MANUAL DE ACESSO DA BM&FBOVESPA. Setembro 2015 (24/09/2015)

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1 MANUAL DE ACESSO DA BM&FBOVESPA Setembro 2015 (24/09/2015) ESTE DOCUMENTO AINDA NÃO FOI APROVADO PELO BANCO CENTRAL DO BRASIL E PELA COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS E ESTÁ SUJEITO A ALTERAÇÃO

2 Índice ÍNDICE REGISTRO DE VERSÕES 6 1. INTRODUÇÃO OBJETO 8 2. PARTICIPANTES AUTORIZADOS PARTICIPANTE DE NEGOCIAÇÃO PLENO Mercados Elegibilidade Requisitos Econômicos e Financeiros Contribuição para o Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízos (MRP) Depósito de Garantias Requisitos Operacionais e Funcionais Requisitos Técnicos e de Segurança da Informação Processo de Admissão PARTICIPANTE DE NEGOCIAÇÃO Mercados Elegibilidade Requisitos Econômicos e Financeiros Contribuição para o Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízo (MRP) Depósito de Garantias Requisitos Operacionais e Funcionais Requisitos Técnicos e de Segurança da Informação Processo de Admissão MEMBRO DE COMPENSAÇÃO Mercados Elegibilidade Requisitos Econômicos e Financeiros Depósito de Garantias Requisitos Operacionais e Funcionais Requisitos Técnicos e de Segurança da Informação Processo de Admissão PARTICIPANTE DE LIQUIDAÇÃO 34 2/113

3 Índice Mercados Elegibilidade Requisitos Econômicos e Financeiros Depósito de Garantias Requisitos Operacionais e Funcionais Requisitos Técnicos e de Segurança da Informação Processo de Admissão AGENTE DE CUSTÓDIA Elegibilidade Requisitos Econômicos e Financeiros Limites de Custódia Requisitos Operacionais e Funcionais Requisitos Técnicos e de Segurança da Informação Processo de Admissão PARTICIPANTE DE REGISTRO Categorias Elegibilidade Requisitos Econômicos e Financeiros Requisitos Operacionais e Funcionais Requisitos Técnicos e de Segurança da Informação Processo de Admissão Outorga de Nova Categoria de Autorização de Acesso para Registro para Participante já Titular de Autorização de Acesso para Registro MUDANÇA DE TITULARIDADE DE AUTORIZAÇÃO DE ACESSO CANCELAMENTO DE AUTORIZAÇÃO DE ACESSO POR SOLICITAÇÃO DO PARTICIPANTE APLICAÇÃO DE SANÇÕES Multa Suspensão e Cancelamento de Autorização de Acesso TAXAS DO PROCESSO DE ADMISSÃO COMITÊ RESPONSÁVEL PELA ANÁLISE DE ADMISSÃO DE PARTICIPANTES AUTORIZADOS PARTICIPANTES CADASTRADOS EMISSOR 69 3/113

4 Índice Categorias Elegibilidade Requisitos Operacionais e Funcionais Requisitos Técnicos e de Segurança da Informação Processo de Admissão ESCRITURADOR Elegibilidade Requisitos Operacionais e Funcionais Requisitos Técnicos e de Segurança da Informação Processo de Admissão LIQUIDANTE Elegibilidade Procedimentos Técnicos e Operacionais Processo de Admissão DEPOSITÁRIO DO AGRONEGÓCIO Categorias Elegibilidade Requisitos Operacionais e Funcionais Processo de Admissão DEPOSITÁRIO DE OURO Categorias Elegibilidade Requisitos Econômicos e Financeiros Requisitos Operacionais e Funcionais Requisitos Técnicos e de Segurança da Informação Processo de Admissão FUNDIDOR DE OURO Elegibilidade Requisitos Econômicos e Financeiros Requisitos Operacionais e Funcionais Requisitos Técnicos e de Segurança da Informação Processo de Admissão BANCO EMISSOR DE GARANTIAS 96 4/113

5 Índice Elegibilidade Requisitos Econômicos e Financeiros Processo de Admissão SUPERVISORA DE QUALIDADE DE PRODUTOS AGRÍCOLAS COMITENTE CREDOR IMOBILIÁRIO (CCI) CANCELAMENTO DE CADASTRO Cancelamento de Cadastro por Solicitação do Participante Cancelamento de Cadastro por Determinação da BM&FBOVESPA EMISSÃO DE RELATÓRIO TÉCNICO PARA PARTICIPANTES CADASTRADOS REQUISITOS ECONÔMICOS E FINANCEIROS DISPOSIÇÕES GERAIS ATIVO FINANCEIRO DESVINCULADO (AFD) PATRIMÔNIO LÍQUIDO (PL) CUMULAÇÃO DE CLASSES DE AUTORIZAÇÃO DE ACESSO E/OU CADASTRO CÓDIGO OPERACIONAL ATUALIZAÇÃO DE DADOS CADASTRAIS E PRESTAÇÃO DE INFORMAÇÕES À BM&FBOVESPA ATUALIZAÇÃO DE DADOS CADASTRAIS PRÓPRIOS E PRESTAÇÃO DE INFORMAÇÕES À BM&FBOVESPA ATUALIZAÇÃO DE DADOS CADASTRAIS DE TERCEIROS SOB RESPONSABILIDADE DO PARTICIPANTE 113 5/113

6 1. Introdução REGISTRO DE VERSÕES Capítulo Versão Data 1. INTRODUÇÃO 1.1. Objeto PARTICIPANTES AUTORIZADOS dd/mm/ Participante de Negociação Pleno 02 dd/mm/ Participante de Negociação 02 dd/mm/ Membro de Compensação 02 dd/mm/ Participante de Liquidação 02 dd/mm/ Agente de Custódia 02 dd/mm/ Participante de Registro 03 dd/mm/ Mudança de Titularidade de Autorização de Acesso 02 dd/mm/ Cancelamento de Autorização de Acesso 02 dd/mm/ Aplicação de Sanções 01 dd/mm/ Taxas do Processo de Admissão 02 dd/mm/ Comitê Responsável pela Análise de Admissão de Participantes Autorizados 3. PARTICIPANTES CADASTRADOS 02 dd/mm/ Emissor 02 dd/mm/ Escriturador 02 dd/mm/ Liquidante 02 dd/mm/ Depositário do Agronegócio 02 dd/mm/ Depositário de Ouro 02 dd/mm/ Fundidor de Ouro 02 dd/mm/ Banco Emissor de Garantias 02 dd/mm/ Supervisora de Qualidade de Produtos Agrícolas 02 dd/mm/ Comitente 02 dd/mm/ Credor Imobiliário (CCI) 02 dd/mm/ Cancelamento de Cadastro 02 dd/mm/2016 6/113

7 1. Introdução Capítulo Versão Data Emissão de Relatório Técnico para Participantes Cadastrados 02 dd/mm/ REQUISITOS ECONÔMICOS E FINANCEIROS DISPOSIÇÕES GERAIS 4.1. Ativo Financeiro Desvinculado (AFD) 01 dd/mm/ Patrimônio Líquido (PL) 01 dd/mm/ Cumulação de Classes de Autorização de Acesso e/ou Participante Cadastrado 5. CÓDIGO OPERACIONAL 01 dd/mm/ ATUALIZAÇÃO DE DADOS CADASTRAIS E PRESTAÇÃO DE INFORMAÇÕES À BM&FBOVESPA 6.1. Atualização de Dados Cadastrais Próprios e Prestação de Informações à BM&FBOVESPA 6.2. Atualização de Dados Cadastrais de Terceiros sob Responsabilidade do Participante 01 dd/mm/ dd/mm/2016 7/113

8 1. Introdução 1. INTRODUÇÃO 1.1. OBJETO O presente manual de acesso da BM&FBOVESPA regulamenta, observadas as regras que os complementam: (v) (vi) (vii) A elegibilidade para outorga de autorização de acesso; Os requisitos econômicos e financeiros, o depósito de garantias, as contribuições para o Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízos (MRP), os requisitos operacionais e funcionais e os requisitos técnicos e de segurança da informação a serem observados pelo requerente de outorga de autorização de acesso; O processo de admissão ao sistema de negociação, à câmara, à central depositária e aos sistemas de registro administrados pela BM&FBOVESPA dos requerentes de outorga de autorização de acesso e sua habilitação; Os documentos e informações exigidos para a instrução do pedido de outorga de autorização de acesso e sua habilitação; Os procedimentos aplicáveis em casos de mudança de titularidade de autorização de acesso; Os casos e os procedimentos de cancelamento de autorização de acesso; As taxas referentes ao processo de admissão dos requerentes de outorga de autorização de acesso e a sua habilitação; (viii) As regras e os procedimentos para deferimento de solicitação de outorga de autorização de acesso; (ix) (x) O procedimento de admissão e o registro de participantes cadastrados; e Os requisitos operacionais, funcionais, técnicos e de segurança, bem como os documentos e as informações exigidos para a instrução do pedido de admissão de participante cadastrado. Complementam este manual: O regulamento de acesso da BM&FBOVESPA; O glossário da BM&FBOVESPA; e 8/113

9 1. Introdução Os ofícios circulares e comunicados externos, editados pela BM&FBOVESPA, em vigor. Aos termos em negrito, em suas formas no singular e no plural, e às siglas utilizadas neste manual, aplicamse as definições e significados constantes do glossário de termos e siglas da BM&FBOVESPA, o qual é um documento independente dos demais normativos da BM&FBOVESPA. Os termos usuais do mercado financeiro e de capitais, os de natureza jurídica, econômica e contábil, e os termos técnicos de qualquer outra natureza empregados neste manual e não constantes do glossário de termos e siglas da BM&FBOVESPA têm os significados geralmente aceitos no Brasil. 9/113

10 2.1. Participante de Negociação Pleno 2. PARTICIPANTES AUTORIZADOS 2.1. PARTICIPANTE DE NEGOCIAÇÃO PLENO A outorga da autorização de acesso para negociação obedecerá às disposições, aos pré-requisitos e aos procedimentos descritos neste item Mercados A autorização de acesso para negociação abrange os grupos de mercados indicados na tabela a seguir. Grupo de Mercados Renda variável e renda fixa privada Derivativos Descrição - Ações, BDRs (Brazilian Depositary Receipts) e units a vista - Cotas de fundos de investimento listados - Títulos de renda fixa privada de emissão de pessoa jurídica não financeira - Títulos de renda fixa privada de emissão de pessoa jurídica financeira - Empréstimo de ativos - Derivativos de ações e ETFs (Exchange Traded Funds) - Derivativos financeiros - Derivativos de commodities - Ouro ativo financeiro Elegibilidade São elegíveis para requerer autorização de acesso para negociação em qualquer dos grupos de mercados indicados acima: Sociedades corretoras de títulos e valores mobiliários; e Sociedades distribuidoras de títulos e valores mobiliários. Adicionalmente: Bancos múltiplos, bancos comerciais, bancos de investimento e a Caixa Econômica Federal são elegíveis para requerer autorização de acesso para negociação exclusivamente no mercado de títulos de renda fixa privada, do grupo de mercados Renda variável e renda fixa privada ; e 10/113

11 2.1. Participante de Negociação Pleno Corretoras de mercadorias são elegíveis para requerer autorização de acesso para negociação exclusivamente no grupo de mercados Derivativos. O participante de negociação pleno deverá nomear um membro de compensação para a liquidação das obrigações decorrentes das suas operações, podendo, opcionalmente, nomear mais um membro de compensação. Caso nomeie dois membros de compensação, o participante de negociação pleno deverá atribuir a um deles a liquidação exclusivamente das operações realizadas no grupo de mercados Renda variável e renda fixa privada e, ao outro, a liquidação exclusivamente das operações realizadas no grupo de mercados Derivativos Requisitos Econômicos e Financeiros Para outorga de autorização de acesso para negociação, a instituição requerente deverá atender aos requisitos econômicos e financeiros da tabela abaixo. Faixa de Risco Ativo Financeiro Desvinculado (AFD) mínimo Patrimônio Líquido (PL) mínimo Faixa 1 Até R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 Faixa 2 De R$ ,01 a R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 Faixa 3 De R$ ,01 a R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 Faixa 4 De R$ ,01 a R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 Faixa 5 De R$ ,01 a R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 Faixa 6 De R$ ,01 a R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 Faixa 7 Acima de R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 A medida de risco referida na tabela acima é definida como a média diária do somatório dos valores de margem requerida do participante de negociação pleno e dos comitentes sob sua responsabilidade. A medida de risco do participante de negociação pleno será apurada mensalmente pela BM&FBOVESPA, com base nos valores diários de margem requerida no período de 6 (seis) meses encerrados imediatamente anterior à data de apuração. No momento da outorga da autorização de acesso para negociação, o requerente deverá cumprir os requisitos de AFD e PL mínimos associados à faixa de risco que, a seu critério, representará o nível de risco esperado para o primeiro mês de atuação a partir da sua habilitação. Após o primeiro mês, o participante 11/113

12 2.1. Participante de Negociação Pleno de negociação pleno deverá cumprir os requisitos associados à faixa de risco na qual ele se enquadra, conforme apuração mensal da medida de risco descrita no parágrafo anterior. Os valores considerados de AFD e PL serão aqueles consolidados, obtidos do demonstrativo financeiro do conglomerado financeiro, se for o caso, do qual o participante de negociação pleno faça parte, conforme as definições apresentadas no capítulo 4 (Requisitos Econômicos e Financeiros Disposições Gerais) deste manual. A comprovação e a manutenção do valor exigido de AFD e PL são condições necessárias à outorga e à manutenção da autorização de acesso para negociação. Para a verificação da observância dos requisitos econômicos e financeiros, o participante de negociação pleno deve encaminhar mensalmente à BM&FBOVESPA e à BSM, por meio dos s dcgrc@bvmf.com.br e auditoria@bsm-bvmf.com.br, respectivamente, cópia dos balancetes COS4010 e COS4040, em até 30 (trinta) dias após o encerramento do exercício a que o balancete se refere. O padrão dos arquivos acima mencionados é o estabelecido pelo BCB, conforme definidos no Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro Nacional (COSIF) Contribuição para o Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízos (MRP) O participante de negociação pleno que atue no mercado de renda variável deverá recolher contribuição mensal ao MRP, nos termos dos normativos da BSM Depósito de Garantias Para outorga de autorização de acesso para negociação, a instituição requerente deverá atender à exigência de depósito de garantias, abaixo indicadas: Faixa de Risco Garantia Mínima Não Operacional Faixa 1 Até R$ ,00 R$ ,00 Faixa 2 De R$ ,01 a R$ ,00 R$ ,00 Faixa 3 De R$ ,01 a R$ ,00 R$ ,00 Faixa 4 De R$ ,01 a R$ ,00 R$ ,00 Faixa 5 De R$ ,01 a R$ ,00 R$ ,00 12/113

13 2.1. Participante de Negociação Pleno Faixa de Risco Garantia Mínima Não Operacional Faixa 6 De R$ ,01 a R$ ,00 R$ ,00 Faixa 7 Acima de R$ ,00 R$ ,00 A medida de risco referida na tabela acima e o critério de apuração são os mesmos definidos na seção No momento da outorga da autorização de acesso, o requerente deverá atender à exigência de depósito de garantia associada à faixa de risco que, a seu critério, representará o nível de risco esperado para o primeiro mês de atuação a partir da sua habilitação. Após o primeiro mês, o participante de negociação pleno deverá atender à exigência de depósito de garantia associada à faixa de risco na qual se ele enquadra, conforme apuração mensal da medida de risco descrita no parágrafo anterior. O depósito de garantias será exigido por cada cadeia de liquidação definida pela instituição requerente ou detentora de autorização de acesso para negociação, ou seja, por cada membro de compensação nomeado para a liquidação das operações a ela atribuídas. Nesse caso, será apurada uma medida de risco referente a cada membro de compensação e o valor devido para depósito de garantias será a soma dos valores exigidos em função de cada medida de risco. A medida de risco referente a determinado membro de compensação será apurada considerando-se apenas os valores de margem requerida sob a responsabilidade do mesmo. Os ativos passíveis de aceitação em garantia pela BM&FBOVEPA estão descritos no manual de administração de risco da câmara. O depósito de garantias pelo participante de negociação pleno deverá ser feito após a admissão e será condição obrigatória para sua habilitação nos ambientes, sistemas e mercados da BM&FBOVESPA Requisitos Operacionais e Funcionais A instituição requerente de outorga de autorização de acesso para negociação deverá atender aos requisitos operacionais e funcionais indicados no Programa de Qualificação Operacional (PQO) da BM&FBOVESPA. A BM&FBOVESPA poderá exigir o atendimento a outros requisitos operacionais e funcionais, dependendo dos grupos de mercados em que atuará a instituição requerente. 13/113

14 2.1. Participante de Negociação Pleno Para verificação do atendimento a estes requisitos no processo de admissão, a instituição requerente será submetida à auditoria pré-operacional, a ser realizada pela BSM, após o protocolo da documentação necessária para o processo de admissão e atendimento aos requisitos econômicos e financeiros. A auditoria pré-operacional terá como base o Roteiro Básico do PQO da BM&FBOVESPA, levando em consideração as atividades desempenhadas pela instituição, de acordo com a autorização de acesso para negociação e os grupos de mercados em que o requerente atuará. O Diretor Presidente da BM&FBOVESPA poderá, a seu exclusivo critério, dispensar a instituição requerente da auditoria pré-operacional caso ela seja detentora de uma ou mais autorizações de acesso de outras classificações. Caberá à BSM a emissão de outros relatórios de auditoria, a serem elaborados com a frequência por ela determinada, bem como a apuração de eventuais infrações do participante de negociação pleno, observadas as regras, os procedimentos, os ofícios circulares e os demais normativos da BM&FBOVESPA. Uma vez outorgada a autorização de acesso para negociação, o atendimento permanente ao PQO da BM&FBOVESPA é condição necessária para manutenção da autorização de acesso pelo participante de negociação pleno, que se submeterá às auditorias da BSM. A prestação de serviço, pelo participante de negociação pleno, de execução de ordens para instituição que realiza operações por seu intermédio (vínculo por conta e ordem) para carteira própria e em nome de seus comitentes somente deve ocorrer para instituições devidamente autorizadas como participante de negociação, participante de liquidação ou participante de negociação pleno. No que tange à conduta, o participante de negociação pleno, quando aplicável, seus sócios e seus administradores deverão atender por ocasião do pedido de outorga de autorização de acesso, no mínimo, aos seguintes requisitos: Não constar como comitente inadimplente perante os mercados administrados pela BM&FBOVESPA; Não ter sido condenado, nos últimos 5 (cinco) anos, por crime contra o patrimônio, a fé pública, a administração pública, ou por contravenção pela prática de jogos legalmente proibidos, por decisões transitadas em julgado; Não ter sido declarado, nos últimos 5 (cinco) anos, insolvente ou condenado em concurso de credores e, ainda, no mesmo período, não ter sido condenado em ação de cobrança, por decisões transitadas em julgado; 14/113

15 2.1. Participante de Negociação Pleno (v) (vi) (vii) Não ter sido condenado, por decisão transitada em julgado, por algum dos crimes contra o mercado de capitais previstos no Capítulo VII-B da Lei n 6.385, de , contra o sistema financeiro nacional previstos na Lei n 7.492, de e de lavagem ou ocultação de bens, direitos e valores previstos na Lei n 9.613, de , salvo se já determinada a reabilitação; Não possuir títulos protestados em seu nome e não estar incluído como inadimplente no Cadastro de Emitentes de Cheques sem Fundos e em órgãos de proteção ao crédito; Não estar inabilitado ou suspenso, por decisões irrecorríveis, pela BM&FBOVESPA, pela BSM ou por órgãos reguladores, em especial pelo BCB ou pela CVM; Não ter sido condenado, por decisões irrecorríveis, pelo Poder Público Federal, Estadual ou Municipal em processo administrativo disciplinar ou fiscal nos últimos 2 (dois) anos; (viii) Gozar de ilibada reputação e conduta compatível com a função; e (ix) Comprometer-se a observar os padrões éticos de negociação, de intermediação e de comportamento estabelecidos pela BM&FBOVESPA e pela CVM. O não cumprimento de alguma das exigências acima elencadas, após a outorga de autorização de acesso ao participante de negociação pleno, pelo próprio participante de negociação pleno, é avaliado pela BM&FBOVESPA, que pode determinar o cancelamento da autorização de acesso, seguindo os procedimentos previstos neste manual. O não cumprimento de alguma das exigências acima elencadas, após a outorga de autorização de acesso ao participante de negociação pleno, por seus sócios e seus administradores, determina o cancelamento da autorização de acesso outorgada, seguindo os procedimentos previstos neste manual. A BM&FBOVESPA poderá exigir a comprovação de requisitos adicionais aos mencionados neste manual Requisitos Técnicos e de Segurança da Informação A instituição requerente de outorga de autorização de acesso para negociação deverá: Cumprir os requisitos técnicos e de segurança da informação estabelecidos no PQO da BM&FBOVESPA; Manter quadro de funcionários, consultores e/ou prestadores de serviço, em número suficiente, e com a qualificação/capacitação profissional necessária para o adequado desenvolvimento de suas atividades; 15/113

16 2.1. Participante de Negociação Pleno Manter processos atualizados referentes ao planejamento, ao teste, à implantação, à utilização e à continuidade de infraestrutura de tecnologia e de telecomunicações compatíveis com a natureza e a complexidade das atividades desenvolvidas, bem como com as responsabilidades assumidas; e Seguir os procedimentos estabelecidos no Manual de Acesso a Infraestrutura Tecnológica da BM&FBOVESPA. A BM&FBOVESPA poderá exigir o atendimento a outros requisitos técnicos e de segurança da informação, dependendo dos grupos de mercados em que a instituição requerente atuará Processo de Admissão O pedido de outorga de autorização de acesso para negociação deverá ser formalizado pela entrega, à Central de Cadastro de Participantes da BM&FBOVESPA, dos seguintes documentos, sem prejuízo de outros estabelecidos pela BM&FBOVESPA: Documentos corporativos (v) (vi) (vii) Autorização de funcionamento expedida pelo BCB ou por órgão que autorize o início das atividades da instituição original ou cópia autenticada; Estatuto ou Contrato Social registrado na Junta Comercial e homologado pelo BCB, quando aplicável (última atualização) cópia autenticada; Balancete do mês imediatamente anterior à apresentação da solicitação à BM&FBOVESPA e balanço relativo aos últimos três semestres cópia simples; Organograma da instituição, caso pertença a conglomerado financeiro; Comprovação de eleição dos diretores da instituição e/ou administradores (Ata de Assembleia ou Alteração Contratual) registrada na Junta Comercial e homologada pelo BCB, quando aplicável cópia autenticada; Homologação da investidura no cargo dos diretores, expedida pelo BCB cópia autenticada; Carteira de identidade dos diretores cópia autenticada; e (viii) Cartão de inscrição do CPF/MF dos diretores cópia simples. 16/113

17 2.1. Participante de Negociação Pleno Documentos cadastrais (v) (vi) Formulário Cadastral de Pessoa Jurídica; Formulário Cadastral de Pessoa Física; Cartão Procuração de Credenciamento Identificação e Assinaturas; Termo de Indicação de Funcionário Privilegiado; Termo de Indicação de Diretor Estatutário Responsável pelo cumprimento das normas estabelecidas pela Instrução CVM nº 505, de ; Termo de Indicação de Diretor Estatutário responsável pela supervisão dos procedimentos e controles internos previstos na Instrução CVM nº 505, de ; (vii) Termo de Indicação de Diretor Estatutário denominado Diretor de Relações com o Mercado - DRM; (viii) Requerimento para Admissão de Participante Autorizado; (ix) (x) (xi) (xii) Termo de Indicação de Administrador tecnicamente responsável pelas atividades de negociação; Termo de Indicação de Membro de Compensação; Termo de Compromisso Vitrine 2.0 (opcional); Termo de Indicação de Conta Bancária para Recebimento de Margem (opcional); (xiii) Termo de Anuência ao Regulamento da Câmara de Arbitragem do Mercado CAM; e (xiv) Termo de Adesão aos Regulamentos e Manuais da BM&FBOVESPA. Documento cadastral adicional aplicável ao requerente de autorização de acesso para negociação que venha a atuar no mercado de renda variável: Termo de adesão ao Banco de Títulos BM&FBOVESPA. Ao Diretor de Relações com o Mercado - DRM compete, sem prejuízo da indicação de outros profissionais: Zelar pela veracidade de todas as informações prestadas durante o processo de admissão; 17/113

18 2.1. Participante de Negociação Pleno Assegurar que os dados ou informações prestados à BM&FBOVESPA sejam permanentemente atualizados, comunicando as alterações à BM&FBOVESPA no prazo de até 05 (cinco) dias úteis, contados da data de modificação; (v) Receber as comunicações, notificações e intimações da BM&FBOVESPA, providenciando a tomada das medidas eventualmente cabíveis, nos prazos estabelecidos na ocasião; Zelar pelo cumprimento das obrigações, dos deveres e das atribuições do requerente perante a BM&FBOVESPA; e Assegurar que as comunicações, notificações e intimações da BM&FBOVESPA sejam efetivamente destinadas às áreas competentes do requerente. As indicações de diretores e administradores deverão observar o que segue: O Diretor de Relações com o Mercado - DRM deverá ser um diretor estatutário e poderá cumular suas funções ou com o Diretor Estatutário Responsável pelo cumprimento das normas estabelecidas pela Instrução CVM n o 505, de , ou com o Diretor Estatutário Responsável pela supervisão dos procedimentos e controle internos, nos termos da referida instrução; e O administrador certificado pela BM&FBOVESPA tecnicamente responsável pelas atividades de negociação nos ambientes, sistemas e mercados da BM&FBOVESPA não poderá cumular suas funções com o Diretor Estatutário responsável pela supervisão dos procedimentos e controles internos. O participante de negociação pleno deverá cadastrar, nos sistemas de cadastro da BM&FBOVESPA imediatamente após a sua habilitação, todos os seus profissionais que atuem nas áreas passíveis de certificação pela BM&FBOVESPA, de acordo com o Manual de Certificação Profissional, disponível no site da BM&FBOVESPA, assegurando a exatidão das informações prestadas. O participante de negociação pleno deverá indicar à BM&FBOVESPA seus profissionais certificados na área de operações, aptos a inserir ofertas e registrar operações nos ambientes, sistemas e mercados por ela administrados, observado o disposto no Manual de Certificação Profissional, solicitando o credenciamento junto à Central de Cadastro de Participantes da BM&FBOVESPA. A instituição requerente deverá observar as taxas do processo de admissão, que compreendem a taxa de credenciamento e a taxa de acesso, conforme disposto neste manual em Taxas do Processo de Admissão. 18/113

19 2.2. Participante de Negociação 2.2. PARTICIPANTE DE NEGOCIAÇÃO A outorga da autorização de acesso para intermediação de operações por meio de um ou mais participante de negociação pleno obedecerá às disposições, aos pré-requisitos e aos procedimentos descritos neste item Mercados A autorização de acesso para intermediação de operações por meio de um ou mais participante de negociação pleno abrange os grupos de mercados indicados na tabela a seguir: Grupo de Mercados Renda variável e renda fixa privada Derivativos Descrição - Ações, BDRs (Brazilian Depositary Receipts) e units a vista - Cotas de fundos de investimento listados - Títulos de renda fixa privada de emissão de pessoa jurídica não financeira - Títulos de renda fixa privada de emissão de pessoa jurídica financeira - Empréstimo de ativos - Derivativos de ações e ETFs (Exchange Traded Funds) - Derivativos financeiros - Derivativos de commodities - Ouro ativo financeiro Elegibilidade São elegíveis para requerer autorização de acesso para intermediação de operações por meio de um ou mais participantes de negociação plenos em qualquer dos grupos de mercados indicados acima: Sociedades corretoras de títulos e valores mobiliários; Sociedades distribuidoras de títulos e valores mobiliários; Bancos múltiplos com carteira de investimentos e bancos de investimento; e Caixa Econômica Federal. Corretoras de mercadorias são elegíveis para requerer autorização de acesso para intermediação de operações por meio de um ou mais participantes de negociação plenos exclusivamente no grupo de 19/113

20 2.2. Participante de Negociação mercados Derivativos Requisitos Econômicos e Financeiros Para a outorga dessa autorização de acesso a BM&FBOVESPA não prevê o cumprimento de exigências financeiras adicionais às previstas na regulamentação e legislação aplicáveis. Para acompanhamento econômico e financeiro pela BM&FBOVESPA, o participante de negociação deve encaminhar mensalmente à BM&FBOVESPA e à BSM, por meio dos s dc-grc@bvmf.com.br e auditoria@bsm-bvmf.com.br, respectivamente, cópias dos balancetes COS4010 e COS4040, em até 30 (trinta) dias após o encerramento do exercício a que o balancete se refere. O padrão dos arquivos acima mencionados é o estabelecido pelo BCB, conforme definidos no Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro Nacional (COSIF) Contribuição para o Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízo (MRP) O participante de negociação que atue no mercado de renda variável deverá recolher contribuição mensal ao MRP, nos termos dos normativos da BSM, exceto se tiver cumprido as obrigações referentes a tal contribuição na condição de participante de negociação pleno, mesmo que anteriormente à outorga da autorização de acesso para atuar como participante de negociação Depósito de Garantias A BM&FBOVESPA poderá exigir do requerente o depósito de garantias de sua titularidade ou emitidas em seu nome, como requisito à outorga de autorização de acesso para intermediação de operações por meio de um ou mais participantes de negociação plenos Requisitos Operacionais e Funcionais A instituição requerente de outorga de autorização de acesso para intermediação de operações por meio de um ou mais participante de negociação pleno deverá atender aos requisitos operacionais e funcionais indicados no PQO da BM&FBOVESPA. A BM&FBOVESPA poderá exigir o atendimento a outros requisitos operacionais e funcionais, dependendo dos grupos de mercados em que atuará a instituição requerente. 20/113

21 2.2. Participante de Negociação Para verificação do atendimento a estes requisitos no processo de admissão, a instituição requerente será submetida à auditoria pré-operacional, a ser realizada pela BSM, após o protocolo da documentação necessária para o processo de admissão e atendimento aos requisitos econômicos e financeiros. A auditoria pré-operacional terá como base o Roteiro Básico do PQO da BM&FBOVESPA, levando em consideração as atividades desempenhadas pela instituição, de acordo com a autorização de acesso para intermediação de operações e os grupos de mercados em que o requerente atuará. O Diretor Presidente da BM&FBOVESPA poderá, a seu exclusivo critério, dispensar a instituição requerente da auditoria pré-operacional caso ela seja detentora de uma ou mais autorizações de acesso de outras classificações. Caberá à BSM a emissão de outros relatórios de auditoria, a serem elaborados com a frequência por ela determinada, bem como a apuração de eventuais infrações do participante de negociação, observadas as regras, os procedimentos, os ofícios circulares e os demais normativos da BM&FBOVESPA. Uma vez outorgada essa autorização de acesso, o atendimento permanente ao PQO da BM&FBOVESPA é condição necessária para manutenção da autorização de acesso pelo participante de negociação, que se submeterá às auditorias da BSM. No que tange à conduta, o participante de negociação, quando aplicável, seus sócios e seus administradores deverão atender por ocasião do pedido de outorga de autorização de acesso, no mínimo, aos seguintes requisitos: Não constar como comitente inadimplente perante os mercados administrados pela BM&FBOVESPA; Não ter sido condenado, nos últimos 5 (cinco) anos, por crime contra o patrimônio, a fé pública, a administração pública, ou por contravenção pela prática de jogos legalmente proibidos, por decisões transitadas em julgado; Não ter sido declarado, nos últimos 5 (cinco) anos, insolvente ou condenado em concurso de credores e, ainda, no mesmo período, não ter sido condenado em ação de cobrança, por decisões transitadas em julgado; Não ter sido condenado, por decisão transitada em julgado, por algum dos crimes contra o mercado de capitais previstos no Capítulo VII-B da Lei n 6.385, de , contra o sistema financeiro nacional previstos na Lei n 7.492, de e de lavagem ou ocultação de bens, direitos e valores previstos na Lei n 9.613, de , salvo se já 21/113

22 2.2. Participante de Negociação determinada a reabilitação; (v) (vi) (vii) Não possuir títulos protestados em seu nome e não estar incluído como inadimplente no Cadastro de Emitentes de Cheques sem Fundos e em órgãos de proteção ao crédito; Não estar inabilitado ou suspenso, por decisões irrecorríveis, pela BM&FBOVESPA, pela BSM ou por órgãos reguladores, em especial pelo BCB ou pela CVM; Não ter sido condenado por decisões irrecorríveis, pelo Poder Público Federal, Estadual ou Municipal em processo administrativo disciplinar ou fiscal nos últimos 2 (dois) anos; (viii) Gozar de ilibada reputação e conduta compatível com a função; e (ix) Comprometer-se a observar os padrões éticos de negociação, de intermediação e de comportamento estabelecidos pela BM&FBOVESPA e pela CVM. O não cumprimento de alguma das exigências acima elencadas, após a outorga de autorização de acesso ao participante de negociação, pelo próprio participante de negociação, é avaliado pela BM&FBOVESPA, que pode determinar o cancelamento da autorização de acesso, seguindo os procedimentos previstos neste manual. O não cumprimento de alguma das exigências acima elencadas, após a outorga de autorização de acesso ao participante de negociação, por seus sócios e seus administradores, determina o cancelamento da autorização de acesso outorgada, seguindo os procedimentos previstos neste manual. A BM&FBOVESPA poderá exigir a comprovação de requisitos adicionais aos mencionados neste manual Requisitos Técnicos e de Segurança da Informação A instituição requerente de outorga de autorização de acesso para intermediação de operações por meio de um ou mais participante de negociação pleno deverá: Cumprir os requisitos técnicos e de segurança da informação estabelecidos no PQO da BM&FBOVESPA; Manter quadro de funcionários, consultores e/ou prestadores de serviço, em número suficiente, e com a qualificação/capacitação profissional necessária para o adequado desenvolvimento de suas atividades; e Manter processos atualizados referentes ao planejamento, ao teste, à implantação, à utilização e à continuidade de infraestrutura de tecnologia e de telecomunicações compatíveis com a 22/113

23 2.2. Participante de Negociação natureza e a complexidade das atividades desenvolvidas, bem como com as responsabilidades assumidas; Seguir os procedimentos estabelecidos no Manual de Acesso a Infraestrutura Tecnológica da BM&FBOVESPA. A BM&FBOVESPA poderá exigir o atendimento a outros requisitos técnicos e de segurança da informação, dependendo dos grupos de mercados em a instituição requerente atuará Processo de Admissão O pedido de outorga de autorização de acesso para intermediação de operações por meio de um ou mais participante de negociação pleno deverá ser formalizado pela entrega, à Central de Cadastro de Participantes da BM&FBOVESPA, dos seguintes documentos, sem prejuízo de outros estabelecidos pela BM&FBOVESPA: Documentos corporativos (v) (vi) (vii) Autorização de funcionamento expedida pelo BCB ou por órgão que autorize o início das atividades da instituição original ou cópia autenticada; Estatuto ou Contrato Social registrado na Junta Comercial e homologado pelo BCB (última atualização) cópia autenticada; Balancete do mês imediatamente anterior à apresentação da solicitação à BM&FBOVESPA e balanço relativo aos últimos três semestres cópia simples; Organograma da instituição, caso pertença a conglomerado financeiro; Comprovação de eleição dos diretores da instituição e/ou administradores (Ata de Assembleia ou Alteração Contratual) registrada na Junta Comercial e homologada pelo BCB, quando aplicável cópia autenticada; Homologação da investidura no cargo dos diretores, expedida pelo BCB cópia autenticada; Carteira de identidade dos diretores cópia autenticada; e (viii) Cartão de inscrição do CPF/MF dos diretores cópia simples. 23/113

24 2.2. Participante de Negociação Documentos cadastrais (v) Formulário Cadastral de Pessoa Jurídica; Formulário Cadastral de Pessoa Física; Cartão Procuração de Credenciamento Identificação e Assinaturas; Termo de Indicação de Diretor Estatutário Responsável pelo cumprimento das normas estabelecidas pela Instrução CVM nº 505, de ; Termo de Indicação de Diretor Estatutário responsável pela supervisão dos procedimentos e controles internos previstos na Instrução CVM nº 505, de ; (vi) Termo de Indicação de Diretor Estatutário denominado Diretor de Relações com o Mercado - DRM; (vii) Requerimento para Admissão de Participante Autorizado; (viii) Termo de Indicação de Funcionário Privilegiado; (ix) (x) (xi) (xii) Termo de Indicação de Administrador tecnicamente responsável pelas Atividades do Participante de Negociação junto à BM&FBOVESPA; Termo de Compromisso Vitrine 2.0 (opcional); Termo de Anuência ao Regulamento da Câmara de Arbitragem do Mercado CAM; e Termo de Adesão aos Regulamentos e Manuais da BM&FBOVESPA. Ao Diretor de Relações com o Mercado - DRM compete, sem prejuízo da indicação de outros profissionais: Zelar pela veracidade de todas as informações prestadas durante o processo de admissão; Assegurar que os dados ou informações prestados à BM&FBOVESPA sejam permanentemente atualizados, comunicando as alterações à BM&FBOVESPA no prazo de até 05 (cinco) dias úteis, contados da data de modificação; Receber as comunicações, notificações e intimações da BM&FBOVESPA, providenciando a tomada das medidas eventualmente cabíveis, nos prazos estabelecidos na ocasião; Zelar pelo cumprimento das obrigações, dos deveres e das atribuições do requerente perante a 24/113

25 2.2. Participante de Negociação BM&FBOVESPA; e (v) Assegurar que as comunicações, notificações e intimações da BM&FBOVESPA sejam efetivamente destinadas às áreas competentes do requerente. As indicações de diretores e administradores deverão observar o que segue: O Diretor de Relações com o Mercado - DRM deverá ser um diretor estatutário e poderá cumular suas funções ou com o Diretor Estatutário Responsável pelo cumprimento das normas estabelecidas pela Instrução CVM n o 505, de , ou com o Diretor Estatutário Responsável pela supervisão dos procedimentos e controle internos, nos termos da referida instrução; e O administrador certificado pela BM&FBOVESPA tecnicamente responsável pelas atividades de intermediação de operações não poderá cumular suas funções com o Diretor Estatutário responsável pela supervisão dos procedimentos e controles internos. O participante de negociação deverá cadastrar, nos sistemas de cadastro da BM&FBOVESPA imediatamente após a sua habilitação, todos os seus profissionais que atuem nas áreas passíveis de certificação pela BM&FBOVESPA, de acordo com o Manual de Certificação Profissional, assegurando a exatidão das informações prestadas. A instituição requerente deverá observar as taxas do processo de admissão, que compreendem a taxa de credenciamento e a taxa de acesso, conforme disposto neste manual, em Taxas do Processo de Admissão. 25/113

26 2.3. Membro de Compensação 2.3. MEMBRO DE COMPENSAÇÃO A outorga da autorização de acesso para liquidação obedecerá às disposições, aos pré-requisitos e aos procedimentos descritos neste item Mercados A autorização de acesso para liquidação abrange os grupos de mercados indicados na tabela a seguir: Grupo de Mercados Renda variável e renda fixa privada Derivativos Descrição - Ações, BDRs (Brazilian Depositary Receipts) e units a vista - Cotas de fundos de investimento listados - Títulos de renda fixa privada de emissão de pessoa jurídica não financeira - Títulos de renda fixa privada de emissão de pessoa jurídica financeira - Empréstimo de ativos - Derivativos de ações e ETFs (Exchange Traded Funds) - Derivativos financeiros - Derivativos de commodities - Ouro ativo financeiro Elegibilidade São elegíveis para requerer essa autorização de acesso para liquidação em qualquer dos grupos de mercados indicados acima: Sociedades corretoras de títulos e valores mobiliários; Sociedades distribuidoras de títulos e valores mobiliários; Bancos múltiplos, bancos comerciais, bancos de investimento e bancos de desenvolvimento; e Caixa Econômica Federal. O BCB é elegível para requerer autorização de acesso para liquidação exclusivamente no grupo de mercados Derivativos. 26/113

27 2.3. Membro de Compensação Requisitos Econômicos e Financeiros Para outorga da autorização de acesso para liquidação, a instituição requerente deverá atender aos requisitos econômicos e financeiros da tabela abaixo. Faixa de Risco Ativo Financeiro Desvinculado (AFD) mínimo Patrimônio Líquido (PL) mínimo Faixa 1 Até R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 Faixa 2 De R$ ,01 a R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 Faixa 3 De R$ ,01 a R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 Faixa 4 De R$ ,01 a R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 Faixa 5 De R$ ,01 a R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 Faixa 6 De R$ ,01 a R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 Faixa 7 Acima de R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 A medida de risco referida na tabela acima é definida como a média diária do somatório dos valores de margem requerida dos participantes de negociação plenos e participantes de liquidação sob responsabilidade do membro de compensação e dos valores de margem requerida dos comitentes sob responsabilidade destes. A medida de risco do membro de compensação será apurada mensalmente pela BM&FBOVESPA, com base nos valores diários de margem requerida no período de 6 (seis) meses encerrados imediatamente anterior à data de apuração. No momento da outorga da autorização de acesso para liquidação, o requerente deverá cumprir os requisitos de AFD e PL mínimos associados à faixa de risco que, a seu critério, representará o nível de risco esperado para o primeiro mês de atuação a partir da sua habilitação. Após o primeiro mês, o membro de compensação deverá cumprir os requisitos associados à faixa de risco na qual ele se enquadra, conforme apuração mensal da medida de risco descrita no parágrafo anterior. Os valores considerados de AFD e PL serão aqueles consolidados, obtidos do demonstrativo financeiro do conglomerado financeiro, se for o caso, do qual o membro de compensação faça parte, conforme as definições apresentadas no capítulo 4 (Requisitos Econômicos e Financeiros Disposições Gerais) deste manual. A comprovação e a manutenção dos valores exigidos de AFD e PL são condições necessárias à outorga e manutenção da autorização de acesso para liquidação. 27/113

28 2.3. Membro de Compensação Para a verificação da observância dos requisitos econômicos e financeiros, o membro de compensação deve encaminhar mensalmente à BM&FBOVESPA e à BSM, por meio dos s dc-grc@bvmf.com.br e auditoria@bsm-bvmf.com.br, respectivamente, cópias dos balancetes COS4010 e COS4040, em até 30 (trinta) dias após o encerramento do exercício a que o balancete se refere. O padrão dos arquivos acima mencionados é o estabelecido pelo BCB, conforme definidos no Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro Nacional (COSIF) Depósito de Garantias Para outorga de autorização de acesso para liquidação, a instituição requerente deverá atender às exigências de depósito de garantias abaixo indicadas: Faixa de Risco Fundo de Liquidação (FLI) Faixa 1 Até R$ ,00 R$ ,00 Faixa 2 De R$ ,01 a R$ ,00 R$ ,00 Faixa 3 De R$ ,01 a R$ ,00 R$ ,00 Faixa 4 De R$ ,01 a R$ ,00 R$ ,00 Faixa 5 De R$ ,01 a R$ ,00 R$ ,00 Faixa 6 De R$ ,01 a R$ ,00 R$ ,00 Faixa 7 Acima de R$ ,00 R$ ,00 A medida de risco referida na tabela acima e o critério de apuração são os mesmos definidos na seção No momento da outorga da autorização de acesso para liquidação, o requerente deverá atender à exigência de depósito de garantia associada à faixa de risco que, a seu critério, representará o nível de risco esperado para o primeiro mês de atuação a partir da sua habilitação. Após o primeiro mês, o membro de compensação deverá atender à exigência de depósito de garantia associada à faixa de risco na qual se ele enquadra, conforme apuração mensal da medida de risco descrita no parágrafo anterior. Os ativos passíveis de aceitação em garantia pela BM&FBOVEPA estão descritos no manual de administração de risco da câmara. 28/113

29 2.3. Membro de Compensação O depósito de garantias pelo membro de compensação deverá ser feito após a admissão e será condição obrigatória para sua habilitação nos ambientes, sistemas e mercados da BM&FBOVESPA Requisitos Operacionais e Funcionais A instituição requerente de outorga de autorização de acesso para liquidação deverá atender aos requisitos operacionais e funcionais indicados no PQO da BM&FBOVESPA. A BM&FBOVESPA poderá exigir o atendimento a outros requisitos operacionais e funcionais, dependendo dos grupos de mercados em que atuará a instituição requerente. Para verificação do atendimento a estes requisitos no processo de admissão, a instituição requerente será submetida à auditoria pré-operacional a ser realizada pela BSM, após o protocolo da documentação necessária para o processo de admissão e atendimento aos requisitos econômicos e financeiros. A auditoria pré-operacional terá como base o Roteiro Básico do PQO da BM&FBOVESPA, levando em consideração as atividades desempenhadas pela instituição, de acordo com a autorização de acesso para liquidação e os grupos de mercados em que o requerente atuará. O Diretor Presidente da BM&FBOVESPA poderá, a seu exclusivo critério, dispensar a instituição requerente da auditoria pré-operacional caso ela seja detentora de uma ou mais autorizações de acesso de outras classificações. Caberá à BSM a emissão de outros relatórios de auditoria, a serem elaborados com a frequência por ela determinada, bem como a apuração de eventuais infrações do membro de compensação, observadas as regras, os procedimentos, os ofícios circulares e os demais normativos da BM&FBOVESPA. Uma vez outorgada a autorização de acesso para liquidação, o atendimento permanente do PQO da BM&FBOVESPA é condição necessária para manutenção da autorização de acesso pelo membro de compensação, que se submeterá às auditorias da BSM. No que tange à conduta, o membro de compensação, quando aplicável, seus sócios e seus administradores deverão atender por ocasião do pedido de outorga de autorização de acesso, no mínimo, aos seguintes requisitos: Não constar como comitente inadimplente perante os mercados administrados pela BM&FBOVESPA; 29/113

30 2.3. Membro de Compensação (v) (vi) (vii) Não ter sido condenado, nos últimos 5 (cinco) anos, por crime contra o patrimônio, a fé pública, a administração pública, ou por contravenção pela prática de jogos legalmente proibidos, por decisões transitadas em julgado; Não ter sido declarado, nos últimos 5 (cinco) anos, insolvente ou condenado em concurso de credores e, ainda, no mesmo período, não ter sido condenado em ação de cobrança, por decisões transitadas em julgado; Não ter sido condenado por decisão transitada em julgado, por algum dos crimes contra o mercado de capitais previstos no Capítulo VII-B da Lei n 6.385, de , contra o sistema financeiro nacional previstos na Lei n 7.492, de e de lavagem ou ocultação de bens, direitos e valores previstos na Lei n 9.613, de , salvo se já determinada a reabilitação; Não possuir títulos protestados em seu nome e não estar incluído como inadimplente no Cadastro de Emitentes de Cheques sem Fundos e em órgãos de proteção ao crédito; Não estar inabilitado ou suspenso por decisão irrecorrível pela BM&FBOVESPA, pela BSM ou por órgãos reguladores, em especial pelo BCB ou pela CVM; Não ter sido condenado por decisão irrecorrível, pelo Poder Público Federal, Estadual ou Municipal em processo administrativo disciplinar ou fiscal nos últimos 2 (dois) anos; (viii) Gozar de ilibada reputação e conduta compatível com a função; e (ix) Comprometer-se a observar os padrões éticos de negociação, de intermediação e de comportamento estabelecidos pela BM&FBOVESPA e pela CVM. O não cumprimento de alguma das exigências acima elencadas, após a outorga de autorização de acesso ao membro de compensação, pelo próprio membro de compensação, é avaliado pela BM&FBOVESPA, que pode determinar o cancelamento da autorização de acesso, seguindo os procedimentos previstos neste manual. O não cumprimento de alguma das exigências acima elencadas, após a outorga de autorização de acesso ao membro de compensação, por seus sócios e seus administradores, determina o cancelamento da autorização de acesso outorgada, seguindo os procedimentos previstos neste manual. A BM&FBOVESPA poderá exigir a comprovação de requisitos adicionais aos mencionados neste manual. 30/113