por exemplo, a definição dos preços dos barris da cessão", aponta.

7 Na opinião de Hegg esse será um detalhe importante para definir a precificação da oferta pelos analistas. Como exemplo, se o barril for precificado em US$ 10, o volume total da capitalização poderá atingir US$ 50 bilhões. O presidente da Associação Brasileira de Companhias Abertas (abrasca), Antônio Castro, aponta para a importância de uma capitalização. "Uma oferta pública de grande porte é sempre muito bem-vinda", afirma Castro. "É uma oferta muito oportuna para o mercado que independe de precificação e venda", argumenta o presidente da abrasca. Na opinião de Castro, as ofertas públicas estão raras neste ano. "O mercado este ano está mais devagar, mas o Brasil já está num patamar superior ao de muitos países emergentes para atrair investimentos." Castro citou como exemplo o México e a Rússia. "Hoje, a Bolsa do México não chega a 10% da bolsa brasileira, e a Rússia é um mercado sem governança corporativa." Ainda sobre a atratividade da capitalização por investidores estrangeiros, o presidente da abrasca avaliou: "Atraímos investimentos como os países desenvolvidos, não temos a tradição da Bolsa de Hong Kong, mas já somos mais confiáveis que a Bolsa de Xangai, na China", concluiu. Paulo Heggs, da Um Investimentos, também falou sobre o interesse de investidores estrangeiros. "Tenho um certo receio sobre toda essa demanda, em face da crise na Europa, mas a capitalização é atrativa", afirma Heggs. Para Adriano Pires, do Cbie, todo o processo de aprovação no Congresso foi açodado. "É justo? Você pegar cinco bilhões de barris de petróleo da União -ou seja, do contribuinte- e dar para a Petrobras, uma empresa de capital aberto", ironiza. A Petrobras informou que a proposta aprovada ontem autoriza a União Federal a ceder onerosamente à Petrobras. A medida vale para pesquisa, exploração e produção de petróleo e gás natural em

8 determinadas áreas do pré-sal, limitado ao volume máximo de 5 bilhões de barris de óleo equivalente. Na nota, a Petrobras chama a operação de "cessão de direitos". O projeto autoriza a União a subscrever ações do capital social da Petrobras. Segundo a companhia, na expectativa de sanção do projeto de lei pelo presidente Lula, a Petrobras continuará a negociação do contrato de cessão onerosa com a União e os trabalhos necessários para a definição do valor da cessão de direitos a serem contratados. O presidente da Petrobras, José Sérgio Gabrielli, está otimista em relação à capitalização. Outro ponto polêmico aprovado pelo Senado foi o que trata do regime de exploração. "O governo aprovou o que queria, sem provar por que o regime de partilha é melhor que o de concessão", criticou Adriano Pires, do Cbie. O diretor se referia à aprovação do regime de partilha de produção que regulará o pré-sal. Esse regime foi aprovado por projeto de lei que unificou os referentes à criação do Fundo Social e do regime de partilha de produção. O regime aprovado garante à Petrobras o papel de operador único, com parcela mínima de 30%, podendo ainda a Companhia participar dos processos licitatórios visando a aumentar sua participação nas áreas. O novo regime contempla ainda a possibilidade de cessão direta à Petrobras de até 100% de novas áreas, sem licitação. Nesse caso, o projeto de lei aprovado pelo Senado terá de ser submetido novamente à Câmara dos Deputados em razão da unificação dos dois projetos, e, se aprovado pela Câmara, será encaminhado para sanção do Presidente da República.

9