Reunião Técnica ANEFAC / CODIM O Relacionamento das Empresas com os seus Públicos Estratégicos

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1 Reunião Técnica ANEFAC / CODIM O Relacionamento das Empresas com os seus Públicos Estratégicos Apresentação Institucional Haroldo R. Levy Neto Coordenador 13/07/2016

2 SOBRE O CODIM Instituído em 2005, o CODIM (Comitê de Orientação para Divulgação de Informações ao Mercado) completou 11 anos. Congrega 12 entidades e tem a CVM (Comissão de Valores Mobiliários) na qualidade de membro observador. O CODIM tem como objetivo discutir e sugerir a utilização das melhores formas de divulgação de informações das companhias abertas para os seus mais diferentes usuários, através da elaboração de pronunciamentos de orientação a serem disseminados e demandados por todas as entidades de mercado. Os pronunciamentos devem alinhar as melhores práticas de divulgação do Brasil e do exterior, estabelecendo princípios básicos e a utilização de recursos tecnológicos compatíveis com as necessidades dos agentes de mercado.

3 ENTIDADES MEMBRO ABRAPP Associação Brasileira das Entidades Fechadas de Previdência Complementar ANEFAC Associação Nacional dos Executivos de Finanças, Administração e Contabilidade CFC Conselho Federal de Contabilidade ABRASCA Associação Brasileira das Companhias Abertas ANCORD Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores, Câmbio e Mercadorias IBGC Instituto Brasileiro de Governança Corporativa AMEC Associação de Investidores no Mercado de Capitais APIMEC Associação dos Analistas e Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais IBRACON Instituto dos Auditores Independentes do Brasil ANBIMA Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais BM&FBOVESPA Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros IBRI Instituto Brasileiro de Relações com Investidores Participa ainda do CODIM, na qualidade de membro observador, a CVM Comissão de Valores Mobiliários

4 COORDENAÇÃO SISTEMÁTICA HAROLDO R. LEVY NETO SUBCOORDENADORA: Ligia S.L. Montagnani HELMUT BOSSERT SUBCOORDENADOR: Hélio Garcia Os membros do CODIM definem os temas relevantes a serem debatidos Cada tema em questão é discutido pelos membros do CODIM, tendo dois relatores de entidades diferentes Os relatores elaboram a minuta do Pronunciamento de Orientação (PO) que é discutida pelos membros do CODIM O PO é colocado em Audiência Restrita entre os membros das entidades participantes do CODIM (30 dias) Volta ao CODIM que avalia as considerações e, após consenso, coloca em Audiência Pública (30 dias) Por fim, o CODIM analisa as sugestões da Audiência Pública e, após consenso, do texto final da Pronunciamento de Orientação, ocorre a divulgação e Coletiva de Imprensa

5 PRONUNCIAMENTOS EM ELABORAÇÃO Segmentação da Comunicação com o Público do Mercado de Capitais Relato Integrado Recomendações para maior participação em Assembleias de Acionistas Mídias Sociais Estimativas Contábeis Visitas às Companhias

6 PO Nº19 Melhores Práticas de Divulgação de Informações em Notas Explicativas Haroldo R. Levy Neto e Marco Antônio Muzilli Relatores 13/07/2016

7 PO Nº19 Melhores Práticas de Divulgação de Informações em Notas Explicativas Problemas nas Notas Explicativas - Maior volume de informações sem melhoria significativa na qualidade e elevando os custos de publicação; - Informações repetitivas e sem prévia reflexão e julgamento quanto à relevância nelas contidas; - Linguagem muito técnica e prolixa mesclando informações relevantes com outras não relevantes, aumentando o risco de divulgar informação desnecessária, dificultando aos usuários a visualização e a compreensão dos aspectos realmente importantes; - Informações contraditórias e transcrição de textos das próprias normas, afetando a adequada tomada de decisão.

8 PO Nº19 Melhores Práticas de Divulgação de Informações em Notas Explicativas Iniciativas do CODIM - As diretrizes gerais sobre o conteúdo e a relevância das informações divulgadas para os diversos públicos estratégicos, embora já vigentes nas normas contábeis, não vêm sendo aplicadas de maneira eficaz. - Orientação Técnica OCPC 07, nasceu no Grupo de Estudos Notas Explicativas (CODIM / CPC) e trouxe como consequência imediata para as Companhias, um processo de melhoria na racionalização de suas divulgações, porém num estágio ainda inicial. - Workshop CODIM Notas Explicativas. - PO CODIM Nº19 Melhores Práticas de Divulgação de Informações em Notas Explicativas.

9 PO Nº19 Melhores Práticas de Divulgação de Informações em Notas Explicativas Objetivos do PO CODIM Nº19 1. Fornecer orientação a todos os envolvidos na preparação e elaboração das Notas Explicativas quanto ao melhor entendimento e aplicação dos conceitos de essência sobre a forma e relevância, que deverão nortear as Notas Explicativas, de forma a permitir maior consistência na tomada de decisões em relação aos valores mobiliários das Companhias. 2. Enfatizar que a legislação societária bem como as normas e orientações emanadas dos Órgãos Reguladores estabelecem requerimentos mínimos com relação à estrutura e conteúdo das Notas Explicativas, mas permitem que, se necessário, conforme julgamento da administração, a ordem de determinados itens pode ser modificada, mantendo-se uma estrutura ordenada e racional das Notas Explicativas para que haja comparabilidade em relação a períodos precedentes e a outras Companhias do setor. 3. Recomendar aos públicos estratégicos das Companhias que procurem e demandem informações nas Notas Explicativas, que sejam realmente relevantes e úteis para auxiliar nos seus processos decisórios.

10 PO Nº19 Melhores Práticas de Divulgação de Informações em Notas Explicativas Pontos-chave na Elaboração das Notas Explicativas Focar na essência e relevância, provocando uma mudança cultural nas companhias. - Promover a integração total entre as áreas da Companhia envolvidas nos seus negócios. - Promover treinamento de todos no processo integrado de geração de informação. - Conhecer as principais características e interesses dos principais públicos estratégicos. - Usar e revisar periodicamente o julgamento profissional com foco no conceito de relevância fundamentando a informação relevante a ser divulgada. - Privilegiar a qualidade da informação, e não simplesmente reduzir quantidade.

11 PO Nº19 Melhores Práticas de Divulgação de Informações em Notas Explicativas Pontos-chave na Elaboração das Notas Explicativas Usar mecanismos de controles internos apropriados, para representar de maneira fidedigna e adequada o evento econômico objeto de divulgação. - Não omitir ou divulgar apenas parcialmente informação que seja relevante. - Não repetir informação e não reproduzir conteúdo de norma contábil que não seja relevante para o período que estiver sendo abordado. - Manter a neutralidade em relação às informações divulgadas. - Buscar a comparabilidade setorial e internacional. - As informações devem se referir especificamente aos negócios da Companhia.

12 PO Nº19 Melhores Práticas de Divulgação de Informações em Notas Explicativas Sugestões de melhorias para os Preparadores das Demonstrações Contábeis É recomendável que as Companhias constituam um Comitê de Divulgação que seja encarregado do texto final das Notas Explicativas. - A ideia é que se trate efetivamente de Notas e que se tornem efetivamente Explicativas. - Trabalhar na melhoria das Notas Explicativas em conjunto, Companhias, reguladores e auditores, ouvindo os principais públicos estratégicos, e com o auxílio do CPC Comitê de Pronunciamentos Contábeis. - Adotar uma prática formal de revisão do conteúdo das Notas Explicativas. - Criar um Índice geral, facilitando ao leitor a localização dos assuntos de seu maior interesse. - Dividir a estrutura de apresentação a ser seguida em tópicos, que poderão obedecer a uma ordem de importância, conforme julgamento profissional.

13 PO Nº19 Melhores Práticas de Divulgação de Informações em Notas Explicativas Sugestões de melhorias para os Preparadores das Demonstrações Contábeis 2 - As práticas contábeis gerais podem ser descritas resumidamente no início, se de fato necessárias para o melhor entendimento por parte dos usuários das informações e sem mera repetição das normas internacionais de contabilidade. - As práticas específicas e as bases das estimativas podem estar descritas nos seus tópicos correspondentes, junto aos saldos contábeis e seus detalhamentos. - Organizar um tópico designado a esclarecer as transações e os eventos que impactaram significativamente a posição patrimonial e financeira da Companhia no período reportado. - Promover diálogo com os usuários das informações para obter sugestões sobre eventuais modificações. - Todas as informações sobre possível diluição na posição dos acionistas devem ser divulgadas de forma muito clara.

14 PO Nº19 Melhores Práticas de Divulgação de Informações em Notas Explicativas Sugestões de melhorias para os Preparadores das Demonstrações Contábeis 3 - As Notas Explicativas devem explicitar qual o critério de relevância determinado pela administração no seu julgamento deixando que os diversos públicos estratégicos possam usar essas premissas ou revisá-las para a utilização nas suas decisões com relação à Companhia. - Cabe às Companhias, de setores regulados, discutir e acordar com os seus respectivos Órgãos Reguladores, divulgação de informações adicionais que não se enquadram no conceito de relevância para fins de apresentação do conjunto das demonstrações contábeis. Essa divulgação para atendimento a estes Órgãos poderia ser efetuada por meio de informações complementares, diretamente aos referidos Órgãos e/ou nos sites das Companhias. - Deve-se atentar para a responsabilidade jurídica dos administradores com relação tanto às informações divulgadas ao mercado quanto àquelas que não sejam divulgadas, embora devessem ser.

15 PO Nº19 Melhores Práticas de Divulgação de Informações em Notas Explicativas Melhorias para os Usuários das Demonstrações Contábeis - Os usuários das demonstrações contábeis devem ser orientados e se habituar a analisar apenas os aspectos relevantes das Companhias nos relatórios financeiros e a buscar detalhes de interesse específico nos diversos meios de comunicação oferecidos ao mercado pelas Companhias. - Aqueles que não possuam conhecimentos suficientes para entender e avaliar as demonstrações contábeis das Companhias devem, de acordo com seus interesses e necessidades, procurar profissionais (como por exemplo: analistas de investimentos, contadores, planejadores financeiros, advogados, etc.), para obter orientações acerca da compreensão da posição patrimonial, da situação financeira e do desempenho da Companhia.

16 PO Nº20 A Importância da Divulgação dos Ativos Intangíveis Cecília M. S. Geron e Rogério Vieira de Andrade Relatores 13/07/2016

17 PO Nº20 A Importância da Divulgação dos Ativos Intangíveis Conceituação - Os Ativos Intangíveis podem ser entendidos como o resultado da incorporação da informação e do conhecimento às atividades produtivas das Companhias. - A associação do Capital Tangível com o Intangível tem importante papel na justificativa do valor de mercado das Companhias. - Capital Intelectual - Capital Humano - Capital Social e de Relacionamento

18 PO Nº20 A Importância da Divulgação dos Ativos Intangíveis Contextualização - Importância dos Ativos Intangíveis para explicar o valor das Companhias; - Nem todos os Ativos Intangíveis são reconhecidos nas Demonstrações Contábeis (serão reconhecidos quando atenderem à definição e aos critérios de reconhecimento estabelecidos em norma contábil específica); - Os Ativos Intangíveis podem ser divulgados em Relatórios Complementares, tais como: Relatório de Sustentabilidade, Relato Integrado, Balanço Social, Relatório Gerencial (MD&A), Releases, etc.; - Os Ativos Intangíveis são divulgados nas Demonstrações Contábeis e nos Relatórios Complementares muitas vezes sem o detalhamento e a profundidade esperada pelo seu Público Estratégico.

19 PO Nº20 A Importância da Divulgação dos Ativos Intangíveis Iniciativas do CODIM - Necessidade de formalizar orientações sobre a importância da Divulgação dos Ativos Intangíveis pelas Companhias. - Workshop CODIM Ativos Intangíveis. - PO Nº20 A Importância da Divulgação dos Ativos Intangíveis.

20 PO Nº20 A Importância da Divulgação dos Ativos Intangíveis Objetivo do PO CODIM Nº20 Este Pronunciamento de Orientação tem o propósito de instruir as Companhias sobre as melhores práticas concernentes à divulgação, tanto de seus relatórios legais (exigidos por lei ou por órgãos reguladores) quanto de suas divulgações complementares (release, entre outras), dos aspectos relevantes dos Ativos Intangíveis.

21 PO Nº20 A Importância da Divulgação dos Ativos Intangíveis Processo de Mensuração 1. Os Ativos Intangíveis adquiridos separadamente são mensurados ao custo. Os Ativos Intangíveis gerados internamente são reconhecidos como ativo na fase de desenvolvimento de produto, de acordo com os Pronunciamentos Contábeis vigentes. 2. Dentre os vários Ativos Intangíveis que aportam valor a uma Companhia, marcas e patentes são destaques, pois a primeira representa o elo entre os produtos e o cliente e, ainda, existem evidências que marcas fortes geram valor adicionado às Companhias, sendo a sua correta mensuração um grande desafio. 3. Numa Combinação de Negócios, os Ativos Intangíveis que são identificáveis devem ser mensurados, assim, como os outros ativos e passivos, a seu valor justo. Dessa forma, a mensuração de Ativos Intangíveis poderá, em diversas ocasiões, ser obtida a partir de um processo de avaliação efetuado por um especialista independente.

22 PO Nº20 A Importância da Divulgação dos Ativos Intangíveis Processo de Mensuração 4. O especialista, ao apresentar o seu Laudo de Avaliação, deve se utilizar de conceitos, princípios e definições baseados em Padrões Reconhecidos de Avaliação, como por exemplo, International Valuation Standards Council - IVSC. 5. A mensuração dos valores justos ou custo de Ativos Intangíveis, incluindo eventuais premissas utilizadas, devem ser claramente divulgadas. 6. O valor recuperável de Ativos Intangíveis deve ser testado de acordo com as normas previstas nos Pronunciamentos Contábeis vigentes.

23 PO Nº20 A Importância da Divulgação dos Ativos Intangíveis Relevância As informações a serem divulgadas referentes ao Ativo Intangível devem ser relevantes, fidedignas e necessárias ao entendimento da situação financeira da Companhia que reporta. Os custos e os benefícios da informação divulgada devem ser cuidadosamente verificados. Os itens listados neste documento no item "Divulgação do Ativo Intangível adquirido e do Ativo Intangível gerado internamente nos Relatórios Legais" devem ser analisados pela Companhia que reporta à luz da relevância da informação divulgada.

24 PO Nº20 A Importância da Divulgação dos Ativos Intangíveis Responsabilidade A administração responde perante a Companhia e os acionistas pelos danos que lhes causarem, decorrentes da divulgação de informações sobre o desempenho futuro não consistente com o desempenho efetivamente atingido pela Companhia, salvo na ocorrência de fatores que não poderiam ser razoavelmente esperados, controlados ou previstos. A Companhia que resolver fornecer essas informações deverá efetuar uma análise criteriosa dos benefícios dessa divulgação de acordo com a responsabilidade prevista na Legislação Societária Brasileira.

25 PO Nº20 A Importância da Divulgação dos Ativos Intangíveis Divulgação do Ativo Intangível adquirido e do Ativo Intangível gerado internamente nos Relatórios Legais 1. De acordo com a normatização vigente: separado em classes. 2. Informações sobre: a) se tem vida útil indefinida ou definida; b) se a vida útil for definida, divulgar os prazos de vida útil ou as taxas de amortização e os métodos de amortização utilizados; c) o valor contábil bruto, a eventual amortização acumulada e as eventuais perdas acumuladas no valor recuperável, no início e no final do período; d) a rubrica da Demonstração do Resultado em que qualquer amortização de Ativo Intangível for incluída; e) a conciliação do valor contábil no início e no final do período, demonstrando: 3. A Companhia deve divulgar informações sobre Ativos Intangíveis que perderam o seu valor nos termos dos Pronunciamentos Contábeis vigentes.

26 PO Nº20 A Importância da Divulgação dos Ativos Intangíveis Divulgação do Ativo Intangível adquirido e do Ativo Intangível gerado internamente nos Relatórios Legais 4. Em relação a Ativos Intangíveis adquiridos por meio de subvenção ou assistência governamentais e inicialmente reconhecidos ao valor justo, a Companhia deve divulgar o valor justo inicialmente reconhecido dos ativos, o seu valor contábil e o método de mensuração após o reconhecimento, pelo método de custo. Devem ainda ser divulgados a existência e os valores contábeis de Ativos Intangíveis cuja titularidade é restrita e os valores contábeis de Ativos Intangíveis oferecidos como garantia de obrigações. Deve ser divulgado, ainda, o valor dos compromissos contratuais advindos da aquisição de Ativos Intangíveis. 5. A Companhia deve divulgar o total de gastos com pesquisa e desenvolvimento reconhecidos como despesas no período. 6. É recomendável que a Companhia divulgue as seguintes informações: Ativo Intangível totalmente amortizado que ainda esteja em operação e Ativos Intangíveis significativos, controlados pela Companhia, mas que não são reconhecidos como ativos.

27 PO Nº20 A Importância da Divulgação dos Ativos Intangíveis Divulgação do Ativo Intangível nos Relatórios Complementares 1. A transparência tem características diferenciadoras que são a espontaneidade, a franqueza e a disponibilidade. As Companhias não devem somente divulgar informações mínimas obrigatórias por Lei, se isso for necessário para o melhor entendimento de seus negócios, elas devem relatar tantos os aspectos positivos quanto os negativos de seu desempenho, destacando quais eventos comprometem seus planos. Deve-se divulgar essas informações no mais curto prazo possível. 26. A Companhia deve aprimorar as comparações com os concorrentes e obter expectativas realistas do mercado, de forma a mensurar a relevância e o uso das informações pelos seus públicos estratégicos.

28 PO Nº20 A Importância da Divulgação dos Ativos Intangíveis Divulgação do Ativo Intangível nos Relatórios Complementares Ativos Intangíveis Humanos, que podem incluir dados sobre conhecimento, talento, capacidade, habilidade e experiência dos colaboradores, administração superior ou empregados-chave, treinamento e desenvolvimento; Ativos Intangíveis de inovação, que podem incluir os dados sobre as despesas referentes à pesquisa e desenvolvimento de produtos, patentes, fórmulas, know-how tecnológico; Ativos Intangíveis estruturais, que podem incluir os dados sobre processos, softwares proprietários, bancos de dados, sistemas de informação, sistemas administrativos, processos de gestão; Ativos Intangíveis de relacionamento com os públicos estratégicos, que incluem informações sobre Capital Social e de Relacionamento, isto é, as relações com os seus públicos estratégicos, internos e externos, no sentido de compartilhamentos de normas, engajamento e licença social para operar, isto é, logos, trademarks, direitos autorais, contratos com clientes, contratos com fornecedores, contratos de licenciamento, franquias, direitos de exploração mineral.

29 PO Nº20 A Importância da Divulgação dos Ativos Intangíveis O grau de qualidade que passam a ter as informações divulgadas pelas Companhias requer julgamento e boa formação de profissionais envolvidos no processo. Dado que esse tipo de informação divulgada é majoritariamente qualitativo, mas dados quantitativos são importantes para a explanação de uma posição ou de uma previsão, é de extrema importância que a Companhia que reporta esclareça as premissas utilizadas para a construção de modelos e previsões.

30 Mais informações: Sugestões: 13/07/2016