SWAP - CONTRATADO COM CONTRAPARTE CENTRAL GARANTIDORA ( COM GARANTIA ) Especificações para Registro

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1 SWAP - CONTRATADO COM CONTRAPARTE CENTRAL Especificações para Registro 02/10/2017

2 SUMÁRIO 1 DEFINIÇÕES OBJETO DE REGISTRO DADOS DA OPERAÇÃO LIQUIDAÇÃO TRANSFERÊNCIA DE POSIÇÃO REPASSE POR CONTA E ORDEM INTERMEDIAÇÃO DE SWAP MARGEM DE GARANTIA CONDIÇÕES ESPECIAIS LEGISLAÇÃO E NORMATIVOS APLICÁVEIS

3 SWAP CONTRATADO COM CONTRAPARTE CENTRAL GARANTIDORA ( COM GARANTIA ) B3 S.A. Brasil, Bolsa, Balcão Segmento BM&FBovespa Especificações 1 DEFINIÇÕES B3 B3 S.A. Brasil, Bolsa, Balcão. B3 Segmento BM&FBovespa os ambientes eletrônicos da B3 no Segmento BM&FBovespa. Contraparte participante de uma das pontas do Swap cujo a posição de registro consistem em: passivo na variável 1 e ativo na variável 2. Sendo a variável 2 necessariamente distinta da variável 1. Data de Início data de ínicio do Período de Atualização da Operação, ou seja, data a partir da qual as curvas do contrato passam a ser atualizadas. Data de Liquidação data do fluxo financeiro do Valor de liquidação do Swap, observado que tal data deverá recair em Dia Útil. Data de Liquidação Antecipada data em que ocorreu o registro do evento de liquidação antecipada, parcial ou total, do Swap e que deverá recair em Dia Útil. Data de Negociação data em que o Swap foi negociado entre as Partes com contraparte central garantidora e registrado nos sistemas eletrônicos da B3 Segmento BM&FBovespa. 3

4 Data de Vencimento data de vencimento do Swap e do cálculo do Valor de Liquidação, sendo tal data livremente pactuada entre as Partes, observados: (i) os termos da Tabela Auxiliar Swap; e (ii) que a tal data recai em Dia Útil. Dia Útil dia útil para fins de operações praticadas no mercado financeiro, conforme estabelecido pelo Conselho Monetário Nacional. Para liquidação financeira e atendimento à chamada de margem, considerar-se-á dia útil o dia em que ocorrer sessão de negociação na B3 Segmento BM&FBovespa. Fonte de Informação instituição responsável por divulgar as informações relacionadas ao preço de liquidação das variáveis do Swap. Intermediação de Swap operações de Swap realizadas nos termos das Circular Bacen Parte participante de uma das pontas do Swap cujo a posição de registro consistem em: ativo na variável 1 e passivo na variável 2. Sendo a variável 2 necessariamente distinta da variável 1. Partes em conjunto, a Parte e a Contraparte. Período de Atualização da Operação período compreendido entre a Data de Início e a Data de Vencimento do Swap. Swap instrumento financeiro derivativo, contratado com contraparte central garantidora, no qual se estabelece uma troca futura de rentabilidade, resultante da comparação entre o valor inicial da operação corrigido 4

5 pela variável 1, escolhida pela Parte, e a variável 2, escolhida pela Contraparte. As possíveis variáveis de correção seguem relação disponibilizada pela B3 Segmento BM&FBovespa na Tabela Auxiliar Swap. Sistema de Liquidação sistema de compensação e liquidação de direitos e obrigações administrado pela B3 Segmento BM&FBovespa. Tabela Auxiliar Swap a Tabela Auxiliar Swap contratada com contraparte central garantidora ( Com Garantia ), que contém o detalhamento das possibilidades de contratação de Swap com contraparte central garantidora. Valor de Liquidação diferença entre as rentabilidades apuradas com base nas variáveis indicadas no registro, para cada ponta do Swap. 2 OBJETO DE REGISTRO As Operação de Swap que podem ser contratadas pelas Partes e, consequentemente, objeto de registro nos ambientes eletrônicos da B3 Segmento BM&FBovespa, encontram-se descritas na Tabela Auxiliar Swap, sendo facultado às Partes a definição dos demais parâmetros da operação, observados os termos destas Especificações. 3 DADOS DA OPERAÇÃO As Partes podem definir, dentro dos limites estabelecidos na Tabela Auxiliar Swap, os parâmetros dos Swaps abaixo descritos, os quais serão objeto de registro nos ambientes eletrônicos da B3 Segmento BM&FBovespa. 5

6 3.1 Tamanho As Partes devem especificar o valor nocional da operação, expresso em reais, observados os termos da Tabela Auxiliar Swap. 3.2 Posição As Partes devem identificar no sistema eletrônico da B3 Segmento BM&FBovespa, a Parte e a Contraparte da Operação de Swap no momento de sua contratação. 3.3 Garantia Os Swaps poderão ser registrados com garantia para ambas as Partes da operação ou apenas uma. No momento do registro, Parte e Contraparte deverão indicar se haverá garantia na respectiva ponta. 3.4 Modalidades da Operação Swap O sistema eletrônico da B3 - Segmento BM&FBovespa admite a contratação dos seguintes tipos de Swap, os quais se diferem quanto a data a partir da qual as curvas do contrato passam a ser atualizadas: a) Simples: Data de Início igual à Data de Negociação; e b) Início a Termo: Data de Início posterior à Data de Negociação. 3.5 Taxa de juros Taxa de juros, especificada pelas Partes, a ser acrescida à variável escolhida, quando cabível. 3.6 Percentual da variável Taxa de juros, especificada pelas Partes, a ser acrescida à variável escolhida, quando cabível. 6

7 3.7 Cotação de início Valor inicial a ser considerado da variável escolhida. Para Swaps com Início a Termo, cuja variável seja uma taxa de câmbio, é possível determinar que a cotação inicial seja a do dia anterior ao início ou uma cotação predefinida no registro. 4 LIQUIDAÇÃO Os valores resultantes da liquidação serão movimentados financeiramente, de acordo com os seguintes critérios: ambas as Partes optando pelo Swap com garantia; a Parte credora optando pelo Swap com garantia e a Contraparte devedora optando pelo Swap sem garantia. O Valor de Liquidação constará nos lançamentos financeiros de ambas as Partes, expedidos pela B3 Segmento BM&FBovespa, e será movimentado por intermédio do Sistema de Liquidação da B3 Segmento BM&FBovespa no Dia do Vencimento ou, em caso de liquidação antecipada, no Dia Útil subsequente à solicitação da liquidação antecipada; A liquidação financeira dos direitos e obrigações do Swap é realizada na modalidade multilateral pelo Sistema de Liquidação da B3 Segmento BM&FBovespa, nos termos das regras e dos procedimentos previstos nos normativos descritos no item 11 desta Especificação. 4.1 Liquidação no vencimento O Valor de Liquidação, se positivo, será creditado à ponta ativa e debitado da ponta passiva. Se negativo, será debitado da ponta ativa e creditado à ponta passiva. A liquidação do Swap, será exclusivamente financeira, na Data de Vencimento, pelo valor resultante da aplicação da seguinte fórmula: VL = (VI x FCA1) (VI FCA2) 7

8 Onde: VL = Valor de Liquidação, em reais (R$); VI = valor inicial da operação, em reais (R$); FCA1 = fator de correção acumulado da variável 1, na Data de Vencimento. FCA2 = fator de correção acumulado da variável 2, na Data de Vencimento. 4.2 Liquidação Antecipada As Partes, de comum acordo, poderão liquidar, total ou parcialmente, o Swap antes da Data do Vencimento originalmente pactuada. A liquidação antecipada do Swap poderá ocorrer a qualquer momento no período entre o segundo Dia Útil subsequente à Data de Início e o Dia Útil anterior à Data de Vencimento. Para fins da solicitação da liquidação antecipada do Swap, parcial ou total, as Partes deverão informar: número do Swap; percentual do Swap a ser liquidado; Valor da Liquidação; e natureza (débito ou crédito). 5 TRANSFERÊNCIA DE POSIÇÃO A transferência de posição é o procedimento por meio do qual há transferência da posição contratual entre contas, em razão de (i) cessão da posição contratual da Comprador ou do Vendedor para um terceiro; ou (ii) transferência da posição em custódia eletrônica de qualquer das Partes de uma conta para outra conta de mesma titularidade. Tal transferência de posição pode ser feita para comitentes sob o mesmo Participante de Registro ou comitentes entre Participantes de Registro distintos. Participante de Registro deverá encaminhar à B3, o pedido de transferência de posição por escrito, assinado pelo(s) representante(s) indicado(s) no ato da habilitação de acesso ao Sistema de Registro da B3 Segmento BM&FBovespa, identificando os dados da operação e sua justificativa. A transferência de posição contratual referente ao Swap está sujeita à análise e critérios das áreas de risco e garantias da B3. 8

9 6 REPASSE O sistema da B3 Segmento BM&FBovespa disponibiliza a funcionalidade de repasse de operações envolvendo Swap, desde que: (i) as contas do participante-origem e do participante-destino possuam vínculo com a característica de repasse na B3 Segmento BM&FBovespa; e (ii) sejam observadas todas as regras específicas aplicáveis ao repasse estabelecidas nas normas da B3 Segmento BM&FBovespa, incluindo, entre outros, o Manual de Procedimentos Operacionais da Câmara de Compensação e Liquidação da BM&FBovespa. 7 POR CONTA E ORDEM O sistema da B3 Segmento BM&FBovespa disponibiliza a funcionalidade de vínculo por conta e ordem envolvendo Swap, as quais são regidas pelas regras específicas aplicáveis ao vínculo por conta e ordem estabelecidas nas normas da B3 Segmento BM&FBovespa, incluindo, entre outros, o Manual de Procedimentos Operacionais da Câmara de Compensação e Liquidação da BM&FBovespa. 8 INTERMEDIAÇÃO DE SWAP São reconhecidas como operações de Intermediação, operações de Swap com garantia, realizadas pela mesma instituição intermediadora, no mesmo dia e que atendam, cumulativamente, os seguintes requisitos: a) com excessão às taxas, possuam características idênticas (mesmos indexadores, valor base e vencimento); b) a instituição intermediadora seja um dos titulares, em cada uma das operações, assumindo posição inversa em relação aos indexadores; c) as operações apresentem resultado líquido positivo entre elas. 9

10 9 MARGEM DE GARANTIA Será exigida margem de garantia de todos os comitentes com posição em aberto, cujo valor será atualizado diariamente pela B3, de acordo com os critérios de apuração de margem para o Swap. 10 CONDIÇÕES ESPECIAIS Na hipótese de situações não previstas nestas Especificações, inclusive, sem limitação, aquelas decorrentes de força maior ou atos emanados de entes governamentais, autoridades reguladoras ou órgãos competentes, que: (i) impactem a formação e a maneira de apuração do Valor de Liquidação; ou (ii) resultem na falha ou atraso na divulgação tempestiva de Preço de Liquidação pela Fonte de lnformação, a B3 adotará, a seu critério, as medidas que julgar adequadas para viabilizar a liquidação do Swap ou, alternativamente, a prorrogação do Swap em bases equivalentes. 11 LEGISLAÇÃO E NORMATIVOS APLICÁVEIS O Swap é regido e interpretado em conformidade com a legislação em vigor na República Federativa do Brasil, incluindo a regulação emitida pelas autoridades competentes e as determinações de autoridades judiciais e administrativas que venham a gerar efeitos sobre opções e operações de derivativos, bem como as regras e os procedimentos divulgados pela B3 Segmento BM&FBovespa, sobretudo aqueles previstos em seu Estatuto Social, seus regulamentos, manuais de normas e seus Ofícios Circulares, observados, adicionalmente, o Regulamento de Registro da BM&FBovespa e seus respectivos manuais de produtos, o Regulamento da câmara de compensação e liquidação da BM&FBovespa, o Manual de Procedimentos Operacionais da Câmara de Compensação e Liquidação da BM&FBovespa, o Manual de Administração de Risco da Câmara de Compensação e Liquidação da BM&FBovespa e o Glossário de termos e siglas da BM&FBovespa. 10