1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ DIRECIONAL ENGENHARIA S.A / CEP 4 - MUNICÍPIO 5 - UF

Transcrição

1 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/3/29 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS O REGISTRO NA CVM NÃO IMPLICA QUALQUER APRECIAÇÃO SOBRE A COMPANHIA, SENDO OS SEUS ADMINISTRADORES RESPONSÁVEIS PELA VERACIDADE DAS INFORMAÇÕES PRESTADAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ 4 - NIRE SEDE 1 - ENDEREÇO COMPLETO Rua Grão Pará 2 - BAIRRO OU DISTRITO São Lucas 3 - CEP 4 - MUNICÍPIO 5 - UF Belo Horizonte MG 6 - DDD 7 - TELEFONE 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 1 - TELEX DDD 12 - FAX 13 - FAX 14 - FAX dri@direcional.com.br DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES (Endereço para Correspondência com a Companhia) 1 - NOME Francelino Jose Miranda A. Maranhão 2 - ENDEREÇO COMPLETO 3 - BAIRRO OU DISTRITO Rua Grão Pará, CEP 5 - MUNICÍPIO São Lucas 6 - UF Belo Horizonte MG 7 - DDD 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 1 - TELEFONE 11 - TELEX DDD 13 - FAX 14 - FAX 15 - FAX dri@direcional.com.br REFERÊNCIA / AUDITOR EXERCÍCIO SOCIAL EM CURSO 1 - INÍCIO 2 - TÉRMINO TRIMESTRE ATUAL 3 - NÚMERO 4 - INÍCIO 5 - TÉRMINO TRIMESTRE ANTERIOR 6 - NÚMERO 7 - INÍCIO 8 - TÉRMINO 1/1/ NOME/RAZÃO SOCIAL DO AUDITOR 31/12/29 1 1/1/29 31/3/29 4 1/1/28 31/12/ CÓDIGO CVM Terco Grant Thorton Auditores Independentes NOME DO RESPONSÁVEL TÉCNICO Lourinaldo da Silva Mestre 12 - CPF DO RESP. TÉCNICO /11/29 1:34:42 Pág: 1

2 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/3/29 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ COMPOSIÇÃO DO CAPITAL SOCIAL Número de Ações (Mil) Do Capital Integralizado 1 - Ordinárias 2 - Preferenciais 3 - Total Em Tesouraria 4 - Ordinárias 5 - Preferenciais 6 - Total 1 - TRIMESTRE ATUAL 2 - TRIMESTRE ANTERIOR 31/3/29 31/12/ IGUAL TRIMESTRE EX. ANTERIOR 31/3/ CARACTERÍSTICAS DA EMPRESA 1 - TIPO DE EMPRESA Empresa Comercial, Industrial e Outras 2 - TIPO DE SITUAÇÃO Operacional 3 - NATUREZA DO CONTROLE ACIONÁRIO Privada Nacional 4 - CÓDIGO ATIVIDADE Construção Civil, Mat. Constr. e Decoração 5 - ATIVIDADE PRINCIPAL Administração de bem próprio, incorporação, construção e comercialização de imóveis próprios ou de terceiros, prestação de serviços de engenharia. 6 - TIPO DE CONSOLIDADO Total 7 - TIPO DO RELATÓRIO DOS AUDITORES Sem Ressalva SOCIEDADES NÃO INCLUÍDAS NAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS 1 - ITEM 2 - CNPJ 3 - DENOMINAÇÃO SOCIAL PROVENTOS EM DINHEIRO DELIBERADOS E/OU PAGOS DURANTE E APÓS O TRIMESTRE 1 - ITEM 2 - EVENTO 3 - APROVAÇÃO 4 - PROVENTO 5 - INÍCIO PGTO. 6 - ESPÉCIE E CLASSE DE AÇÃO 7 - VALOR DO PROVENTO P/ AÇÃO 17/11/29 1:34:57 Pág: 2

3 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/3/29 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ.. / CAPITAL SOCIAL SUBSCRITO E ALTERAÇÕES NO EXERCÍCIO SOCIAL EM CURSO 1- ITEM 2 - DATA DA ALTERAÇÃO 3 - VALOR DO CAPITAL SOCIAL (Reais Mil) 4 - VALOR DA ALTERAÇÃO (Reais Mil) 5 - ORIGEM DA ALTERAÇÃO 7 - QUANTIDADE DE AÇÕES EMITIDAS (Mil) 8 - PREÇO DA AÇÃO NA EMISSÃO (Reais) DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES 1 - DATA 2 - ASSINATURA 13/5/29 17/11/29 1:34:59 Pág: 3

4 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/3/29 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-31/3/ /12/28 1 Ativo Total Ativo Circulante Disponibilidades Créditos Clientes Créditos Diversos Estoques Outros Tributos a recuperar Despesas comerciais a apropriar 1.2 Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Créditos Diversos Contas a receber Imóveis a comercializar Créditos diversos Créditos com Pessoas Ligadas Com Coligadas e Equiparadas Com Controladas Com Outras Pessoas Ligadas Outros Ativo Permanente Investimentos Participações Coligadas/Equiparadas Participações Coligadas/Equiparadas-Ágio Participações em Controladas Participações em Controladas - Ágio Outros Investimentos Imobilizado Intangível Diferido 17/11/29 1:35:1 Pág: 4

5 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/3/29 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-31/3/ /12/28 2 Passivo Total Passivo Circulante Empréstimos e Financiamentos Debêntures Fornecedores Impostos, Taxas e Contribuições Dividendos a Pagar Provisões Dívidas com Pessoas Ligadas Outros Credores por Imóveis compromissados Outras contas a pagar Obrigações trabalhistas Passivo Não Circulante Passivo Exigível a Longo Prazo Empréstimos e Financiamentos Debêntures Provisões Dívidas com Pessoas Ligadas Adiantamento para Futuro Aumento Capital Outros Contas a pagar p/aquisição investimento Resultados de Exercícios Futuros 2.5 Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Reavaliação Ativos Próprios Controladas/Coligadas e Equiparadas Reservas de Lucro Legal Estatutária Para Contingências De Lucros a Realizar Retenção de Lucros Especial p/ Dividendos Não Distribuídos Outras Reservas de Lucro Ajustes de Avaliação Patrimonial Ajustes de Títulos e Valores Mobiliários Ajustes Acumulados de Conversão Ajustes de Combinação de Negócios 17/11/29 1:35:3 Pág: 5

6 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/3/29 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-31/3/ /12/ Lucros/Prejuízos Acumulados Adiantamento para Futuro Aumento Capital 17/11/29 1:35:3 Pág: 6

7 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/3/29 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-1/1/29 a 31/3/29 4-1/1/29 a 31/3/29 5-1/1/28 a 31/3/28 6-1/1/28 a 31/3/ Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços Deduções da Receita Bruta (2) (2) (34) (34) 3.3 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos (4.864) (4.864) 3.5 Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Com Vendas (3) (3) Gerais e Administrativas (2.999) (2.999) (2.563) (2.563) Gerais e administrativas (2.952) (2.952) (2.481) (2.481) Tributarias (47) (47) (82) (82) Financeiras Receitas Financeiras (897) (897) Despesas Financeiras (3) (3) Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais (48) (48) Resultado da Equivalência Patrimonial Resultado Operacional Resultado Não Operacional Receitas Despesas 3.9 Resultado Antes Tributação/Participações Provisão para IR e Contribuição Social (328) (328) (589) (589) 3.11 IR Diferido 3.12 Participações/Contribuições Estatutárias Participações Contribuições 3.13 Reversão dos Juros sobre Capital Próprio 17/11/29 1:35:5 Pág: 7

8 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/3/29 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-1/1/29 a 31/3/29 4-1/1/29 a 31/3/29 5-1/1/28 a 31/3/28 6-1/1/28 a 31/3/ Lucro/Prejuízo do Período NÚMERO AÇÕES, EX-TESOURARIA (Mil) LUCRO POR AÇÃO (Reais) PREJUÍZO POR AÇÃO (Reais) ,13811,13811,6739, /11/29 1:35:5 Pág: 8

9 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/3/29 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA - METODO INDIRETO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-1/1/29 a 31/3/29 4-1/1/29 a 31/3/29 5-1/1/28 a 31/3/28 6-1/1/28 a 31/3/ Caixa Líquido Atividades Operacionais (1.82) (1.82) (7.636) (7.636) Caixa Gerado nas Operações (1.491) (1.491) (7.47) (7.47) Variações nos Ativos e Passivos Outros (329) (329) (589) (589) 4.2 Caixa Líquido Atividades de Investimento (1.35) (1.35) 4.3 Caixa Líquido Atividades Financiamento (4.999) (4.999) Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes 4.5 Aumento(Redução) de Caixa e Equivalentes (15.59) (15.59) Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes /11/29 1:35:7 Pág: 9

10 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/3/ IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO DE 1/1/29 a 31/3/29 (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - CAPITAL SOCIAL 4 - RESERVAS DE 5 - RESERVAS DE 6 - RESERVAS DE 7 - LUCROS/ PREJUÍZOS 8 - AJUSTES DE 9 - TOTAL PATRIMÔNIO CAPITAL REAVALIAÇÃO LUCRO ACUMULADOS AVALIAÇÃO LÍQUIDO PATRIMONIAL 5.1 Saldo Inicial 5.2 Ajustes de Exercícios Anteriores 5.3 Saldo Ajustado 5.4 Lucro / Prejuízo do Período 5.5 Destinações Dividendos Juros sobre Capital Próprio Outras Destinações 5.6 Realização de Reservas de Lucros 5.7 Ajustes de Avaliação Patrimonial Ajustes de Títulos e Valores Mobiliários Ajustes Acumulados de Conversão Ajustes de Combinação de Negócios 5.8 Aumento/Redução do Capital Social 5.9 Constituição/Realização Reservas Capital 5.1 Ações em Tesouraria 5.11 Outras Transações de Capital 5.12 Outros 5.13 Saldo Final 17/11/29 1:35:9 Pág: 1

11 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/3/ IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO DE 1/1/29 a 31/3/29 (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - CAPITAL SOCIAL 4 - RESERVAS DE 5 - RESERVAS DE 6 - RESERVAS DE 7 - LUCROS/ PREJUÍZOS 8 - AJUSTES DE 9 - TOTAL PATRIMÔNIO CAPITAL REAVALIAÇÃO LUCRO ACUMULADOS AVALIAÇÃO LÍQUIDO PATRIMONIAL 5.1 Saldo Inicial 5.2 Ajustes de Exercícios Anteriores 5.3 Saldo Ajustado 5.4 Lucro / Prejuízo do Período 5.5 Destinações Dividendos Juros sobre Capital Próprio Outras Destinações 5.6 Realização de Reservas de Lucros 5.7 Ajustes de Avaliação Patrimonial Ajustes de Títulos e Valores Mobiliários Ajustes Acumulados de Conversão Ajustes de Combinação de Negócios 5.8 Aumento/Redução do Capital Social 5.9 Constituição/Realização Reservas Capital 5.1 Ações em Tesouraria 5.11 Outras Transações de Capital 5.12 Outros 5.13 Saldo Final 17/11/29 1:35:11 Pág: 11

12 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/3/29 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO CONSOLIDADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-31/3/ /12/28 1 Ativo Total Ativo Circulante Disponibilidades Créditos Clientes Créditos Diversos Estoques Outros Tributos a recuperar Despesas comerciais a apropriar Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Créditos Diversos Contas a receber Imóveis a comercializar Créditos diversos Créditos com Pessoas Ligadas Com Coligadas e Equiparadas Com Controladas Com Outras Pessoas Ligadas Outros Ativo Permanente Investimentos Participações Coligadas/Equiparadas Participações em Controladas Outros Investimentos Imobilizado Intangível Diferido 17/11/29 1:35:13 Pág: 12

13 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/3/29 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO CONSOLIDADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-31/3/ /12/28 2 Passivo Total Passivo Circulante Empréstimos e Financiamentos Debêntures Fornecedores Impostos, Taxas e Contribuições Dividendos a Pagar Provisões Dívidas com Pessoas Ligadas Outros Adiantamento de clientes Credores por imóveis compromissados Outras contas a pagar Obrigações trabalhistas Passivo Não Circulante Passivo Exigível a Longo Prazo Empréstimos e Financiamentos Debêntures Provisões Dívidas com Pessoas Ligadas Adiantamento para Futuro Aumento Capital Outros Adiantamento de clientes Obrigações tributarias Contas a pagar p/aquisição investimento Resultados de Exercícios Futuros 2.4 Part. de Acionistas Não Controladores Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Reavaliação Ativos Próprios Controladas/Coligadas e Equiparadas Reservas de Lucro Legal Estatutária Para Contingências De Lucros a Realizar Retenção de Lucros Especial p/ Dividendos Não Distribuídos Outras Reservas de Lucro 17/11/29 1:35:15 Pág: 13

14 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/3/29 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO CONSOLIDADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-31/3/ /12/ Ajustes de Avaliação Patrimonial Ajustes de Títulos e Valores Mobiliários Ajustes Acumulados de Conversão Ajustes de Combinação de Negócios Lucros/Prejuízos Acumulados Adiantamento para Futuro Aumento Capital 17/11/29 1:35:15 Pág: 14

15 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/3/29 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-1/1/29 a 31/3/29 4-1/1/29 a 31/3/29 5-1/1/28 a 31/3/28 6-1/1/28 a 31/3/ Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços Deduções da Receita Bruta (2.249) (2.249) (1.314) (1.314) 3.3 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos (43.77) (43.77) (23.734) (23.734) 3.5 Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais (3.69) (3.69) (4.849) (4.849) Com Vendas (2.791) (2.791) (2.315) (2.315) Gerais e Administrativas (3.357) (3.357) (2.662) (2.662) Gerais e administrativas (2.978) (2.978) (2.662) (2.662) Tributarias (379) (379) Financeiras Receitas Financeiras Despesas Financeiras (538) (538) (98) (98) Outras Receitas Operacionais (428) (428) Outras Despesas Operacionais Resultado da Equivalência Patrimonial 3.7 Resultado Operacional Resultado Não Operacional Receitas Despesas 3.9 Resultado Antes Tributação/Participações Provisão para IR e Contribuição Social (2.258) (2.258) (1.471) (1.471) 3.11 IR Diferido 3.12 Participações/Contribuições Estatutárias Participações Contribuições 3.13 Reversão dos Juros sobre Capital Próprio 17/11/29 1:35:18 Pág: 15

16 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/3/29 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-1/1/29 a 31/3/29 4-1/1/29 a 31/3/29 5-1/1/28 a 31/3/28 6-1/1/28 a 31/3/ Part. de Acionistas Não Controladores (1.322) (1.322) (63) (63) 3.15 Lucro/Prejuízo do Período NÚMERO AÇÕES, EX-TESOURARIA (Mil) LUCRO POR AÇÃO (Reais) PREJUÍZO POR AÇÃO (Reais) ,13811,13811,6739, /11/29 1:35:18 Pág: 16

17 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/3/29 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO - METODO INDIRETO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-1/1/29 a 31/3/29 4-1/1/29 a 31/3/29 5-1/1/28 a 31/3/28 6-1/1/28 a 31/3/ Caixa Líquido Atividades Operacionais (13.772) (13.772) (13.629) (13.629) Caixa Gerado nas Operações (11.514) (11.514) (12.158) (12.158) Variações nos Ativos e Passivos Outros (2.258) (2.258) (1.471) (1.471) 4.2 Caixa Líquido Atividades de Investimento (75) (75) (65) (65) 4.3 Caixa Líquido Atividades Financiamento Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes 4.5 Aumento(Redução) de Caixa e Equivalentes (7.661) (7.661) Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes /11/29 1:35:21 Pág: 17

18 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/3/ IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO CONSOLIDADO DE 1/1/29 a 31/3/29 (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - CAPITAL SOCIAL 4 - RESERVAS DE 5 - RESERVAS DE 6 - RESERVAS DE 7 - LUCROS/ PREJUÍZOS 8 - AJUSTES DE 9 - TOTAL PATRIMÔNIO CAPITAL REAVALIAÇÃO LUCRO ACUMULADOS AVALIAÇÃO LÍQUIDO PATRIMONIAL 5.1 Saldo Inicial Ajustes de Exercícios Anteriores 5.3 Saldo Ajustado Lucro / Prejuízo do Período Destinações Dividendos Juros sobre Capital Próprio Outras Destinações 5.6 Realização de Reservas de Lucros 5.7 Ajustes de Avaliação Patrimonial Ajustes de Títulos e Valores Mobiliários Ajustes Acumulados de Conversão Ajustes de Combinação de Negócios 5.8 Aumento/Redução do Capital Social 5.9 Constituição/Realização Reservas Capital 5.1 Ações em Tesouraria 5.11 Outras Transações de Capital 5.12 Outros 5.13 Saldo Final /11/29 1:35:23 Pág: 18

19 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/3/ IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO CONSOLIDADO DE 1/1/29 a 31/3/29 (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - CAPITAL SOCIAL 4 - RESERVAS DE 5 - RESERVAS DE 6 - RESERVAS DE 7 - LUCROS/ PREJUÍZOS 8 - AJUSTES DE 9 - TOTAL PATRIMÔNIO CAPITAL REAVALIAÇÃO LUCRO ACUMULADOS AVALIAÇÃO LÍQUIDO PATRIMONIAL 5.1 Saldo Inicial Ajustes de Exercícios Anteriores 5.3 Saldo Ajustado Lucro / Prejuízo do Período Destinações Dividendos Juros sobre Capital Próprio Outras Destinações 5.6 Realização de Reservas de Lucros 5.7 Ajustes de Avaliação Patrimonial Ajustes de Títulos e Valores Mobiliários Ajustes Acumulados de Conversão Ajustes de Combinação de Negócios 5.8 Aumento/Redução do Capital Social 5.9 Constituição/Realização Reservas Capital 5.1 Ações em Tesouraria 5.11 Outras Transações de Capital 5.12 Outros 5.13 Saldo Final /11/29 1:35:25 Pág: 19

20 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS Notas explicativas às demonstrações contábeis individuais e consolidadas para o trimestre findo em 31 de março de 29 e para o exercício findo em 31 de dezembro de 28 (Valores expressos em Reais) Formatado 1. Contexto operacional Constituída em 1981, a Direcional Engenharia S/A. ( Companhia ou Direcional ) é uma empresa de capital aberto, com registro na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e tem como atividades preponderantes a incorporação imobiliária, a compra e a venda de imóveis residenciais e comerciais, a administração e a construção civil, a locação de imóveis próprios, bem como a participação em outras sociedades. O desenvolvimento dos empreendimentos de incorporação imobiliária com participação de parceiros é realizado por intermédio de Sociedades em Conta de Participação (SCP) e também por intermédio de Sociedades de Propósito Específico (SPE), nas quais a Companhia figura, geralmente, como sócia líder e administradora. 2. Apresentação das demonstrações contábeis e principais práticas contábeis adotadas 2.1. Base de apresentação As demonstrações contábeis da Direcional, que incluem as demonstrações contábeis consolidadas com suas controladas e sociedades de propósito específico, indicadas na nota 6, referentes ao período findo em 31 de março de 29, foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, com base nas disposições contidas na Lei das Sociedades por Ações - Lei nº 6.44/76 alteradas pela Lei nº /7 e pela Medida Provisória nº 449/8, nas 17/11/29 1:35:35 Pág: 215/5/29 9:54:8 Pág: 1

21 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS normas estabelecidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), nos Pronunciamentos, nas Orientações e nas Interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC). 17/11/29 1:35:35 Pág: 2115/5/29 9:54:8 Pág: 1

22 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS Adoção da Lei nº /7 e Medida Provisória nº 449/8 As demonstrações contábeis para o exercício findo em 31 de dezembro de 28 foram as primeiras apresentadas de acordo com as novas práticas contábeis adotadas no Brasil, que tiveram vigência à partir de 1º de janeiro de Sumário das práticas contábeis modificadas e demonstração de efeitos no resultado As principais alterações nas práticas contábeis promovidas pela Lei nº /7 e pelos artigos 36 e 37 da Medida Provisória nº 449/8 aplicáveis à Companhia, adotadas para a elaboração das demonstrações contábeis referentes ao período findo em 31 de março de 28 foram as seguintes: a) Substituição da demonstração das origens e aplicações de recursos pela demonstração dos fluxos de caixa, elaborada conforme regulamentação do CPC 3 - Demonstração dos Fluxos de Caixa. A demonstração dos fluxos de caixa para o período findo em 31 de março de 28 foi anteriormente apresentada como informação suplementar. b) Inclusão da demonstração do valor adicionado, conforme regulamentação do CPC 9 - Demonstração do valor adicionado. Esta demonstração está sendo preparada quando da apresentação das demonstrações contábeis anuais. c) Criação de novo subgrupo de contas, intangível, que inclui ágio adquirido fundamentado em expectativa de rentabilidade futura, para fins de apresentação no balanço patrimonial. Essa conta registra os direitos que tenham por objeto bens incorpóreos destinados à manutenção da Companhia ou exercidos com essa finalidade. Conforme regulamentação do CPC 4, foram reclassificados para este grupo de contas o saldo de softwares, que estavam registrados no grupo do ativo imobilizado, conforme demonstrado na Nota 8. O saldo de ágio apurado, determinado pela expectativa de rentabilidade futurada, na aquisição das SCPs Manaus Eliza Miranda e Jacundá foram reclassificados para o referido grupo. 17/11/29 1:35:35 Pág: 2215/5/29 9:54:8 Pág: 1

23 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS d) Obrigatoriedade de análise periódica quanto à capacidade de recuperação dos valores registrados no ativo (teste de impairment ), conforme regulamentado pelo CPC 1 - Redução ao Valor Recuperável dos Ativos. Essa análise não gerou efeito sobre o balanço patrimonial encerrado em 31 de dezembro de 28. e) Requerimentos de que as aplicações em instrumentos financeiros sejam registradas: (i) pelo seu valor de mercado ou valor equivalente, quando se tratar de aplicações destinadas à negociação ou disponíveis para venda; (ii) pelo valor de custo de aquisição ou valor de emissão, atualizado conforme disposições legais ou contratuais, ajustado ao valor provável de realização, quando este for inferior, quando se tratar de aplicações que serão mantidas até a data de vencimento; e (iii) pelo custo amortizado os empréstimos e financiamentos e contas a receber; conforme regulamentado pelo CPC 14 - Instrumentos Financeiros: Reconhecimento, Mensuração e Evidenciação. Essa alteração não gerou efeitos a serem registrados nas demonstrações contábeis referentes ao período findo em 31 de março de 28 e em decorrência das características e intenções da Companhia em relação aos referidos instrumentos. f) Eliminação da apresentação da rubrica Resultado não operacional na demonstração do resultado, conforme regulamentado pela Medida Provisória nº 449/8. g) Ajuste a valor presente para operações ativas e passivas de longo prazo e para as relevantes de curto prazo, conforme regulamentado pelo CPC 12 Ajuste a Valor Presente. A Companhia ajustou a valor presente os saldos de contas a receber na venda de imóveis. h) Em 17 de dezembro de 28 o Comitê de Pronunciamentos Contábeis emitiu a orientação CPC-O-1, aprovado pela deliberação CVM N 561, com a finalidade de esclarecer assuntos que geravam dúvidas quanto às práticas contábeis adotadas pelas companhias de incorporação imobiliária. As principais orientações são: Permutas físicas registradas pelo valor justo: as permutas físicas na compra de terrenos com unidades a serem construídas que eram registradas pelo custo orçado passaram a ser registradas pelo valor justo, avaliado pelo valor de venda das unidades permutadas, contabilizadas em contrapartida de adiantamentos de 17/11/29 1:35:35 Pág: 2315/5/29 9:54:8 Pág: 1

24 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS clientes e reconhecidas como receita da venda de imóveis de acordo com o critério de reconhecimento de receitas descrito na nota /11/29 1:35:35 Pág: 2415/5/29 9:54:8 Pág: 1

25 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS Despesas com vendas a apropriar (comissões de vendas): devem ser ativados e reconhecidos ao resultado do período pelo mesmo critério de reconhecimento de receitas descrito na nota Este critério já era adotado pela Companhia. Despesas com propaganda, marketing e promoções: devem ser reconhecidas ao resultado do período como despesas de venda quando efetivamente incorridas. Despesas com estande de vendas e apartamento-modelo: devem ser registrados no ativo imobilizado e depreciados pela vida útil quando esta for superior a 12 meses. Os gastos foram reclassificados para o ativo imobilizado. Capitalização de encargos financeiros: Os juros incorridos com empréstimos e financiamentos atrelados à construção de empreendimentos devem ser ativados e reconhecidos como custo dos imóveis vendidos proporcionalmente à fração ideal vendida. Este critério já era adotado pela Companhia. Provisão para garantias: Foram constituídas provisões para garantias com base nas estimativas de gastos com reparos em empreendimentos cobertos no período de garantia. O prazo de garantia é de cinco anos a partir da entrega do imóvel. Ajuste a valor presente: Para as vendas a prazo de unidades não concluídas, as contas a receber devem ser mensuradas a valor presente considerando o prazo e o diferencial entre a taxa de juros de mercado e a taxa de juros implícita nos contratos de compra e venda de unidades imobiliárias na data de assinatura. A Companhia efetuou o cálculo a valor presente do contas a receber financeiro para unidades não concluídas e contabilizou o montante apropriado proporcionalmente pelo critério descrito no nota Em atendimento aos requerimentos de divulgação sobre adoção inicial das novas práticas contábeis introduzidas pela Lei nº /7 e pela Medida Provisória nº 449/8, são apresentados nos quadros abaixo os efeitos no resultado individual e consolidado, do período findo em 31 de março de 28: Resultado Período findo em 31 de Março de 28 Controladora Consolidado Saldos antes das alterações introduzidas pela Lei /7 e MP 449/ Ajustes a valor presente - CPC 12 - (743.86) Provisão para garantia - ( ) Efeito da permuta - ( ) Despesas comerciais - alteração do critério de registro de estande de vendas e despesas de propaganda e publicidade - ( ) Tributos diferidos sobre os ajustes acima Equivalência patrimonial decorrente dos ajustes nas controladas ( ) - 25/41

26 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS Participação dos minoritários Efeitos líquidos decorrentes da aplicação integral da Lei /7 e MP 449/8 ( ) ( ) Saldos com a aplicação integral da Lei /7 e MP 449/ /41

27 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS 2.2. Principais práticas contábeis Apuração e apropriação do resultado de incorporação imobiliária e venda de imóveis O resultado da venda de imóveis é apurado considerando as receitas contratuais acrescidas de variações monetárias e reduzido dos seguintes custos: gastos com aquisição e regularização de terrenos e custos diretos e indiretos relacionados à construção. O resultado da venda de imóveis é apropriado, considerando: (i) Nas vendas a prazo de unidade concluída: no momento em que a venda é efetivada, independente do prazo de recebimento do valor contratual; (ii) Nas vendas de unidades não concluídas, o resultado é apropriado de acordo com os critérios estabelecidos pela Resolução nº 963/3 do Conselho Federal de Contabilidade (CFC) e Orientação CPC-O-1, a saber: 1. As receitas de vendas e os custos de terrenos e de construção inerentes às respectivas incorporações são apropriadas ao resultado utilizando-se o método do percentual de conclusão de cada empreendimento, sendo este percentual mensurado em razão do custo incorrido em relação ao custo total orçado dos respectivos empreendimentos, incluindo o custo do terreno; 2. As receitas de vendas apuradas, conforme o item (i), incluindo a atualização monetária e juros, líquida das parcelas já recebidas, são contabilizadas como contas a receber. Valores recebidos superiores às receitas contabilizadas são registradas como adiantamento de clientes. Os juros pré-fixados são apropriados ao resultado observando o regime de competência, independente de seu recebimento. 27/41

28 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS Prestação de serviços As receitas com prestação de serviços são decorrentes da administração de obras executadas pela Direcional para as SCP s e SPE s Estimativas contábeis As demonstrações contábeis incluem estimativas e premissas, como a mensuração de provisões para perdas com operações de crédito, estimativas do valor justo de determinados instrumentos financeiros, provisões para passivos contingentes, estimativas da vida útil de determinados ativos e outras similares. Os resultados efetivos podem ser diferentes dessas estimativas e premissas Caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa incluem dinheiro em caixa, depósitos bancários, investimentos de curto prazo de alta liquidez e com risco insignificante de mudança de valor e limites utilizados de conta garantida Contas a receber Os créditos a receber de clientes (circulante e realizável a longo prazo) são provenientes das vendas de unidades dos empreendimentos residenciais, e contas a receber provenientes de execução de serviços por administração de obras, sendo o valor do saldo devedor dos contratos atualizados em conformidade com suas respectivas cláusulas. Para os créditos decorrentes de contratos de venda de unidades imobiliárias não concluídas (em construção), são aplicados os procedimentos descritos na Nota A parcela da carteira de contas a receber reconhecida nas demonstrações contábeis de acordo com os procedimentos da Nota 2.2.1, é demonstrada pelo seu valor presente de realização Imóveis a comercializar São avaliados ao custo de formação ou aquisição, ou valor de mercado, dos dois o menor. O custo dos imóveis é formado por gastos com: aquisição de terrenos (numerário ou permuta física avaliadas ao valor justo), materiais, mão-de-obra 28/41

29 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS aplicada e despesas com incorporação, bem como juros decorrentes dos financiamentos para produção. 29/41

30 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS Provisão para garantia Provisão constituída para cobrir gastos com reparos em empreendimentos cobertos no período de garantia. O prazo de garantia é de cinco anos a partir da entrega do imóvel, e considera os imóveis concluídos e em construção Despesas comerciais As despesas com publicidade, propaganda, marketing, promoções e outras atividades comerciais correlatas, não fazem parte do custo de construção do imóvel, e são reconhecidas e apropriadas ao resultado no memento em que ocorrem, com base em sua veiculação. As despesas com estande de vendas, incluindo a sua construção, decoração, mobiliário e manutenção são reconhecidas com ativo imobilizado, desde que o prazo de vida útil estimado não seja inferior a 12 meses, e a sua depreciação é apropriada ao resultado como despesa comercial durante a sua vida útil. Comissões pagas aos corretores relativas às vendas de unidades de cada empreendimento são apropriadas ao resultado observando-se o mesmo critério adotado para reconhecimento das receitas e custos das unidades vendidas, conforme descrito na Nota Investimentos em controladas e controladas em conjunto A Companhia participa de empreendimentos imobiliários por meio de Sociedades em Conta de Participação (SCPs) onde figura, geralmente, como sócia líder e administradora. As referidas SCPs possuem contabilidade própria e as principais práticas contábeis são as mesmas descritas na Nota As operações das SCPs são efetuadas em nome do sócio líder. Os investimentos mais recentes estão sendo realizados por meio de participação em Sociedades de Propósito Específicos (SPE), que também adotam as mesmas práticas contábeis descritas na Nota As participações societárias são avaliadas pelo método de equivalência patrimonial Imobilizado Bens patrimoniais são registrados pelo custo de aquisição. As depreciações acumuladas são computadas pelo método linear, levando em consideração as taxas descritas na Nota 7 e reconhecidas no resultado do período. 3/41

31 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS A partir de dezembro de 28, em adequação à deliberação da CVM nº561/28 os gastos com a construção, mobiliário, decoração e manutenção de estandes de vendas e apartamentos modelo são registrados como imobilizado. 31/41

32 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS Intangível Ativos intangíveis adquiridos separadamente são mensurados no reconhecimento inicial ao custo de aquisição e, posteriormente, deduzidos da amortização acumulada e perdas do valor recuperável, quando aplicável. Os ágios gerados nas aquisições de investimentos ocorridas até 31 de dezembro de 28, que têm como fundamento econômico a rentabilidade futura, foram amortizados de acordo com o fundamento econômico que o determinou. Os ativos intangíveis com vida útil definida são amortizados de acordo com sua vida útil econômica estimada e, quando são identificadas indicações de perda de seu valor recuperável, submetidos a teste de avaliação do valor recuperável. Os ativos intangíveis com vida útil indefinida não são amortizados, porém são submetidos a teste anual de redução do valor recuperável Avaliação do valor recuperável de ativos (teste de impairment ) A Administração revisa anualmente o valor contábil líquido dos ativos com o objetivo de avaliar eventos ou mudanças nas circunstâncias econômicas, operacionais ou tecnológicas, que possam indicar deterioração ou perda de seu valor recuperável. Quando tais evidências são identificadas, e o valor contábil líquido excede o valor recuperável, é constituída provisão para deterioração ajustando o valor contábil líquido ao valor recuperável Outros ativos e passivos (circulantes e não circulantes) Um ativo é reconhecido no balanço patrimonial quando for provável que seus benefícios econômicos futuros serão gerados em favor da Companhia e seu custo ou valor puder ser mensurado com segurança. Um passivo é reconhecido no balanço patrimonial quando a Companhia possui uma obrigação legal ou constituída como resultado de um evento passado, sendo provável que um recurso econômico seja requerido para liquidá-lo. São acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos e das variações monetárias ou cambiais incorridos. As provisões são registradas tendo como base as melhores estimativas do risco envolvido. Os ativos e passivos são classificados como circulantes quando sua realização ou liquidação é provável que ocorra nos próximos doze meses. Caso contrário, são demonstrados como não circulantes. 32/41

33 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS Ajuste a valor presente de ativos e passivos Os ativos e passivos monetários são ajustados pelo seu valor presente, levando em consideração os fluxos de caixa contratuais, a taxa de juros explícita, e em certos casos implícita, dos respectivos ativos e passivos e as taxas praticadas no mercado para transações semelhantes. 33/41

34 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS Instrumentos financeiros Os instrumentos financeiros somente são reconhecidos a partir da data em que a Companhia se torna parte das disposições contratuais dos instrumentos financeiros. Quando reconhecidos, são inicialmente registrados ao seu valor justo acrescido dos custos de transação que sejam diretamente atribuíveis à sua aquisição ou emissão (quando aplicável). Sua mensuração subsequente ocorre a cada data de balanço de acordo com as regras estabelecidas para cada tipo de classificação de ativos e passivos financeiros, conforme descrito na Nota Empréstimos e financiamentos Os empréstimos tomados são reconhecidos, inicialmente, pelo valor justo, no recebimento dos recursos, líquidos dos custos de transação. Em seguida, os empréstimos são atualizados pelas variações monetárias e encargos financeiros incorridos até a data do balanço, conforme previsto contratualmente, demonstrados na Nota Imposto de renda e contribuição social sobre o lucro A legislação fiscal (Instrução Normativa SRF n 84/79) permite que as receitas relacionadas às vendas de unidades imobiliárias sejam tributadas e os tributos recolhidos com base em regime de caixa e não com base no critério descrito na Nota para reconhecimento dessas receitas. O imposto de renda e a contribuição social são calculados observando-se os critérios estabelecidos pela legislação fiscal vigente, pelas alíquotas regulares de 15%, acrescida de adicional de 1% para o imposto de renda e de 9% para a contribuição social. Conforme facultado pela legislação tributária, a Companhia optou em 29 pelo regime tributário de lucro real, já suas controladas e coligadas substancialmente optaram pelo regime tributário de lucro presumido. Para essas sociedades (coligadas e controladas), a base de cálculo do imposto de renda é calculada à razão de 8% (incorporação imobiliária, inclusive atualização monetária) e 32% (prestação de serviços), a da contribuição social à razão de 12% (incorporação imobiliária) e 32% (prestação de serviços) e 1% sobre as receitas financeiras, sobre as quais se aplicam as alíquotas regulares do respectivo imposto e contribuição. 34/41

35 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS Como a prática contábil de provisão difere da prática fiscal, é calculado um passivo ou ativo de impostos e contribuições sociais federais diferidos para refletir as diferenças temporárias, conforme comentado na Nota /41

36 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS Ativos e passivos contingentes e obrigações legais As práticas contábeis para registro e divulgação de ativos e passivos contingentes e obrigações legais são as seguintes: (i) Ativos contingentes são reconhecidos somente quando há garantias reais ou decisões judiciais favoráveis, transitadas em julgado. Os ativos contingentes com êxitos prováveis são apenas divulgados em nota explicativa; (ii) Passivos contingentes são provisionados quando as perdas forem avaliadas como prováveis e os montantes envolvidos forem mensuráveis com suficiente segurança. Os passivos contingentes avaliados como de perdas possíveis são apenas divulgados em nota explicativa e os passivos contingentes avaliados como de perdas remotas não são provisionados e nem divulgados; e (iii) Obrigações legais são registradas como exigíveis, independentemente da avaliação sobre as probabilidades de êxito, de processos em que a Companhia questionou a inconstitucionalidade de tributos Demonstrações contábeis consolidadas As demonstrações contábeis consolidadas da Companhia, que incluem as demonstrações contábeis das controladas e coligadas são elaboradas em conformidade com as práticas de consolidação e dispositivos legais aplicáveis. Assim sendo, são eliminadas as participações recíprocas, os saldos de contas, as receitas e despesas e os lucros não realizados entre Empresas. As controladas em conjunto são consolidadas proporcionalmente pelo percentual de participação da Controladora. Nas demonstrações contábeis consolidadas foram eliminados os saldos ativos e passivos com controladas e coligadas e entre as sociedades consolidadas, os investimentos e o resultado com equivalência patrimonial, sendo destacada a parcela de participantes investidores, quando aplicável. 3. Caixa e equivalentes de caixa Controladora Consolidado Descrição 31/3/29 31/12/28 31/3/29 31/12/28 Caixa e bancos Aplicações financeiras Fundo de investimento Letras financeiras do tesouro Certificado de Depósito Bancário - CDB Total /41

37 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS As aplicações financeiras da Companhia são substancialmente realizadas por meio de estrutura de fundo exclusivo de investimento, em títulos de renda fixa, buscando rendimentos atrelados ao CDI (Certificado de Depósito Interbancário). As demais aplicações financeiras, em fundos de renda fixa têm remuneração atrelada ao CDI. 37/41

38 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS A Companhia realizou a consolidação do fundo de investimento exclusivo FIM PITT de acordo com a Instrução CVM 48/4. O balanço patrimonial do fundo de investimento encontra-se a seguir apresentado: Ativo 31/3/29 31/12/28 Disponibilidades Caixa e bancos Letras financeiras do tesouro Certificado de Depósito Bancário CDB Total ativo Passivo Contas a pagar Patrimônio líquido Capital social Lucros acumulados Total do patrimônio líquido Total do passivo e patrimônio líquido Contas a receber É composto por: Controladora Consolidado Descrição 31/3/29 31/12/28 31/3/29 31/12/28 Promitentes compradores de imóveis (a) Unidades concluídas Unidades não concluídas ( - ) Desconto por securitização de títulos (51.376) ( ) (51.376) ( ) ( - ) Provisão para devedores duvidosos ( ) ( ) ( ) ( ) 38/41

39 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS Total Curto prazo Longo prazo Contas a receber por prestação de serviço Intermediação imobiliária Administração de obra Total Curto prazo Longo prazo Total geral contas a receber curto prazo Total geral contas a receber longo prazo /41

40 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS (a) Conforme mencionado na Nota 2.2.1, a Companhia e suas controladas e coligadas adotam os procedimentos e normas estabelecidos pela Resolução CFC nº 963/3, para reconhecimento contábil dos resultados auferidos nas operações imobiliárias realizadas. Em decorrência, o saldo de contas a receber das unidades vendidas e ainda não concluídas não está integralmente refletido nas demonstrações contábeis, uma vez que o seu registro é limitado à parcela da receita reconhecida contabilmente, líquida das parcelas já recebidas. Na Nota 15.2 são apresentados os saldos a receber não reconhecidos nas demonstrações contábeis. Em 31 de Março de 29 e 31 de dezembro de 28, o saldo de contas a receber consolidado está líquido do ajuste a valor presente nos montantes de R$ ( ) e R$ ( ) respectivamente. As contas a receber de venda de imóveis estão substancialmente atualizadas pela variação do Índice Nacional da Construção Civil (INCC) até a entrega das chaves. Após a entrega das chaves são atualizadas pelo IGPM e há incidência de juros de 12% a.a. 5. Imóveis a comercializar Representado pelos custos das unidades imobiliárias concluídas, unidades imobiliárias em construção e terrenos para futuras incorporações, conforme demonstrado a seguir: Empreendimento 31/3/29 31/12/28 Terrenos a incorporar e adiantamentos para aquisição de terrenos Alto Periquito - Betânia Sta. Mônica - R. Candeiros Residencial Plaza das Águas Terreno Civilcorp Manaus Terreno Campo Grande - Rio de Janeiro Terreno Valparaiso/ES Terreno Taguatinga Terreno Porto Velho - Rondônia /41

41 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS Total - controladora Subtotal terrenos a incorporar - consolidado /41

42 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS Imóveis em construção Custo com novos projetos Total - controladora Empreendimento 31/3/29 31/12/28 Imóveis em construção SCP Parque Prado - Green Tower e Blue Tower SCP Retiro dos Artistas - Mirante Campestre SCP Águas Claras - Life Residence SCP Manaus - Residencial Eliza Miranda SCP Rio - Quintas e Aquarela da Península Edifício Chopin SCP Jacundá Gran Prix e Equilibrium SCP Campinas - Residencial Vivere Direcional Campinas Jonasa Empreendimentos Wekend e Gran Vista SCP Ouro Preto Gran Parque SPE Altana Empreendimentos Residencial Maura Valadares Gontijo Diresomattos Gutierrez - Volare SCP Bartira Mourão Antares SCP Tereza Motta Valadares - Centauro Ernane Agrícola - Solares Direcional Silvestre Direcional Esmeralda TSC Rio Madeira Garden Club Rubelita Empreendimentos Al Maré Direcional Valparaiso Dream Park Direcional Âmbar Águas e Brisas do Madeira Alexandria Empreendimentos - Edifício Allegro SCP Gran Riserva Residencial Gran Riserva SCP Paradiso Paradiso e Paradiso Uno SCP Lago Lake View Resort Direcional Opala Gran Paradiso Direcional Taguatinga Direcional Canário Direcional Diamante Direcional Rubi Empreendimentos Direcional TSC Jatuarana Vita Bella Ônix Empreendimentos Bem Viver Total Ville Direcional TSC Jamari - Riviera Una Empreendimentos /41

43 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS Empreendimento 31/3/29 31/12/28 SCP Le Parc de France Direcional Ametista Empreendimentos Direcional Sodalita Empreendimentos Direcional TSC Lauro Sodré SCP l Santa Mônica Villaggio Santa Mônica Alexandrita Empreendimentos Imobiliários Malaquita Empreendimentos Imobiliários Bujari Empreendimentos imobiliários Direcional Safira Empreendimentos Coral Empreendimentos Imobiliários Zircone Empreendimentos Imobiliários Jaspe Empreendimentos Imobiliários Azurita Empreendimentos Imobiliários Citrino Empreendimentos Imobiliários Direcional Assis Brasil Masb 16 SPE Ltda Bom Sucesso Incorporação Imobiliárias Subtotal imóveis em construção - consolidado Imóveis concluídos Serra do Cipó Vila Borghese e San Filippo Valadares Gontijo (Cisão) Subtotal imóveis concluídos - consolidado Parcela circulante Parcela não circulante Total - controladora Parcela circulante Parcela não circulante Total - consolidado /41

44 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS 6. Investimentos A movimentação dos investimentos em 31 de março de 29 está assim apresentada: Sociedades % - Participação No início do exercício 31/12/28 Subscrição (redução) de capital/afac Equivalência patrimonial Dividendos No final do período SCP Parque Prado 5, (13.177) ( ) SCP Retiro dos Artistas 5, (375.) ( ) SCP Quintas do Valqueire 1, (2.396) (2.379) SCP Águas Claras II 5, (4.) SCP Santa Inês 5, (259) SCP Cidade Nova 5, (281) SCP Campinas 5, SCP Brasília 5, (545) SCP Serra da Canastra 5, SCP Manaus 4, SCP Edifício Chopin 79, SCP Província Vicenza 1, (442) SCP Green Village 2, (832) 1.5 (81) SCP Rio de Janeiro (1) 3, SCP Barra - Rio de Janeiro (1) 45, (89.325) SCP Cláudio Manoel (1) 31, ( ) SCP Valadares Gontijo (1) 5, SCP Jacundá Maura Valadares Gontijo (75.) SPE Direcional Campinas 99, (74) SPE Jonasa Empreendimentos Diresomattos Gutierrez Imobil SCP Ouro Preto Direcional Esmeralda Empreend. 99, SPE Altana Empreendimentos Direcional TSC Rio Madeira Direcional Silvestre Empreendimento 99, (1.891) SCP Somattos Bartira Mourão SCP Somattos Tereza Motta SCP Somattos Ernane Agricola Direcional Construtora Valparaiso Direcional Ambar Empreendimentos (8.783) Alexandria Empreendimentos SCP Maura Valadares 98, (475.) (48.84) SCP Gran Riserva 98, SCP Paradiso 98, SCP Lago Sul 98, Direcional Opala Empreendimentos 98, Direcional Taguatinga Engenharia (32.43) Direcional Canário Engenharia 99, (828) Direcional Diamante Empreend. 99, (54.77) /41

45 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS Direcional Rubi Empreend. 99, (343) Direcional TSC Jatuarana Empreend (19.87) Onix Empreendimentos Imobiliários Direcional TSC Jamari Empreend (249.15) U N A Empreendimentos Imobiliários 99, SCP Le Parc de France 98, Direcional Ametista Empreend. 99, Direcional Sodalita Empreend. 99, ( ) (15) Rubelita Empreendimentos Direcional TSC Lauro Sodré 8 1. (2.) Direcional Santa Mônica 98, (24.25) Alexandrita Empreendimentos Malaquita Empreendimentos Ltda 99, (46) Bujari Empreendimentos Ltda 99, (87) Direcional Safira Empreendimentos 99, ( ) Direcional Corretora S.A Coral Empreendimentos Ltda Zircone Empreendimentos Jaspe Empreendimentos Ltda Direcional Oiti Empreendimentos (5.756) Azurita Empreendimentos Ltda 99, Citrino Empreendimentos Ltda Direcional Assis Brasil Ltda MASB 16 SPE Ltda 32, Bom Sucesso Incorporação (154.) Total Investimentos ( ) (1) Nessas SCPs a Companhia não atua como sócio líder. 45/41

46 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS O sumário das demonstrações contábeis encerradas em 31 de março de 29 está assim apresentado: Balanço patrimonial Demonstração do resultado Circulante Não circulante Receita líquida Despesas Resultado Patrimônio de vendas e operacionais financeiro Sociedades Ativo Passivo Realizável Permanente Exigível líquido serviços Lucro bruto líquidas líquido IRPJ/CSLL Lucro lí SCP Parque Prado (4.77) ( ) ( ) (82.696) (26 SCP Retiro dos Artistas ( ) (58.788) (31.667) (4.6 SCP Quintas do Valqueire (24.369) 585 (6) (23 SCP Águas Claras II ( ) (53.594) 15 SCP Santa Inês (1.321) (77) 88 (5 SCP Cidade Nova (1.863) SCP Campinas (14.982) (78.474) 669 SCP Brasília (6.791) SCP Serra da Canastra (724) 41 SCP Manaus ( ) ( ) (41.931) 3.17 SCP Edifício Chopin (3.561) (25) 34 SCP Província Vicenza SCP Green Village (44) (4 SCP Rio de Janeiro SCP Barra - Rio de Janeiro ( ) (214.82) ( ) (198 SCP Cláudio Manoel (5.139) (71.736) (18.52) 6 SCP Valadares Gontijo (52.85) (21.39) 13 SCP Jacundá (13.694) ( ) 1.33 SPE Direcional Campinas (74) ( Engenharia SPE Jonasa ( ) (16.785) 1.35 Empreendimentos SCP Ouro Preto (12.694) (5.854) 367 Direcional Esmeralda (7) ( SPE Altana Empreendimentos Direcional TSC Rio Madeira (131.75) (736) (26.92) 136 SPE Maura Valadares Gontijo (32.53) (73.24) 929 SPE Diresomattos Gutierrez (14.414) (42.42) 1.4 SCP Bartira Mourão (9.889) 6.51 (15.93) 151 SCP Tereza Motta Valadares (24.144) 345 (26.588) 339 Rubelita Empreendimentos (51.3) (72.263) 1.21 SCP Ernani Agrícola (51.185) 1.75 (24.619) 1.2 SCP Direcional Silvestre Ltda (2.36) (2. Balanço patrimonial Demonstração do resultado 46/41

47 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS Circulante Não circulante Receita líquida Despesas Resultado Patrimônio de vendas e operacionais financeiro Sociedades Ativo Passivo Realizável Permanente Exigível líquido serviços Lucro bruto líquidas líquido IRPJ/CSLL Lucro Direcional Âmbar ( ) (31.597) (12.71) 1.4 Empreendimentos Direcional Valparaiso (111.25) (241) (41.75) 28 Alexandria Empreendimentos (667) (84.525) 1.5 SCP Maura Valadares ( ) (4 SCP Lago Sul (11.373) (238.9) 3.6 SCP Gran Riserva (55.972) (161.7) 1.7 SCP Paradiso ( ) ( ) 2. Direcional Opala (17.291) (2.585) (31.79) 19 Empreendimentos Direcional Taguatinga (56) (56) (41.498) (366) (4 Direcional Diamante (11.52) (5.154) (6.94) (5 Direcional Rubi (179) (164) ( Direcional TSC Jatuarana (99.2) (873) (52.934) 6 Direcional Canário (8) (29) ( Onix Empreendimentos ( ) (571) (69.72) 64 imobiliários Direcional TSC Jamari (226.61) (76.629) (1.31) (7.547) (31 U N A Empreendimentos SCP Le Parc de France (24.836) (1.66) (36.636) 56 Direcional Ametista Direcional Sodalita (29) Direcional TSC Lauro Sodré SCP Direcional Santa Mônica (73.989) (327) (3.258) (2 Alexandrita Empreendimentos (15) (15) 164 (97) Malaquita Empreendimentos (46) Bujari Empreendimentos (47) (4) Direcional Safira (4) (4) ( ) (239) (169) (12 Direcional Corretora (36.83) (77) (1.967) 41 Coral Empreendimentos (43) (43) (284) Zircone Empreendimentos (59) (59) (389) 1 Jaspe Empreendimentos (62) (62) (48) 1 Direcional Oiti Empreendimentos (4.747) (11.511) (1 Azurita Empreendimentos Citrino Empreendimentos Direcional Assis Brasil (32) (32) (29) Masb 16 SPE Ltda A movimentação dos investimentos em 31 de dezembro de 28 está assim apresentada: Sociedades % - Participação No início do exercício Subscrição (redução) de capital/afac Equivalência patrimonial Dividendos/ amortização No final do exercício 47/41

48 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS SCP Parque Prado (5.) SCP Retiro dos Artistas SCP Quintas do Valqueire (22.75) (22.5) (2.396) SCP Águas Claras II (1.) SCP Santa Inês SCP Cidade Nova (14.215) (11.) SCP Campinas SCP Brasília (57.) SCP Serra da Canastra (88.522) SCP Manaus (847.14) SCP Edifício Chopin ( ) SCP Província Vicenza (42.252) SCP Green Village (4.92) (1.54) (1.832) SCP Rio de Janeiro (1) SCP Barra - Rio de Janeiro (1) ( ) ( ) SCP Cláudio Manoel (1) 31, ( ) SCP Valadares Gontijo (84.) SCP Jacundá Maura Valadares Gontijo (1) (4.25) SPE Direcional Campinas 99, (1.11) Diresomattos Gutierrez (1) SPE Jonasa Empreendimentos SCP Ouro Preto Direcional Esmeralda Empreendimentos 99, (9) SPE Altana Empreendimentos (56) Direcional TSC Rio Madeira Empreendimentos Direcional Silvestre (3.29) SCP Somattos Bartira Mourão (1) /41

49 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS No início do Subscrição (redução) Equivalência Dividendos/ No final do Sociedades % - Participação exercício (ajustado) de capital/afac patrimonial amortização exercício SCP Somattos Tereza Motta (1) SCP Somattos Tito Guimarãe s(1) (18.713) - - SCP Ernani Agrícola (1) Direcional Construtora Valparaiso Ltda Direcional Âmbar Empreendimentos Alexandria Empreendimentos (1) SCP Maura Valadares 98, (1.528.) SCP Gran Riserva 98,1 (4.81) (51.599) SCP Paradiso 98, SCP Lago Sul 98, Direcional Opala Empreendimentos 98, Direcional Taguatinga Engenharia Ltda Direcional Canário Engenharia Ltda. 99, (25.688) Direcional Diamante Empreendimentos 99, (13.832) Direcional Rubi Empreendimentos 99, (61.158) Direcional TSC Jatuarana Empreendimentos (54.775) Onix Empreendimentos Imobiliários Direcional TSC Jamari Empreendimentos SCP Le Parc de France 98, Direcional Ametista Empreendimentos 99, Direcional Sodalita Empreendimentos 99, (1) Rubelita Empreendimentos Imobiliário s(1) Direcional TSC Lauro Sodré Empreendimentos Direcional Santa Mônica (12.424) Alexandrita Empreendimentos Ltda (3.598) Malaquita Empreendimentos Ltda. 99, (15) Bujari Empreendimentos Ltda. 99, (79) Direcional Safira Empreendimentos Ltda. 99, (2.26) Direcional Corretora S.A Coral Empreendimentos Ltda (9) Zircone Empreendimentos Ltda Jaspe Emprendimentos Ltda (1) Direcional Oiti Empreendimentos Ltda. (1) (19.618) Azurita Empreendimentos Ltda. 99, Citrino Empreendimentos Ltda Direcional Assis Brasil Ltda Masb 16 SPE Ltda. (1) 32, ( ) Bom Sucesso Incorporação Invest. Imobil. 28, U N A Empreendimentos 99, (48) Total investimentos ( ) (1) Nessas SCPs a Companhia não atua como sócio líder. 49/41

50 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS O sumário das demonstrações contábeis encerradas em 31 de dezembro de 28 está assim apresentado: Balanço patrimonial Demonstração do resultado Circulante Não circulante Receita líquida Despesas Resultado Sociedades Ativo Passivo Realizável Permanente Exigível Patrimônio líquido de vendas e serviços Lucro bruto operacionais líquidas financeiro líquido IRPJ/CSLL Lucr SCP Parque Prado ( ) (36.636) (398.56) 3 SCP Retiro dos Artistas (61.168) ( ) 3 SCP Quintas do Valqueire (23.96) (3.996) (56.984) ( ) (222) - ( SCP Águas Claras II ( ) ( ) SCP Santa Inês (997) (583) SCP Cidade Nova (86.82) SCP Campinas (632.81) (11.378) ( ) SCP Brasília (57.474) (3.63) SCP Serra da Canastra (23.732) (6.998) SCP Manaus ( ) ( ) 31 SCP Edifício Chopin (85.74) (1.483) (44.16) 1 SCP Província Vicenza (422.52) - - ( SCP Green Village (9.16) - (9.886) (1.576) - - SCP Rio de Janeiro (1) ( ) ( ) ( ) 8 SCP Barra - Rio de Janeiro (1) ( ) ( ) ( ) (2. SCP Cláudio Manoel (1) (146.26) (6.382) ( ) 1 SCP Valadares Gontijo (1) (41.165) - (2.59) SCP Jacundá ( ) (48.18) (26.984) 1 SPE Direcional Campinas (21) (1.81) - Engenharia SPE Jonasa Empreendimentos ( ) ( ) 2 SCP Ouro Preto ( ) (183.83) 2 Direcional Esmeralda (1) - SPE Altana Empreendimentos (14) (99) - Direcional TSC Rio Madeira ( ) (1.545) (99.71) SPE Maura Valadares Gontijo (1) ( ) ( ) 4 SPE Diresomattos Gutierrez (1) ( ) ( ) 2 SCP Bartira Mourão (1) (179.76) (38.831) SCP Tereza Motta Valadares (1) ( ) (43.269) Rubelita Empreendimentos ( ) (6.721) (14.791) SCP Ernani Agrícola (319.89) (44.956) SCP Direcional Silvestre Ltda (3.763) (249) - 5/41

51 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS Balanço patrimonial Demonstração do resultado Circulante Não circulante Receita líquida Despesas Resultado Sociedades Ativo Passivo Realizável Permanente Exígivel Patrimônio líquido de vendas e serviços Lucro bruto operacionais líquidas financeiro líquido IRPJ/CSLL Lucr Direcional Âmbar ( ) (54.283) ( ) 3 Empreendimentos Direcional Valparaiso ( ) (858) (18.928) Alexandria Empreendimentos ( ) (46.813) (33.78) 2 SCP Maura Valadares ( ) (1.636) ( ) 5 SCP Lago Sul ( ) ( ) 17 SCP Gran Riserva (53.571) 1.56 (357.25) 3 SCP Paradiso ( ) (35.537) (78.553) 7 Direcional Opala Empreendimentos (151.27) (2.886) ( ) 1 Direcional Taguatinga (41) (41) (272) Direcional Diamante ( ) (2.24) - ( Direcional Rubi (56.932) (4.232) - Direcional TSC Jatuarana (89.59) (1.72) - Direcional Canário (25.13) (583) - Onix Empreendimentos imobiliários ( ) (483) (29.971) Direcional TSC Jamari ( ) (12) (9.729) U N A Empreendimentos (51) - SCP Le Parc de France (226.34) (36.24) Direcional Ametista Direcional Sodalita (1) - Direcional TSC Lauro Sodré SCP Direcional Santa Mônica (29.438) (265) (1.379) Alexandrita Empreendimentos (5) (5) (7.99) (62) (3) Malaquita Empreendimentos (15) - Bujari Empreendimentos (8) - Direcional Safira (2.199) (7) - Direcional Corretora (1.79) (1) (596) Coral Empreendimentos (18) - Zircone Empreendimentos Jaspe Empreendimentos (2) - Direcional Oiti Empreendimentos (39.236) - - Azurita Empreendimentos Citrino Empreendimentos Direcional Assis Brasil Masb 16 SPE Ltda (43.467) (61) - ( Bom Sucesso Incorporação /41

52 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS 7. Imobilizado Controladora Consolidado Descrição % anual de Depreciação 31/3/29 31/12/28 31/3/29 31/12/28 Máquinas e equipamentos Veículos Equipamentos de informática Móveis e utensílios Instalações Imóveis de uso Estande de Vendas (*) Outros ativos Subtotal ( - ) Depreciação acumulada ( ) (72.978) ( ) ( ) Imobilizado líquido (*) Taxa de depreciação calculada de acordo com o prazo estimado de utilização do estande de vendas de cada empreendimento. 8. Intangível % anual de Controladora Consolidado Descrição amortização 31/3/29 31/12/28 31/3/29 31/12/28 Ágio/ deságio pago na aquisição de investimentos SCP Manaus Eliza Miranda (a) SCP - Jacundá (b) SPE TSC Jatuarana (c) SPE TSC Rio Madeira (c) (79.791) - (79.791) - SPE Direcional Ambar (c) (22.596) - (22.596) - SPE TSC Jamari (c) (19.9) - (19.9) - Subtotal Software Total do intangível ( - ) Amortização acumulada ( ) ( ) ( ) ( ) 52/41

53 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS Intangível líquido (a) No transcorrer de 26, a Companhia realizou aportes/adiantamentos correspondentes a 5% do patrimônio líquido da SCP, com direito a 25% do resultado da mesma. Em Janeiro de 27, a Companhia adquiriu participação societária correspondente a outros 15% do resultado da SCP, passando, então, de 25% para 4%, tanto na proporção do patrimônio líquido quanto nos resultados. Essa aquisição gerou um ágio no valor de R$ O ágio está fundamentado na expectativa de lucros futuros e está sendo amortizado proporcionalmente à evolução física do empreendimento e apropriação de resultados. Até 31 de março de 29 foi amortizado o montante de R$ (b) Em outubro de 28, a Companhia adquiriu 3% da participação de DAM Incorporações Ltda. e 8% na Construtora Gontijo e Fernandes Ltda., passando a deter participação da SCP denominada Jacundá de 88% (anteriormente era de 5%). Nessas duas aquisições foi gerado um ágio de R$ que está fundamentado na expectativa de lucros futuros. Até 31 de março de 29 foi amortizado o montante de R$ (c) Em Janeiro de 29, a Companhia adquiriu 6,67% da participação de TSC Engenharia Ltda. na empresa Âmbar Empreendimentos Imobiliários passando a deter participação de 66,67% e 2% das empresas Direcional TSC Rio Madeira, Direcional TSC Lauro Sodre, Direcional TSC Jatuarana, Direcional TSC Jamari, passando a deter nessa empresas participação total de 8%. Nessas aquisições foram gerados ágios e deságios que estão fundamentos na expectativa de lucro futuros. Até 31 de março de 29 foi amortizado o montante de R$ Empréstimos e financiamentos 53/41

54 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS Controladora Consolidado Instituição financeira 31/3/29 31/12/28 31/3/29 31/12/28 Banco Itaú S/A (a) Banco Mercantil do Brasil S/A (b) Banco ABN Amro Real S/A (c) Banco ABN Amro Real S/A (d) Banco ABN Amro Real S/A (e) Banco Safra S.A. (f) Banco Safra S.A. (g) Banco Safra S.A. (h) Banco Mercantil do Brasil S.A. (i) Banco Itaú S/A (j) Banco Santander S.A. (k) Banco HSBC S.A. (l) Banco Santander S.A. (m) Caixa Econômica Federal (n) Unibanco (o) Total Parcela circulante Parcela não circulante (a) Financiamento da obra Barra - Vila Borghese e San Fillipo; (b) Financiamento da obra Rio de Janeiro - Quintas e Aquarela da Península; (c) Financiamento da obra Mirante Campestre (RJ) - SCP Retiro dos Artistas; (d) Financiamento da obra Life Residence (DF) - SCP Águas Claras II; (e) Financiamento da obra Eliza Miranda (MA) - SCP Manaus; (f) Empréstimo Banco Safra S.A. - securitização com devolução de títulos - Cidade Nova; (g) Empréstimo Banco Safra S.A. - securitização com devolução de títulos - Thomaz Starzl; (h) Empréstimo Banco Safra S.A. - securitização com devolução de títulos - Edifício Plaza das Águas, Residencial Indianápolis e Edifício Roberto Valadares Gontijo; (i) Financiamento da obra Res. Maura Valadares Gontijo SPE Maura Valadares Gontijo Empreendimentos Imobiliários; (j) Financiamento obra Club House/Campinas - SCP Parque Prado; (k) Financiamento da obra SCP Gran Riserva; (l) Financiamento da obra Gran Parque SCP Ouro Preto; 54/41

55 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS (m) Financiamento da obra Vivere SPL Campinas; (n) Financiamento da obra SCP Paradiso. (o) Financiamento da obra Jacundá Manaus II Os financiamentos e empréstimos possuem taxas de 8 a 12 % ao ano e estão garantidos por hipotecas dos respectivos imóveis e títulos a receber dos promitentes. Os vencimentos dos empréstimos ocorrerão da seguinte forma: Consolidado Ano 31/3/29 31/12/ Total Obrigações trabalhistas Controladora Consolidado Descrição 31/3/29 31/12/28 31/3/29 31/12/28 Salários a pagar Encargos a recolher Provisão de férias Outros Total /41

56 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS 11. Obrigações tributárias - correntes e diferidas Controladora Consolidado Descrição 31/3/29 31/12/28 31/3/29 31/12/28 PIS COFINS IRPJ CSLL Outros Total Curto prazo Longo prazo Obrigações tributárias correntes - calculados pelo lucro presumido de acordo com os critérios mencionados na Nota 2.2.1; Obrigações tributárias diferidas - o Imposto de Renda, a Contribuição Social, o PIS e a COFINS diferidos são registrados para refletir os efeitos fiscais futuros decorrentes de diferenças temporárias entre a base de cálculo fiscal (Instrução Normativa SRF n 84/79) e a apropriação contábil das receitas auferidas nas operações imobiliárias (Resolução CFC nº 963/3 e Orientação CPC-O-1). 12. Credores por imóveis compromissados Representado pelo compromisso, por contas a pagar, decorrente da aquisição de terrenos para incorporação de empreendimentos imobiliários, conforme demonstrado a seguir: Forma de Controladora Consolidado Empreendimento pagamento 31/3/29 31/12/28 31/3/29 31/12/28 Obrigações por aquisição de imóveis ACR Engenharia Ltda. Numerário SCP Bartira Mourão VGV (%) SCP Tereza Motta Valadares VGV (%) SCP Ernane Agrícola VGV (%) SCP Diresomattos Gutierrez VGV (%) Direcional Diamante Numerário Masb 16 SPE Ltda. Numerário Total /41

57 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS 13. Adiantamento de clientes Representado pelo i) compromisso, de entrega, de unidades prontas e acabadas de empreendimentos imobiliários, decorrente da aquisição de terrenos para incorporação e ii) adiantamentos recebidos de clientes decorrentes de vendas de unidades imobiliárias: Controladora Consolidado Empreendimento 31/3/29 31/12/28 31/3/29 31/12/28 Adiantamento de clientes - permuta física de terreno(i) SCP Rio de Janeiro Campinas Nova SPE Jonasa Empreendimentos SCP Ouro Preto SPE Diresomattos Gutierrez SPE Ernane Agrícola Residencial Maura Valadares Terreno Porto Velho/RO Terreno Serra /ES Terreno Ouro Preto II Direcional Rubi Direcional Taguatinga Direcional TSC Jatuarana Direcional Esmeralda Direcional TSC Rio Madeira Onix Empreendimentos Direcional TSC Jamari Direcional Ametista Rubelita Empreendimentos Alexandrita Empreendimentos Coral Empreendimentos Jaspe Empreendimentos Azurita Empreendimentos Adiantamento de clientes - por recebimento (ii) Club House Gran Prix Total Parcela circulante Parcela não circulante /41

58 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS 14. Operações de incorporação imobiliária Resultado apropriado de vendas de imóveis (consolidado) 31/3/29 31/3/28 Receitas de (-) Custo das Receitas de unidades unidades unidades vendidas vendidas vendidas (-) Custo das unidades vendidas Empreendimento Le Parc de France (4.486) Green Tower e Blue Tower ( ) ( ) Gran Riserva ( ) ( ) Mirante Campestre ( ) ( ) Condomínio Quintas do Valqueire - (2.437) - (11.147) Life Residence (85.799) ( ) Condomínio Parque Santa Inês - (661) - - Condomínio Província di Ravena - (5.432) - - Residencial Vivere ( ) (85.445) Edifício Thomaz Starzl - (3.395) - - Serra do Cipó (22.814) (19.737) Quintas e Aquarela da Península ( ) Vila Borghese e San Filippo ( ) ( ) Edifício Chopin ( ) Edifício Chopin Permuta (186.62) - - Residencial Gran Parque ( ) ( ) Edifício Valadares Gontijo (356.6) (24.8) Condomínio Maura Valadares Gontijo (68.28) ( ) Residencial Eliza Miranda ( ) ( ) Edifício Centauro (24.913) (84.667) Edifício Volare ( ) ( ) Edifício Solares (143.59) (451) Edifício Sygnus (121) Edifício Antares ( ) (22.255) Rubelita Empreendimentos (89.361) - - Águas do Madeira / Brisas Madeira ( ) - (144) SCP Maura Valadares Gontijo - ( ) - - SCP Paradiso (4.61.2) ( ) Res. Le Parc de France (545.78) - - Res. Gran Prix e Equilibrium ( ) (112.11)) Lake Vielw Resort ( ) - - Gran Paradiso (945.34) - - Wekend/Gran Vista ( ) - (22.164) Bella Citta Total Ville ( ) - - Res. Garden Club (738.29) /41

59 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS Res. Dream Park ( ) - - Direcional TSC Jamari (483.77) - - Residencial Vitta Bella - Jatuarana ( ) - - Edifício Alegro ( ) - - Onix Empreendimentos ( ) - - SCP Santa Mônica (71.98) - - Unidades diversas ( ) Total ( ) ( ) 59/41

60 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS Receitas e custos por incorrer de vendas contratadas de imóveis (consolidado) Conforme mencionado na Nota 2.2.1, são adotados os procedimentos e normas estabelecidos pela Resolução CFC nº 963/3 e Orientação CPC-O-1 para reconhecimento contábil dos resultados auferidos nas operações imobiliárias. Desta forma, os saldos de custos orçados das unidades vendidas em construção e a receita de vendas de imóveis a apropriar, oriundo dos empreendimentos efetivados, não estão refletidos nas demonstrações contábeis, cujos valores estão demonstrados a seguir: 31/3/29 31/3/28 (-) Compromissos de construção a Vendas incorrer para Vendas contratadas a vendas contratadas a incorrer contratadas incorrer (-) Compromissos de construção a incorrer para vendas contratadas Empreendimento Edifício Parc Le France ( ) ( ) Villagio Santa Mônica ( ) - - Vita Bella ( ) - - Gran Riserva ( ) ( ) Green Tower e Blue Tower ( ) Mirante Campestre ( ) Life Residence ( ) Residencial Vivere ( ) ( ) Residencial Eliza Miranda ( ) ( ) Quintas e Aquarela da Península ( ) Vila Borghese e San Filippo (64.5) Edifício Chopin Residencial Maura Valadares Gontijo ( ) ( ) Edifício Centauro ( ) ( ) Edifício Volare ( ) ( ) Edifício Solares (49.257) (56.297) Edifício Sygnus (58.72) Residencial Gran Parque ( ) ( ) Edifício Antares (463.55) ( ) Residencial Al Maré ( ) - - Edifício Alegro Residencial Paradiso ( ) ( ) Residencial Paradiso Uno ( ) - - Residencial Gran Prix ( ) ( ) Residencial Equilibrium ( ) - - Residencial Lake Vielw Resort ( ) - - Edifício Águas do Madeira ( ) - - Edifício Brisas do Madeira ( ) - - 6/41

61 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS Residencial Dream Park ( ) - - Residencial Garden Club ( ) - - Residencial Wekend ( ) - - Residencial Gran Vista ( ) - - Residencial Riviera ( ) - - Bella Citta Total Ville ( ) - - Bem Viver Total ( ) - - Residencial Gran Paradiso ( ) - - Total ( ) ( ) Não foram calculados os valores de ajuste a valor presente sobre os saldos integrais da carteira. 61/41

62 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS 15. Provisão para contingências Durante o curso normal de seus negócios, a Companhia e suas controladas ficam expostas a certas contingências e riscos, relacionados com causas tributárias, trabalhistas e cíveis. Com base na análise dos riscos identificados e assessorados pelos consultores legais, a Companhia constituiu provisão para contingências para fazer face às eventuais demandas. Os processos de risco possível montam aproximadamente R$ Patrimônio líquido Capital social Em 17 de março 28, os acionistas aprovaram o aumento do Capital Social no valor de R$11.., mediante a emissão de novas ações ordinários, subscritas e integralizadas por Tarpon Real State, LLC. Desta forma, o Capital Social totalizou a quantia de R$ Nos dias 28 de abril, 22 de setembro e 16 de dezembro de 28, o Conselho de Administração aprovou o aumento do Capital Social, dentro do limite autorizado, no valor, respectivamente, de R$ , de R$ e de R$ , perfazendo a quantia total do Capital Social em R$ , mediante a emissão de 4 novas ações ordinárias, em decorrência do exercício do direito de subscrição conferido pelo Bônus de Subscrição emitido pela Companhia. 62/41

63 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS Em 31 de março de 29 e 31 de dezembro de 28, o capital subscrito e integralizado, composto por ações ordinárias sem valor nominal, está distribuído da seguinte forma: Quantidade de ações Residentes no país Residentes no exterior Reserva legal Constituída à alíquota de 5% sobre o lucro líquido do exercício, até atingir o montante de 2% do capital social, de acordo com a Lei das Sociedades por ações Distribuição de lucros A distribuição de lucros obedecerá às destinações de seu estatuto social, o qual contém as seguintes destinações: 5% para reserva legal; Uma parcela por proposta dos órgãos da administração poderá ser destinada à formação de reserva para contingências; Distribuição de dividendos mínimos obrigatórios, de até 25% (vinte e cinco por cento), do lucro liquido após a constituição da reserva legal e a formação de reserva para contingências. As demonstrações contábeis contemplam a proposta de retenção integral do saldo de lucros acumulados em função de investimentos previstos para o ano de 29,sujeita à aprovação em Assembléia Geral Ordinária. 17. Despesas financeiras São compostas por: Controladora Consolidado Descrição 31/3/29 31/3/28 31/3/29 31/3/28 Despesas com juros (2.49) (14.893) (113.34) (66.958) Despesas bancárias (6.344) (36.957) ( ) (58.721) Variação monetária passiva (13.563) ( ) (14.63) ( ) 63/41

64 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS Juros sobre empréstimos e financiamentos - (41.349) - ( ) Outras despesas (8.53) ( ) Total (3.486) ( ) ( ) (98.16) 64/41

65 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS 18. Receitas financeiras São compostas por: Controladora Consolidado Descrição 31/3/29 31/3/28 31/3/29 31/3/28 Rendimentos de aplicações financeiras Atualização Monetária e juros contratuais Descontos obtidos Outras receitas Total Instrumentos financeiros Em atendimento à Deliberação CVM n 566, de 17 de dezembro de 28, que aprovou o Pronunciamento Técnico CPC n 14, e à Instrução CVM nº 475, de 17 de dezembro de 28, a Companhia e suas controladas efetuaram uma avaliação de seus instrumentos financeiros, descritos a seguir: Gerenciamento de risco A Companhia e suas controladas possuem operações envolvendo instrumentos financeiros, os quais se destinam a atender suas necessidades operacionais, bem como a reduzir a exposição a riscos financeiros. A administração destes riscos é efetuada por meio da definição de estratégias, estabelecimento de sistema de controles e determinação de limite de operação. A Companhia não realiza operações envolvendo instrumentos financeiros com a finalidade especulativa. Risco de crédito e de realização Estes riscos são administrados por normas específicas de análise de crédito e estabelecimento de limites de exposição por cliente. Adicionalmente há análises específicas e normas para aplicações em instituições financeiras e os tipos de investimentos ofertados no mercado financeiro. Valor de mercado dos instrumentos financeiros 65/41

66 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS O valor de mercado do caixa e equivalentes de caixa (bancos e aplicações financeiras), do saldo a receber de clientes e o passivo circulante são instrumentos financeiros coincidentes com o saldo contábil e serão mantidos até o vencimento, conforme intenção da administração. O saldo a receber de clientes é atualizado a índices contratuais praticados no mercado. A Companhia efetuou o cálculo a valor presente das contas a receber para unidades não concluídas e contabilizou o montante pelo critério descrito na Nota /41

67 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS Os encargos incidentes sobre os financiamentos estão na média praticada atualmente pelo mercado e estão sendo registradas de acordo com os contratos firmados. O saldo devedor existente em 31 de março de 29 e 31 de dezembro de 28 corresponde aos valores efetivos de liquidação. A Companhia não efetuou aplicações em derivativos ou quaisquer outros ativos de riscos. Em 31 de março de 29 não existiam instrumentos derivativos a serem reconhecidos a valor justo nas demonstrações contábeis. 2. Plano de opções de ações Em 27 de setembro de 27 foi aprovado, na Assembléia Geral Extraordinária da Companhia, plano de opções de ações. O referido Plano será administrado pelo Conselho de Administração e todas as decisões relativas ao Plano deverão por ele ser aprovadas. Serão elegíveis a participar do referido Plano os executivos, os administradores e empregados da Companhia e de suas sociedades controladas, direta ou indiretamente. O Conselho de Administração não selecionou durante os anos de 27 e 28 e período de 29 os beneficiários que farão jus á outorga das Opções, consequentemente não foram entregues e constituídas provisões para eventuais opções concedidas. 21. Seguros A Companhia mantém seguros para as obras que possuem financiamentos imobiliários, cobertura esta considerada suficiente pela administração para cobrir os riscos possíveis de seus ativos e/ou responsabilidades. Os demais ativos não possuem cobertura, pois a administração entende que o risco de perda com esses ativos é remota. As apólices estão em vigor e os prêmios foram devidamente pagos. Consideramos que temos um programa de gerenciamento de riscos com o objetivo de delimitar os riscos, buscando no mercado coberturas compatíveis com o nosso porte e operações, sendo a nossa cobertura de seguros consistentes com as outras empresas de dimensão semelhante operando no setor. 67/41

68 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS As premissas de riscos adotadas e suas respectivas coberturas, dada a sua natureza, não fazem parte do escopo da auditoria das demonstrações contábeis, consequentemente, não foram examinadas pelos nossos auditores independentes. 68/41

69 6.1 - NOTAS EXPLICATIVAS NOTAS EXPLICATIVAS 22. Remuneração dos administradores O limite de remuneração da diretoria e dos administradores da Companhia para o ano de 29 foi fixado em R$2.2., conforme determinado pela A.G.O., em 17 de abril de 29. Foi registrado, até 31 de março de 29, a título de remuneração dos administradores da Companhia e de suas controladas, o montante de R$ /41

70 7.1 - COMENTÁRIO DO DESEMPENHO DA COMPANHIA NO TRIMESTRE Descrevemos com detalhes o desempenho da controlada e suas coligadas no relatório de desempenho consolidado. 17/11/29 1:37:2 Pág: 7

71 COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE Lançamentos totalizaram R$ 11 MM no 1T9 Vendas Contratadas somadas de R$ 118 MM no 1T9 Lucro Líquido acumulou R$ 15 MM no 1T9 Belo Horizonte, 15 de maio de 29: a Direcional Engenharia S.A., incorporadora e construtora imobiliária sediada em Belo Horizonte com foco no segmento de baixa e média renda, divulga os resultados operacionais e financeiros auditados referentes ao primeiro trimestre de 29 (1T9). As informações financeiras e operacionais apresentadas a seguir, exceto onde indicado de outra forma, foram elaboradas em bases consolidadas e em Reais (R$), conforme a legislação societária e as práticas contábeis aplicáveis a incorporadoras (OCPC 1). As comparações referem se ao exercício do primeiro trimestre de 28 (1T8), exceto quando indicado de outra forma. DESTAQUES OPERACIONAIS E FINANCEIROS Lançamentos: 2 empreendimentos foram lançados no 1T9 totalizando um VGV Potencial de R$ 1,6 milhões (R$ 92, milhões % Direcional) Vendas: o VGV Contratado no 1T9 atingiu R$ 118,4 milhões (R$ 9,1 milhões % Direcional), já líquido de distratos. Receita Operacional: apropriada em função do andamento de obra, a Receita Líquida atingiu R$ 65, milhões no 1T9, 74% superior ao mesmo período de 28. EBITDA: a geração de caixa operacional totalizou R$ 17, milhões (margem EBITDA de 26%) no 1T9, representando um crescimento 74% em relação ao número ajustado do 1T8. Lucro Líquido: cresceu 81% quando comparado ao Lucro Líquido Ajustado do 1T8, acumulando R$ 14,7 milhões no 1T9. A margem líquida do período foi de 23%. Landbank: em 31/3/29, a Direcional possuía um banco de terrenos avaliado em R$ 6,8 bilhões de VGV Potencial, dos quais R$ 4,6 bilhões dizem respeito à parcela da Direcional nos diversos negócios. O potencial construtivo deste banco de terrenos está avaliado em mais de 6 mil unidades. 17/11/29 1:37:13 Pág: 71

72 COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE LANÇAMENTOS O VGV Lançado no 1T9 totalizou de R$ 1,6 milhões (R$ 92, milhões % Direcional). Este nível de lançamentos representa uma queda de 52% em relação ao patamar de lançamentos do 1T8. Em relação à participação média da Direcional nos empreendimentos, houve um aumento de 82% no 1T8 para 91% no 1T9, tendência já apresentada nos períodos anteriores. LANÇAMENTOS 1T9 1T8 Var. Empreendimentos Lançados % Área Útil Lançada (m²) % Unidades Lançadas % VGV Lançado (R$MM) 1,6 28,1 52% VGV Lançado %Direcional(R$MM) 92, 17,1 46% % Direcional Médio 91% 82% +19% % Construção Direcional 1% 1% Preço Médio (R$/m²) % Mantendo uma política conservadora em relação a novos lançamentos, a Direcional começou o ano de 29 lançando apenas 2 empreendimentos no primeiro trimestre, reduzindo o seu ritmo de lançamentos, conforme tendência já apresentada no 4T8, e priorizando as vendas de estoque. 17/11/29 1:37:13 Pág: 72

73 COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE A Direcional concentrou seus lançamentos do 1T9 no Norte do país, mais especificamente nos estados do Pará e de Rondônia. Empreendimento Lanç. Localização VGV R$ (%Direcional) Un. Segmento Bella Città Total Ville 1 1T9 PA Belém Popular Vita Bella Residencial Club 1T9 RO Porto Velho Popular LANÇAMENTOS 1T VENDAS As vendas contratadas no 1T9 permaneceram praticamente estáveis quando comparadas às vendas contratadas no 1T8. Porém, em função de uma maior participação nos empreendimentos vendidos no 1T9, houve um crescimento de 12% se considerarmos a parcela da Direcional nas vendas. VENDAS CONTRATADAS 1T9 1T8 Var. Unidades Contratadas % VGV Contratado (R$MM) 118,4 118,2 +% VGV Contratado % Direcional (R$MM) 9,1 8,2 +12% % Direcional Médio 76% 68% 17/11/29 1:37:13 Pág: 73

74 COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE Considerando os lançamentos de 28 e de 29, a Direcional estabeleceu uma VSO (venda sobre oferta) de 21% no 1T9. Vendas / Estoque 28 1T8 2T8 3T8 4T8 1T9 Lançamentos 1T8 4% 49% 22% 1% 28% Lançamentos 2T8 22% 4% 33% 32% Lançamentos 3T8 3% 25% 19% Lançamentos 4T8 11% 2% Lançamentos 1T9 17% Lançamentos 8/9 4% 31% 32% 2% 21% Com esta velocidade de vendas, os empreendimentos lançados no 1T8 já estão com 85% de suas unidades vendidas, os lançados em 2T8 estão com praticamente 78% comercializados, os empreendimentos lançados no 3T8 encerraram o 1T9 com menos da metade das unidades em estoque, os projetos do 4T8 estão com praticamente um terço vendidos e os lançamentos de 29 venderam 17% das unidades disponíveis. Vendas de Vendas 28 1T8 2T8 3T8 4T8 1T9 Acum. Lançamentos 1T8 4% 3% 7% 2% 6% 85% Lançamentos 2T8 22% 31% 16% 1% 78% Lançamentos 3T8 3% 17% 1% 57% Lançamentos 4T8 11% 2% 3% Lançamentos 1T9 17% 17% ESTOQUE A Direcional encerrou o primeiro trimestre de 29 com 115 unidades concluídas em estoque, avaliadas em R$ 35 milhões. Cabe ressaltar que destas, 13 unidades são de apenas 1 empreendimento, do qual a Direcional possui 45% de participação. Ou seja, excluindo este caso específico, o estoque de unidades de empreendimentos concluídos pela Direcional era de apenas 12 unidades em 31 de Março de 29. VGV em Unidades % Unidades Empreendimento Estoque em Estoque em Estoque (R$ mil) Empreendimentos Concluídos Empreendimentos em Andamento % /11/29 1:37:13 Pág: 74

75 COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE Lançamentos 1T % Lançamentos 4T % Lançamentos 3T % Lançamentos 2T % Lançamentos 1T % Lanç. Anteriores 196 1% OBRAS EM ANDAMENTO Em 31 de Março de 29, havia 3 empreendimentos em construção, dos quais 22 têm obras executadas pelo time de engenharia da Direcional. Isto representa um total de unidades em construção, das quais praticamente 9% executadas com mão de obra própria. Empreendimento Cidade Padrão Lanç. Entrega Prevista Un. VGV Lanç. (R$ mil) Obras Executadas pela Direcional Eliza Miranda 2 Manaus Popular Mar/7 Mai/ Eliza Miranda 3 Manaus Popular Set/7 Ago/ Eliza Miranda 4 Manaus Popular Mai/8 Ago/ Equilibrium Manaus Alto Jan/7 Dez/ Grand Prix Manaus Médio Jan/7 Jun/ Gran Vista Manaus Alto Dez/8 Out/ Weekend Club Manaus Médio Jul/8 Out/ Gran Riserva Brasília Médio Nov/7 Jun/ Lake View Brasília Alto Jun/8 Dez/ Life Residence Taguatinga Médio Nov/6 Mai/ Paradiso Club Taguatinga Médio Fev/8 Ago/ Paradiso Uno Taguatinga Médio Mai/8 Jul/ Dream Park Serra Popular Set /8 Mar/ Gran Paradiso B. Horizonte Popular Mai/8 Out/ Gran Parque B. Horizonte Médio Nov/7 Abr/ Le Parc de France B. Horizonte Popular Mar/8 Fev/ Mirante Campestre R. de Janeiro Popular Dez/6 Abr/ Águas do Madeira Porto Velho Popular Jun/8 Nov/ Garden Club Porto Velho Popular Ago/8 Nov/ Allegro Campinas Popular Mar/8 Mar/ Sírius Campinas Médio Fev/8 Jun/ Vivere Campinas Médio Nov/7 Set/ Obras Executadas por Parceiros Antares B. Horizonte Médio Nov/7 Dez/ Centauro B. Horizonte Médio Nov/7 Mai/ Maura Valadares B. Horizonte Alto Jun/7 Mai/ /11/29 1:37:13 Pág: 75

76 COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE Solares B. Horizonte Médio Nov/7 Mar/ Volare B. Horizonte Alto Out/7 Jul/ Al Mare Macaé Médio Jul/8 Dez/ Aquarela R. de Janeiro Alto Ago/5 Jun/ Caapuã Campinas Popular Out/7 Abr/ TOTAL TERRENOS Em 31/3/29, o VGV Potencial do banco de terrenos da Direcional estava avaliado em R$ 6,9 bilhões, espalhados por 8 estados brasileiros e pelo Distrito Federal. Excluindo se a participação de parceiros, a parte da Direcional neste VGV Potencial chega a R$ 4,6 bilhões. Região VGV Potencial (R$ milhões) % Total DF 2.125,6 3,9% MG 2.22,2 29,4% PA 1.26,3 14,9% AM 61,6 8,7% TO 42, 6,1% SP 29,8 4,2% RJ 217,5 3,2% ES 112,9 1,6% RO 72, 1,% TOTAL 6.888,9 1% RESULTADOS FINANCEIROS Desde o final do exercício de 28, a Direcional adotou as novas práticas contábeis vigentes de acordo com a Lei /7 e com a OCPC1 aplicável às incorporadoras. Portanto, a fim de tornarem os números comparáveis, as informações financeiras de 28 estão apresentadas com novo padrão contábil. RESULTADO (R$ mil) 1T9 1T8 Ajustado Var. Receita Líquida % Lucro Bruto % Margem Bruta 33,7% 36,4% EBITDA % 17/11/29 1:37:13 Pág: 76

77 COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE Margem EBITDA 26,2% 23,6% Lucro Líquido % Margem Líquida 22,6% 19,2% EBITDA Ajustado * % Margem EBITDA Ajustada * 26,2% 26,2% Lucro Líquido Ajustado * % Margem Líquida Ajustada * 22,6% 21,8% * desconsidera despesas não recorrentes de 28 RECEITA LÍQUIDA: De 31/12/28 a 31/3/29, a Direcional reconheceu contabilmente R$ 65, milhões de receita operacional líquida, apresentando um crescimento de 74% em relação à receita líquida contabilizada no 1T8. 74,2% LUCRO BRUTO: O lucro bruto da Direcional no 1T9 totalizou R$ 21,9 milhões, superando em 61% os R$ 13,6 milhões alcançados no 1T8. A margem bruta apresentou uma queda de 2,7 pontos percentuais no 1T9 se comparado ao mesmo período de 28 o que pode ser explicado pela revisão de alguns orçamentos de obra. 17/11/29 1:37:13 Pág: 77

78 COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE DESPESAS COMERCIAIS E ADMINISTRATIVAS: As despesas gerais e administrativas somaram R$ 3,4 milhões no primeiro trimestre de 29, um aumento de 26% em relação ao valor totalizado no primeiro trimestre de 28. Houve, em 28, R$ 965 mil de despesas não recorrentes reconhecidas no primeiro trimestre. Se considerarmos este efeito, o aumento foi de 98%. As despesas comerciais, por sua vez, cresceram 21% e fecharam o 1T9 com um total de R$2,8 milhões. Ainda assim, as despesas representaram um percentual menor da Receita Líquida: 9,5% no 1T9 contra 1,8% no 1T8. DESPESAS (R$ mil) 1T9 1T8 Var. Despesas Comerciais % Despesas Gerais e Administrativas* % Despesas / Receita Líquida* 9,5% 1,8% * desconsidera despesas não recorrentes de 28 EBITDA: A geração de caixa operacional (EBITDA) totalizou R$ 17, milhões no 1T9. Com isto, a Direcional encerrou o 1T9 com um EBITDA 74% superior aos R$ 9,8 milhões alcançados no 1T8, já desconsiderando as despesas não recorrentes. A margem EBITDA do 1T9 manteve se praticamente estável quando comparada ao mesmo período de /11/29 1:37:13 Pág: 78

79 COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE EBITDA (R$ mil) 1T9 1T8 Lucro Líquido (+) Depreciação/Amortização ( ) Resultado Financeiro (2.391) (556) (+/ ) Receitas/Despesas Não Operacionais (+) Imposto de Renda / Contribuição Social (+) Participação de Minoritários (+) Despesas Não Recorrentes 965 EBITDA LUCRO LÍQUIDO: A Direcional encerrou o 1T9 com um lucro líquido acumulado de R$ 14,7 milhões, alcançando uma margem líquida de 23%. Este resultado representa um crescimento de 81% em relação ao resultado alcançado no mesmo período de 28, já desconsiderando as despesas não recorrentes. A margem líquida apresentou um aumento de,8 ponto percentual em relação à margem registrada no 1T8 apesar de uma margem bruta menor. 17/11/29 1:37:13 Pág: 79