1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ DIRECIONAL ENGENHARIA S.A / CEP 4 - MUNICÍPIO 5 - UF

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1 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 3/9/21 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Reapresentação Espontânea O REGISTRO NA CVM NÃO IMPLICA QUALQUER APRECIAÇÃO SOBRE A COMPANHIA, SENDO OS SEUS ADMINISTRADORES RESPONSÁVEIS PELA VERACIDADE DAS INFORMAÇÕES PRESTADAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ 4 - NIRE SEDE 1 - ENDEREÇO COMPLETO Rua Grão Pará 2 - BAIRRO OU DISTRITO Santa Efigênia 3 - CEP 4 - MUNICÍPIO 5 - UF Belo Horizonte 6 - DDD 7 - TELEFONE 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 1 - TELEX MG DDD 12 - FAX 13 - FAX 14 - FAX dri@direcional.com.br DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES (Endereço para Correspondência com a Companhia) 1 - NOME Jose Carlos Wollenweber Filho 2 - ENDEREÇO COMPLETO 3 - BAIRRO OU DISTRITO Rua Grão Pará, CEP 5 - MUNICÍPIO São Lucas 6 - UF Belo Horizonte MG 7 - DDD 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 1 - TELEFONE 11 - TELEX DDD 13 - FAX 14 - FAX 15 - FAX dri@direcional.com.br REFERÊNCIA / AUDITOR EXERCÍCIO SOCIAL EM CURSO TRIMESTRE ATUAL TRIMESTRE ANTERIOR 1 - INÍCIO 2 - TÉRMINO 1/1/ NOME/RAZÃO SOCIAL DO AUDITOR 3 - NÚMERO 4 - INÍCIO 5 - TÉRMINO 6 - NÚMERO 7 - INÍCIO 8 - TÉRMINO 31/12/21 3 1/7/21 3/9/21 4 1/1/29 31/12/ CÓDIGO CVM Ernst & Young Terco Auditores Independentes S.S NOME DO RESPONSÁVEL TÉCNICO Flario Aquino Machado 12 - CPF DO RESP. TÉCNICO /3/213 2:2:28 Pág: 1

2 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 3/9/21 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Reapresentação Espontânea IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ COMPOSIÇÃO DO CAPITAL SOCIAL Número de Ações (Unidades) Do Capital Integralizado 1 - Ordinárias 2 - Preferenciais 3 - Total Em Tesouraria 4 - Ordinárias 5 - Preferenciais 6 - Total 1 - TRIMESTRE ATUAL 2 - TRIMESTRE ANTERIOR 3/9/ /12/ IGUAL TRIMESTRE EX. ANTERIOR 3/9/ CARACTERÍSTICAS DA EMPRESA 1 - TIPO DE EMPRESA Empresa Comercial, Industrial e Outras 2 - TIPO DE SITUAÇÃO Operacional 3 - NATUREZA DO CONTROLE ACIONÁRIO Privada Nacional 4 - CÓDIGO ATIVIDADE Construção Civil, Mat. Constr. e Decoração 5 - ATIVIDADE PRINCIPAL Administração de bem próprio, incorporação, construção e comercialização de imóveis próprios ou de terceiros, prestação de serviços de engenharia. 6 - TIPO DE CONSOLIDADO Total 7 - TIPO DO RELATÓRIO DOS AUDITORES Sem Ressalva SOCIEDADES NÃO INCLUÍDAS NAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS 1 - ITEM 2 - CNPJ 3 - DENOMINAÇÃO SOCIAL PROVENTOS EM DINHEIRO DELIBERADOS E/OU PAGOS DURANTE E APÓS O TRIMESTRE 1 - ITEM 2 - EVENTO 3 - APROVAÇÃO 4 - PROVENTO 5 - INÍCIO PGTO. 6 - ESPÉCIE E CLASSE DE AÇÃO 7 - VALOR DO PROVENTO P/ AÇÃO 11/3/213 2:2:37 Pág: 2

3 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 3/9/21 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Reapresentação Espontânea IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM DENOMINAÇÃO SOCIAL DIRECIONAL ENGENHARIA S.A. 3 - CNPJ / CAPITAL SOCIAL SUBSCRITO E ALTERAÇÕES NO EXERCÍCIO SOCIAL EM CURSO 1- ITEM 2 - DATA DA 3 - VALOR DO CAPITAL SOCIAL 4 - VALOR DA ALTERAÇÃO 5 - ORIGEM DA ALTERAÇÃO 7 - QUANTIDADE DE AÇÕES EMITIDAS 8 - PREÇO DA AÇÃO NA ALTERAÇÃO EMISSÃO (Reais Mil) (Reais Mil) (Unidades) (Reais) 1 11/5/ Opções de outorga ações , DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES 1 - DATA 2 - ASSINATURA 29/1/21 11/3/213 2:2:39 Pág: 3

4 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 3/9/21 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Reapresentação Espontânea IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-3/9/ /12/29 1 Ativo Total Ativo Circulante Disponibilidades Créditos Clientes Contas a receber p/incorporação imóveis Contas a receber por prestação serviço Créditos Diversos Outros Créditos Partes Relacionadas Estoques Terrenos a incorporar Imóveis concluidos Imóveis em construção Outros Tributos a Recuperar Despesas Comerciais a Apropriar 1.2 Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Créditos Diversos Contas a Receber Imóveis a Comercializar Terrenos a incorporar Créditos diversos Créditos com Pessoas Ligadas Com Coligadas e Equiparadas Com Controladas Com Outras Pessoas Ligadas Outros Ativo Permanente Investimentos Participações Coligadas/Equiparadas Participações Coligadas/Equiparadas-Ágio Participações em Controladas Participações em Controladas - Ágio Outros Investimentos Imobilizado Intangível Diferido 11/3/213 2:2:4 Pág: 4

5 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 3/9/21 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Reapresentação Espontânea IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-3/9/ /12/29 2 Passivo Total Passivo Circulante Empréstimos e Financiamentos Debêntures Fornecedores Impostos, Taxas e Contribuições Obrigações Trabalhistas Obriagações Tributarias Dividendos a Pagar Provisões Dívidas com Pessoas Ligadas Outros Credores por Imóveis Compromissados Adiantamentos de Clientes Outras contas a pagar Passivo Não Circulante Passivo Exigível a Longo Prazo Empréstimos e Financiamentos Debêntures Provisões Provisão para Garantia Provisão para Contingência Dívidas com Pessoas Ligadas Adiantamento para Futuro Aumento Capital Outros 2.3 Resultados de Exercícios Futuros 2.5 Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Reavaliação Ativos Próprios Controladas/Coligadas e Equiparadas Reservas de Lucro Legal Estatutária Para Contingências De Lucros a Realizar Retenção de Lucros Especial p/ Dividendos Não Distribuídos Outras Reservas de Lucro Ajustes de Avaliação Patrimonial 11/3/213 2:2:42 Pág: 5

6 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 3/9/21 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Reapresentação Espontânea IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-3/9/ /12/ Ajustes de Títulos e Valores Mobiliários Ajustes Acumulados de Conversão Ajustes de Combinação de Negócios Lucros/Prejuízos Acumulados Adiantamento para Futuro Aumento Capital 11/3/213 2:2:42 Pág: 6

7 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 3/9/21 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Reapresentação Espontânea IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-1/7/21 a 3/9/21 4-1/1/21 a 3/9/21 5-1/7/29 a 3/9/29 6-1/1/29 a 3/9/ Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços Receita com Venda de Imóveis Receita com Prestação de Serviço Deduções da Receita Bruta (31) (493) (227) (534) 3.3 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos 6 (22) (329) Custo do Imóvel vendido (329) Custo do Serviço Prestado 6 (22) 3.5 Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Com Vendas Gerais e Administrativas (16.12) (39.19) (5.882) (12.431) Financeiras Receitas Financeiras Despesas Financeiras (127) (3) (29) (267) Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais (527) (71) Resultado da Equivalência Patrimonial Resultado Operacional Resultado Não Operacional Receitas Despesas 3.9 Resultado Antes Tributação/Participações Provisão para IR e Contribuição Social (45) (733) 3.11 IR Diferido 3.12 Participações/Contribuições Estatutárias Participações 11/3/213 2:2:44 Pág: 7

8 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 3/9/21 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Reapresentação Espontânea IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-1/7/21 a 3/9/21 4-1/1/21 a 3/9/21 5-1/7/29 a 3/9/29 6-1/1/29 a 3/9/ Contribuições 3.13 Reversão dos Juros sobre Capital Próprio 3.15 Lucro/Prejuízo do Período NÚMERO AÇÕES, EX-TESOURARIA (Unidades) LUCRO POR AÇÃO (Reais) PREJUÍZO POR AÇÃO (Reais) ,32935,88829,27238, /3/213 2:2:44 Pág: 8

9 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 3/9/21 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Reapresentação Espontânea IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA - METODO INDIRETO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-1/7/21 a 3/9/21 4-1/1/21 a 3/9/21 5-1/7/29 a 3/9/29 6-1/1/29 a 3/9/ Caixa Líquido Atividades Operacionais (8.617) (29.751) (17.393) (37.78) Caixa Gerado nas Operações (7.31) (11.6) (2.748) (2.788) Lucro Liquido antes IRPJ e CSLL Depreciação e amortização Resultado Equivalência Patrimônial (53.341) ( ) (32.341) (64.485) Participantes em SCP e SPE Atualizações monetárias (1.739) (3.845) (344) (344) Provisão para garantia (16) (14) 134 (72) Impostos Diferidos Ajuste valor presente contas a receber Provisão plano opções de ações Provisão contingência/perda créditos Variações nos Ativos e Passivos (1.586) (18.691) (14.973) (34.92) Decréscimo(acréscimo) em ativos Contas a receber (385) Estoques 2.32 (5.248) (3.236) (14.218) Créditos diversos (1.285) (17.432) (5.64) (19.138) Tributos a recuperar (486) (2.275) Despesas comerciais a apropriar (Decréscimo) acréscimo em passivos Fornecedores (425) (669) Obrigações trabalhistas (38) Obrigações tributárias 54 (278) (773) (1.196) Credores por imóveis compromissados (3.71) (3.7) Adiantamento de clientes Contas a pagar (2.864) Contas a pagar aquisição investimentos (1.17) (1.17) 11/3/213 2:2:46 Pág: 9

10 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 3/9/21 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Reapresentação Espontânea IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA - METODO INDIRETO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-1/7/21 a 3/9/21 4-1/1/21 a 3/9/21 5-1/7/29 a 3/9/291/7/296 a - 3/9/29 1/1/29 a 3/9/291/1/29 a 3/9/ Outros IRPJ e CSLL pagos Caixa Líquido Atividades de Investimento 3.15 (73.589) Acréscimo de investimentos (35.868) ( ) (16.665) (49.326) Acréscimo de imobilizado (5.569) (8.613) (2.318) (2.461) Acréscimo de intángivel (23) (23) (769) (43) Distribuição de lucros em controladas Caixa Líquido Atividades Financiamento (12.36) Ingresso e amortização dos empréstimos Integralização de capital Dividendos pagos (18.785) 4.4 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes 4.5 Aumento(Redução) de Caixa e Equivalentes (1.51) ( ) (12.666) Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes (1.51) /3/213 2:2:46 Pág: 1

11 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Reapresentação Espontânea IDENTIFICAÇÃO Data-Base - 3/9/ CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO DE 1/7/21 a 3/9/21 (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - CAPITAL SOCIAL 4 - RESERVAS DE 5 - RESERVAS DE 6 - RESERVAS DE 7 - LUCROS/ PREJUÍZOS 8 - AJUSTES DE 9 - TOTAL PATRIMÔNIO CAPITAL REAVALIAÇÃO LUCRO ACUMULADOS AVALIAÇÃO LÍQUIDO PATRIMONIAL 5.1 Saldo Inicial Ajustes de Exercícios Anteriores 5.3 Saldo Ajustado Lucro / Prejuízo do Período Destinações Dividendos Juros sobre Capital Próprio Outras Destinações 5.6 Realização de Reservas de Lucros 5.7 Ajustes de Avaliação Patrimonial Ajustes de Títulos e Valores Mobiliários Ajustes Acumulados de Conversão Ajustes de Combinação de Negócios 5.8 Aumento/Redução do Capital Social 5.9 Constituição/Realização Reservas Capital Instrumentos patrimoniais pagto ações Realização dos instrumentos patrimoniais 858 (6.42) Ações em Tesouraria 5.11 Outras Transações de Capital 5.12 Outros 5.13 Saldo Final /3/213 2:2:49 Pág: 11

12 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Reapresentação Espontânea IDENTIFICAÇÃO Data-Base - 3/9/ CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO DE 1/1/21 a 3/9/21 (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - CAPITAL SOCIAL 4 - RESERVAS DE 5 - RESERVAS DE 6 - RESERVAS DE 7 - LUCROS/ PREJUÍZOS 8 - AJUSTES DE 9 - TOTAL PATRIMÔNIO CAPITAL REAVALIAÇÃO LUCRO ACUMULADOS AVALIAÇÃO LÍQUIDO PATRIMONIAL 5.1 Saldo Inicial Ajustes de Exercícios Anteriores 5.3 Saldo Ajustado Lucro / Prejuízo do Período Destinações Dividendos Juros sobre Capital Próprio Outras Destinações 5.6 Realização de Reservas de Lucros 5.7 Ajustes de Avaliação Patrimonial Ajustes de Títulos e Valores Mobiliários Ajustes Acumulados de Conversão Ajustes de Combinação de Negócios 5.8 Aumento/Redução do Capital Social 5.9 Constituição/Realização Reservas Capital Instrumentos patrimoniais pagto em ações Realização dos instrumentos patrimoniais 858 (6.42) Ações em Tesouraria 5.11 Outras Transações de Capital 5.12 Outros 5.13 Saldo Final /3/213 2:2:51 Pág: 12

13 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 3/9/21 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Reapresentação Espontânea IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO CONSOLIDADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-3/9/ /12/29 1 Ativo Total Ativo Circulante Disponibilidades Créditos Clientes Contas receber por incorporação imóveis Contas a receber prestação de serviço Créditos Diversos Outros Créditos Partes Relacionadas Estoques Terrenos a incorporar Imóveis e construção Imóveis concluidos Outros Tributos a Recuperar Despesas Comerciais a apropriar Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Créditos Diversos Contas a Receber Terrenos a incorporar Créditos Diversos Créditos com Pessoas Ligadas Com Coligadas e Equiparadas Com Controladas Com Outras Pessoas Ligadas Outros Ativo Permanente Investimentos Participações Coligadas/Equiparadas Participações em Controladas Outros Investimentos Imobilizado Intangível Diferido 11/3/213 2:2:53 Pág: 13

14 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 3/9/21 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Reapresentação Espontânea IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO CONSOLIDADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-3/9/ /12/29 2 Passivo Total Passivo Circulante Empréstimos e Financiamentos Debêntures Fornecedores Impostos, Taxas e Contribuições Obrigações Trabalhistas Obrigações Tributarias Dividendos a Pagar Provisões Dívidas com Pessoas Ligadas Outros Credores por imóveis compromissados Adiantamento de clientes Demais contas a pagar Passivo Não Circulante Passivo Exigível a Longo Prazo Empréstimos e Financiamentos Debêntures Provisões Provisão para contingência Provisão para garantia Obrigações tributarias Dívidas com Pessoas Ligadas Adiantamento para Futuro Aumento Capital Outros Adiantamento de clientes Contas pagar por aquisição investimento Credores por Imóveis Compromissados Resultados de Exercícios Futuros 2.4 Part. de Acionistas Não Controladores Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Reavaliação Ativos Próprios Controladas/Coligadas e Equiparadas Reservas de Lucro Legal Estatutária Para Contingências 11/3/213 2:2:55 Pág: 14

15 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 3/9/21 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Reapresentação Espontânea IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO CONSOLIDADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-3/9/ /12/ De Lucros a Realizar Retenção de Lucros Especial p/ Dividendos Não Distribuídos Outras Reservas de Lucro Ajustes de Avaliação Patrimonial Ajustes de Títulos e Valores Mobiliários Ajustes Acumulados de Conversão Ajustes de Combinação de Negócios Lucros/Prejuízos Acumulados Adiantamento para Futuro Aumento Capital 11/3/213 2:2:55 Pág: 15

16 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 3/9/21 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Reapresentação Espontânea IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-1/7/21 a 3/9/21 4-1/1/21 a 3/9/21 5-1/7/29 a 3/9/29 6-1/1/29 a 3/9/ Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços Receita com Venda de Imóveis Receita com Prestação de Serviço Deduções da Receita Bruta (6.48) (15.644) (3.599) (8.719) 3.3 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos (146.77) (349.15) (71.974) ( ) Custo do Imóvel vendido ( ) (36.59) (71.974) (17.46) Custo do serviço prestado (22.132) (42.596) (5.11) 3.5 Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais (1.92) (25.494) (6.348) (13.852) Com Vendas (5.453) (13.867) (4.82) (11.62) Gerais e Administrativas (16.42) (39.798) (6.95) (13.164) Financeiras Receitas Financeiras Despesas Financeiras (845) (2.223) (715) (1.951) Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais (37) Resultado da Equivalência Patrimonial 3.7 Resultado Operacional Resultado Não Operacional Receitas Despesas 3.9 Resultado Antes Tributação/Participações Provisão para IR e Contribuição Social (5.445) (13.247) (3.35) (8.66) 3.11 IR Diferido 3.12 Participações/Contribuições Estatutárias Participações 11/3/213 2:2:57 Pág: 16

17 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 3/9/21 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Reapresentação Espontânea IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-1/7/21 a 3/9/21 4-1/1/21 a 3/9/21 5-1/7/29 a 3/9/29 6-1/1/29 a 3/9/ Contribuições 3.13 Reversão dos Juros sobre Capital Próprio 3.14 Part. de Acionistas Não Controladores (3.656) (12.329) (2.76) (4.898) 3.15 Lucro/Prejuízo do Período NÚMERO AÇÕES, EX-TESOURARIA (Unidades) LUCRO POR AÇÃO (Reais) PREJUÍZO POR AÇÃO (Reais) ,32935,88829,27238, /3/213 2:2:57 Pág: 17

18 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 3/9/21 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Reapresentação Espontânea IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO - METODO INDIRETO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-1/7/21 a 3/9/21 4-1/1/21 a 3/9/21 5-1/7/29 a 3/9/29 6-1/1/29 a 3/9/ Caixa Líquido Atividades Operacionais (76.676) ( ) (18.114) (54.389) Caixa Gerado nas Operações Lucro liquido antes do IRPJ e CSLL Depreciação e amortização Resulado de equivalencia patrimonial Participação em SCP e SPE (2.41) (267) Atualização monetária (2.87) Provisão para garantia (53) Impostos diferidos (1.915) (15.735) Ajuste a valor presente contas a receber Provisão plano opções de ações Provisão contingência e perda crédito Variações nos Ativos e Passivos ( ) ( ) (49.542) ( ) Decréscimo (acréscimo) em ativos Contas a receber (11.818) ( ) (52.44) (122.2) Estoques (41.894) (47.42) (26.447) (33.913) Créditos diversos (6.498) (2.74) (78) (11.53) Tributos a recuperar (551) (2.353) Despesas comerciais a apropriar (1.873) (1.551) (1.551) (Decréscimo) acréscimo em passivos Fornecedores Obrigações trabalhistas Obrigações tributárias Credores por imóveis compromissados (12.675) (3.174) Adiantamento de clientes Contas a pagar (2.855) Contas a pagar aquisição de investimento (1.17) (1.17) 11/3/213 2:2:59 Pág: 18

19 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 3/9/21 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Reapresentação Espontânea IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO - METODO INDIRETO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-1/7/21 a 3/9/21 4-1/1/21 a 3/9/21 5-1/7/29 a 3/9/291/7/296 a - 3/9/29 1/1/29 a 3/9/291/1/29 a 3/9/ Outros (2.65) (5.632) (5.471) (8.66) IRPJ e CSLL pagos (2.65) (5.632) (5.471) (8.66) 4.2 Caixa Líquido Atividades de Investimento (9.625) (16.412) (5.465) (7.912) Acréscimo de investimentos (4.699) Acréscimo de imobilizado (9.62) (16.182) (766) (7.512) Acréscimo de intángivel (23) (23) (4) Distribuição de lucros em controladas 4.3 Caixa Líquido Atividades Financiamento Ingressos e amortização de emprestimos Integralização de capital Dividendos pagos (18.785) 4.4 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes 4.5 Aumento(Redução) de Caixa e Equivalentes (6.961) (78.86) Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes (6.961) /3/213 2:2:59 Pág: 19

20 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Reapresentação Espontânea IDENTIFICAÇÃO Data-Base - 3/9/ CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO CONSOLIDADO DE 1/7/21 a 3/9/21 (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - CAPITAL SOCIAL 4 - RESERVAS DE 5 - RESERVAS DE 6 - RESERVAS DE 7 - LUCROS/ PREJUÍZOS 8 - AJUSTES DE 9 - TOTAL PATRIMÔNIO CAPITAL REAVALIAÇÃO LUCRO ACUMULADOS AVALIAÇÃO LÍQUIDO PATRIMONIAL 5.1 Saldo Inicial Ajustes de Exercícios Anteriores 5.3 Saldo Ajustado Lucro / Prejuízo do Período Destinações Dividendos Juros sobre Capital Próprio Outras Destinações 5.6 Realização de Reservas de Lucros 5.7 Ajustes de Avaliação Patrimonial Ajustes de Títulos e Valores Mobiliários Ajustes Acumulados de Conversão Ajustes de Combinação de Negócios 5.8 Aumento/Redução do Capital Social 5.9 Constituição/Realização Reservas Capital Instrumentos patrimoniais pagto ações Realização dos instrumentos patrimoniais 858 (6.42) Ações em Tesouraria 5.11 Outras Transações de Capital 5.12 Outros 5.13 Saldo Final /3/213 2:3:2 Pág: 2

21 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Reapresentação Espontânea IDENTIFICAÇÃO Data-Base - 3/9/ CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO CONSOLIDADO DE 1/1/21 a 3/9/21 (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - CAPITAL SOCIAL 4 - RESERVAS DE 5 - RESERVAS DE 6 - RESERVAS DE 7 - LUCROS/ PREJUÍZOS 8 - AJUSTES DE 9 - TOTAL PATRIMÔNIO CAPITAL REAVALIAÇÃO LUCRO ACUMULADOS AVALIAÇÃO LÍQUIDO PATRIMONIAL 5.1 Saldo Inicial Ajustes de Exercícios Anteriores 5.3 Saldo Ajustado Lucro / Prejuízo do Período Destinações Dividendos Juros sobre Capital Próprio Outras Destinações 5.6 Realização de Reservas de Lucros 5.7 Ajustes de Avaliação Patrimonial Ajustes de Títulos e Valores Mobiliários Ajustes Acumulados de Conversão Ajustes de Combinação de Negócios 5.8 Aumento/Redução do Capital Social 5.9 Constituição/Realização Reservas Capital Instrumentos patrimoniais pagto ações Realização dos instrumentos patrimoniais 858 (6.42) Ações em Tesouraria 5.11 Outras Transações de Capital 5.12 Outros 5.13 Saldo Final /3/213 2:3:4 Pág: 21

22 11/3/213 2:3:2 Pág: 22

23 Notas explicativas da Administração às demonstrações financeiras para o período findo em 3 de setembro de 21 (Valores expressos em milhares de Reais, exceto quando expressamente mencionado) 1. Contexto operacional A Direcional Engenharia S.A. ( Companhia ) tem como objeto social, conforme definido no Estatuto Social, (i) a incorporação, construção e comercialização de bens imóveis próprios ou de terceiros, (ii) a administração de bens próprios, (iii) a prestação de serviços de engenharia pertinentes às atribuições dos responsáveis técnicos, (iv) a locação e administração de bens imóveis, e (v) a participação em outras sociedades na qualidade de sócia ou acionista e (vi) a prestação de serviços de consultoria e assessoria imobiliária em contratos de financiamentos bancários e afins, (vii) compra e venda de insumos e materiais para a construção civil. A Companhia é uma incorporadora e construtora, com foco no desenvolvimento de empreendimentos populares de grande porte e atuação primordial nas regiões norte e centro-oeste do Brasil. Durante mais de 29 anos de experiência em incorporação e construção de empreendimentos populares, desenvolveu uma estrutura verticalizada e um processo construtivo padronizado, o que tem viabilizado a construção de empreendimentos em grande escala. A Companhia desenvolve suas atividades de incorporação e construção por meio de Sociedade em Conta de Participação (SCPs), Sociedade de Propósito Específico (SPEs) e consórcios, utilizadas no curso normal dos negócios como forma de viabilizar a formação de parcerias, permitir o acompanhamento individualizado dos empreendimentos, facilitar a obtenção de financiamentos à produção e o controle financeiro contábil. As SCPs e as SPEs têm atuação exclusiva no setor imobiliário e, na maioria dos casos, estão vinculadas a um empreendimento específico. 11/3/213 2:3:2 Pág: 9

24 Oferta pública de ações Foi concluído em dezembro de 29, o processo de oferta pública de distribuição primária de ações da Companhia, com a emissão de ações ordinárias, incrementada pela distribuição de ações, mediante o exercício integral pelo coordenador-líder de opção outorgada pela Companhia para subscrição de ações suplementares, totalizando o montante de ações. O valor unitário por ação foi de R$1,5, perfazendo o montante bruto de R$ 274. Neste contexto, os recursos líquidos de comissões e determinadas taxas (no montante de R$8.258) que ingressaram na Companhia totalizaram R$ , sendo apropriado à conta de gastos com emissão de ações o valor total de R$14.1, decorrente dos custos do processo de abertura de capital. Em decorrência disto, o quadro acionário pode ser assim sumarizado: Quantidade de ações e porcentagens Em 3/9/21 Acionistas Ações (%) Filadélphia Participações S.A % Fundos sob Gestão da Tarpon Investimentos ,4% Administradores ,4% Outros ,6% Total ,% No dia 28 de junho de 21, foi informado ao mercado, através de publicação de Fato Relevante, o término do Acordo de Voto que havia sido celebrado entre o acionista controlador Filadélphia Participações S.A. e a Tarpon (Tarpon Real Estate Fund, LLC) em 17 de setembro de 29. Com o fim do Acordo de Voto, a Companhia foi capacitada a captar recursos da linha FINAME-PSI junto ao BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social), e as ações detidas pelo Fundo Tarpon Real Estate LLC foram habilitadas para transferência aos fundos de bolsa geridos pela Tarpon (public funds). O Acionista controlador Filadélphia Participações S.A. não é parte de nenhum Acordo de Voto vigente nesta data. 2. Apresentação das informações trimestrais e principais práticas contábeis adotadas 11/3/213 2:3:2 Pág: 1

25 2.1. Base de apresentação e elaboração das informações trimestrais individuais e consolidadas As informações trimestrais (ITR) da controladora para ao trimestre findo em 3 de setembro de 21 foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil que compreendem as normas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e os pronunciamentos, interpretações e orientações do Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), e as demonstrações financeiras consolidadas foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil que compreendem as normas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e os pronunciamentos, interpretações e orientações do Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) e estão em conformidade com as normas internacionais de relatório financeiro (International Financial Reporting Standards IFRS) aplicáveis a entidades de incorporação imobiliária no Brasil, como aprovadas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e pelo Conselho Federal de Contabilidade (CFC), incluindo a Orientação OCPC 4 - Orientação OCPC 4 - Aplicação da Interpretação Técnica ICPC 2 às Entidades de Incorporação Imobiliária Brasileiras - no que diz respeito ao reconhecimento de receitas e respectivos custos e despesas decorrentes de operações de incorporação imobiliária durante o andamento da obra (método da percentagem completada POC). Determinados assuntos relacionados ao significado e aplicação do conceito de transferência contínua de riscos, benefícios e de controle na venda de unidades imobiliárias serão analisados pelo International Financial Reporting Interpretation Committee (IFRIC). Os resultados dessa análise podem fazer com que a Companhia tenha que revisar suas práticas contábeis relacionadas ao reconhecimento de receitas. As demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram elaboradas com base em diversas estimativas contábeis. As estimativas contábeis envolvidas na preparação das demonstrações financeiras foram baseadas em fatores objetivos e subjetivos, com base no julgamento da administração para determinação do valor adequado a ser registrado nas demonstrações financeiras. A liquidação das transações envolvendo essas estimativas poderá resultar em valores significativamente divergentes dos registrados nas demonstrações financeiras 11/3/213 2:3:2 Pág: 11

26 devido ao tratamento probabilístico inerente ao processo de estimativa. A Companhia revisa suas estimativas e premissas pelo menos trimestralmente Consolidação As demonstrações financeiras consolidadas compreendem as demonstrações financeiras da Companhia e de suas sociedades controladas e controladas em conjunto como mencionadas na Nota 7. A Companhia participa de empreendimentos imobiliários por meio de Sociedades em Conta de Participação ( SCPs ) e Sociedades de Propósito Específico ( SPEs ). As operações das SCPs são efetuadas em nome do sócio líder, onde a Companhia figura, geralmente, como sócia líder e administradora. As controladas são consolidadas a partir da data de formação ou de aquisição, sendo esta a data na qual a Controladora obtém controle, e continuam a ser consolidadas até a data em que esse controle deixe de existir. Os exercícios sociais das controladas são coincidentes com o da Controladora, e as demonstrações financeiras são elaboradas para o mesmo período de divulgação que o da Controladora, utilizando políticas contábeis consistentes. Todos os saldos intra-grupo, receitas e despesas e ganhos e perdas não realizados, oriundos de transações intra-grupo, são eliminados por completo. Uma mudança na participação sobre uma controlada que não resulta em perda de controle é contabilizada como uma transação entre acionistas, no patrimônio líquido. O resultado do período e cada componente dos outros resultados abrangentes são atribuídos aos proprietários da controladora e à participação dos não controladores. Perdas são atribuídas à participação de não controladores, mesmo que resultem em um saldo negativo. Sociedades controladas em conjunto A Companhia reconhece sua participação nas sociedades controladas em conjunto nas demonstrações financeiras consolidadas utilizando a consolidação proporcional. 11/3/213 2:3:2 Pág: 12

27 As controladas em conjunto são consolidadas a partir da data de formação ou de aquisição, sendo esta a data na qual a Controladora obtém controle compartilhado, e continuam a ser consolidadas proporcionalmente até a data em que esse controle compartilhado deixe de existir. Os exercícios sociais das controladas são coincidentes com o da Controladora, e as demonstrações financeiras são elaboradas para o mesmo período de divulgação que o da Controladora, utilizando políticas contábeis consistentes. Todos os saldos intra-grupo, receitas e despesas e ganhos e perdas não realizados, oriundos de transações intra-grupo, são eliminados por completo Investimentos em controladas e controladas em conjunto Investimentos em empresas controladas e controladas em conjunto são contabilizados com base no método da equivalência patrimonial, conforme CPC 18 (IAS 28), para fins de demonstrações financeiras individuais da controladora. Com base no método da equivalência patrimonial, os investimentos em controladas e controladas em conjunto são contabilizados no balanço patrimonial ao custo, adicionado das mudanças após a aquisição da participação societária nas controladas. A demonstração do resultado reflete a parcela dos resultados das operações das controladas com base no método da equivalência patrimonial. Quando uma mudança for diretamente reconhecida no patrimônio da controlada, a Controladora reconhecerá sua parcela nas variações ocorridas e divulgará esse fato, quando aplicável, na demonstração das mutações do patrimônio líquido. Os ganhos e perdas não realizados, resultantes de transações entre a Controladora e suas controladas (direta e indireta), são eliminados de acordo com a participação mantida nas controladas. As demonstrações financeiras das controladas e controladas em conjunto são elaboradas para o mesmo período de divulgação que o da Controladora. Quando necessário, são efetuados ajustes para que as políticas contábeis estejam de acordo com as adotadas pela Controladora. Após a aplicação do método da equivalência patrimonial, a Companhia determina 11/3/213 2:3:2 Pág: 13

28 se é necessário reconhecer perda adicional do valor recuperável sobre o investimento da Controladora em suas controladas e controladas em conjunto. A Controladora determina, em cada data de fechamento do balanço patrimonial, se há evidência objetiva de que os investimentos nas controladas e controladas em conjunto sofreram perdas por redução ao valor recuperável. Se assim for, a Controladora calcula o montante da perda por redução ao valor recuperável como a diferença entre o valor recuperável da controlada e/ou controlada em conjunto e o valor contábil e reconhece o montante na demonstração do resultado. 11/3/213 2:3:2 Pág: 14

29 2.2. Principais práticas contábeis adotadas Julgamentos, estimativas e premissas contábeis significativas. Julgamentos A preparação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Companhia requer que a administração faça julgamentos e estimativas e adote premissas que afetam os valores apresentados de receitas, despesas, ativos e passivos, bem como as divulgações de passivos contingentes, na data base das demonstrações financeiras. Contudo, a incerteza relativa a essas premissas e estimativas poderia levar a resultados que requeiram um ajuste significativo ao valor contábil do ativo ou passivo afetado em períodos futuros. Estimativas e Premissas As principais premissas relativas a fontes de incerteza nas estimativas futuras e outras importantes fontes de incerteza em estimativas na data do balanço, envolvendo risco significativo de causar um ajuste significativo no valor contábil dos ativos e passivos no próximo exercício financeiro são discutidos a seguir: - Custos orçados Os custos orçados totais, compostos pelos custos incorridos e custos previstos a incorrer para o encerramento das obras, são regularmente revisados, conforme a evolução das obras, e os ajustes com base nesta revisão são refletidos nos resultados da Companhia de acordo com o método contábil utilizado. - Impostos A Companhia e suas controladas estão sujeitas no curso normal dos nossos negócios a investigações, auditorias, processos judiciais e procedimentos administrativos em matérias cível, tributária, trabalhista, ambiental, societária e direito do consumidor, dentre outras. Dependendo do objeto das investigações, processos judiciais ou procedimentos administrativos que seja movido contra a Companhia e controladas, poderemos ser adversamente afetados, independentemente do respectivo resultado final. 11/3/213 2:3:2 Pág: 15

30 A Companhia e suas controladas são periodicamente fiscalizadas por diferentes autoridades, incluindo fiscais, trabalhistas, previdenciárias, ambientais e de vigilância sanitária. Não é possível garantir que essas autoridades não autuarão a Companhia e suas controladas, nem que essas infrações não se converterão em processos administrativos e, posteriormente, em processos judiciais, tampouco o resultado final tanto dos eventuais processos administrativos ou judiciais. 11/3/213 2:3:2 Pág: 16

31 - Valor Justo de Instrumentos Financeiros Quando o valor justo de ativos e passivos financeiros apresentados no balanço patrimonial não puder ser obtido de mercados ativos, é determinado utilizando técnicas de avaliação, incluindo o método de fluxo de caixa descontado. Os dados para esses métodos se baseiam naqueles praticados no mercado, quando possível, contudo, quando isso não for viável, um determinado nível de julgamento é requerido para estabelecer o valor justo. O julgamento inclui considerações sobre os dados utilizados como, por exemplo, risco de liquidez, risco de crédito e volatilidade. Mudanças nas premissas sobre esses fatores poderiam afetar o valor justo apresentado dos instrumentos financeiros. - Provisões para Riscos Tributários, Cíveis e Trabalhistas A Companhia reconhece provisão para causas cíveis, tributárias e trabalhistas. A avaliação da probabilidade de perda inclui a avaliação das evidências disponíveis, a hierarquia das leis, as jurisprudências disponíveis, as decisões mais recentes nos tribunais e sua relevância no ordenamento jurídico, bem como a avaliação dos advogados externos. As provisões são revisadas e ajustadas para levar em conta alterações nas circunstâncias, tais como prazo de prescrição aplicável, conclusões de inspeções fiscais ou exposições adicionais identificadas com base em novos assuntos ou decisões de tribunais. - Perda por redução ao valor recuperável de ativos não financeiros Uma perda por redução ao valor recuperável existe quando o valor contábil de um ativo ou unidade geradora de caixa excede o seu valor recuperável, o qual é o maior entre o valor justo menos custos de venda e o valor em uso. O cálculo do valor justo menos custos de vendas é baseado em informações disponíveis de transações de venda de ativos similares ou preços de mercado menos custos adicionais para descartar o ativo. O cálculo do valor em uso é baseado no modelo de fluxo de caixa descontado. Os fluxos de caixa derivam do orçamento e não incluem atividades de reorganização com as quais a Companhia ainda não tenha se comprometido ou investimentos futuros significativos que melhorarão a base de ativos da unidade geradora de caixa objeto de teste. O valor recuperável é sensível à taxa de desconto utilizada no método de fluxo de caixa descontado, bem como aos recebimentos de caixa futuros esperados e à taxa de crescimento utilizada 11/3/213 2:3:2 Pág: 17

32 para fins de extrapolação. - Transações com pagamentos baseados em ações A Companhia mensura o custo de transações liquidadas com ações com funcionários baseado no valor justo dos instrumentos patrimoniais na data da sua outorga. A estimativa do valor justo dos pagamentos com base em ações requer a determinação do modelo de avaliação mais adequado para a concessão de instrumentos patrimoniais, o que depende dos termos e condições da concessão. Isso requer também a determinação dos dados mais adequados para o modelo de avaliação, incluindo a vida esperada da opção, volatilidade e rendimento de dividendos e correspondentes premissas. As premissas e modelos utilizados para estimar o valor justo dos pagamentos baseados em ações são divulgados na Nota Apuração e apropriação do resultado de incorporação imobiliária e venda de imóveis Reconhecimento da Receita As receitas de prestação de serviços são reconhecidas em função dos prazos decorridos, resultados auferidos e serviços prestados no regime de competência. As receitas de incorporação imobiliária e venda de imóveis são reconhecidas a medida do andamento financeiro, representado pelo quociente do custo de obra incorrido sobre os custos totais orçados, aplicados sobre os totais dos contratos de venda. As receitas provenientes da venda de unidades concluídas são reconhecidas quando há a transferência de posse e risco que normalmente se dá com a entrega das chaves e emissão da escritura. Reconhecimento de custos e despesas Os custos e despesas são apurados e reconhecidos em conformidade com o regime contábil de competência dos exercícios, ou seja, quando mensuráveis e incorridos. 11/3/213 2:3:2 Pág: 18

33 Moeda funcional e de apresentação das demonstrações financeiras e conversão de moeda estrangeira A moeda funcional da Companhia é o real, mesma moeda de preparação e apresentação das demonstrações financeiras. As transações em moeda estrangeira são inicialmente registradas à taxa de câmbio da moeda funcional em vigor na data da transação. Os ativos e passivos monetários denominados em moeda estrangeira são reconvertidos à taxa de câmbio da moeda funcional em vigor na data do balanço. Ativos e passivos monetários denominados em moeda estrangeira são reconvertidos novamente para a moeda funcional usando-se a taxa de câmbio vigente na data de encerramento das demonstrações financeiras. Os ganhos e perdas resultantes da diferença entre a conversão dos saldos ativos e passivos, em moeda estrangeira, no encerramento do exercício, e a conversão inicial dos valores das transações, são reconhecidos na demonstração do resultado. Itens não monetários mensurados com base no custo histórico em moeda estrangeira são convertidos utilizando a taxa de câmbio em vigor nas datas das transações iniciais Caixa e equivalentes de caixa Inclui caixa, saldos positivos em conta movimento e aplicações financeiras com conversibilidade imediata estando sujeitas a um insignificante risco de mudança de valor. Esses investimentos são avaliados ao custo, acrescidos de juros até a data do balanço e marcados a mercado, sendo o ganho ou a perda registrado no resultado do exercício Contas a receber Os créditos a receber de clientes (circulante e não circulante) são provenientes das vendas de unidades dos empreendimentos residenciais, e contas a receber provenientes de execução de serviços por administração de obras, sendo o valor 11/3/213 2:3:2 Pág: 19

34 do saldo devedor dos contratos atualizados em conformidade com suas respectivas cláusulas. Para os créditos decorrentes de contratos de venda de unidades imobiliárias não concluídas (em construção), são aplicados os procedimentos descritos na Nota A parcela da carteira de contas a receber reconhecida nas demonstrações financeiras de acordo com os procedimentos da Nota 2.2.2, é demonstrada pelo seu valor presente de realização. É constituída provisão em montante considerado suficiente pela Administração para os créditos cuja recuperação é considerada duvidosa (com base na análise dos riscos para cobrir prováveis perdas), com registro no resultado do exercício Estoques Representados por unidades imobiliárias concluídas com intenção de venda. Os estoques de terrenos e de unidades imobiliárias são registrados pelo custo histórico de formação que incluem todos os gastos correlacionados, diretamente vinculados e mensuráveis, inclusive operações de permuta calculadas pelo seu valor justo. Estão classificados nas seguintes contas: Estoque de terrenos a incorporar, Estoque de imóveis a comercializar (unidades concluídas) e Estoque de imóveis em construção. Terrenos a incorporar com expectativa de utilização superior a doze meses são classificados como ativos não circulantes. Permutas A mensuração do valor justo das permutas é definida em conexão com os compromissos contratuais assumidos e pelo custo orçado definido no estudo de viabilidade do empreendimento, cuja apuração do valor pode variar até o momento da definição do projeto a ser desenvolvido, o que se confirma usualmente com o registro de incorporação. Neste ato reconhece também o ônus na conta de adiantamento de cliente - permutas Provisão para garantia Provisão constituída durante a construção para cobrir gastos com reparos, em empreendimentos concluídos e cobertos pelo período de garantia de cinco anos, 11/3/213 2:3:2 Pág: 2

35 contados a partir da data da entrega. Considera-se os imóveis concluídos, os imóveis cujo ao habite-se já tenho sido expedito e averbado Obrigações e adiantamentos de clientes por aquisição de terrenos Nas operações de aquisições de terrenos os compromissos podem ser assumidos para pagamento em espécie ou com a entrega de futuras unidades imobiliárias. Ambos são reconhecidos inicialmente pelos valores contratuais e modificados quando da determinação do produto a ser desenvolvido no terreno. A baixa é feita pela curva (liquidação das obrigações) ou conforme a execução financeira da obra (apropriação das receitas), respectivamente Despesas comerciais As despesas com publicidade, propaganda, marketing, promoções e outras atividades comerciais correlatas, não fazem parte do custo de construção do imóvel, e são reconhecidas e apropriadas ao resultado no momento em que ocorrem, com base em sua veiculação. As despesas com estande de vendas, incluindo a sua construção, decoração, mobiliária e manutenção, são reconhecidas como ativo imobilizado, desde que o prazo de vida útil estimado não seja inferior a 12 meses, e a sua depreciação é apropriada ao resultado como despesa comercial durante a sua vida útil. Comissões pagas aos corretores relativas às vendas de unidades de cada empreendimento são apropriadas ao resultado observando-se o mesmo critério adotado para reconhecimento das receitas e custos das unidades vendidas, conforme descrito na Nota Imobilizado São apresentados ao custo, líquido de depreciação acumulada e/ou perdas acumuladas por redução ao valor recuperável, se for o caso. As depreciações são computadas pelo método linear, levando em consideração as taxas descritas na Nota 9 e reconhecidas no resultado do período. 11/3/213 2:3:2 Pág: 21

36 O valor residual e a vida útil estimada dos bens são revisados e ajustados, se necessário, na data de encerramento do exercício Arrendamento mercantil Os contratos de arrendamento mercantil financeiro são reconhecidos no ativo imobilizado pelo valor do bem e no passivo de empréstimos e financiamentos pelo valor das parcelas obrigatórias do contrato, deduzido, em conta redutora, dos juros implícitos, os quais são apropriados ao resultado de acordo com a duração do contrato pelo método da taxa de efetiva de juros. Os montantes registrados no ativo imobilizado são depreciados pelo menor prazo entre a vida útil-econômica estimada dos bens e a duração prevista do contrato de arrendamento. Os contratos de arrendamento mercantil operacional são reconhecidos como despesa numa base sistemática que represente o período em que o benefício sobre o ativo arrendado é obtido, mesmo que tais pagamentos não sejam feitos nessa base Intangível Ativos intangíveis adquiridos separadamente são mensurados no reconhecimento inicial ao custo de aquisição e, posteriormente, deduzidos da amortização acumulada e perdas do valor recuperável, quando aplicável. Os ativos intangíveis com vida útil indefinida não são amortizados, porém, são submetidos a teste anual de redução do valor recuperável Demais ativos e passivos circulantes e não circulantes Um ativo é reconhecido no balanço quando se trata de recurso controlado pela Companhia decorrente de eventos passados e do qual se espera que resultem em benefícios econômicos futuros. Um passivo é reconhecido no balanço quando a Companhia possui uma obrigação legal ou constituída como resultado de um evento passado, sendo provável que um recurso econômico seja requerido para liquidá-lo Impostos 11/3/213 2:3:2 Pág: 22

37 Imposto de renda e contribuição social correntes Ativos e passivos tributários correntes do último exercício e de anos anteriores são mensurados ao valor recuperável esperado ou a pagar para as autoridades fiscais. As alíquotas de imposto e as leis tributárias usadas para calcular o montante são aquelas que estão em vigor ou substancialmente em vigor na data do balanço nos países em que a Companhia opera e gera receita tributável. Imposto de renda e contribuição social correntes relativos a itens reconhecidos diretamente no patrimônio líquido são reconhecidos no patrimônio líquido. A administração periodicamente avalia a posição fiscal das situações nas quais a regulamentação fiscal requer interpretação e estabelece provisões quando apropriado. A legislação fiscal (Instrução Normativa SRF nº 84/79) permite que as receitas relacionadas às vendas de unidades imobiliárias sejam tributadas e os tributos recolhidos com base em regime de caixa e não com base no critério descrito na Nota para reconhecimento destas receitas. O imposto de renda e a contribuição social são calculados observando-se os critérios estabelecidos pela legislação fiscal vigente, pelas alíquotas regulares de 15%, acrescida de adicional de 1% para o imposto de renda e de 9% para a contribuição social. Conforme facultado pela legislação tributária, a Companhia manteve em 21 a opção pelo regime tributário de lucro real, já suas controladas, controladas em conjunto e coligadas substancialmente optaram pelo regime tributário de lucro presumido. Para estas sociedades (coligadas, controladas e controladas em conjunto), a base de cálculo do imposto de renda é calculada à razão de 8% (incorporação imobiliária, inclusive atualização monetária) e 32% (prestação de serviços), a da contribuição social à razão de 12% (incorporação imobiliária) e 32% (prestação de serviços) e 1% sobre as receitas financeiras, sobre as quais se aplicam as alíquotas regulares do respectivo imposto e contribuição. Em alguns empreendimentos, a Companhia vem optando pelo Regime Especial de Tributação (RET) aplicado às construtoras e incorporados, para isto, se faz 11/3/213 2:3:2 Pág: 23

38 necessário o atendimento a algumas normas relativas ao patrimônio de afetação, como o registro da incorporação no cartório de imóveis, um CNPJ específico para a incorporação que teve o patrimônio afetado, entrega do termo de opção pelo RET à Receita Federal do Brasil, a carga tributária chega a 6%, e para o programa Minha Casa Minha Vida pode chegar até a 1% para os imóveis construídos para pessoas com renda de até três salário mínimos. Imposto de renda e contribuição social Imposto é gerado por diferenças temporárias na data do balanço entre as bases fiscais de ativos e passivos e seus valores contábeis. Impostos passivos são reconhecidos para todas as diferenças tributárias temporárias, exceto: (1) quando o imposto passivo surge do reconhecimento inicial de ágio ou de um ativo ou passivo em uma transação que não for uma combinação de negócios e, na data da transação, não afeta o lucro contábil ou o lucro ou prejuízo fiscal; e (2) sobre as diferenças temporárias tributárias relacionadas com investimentos em controladas, em que o período da reversão das diferenças temporárias pode ser controlado e é provável que as diferenças temporárias não sejam revertidas no futuro próximo. Impostos ativos são reconhecidos para todas as diferenças temporárias dedutíveis, créditos e perdas tributários não utilizados, na extensão em que seja provável que o lucro tributável esteja disponível para que as diferenças temporárias dedutíveis possam ser realizadas, e créditos e perdas tributários não utilizados possam ser utilizados, exceto: (1) quando o imposto ativo relacionado com a diferença temporária dedutível é gerado no reconhecimento inicial do ativo ou passivo em uma transação que não é uma combinação de negócios e, na data da transação, não afeta o lucro contábil ou o lucro ou prejuízo fiscal; e (2) sobre as diferenças temporárias dedutíveis associadas com investimentos em controladas, em que o período da reversão das diferenças temporárias pode ser controlado e é provável que as diferenças temporárias não sejam revertidas no futuro próximo. Impostos ativos são reconhecidos somente na extensão em que for provável que as diferenças temporárias sejam revertidas no futuro próximo e o lucro tributável esteja disponível para que as diferenças temporárias possam ser utilizadas. O valor contábil dos impostos ativos é revisado em cada data do balanço e baixado na extensão em que não é mais provável que lucros tributáveis estarão disponíveis para permitir que todo ou parte do ativo tributário venha a ser utilizado. Impostos 11/3/213 2:3:2 Pág: 24

39 ativos baixados são revisados a cada data do balanço e são reconhecidos na extensão em que se torna provável que lucros tributáveis futuros permitirão que os ativos tributários sejam recuperados. Impostos ativos e passivos são mensurados à taxa de imposto que é esperada de ser aplicável no ano em que o ativo será realizado ou o passivo liquidado, com base nas taxas de imposto (e lei tributária) que foram promulgadas na data do balanço. Imposto relacionado a itens reconhecidos diretamente no patrimônio líquido também é reconhecido no patrimônio líquido, e não na demonstração do resultado. Itens de imposto são reconhecidos de acordo com a transação que originou o imposto, no resultado abrangente ou diretamente no patrimônio líquido. Impostos ativos e passivos são apresentados líquidos se existe um direito legal ou contratual para compensar o ativo fiscal contra o passivo fiscal e os impostos são relacionados à mesma entidade tributada e sujeitos à mesma autoridade tributária. Imposto sobre vendas Receitas, despesas e ativos são reconhecidos líquidos dos impostos sobre vendas exceto: (1) quando os impostos sobre vendas incorridos na compra de bens ou serviços não for recuperável junto às autoridades fiscais, hipótese em que o imposto sobre vendas é reconhecido como parte do custo de aquisição do ativo ou do item de despesa, conforme o caso; (2) quando os valores a receber e a pagar forem apresentados juntos com o valor dos impostos sobre vendas; e (3) o valor líquido dos impostos sobre vendas, recuperável ou a pagar, é incluído como componente dos valores a receber ou a pagar no balanço patrimonial Provisões Geral Provisões são reconhecidas quando a Companhia tem uma obrigação presente (legal ou não formalizada) em conseqüência de um evento passado, é provável que benefícios econômicos sejam requeridos para liquidar a obrigação e uma estimativa confiável do valor da obrigação possa ser feita. Quando a Companhia espera que o valor de uma provisão seja reembolsado, no todo ou em parte, por 11/3/213 2:3:2 Pág: 25

40 exemplo, por força de um contrato de seguro, o reembolso é reconhecido como um ativo separado, mas apenas quando o reembolso for praticamente certo. A despesa relativa a qualquer provisão é apresentada na demonstração do resultado, líquida de qualquer reembolso. Provisões para riscos tributários, cíveis e trabalhistas A Companhia é parte de diversos processos judiciais e administrativos. Provisões são constituídas para todas as contingências referentes a processos judiciais para os quais é provável que uma saída de recursos seja feita para liquidar a contingência/obrigação e uma estimativa razoável possa ser feita. A avaliação da probabilidade de perda inclui a avaliação das evidências disponíveis, a hierarquia das leis, as jurisprudências disponíveis, as decisões mais recentes nos tribunais e sua relevância no ordenamento jurídico, bem como a avaliação dos advogados externos. As provisões são revisadas e ajustadas para levar em conta alterações nas circunstâncias, tais como prazo de prescrição aplicável, conclusões de inspeções fiscais ou exposições adicionais identificadas com base em novos assuntos ou decisões de tribunais Avaliação do valor recuperável de ativos (teste de impairment ) A Administração revisa anualmente o valor contábil líquido dos ativos com o objetivo de avaliar eventos ou mudanças nas circunstâncias econômicas, operacionais ou tecnológicas, que possam indicar deterioração ou perda de seu valor recuperável. Quando estas evidências são identificadas e o valor contábil líquido excede o valor recuperável, é constituída provisão para devalorização ajustando o valor contábil líquido ao valor recuperável.na estimativa do valor em uso do ativo, os fluxos de caixa futuros estimados são descontados ao seu valor presente, utilizando uma taxa de desconto antes dos impostos que reflita o custo médio ponderado de capital para atividade geradora de caixa. O valor líquido de venda é determinado, sempre que possível, com base em contrato de venda firme em uma transação em bases cumulativas, entre partes conhecedoras e interessadas, ajustado por despesas atribuíveis à venda do ativo, ou, quando não há contrato de venda firme, com base no preço de mercado de um mercado ativo, ou no preço da transação mais recente com ativos semelhantes. Em 3 de setembro de 21 e 31 de dezembro de 29, não foram apuradas 11/3/213 2:3:2 Pág: 26

41 perdas a serem contabilizadas Ajuste a valor presente Os ativos e passivos monetários de longo prazo são ajustados pelo seu valor presente, levando em consideração os fluxos de caixa contratuais, a taxa de juros explícita, e em certos casos implícita, dos respectivos ativos e passivos e as taxas praticadas no mercado para transações semelhantes Instrumentos financeiros e derivativos a) Ativos Financeiros Os ativos financeiros são classificados como: recebíveis ou ativos financeiros disponíveis para venda. A Companhia determina a classificação dos seus ativos financeiros no momento do seu reconhecimento inicial, quando ele se torna parte das disposições contratuais do instrumento. Os ativos financeiros da Companhia incluem: caixa e equivalentes de caixa, contas a receber, investimentos e outros ativos circulantes. A mensuração subseqüente de ativos financeiros depende da sua classificação, que pode ser da seguinte forma: - Recebíveis: são os ativos financeiros não derivativos, com pagamentos fixos ou determináveis, não cotados em um mercado ativo. Após a mensuração inicial, esses ativos financeiros são contabilizados ao custo amortizado, utilizando o método da taxa de juros efetivos, menos perda por redução ao valor recuperável. O custo amortizado é calculado levando em consideração qualquer desconto ou prêmio na aquisição e taxas ou custos incorridos. A amortização do método de juros efetivos é incluída na linha de receita financeira na demonstração de resultado. As perdas por redução ao valor recuperável são reconhecidas como despesa financeira no resultado. Em 3 de setembro de 21 e 31 de dezembro de 29, os ativos financeiros classificados como recebíveis referem-se aos caixas e equivalentes de caixa, contas a receber e conta corrente com parceiros. 11/3/213 2:3:2 Pág: 27

42 - Ativos financeiros disponíveis para venda: são aqueles ativos financeiros não derivativos que não são classificados como recebíveis. Estes ativos financeiros incluem instrumentos patrimoniais e de títulos de dívida e são avaliado pelo valor de mercado no Patrimônio Líquido. Em 3 de setembro de 21 e 31 de dezembro de 29, a Companhia não possuía esta natureza de ativos. Um ativo financeiro é baixado quando: Os direitos de receber fluxos de caixa do ativo expirarem; A Companhia transferiu os seus direitos de receber fluxos de caixa do ativo ou assumiu uma obrigação de pagar integralmente os fluxos de caixa recebidos, sem demora significativa, a um terceiro por força de um acordo de repasse ; e a Companhia transferiu substancialmente todos os riscos e benefícios do ativo ou a Companhia não transferiu nem reteve substancialmente todos os riscos e benefícios relativos ao ativo, mas transferiu o controle sobre o ativo. b) Passivos financeiros Passivos financeiros são classificados como empréstimos e financiamentos e outros passivos. A Companhia determina a classificação dos seus passivos financeiros no momento do seu reconhecimento inicial. No caso de empréstimos, financiamentos e debêntures, são acrescidos do custo da transação diretamente relacionado. Os passivos financeiros da Companhia incluem: fornecedores, outros passivos circulantes e empréstimos. A mensuração dos passivos financeiros depende da sua classificação, que pode ser da seguinte forma: - Empréstimos e financiamentos: após reconhecimento inicial, empréstimos e financiamentos sujeitos a juros são mensurados subsequentemente pelo custo amortizado, utilizando o método da taxa de juros efetivos líquidos dos custos de transação incorridos. Ganhos e perdas são reconhecidos na demonstração do resultado no momento da baixa dos passivos, bem como durante o processo de amortização pelo método da taxa de juros efetivos. Em 3 e setembro de 21e 31 de dezembro de 29, a Companhia possuía os seus passivos financeiros classificados no grupo de empréstimos e financiamentos. - Outros passivos: são passivos financeiros mensurados ao valor de custo e que 11/3/213 2:3:2 Pág: 28

43 não são classificados como empréstimos. Em 3 de setembro de 21 e 31 de dezembro de 29 a Companhia classificava como outros passivos os fornecedores a pagar, conta corrente entre parceiros e outras contas a pagar. Um passivo financeiro é baixado quando a obrigação for revogada, cancelada ou expirar. Quando um passivo financeiro existente for substituído por outro do mesmo mutuante com termos substancialmente diferentes, ou os termos de um passivo existente forem significativamente alterados, essa substituição ou alteração é tratada como baixa do passivo original e reconhecimento de um novo passivo, sendo a diferença nos correspondentes valores contábeis reconhecida na demonstração do resultado. c) Instrumentos financeiros apresentação líquida Ativos e passivos financeiros são apresentados líquidos no balanço patrimonial se, e somente se, houver um direito legal corrente e executável de compensar os montantes reconhecidos e se houver a intenção de compensação, ou de realizar o ativo e liquidar o passivo simultaneamente. d) Valor justo de instrumentos financeiros O valor justo de instrumentos financeiros ativamente negociados em mercados financeiros organizados é determinado com base nos preços de compra cotados no mercado no fechamento dos negócios na data do balanço, sem dedução dos custos de transação. e) Instrumentos financeiros derivativos Em 3 de setembro de 21 e 31 de dezembro de 29 a Companhia não apresenta instrumentos financeiros derivativos. 11/3/213 2:3:2 Pág: 29

44 Benefícios de aposentadoria e outros benefícios pós-emprego A Companhia não mantém planos de previdência privada ou qualquer plano de aposentadoria ou benefícios pós-emprego Lucro básico e diluído por ação O resultado por ação básico e diluído é calculado por meio do resultado do período atribuível aos acionistas da Companhia e a média ponderada das ações ordinárias em circulação no respectivo período, considerando ajustes de desdobramento ocorridos no período ou no evento subseqüente capturado na preparação das demonstrações financeiras. A Companhia possui operações que influenciam no cálculo do lucro diluído, portanto o lucro diluído por ação é diferente do valor do lucro básico por ação conforme mencionado na Nota Informações por Segmentos Segmentos operacionais são definidos como componentes de um empreendimento para os quais informações financeiras separadas estão disponíveis e são avaliadas de forma regular pelo principal tomador de decisões operacionais na decisão sobre como alocar recursos para um segmento individual e na avaliação do desempenho do segmento. A Administração da Companhia baseia os seus relatórios internos gerencias para tomada de decisões nas próprias demonstrações financeiras consolidadas, na mesma base que estas declarações são divulgadas, ou seja, apenas um segmento considerado internamente como Negócios Imobiliários Distribuição de dividendos A distribuição de dividendos, para os acionistas é reconhecida como passivo, quando previsto no estatuto, ao término do exercício. Na data de aprovação de assembléia geral, dividendos complementares podem ser aprovados e são reconhecidos apenas nesta ocasião, e eventual proposta complementar feita pela administração na preparação das demonstrações financeiras é mantida como 11/3/213 2:3:2 Pág: 3

45 reserva de lucros no encerramento do balanço Informações suplementares - demonstrações do valor adicionado A Companhia elaborou demonstrações do valor adicionado (DVA) individuais e consolidadas nos termos do pronunciamento técnico CPC 9 Demonstração do Valor Adicionado, as quais são apresentadas como parte integrante das demonstrações financeiras conforme BRGAAP aplicável as companhias abertas, enquanto para IFRS representam informação financeira adicional Pronunciamentos ainda não vigentes com potencial impactos nas demonstrações financeiras da Companhia Alguns novos procedimentos contábeis do IASB e interpretações do IFRIC foram publicados e/ou revisados e têm a sua adoção opcional ou obrigatória para os exercícios iniciados a partir de 1 de janeiro de 21. A Administração da Companhia avaliou os impactos destes novos procedimentos e interpretações e não prevê que sua adoção provoque um impacto material nas informações anuais da Companhia no exercício de aplicação inicial, conforme segue: IAS 24 Exigências de Divulgação para Entidades Estatais e Definição de Parte relacionada (Revisada) - Simplifica as exigências de divulgação para entidades estatais e esclarece a definição de parte relacionada. A norma revisada aborda aspectos que, segundo as exigências de divulgação e a definição de parte relacionada anteriores, eram demasiadamente complexos e de difícil aplicação prática, principalmente em ambientes com amplo controle estatal, oferecendo isenção parcial a entidades estatais e uma definição revista do conceito de parte relacionada. Esta alteração foi emitida em novembro de 29, passando a vigorar para exercícios fiscais iniciados a partir de 1º de janeiro de 211. Esta alteração não terá impacto nas demonstrações financeiras da 11/3/213 2:3:2 Pág: 31

46 Companhia. IFRS 9 Instrumentos Financeiros Classificação e Mensuração - A IFRS 9 encerra a primeira parte do projeto de substituição da IAS 39 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensuração. A IFRS 9 utiliza uma abordagem simples para determinar se um ativo financeiro é mensurado ao custo amortizado ou valor justo, baseada na maneira pela qual uma entidade administra seus instrumentos financeiros (seu modelo de negócios) e o fluxo de caixa contratual característico dos ativos financeiros. A norma exige ainda a adoção de apenas um método para determinação de perdas no valor recuperável de ativos. Esta norma passa a vigorar para exercícios fiscais iniciados a partir de 1º de janeiro de 213. A Companhia não espera que esta alteração cause impacto significativo em suas demonstrações financeiras. IFRIC 14 Pagamentos Antecipados de um Requisito de Financiamento Mínimo - Esta alteração aplica-se apenas àquelas situações em que uma entidade está sujeita a requisitos mínimos de financiamento e antecipa contribuições a fim de cobrir esses requisitos. A alteração permite que essa entidade contabilize o benefício de tal pagamento antecipado como ativo. Esta alteração passa a vigorar para exercícios fiscais iniciados a partir de 1º de janeiro de 211. Esta alteração não terá impacto nas demonstrações financeiras da Companhia. IFRIC 19 Extinção de Passivos Financeiros com Instrumentos de Capital - A IFRIC 19 foi emitida em novembro de 29 e passa a vigorar para exercícios fiscais iniciados a partir de 1º de julho de 21, sendo permitida sua aplicação antecipada. Esta interpretação esclarece as exigências das Normas Internacionais de Contabilidade (IFRS) quando uma entidade renegocia os termos de uma obrigação financeira com seu credor e este concorda em aceitar as ações da entidade ou outros instrumentos de capital para liquidar a obrigação financeira no todo ou em parte. A Companhia não espera que a IFRIC 19 tenha impacto em suas 11/3/213 2:3:2 Pág: 32

47 demonstrações financeiras. Melhorias para IFRS O IASB emitiu melhorias para as normas e emendas de IFRS em maio de 21 e as emendas serão efetivas a partir de 1º de janeiro de 211. Abaixo elencamos as principais emendas que poderiam impactar a Companhia: - IFRS 3 Combinação de negócios. - IFRS 7 Divulgação de Instrumentos Financeiros. - IAS 1 Apresentação das Demonstrações Financeiras. A companhia não espera que as mudanças tenham impacto em suas demonstrações financeiras consolidadas. Não existem outras normas e interpretações emitidas e ainda não adotadas que possam, na opinião da administração, ter impacto significativo no resultado ou no patrimônio divulgado pela Companhia Adoção inicial dos IFRS (CPCs) A Companhia preparou o seu balanço de abertura com a data de transição em 1º de janeiro de 29 de acordo com a IFRS 1, portanto, a Companhia aplicou as exceções obrigatórias e certas isenções opcionais de aplicação retrospectiva completa da IFRS. As Informações Trimestrais - ITR, originalmente apresentadas em 3 de novembro de 21 estão sendo reapresentadas conforme requerido pela Deliberação CVM nº 63/9 (alterada pela Deliberação CVM nº 656/11) para contemplar os efeitos da adoção dos novos Pronunciamentos, Interpretações e Orientações emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) em 29 com vigência para 21. Exceções e isenções adotadas O CPC 37 Adoção inicial das normas internacionais de contabilidade permite algumas isenções na aplicação retrospectiva dos requerimentos dos CPCs para o período findo em setembro de 21. A Companhia adotou as exceções obrigatórias e aplicou a seguinte isenção: 11/3/213 2:3:2 Pág: 33

48 - Classificação de instrumentos financeiros: a Companhia optou por classificar e avaliar seus instrumentos financeiros de acordo com os CPC 38, 39 e 4 na data de transição. Não foram realizadas análises retroativas à data original de contratação dos instrumentos financeiros vigentes na data de transição. Todos os instrumentos financeiros contratados após a data de transição foram analisados e classificados na data de contratação das operações. A Companhia resolveu não adotar a isenção do custo atribuído ( deemed cost ) considerando que: (i) o método de custo, deduzido de provisão para perdas, é o melhor método para avaliar os ativos imobilizados da Companhia; (ii) o ativo imobilizado da Companhia é segregado em classes bem definidas e relacionadas à sua atividade operacional; e (iv) a Companhia possui controles eficazes sobre os bens do ativo imobilizado que possibilitam a identificação de perdas e mudanças de estimativa de vida útil dos bens. Reconciliação entre as demonstrações financeiras anteriormente reportadas e o IFRS (CPCs) Não ocorreram ajustes e reclassificações no balanço patrimonial individual em 31/12/29. Não ocorreram ajustes no balanço patrimonial consolidado em 31/12/29. A única reclassificação foi à transferência da participação de acionistas não controladores para o patrimônio líquido no montante de R$ O patrimônio líquido consolidado passou de R$ para R$ em 31/12/29. Não ocorreram ajustes e reclassificações no balanço patrimonial individual e na demonstração do resultado individual em 3/9/21. Não ocorreram ajustes e reclassificações na demonstração do resultado consolidado em 3/9/21. Não ocorreram ajustes no balanço patrimonial consolidado em 3/9/21. A única reclassificação foi à transferência da participação de acionistas não controladores para o patrimônio líquido no montante de R$ O patrimônio líquido consolidado passou de R$ para R$ em 3/9/21 11/3/213 2:3:2 Pág: 34

49 3. Caixa e equivalentes de caixa Controladora Consolidado Descrição 3/9/21 31/12/29 3/9/21 31/12/29 Caixa e bancos Equivalentes de caixa Aplicações financeiras Fundo de investimento Títulos públicos e privados Total As aplicações financeiras da Companhia são realizadas por meio de fundo exclusivo de investimento ou em aplicações junto a instituições financeiras de primeira linha, em títulos de renda fixa, buscando rendimentos atrelados ao Certificado de Depósito Interbancário (CDI). As demais aplicações financeiras, em fundos de renda fixa têm remuneração atrelada ao CDI. A Companhia realizou a consolidação dos fundos de investimentos exclusivos PITT Fundo de Investimento Renda Fixa Crédito Privado e do Fundo de Investimento Caixa Direcional Renda Fixa Crédito Privado de acordo com a Instrução CVM nº 48/4. Os balanços patrimoniais dos fundos de investimentos encontram-se a seguir apresentados: 11/3/213 2:3:2 Pág: 35

50 PITT Fundo de Investimento Caixa Direcional Fundo Ativo 3/9/21 31/12/29 3/9/21 31/12/29 Disponibilidades Caixa e bancos Debêntures Letras financeiras do tesouro Letras do tesouro Notas do tesouro Títulos públicos federais Certificado de Depósito Bancário (CDB) Total ativo Passivo Contas a pagar Patrimônio líquido Capital social Lucros acumulados Total do patrimônio líquido Total do passivo e patrimônio líquido /3/213 2:3:2 Pág: 36

51 4. Contas a receber Controladora Consolidado Descrição 3/9/21 31/12/29 3/9/21 31/12/29 Contas a receber por incorp. imóveis (a) Unidades concluídas Unidades não concluídas (-) Ajuste a valor presente - - (17.263) (441) (-) Desconto por securitização de títulos (278) (385) (37) (441) (-) Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) (1.451) (1.312) (1.451) (1.312) Total Parcela circulante Parcela não circulante Contas a receber por prestação de serviço - Intermediação imobiliária Administração de obras Construção por empreitada Total Parcela circulante (a) Conforme mencionado na Nota 2.2.1, a Companhia e suas controladas e coligadas adotam os procedimentos e normas estabelecidos pela Resolução CFC nº 963/3, para reconhecimento contábil dos resultados auferidos nas operações imobiliárias realizadas. Em decorrência, o saldo de contas a receber das unidades vendidas e ainda não concluídas não está integralmente refletido nas demonstrações financeiras, uma vez que o seu registro é limitado à parcela da receita reconhecida contabilmente, líquida das parcelas já recebidas. Na Nota 17.2 são apresentados os saldos a receber não reconhecidos nas demonstrações financeiras. Em 3 de setembro e 31 de dezembro de 29, o saldo de contas a receber consolidado está líquido do ajuste a valor presente nos montantes de R$ e R$ 17.35, respectivamente. A Companhia efetuou o cálculo a valor presente das contas a receber para unidades não concluídas e contabilizou o montante pelo 11/3/213 2:3:2 Pág: 37

52 critério descrito na Nota O contas a receber é ajustado a partir da data do registro inicial da transação, levando em consideração os fluxos de caixa contratuais, a taxa de juros explícita, e em certos casos implícita, dos respectivos ativos e as taxas praticadas no mercado para transações semelhantes. Subsequentemente, estes juros são realocados nas linhas de receitas da atividade imobiliária, cujo tratamento está mencionado na Nota 2.2.1, por meio da utilização do método da taxa efetiva de juros em relação aos fluxos de caixa contratuais. Foi utilizada a taxa média de desconto de 7,% ao ano, que corresponde ao custo médio ponderado de captação da Companhia descontando-se a inflação. As contas a receber de venda de imóveis estão substancialmente atualizadas pela variação do Índice Nacional da Construção Civil (INCC) até a entrega das chaves. Em 3 de setembro de 21 e 31 de dezembro 29, os títulos a vencer de incorporação de imóveis e prestação de serviços, estão classificados no circulante e compostos pelos seguintes vencimentos: Consolidado A vencer 3/9/21 31/12/29 1º trimestre º trimestre º trimestre º trimestre Consolidado 3/9/21 31/12/29 Vencidos de a 3 dias de 31 a 6 dias de 61 a 9 dias /3/213 2:3:2 Pág: 38

53 de 91 a 12 dias de 121 a 15 dias de 151 a 18 dias acima de 18 dias Após a entrega das chaves são atualizadas pelo IGPM e há incidência de juros de 12% a.a. Os títulos classificados como não circulante em 3 de setembro de 21 possuem o seguinte fluxo de recebimento: Ano Controladora Consolidado Até setembro/ Até setembro/ Até setembro/ Após setembro/ Total Imóveis a comercializar Representado pelos adiantamentos pagos para aquisições de terrenos, terrenos para futuras incorporações, e pelos custos das unidades imobiliárias concluídas e em construção, conforme demonstramos a seguir: 5.1. Estoque de terrenos a incorporar 11/3/213 2:3:2 Pág: 39

54 SCP, SPE ou empreendimento 3/9/21 31/12/29 Alto Periquito - Betânia Santa Mônica - R. Canoeiros Campo Grande - Rio de Janeiro Taguatinga/DF - Fazenda Vicente Pires Adiantamento aquisição terreno Porto Velho/RO Adiantamento aquisição terreno Serra/ES Direcional Jordão - Tancredo Neves, obra Direcional Jordão - Antena quadra 6,1 Obra Direcional Jordão - Castelo Obra Direcional Feijó - Castelo Obra Direcional Feijó - Castelo Obra Direcional Feijó - Castelo Obra Terreno Manacás - Obra Terreno Manacás - Obra Direcional Arapiraca - Planalto obra Terreno Castelo - Obra Geminiano Projeto - Jacarepaguá obra Terreno Ipiranga - Obra Terreno Rua dos Otonis Obra Terreno Aterro do Leme RJ - Obra Outros Total (controladora) Controladora 3/9/21 31/12/29 Parcela circulante Parcela não circulante Total /3/213 2:3:2 Pág: 4

55 SCP, SPE ou empreendimento 3/9/21 31/12/21 Direcional Campinas Campinas Nova Altana Empreendimentos Ltda Âmbar Cachoeira do Madeira (a) Valparaiso Dream Park (a) Taguatinga Setor Total Ville (a) Diamante Bella Cita (a) Direcional Rubi Allegro Residencial Club (a) Ônix Bem Viver Total Ville (a) Una Empreendimentos Andradas/Esplanada Direcional Ametista Empreendimentos Direcional Sodalita Empreendimentos Malaquita Empreendimentos Imobiliários Ltda Safira Maraba Total Ville (a) Direcional Turquesa Bom Sucesso Incorporações Imobiliárias (a) Azurita Empreendimentos Imobiliários MASB 16 SPE Ltda Citrino Empreendimentos Imobiliários Direcional Assis Brasil (a) Turmalina Empreendomentos 85 - Agua Marinha Santa Rosa Empreendimentos Consórcio Total Ville Porto Velho Coral Empreendimentos Direcional Capixaba Arinos Empreendimentos 4. - Direcional Porto Acre Abaré Empreendimentos Imobiliários Ltda Anadia Empreendimentos Imobiliários Ltda Direcional Geminiano Projeto Direcional Santo Antônio Direcional Arapiraca Direcional Tarauaca Direcional São Miguel Direcional Belém Outros 5. - Total (consolidado) /3/213 2:3:2 Pág: 41

56 Consolidado 3/9/21 31/12/29 Parcela circulante Parcela não circulante Total (a) Para os referidos terrenos, a Companhia realizará a incorporação por fase, consequentemente, o saldo representa o montante das demais fases dos empreendimentos a serem incorporados. 11/3/213 2:3:2 Pág: 42

57 5.2. Estoque de imóveis concluídos SCP, SPE ou empreendimento 3/9/21 31/12/29 Residencial Plaza das Águas SCP Rio Quintas e Aquarela da Península Total (controladora) circulante SCP Rio Aterpa Vila Borghese e San Filippo SCP Parque Prado Club House SCP Retiro dos Artistas Mirante Campestre SCP Manaus Eliza Miranda 1ª, 2ª, 3ª e 4ª etapas SCP Águas Claras Life SCP Gran Riserva Gran Riserva - - SCP Paradiso Paradiso Club e Paradiso Uno SCP Le Parc Le Parc de France SCP Ouro Preto Gran Parque - - SCP Cisão Valadares Gontijo SCP Bartira Mourão Antares Total (consolidado) circulante Estoque de imóveis em construção 11/3/213 2:3:2 Pág: 43

58 SCP, SPE ou empreendimento 3/9/21 31/12/29 SCP Manaus Eliza Miranda 4ª etapa SCP Jacundá Gran Prix e Equilibrium Direcional Campinas Campinas Nova Jonasa Wekend e Gran Vista Altana Empreendimentos SCP Cisão Valadares Gontijo Diresomattos Gutierrez Volare SCP Bartira Mourão Antares Ernane Agrícola Solares Direcional Silvestre Direcional Esmeralda Gran Felicitá TSC Rio Madeira Garden Club Rubelita Al Maré Valparaiso Dream Park Alexandria Empreendimentos 9 - Âmbar Águas e Brisas do Madeira Maura Valadares Gontijo Maura Valadares SCP Gran Riserva Gran Riserva - 48 SCP Lago Lake View Resort Opala Gran Paradiso Taguatinga Setor Total Ville Direcional Canário Engenharia Ltda Diamante Bella Cita Total Ville Direcional Rubi Empreendimentos Jatuarana Vita Bella Ônix Bem Viver Total Ville Jamari Riviera Una Empreendimentos Andradas/Esplanada Direcional Ametista Empreendimentos Direcional Sodalita Empreendimentos Direcional TSC Lauro Sodré 6 6 SCP Santa Mônica Villaggio Santa Mônica Alexandrita Varandas Fazenda Malaquita Empreendimentos Bujari Parque Verde /3/213 2:3:2 Pág: 44

59 SCP, SPE ou empreendimento 3/9/21 31/12/29 Safira Maraba Total Ville Zircone Empreendimentos Turquesa Empreendimentos Direcional Oiti 37 - Azurita Empreendimentos Citrino Empreendimentos Direcional Assis Brasil Masb 16 SPE Ltda Turmalina Empreendimentos 57 6 Santa Margarida Consórcio Total Ville Porto Velho Direcional Patrimar Maragogi Cap D Antibes Flourita Empreendimentos Coral Empreendimentos Água Marinha Sítio São João 33 - Direcional Jordão 36 - Direcional Feijo Direcional Capixaba Direcional Brasileia Arinos Empreendimentos Rio Branco Empreendimentos 24 - Direcional Porto Acre 29 - Abaré Empreendimentos 29 - Anadia Empreendimentos Direcional Geminiano Projeto Direcional Santa Rosa 13 - Direcional Santo Antônio Direcional Arapiraca Direcional Tarauaca 47 - Direcional Belo Monte Direcional Xapuri 1 - Direcional São Miguel 22 - Total (consolidado) Juros Capitalizados Os juros pagos referentes aos financiamentos a produção estão contabilizados nas rubricas de imóveis em construção e imóveis concluídos de acordo com o OCPC 1, e 11/3/213 2:3:2 Pág: 45

60 os mesmos são apropriados ao resultado em função das vendas. Até setembro de 21 foram capitalizados nas contas de estoques juros no montante de R$ (R$ para o exercício findo em 31 de dezembro de 29). 6. Partes Relacionadas Controladora Consolidado Ativo 3/9/21 31/12/29 3/9/21 31/12/29 Créditos junto a SCPs e SPEs (a) SCP Manaus - Eliza Miranda Jonasa Empreendimentos Imobiliários Ltda Direcional TSC Jatuarana Empreend. Imobil. Ltda SCP Ouro Preto 399 Direcional Construtora Valparaiso Ltda Zircone Empreend. Imobil. Ltda Seabra Empreend. Imobil. Ltda 697 Andaraí Empreend. Imobil. Ltda Outros créditos juntos a empresas ligadas 7. 11/3/213 2:3:2 Pág: 46

61 Créditos juntoa a sócios de empreendimentos (b) TSC Engenharia Ltda Citycasa Incorporações Imobiliários Ltda Seven Engenharia Ltda SPL Engenharia Ltda Ager Incorporações Imobiliárias Ltda Dam Incorporações Ltda Total partes relacionadas Parcela circulante Parcela não circulante (a) Créditos juntos a SCPs e SPEs Existe entre a companhia e a SCP Manaus Eliza Miranda uma operação de mútuo financeiro, cujo prazo de duração está vinculado à construção do empreendimento, corrigido pelo CDI + 4% ao a.a. Esta operação gerou uma receita financeira no resultado da controladora em 3 de setembro de 21 no montante R$ (3 de setembro de 29 em R$ 1.99). (b) Créditos juntos a sócios de empreendimentos A companhia exerce operações de mútuos com alguns parceiros de empreendimentos, geralmente 11/3/213 2:3:2 Pág: 47

62 acionistas minoritários das referidas SPE s. Estas operações a vigência contratual dessas operações se liquidam no encerramento da construção. Tais operações são corrigidas em média pelo CDI + 4% a.a. O impacto financeiro dessas na receita financeira da controladora em setembro de 21 é igual ao montante de R$ Remuneração da Administração A tabela abaixo mostra a remuneração prevista para os nossos administradores e conselheiros para os exercícios de 21 e 29: 21 Conselho de Diretoria Total Administração Estatutária Número de membros Remuneração fixa anual (R$) Remuneração variável (R$) Remuneração baseada em ações Conselho de Diretoria Total Administração Estatutária Número de membros Remuneração fixa anual (R$) Remuneração variável (R$) Remuneração baseada em ações /3/213 2:3:2 Pág: 48

63 7. Investimentos A movimentação dos investimentos em setembro de 21 está assim apresentada: Sociedade % - Participação SCP Parque Prado Club House 1 SCP Retiro dos Artistas Mirante Campestre 5 SCP Quintas Valqueire Quintas do Valqueire 1 SCP Águas Claras II Life 5 SCP Santa Inês 5 SCP Cidade Nova 5 SPL Campinas Vivere 5 SCP Brasília Thomaz Starzl 1 SCP Serra da Canastra 5 SCP Manaus Eliza Miranda 4 SCP Chopin Permuta 79 SCP Província Vicenza 1 SCP Green Village 2 No início do exercicio Subscrição (redução) de capital/afac Equivalência patrimonial Dividendos/ amortização (3.743) (3.955) (55) (38) (12) (119) (568) 5 (3) - (15) (7) (2) - (4) (5) (2) (43) - () No trim SCP Rio/Barra Vila Borghese e San Filippo (1) (4.264) (2.559) SCP Cláudio Manoel Chopin (1) 31, (29) (238) SCP Cisão Valadares Gontijo 5 SCP Jacundá- Gran Prix e Equilibrium 88 Direcional Campinas 99,9 Jonasa Weekend e Gran Vista 8 Esmeralda Gran Felecitá 99, (152) 186 (75) (1) Altana Empreendimentos Imobiliários Rio Madeira Garden Club (49) 11/3/213 2:3:2 Pág: 49

64 Maura Valadares Gontijo Maura Valadares (1) 5 Diresomattos Gutierrez Volare (1) 5 SCP Bartira Mourão Antares (1) 5 SCP Tereza Motta Centauro (1) 5 Rubelita Al Mare (1) 5 Ernane Agrícola Solares (1) 5 Direcional Silvestre (75) (791) (283) (67) Âmbar Águas/Brisas e Cachoeira 66, (215) Valparaiso Dreem Park Alexandria Allegro 5 SCP Maura Valadares Permuta 98,1 SCP Ouro Preto Gran Parque 97,19 SCP Lago Lake View Resort 98,1 SCP Gran Riserva Gran Riserva 98,1 SCP Paradiso Paradiso Club e Uno 98,1 Opala Gran Paradiso e Gran Ventura 98,1 Taguatinga Setor Total Ville 8 Diamante Bella Cita Total Ville 99,99 Rubi Alegro Total Ville 99,99 Jatuarana Vita Bella (299) (145) 237 (665) - (572) - (6.228) (39.351) (1.67) (681) (33) (2.242) (439) Direcional Canário Engenharia Ltda. 99, (8) - Onix Bem Viver Total Ville 99,9 Jamari Riviera 8 U N A Empreendimentos Imobiliários 99, (3.489) (335) 35 (37) - SCP Le Parc de France Le Parc 98, (1.451) 934 (238) Direcional Ametista Empreendimentos 99,99 Direcional Sodalita Empreendimentos 5 Direcional TSC Lauro Sodré Empreend (4) SCP Santa Mônica Villagio Santa Mônica 98, Alexandrita Varanda Fazenda da Serra /3/213 2:3:2 Pág: 5

65 Malaquita Empreendimentos Ltda. 99, () - Bujari Parque Verde 99, Safira Maraba Total Ville 99, Direcional Corretora S.A. 1 Coral Empreendimentos Imobiliários Ltda 99, (1.469) Zircone Empreendimentos Ltda. 99, (138) - SCP Pro-Moradia II 99, Direcional Oiti Empreendimentos Ltda. (1) 543 (139) Azurita Empreendimentos Ltda () - Citrino Empreendimentos Ltda Direcional Assis Brasil Ltda. 99, (2) - Masb 16 SPE Ltda. (1) 99, (26) 11 Bom Sucesso Incorp. Invest. Imobiliário (1) (1) - SCP Direcional Petropólis Petropólis 99, (235) SCP Direcional Ozias Monteiro Ozias Monteiro 99, (418) Santa Margarida Empreendimentos (1) Seabra Empreendimentos 99, Direcional Patrimar Maragogi Barra tênis Clube SCP Cidadão XI 99, SCP Pro-Moradia II 99, Andaraí Empreendimentos Imobiliários Ltda. 99, Flourita Empreend. Imobiliários Ltda. 99, Água Marinha Empreendimentos 99, (32) - Turmalina Empreend. Imobiliários Ltda. 99, (1) - Direcional Turquesa Empreendimentos Ltda 99, (6) - Arinos Empreendimentos Imobiliários Ltda (1) - Direcional Jordão Empreend. Imobil. Ltda (21) - Direcional Feijó Empreendimentos Imobiliários Ltda. 99, () - Direcional Capixaba Empreendimentos Ltda 99,9 391 (7) - Direcional Brasileia Empreendimentos Imobiliários Ltda /3/213 2:3:2 Pág: 51

66 SCP Meu Orgulho Empreendimentos Imobiliários Ltda 99, Direcional Rio Branco Empreendimentos Imobiliários Ltda 99,9-145 (16) - Direcional Porto Acre Empreendimentos Imobiliários Ltda 99,9 136 () - Abaré Empreendimentos Imobiliários Ltda 99,9 34 (15) - Anadia Empreendimentos Imobiliários Ltda 99, (2) - Direcional Comim Meu Orgulho Empreendimentos Ltda 99, Direcional Geminiano Empreendimentos Imobiliários Ltda (4) - Direcional Santa Rosa Empreendimentos Imobiliários Ltda 99, Direcional Santo Antônio Empreendimentos Imobiliários Ltda 99, Direcional Arapiraca Empreendimentos Imobiliários Ltda 99, Direcional Tarauaca Empreendimentos Imobiliários Ltda 99, Direcional Belo Monte Empreendimentos Imobiliários Ltda Direcional Xapuri Empreendimentos Imobiliários Ltda 99, Direcional São Miguel Empreendimentos Imobiliários Ltda 99, Direcional Belém Empreendimentos Imobiliários Ltda 99, Total de investimentos (1) Nestas SCPs e SPEs, a Companhia não atua como sócia líder. 11/3/213 2:3:2 Pág: 52

67 O sumário das demonstrações financeiras das investidas levantadas em 3 de setembro de 21 está assim apresentado: Demonstração do Balanço patrimonial resultado Circulante Não circulante Receita líquida Despesas Patrimônio de vendas e Lucro operacionai Sociedade Ativo Passivo Ativo Passivo líquido serviços bruto líquidas SCP Parque Prado Club House (345) (7) SCP Retiro dos Artistas Mirante Campestre (1.89) 64 SCP Quintas Valqueire Quintas do Valqueire SCP Águas Claras II Life (25) (564) 97 SCP Santa Inês (4) (4) SCP Cidade Nova (42) 9 SPL Campinas Vivere SCP Brasília Thomaz Starzl (2) (14) 56 SCP Serra da Canastra (5) (35) 13 SCP Manaus Eliza Miranda (875) SCP Chopin Permuta (8) SCP Província Vicenza (1) (6) SCP Green Village SCP Cidadão XI (6) SCP Rio/Barra Vila Borghese e San Filippo (1) (96) SCP Cláudio Manoel Chopin (1) (16) - SCP Cisão Valadares Gontijo(1) (49) SCP Jacundá Gran Prix e Equilibrium (213) Direcional Campinas Engenharia Jonasa Weekend e Gran Vista (1.562) SCP Ouro Preto Gran Parque (977) (52) Esmeralda Gran Felecitá (1.769) Altana Empreendimentos Imobiliários Rio Madeira Garden Club (95) Maura Valadares Gontijo Maura Valadares (1) (427) Diresomattos Gutierrez Volare (1) (74) SCP Bartira Mourão Antares (1) (43) SCP Tereza Motta Centauro (1) (24) Rubelita Al Mare (1) (175) Ernane Agrícola Solares (1) (313) Direcional Silvestre Ltda Âmbar Águas/Brisas e Cachoeira (719) 11/3/213 2:3:2 Pág: 53

68 Balanço patrimonial Demonstração do resultado Circulante Não circulante Receita líquida Despesas Patrimônio de vendas e Lucro operacionai Sociedade Ativo Passivo Ativo Passivo líquido serviços bruto s líquidas Valparaiso Dreem Park (262) Alexandria Allegro (249) (266) SCP Maura Valadares Permuta (1) SCP Lago Lake View Resort (98) SCP Gran Riserva Gran Riserva (2.49) (118) SCP Paradiso Paradiso Club e Uno (293) Opala Gran Paradiso e Gran Ventura (53) Taguatinga Setor Total Ville (2.685) Diamante Bella Cita Total Ville (965) Rubi Alegro Total Ville (724) Jatuarana Vita Bella (246) Direcional Canário Engenharia Ltda Onix Bem Viver Total Ville (91) Jamari Riviera (64) U N A Empreendimentos Imobiliários (37) SCP Le Parc de France Le Parc Direcional Ametista Empreendimentos Direcional Sodalita Empreendimentos Direcional TSC Lauro Sodré Empreendimentos SCP Santa Mônica Villagio Santa Mônica (15) Alexandrita Varanda Fazenda da Serra (126) Malaquita Empreendimentos Ltda Bujari Parque Verde (217) Safira Marabá Total Ville (528) Direcional Corretora S.A (46) SCP Pro Moradia II (2) Zircone Empreendimentos (137) Turquesa Empreendimentos Imobiliarios (6) Direcional Oiti Empreendimentos Ltda. (1) (21) Azurita Empreendimentos Ltda (2) Citrino Empreendimentos Ltda Direcional Assis Brasil Ltda /3/213 2:3:2 Pág: 54

69 Balanço patrimonial Demonstração do resultado Circulante Não circulante Receita líquida Despesas Patrimônio de vendas e Lucro operaciona Sociedade Ativo Passivo Ativo Passivo líquido serviços bruto líquidas Masb 16 SPE Ltda. (1) (14 Bom Sucesso Incorporação Invest. Imobiliário (1) Turmalina Empreend. Imobiliários Ltda SCP Direcional Petropólis Petropólis SCP Direcional Ozias Monteiro Ozias Monteiro Santa Margarida Empreendimentos (1) Seabra Empreendimentos (75 Direcional Patrimar Maragogi Barra Tênis Clube (467 Flourita Empreend. Imobiliários Ltda (716 Andaraí Empreendimentos Imobiliários Ltda Coral Empreend. Imob. Ltda Água Marinha Empreend. Imob. Ltda (3 Direcional Jordão Empreendimentos Imobil. Ltda Direcional Feijó Empreendimentos Imobil. Ltda Direcional Capixaba Empreendimentos Imob. Ltda (28) Direcional Brasileia Empreendimentos Imob. Ltda SCP Meu Orgulho Empreendimentos Imob. Ltda (6) Arinos Empreendimentos Imobiliários Ltda Rio Branco Empreendimentos Imobiliários Ltda (2) Porto Acre Empreendimentos Imobiliários Ltda Abaré Empreendimentos Imobiliários Ltda (14) Anadia Empreendimentos Imobiliários Ltda (2) SCP Direcional / Comim Meu Orgulho Infra Direcional Geminiano Empreendimentos Imob. Ltda Direcional Santa Rosa Empreendimentos Imob. Ltda /3/213 2:3:2 Pág: 55

70 Balanço patrimonial Circulante Não circulante Demonstração do resultado Receita líquida de vendas e Lucro serviços bruto Despesas operaciona líquidas Sociedade Ativo Passivo Ativo Passivo Patrimônio líquido Direcional Santo Antônio Empreendimentos Imob. Ltda Direcional Arapiraca Empreendimentos Imob. Ltda Direcional Tarauaca Empreendimentos Imob. Ltda Direcional Belo Monte Empreendimentos Imob. Ltda Direcional Xapuri Empreendimentos Imobili. Ltda Direcional São Miguel Empreendimentos Imob. Ltda Direcional Belém Empreendimentos Imob. Ltda A movimentação dos investimentos no semestre levantado em 31 de dezembro de 29 está assim apresentada: No início do Subscrição exercício (redução) de Equivalência Dividendos/ No Sociedade % - Participação (ajustado) capital/afac patrimonial amortização exe SCP Parque Prado - Club House 1, (2.322) (5.77) SCP Retiro dos Artistas - Mirante Campestre 5, (3.871) - SCP Quintas Valqueire - Quintas do Valqueire 1, (2) 11 (1) - SCP Águas Claras II - Life 5, 3.35 (1.15) (57) - SCP Santa Inês 5, SCP Cidade Nova 5, 84 - (4) - SPL Campinas - Vivere 5, SCP Brasília - Thomaz Starzl 1, (163) SCP Serra da Canastra 5, (99) SCP Manaus - Eliza Miranda 4, 2.44 (1.439) /3/213 2:3:2 Pág: 56

71 No início do Subscrição exercício (redução) de Equivalência Dividendos/ No Sociedade % - Participação (ajustado) capital/afac patrimonial amortização exe SCP Chopin - Permuta 79, (749) SCP Província Vicenza 1, SCP Green Village 2, (1) SCP Rio - Quintas e Aquarela da Península (1) 3, (14.544) - - SCP Rio/Barra - Vila Borghese e San Filippo (1) 45, (4.817) SCP Cláudio Manoel - Chopin (1) 31, (635) SCP Cisão Valadares Gontijo (1) 5, 58 (34) SCP Jacundá- Gran Prix e Equilibrium 88, Direcional Campinas 99, Jonasa - Weekend e Gran Vista 8, (143) Esmeralda - Gran Felecitá 99, Altana Empreendimentos Imobiliários 5, Rio Madeira - Garden Club 6, Maura Valadares Gontijo - Maura Valadares (1) 5, (14) Diresomattos Gutierrez - Volare (1) 5, SCP Bartira Mourão - Antares (1) 5, SCP Tereza Motta - Centauro (1) 5, Rubelita - Al Mare (1) 5, 933 (5) Ernane Agrícola - Solares (1) 5, Direcional Silvestre 82, 67 8 (2) - Âmbar - Águas/Brisas e Cachoeira 6, Valparaiso - Dreem Park 8, /3/213 2:3:2 Pág: 57

72 Alexandria - Allegro 5, SCP Maura Valadares - Permuta 98, (2.22) 85 - SCP Ouro Preto - Gran Parque 97, (373) SCP Lago - Lake View Resort 98, (9.369) SCP Gran Riserva - Gran Riserva 98,1 7.6 (1.999) SCP Paradiso - Paradiso Club e Uno 98, (3.625) Opala - Gran Paradiso e Gran Ventura 98, Taguatinga - Setor Total Ville 8, Diamante - Bella Cita Total Ville 99, (35) - Rubi - Allegro Total Ville 99, /3/213 2:3:2 Pág: 58

73 No início do Subscrição exercício (redução) de Equivalência Dividendos/ No Sociedade % - Participação (ajustado) capital/afac patrimonial amortização exe Jatuarana - Vita Bella 6, Direcional Canário Engenharia Ltda. 99, Onix - Bem Viver Total Ville 85, Jamari - Riviera 6, (27) - UNA Empreendimentos Imobiliários 99, SCP Le Parc de France - Le Parc 98, Direcional Ametista Empreendimentos 99, Direcional Sodalita Empreendimentos 99, (1.269) - - Direcional TSC Lauro Sodré Empreend. 6, 1 (2) - - SCP Santa Mônica - Villagio Santa Mônica 98, Alexandrita - Varanda Fazenda da Serra 5, Malaquita Empreendimentos Ltda. 99, Bujari - Parque Verde 99, Safira - Maraba Total Ville 99, Direcional Corretora S.A. 1, 15 (1) (871) Coral Empreendimentos Ltda. 5, 44 (44) - - Zircone Empreendimentos Ltda. 5, Jaspe Empreendimentos Ltda. 5, 35 (35) - - Direcional Oiti Empreendimentos Ltda. (1) 5, Azurita Empreendimentos Ltda. 99, Citrino Empreendimentos Ltda. 1, Direcional Assis Brasil Ltda. 5, /3/213 2:3:2 Pág: 59

74 Masb 16 SPE Ltda. (1) 32, (197) - Bom Sucesso Incorp. Invest. Imobiliário (1) 28, (9) - SCP Direcional Petropólis - Petropólis 1, (165) - SCP Direcional Ozias Monteiro - Ozias Monteiro 1, Santa Margarida Empreendimentos (1) 5, Seabra Empreendimentos 99,9-1.4 (31) - Direcional Patrimar Maragogi - Barra tênis Clube 5, (2) - SCP Cidadão XI 1, (25) - SCP Pro-Moradia II 1, (2) - 11/3/213 2:3:2 Pág: 6

75 No início do Subscrição exercício (redução) de Equivalência Dividendos/ No Sociedade % - Participação (ajustado) capital/afac patrimonial amortização exe Flourita Empreend. Imobiliários Ltda. 99, Turmalina Empreend. Imobiliários Ltda. 1, Direcional Turquesa Empreend. Imobil. Ltda. 99, Andaraí Empreendimentos Imobiliários Ltda. 1, Total de investimentos (8.159) (1) Nestas SCPs, a Companhia não atua como sócia líder. O sumário das demonstrações financeiras das controladas encerradas em 31 de dezembro de 29 está assim apresentado: Balanço patrimonial Circulante Não circulante Demonstração do resultado Receita líquida de Despesas R Patrimônio vendas e Lucro operacionais fin Sociedade Ativo Passivo Ativo Passivo líquido serviços bruto líquidas líq SCP Parque Prado - Club House (38) (735) SCP Retiro dos Artistas - Mirante Campestre (7.526) (27) SCP Quintas Valqueire - Quintas do Valqueire (21) 7 SCP Águas Claras II - Life (1.398) (18) SCP Santa Inês (3) - SCP Cidade Nova (48) 14 SPL Campinas - Vivere (178) 11/3/213 2:3:2 Pág: 61

76 SCP Brasília - Thomaz Starzl (6) (43) SCP Serra da Canastra SCP Manaus - Eliza Miranda (1.668) SCP Chopin - Permuta (6) SCP Província Vicenza (1) 3 SCP Green Village SCP Cidadão XI (23) - SCP Rio/Barra - Vila Borghese e San Filippo (1) (1.388) SCP Cláudio Manoel - Chopin (1) (6) SCP Cisão Valadares Gontijo(1) (29) SCP Jacundá - Gran Prix e Equilibrium (319) 11/3/213 2:3:2 Pág: 62

77 Balanço patrimonial Circulante Não circulante Demonstração do resultado Receita líquida de Despesas R Patrimônio vendas e Lucro operacionais fin Sociedade Ativo Passivo Ativo Passivo líquido serviços bruto líquidas líq Direcional Campinas Engenharia Jonasa - Weekend e Gran VIsta (1.816) SCP Ouro Preto - Gran Parque (93) Esmeralda - Gran Felecitá (5) Altana Empreendimentos Imobiliários Rio Madeira - Garden Club (31) Maura Valadares Gontijo - Maura Valadares (1) (31) Diresomattos Gutierrez - Volare (1) (66) SCP Bartira Mourão - Antares (1) (43) SCP Tereza Motta - Centauro (1) (73) Rubelita - Al Mare (1) (397) Ernane Agrícola Solares (1) (346) Direcional Silvestre Ltda Âmbar - Águas/Brisas e Cachoeira (789) Valparaiso - Dreem Park (487) Alexandria - Allegro (47) SCP Maura Valadares - Permuta (78) (5) SCP Lago - Lake View Resort (1.624) Ernane Agrícola - Solares (1) (346) 11/3/213 2:3:2 Pág: 63

78 SCP Gran Riserva - Gran Riserva (281) SCP Paradiso - Paradiso Club e Uno (946) Opala - Gran Paradiso e Gran Ventura (184) Taguatinga - Setor Total Ville (1.121) Diamante - Bella Cita Total Ville (1.374) Rubi - Alegro Total Ville (559) Jatuarana - Vita Bella (49) Direcional Canário Engenharia Ltda Onix - Bem Viver Total Ville (1.38) Jamari - Riviera (189) UNA Empreendimentos Imobiliários SCP Le Parc de France - Le Parc (131) Direcional Ametista Empreendimentos /3/213 2:3:2 Pág: 64

79 Balanço patrimonial Circulante Não circulante Demonstração do resultado Receita líquida de Despesas R Patrimônio vendas e Lucro operacionais fin Sociedade Ativo Passivo Ativo Passivo líquido serviços bruto líquidas líq Direcional Sodalita Empreendimentos Direcional TSC Lauro Sodré Empreend SCP Santa Mônica - Villagio Santa Mônica (163) Alexandrita - Varanda Fazenda da Serra (55) Malaquita Empreendimentos Ltda Bujari - Parque Verde (16) Safira - Maraba Total Ville (523) Direcional Corretora S.A (184) SCP Pro Moradia II (1) (1) Zircone Empreendimentos Turquesa Empreendimentos Imob Direcional Oiti Empreendimentos Ltda. (1) (45) Azurita Empreendimentos Ltda Citrino Empreendimentos Ltda Direcional Assis Brasil Ltda (1) Masb 16 SPE Ltda. (1) (359) Bom Sucesso Incorporação Invest. Imobiliário (1) (12) Turmalina Empreend. Imobiliários Ltda SCP Direcional Petropólis - Petropólis (144) (2) 11/3/213 2:3:2 Pág: 65

80 SCP Direcional Ozias Monteiro - Ozias Monteiro (5) Santa Margarida Empreendimentos (1) Seabra Empreendimentos (185) Direcional Patrimar Maragogi - Barra Tênis Clube Flourita Empreend. Imobiliários Ltda Andaraí Empreendimentos Imobiliários Ltda /3/213 2:3:2 Pág: 66

81 8. Imobilizado % - Anual de Controladora Consolidado Descrição depreciação 3/9/21 31/12/29 3/9/21 31/12/29 Máquinas e equipamentos Veículos Equipamentos de informática Móveis e utensílios Imóveis de uso Estande de vendas (*) Outros ativos Subtotal Depreciação acumulada (1.87) (1.55) (7.775) (5.99) Imobilizado líquido (*) Taxa de depreciação calculada de acordo com o prazo estimado de utilização do estande de vendas de cada empreendimento. 9. Empréstimos e financiamentos Controladora Consolidado Descrição 3/9/21 31/12/29 3/9/21 31/12/29 Financiamento à construção SCP Retiro dos Artistas - Mirante Campestre (a) SCP Águas Claras - Life (a) SCP Manaus Eliza Miranda (a) SCP Cidade Nova - Província de Ravena (b) SCP Capla - Thomaz Starzl (b Edifício Plaza das Águas (b) Maura Valadares Gontijo Maura Valadares SCP Parque Prado Club House (d) SCP Gran Riserva Gran Riserva (e) SCP Ouro Preto Gran Parque (f) SCP Campinas Vivere (e) SCP Paradiso Paradiso Club (g) SCP Jacunda Gran Prix e Equilibrium (h) TSC Rio Madeira Garden Club (d) Jonasa Weekend e Gran Vista (d) SCP Lago (g) SCP TSC Jamari (e) Rubelita Al Mare (d) Alexandria Allegro (e) Âmbar Águas e Brisas do Madeira (e) /3/213 2:3:2 Pág: 67

82 SCP Le Parc Le Parc de France (g) Diresomattos Gutierrez (c) Ônix Empreendimentos (g) Alexandrita Empreendimentos (f) Patrimar Cláudio Manoel (c) /3/213 2:3:2 Pág: 68

83 Controladora Consolidado Descrição 3/9/21 31/12/29 3/9/21 31/12/29 Financiamento à construção Ernande Agrícola Solares Opala Gran Paradiso (g) Taguatinga Total Ville (g) Santa Mônica Villaggio (g) Valparaiso Dream Park(a) FINAME e leasing financeiro de equipamentos Direcional (a) Direcional (d) Direcional (e) Direcional (h) Securitização de recebíveis SCP Cidade Nova Província de Ravena (b) SCP Capla Thomaz Starzl (b) Direcional Edifício Plaza das Águas (b) SCP Lago Lake View Resort (i) Total Parcela circulante Parcela não circulante As contrapartes relacionadas aos empréstimos e financiamentos são: (a) Banco ABN Amro Real; (b) Banco Safra S.A.; (c) Banco Mercantil do Brasil S.A.; (d) Banco Itaú S.A.; (e) Banco Santander S.A.; (f) Banco HSBC S.A.; (g) Caixa Econômica Federal e (h) Unibanco S.A.; (i) Cibrasec (companhia brasileira de securitização); (j) Banco Bradesco; Os empréstimos e financiamentos da Companhia são divididos em três principais modalidades, a saber: Financiamento à Construção: Esta modalidade de empréstimo tem por objetivo financiar os empreendimentos durante seu período de construção. As taxas de juros aplicáveis a estes empréstimos variam, conforme a operação, entre 8% e 12% ao ano, com correção pela TR. Estas operações são garantidas por hipotecas dos imóveis dos respectivos empreendimentos; FINAME e Leasing: Esta modalidade de empréstimo tem por finalidade financiar investimentos em máquinas e equipamentos. As taxas de juros aplicáveis a estes empréstimos são: (i) para FINAME, conforme a operação, juros fixos de 4,5% a 7% 11/3/213 2:3:2 Pág: 69

84 ao ano ou juros variáveis com margens sobre a TJLP entre 2,94% a 6,% ao ano e (ii) para Leasing, conforme a operação, juros de 2,55% a 13,79% ao ano. Estas operações são garantidas pelas próprias máquinas e equipamentos adquiridos com os empréstimos; Capital de Giro: Esta modalidade de empréstimo tem por finalidade financiar a necessidade de capital de giro da Companhia. As taxas de juros aplicáveis a estes empréstimos variam, conforme a operação, com margens sobre a taxa CDI entre 1,75% e 2,75% ao ano. Não há garantias atreladas a este tipo de empréstimo. Securitização de recebíveis SCP Lago (Lake View Resort) Em 28 de junho de 21, a Companhia contratou junto à CIBRASEC Companhia Brasileira Securitização, a operação de securitização de recebíveis imobiliários do empreendimento Lake View Resort. Nesta operação, a Companhia securitizou 176 contratos, pelo valor total de R$ mil (liquido dos custos e ganhos com a referida operação). Os créditos cedidos e o saldo devedor da securitização serão corrigidos pelo INCC (índice nacional de Custo da Construção) até a entrega das chaves, prevista para Dezembro/21, e pelo IGP-M (índice Geral de Preços do Mercado, da Fundação Getulio Vargas) + 12% a.a. em diante, até o vencimento. A Companhia está co-obrigada e será a principal pagadora de todas as obrigações assumidas nesta operação e de todas as pecuniárias oriundos dos contratos securitizados, permanecendo em vigor a referida co-obrigação até o efetivo recebimento, pela CIBRASEC, da totalidade do valor securitizado. Consequentemente, a Companhia não realizou a baixa do contas a receber referente ao empreendimento securitizado. A parcela não circulante dos empréstimos tem o seguinte vencimento: Consolidado Ano 3/9/21 31/12/ /3/213 2:3:2 Pág: 7

85 Total Garantias Em 3 de setembro de 21, o acionista Filadélphia Participações S.A. era garantidor de nove contratos de financiamento à produção celebrados pela Companhia, na qualidade de fiadores. Os contratos foram celebrados junto às instituições financeiras, no valor global estimado pela Companhia considerado necessária à execução do empreendimento objeto do contrato. O valor das garantias prestadas pelo referido acionistas controladores no âmbito destes contratos corresponde a aproximadamente R$ Obrigações trabalhistas Controladora Consolidado Descrição 3/9/21 31/12/29 3/9/21 31/12/29 Salários a pagar Encargos a recolher Provisão de férias Participação nos resultados Outros Total Obrigações tributárias 11/3/213 2:3:2 Pág: 71

86 Controladora Consolidado Descrição 3/9/21 31/12/29 3/9/21 31/12/29 PIS COFINS IRPJ CSLL Outros Total Parcela circulante Parcela não circulante Credores por imóveis compromissados Demonstra as contas a pagar decorrentes da aquisição de terrenos para incorporação de empreendimentos imobiliários, conforme demonstrado a seguir: Empreendimento Consolidado 3/9/21 31/12/29 Direcional Campinas Campinas Nova - - SCP Bartira Mourão Antares SCP Tereza Motta Centauro Ernane Agrícola Solares Diresomattos Gutierrez Volare Direcional Opala Gran Paradiso Diamante - Bella Cita Total Ville Esmeraldas Gran Felicita TSC Jatuarana - Vita Bella Safira - Marabá Total Ville Direcional Taguatinga Rubi Alegro Reidencial Clube Direcional Turquesa Guará Direcional Flourita Água Marinha Direcional Santa Rosa Turmalina Empreendimentos Seabra Consórcio Total Ville Direcional Feijo Direcional Capixaba Rio Branco Empreendimentos Direcional Santo Antônio Total /3/213 2:3:2 Pág: 72

87 Parcela circulante Parcela não circulante Os saldos estão atualizados com base nos índices contratuais, substancialmente representados pelo CDI. 11/3/213 2:3:2 Pág: 73

88 13. Adiantamento de clientes Corresponde a (i) compromisso de entrega de unidades prontas e acabadas de empreendimentos imobiliários, decorrente da aquisição por meio de permuta de terrenos para incorporação; (ii) adiantamentos recebidos de clientes decorrentes de vendas de unidades imobiliárias: Empreendimento Consolidado 3/9/21 31/12/29 Adiantamento de clientes - permuta física de terreno Direcional Campinas - Campinas Nova Jonasa - Wekend e Gran Vista SCP Ernane Agrícola - Solares SCP Ouro Preto Gran Parque - 13 SCP Cisão - Residencial Maura Valadares Âmbar - Águas e Brisas do Madeira Valparaiso - Dream Park Opala Gran Paradiso e Gran Ventura Rubi - Allegro Residencial TSC Jatuarana - Vitta Bella Esmeralda - Gran Felicita Rio Madeira - Garden Club Onix Empreendimentos - Bem Viver Total Ville Jamari Riviera Ametista Brasex Turquesa Empreendimentos Rubelita - Al Maré Citrino Empreendimentos Altíssimo Alexandrita - Varandas Fazenda da Serra Bujari Empreendimentos - Parque Verde Azurita Empreendimentos - Del Rey Maragogi Empreendimentos - Barroca Tênis Club Direcional Assis Brasil - Elton Ville Direcional Oiti Empreendimentos 33 - Coral Empreendimentos Imobiliarios Ltda Direcional Brasileia Imobiliarios Ltda Direcional Porto Acre Imobiliarios Ltda Abaré Empreendimentos Imobiliarios Ltda Anadia Empreendimentos Imobiliários Ltda Direcional Arapiraca Imobiliarios Ltda Direcional Flourita Empreendimentos Imobiliários /3/213 2:3:2 Pág: 74

89 Adiantamento de clientes - por recebimento Alexandria Empreendimentos Allegro 22 7 Total Parcela circulante Parcela não circulante /3/213 2:3:2 Pág: 75

90 14. Contas a pagar Controladora Consolidado 3/9/21 31/12/29 3/9/21 31/12/29 Débitos com clientes Débitos com parceiros Contas a pagar por aquisição de investimentos Outros Participantes não controladores em SCPs e SPEs Representa a participação de terceiros nas sociedades em que a Companhia é controladora: Patrimônio liquido (não controladores em SCPs) Patrimônio líquido (passivo a descoberto) Total % - Participação de terceiros 3/9/21 31/12/29 Controlada SCP Maura Valadares Permuta ,9% SCP Lago - Lake Vielw Resort ,9% SCP Gran Riserva - Gran Riserva ,9% SCP Paradiso - Paradiso ,9% SCP Le Parc - Le Parc de France ,9% SCP Santa Mônica - Villagio Santa Mônica ,9% SCP Pro Moradia II 4.274,1% 4 - SCP - Direcional Petropolis 2.288,1% 2 - SCP - Direcional Ozias ,1% 17 - SCP Jacunda - Gran Prix e Equilibrium ,% SCP Ouro Preto - Gran Parque ,81% SCP Chopin - Permuta ,% SCP - Cidadão XI 4.366,1% 4 - Meu Orgulho 8.99,1% 9 - Comim / Meu Orgulho 2.3,1% 2 - Total Patrimônio liquido (não controladores em SPEs) 11/3/213 2:3:2 Pág: 76

91 Controlada Patrimônio líquido (passivo a descoberto) Total % - Participação de terceiros 3/9/21 31/12/29 Direcional Silvestre 39 18,% SPE Parque Prado Pumila (2.594) 48,53% (1.259) (751) SPE Parque Prado Asistasia ,53% Âmbar - Águas e Brisas do Madeira ,33% Valparaiso - Dreem Park ,% Opala - Gran paradiso e Gran Ventura ,9% Taguatinga - Setor Total Ville ,% Diamante - Bella Cita Total Ville 3.542,1% 3 1 Rubi - Alegro Total Ville ,1% /3/213 2:3:2 Pág: 77

92 Patrimônio líquido (passivo a descoberto) Total % - Participação de terceiros 3/9/21 31/12/29 Controlada Jatuarana - Vita Bella ,% Direcional Canário 85,1% 1 1 Onix - Bem Viver Total Ville 18.55,1% 18 5 Jamari Riviera ,% Una Empreendimentos 1.628,1% 2 1 Direcional TSC Lauro Sodré - Lauro Sodré 1 2,% 2 2 Malaquita Empreendimentos 3.213,1% 3 3 Bujari - Parque Verde 1.75,1% 2 1 Safira - Maraba Total Ville ,1% 2 - Zircone - JHSF Manaus 2.49,1% 2 - Turquesa Guará 5.368,1% 5 2 Azurita - Del Rey 3.713,1% 4 - Flourita - Guará II ,1% 15 3 Andarai Empreendimentos 11.97,1% Água Marinha 2.211,1% 2 - Direcional Campinas - Campinas Nova 4.55,1% 5 4 Jonasa - Weekend e Gran Vista ,% Rio Madeira - Garden Club ,% Seabra Empreendimentos 837,1% 1 1 Turmalina Empreendimentos 639,1% 1 - Coral Emprrendimentos 4.329,1% 4 - Feijo Empreendimentos 1.13,1% 1 - Capixaba Empreendimentos 511,1% 1 - Santa Rosa Empreendimentos 2.429,1% 2 - Arapiraca Empreendimentos 3.289,1% 3 - Tarauaca Empreendimentos 1.551,1% 2 - Direcional São Miguel 865,1% 1 - Direcional Belém 7.133,1% 7 - Total Resultado (não controladores em SCPs) Total % - Participaçã Controladas Resultado do período o de terceiros 3/9/21 3/9/29 SCP Maura Valadares - Permuta 243 1,9% 5 2 SCP Lago - Lake Vielw Resort ,9% SCP Gran Riserva - Gran Riserva (628) 1,9% (12) 94 SCP Paradiso - Paradiso ,9% /3/213 2:3:2 Pág: 78

93 SCP Le Parc - Le Parc de France 747 1,9% SCP Santa Mônica - Villagio Santa Mônica ,9% 65 3 SCP Pro Moradia II 2.76,1% 2 - SCP - Direcional Petropolis 1.195,1% 1 - SCP - Direcional Ozias 8.178,1% 8 - SCP Jacunda - Gran Prix e Equilibrium ,% SCP Ouro Preto - Gran Parque (569) 2,81% (16) 45 SCP - Chopin Permuta 67 21,% SCP - Cidadão XI 1.336,1% 1 - Meu Orgulho 2.846,1% 3 - Comim / Meu Orgulho 1.348,1% 1 - Total Resultado (não controladores emspes) Total % - Controladas Resultado do período Participação de terceiros 3/9/21 3/9/29 SPE Parque Prado - Capisicum 886,1% - SPE Parque Prado - Pumila (1.48) 48,53% (59) (65) SPE Parque Prado - Asistasia 88 48,53% Âmbar - Águas e Brisas do Madeira ,33% Valparaiso - Dreem Park ,% Opala - Gran paradiso e Gran Ventura ,9% Taguatinga - Setor Total Ville ,% Jatuarana - Vita Bella ,% Onix - Bem Viver Total Ville 2.162,1% 2 - Jamari - Riviera ,% 282 (48) Bujari - Parque Verde 89,1% 1 - Safira - Maraba Total Ville 5.914,1% 1 - Flourita - Guará II 4.562,1% 5 - Jonasa - Weekend e Gran Vista ,% Rio Madeira - Garden Club ,% Seabra Empreendimentos 868,1% 1 - Andarai Empreendimentos 748,1% 1 - Total Operações de incorporação imobiliária Resultado apropriado de vendas de imóveis (consolidado) 11/3/213 2:3:2 Pág: 79

94 3/9/21 3/9/29 Receitas de ( - ) Custo das Receitas de unidades unidades unidades vendidas vendidas vendidas ( - ) Custo das unidades vendidas Empreendimento Rubi - Alegro Total Ville (3.464) (1.432) Alexandrita - Varandas Fazenda Serra (3.876) 5.1 (3.261) Diamante - Bella Cita Total Ville (13.62) (2.95) Bujari - Parque Verde (2.988) (828) Maura Valadares Residencial Maura (2.564) Esmeraldas - Gran Felicitá 18.2 (1.7) (5.791) Jamari Riviera (3.485) 937 (961) Âmbar - Águas e Brisas do Madeira (21.799) (9.743) Alexandria - Allegro 2.63 (2.651) 5.51 (3.469) SCP Bartira Mourão - Antares 94 (298) 544 (425) SCP Tereza Mota - Centauro 911 (662) (1.9) SCP Chopin - Incorporação - (33) 248 (19) Ernane Agrícola - Solares (3.18) (2.143) Edifício Valadares Gontijo (Cisão) 33 (42) 496 (356) Diresomattos Gutierrez - Volare (1.814) (2.172) SCP Manaus - Eliza Miranda (6.36) (15.145) Opala - Gran Paradiso (7.86) (7.919) SCP Gran Riserva - Gran Riserva (6.837) (8.967) SCP Parque Prado Club House (9.267) (9.78) Direcional Plaza das Águas (329) Jonasa - Weekend e Gran Vista (3.526) (12.965) SCP Lago - Lake Vielw Resort (12.983) 22.5 (9.627) SCP Águas Claras - Life (13) (18) 1.7 (1.54) SCP Retiro Artistas - Mirante Campestre (3.359) 652 (3.335) SCP Paradiso - Paradiso Clube e Uno (14.736) (14.798) Valparaiso - Dream Park (1.581) (3.36) Rio Madeira - Garden Club (16.236) (3.847) 11/3/213 2:3:2 Pág: 8

95 3/9/21 3/9/29 Receitas de ( - ) Custo das Receitas de unidades unidades unidades vendidas vendidas vendidas ( - ) Custo das unidades vendidas Empreendimento SCP Le Parc de France - Le Parc (1.438) (3.562) SCP Ouro Preto - Gran Parque 1.59 (1.986) (3.537) SCP Jacunda - Gran Prix e Equilibrium (25.463) (13.25) Onix - Bem Viver Total Ville (14.257) (5.592) SCP Santa Mônica - Villagio Santa Mônica (3.695) 82 (447) Jatuarana - Vita Bella (4.956) (1.698) SCP Campinas - Vivere (4.698) (4.241) Rubelita - Al Mare (3.726) (3.298) Safira - Maraba Total Ville (11.843) (672) Condomínio Maura Valadares Gontijo (3.263) - (116) Seabra Empreendimentos 8.94 (6.43) 12 (67) Maragoggi Empreendimentos Imobiliários (2.21) - - Taguatinga - Setor Total Ville (25.18) (2.89) SCP Rio Aterpa - Vila Borghese e San Filippo (3.64) 5.39 (3.519) Flourita Empreendimentos Imobiliários (7.139) - - Outros 77 (686) - (33) Total (36.59) (17.46) Receita Operacional Líquida Consolidado 3/9/21 3/9/29 Receita Bruta de vendas Receita Bruta de serviços Impostos incidentes s/vendas (15.644) (8.719) Os impostos incidentes sobre as vendas e serviços consistem em Programa de interação social e na Contribuição para o financiamento da seguridade social (COFINS) sendo (1,65% e 7,6%) para as receias auferidas sob o regime da não cumulatividade, (,65% e 3%) para as receitas auferidas sob o regime da cumulatividade, (,56% e 2,57%) para as receitas auferidas sob o regime de tributação especial aplicado as construtoras e 11/3/213 2:3:2 Pág: 81

96 incorporadoras, e (,9% e,44%) para as receitas vinculadas ao Programa Minha Casa Minha Vida (PMCMV) Despesas por natureza A companhia optou por apresentar a demonstração do resultado consolidado por função e apresenta, a seguir, o detalhamento por natureza. Matéria prima, e materiais de uso e consumo Gastos com pessoal Depreciação e amortização Serviços de terceiros Energia elétrica, água e telefone Despesas gerais com vendas Comissão s/vendas Outros Consolidado 3/9/21 3/9/29 ( ) (89.718) ( ) (63.799) (4.299) (4.88) (32.222) (15.95) (2.139) (9.969) (12.83) (5.981) (8.55) (3.987) (15.84) (11.142) (42.77) ( ) Classificados como Custos dos imóveis vendidos Custos dos serviços prestados Despesas com vendas (36.59) (17.46) (42.596) (5.11) 11/3/213 2:3:2 Pág: 82

97 Despesas gerais e administrativas (13.867) (11.62) (39.798) (13.164) (42.77) ( ) Vendas contratadas de imóveis (consolidado) Conforme mencionado na Nota 2.2.1, são adotados os procedimentos e normas estabelecidos pela Deliberação CVM nº 561/8 para reconhecimento contábil dos resultados auferidos nas operações imobiliárias. Desta forma, os custos orçados a incorrer das unidades vendidas em construção e a receita de vendas de imóveis a apropriar, oriundos dos empreendimentos em andamento, não refletidos nas demonstrações financeiras, estão demonstrados a seguir: 3/9/21 3/9/29 Vendas contratadas a incorrer ( - ) Compromissos de construção a incorrer para vendas contratadas Vendas contratadas a incorrer ( - ) Compromissos de construção a incorrer para vendas contratadas Empreendimento SCP Le Parc de France - Le Parc (1.83) SCP Santa Mônica - Villagio Santa Monica (947) (4.88) Jatuarana - Vita Bella (8.96) 15.2 (8.811) SCP Campinas - Vivere (4.12) Maura Valadares - Residencial Maura 955 (515) 5.49 (2.69) SCP Manaus - Eliza Miranda 4ª (5.198) SCP Tereza Mota Centauro (81) Diresomattos Gutierrez - Volare 131 (83) (1.54) Ernane Agrícola Solares 1.65 (719) 2.99 (1.867) SCP Ouro Preto - Gran Parque (1.146) SCP Bartira Mourão - Antares (178) Rubelita - Al Mare (93) 8.81 (4.962) Alexandria Alegro 83 (567) 6.84 (3.864) SCP Paradiso - Paradiso Club (9.14) SCP Paradiso - Paradiso Uno (5.12) SCP Jacunda - 1ª etapa Gran Prix (8.932) SCP Jacundá - 2ª etapa Equilibrium (6.247) (13.239) SCP Lago - Lake Vielw Resort (9.677) Âmbar - Águas do Madeira (4.623) (14.625) Âmbar - Brisas do Madeira (9.265) (4.935) Valparaiso - Dream Park (4.181) (7.972) SCP Gran Riserva - Gran Riserva (3.26) 11/3/213 2:3:2 Pág: 83

98 Rio Madeira - 1ª etapa Garden Club (11.738) (11.934) 11/3/213 2:3:2 Pág: 84

99 3/9/21 3/9/29 Vendas contratadas a incorrer ( - ) Compromissos de construção a incorrer para vendas contratadas Vendas contratadas a incorrer ( - ) Compromissos de construção a incorrer para vendas contratadas Empreendimento Rio Madeira - 2ª etapa Garden Club (5.581) Jonasa - 1ª etapa Wekend (25.977) (34.329) Jonasa - 2ª etapa Gran Vista (29.53) (19.683) Jamari Riviera 8.3 (5.9) 6.67 (4.164) Diamante - 1ª etapa Bella Citta Total Ville (16.14) (17.248) Diamante - 2ª etapa Bella Citta Total Ville (7.11) Onix - Bem Viver Total Vile - Harmonia (16.12) (19.6) Onix - Bem Viver Total Vile - Paraíso (18.59) (9.825) Onix - Bem Viver Total Vile - Amizade (6.967) Opala - 1ª etapa Gran Paradiso 1.53 (1.16) 5.77 (4.5) Opala - 2ª etapa Gran Ventura (8.771) (12.34) Opala - 3ª etapa Gran D Ouro (1.991) - - Safira 1º etapa Maraba Total Ville (15.774) (5.983) Safira 2º etapa Maraba Total Ville 843 (53) - - Alexandrita - Varandas Fazenda (8.16) (7.7) Bujari - Parque Verde (12.99) 4.29 (3.97) Taguatinga - 1ª etapa Setor Total Ville (4.21) (8.449) Taguatinga - 2ª etapa Setor Total Ville (12.781) (876) Taguatinga - 3ª etapa Setor Total Ville (15.289) - - Taguatinga - 4ª etapa Setor Total Ville (1.627) - - Taguatinga - 5ª etapa Setor Total Ville (8.715) - - Taguatinga - 7ª etapa Setor Total Ville 1.31 (5.357) - - Esmeralda - 1º etapa Gran Felicitá (19.814) (14.226) Esmeralda 2º etapa Gran Felicitá (15.58) - - Rubi - Allegro Total Ville (27.431) (1.419) Rubi - Allegro Total Ville (5.371) - - Seabra 1º etapa Total Ville (26.799) - - Seabra 2º etapa Total Ville 7.91 (4.35) - - Maragoggi - Clube Barroca (3.276) - - Flourita Empreendimentos (11.7) - - Brasiléia Empreendimentos (2.337) - - Total (395.44) (38.3) Os valores indicados anteriormente referem-se a compromissos firmados entre as partes e adicionalmente não foram considerados os efeitos do ajuste a valor presente, impostos, atualização dos contas a receber e eventuais alterações do custo orçado. 17. Provisão para riscos tributários, trabalhistas e cíveis Durante o curso normal de seus negócios, a Companhia e suas controladas ficam 11/3/213 2:3:2 Pág: 85

100 expostas a certas contingências e riscos, relacionados com causas tributárias, trabalhistas e cíveis. Com base na análise dos riscos identificados e assessorados pelos consultores legais, a Companhia constituiu provisão para contingências para fazer face às eventuais demandas. Os montantes destas causas, em 3 de setembro de 21 eram: Controladora Consolidado Tributária Trabalhista Cível Tributária Trabalhista Cível Saldo em 3 de setembro de /3/213 2:3:2 Pág: 86

101 A Companhia está envolvida em outros processos tributários, cíveis e trabalhistas surgidos no curso normal dos seus negócios, os quais, na opinião da Administração da Companhia e de seus assessores legais, possuem expectativa de perda classificada como possível nos montantes aproximados de trabalhista R$1.294, tributário R$41 e cível R$1.86. Consequentemente, nenhuma provisão foi constituída para, eventualmente, fazer face ao eventual desfecho desfavorável dos mesmos. 18. Patrimônio líquido Capital social Em 17 de março de 28, os acionistas aprovaram o aumento do capital social no valor de R$11. mil, mediante a emissão de novas ações ordinários, subscritas e integralizadas por Tarpon Real State, LLC. Desta forma, o capital social totalizou a quantia de R$ Nos dias 28 de abril, 22 de setembro e 16 de dezembro de 28 e nos dias 2 de abril e 27 de julho de 29, o conselho de administração aprovou o aumento do capital social, dentro do limite autorizado, nos valores, respectivamente de R$1.119 mil, R$ mil, R$1.994 mil, R$ mil e de R$ mil perfazendo a quantia total de R$64.913, mediante a emissão de 5 novas ações ordinárias, em decorrência do exercício do direito de subscrição conferido pelos bônus de subscrição emitidos pela Companhia. Após estes aumentos o capital passou a ser R$ Em dezembro de 29 foi encerrada a oferta pública inicial de ações, listando a Companhia no novo mercado, o mais elevado padrão de governança corporativa da BM&FBOVESPA, conforme comentado na Nota Explicativa nº 1, no qual o capital social passou a ser R$ Em 19 de março de 21 e 11 de maio de 21, foram aprovados pelo Conselho de Administração o aumento do capital social da Companhia, nos valores de R$727 mil e R$ 131 mil, respectivamente, mediante a emissão de ações e ações ordinárias, respectivamente, ao preço de emissão de R$1,2 por ação, fixado no âmbito do Programa I de Outorga de Opção de Compra de Ações. Após essa emissão o capital social passou a ser de R$ O capital autorizado na data da divulgação de nossas demonstrações financeiras é 11/3/213 2:3:2 Pág: 87

102 de R$ Reserva de capital por emissão de ações Conforme comentado na Nota Explicativa nº 1, em 29, a Companhia realizou a oferta pública de ações e o valor unitário por ação foi de R$1,5, perfazendo o montante bruto de R$274.. Deste montante, foi determinada pelo conselho de administração a destinação do montante de R$ para a conta de Reserva de capital por emissão de ações. 11/3/213 2:3:2 Pág: 88

103 18.3. Reserva de capital por outorga de opções de compra de ações Conforme comentado na Nota Explicativa nº 23, a Companhia reconhece na referida rubrica, os serviços recebidos em transação de pagamento baseada em opções de compra de ações. Concomitantemente ao exercício das opções de ações, a reserva será transferida para lucros acumulados. Em 31 de março de 21, em função do exercício das opções de ações, a Companhia transferiu para a Reserva de Lucros Acumulados a parcela correspondente à referida opção exercida Reserva legal Constituída à alíquota de 5% sobre o lucro líquido do exercício, até atingir o montante de 2% do capital social ou 3% em conjunto com reserva de capital, de acordo com a Lei das Sociedades por Ações Reserva de retenção de lucros Constituída principalmente pela parcela do lucro de 28 visando a manutenção da capacidade de investimentos da Companhia e a execução de obras em curso Reserva de lucros para investimentos A Companhia manterá a reserva de lucros estatutária denominada Reserva de investimentos, que tem por objetivo financiar a expansão das atividades da Companhia ou de suas controladas e coligadas, inclusive por meio da subscrição de aumentos de capital ou criação de novos empreendimentos, reserva esta que não poderá exceder a 8% do capital social subscrito da Companhia e à qual serão atribuídos recursos não inferiores a 5% e não superiores a 75% do lucro líquido que remanescer após as deduções legais e estatutárias. A destinação do montante de R$ mil referente ao lucro líquido do exercício de 29 foi aprovada pela Assembléia Geral Ordinária de 26 de abril de Lucro por ação 11/3/213 2:3:2 Pág: 89

104 A companhia efetua o cálculo do lucro por ação, utilizando o número médio ponderado de ações ordinárias totais em circulação durante o período correspondente ao resultado, conforme pronunciamento técnico CPC 41 (IAS 33). Lucro básico por ação A tabela a seguir apresenta o calculo de lucro por ação para os exercícios findos em 3 de setembro de 21 e 29: 3/9/21 3/9/29 Numerador: Lucro líquido do exercício Denominador: Média ponderada do número de ações Lucro líquido básico por ação - R$,89,56 Lucro diluído por ação 3/9/21 3/9/29 Numerador: Lucro líquido do exercício Denominador: Média ponderada do número de ações Ajuste por opção de compras de ações (1) Média ponderada do número de ações (diluída) Lucro líquido básico por ação - R$,86,56 (1) Representado pelas opções em aberto "in-the-money" conforme plano de opção de ações apresentado na Nota /3/213 2:3:2 Pág: 9

105 19. Imposto sobre o lucro A composição da despesa de imposto de renda e contribuição social nos períodos findos em 3 de setembro de 21 e 29 demonstra a diferença temporal entre o regime de caixa que é o utilizado pelas SCP s e SPE s, tributadas pelo Lucro Presumido e RET (regime especial de tributação), e a provisão do imposto sobre o contas a receber. Tal diferença encontra-se resumida a seguir: Controladora Consolidado 3/9/21 3/9/29 3/9/29 3/9/29 Lucro antes do IRPJ e CSLL IRPJ e CSLL A Aliquota de 34% (4.272) (2.661) (48.968) (24.82) Resultado Equivalência Patrimonial Diferença temporária não reconhecida (16.166) (3.717) (16.166) (3.717) Efeito liquido de controladas tributadas em regime especial ou lucro presumido (51.887) (2.471) Despesa com IRPJ e CSLL (13.247) (8.66) 2. Resultado Financeiro Descrição Controladora Consolidado Despesas financeiras 3/9/21 3/9/29 3/9/21 3/9/29 Despesas com juros (188) (192) (219) (432) Despesas bancárias (26) (4) (1.59) (352) Variação monetária passiva (35) (16) (75) (484) 11/3/213 2:3:2 Pág: 91

106 Outras despesas (51) (19) (195) (683) (3) (267) (2.223) (1.951) Receitas financeiras Rendimentos de aplicações financeiras Atualização monetária e juros contratuais Outras receitas Instrumentos financeiros A Companhia e suas controladas participam de operações envolvendo instrumentos financeiros com o objetivo de financiar suas atividades ou aplicar seus recursos financeiros disponíveis. A administração destes riscos é realizada por meio de definição de estratégias conservadoras, visando liquidez, rentabilidade e segurança. A política de controle consiste no acompanhamento ativo das taxas contratadas versus as vigentes no mercado. Os instrumentos financeiros usualmente utilizados pela Direcional e suas controladas são aqueles registrados nas rubricas de Caixa e equivalentes de caixa e os financiamentos para construção dos empreendimentos imobiliários e para a aquisição de máquinas e equipamentos, todos em condições normais de mercado. A Companhia não operou com derivativos no período de 21 e no exercício de 29. O valor contábil dos instrumentos financeiros na data do balanço, representados substancialmente por aplicações financeiras e financiamentos, se aproximam dos seus valores de mercado estimados, dado que as operações são pós-fixadas. Risco de taxas de juros A Companhia está exposta a taxas de juros flutuantes, substancialmente a taxa CDI que remunera suas aplicações financeiras em Certificado de Depósito Bancário e Compromissadas Lastreadas em Debêntures contratadas em reais, juros sobre empréstimos contratados junto ao Sistema Nacional de Habitação a TR 11/3/213 2:3:2 Pág: 92

107 + 8,% a 12% a.a. e juros sobre empréstimos para aquisição de máquinas e equipamentos contratados junto ao BNDES (FINAME) à TJLP + 4% a.a. Risco de liquidez A Companhia gerencia o risco de liquidez efetuando uma administração baseada em fluxo de caixa, buscando manter um nível de disponibilidades suficiente para atender às suas necessidades de curto prazo. Risco cambial Em 3 de setembro de 21, a Companhia não possuía dívidas ou valores a receber denominados em moeda estrangeira. Adicionalmente, nenhum dos custos relevantes da Companhia é denominado em moeda estrangeira. 11/3/213 2:3:2 Pág: 93

108 Risco de crédito Instrumentos financeiros que potencialmente sujeitam a Companhia em concentração de risco de crédito consistem, principalmente, de saldo em bancos, aplicações financeiras (substancialmente em títulos públicos) e contas a receber de clientes. A Companhia restringe sua exposição a riscos de crédito associados a bancos e a aplicações financeiras efetuando seus investimentos em instituições financeiras de primeira linha em títulos de curto-prazo com liquidez diária. Com relação às contas a receber, a Companhia restringe a sua exposição a riscos de crédito por meio de vendas para uma base ampla de clientes e realização contínuas de análises de crédito. Em 3 de setembro de 21, não havia nenhuma concentração de risco de crédito relevante associado a clientes. As contas a receber de clientes são garantidas por alienação fiduciária do imóvel correspondente. Valor de mercado dos instrumentos financeiros Os valores contábeis dos instrumentos financeiros, representados substancialmente por aplicações financeiras e financiamentos estão apresentados nos balanços patrimoniais por valores que se aproximam ao valor de mercado considerando operações similares. Análise de sensibilidade Conforme requerido pela Instrução CVM nº 475 de 17 de dezembro de 28, a Companhia e suas controladas devem apresentar uma análise de sensibilidade para cada tipo de risco de mercado considerado relevante pela Administração originado por instrumentos financeiros, ao qual a Entidade esteja exposta na data de encerramento de cada exercício. Uma vez que a Companhia não possui instrumentos financeiros derivativos, a exposição se dá apenas com relação às variações dos índices pós-fixados que afetam tanto a receita financeira decorrente das aplicações financeiras quanto à despesa financeira decorrente dos empréstimos. Portanto, os instrumentos financeiros ativos da Companhia e suas controladas estão livres de risco relevantes já que os mesmos são remunerados à taxa do CDI e INCC e os empréstimos e financiamentos são atrelados à variação da TR acrescida de spread fixo, no caso de financiamento à produção (SFH) ou atrelados à variação da TJLP acrescida de spread fixo, no caso de financiamento para aquisição de 11/3/213 2:3:2 Pág: 94

109 equipamentos via BNDES. Aumento/Redução em percentuais 3 de setembro de 21 Efeito no lucro antes dos impostos -25% % Gerenciamento de riscos do negócio Sistema de controle de risco Para conseguir administrar de forma eficiente o sistema de controle de risco, a Companhia exerce o controle operacional de todos os empreendimentos em andamento. No modelo de gestão, calculamos as perdas potenciais em simulações de condições desfavoráveis para cada empreendimento individual e para o conjunto dos projetos como um todo, bem como a exposição máxima de caixa exigida. Controle da exposição máxima de caixa O sistema de controle de risco monitora a necessidade futura de caixa para executar os empreendimentos programados em nossa carteira, baseando-se em estudo de viabilidade econômica de cada empreendimento, bem como na necessidade de fluxos de caixa individuais em relação ao fluxo de caixa projetado do conjunto de empreendimentos como um todo. Esta projeção auxilia na definição da estratégia de financiamento e na tomada de decisões em relação à seleção de empreendimentos. Gerenciamento de risco de demanda Por meio do conhecimento de mercado e com a contribuição de parceiros locais, a Direcional consegue identificar a demanda por novos empreendimentos em diferentes regiões, bem como a faixa de renda dos potenciais compradores a serem atendidos. Os lançamentos são definidos em função do potencial que cada 11/3/213 2:3:2 Pág: 95

110 região apresenta para absorver determinada quantidade de imóveis e responder às variações de preço. A Companhia não pretende atuar em mercados em que não existam dados confiáveis disponíveis para análise de potencial de mercado. Deste modo, acredita reduzir o risco de seus lançamentos. Riscos operacionais O gerenciamento de riscos operacionais é desenvolvido basicamente por meio do acompanhamento permanente do desenvolvimento dos empreendimentos no tocante à execução do cronograma físico-financeiro das obras, em relação ao planejamento inicial da auditoria financeira e contábil, realizada por empresa independente de auditoria, da análise criteriosa de riscos jurídicos e do risco de crédito dos adquirentes de unidades mediante a gestão ativas dos recebíveis dos empreendimentos. Gestão do Capital Social O risco de gestão do capital advém da escolha da Companhia em adotar uma estrutura de financiamentos para suas operações. A Companhia administra sua estrutura de capital, a qual consiste em uma relação entre as dívidas financeiras e o capital próprio (Patrimônio Líquido, lucros acumulados e reservas de lucros), baseada em políticas internas e benchmarks. Nos últimos anos, a metodologia BSC (Balance Scorecard) foi utilizada para a elaboração de mapas estratégicos com objetivos e indicadores dos principais processos. Os indicadores chave (KPI Key Perfomance Indicators) relacionados ao objetivo Gestão da Estrutura de Capital são: WACC (Custo Médio Ponderado do Capital), Dívida Total/EBITDA, Índice de Cobertura de Juros e Relação Dívida/Patrimônio Líquido. A Dívida Total é formada pelos Empréstimos e financiamentos (nota 9). A Companhia pode alterar sua estrutura de capital, conforme condições econômico-financeiras, visando aperfeiçoar sua alavancagem financeira e sua gestão de dívida. Ao mesmo tempo, a Companhia procura melhorar seu ROCE (Retorno sobre Capital Empregado) através da implementação de uma gestão de capital de giro e de um programa 11/3/213 2:3:2 Pág: 96

111 eficiente de investimentos em imobilizado. A companhia inclui dentro da estrutura de dívida líquida: Empréstimos e financiamentos, menos caixa e equivalente de caixa. Consolidado 3/9/21 31/12/29 Empréstimos e financiamentos (-) Caixa e equivalente de caixa Dívida Líquida (19.583) Patrimônio Líquido Patrimônio Líquido e Dívida Líquida Plano de opções de ações Remuneração em opções de compra de ações Em assembléia geral extraordinária realizada em 22 de dezembro de 29, os acionistas da Companhia aprovaram um plano de opção de compra de ações, estabelecendo as regras e condições para outorga de opções a empregados, administradores, executivos e colaboradores, com objetivo de atraí-los, motivá-los e retê-los, bem como alinhar os seus interesses com os da Companhia e de seus acionistas. Foram criados dois programas, englobando um total de de opções, correspondendo a idêntico número de ações. 11/3/213 2:3:2 Pág: 97

112 O conselho de administração já outorgou opções, das opções outorgadas, opções já possuíam direito de exercício, e foram efetivamente exercidas, nos primeiros 9 meses de 21: Programa 1 Programa 2 Ano de outorga e 21 Quantidade total de opções Preço de exercício (em 3/9/21) R$1,2 R$ 1,76 (*) Exercício 2% por ano 2% por ano Prazo Quatro anos Cinco anos Movimentação das opções Opções outorgadas Opções exercidas Opções em circulação Opções exercíveis até 31/12/ Saldo de opções a outorgar (*) Preço de exercício considera correção do preço de emissão pelo IPCA até 3/9/21, bem como ajuste devido ao pagamento de dividendos de R$,141/ação em maio de 21. O valor justo das opções outorgadas foi calculado com base em cálculo binomial, considerando uma volatilidade de 28,6%, taxa de juros de 1,75% a.a., e os preços de exercício respectivos de cada programa. O valor médio das opções do Programa 1 foi estimado em R$ 11,64 e as do Programa 2 em R$ 6,46 cada. Nos primeiros nove meses de 21 foi provisionado um montante de R$ 7.133, como despesa administrativa referente ao plano de opções de ações. A contabilização obedece ao pronunciamento técnico CPC 1, que prevê a contabilização da despesa com o plano, proporcionalmente, ao longo do período de aquisição de direitos dos participantes. A diluição da participação dos atuais acionistas será de 3,41%, caso os beneficiários exerçam todas as opções outorgadas em dezembro de 29. Considerando a outorga do total das opções dos Programas 1 e 2 e o exercício de todas elas, a diluição máxima será de 5,24%. 23. Seguros 11/3/213 2:3:2 Pág: 98

113 A Companhia mantém seguros para as obras que possuem financiamentos imobiliários, cobertura esta considerada suficiente pela Administração para cobrir os riscos possíveis de seus ativos e/ou responsabilidades. Os demais ativos não possuem cobertura, pois a Administração entende que o risco de perda com estes ativos é remota. As apólices estão em vigor e os prêmios foram devidamente pagos. Consideramos que temos um programa de gerenciamento de riscos com o objetivo de delimitar os riscos, buscando no mercado coberturas compatíveis com o nosso porte e operações, sendo a nossa cobertura de seguros consistentes com as outras empresas de dimensão semelhante operando no setor. 11/3/213 2:3:2 Pág: 99

114 As premissas de riscos adotadas e suas respectivas coberturas, dada a sua natureza, não fazem parte do escopo da auditoria das demonstrações financeiras, consequentemente, não foram examinadas pelos nossos auditores independentes. 11/3/213 2:3:2 Pág: 1

115 Quadro Suplementar Direcional Engenharia S.A. Demonstrações do valor adicionado para os exercícios findos em 3 de setembro 21 e de 29 (Em Milhares de Reais) Controladora Consolidado 3/9/21 3/9/29 3/9/21 3/9/29 Receitas Vendas de imóveis e prestação de serviços Outras receitas (71) Provisão para créditos de liquidação (66) (17) (139) (17) duvidosa Insumos adquiridos de terceiros Matérias-Primas consumidas ( ) (66.89) Custo de imóveis vendidos e serviços ( ) (7.59) prestados Materiais, energia, serviço de terceiros, (23.169) (5.375) (34.911) (17.515) outros operacionais Outros (49.227) (19.311) (23.169) (5.375) (36.417) ( ) Valor adicionado bruto (17.71) (1.396) Depreciação e amortização, líquidas (1.766) (1.238) (4.299) (4.88) Amortização de ágio em controlada Valor adicionado líquido produzido pela Companhia (19.467) (2.634) Valor adicionado recebido em transferência Resultado de equivalência patrimonial /3/213 2:3:2 Pág: 11

116 Receitas financeiras Valor adicionado total a distribuir Distribuição do valor adicionado Pessoal Impostos, taxas e contribuições Remuneração de capitais de terceiros Remuneração de capitais próprios /3/213 2:3:2 Pág: 12

117 7.1 - COMENTÁRIO DO DESEMPENHO DA COMPANHIA NO TRIMESTRE Comentário de desempenho operacional da companhia encontra-se detalhada no comentário consolidado. 11/3/213 2:3:47 Pág: 117

118 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 3/9/21 Reapresentação Espontânea COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE 11/3/213 2:3:54 Pág: 118

119 Belo Horizonte, 1º de novembro de 21 - A Direcional Engenharia S.A., uma das maiores incorporadoras e construtoras do Brasil, com foco no desenvolvimento de empreendimentos populares de grande porte e atuação primordial nas regiões Norte e Centro-Oeste do Brasil, divulga seus resultados operacionais e financeiros referentes ao 3º trimestre de 21 (3T1) e primeiros nove meses de 21 (9M1). Exceto quando estiver indicado de outra forma, as informações deste documento estão expressas em moeda corrente nacional (em Reais). As demonstrações financeiras consolidadas da Companhia são elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, baseadas na Lei das Sociedades por Ações e nas regulamentações da CVM. CÓDIGO DA AÇÃO: DIRR3 Cotação 26/1/21: R$ 13,79 Número de Ações: Valor de Mercado: R$ 1.838,8 milhões / US$ 1.78,8 milhões Free Float: 39,6% Volume médio diário 3T1: 29, mil ações R$ 351,8 mil DIRECIONAL ANUNCIA LUCRO RECORDE DE R$ 126,4 MILHÕES NOS 9M1, CRESCIMENTO DE 11,5% EM RELAÇÃO AOS 9M9. MARGEM LÍQUIDA ATINGIU 24,4% NOS 9M1 E ROE ANUALIZADO NO TRIMESTRE DE 25,2%. TELECONFERÊNCIA Data: 3/11/21 - Quarta-feira Português com tradução simultânea 12: pm - Horário de Brasília 1: am New York Telefones para conexão: Brasil: (11) Outros países: (+1) SENHA: DIRECIONAL ENGENHARIA CONTATOS Carlos Wollenweber CFO RI (31) Paulo Trópia Analista de RI (31) Lucas Bousas Analista de RI (31) ri@direcional.com.br MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO No terceiro trimestre de 21 a Companhia lançou R$ 187,9 milhões (% Direcional R$ 161,6 milhões), com um VGV acumulado no ano de R$ 712,6 milhões (% Direcional R$ 651,7 milhões). As Vendas no trimestre foram de R$ 186,6 milhões (% Direcional R$ 143, milhões), representando uma velocidade de vendas de 2,6% (VSO). No ano, a Companhia vendeu R$ 75,8 milhões (% Direcional R$ 63,6 milhões). A atuação da Companhia continua focada no segmento popular e em mercados onde possui diferencial estratégico, apresentando forte ritmo de crescimento, mas priorizando sempre a rentabilidade. As margens EBITDA e Líquida ajustadas no trimestre de 24,3% e 22,7% respectivamente, consolidam a Direcional como referência em margens no setor. O Retorno sobre o Capital (ROE) do trimestre (anualizado) foi 25,2%. A Direcional conta com confortável liquidez financeira (Dívida Líquida de R$ 1,6 milhões) o que lhe permite continuar um ritmo acelerado de crescimento, ampliar o Landbank (VGV R$ 8,6 bilhões, % Direcional R$ 6,2 bilhões) e buscar expansão geográfica. No 3T1 a Direcional adquiriu novos terrenos com potencial de 3.14 unidades e VGV de R$ 688,1 milhões. O ambiente econômico do país continua muito favorável ao desenvolvimento da indústria da construção civil, principalmente no segmento popular (déficit habitacional expressivo, crescimento demográfico, aumento da renda, disponibilidade de crédito imobiliário e incentivos governamentais); condições econômicas que deverão se sustentar nos próximos anos. A companhia reafirma sua estratégia de verticalização da cadeia produtiva, acreditando ser um importante diferencial para garantir qualidade, prazo de entrega e domínio de custos de construção.

120 LANÇAMENTOS % Direcional de R$ 161,6 milhões e unidades lançadas no 3T1. VENDAS CONTRATADAS % Direcional de R$ 143, milhões e 1.8 unidades contratadas no 3T1. LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO R$ 47,9 milhões no 3T1, com margem líquida ajustada de 22,7% e ROE Anualizado de 25,2%.

121 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 3/9/ COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE PRINCIPAIS INDICADORES Lançamentos 3T9 3T1 D % 9M9 9M1 D % (a) (b) (b/a) (c) (d) (d/c) VGV Lançado (R$ mil) ,6% ,3% VGV Lançado - % Direcional (R$ mil) ,4% ,2% % Direcional Médio 81,7% 86,% 84,4% 91,5% Unidades Lançadas ,% ,6% Preço Médio (R$/unidade) ,% ,4% Vendas VGV Contratado (R$ mil) ,1% ,7% VGV Contratado - % Direcional (R$ mil) ,1% ,5% Unidades Contratadas ,6% ,5% Preço Médio (R$/unidade) ,2% ,7% VSO (Vendas Sobre Oferta) - em unidades 51,5% 2,6% Indicadores Financeiros Receita Líquida (R$ mil) ,9% ,9% Lucro Bruto (R$ mil) ,9% ,2% Margem Bruta 36,1% 3,3% 33,1% 32,7% EBITDA Ajustado (R$ mil) ,5% ,4% Margem EBITDA Ajustada 31,1% 24,3% 28,6% 26,8% Lucro Líquido Ajustado (R$ mil) ,1% ,5% Margem Líquida Ajustada 25,7% 22,7% 22,9% 24,4% Outros Indicadores 3T9 1T1 2T1 3T1 ROE Anualizado 1 31,4% 22,2% 22,9% 25,2% ROE LTM 2 21,2% 2,6% 21,4% 21,1% Caixa e Equivalentes (R$ mil) Dívida Bruta (R$ mil) Dívida (caixa) Líquida (R$ mil) Patrimônio Líquido (R$ mil) Dívida (Caixa) Líquida / Patrimônio Líquido (R$ mil) 9,4% -21,5% -1,3% 1,4% Dívida (Caixa) Líquida / EBITDA últimos 12 meses,4x -1,2x -,5x,1X Receitas a Apropriar (R$ mil) Resultado a Apropriar (R$ mil) Margem a Apropriar 42,3% 4,2% 39,8% 41,3% Estoque Total a valor de mercado (R$ mil) LandBank Total (R$ mil) LandBank - % Direcional (R$ mil) LandBank - Unidades ROE Anualizado: Lucro Líquido Anualizado do Trimestre / Patrimônio Líquido Médio do Período 2. ROE LTM: Lucro Líquido Últimos 12 Meses / Patrimônio Líquido Médio Últimos 12 Meses 11/3/213 2:9:57 Pág: 1

122 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 3/9/ COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE LANÇAMENTOS Projetos em regime de empreitada Os contratos de prestação de serviços de execução de obra em regime de empreitada global são celebrados com a Caixa Econômica Federal (CEF), no âmbito do Programa MCMV, para a faixa de renda a 3 salários mínimos, ou do Programa de Arrendamento Residencial (PAR), e com Estados ou Municípios, como parte do Programa de Aceleração do Crescimento (PAC). Em 21, a Direcional contratou unidades nesta modalidade: trata-se do Residencial Meu Orgulho, em Manaus-AM. O valor global deste contrato é de R$ 19,6 milhões, o que representa preço médio de R$ 54,3 mil por unidade contratada. O potencial construtivo deste empreendimento é de unidades. A Companhia reitera sua estratégia de ter um processo construtivo integrado, com total controle das atividades, processos e custos, como condição fundamental para atuar com rentabilidade neste segmento. Seguindo este preceito, a Direcional tem alcançado resultados muito positivos nos projetos em andamento. Evolução dos Lançamentos No 3T1, foram lançados cinco empreendimentos, sendo dois em julho: o Gran D Ouro, em Belo Horizonte - MG, que compreende 24 unidades e VGV total de R$ 7,3 milhões, de médio padrão, e o Setor Total Ville - 7ª etapa, em Santa Maria- DF, que compreende 448 unidades e VGV total de R$ 52, milhões, de padrão popular. Em agosto, foi lançada a 2ª Etapa do Total Ville Porto Velho RO, que compreende 494 unidades e VGV total de R$ 53,8 milhões, empreendimento popular. Em setembro, foi lançada a segunda fase do Total Ville Marabá, em Marabá-PA, empreendimento popular com VGV de R$ 43,4 milhões e 416 unidades e a 1ª fase do Total Ville Macaé, em Macaé-RJ, com VGV de R$ 31,5 milhões e 46 unidades (esse empreendimento possui potencial construtivo total para unidades). O VGV total dos lançamentos do trimestre atingiu R$ 187,9 milhões (% Direcional de R$ 161,6 milhões), em unidades. O Valor Geral de Vendas (VGV) acumulado nos nove primeiros meses de 21 foi de R$ 712,6 milhões (% Direcional R$ 651,7), enquanto no mesmo período de 29 havia totalizado R$ 831,9 milhões (% Direcional R$ 72,4) % VGV Lançado - % Direcional (R$ milhões) -7% T9 3T1 9M9 9M1 11/3/213 2:9:57 Pág: 2

123 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 3/9/ COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE Lançamentos 3T9 3T1 D % 9M9 9M1 D % (a) (b) (b/a) (c) (d) (d/c) VGV Lançado (R$mil) ,6% ,3% VGV Lançado - % Direcional (R$mil) ,4% ,2% % Direcional Médio 81,7% 86,% 84,4% 91,5% Unidades Lançadas ,% ,6% Empreendimentos Lançados ,7% ,2% Unidades por empreendimento (média) ,% ,6% Área Útil Lançada (m²) ,6% ,2% Área média (m² / unidade) 54, 57,2 5,9% 55,3 5,9-7,8% Preço Médio (R$/unidade) ,% ,4% Preço Médio (R$/m²) ,1% ,% Os lançamentos do 3T1 tiveram um preço médio de R$ /m 2, em linha com os R$ /m 2 registrados no 3T9, o que reflete a continuidade no foco de atuação da companhia. A área média das unidades lançadas pela Direcional ficou em 57,2 m 2, um ligeiro aumento de 5,9% em relação 3T9. O preço médio das unidades lançadas no 3T1 foi de R$ 15,1 mil, 6,% superior ao mesmo período de 29. Empreendimentos lançados Mês do Lançamento Localização Total (R$ Mil) VGV % Direcional (R$ mil) Número de Unidades Segmento 1 Cap D'Antibes Janeiro Belo Horizonte - MG Médio-Alto 2 Setor Total Ville - 4ª Etapa Março Santa Maria - DF Popular 3 Total Ville Bella Cittá - 2ª Fase A Março Marituba - PA Popular 4 Total Ville Manaus - 3ª Etapa Março Manaus - AM Popular Lançamentos 1T Setor Total Ville - 5ª Etapa Junho Santa Maria - DF Popular 6 Jardins Residence Junho Guará - DF Médio-alto 7 Residencial meu Orgulho - 1ª Fase * Junho Manaus -AM SM Lançamentos 2T Gran D'Ouro Julho Belo Horizonte - MG Médio 9 Setor Total Ville - 7ª etapa Julho Santa Maria - DF Popular 1 Total Ville Porto Velho - 2ª etapa Agosto Porto Velho - RO Popular 11 Total Ville Marabá - 2ª etapa Setembro Marabá - PA Popular 12 Total Ville Macaé - 1ª etapa Setembro Macaé - RJ Popular Lançamentos 3T Total 9M * Obra em regime de empreitada. Compreende um total de unidades considerando todas as suas fases. 11/3/213 2:9:57 Pág: 3

124 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 3/9/ COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE Segmentação dos Lançamentos A atuação da Direcional segue focada na construção de empreendimentos populares nas regiões Norte e Centrooeste, regiões onde a Companhia tem forte diferencial competitivo. No 3T1, 5,9% das unidades lançadas pela Direcional foram voltados para a região Norte e 24,% para a região Centro- Oeste. No acumulado do ano, a região Norte recebeu 74,6% dos lançamentos, enquanto a região Centro-Oeste recebeu 19,%. O segmento popular, cujo preço das unidades vai até R$ 13 mil, é o principal foco de atuação da Direcional. No 3T1, 98,7% das unidades lançadas são elegíveis ao Programa Minha Casa, Minha Vida. Lançamentos (% de unidades por região geográfica) 12,7% 25,1% 6,4% 14,7% 8,8% 19,% 24,% 87,3% 5,9% 76,5% 74,6% 3T9 3T1 9M9 9M1 Lançamentos (% de unidades por segmento econômico) 59,9% 18,7% 1,3% 98,7% 21,4% 19,% 5,9% 4,5% 37,9% 37,2% 46,2% 49,%,3% Sudeste Centro-oeste Norte Média-Alta Média Popular - 3 SM 3T9 3T1 9M9 9M1 VENDAS CONTRATADAS Vendas Contratadas 3T9 3T1 D % 9M9 9M1 D % (a) (b) (b/a) (c) (d) (d/c) VGV Contratado (R$ mil) ,1% ,7% VGV Contrado - % Direcional (R$ mil) ,1% ,5% Unidades Contratadas ,6% ,5% Preço Médio (R$/unidade) ,2% ,7% VSO (Vendas Sobre Oferta) 45,1% 2,6% Evolução das Vendas Contratadas As vendas contratadas no 3T1 somaram R$ 143, milhões (% Direcional), 41,1% menor quando comparado com os R$ 242,7 milhões do 3T9. Essa redução se deve ao fato de que no 3T9 foram lançados dois empreendimentos por empreitada global, um no âmbito do PAR e outro destinado à faixa de -3 salários mínimos do Programa Minha Casa, Minha Vida que totalizaram R$ 94,7 milhões (R$ 9,2 milhões %Direcional). Expurgando-se esse efeito, a Companhia apresentou vendas em linha com o 3T9, com ligeira diminuição de 6,7%. Nos 9M1, a Companhia registrou vendas contratadas de R$ 63,6 milhões (% Direcional), um aumento de 2,5% na 243 VGV Contratado - % Direcional (R$ milhões) -41% % 631 3T9 3T1 9M9 9M1 11/3/213 2:9:57 Pág: 4

125 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 3/9/ COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE comparação com os 9M9. Foram vendidas 7.18 unidades, um aumento de 4,5% em relação os 9M9. Segmentação das Vendas Os empreendimentos populares representaram 67,9% das unidades contratadas no 3T1 ante 84,2% no 3T9. O preço médio das unidades vendidas no 3T1 ficou em R$ 172,7 mil, 13,2% acima do preço médio do mesmo período de 29, como conseqüência dos empreendimentos lançados no 3T9 no âmbito do PAR e MCMV citados anteriormente, com preço médio de R$ 45,2 mil, que contribuíram para a diminuição do preço médio total naquele trimestre. A região Norte foi responsável por 34,2% das unidades vendidas no 3T1, a região Centro-Oeste respondeu por 38,3% e a Sudeste por 27,5% das unidades vendidas. No acumulado do ano, 86,2% das unidades vendidas eram elegíveis ao Programa Minha Casa, Minha Vida e 91,% das unidades vendidas estão localizadas nas regiões Norte e Centro-Oeste, principal foco da empresa. Vendas % de unidades por segmento economico 1,7% 8,1% 3,4% 3,1% 14,1% 13,5% 1,6% 24,1% 61,1% 53,6% 36,2% 67,9% 23,1% 29,5% 5,% 3T9 3T1 9M9 9M1 Vendas % de unidades por região de atuação 14,2% 13,4% 9,% 27,5% 7,1% 4,3% 17,1% 78,7% 38,3% 34,2% 82,3% 73,9% Média - Alta Média Popular -3 SM Sudeste Centro-oeste Norte Velocidade de Vendas 3T9 3T1 9M9 9M1 O gráfico sobre Velocidade de Vendas, a seguir, mostra as vendas por trimestre de lançamento, desde o 3T9, e evidencia o impacto favorável pelo reconhecimento imediato das vendas relativas às unidades das obras por empreitada no 3T9 e, especialmente, no 2T1 com o Residencial meu Orgulho. Nesta modalidade as vendas são 1% reconhecidas no ato do lançamento. As Vendas Sobre Oferta (VSO) no 3T1 atingiram 2,8%, demonstrando contínuo e forte ritmo de vendas (vide VSO ex -3 SM). 3T1 17% 17% Velocidade de Vendas (%) Vendas Sobre Oferta (VSO) Em Unidades Vendas Sobre Oferta (VSO) Em VGV % Direcional 2T1 89% 4% 93% 1T1 4T9 17% 14% 19% 38% 7% 43% 31% 12% 95% 51,5% 56,8% 27,8% 36,% 3T9 59% 11% 5% 6% 5% 85% 3M 6M 9M 12M 15M 29,2% 2,6% 24,4% 24,1% 2,6% 24,2% 2,2% 2,5% 19,4% 2,8% 3T9* 4T9 1T1 2T1* 3T1 3T9* 4T9 1T1 2T1* 3T1 11/3/213 2:9:57 Pág: 5

126 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 3/9/ COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE VSO = vendas no período / (estoque inicial + lançamentos) * No 3T9 e 2T1 são apresentados os cálculos de VSO com (azul) e sem (cinza) o impacto das obras por empreitada lançadas naqueles trimestres. EMPREENDIMENTOS ENTREGUES No 3T1 a Direcional entregou as chaves de mais 3 empreendimentos, um total de 391 unidades. A Direcional reafirma seu compromisso com os prazos de entrega e com a qualidade do produto. Empreendimentos Entregues - 3T1 Data de Lançamento Localização Total (R$ Mil) % Direcional (R$ mil) 1 Sirius fevereiro-8 Campinas - SP Médio 2 Le Parc março-8 Belo Horizonte - MG Popular 3 Allegro março-8 Campinas - SP Médio TOTAL VGV Número de Unidades Segmento Sirius Le Parc Allegro BANCO DE TERRENOS Potencial de Vendas A Direcional continua firme em sua política de investir na ampliação do estoque de terrenos para fazer frente ao amadurecimento do mercado imobiliário brasileiro e à sua estratégia de atuação. Durante o 3T1, foram adquiridos 6 novos terrenos, com destaque para um terreno em Contagem-MG, com VGV de R$ 417,3 milhões e potencial construtivo para 2.64 unidades. O custo médio de aquisição desses terrenos foi de 17,% do VGV potencial, sendo que 94,1% do pagamento foi contratado por meio de permuta física e/ou financeira. No ano de 21, a Companhia adquiriu um total de 23 terrenos, o que adicionou ao Landbank um potencial para construção de 1.73 unidades, e um VGV de R$ 1,9 bilhão (% Direcional R$ 1,7 bilhão). O estoque de terrenos da Companhia ao final do 3T1 totalizou um potencial de unidades e VGV de R$ 8,6 bilhões (% Direcional 6,2 bilhões). A participação média da Direcional nestes empreendimentos é de 72,1%. O custo Landbank Jun/1 188 Lançamentos VGV - R$ Milhões (8) Revisão de Premissas 688 Novos Projetos Landbank Set/1 11/3/213 2:9:57 Pág: 6

127 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 3/9/ COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE médio de aquisição foi 8,6% do VGV potencial. Cerca de 8% dos pagamentos pelos terrenos referem-se a permutas físicas e/ou financeiras. O gráfico da página anterior demonstra o incremento do Landbank durante o 3T1. Houve uma revisão de potencial de vendas nos projetos já existentes, no valor de R$ 8,1 milhões. Periodicamente, o VGV potencial do Banco de Terrenos é revisado, incorporando alterações nos projetos e/ou na tabela de vendas estimada. Estoque de terrenos (Landbank) em 3/9/21: UF VGV Potencial (R$ mil) Número % Médio Área Privativa Preço Médio Potencial de Total % Direcional Direcional (m 2 ) Unidades R$/Unidade R$/m 2 MG ,4% DF ,5% AM ,7% PA ,% SP ,9% RO ,6% RJ ,3% ES ,% TOTAL ,1% Distribuição do Landbank Em 3 de setembro de 21, a parcela do banco de terrenos voltada para empreendimentos populares representou 73,8% do total de unidades. O preço médio das unidades do estoque de terrenos é de R$ 13,4 mil. As regiões Norte e Centro-Oeste concentram 55,3% das unidades do Landbank da Companhia e os projetos de grande porte (acima de 1. unidades no mesmo terreno) representam 81,8% do total das unidades. Segmentação Econômica* Distribuição Geográfica* Popular 73,8% Comercial,9% Média-alta 1,3% AM 9,1% RO 4,5% PA 13,6% Médio 23,9% DF 28,2% MG 38,2% ES SP 1,% 3,4% RJ 2,1% 1 11/3/213 2:9:57 Pág: 7

128 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 3/9/ COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE Minha Casa, Minha Vida 46,1 mil unidades elegíveis ao programa 69,7% do total do Banco de Terrenos ESTOQUE * segmentação e distribuição com base no número de unidades do Landbank Estoque - Valor de Mercado A Direcional encerrou os primeiros nove meses de 21 com um VGV em estoque total de R$ 718,1 milhões (% Direcional de R$ 62,7 milhões). Os empreendimentos em construção têm, em média, 78,5% de suas unidades já comercializadas. Em unidades concluídas, a Direcional detém apenas 166 unidades, com VGV potencial de R$ 31,2 milhões. Estoque VGV em Estoque (R$MIL) Total % Direcional Unidades em Estoque Lançamentos 3T ,9% Lançamentos 2T ,3% Lançamentos 1T ,1% Lançamentos 4T ,1% Lançamentos 3T ,% Lançamentos 2T ,7% Lançamentos 1T ,3% Lançamentos 4T ,8% Lançamentos 3T ,3% Lançamentos 2T ,% Lançamentos 1T ,% Lançamentos Anteriores ,4% Total em Construção ,5% Empreendimentos Concluídos ,4% Estoque Total % Unidades em Estoque DESEMPENHO ECONÔMICO-FINANCEIRO Receita Operacional Bruta Abaixo, a composição da receita operacional bruta no 3T1 e 9M1: Receita Bruta (R$ mil) 3T9 3T1 D % 9M9 9M1 D % (a) (b) (b/a) (c) (d) (d/c) Receita operacional bruta ,7% ,4% Com vendas de imóveis ,2% ,% Com prestação de serviços ,% ,1% 11/3/213 2:9:57 Pág: 8

129 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 3/9/ COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE Receita com Venda de Imóveis: Ano do Lançamento % Receita Reconhecida no 9M1 <26 4,1% 27 7,2% 28 58,% 29 26,7% 21 4,% Total 1,% A receita bruta relativa à venda de imóveis somou R$ 184,2 milhões no 3T1, 65,2% superior aos R$ 111,5 milhões do 3T9. A apropriação de receita reflete os lançamentos e vendas de anos anteriores cujos empreendimentos estão sendo construídos e entregues. A tabela ao lado mostra a abertura da receita reconhecida contabilmente nos 9M1, de acordo com o ano de lançamento dos empreendimentos. Da receita reconhecida nos 9M1, 88,7% é referente a projetos que foram lançados a partir de janeiro de 28, demonstrando a eficiência da Companhia na execução de seu ciclo operacional (lançar, comercializar, construir). Receita com Prestação de Serviços: A receita bruta decorrente da prestação de serviços atingiu R$ 33, milhões no 3T1, bem acima dos R$ 4,8 milhões do 3T9. Essa receita, que tem se mostrado crescente ao longo dos últimos trimestres, decorre: (i) da maior participação em projetos executados em regime de parceria onde a Direcional cobra taxa de administração; (ii) do crescimento da controlada Expert (corretagem sobre vendas); e, principalmente, (iii) do reconhecimento de receitas das obras em regime de empreitada iniciadas a partir de 29 (Programa MCMV -3 SM). Receita Operacional Líquida A receita líquida totalizou R$ 21,7 milhões no 3T1, um crescimento de 86,9% em relação aos R$ 112,7 milhões do mesmo período do ano anterior. Nos primeiros nove meses de 21, a receita líquida atingiu R$ 518,6 milhões, o que representa um aumento de 97,9% em relação ao 9M9. O aumento da receita líquida verificado, tanto no trimestre quanto no acumulado do ano, é reflexo do maior volume de unidades construídas e do consistente crescimento das vendas ao longo dos últimos meses % 211 Receita Líquida (R$ MM) % 519 3T9 3T1 9M9 9M1 11/3/213 2:9:57 Pág: 9

130 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 3/9/ COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE Custo dos Produtos e Serviços Custo das Unidades Vendidas: O custo das unidades vendidas foi de R$ 124,6 milhões no 3T1, 59,2% da receita líquida de R$ 21,7 milhões obtida no 3T1. No 3T1, o custo de financiamento da produção contabilizado na rubrica de custo das unidades vendidas foi de R$ 3,4 milhões, em comparação com o R$ 1,1 milhão do 3T9. Custo dos Serviços Prestados: No 3T1, o custo dos serviços prestados atingiu R$ 22,1 milhões, enquanto no mesmo período do ano anterior este item registrou R$ 4,4 milhões. Os custos de serviços representam os custos com administração de projetos executados em regimes de parceria, custos da venda de imóveis por meio da Corretora Expert, controlada pela Direcional e, principalmente, custo de execução das obras em regime de empreitada iniciadas a partir de 29. Lucro Bruto No 3T1, o lucro bruto alcançou R$ 63,9 milhões, 56,9% acima dos R$ 4,7 milhões do 3T9. No acumulado do ano, o lucro bruto chegou a R$ 169,5 milhões, 95,2% superior ao valor atingido no mesmo período do ano anterior. A margem bruta acumulada no ano de 21 foi de 32,7%, em linha com os 9M9, de 33,1%. Lucro Bruto e Margem Bruta 36,1% 3,3% 33,1% 32,7% T9 3T1 9M9 9M1 Lucro Bruto (R$ MM) Margem Bruta (%) Despesas Comerciais, Gerais e Administrativas Despesas 3T9 3T1 D % 9M9 9M1 D % (a) (b) (b/a) (c) (d) (d/c) Despesas Comerciais (R$ mil) ,1% ,4% % Receita Líquida -4,3% -2,6% -4,2% -2,7% % Total Vendas -1,7% -2,9% -1,7% -1,8% % Total Lançamentos -1,1% -2,9% -1,3% -1,9% DGA's (R$ mil) ,4% ,3% DGA's ajustadas (R$ mil) ,9% ,3% % Receita Líquida -5,4% -5,9% -5,% -6,1% % Total Vendas -2,1% -6,7% -2,% -4,2% % Total Lançamentos -1,4% -6,6% -1,6% -4,5% 11/3/213 2:9:57 Pág: 1

131 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 3/9/ COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE Despesas Comerciais: As despesas comerciais incluem, principalmente, os gastos com comissões sobre vendas, propagandas e publicidade e depreciação dos stands de vendas e apartamentos modelo. As despesas comerciais totalizaram R$ 5,5 milhões no 3T1 (2,6% da receita líquida do período) ante R$ 4,8 milhões no 3T9 (4,3% da receita líquida do período), o que demonstra o aumento de escala proporcionado pelos empreendimentos de grande porte. Em relação ao total de vendas, as despesas comerciais do 3T1 e 3T9 representaram 2,9% e 1,7%, respectivamente. No 3T9 os lançamentos de -3 SM (sem custo de vendas) foram o principal motivo da menor despesa com vendas. Despesas Gerais e Administrativas (DGA s): As DGA s incluem, principalmente, serviços (auditoria, consultoria, advocatícios e outros), aluguéis, remuneração e encargos sociais de colaboradores de áreas de apoio não ligados diretamente às atividades de construção, despesas societárias (publicação de atas e balanços), despesas legais (cartórios e junta comercial) e outras despesas. No 3T1 foram reconhecidas despesas administrativas, embora sem efeito caixa, no valor de R$ 3,6 milhões por conta do Plano de Opção de Compra de Ações (Stock Option) da Direcional. Também no 3T1, foram contabilizadas despesas não recorrentes relacionadas ao processo de abertura de capital da Companhia (IPO), no valor de R$,4 milhões. Ajustadas pelas despesas (não caixa) de Stock Options e pelas despesas com IPO, as DGA s atingiram R$ 12,4 milhões no 3T1, ante R$ 6,1 milhões no 3T9. Esse aumento das DGA s no trimestre foi resultado do reforço na estrutura da Companhia para suportar o expressivo crescimento das operações. EBITDA Ajustado O EBITDA ajustado atingiu R$ 51,3 milhões no 3T1, e R$ 138,7 milhões no acumulado do ano. A margem EBITDA ajustada sobre a receita líquida no 3T1 foi de 24,3% e no acumulado do ano foi de 26,8%. 31,1% Ebitda ajustado e Margem Ebitda ajustada 24,3% 28,6% 26,8% Resultado Financeiro 3T9 3T1 9M9 9M1 Ebitda ajustado (R$ MM) Margem Ebitda ajustada (%) No 3T1, as receitas financeiras alcançaram R$ 12,2 milhões ante R$ 3,9 milhões no 3T9. O crescimento é explicado pelo maior volume médio de aplicações financeiras no 3T1, devido aos recursos captados no IPO (Nov/9, R$ 274 milhões). As despesas financeiras (ex financiamento à produção) atingiram R$,8 milhão no 3T1, contra R$,7 milhão registrado no 3T9. O resultado financeiro líquido do 3T1 atingiu R$ 11,3 milhões ante R$ 3,1 milhões no 3T9. 11/3/213 2:9:57 Pág: 11

132 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 3/9/ COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE Lucro Líquido Ajustado No 3T1, o lucro líquido ajustado totalizou R$ 47,9 milhões e a margem líquida ajustada foi de 22,7% ante R$ 29, milhões de lucro líquido e margem líquida de 25,7% no mesmo período de 29. O ROE anualizado no trimestre foi de 25,2%, acima das taxas obtidas nos dois primeiros trimestres do ano (22,2% no 1T1 e 22,9% no 2T1). Lucro Líquido ajustado e Margem Líquida ajustada 25,7% 22,7% 22,9% 24,4% T9 3T1 9M9 9M1 Lucro Líquido ajustado (R$ MM) Margem Líquida ajustada (%) Resultado a Apropriar Ao final do período encerrado em 3 de setembro de 21, a receita de vendas a apropriar somava R$ 674, milhões, um aumento de 26,2% em relação ao período encerrado em 3 de setembro de 29. Ao final do 3T1, o resultado a apropriar totalizou R$ 278,5 milhões, margem bruta de 41,3%. Segundo o planejamento da Companhia para execução das obras, 18% desse saldo de resultado a apropriar deve ser reconhecido contabilmente no exercício de 21, 71% no exercício de 211 e os 11% restantes a partir de 212. Resultado a Apropriar (R$ mil) 3T9 2T1 3T1 D % D % (a) (b) (c) (c/a) (c/b) Receitas a incorrer ,2% 2,9% Custos a incorrer ,4%,2% Resultado a apropriar ,2% 6,8% Margem Resultado de Exercícios Futuros (REF) 42,3% 39,8% 41,3% Cronograma estimado para apropriação REF ,% 71,% 11,% Cronograma de Reconhecimento do REF 71,% 18,% 11,% /3/213 2:9:57 Pág: 12

133 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 3/9/ COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE DESTAQUES DO BALANÇO PATRIMONIAL Contas a Receber A Direcional encerrou o 3T1 com saldo contábil de contas a receber de R$ 696,2 milhões, 94,8% maior do que o saldo de R$ 357,2 milhões do 3T9. A parcela de curto prazo (circulante) totalizou R$ 51,1 milhões ou 73,3% do total a receber. O saldo de contas a receber referente a vendas de imóveis totalizou R$ 668, milhões, ante R$ 356,8 milhões no 3T9, um aumento de 87,2%. A parcela referente à prestação de serviços totalizou R$ 28,1 milhões no 3T1, contra R$,5 milhões do 3T9. Contas a Receber Contábil (R$ mil) 3T9 2T1 3T1 D % D % (a) (b) (c) (c/a) (c/b) Cronograma de Recebimento (R$ mil) Venda de Imóveis ,2% 19,1% Set/ Prestação de Serviços ,7% -,1% Set/ Total ,8% 18,2% + Set/ Parcela Circulante ,2% 8,2% Parcela Não-Circulante ,3% 58,2% Total Pela regra contábil atual (POC), o reconhecimento de contas a receber no Demonstrativo de Resultados é proporcional ao índice de execução das respectivas obras. Deste modo, o saldo de contas a receber das unidades vendidas e ainda não concluídas não está integralmente refletido nas demonstrações contábeis. O saldo total de contas a receber no 3T1 era de R$ 696,2 milhões, com cronograma esperado demonstrado abaixo: Cronograma Contas a Receber (R$ milhões) Caixa e Equivalentes de Caixa O saldo de caixa ao final do 3T1 totalizou R$ 235,1 milhões, crescimento de 247,9% em relação aos R$ 67,6 milhões do 3T9. A variação é explicada, principalmente, pelos recursos captados no IPO em novembro de 29, em montante bruto de R$ 274, milhões. Tais recursos estão sendo utilizados para financiar o crescimento das operações da Companhia. 11/3/213 2:9:57 Pág: 13

134 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 3/9/ COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE Caixa e equivalentes (R$ mil) 3T9 2T1 3T1 D % D % (a) (b) (c) (c/a) (c/b) Caixa e bancos ,2% -45,6% Aplicações financeiras ,1% -7,4% Total ,9% -2,6% Variação da Dívida Líquida (R$ mil) T8 2T8 3T8 4T8 1T9 2T9 3T9 4T9 1T1 2T1 3T1 Consumo de Caixa: medido pela variação da dívida líquida, deduzida dos aumentos de capital *2T1: Ajuste no valor de R$ 54,3 milhões (co-obrigação em operação de securitização de recebíveis) Endividamento O endividamento da Direcional é composto basicamente por contratos de financiamento à produção (SFH) com taxas de 8% a 12% ao ano mais correção pela TR e por co-obrigação em operações de securitização de recebíveis. Os empréstimos estão garantidos por hipotecas dos respectivos imóveis e penhor dos títulos a receber dos promitentes. Em 3 de setembro de 21, o saldo de empréstimos e financiamentos somava R$ 245,7 milhões, sendo R$ 184,2 milhões referentes a financiamento à produção, R$ 53, milhões referentes à co-obrigação em operação de securitização de recebíveis e os R$ 8,4 milhões restantes referentes à FINAME e Leasing para aquisição de equipamentos. A Companhia encerrou o 3T1 com dívida líquida de R$ 1,6 milhões, equivalente a apenas 1,4% do seu patrimônio líquido sendo um dos endividamentos mais baixo do setor. 11/3/213 2:9:57 Pág: 14