O Petróleo e os Mercados de Capitais

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1 O Petróleo e os Mercados de Capitais Emílio Londa, Director de Estudos e Análises 24 de Julho de 2014

2 Agenda 1. Importância Económica do petróleo 2. O papel estratégico do petróleo em Angola 3. A comercialização do petróleo 4. O petróleo e o mercado de capitais em Angola 2

3 1. Importância económica do petróleo O petróleo enquanto fonte de energia CONSUMO MUNDIAL DE ENERGIA POR FONTE DE 1973 (ANEL INTERIOR) A 2011 (ANEL EXTERIOR) Petróleo Gás Natural Biomassa Electricidade Carvão Outras 10% 14% 3% 2% De 1973 a 2011 a consumo mundial de energia quase duplicou passando de milhões para milhões de toneladas de petróleo equivalente. O petróleo representa a principal fonte de energia. Fonte: IEA. Key World Energy Statistics % 9% 13% 13% 14% 15% 48% 41%

4 1. Importância económica do petróleo Usos finais do petróleo CONSUMO MUNDIAL DE PETRÓLEO POR SECTOR ( ) 62,30% 45,40% O progresso nos serviços de transporte, um dos principais drivers da globalização, é responsável por grande parte do aumento da procura por petróleo verificado nas últimas décadas Fonte: IEA. Key World Energy Statistics ,90% 8,90% 11,60% 16,80% 23,10% 12,00% Transporte Indústria Uso não-energético Residencial, Comércio, Agricu e Serv Publicos

5 2. O papel estratégico do petróleo em Angola Deficit Não Petrolífero (mil milhões de Kwanzas) Indicadores Sociais 37% 66% 90% -1818,6-2569,8-3378,1 Importância Económica do Petróleo em percentagem Sobre o PIB 45,90 47,45 46,00 Sobre as Receitas do Estado 75,87 79,93 74,76 Sobre as Exportações 97,54 97,45 98,06 Fonte: IBEP (2008), MINFIN Indice de Pobreza Educação Taxa de Escolarização Proporção da população que vive em em áreas urbanas em condições não apropriadas 1,2% 0,01% Urbano Rural Proporção da população com accesso a internet a partir de casa O petróleo, em Angola, tem a importância estratégica de funcionar como alavanca ao crescimento sustentável O maior desafio consiste em usar de forma eficiente as receitas provenientes deste recurso

6 2. O papel estratégico do petróleo em Angola Angola: Distribuição da produção acumulada por bloco, BLOCO 18 4% Congo FS/FST 1% BLOCO 0 26% BLOCO 17 24% BLOCO 3 7% BLOCO 1 0% BLOCO 2 2% BLOCO 15 27% BLOCO 14 9% BLOCO 4 0% BLOCO 0 BLOCO 1 BLOCO 2 BLOCO 3 BLOCO 4 BLOCO 14 BLOCO 15 BLOCO 17 BLOCO 18 Congo FS/FST Fonte: MINPET. 2011

7 3. A comercialização do petróleo A distribuição mundial da produção e do consumo Fonte: BP. Statistical Review of World Energy. 2013

8 3. A comercialização do petróleo Fluxo Internacional de petróleo em 2012 Fonte: BP. Statistical Review of World Energy. 2013

9 3. A comercialização do petróleo O mercado Spot caracteriza-se por apresentar elevada volatilidade Fonte: Bloomberg

10 3. A comercialização do petróleo O mercado de futuros Foi entre a década 20 até meados da década 30 que este mercado apareceu e se consolidou nos Estados Unidos, com o objetivo de dar a possibilidade de cobertura aos agentes expostos a um mercado instável e de poder nos instrumentos de protecção contra o risco dos preços. Fonte: Chicago Merchantl Exchange. 24 de Julho 2014

11 3. A comercialização do petróleo Drivers do preço do petróleo FUNDAMENTALS (oferta procura) Crescimento Económico Novos Projectos a entrar em produção Variação do Stock dos grandes países Mudanças na tecnologia (renováveis, petróleo não convencial, outras) MERCADOS DE CAPITAIS Expectativas relativas ao comportamento futuro da oferta e procura Variação no retorno de outros activos financeiros Variação do risco de outros activos financeiros Mudança no perfil de risco dos investidores REGULAÇÃO Alterações fiscais relevantes nos países consumidores e produtores de petróleo Mudanças na regulação de caracter ambiental

12 3. A comercialização do petróleo E como acompanhamos o mercado? Brent Através dos Índices de Mercado*: Brent WTI Dubai Nigéria *Índices de Mercado: indicadores do comportamento médio do mercado ou de um segmento económico específico. Fonte: Bloomberg

13 4. O petróleo e o mercado de capitais em Angola O petróleo e a futura bolsa de Angola As empresas petrolíferas angolanas terão uma plataforma alternativa de financiamento para expandir os seus negócios; A bolsa permitirá maior democratização económica, na medida em que qualquer um de nós poderá adquirir parte das empresas petrolíferas angolanas cotadas; A bolsa permitirá melhorar o ambiente de informação sobre as empresas petrolíferas; e A valorização da bolsa local estará positivamente correlacionada com a valorização da do petróleo no mercado internacional.

14 4. O petróleo e o mercado de capitais em Angola O papel da Comissão do Mercado de Capitais 1. Contribuir para o incentivo a uma cultura de poupança e investimento em valores mobiliários; 2. Promover a organização e funcionamento regular e eficiente do mercado de valores mobiliários e instrumentos derivados; 3. Vigiar e velar pela existência de transparência no mercado de valores mobiliários e nas transacções que nele se efectuam; 4. Proteger os titulares de valores mobiliários contra emissões irregulares e actos ilegais; 5. Fazer cumprir, sempre que necessário, o dever de informar, sancionando caso este dever seja violado e agir para que os efeitos negativos de uma eventual violação sejam rapidamente contidos e reparados; 6. Contribuir para a dinamização e implementação dos mercados de valores mobiliários e instrumentos derivados e para sustentabilidade do sistema financeiro angolano.

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