DESTAQUES DO CONSOLIDADO

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1 RESULTADOS DO 2 T 13 Dados em 30/06/2013 A COMPANHIA Grazziotin PN (CGRA4) R$ 15,50 Valor de Mercado R$ 332,2 milhões Contatos: Renata Grazziotin Dir. Relação c/investidores (54) [email protected] Site: Passo Fundo, 31 de julho de A Grazziotin (BM&FBOVESPA: CGRA3 e CGRA4), empresa de comércio varejista do segmento de vestuário e utilidades domésticas, localizada na região sul do país, divulga os resultados do segundo trimestre de 2013 (2T13). As informações operacionais e financeiras da Companhia, exceto onde estiver indicado de outra forma, são apresentadas em Reais, de acordo com a Legislação Societária Brasileira. A Companhia com sede em Passo Fundo (RS) atua no segmento de comércio varejista, nos ramos de vestuário e utilidades domésticas, operando lojas localizadas nos Estados do Rio Grande do Sul, Santa Catarina e Paraná. Alem das redes de lojas Grazziotin, Por Menos, Tottal e Franco Giorgi, as empresas Centro Shopping, Grato Agropecuária e Grazziotin Financiadora são controladas pelo Grupo. DESTAQUES DO CONSOLIDADO A receita líquida totalizou R$ 90,8 milhões no trimestre, crescimento de 2,4% em relação ao mesmo período de O lucro bruto somou R$ 46,0 milhões, aumento de 2,9% sobre o 2T12. O lucro líquido cresceu 16,3% no período, para R$ 13,9 milhões. No semestre lucro liquido cresceu 24,6%. 1/10

2 COMENTÁRIOS DA CONTROLADORA Redes De Lojas: - GRAZZIOTIN A rede Grazziotin caracteriza-se por ser uma loja de vestuário, decoração para casa, voltada à família, autosserviço, volume de produtos com preço baixo e crediário facilitado, visando à satisfação e fidelização de seus clientes. - POR MENOS A rede Pormenos é de autosserviço que comercializa produtos de qualidade, com variedade, volume, preço baixo e crediário facilitado aos seus clientes. Seu mix de produtos é composto por linha íntima, confecções, calçados, cama, mesa e banho. Tem como público-alvo o varejo popular, sendo em sua maioria, mulheres que compram para toda a família. - TOTTAL A Rede Tottal Casa e Conforto comercializa produtos de utilidades do lar, nos setores de bazar e cama, mesa e banho, com direcionamento para produtos com qualidade e preços competitivos. - FRANCO GIORGI A Rede Franco Giorgi, marca própria de moda masculina que garante qualidade, conforto, estilo e tendência. Prioriza encantar seus clientes e, assim, atingir os objetivos de venda e lucratividade. VANTAGENS COMPETITIVAS Os mais de colaboradores possuem plano de carreira e recebem horas de treinamento/mês. Todas as posições de liderança e chefias são preenchidas com promoções internas. O crediário facilitado - tanto em prazo, como em condições de pagamento - atrai os consumidores. Temos lojas enxutas e pequenas (em média com 400m²), em sua maioria em cidades com a habitantes. A distância máxima de 700 km da sede e centros de distribuição às lojas facilita a logística do Grupo. INFORMAÇÕES DAS LOJAS Rede Nº de lojas no 1T13 Nº de lojas Inauguradas Nº de lojas Fechadas Nº de lojas no 2T13 Nº de cidades Grazziotin Tottal Pormenos Franco Giorgi TOTAL Distribuição Geográfica 2T12 2T13 SC PR RS TOTAL T12 2T13 2T12 / 2T13 Número de Lojas Área de Vendas (m²) ,21% Número de Colaboradores Total ,55% Número de Colaboradores na sede (0,63%) RECEITA As vendas brutas das mesmas lojas no 2T13 foram de R$ 116,9 milhões com crescimento de 4,0%. As novas lojas representaram 3,4% das vendas do trimestre. As vendas do trimestre tiveram crescimento moderado, pois a Páscoa aconteceu no primeiro trimestre, e o inverno não teve a duração e nem a intensidade esperada. 2/10

3 COMPOSIÇÃO DAS VENDAS E TICKET MÉDIO COMPOSIÇÃO DO FATURAMENTO 2T12 2T13 2T12 2T13 A prazo sem acréscimo 39,8% 48,1% Grazziotin 26,5% 26,3% A vista 28,7% 27,1% Tottal 14,2% 13,8% Cartões de crédito e débito 12,2% 11,5% Pormenos 53,5% 54,8% A prazo com acréscimo 19,3% 13,3% Franco Giorgi 5,8% 5,1% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 2T12 2T13 Ticket médio das vendas 69,00 73,11 5,96% Ticket médio das vendas a prazo 112,56 118,85 5,59% (não inclui os acréscimos) MARGEM O lucro bruto totalizou R$ 41,4 milhões no 2T13 e representou crescimento de 5,3% em relação ao 2T12. A margem bruta foi de 48,7% no período, inferior em 0,2 pontos percentuais a do 2T12. A pequena queda da margem foi uma consequência de nossa atitude mais agressiva nas promoções. DESPESAS COM VENDAS E ADMINISTRATIVAS As despesas com vendas totalizaram R$ 22,8 milhões no 2T13, o que representa 26,8% sobre a receita líquida do período, um decréscimo de 1,7 pontos percentuais em relação ao 2T12. A redução destas despesas ocorreu devido à otimização dos investimentos em propaganda e a queda nas perdas do crediário; As demais despesas com vendas cresceram em percentual menor do que as vendas. As despesas gerais e administrativas totalizaram R$ 3,7 milhões no 2T13, um decréscimo de 0,3 pontos percentuais em relação do 2T12. INADIMPLÊNCIA O gráfico a seguir mostra a perda efetiva após 180 dias do vencimento sobre os valores a receber no período. Os índices permanecem em queda. A redução nos índices e no valor de perdas deve-se a redução dos limites de alguns perfis de clientes, redução dos prazos de venda, e restrições em regiões onde identificamos problemas de liquidez. Permanecemos evoluindo nossas análises dos perfis de crédito, e aprimorando nossos métodos de cobrança. LUCRO LÍQUIDO E MARGEM LÍQUIDA O lucro líquido totalizou R$ 13,9 milhões no 2T13, um acréscimo de 16,4% sobre o 2T12, com margem líquida de 16,3%. 3/10

4 COMENTÁRIOS DO CONSOLIDADO EBITDA E MARGEM EBITDA A inclusão de informações sobre o EBITDA visa apresentar uma medida do desempenho econômico operacional. O EBITDA não é uma medida de desempenho financeiro segundo as Práticas Contábeis Adotadas no Brasil, tampouco deve ser considerado isoladamente, ou como uma alternativa ao lucro líquido, como medida de desempenho operacional, ou alternativa aos fluxos de caixa operacionais, ou como medida de liquidez. O EBITDA não possui significado padronizado e a nossa definição de EBITDA pode não ser comparável àquela utilizada por outras sociedades. Cálculo do EBITDA Consolidado (R$ milhões) 2T12 2T13 2T12 /2T12 1S12 1S13 1S12 / 1S13 Receita Operacional Líquida 88,6 90,7 2,4% 150,6 157,9 4,8% Resultado Líquido do Exercício ,4% ,6% Provisão para IR e CS ,1% ,4% Resultado Financeiro Líquido (3.676) (4.358) 18,6% (7.380) (8.240) 11,7% Depreciação e Amortização ,9% ,4% EBITDA ,3% ,7% Margem EBITDA 19,2% 20,8% 1,6 p.p. 15,4% 18,4% 3,0 p.p. - CENTRO SHOPPING CONTROLADAS A Companhia é proprietária do Centro Shopping, numa área de m 2 distribuídos em cinco andares na cidade de Porto Alegre (RS). O shopping é bem localizado, em região de fácil acesso, na Rua Voluntários da Pátria, onde o fluxo diário é de 200 mil pessoas. O ambiente é climatizado, possui praça de alimentação, excelente infraestrutura e segurança. É destinado aos públicos C e D. - GRATO AGROPECUÁRIA A Grato é uma empresa do setor agropecuário localizada na região centro-oeste da Bahia, no município de São Desidério, numa área de hectares. Atua no plantio de soja e milho. - GRAZZIOTIN FINANCIADORA A Grazziotin Financiadora foi constituída com o objetivo de financiar as vendas e oferecer crédito pessoal aos clientes das redes de varejo, em busca de sinergia entre suas operações e otimização dos resultados da Companhia. A Companhia pratica vendas parceladas seja com ou sem acréscimo em todas as redes. As vendas sem acréscimo fazem parte da carteira da controladora. As vendas com acréscimo fazem parte da carteira de clientes da Financiadora. A Grazziotin Financiadora oferece crédito pessoal para clientes da controladora com bom histórico de pagamentos. DISPONIBILIDADES DESCRIÇÃO 31/03/13 30/06/13 Caixas e Bancos Certificados de Depósitos Bancários TOTAL Os Caixas correspondem a bens numerários em moeda nacional. Os Bancos são representados pelas contas de livre movimentação, mantidas com instituições financeiras, e correspondem ao saldo existente no final do exercício. As aplicações financeiras são mantidas em bancos, financeiras e corretoras, de primeira linha com diversos vencimentos, podendo ser resgatadas a qualquer tempo. Nossa política é de não endividamento, e grande disponibilidade de recursos próprios. 4/10

5 INVESTIMENTOS Os investimentos da Companhia no 2T13 totalizaram R$ 4,8 milhões. INVESTIMENTOS 2T12 2T13 Prédios de lojas e depósitos Instalações Comerciais Equip. e inst. de escritório Tecnologia da Informação Veículos Benfeitorias em imóveis locados TOTAL PERSPECTIVAS A Companhia mantêm a previsão de abrir 12 novas lojas durante o ano de MERCADO DE CAPITAIS GOVERNANÇA CORPORATIVA A Grazziotin é companhia aberta desde O Estatuto da empresa prevê dividendos iguais às ações ordinárias e preferenciais e assegura 100% de tag along para todas as ações. O atual Conselho de Administração da Companhia é composto por sete membros, dos quais dois independentes. A Companhia tem Conselho Fiscal desde 2005, instalado em caráter não permanente. Em 2009, foi criado o POPA - Plano de Opção de Compra de Ações, que tem como objetivo incentivar e premiar os principais executivos da Companhia e de suas controladas. A Companhia adotou política de divulgação de informações ao mercado, a qual estabelece normas de conduta e relacionamento. CAPITAL SOCIAL Capital Social (30/06/2013) Quantidade de Ações Ordinárias Preferenciais Total Aviso Legal: As informações contidas neste documento podem incluir declarações que representem expectativas sobre os negócios da Companhia, projeções e metas operacionais e financeiras. Eventuais declarações dessa natureza constituem-se em meras previsões baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro da companhia. Estas expectativas são altamente dependentes das condições do mercado, do desempenho econômico geral do país, do setor, e dos mercados internacionais, estando sujeitas a mudanças. Portando, as mesmas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores. 5/10

6 ANEXO I BALANÇO PATRIMONIAL CONTROLADORA ATIVO PASSIVO CONTROLADORA CONTROLADORA R$ R$ R$ R$ Total Do Ativo Total Do Passivo Circulante Circulante Disponibilidade Fornecedores Caixa / Bancos (-) Ajuste a Valor Presente ( ) ( ) Aplic.Liq.Imediata Encargos Sociais Direitos Realizaveis Encargos Fiscais Clientes Participação No Resultado ( - ) Ajuste a Valor Presente Clientes ( ) ( ) Dividendos a Pagar - Impostos a Recuperar Juros S/Capital Próprio Estoques Férias e Encargos Outras Contas a Receber Outros Débitos Despesas Do Exercício Seguinte Passivo Não Circulante Impostos e Contribuições Não Circulante (-) Depósitos Judiciais ( ) ( ) Realizável a Longo Prazo Provisão P/Contingências Trabalhistas Crédito Com Controladas Depósitos Judiciais Patrimônio Liquido Impostos a Recuperar Capital Social Investimentos Temporários Reservas De Capital Provisão Para Redução a Valor Mercado - Investimentos Ajustes De Avaliação Patrimonial Imobilizado Lucros Acumulados Intangível /10

7 ANEXO II DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS CONTROLADORA CONTROLADORA CONTROLADORA 2T13 2T12 Variação 1S13 2S12 Variação R$ R$ % R$ R$ % Receita Bruta De Vendas , ,17 Deduções De Vendas ( ) ( ) 12,29 ( ) ( ) 12,26 Receita Liquida , ,97 Custo Mercadorias Vendidas ( ) ( ) 6,35 ( ) ( ) 5,91 Lucro Bruto , ,17 Despesas Com Vendas ( ) ( ) (0,09) ( ) ( ) 1,69 Despesas Gerais e Administrativas ( ) ( ) (1,67) ( ) ( ) 3,57 Depreciação ( ) ( ) 30,57 ( ) ( ) 33,83 Outras Receitas Operacionais , ,90 Outras Despesas Operacionais (97.301) ( ) (51,73) ( ) ( ) (51,26) Equivalência Patrimonial (12,52) (11,93) Lucro Operacional , ,57 Receitas Financeiras , ,11 Receitas Financeiras , ,20 Reversão Ajuste a Valor Presente (16,09) ,65 Despesas Financeiras ( ) ( ) (10,01) ( ) ( ) (8,88) Despesas Financeiras ( ) ( ) (13,08) ( ) ( ) (3,93) Reversão Ajuste a Valor Presente ( ) ( ) (9,77) ( ) ( ) (9,25) Receitas Financeiras Liquidas , ,35 Lucro Antes IR/CSSL , ,73 Provisão P/CSLL e IRPJ ( ) ( ) 15,91 ( ) ( ) 31,97 Lucro Liqudio Do Periodo , ,63 7/10

8 ANEXO III BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO ATIVO PASSIVO R$ R$ R$ R$ Total Do Ativo Total Do Passivo Circulante Circulante Disponibilidade Fornecedores Caixa / Bancos Encargos Sociais Aplic.Liq.Imediata Encargos Fiscais Direitos Realizaveis Participação No Resultado Clientes Dividendos a Pagar - - ( - ) Ajuste a Valor Presente Clientes ( ) ( ) Juros S/Capital Próprio Operações de Crédito Férias e Encargos ( - ) Provisão P/ Operações De Crédito ( ) ( ) Outros Débitos Estoques Crédito Diversos a Receber Passivo Não Circulante Despesas Do Exercício Seguinte Impostos e Contribuições Não Circulante (-) Depósitos Judiciais ( ) ( ) Realizável a Longo Prazo Provisão P/Contingências Trabalhistas Clientes Titulos a Pagar Titulos a Receber Participação Acionista Não Contr. (525) 259 Impostos a Recuperar Patrimônio Liquido Investimentos Temporários Capital Social Provisão Para Redução a Valor Mercado - - Reservas De Capital Depósito e Cauções Ajustes De Avaliação Patrimonial Imobilizado Reserva De Lucros Intangível /10

9 ANEXO IV DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS CONSOLIDADO 2T13 2T12 Variação 1S13 1S12 Variação R$ R$ % R$ R$ % Receita Bruta De Vendas , ,75 Deduções De Vendas ( ) ( ) 11,88 ( ) ( ) 11,93 Receita Liquida , ,89 Custo Mercadorias Vendidas ( ) ( ) 1,88 ( ) ( ) 2,38 Lucro Bruto , ,37 Despesas Com Vendas ( ) ( ) 0,13 ( ) ( ) 1,82 Despesas Gerais e Administrativas ( ) ( ) (4,33) ( ) ( ) (1,05) Depreciação ( ) ( ) 30,86 ( ) ( ) 34,37 Outras Receitas Operacionais , ,06 Outras Despesas Operacionais ( ) (119,94) (20.149) ( ) (92,92) Lucro Operacional , ,86 Receitas Financeiras , ,23 Receitas Financeiras , ,49 Reversão Ajuste a Valor Presente (16,09) ,65 Despesas Financeiras ( ) ( ) (11,40) ( ) ( ) (9,29) Despesas Financeiras ( ) ( ) (26,27) ( ) ( ) (9,72) Reversão Ajuste a Valor Presente ( ) ( ) (9,77) ( ) ( ) (9,25) Receitas Financeiras Liquidas , ,66 Lucro Antes IR/CSSL , ,80 Provisão P/CSLL e IRPJ ( ) ( ) 1,13 ( ) ( ) 11,45 Lucro Liquido Exercicio , ,63 Lucro Liquido Exercicio Participação Acionistas da Emp Control , ,63 Participação Acionistas não Controladores (20) (619) (96,77) (38) 600 (106,33) Lucro Liqudio Exercicio , ,63 9/10

10 DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA INDIRETOS GRAZZIOTIN S.A. DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA R$(1) PERÍODOS DE CONTROLADORA 01/JAN./13 A 30/JUN./2013 FLUXOS DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS Lucro Líquido Antes do Imposto de Renda e da Contribuição Social Ajustes para Reconciliar o Lucro Líquido com Caixa Líquido Aplicado/Obtido nas/das Atividades Operacionais: Depreciação e Amortização Equivalência Patrimonial Perda (Lucro) na Venda Bens Ativo Imobilizado Provisão p/férias e Encargos Sociais Juros Empréstimos e Parcelamento Impostos 0 Participação dos Não Controladores 0 Total Aumento (diminuição) das contas dos grupos do ativo e passivo circulantes: Contas a Receber de Clientes Estoques Operações de Créditos 0 Adiamentos a Funcionários Adiamentos a Fornecedores Impostos a Recuperar Despesas Antecipadas Outros Créditos Curto e Longo Prazo Fornecedores Imposto de Renda Pessoa Jurídica Contribuição Social sobre Lucro Líquido Impostos a Recolher Salários Adiantamento de Clientes 0 Provisões 0 Outros Débitos/Contas a Pagar - Curto e Longo Prazo Total Aumento (Diminuição) contas do Circulante CAIXA LÍQUIDO APLICADO DAS/NAS ATIVIDADES OPERACIONAIS FLUXOS DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS Aquisição de Bens do Ativo Imobilizado Aquisição (Venda) de Investimento Temporário 0 Acréscimo bens ativo imobilizado - ajuste CPC 27 0 Recebimento de Dividendos Recebimento por Venda de Bens do Imobilizado CAIXA LÍQUIDO OBTIDO NAS/DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS FLUXOS DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO Empréstimos Concedido a Controladas Ajustes Valor Recuperável de Ativos 0 Ajuste Avaliação Patrimonial (Reflexa) 0 Pagamento de Juros Capital Próprio, Dividendos e Participações Integralização do Capital Social CAIXA LÍQUIDO OBTIDO DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO DIMINUIÇÃO LÍQUIDA NO CAIXA E CAIXAS EQUIVALENTES CAIXA E CAIXAS EQUIVALENTES EM 1º DE JANEIRO CAIXA E CAIXAS EQUIVALENTES EM 31 DE JUNHO /10