REGULAMENTO METLIFE FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES. CNPJ/MF nº /

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1 REGULAMENTO METLIFE FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES CNPJ/MF nº / CAPÍTULO I - FUNDO Artigo 1º O METLIFE FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES ( FUNDO ) é uma comunhão de recursos destinados à aplicação em ativos financeiros disponíveis no âmbito dos mercados financeiro e de capitais, constituído sob a forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração, regido pelo presente Regulamento e pelas disposições legais e regulamentares que lhe forem aplicáveis. CAPÍTULO II PÚBLICO ALVO Artigo 2º - O FUNDO destina-se exclusivamente a receber aplicações de fundos de investimento cujos recursos sejam provenientes das reservas, provisões e fundos de planos PGBL Plano Gerador de Benefício Livre e de planos VGBL Vida Gerador de Benefício Livre instituídos pela METROPOLITAN LIFE SEGUROS E PREVIDÊNCIA PRIVADA S.A. ("SEGURADORA"), inscrita no CNPJ/MF sob nº / Os fundos de investimento serão denominados COTISTAS ou simplesmente COTISTA, considerados investidores profissionais nos termos da regulamentação em vigor. CAPÍTULO III ADMINISTRAÇÃO E DEMAIS PRESTADORES DE SERVIÇOS Artigo 3º - A administração e a gestão da carteira do FUNDO serão feitas pela WESTERN ASSET MANAGEMENT COMPANY DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LIMITADA, com sede na Av. Presidente Juscelino Kubitschek, nº 1.455, 15º andar, conj. 152, São Paulo - SP, inscrita no CNPJ/MF sob nº / , devidamente registrada na Comissão de Valores Mobiliários ( CVM ) por meio do Ato Declaratório CVM nº 8.561, datado de ( ADMINISTRADOR ). Parágrafo Único - A administração do FUNDO compreende o conjunto de serviços relacionados direta ou indiretamente ao seu funcionamento e à sua manutenção, que podem ser prestados pelo ADMINISTRADOR ou por terceiros contratados, por escrito, pelo FUNDO, com sua interveniência. Artigo 4 - Os serviços de custódia de ativos financeiros, de tesouraria, de controle e processamento de ativos financeiros, e de escrituração da emissão e do resgate de cotas do FUNDO serão realizados pelo ITAÚ UNIBANCO S.A., com sede na Praça Alfredo Egydio de Souza Aranha, nº 100, São Paulo - SP, inscrito no CNPJ/MF sob nº

2 / , autorizado a prestar serviço de custódia fungível de valores mobiliários de acordo com o Ato Declaratório CVM nº 1.524, de ( CUSTODIANTE ). Artigo 5º - O ADMINISTRADOR deverá prestar à SEGURADORA as informações sobre o FUNDO que se façam necessárias ao atendimento, pela SEGURADORA, de suas obrigações perante a Superintendência de Seguros Privados SUSEP, nos termos da regulamentação em vigor, e bem como divulgar diariamente, a taxa de administração praticada, o valor do patrimônio líquido do FUNDO, o valor da cota e o valor das rentabilidades acumuladas no mês e no ano civil a que se referirem. CAPÍTULO IV - OBJETIVO Artigo 6º O objetivo do FUNDO é, a longo prazo, buscar a valorização dos capitais investidos pelo cotista por meio de investimentos no mercado de renda variável, observadas as disposições legais e regulamentares em vigor. CAPÍTULO V - POLÍTICA DE INVESTIMENTO E FATORES DE RISCO Artigo 7º - Os recursos do FUNDO serão primordialmente destinados a investimentos no mercado de renda variável, mediante a utilização da carteira teórica do IBOVESPA como referencial para a seleção de investimentos para o FUNDO, com a possibilidade de concentração de investimentos em determinado(s) emis sor(es) de ativos financeiros e respectivos setores de atuação. Parágrafo 1º - O ADMINISTRADOR adotará estratégia de gestão ativa, buscando obter para a carteira do FUNDO retornos brutos superiores aos do "IBOVESPA", preponderantemente mediante a seleção dos emissores dos ativos financeiros que deverão integrar a carteira e de seus respectivos setores de atuação, baseado principalmente em processos de pesquisa e análise fundamentalista de investimentos e de construção da carteira. Parágrafo 2º - Os processos mencionados no caput compreendem a pesquisa da dinâmica dos fatores e circunstâncias que afetem, ou possam afetar, o retorno esperado dos ativos financeiros que deverão integrar a CARTEIRA e disponíveis no mercado de capitais, bem como a utilização d e modelos quantitativos que buscam monitorar o risco relacionado ao grau de divergência entre a co mposição da CARTEIRA e a composição do "IBOVESPA". Parágrafo 3º - O ADMINISTRADOR procurará, como característica substancial de sua estratégia de investimento, concentrar investimentos do FUNDO em determinado(s) emissor(es) de ativos financeiros, e/ou respectivos setores de atuação, baseada na adoção sistemática dos processos e técnicas acima mencionados. Artigo 8º - A adoção do "IBOVESPA" somente orientará a formação da CARTEIRA, não implicando a obrigatoriedade para o ADMINISTRADOR de manter para a CARTEIRA a mesma composição do "IBOVESPA", podendo a CARTEIRA apresentar desvios significativos com relação ao "IBOVESPA" em decorrência da política de concentração do FUNDO, bem como ser composta de ações que não integram a carteira do "IBOVESPA", ou mesmo conter apenas parte das ações que compõem a referida carteira. Artigo 9º - A composição da carteira obedecerá aos critérios abaixo fixados que estão de acordo com a Resolução CMN 4.444/15 e a Resolução CNSP nº 226/2010, no que lhe for aplicável, para aplicação dos recursos de provisões técnicas de sociedades seguradoras. Artigo 10 - O FUNDO deverá observar as seguintes restrições de investimento: 2

3 I - no mínimo 67% e no máximo 100% do seu patrimônio líquido em ações admitidas à negociação em bolsa de valores, e/ou bônus ou recibos de subscrição e certificados de depósito de ações admitidos à negociação nas entidades acima referidas, e/ou cotas de fundos de ações administrados /geridos pelo ADMINISTRADOR ou por empresas a ele ligadas; II o percentual do patrimônio líquido do FUNDO que não estiver aplicado nos ativos financei ros mencionados no item I acima poderá ser investido em: (a) títulos públicos federais e operações compromissadas lastreadas nesses títulos; e (b) cotas de fundos de investimento (diferente daqueles descritos no inciso I supra), administrados e/ou geridos pelo ADMINISTRADOR. Parágrafo 1º - Não há limites por emissor e por modalidade de ativo financeiro para os ativos financeiros descritos no item I e na alínea a do inciso II supra. Parágrafo 2º - Para os ativos financeiros descritos na alínea b do inciso II supra, deverá ser respeitado o limite de até 20% (vinte por cento) por modalidade de ativo financeiro e até 10% (dez por cento) por emissor. Artigo 11 - As aplicações do FUNDO respeitarão os critérios de diversificação aplicáveis às Reservas Técnicas de Planos de Previdência Complementar e Seguros de Pessoas com Cobertura de Sobrevivência, bem como os critérios para aplicação dos recursos de provisões técnicas de sociedades seguradoras, fixados pelo Conselho Monetário Nacional CMN e pelo Conselho Nacional de Seguros Privados. Parágrafo 1º - Os ativos financeiros integrantes da carteira devem estar devidamente registrados, quando aplicável, no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (SELIC), no CETIP Mercados Organizados e na Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia (CBLC). Parágrafo 2º - As cotas do FUNDO correspondem na forma da lei, aos ativos garantidores das provisões, reservas e fundos do respectivo plano, devendo estar permanentemente, vinculadas ao órgão executivo do Sistema Nacional de Seguros Privados, não podendo ser gravadas sob qualquer forma ou oferecidas como garantia para quaisquer outros fins. Parágrafo 3º - O FUNDO não poderá deter ativos financeiros de emissão do ADMINISTRADOR ou de empresa a ele ligadas, vedada a aquisição de ações de emissão do ADMINISTRADOR. Artigo 12 - As operações do FUNDO realizadas no mercado de derivativos (futuros, opção, swaps e mercado a termo) deverão ser realizadas em conformidade com as normas fixadas pelo Conselho Nacional de Seguros Privados ( CNSP ) e observar as seguintes diretrizes, limites e condições de atuação: I - devem ser realizadas, exclusivamente, para proteção da carteira, podendo, inclusive, realizar operações de síntese de posição do mercado à vista; II - não podem gerar, a qualquer tempo, exposição superior a uma vez o respectivo patrimônio líquido do FUNDO; III - não podem gerar, a qualquer tempo e cumulativamente com as posições detidas à vista, exposição superior a uma vez o respectivo patrimônio líquido do FUNDO, por cada fator de risco; IV - não podem realizar operações de venda de opção a descoberto; e 3

4 V - não podem ser realizadas na modalidade "sem garantia". Artigo 13 - É vedado ao FUNDO: I - possuir em sua carteira, direta ou indiretamente, investimentos em cotas de fundos de investimento cuja atuação em mercados de derivativos gerem, a qualquer tempo, exposição superior a 1 (uma) vez o respectivo patrimônio líquido. II - aplicar em carteiras administradas por pessoas físicas, bem como em co tas de fundos de investimento cujas carteiras sejam administradas por pessoas físicas; III - aplicar, direta ou indiretamente, via os fundos de investimento, recursos no exterior, ressalvados os casos expressamente previstos em regulamentação do Conselho Monetário Nacional ( CMN ) ou da CVM; IV - direta ou indiretamente, via os fundos de investimento, locar, emprestar ou caucionar ativos financeiros; Parágrafo Único É vedado: I - à SEGURADORA, ao ADMINISTRADOR e à pessoa jurídica a qual tenham sido delegados os poderes da gestão da carteira, bem como empresas a eles ligadas, tal como definido na regulamentação vigente a condição de contraparte, mesmo indiretamente, em operações da carteira do FUNDO, salvo as operações compromissadas destinadas à aplicação, por um único dia, de recursos aplicados pelo cotista no FUNDO e não puderem ser alocados em outros ativos, no mesmo dia, na forma regulamentada; II - ao ADMINISTRADOR e à pessoa jurídica a qual tenham sido delegados os poderes da gestão da carteira, contratar operações por conta do FUNDO tendo como contraparte quaisquer outros fundos de investimento ou carteiras sob sua administração ou gestão; III - ao ADMINISTRADOR aplicar em fundos de investimento regulados pela Instrução CVM nº 555, quando representado por fundo de investimento em cotas de fundos de investimento especialmente constituídos, em fundos que prevejam a cobrança de taxa de administração, performance ou de desempenho; e IV - a transferência de titularidade das cotas do FUNDO. Artigo 14 - Não obstante o emprego, pelo ADMINISTRADOR, de plena diligência e da boa prática de administração e de gestão de fundos de investimento e da estrita observância da política de investimento definida neste Regulamento, das regras legais e regulamentares em vigor, o FUNDO estará sujeito a outros fatores de risco, que poderão ocasionar perdas ao seu patrimônio e, consequentemente, ao COTISTA. Parágrafo 1º Dentre os fatores de risco a que o FUNDO pode estar sujeito, destacam-se os seguintes: Risco de Mercado: é o risco de oscilação diária do valor da cota do FUNDO, em função da oscilação diária dos preços dos ativos negociados nos mercados em que o FUNDO atua. O FUNDO corre Risco de Mercado porque investe em ações, e a oscilação dos preços das ações causa os cilação das cotas do FUNDO. Se os preços das ações caem, o valor da cota do FUNDO também cai. 4

5 Risco de Concentração: é o risco advindo da concentração da carteira em ativos financeiros emitidos por um número limitado de emissores, ou que pertençam a um número reduzido de setores econômicos, ou ainda da exposição significativa a um determinado emissor/grupo econômico. O FUNDO corre Risco de Concentração porque investe em ativos emitidos por um número bastante limitado de emissores. Esta concentração em ativos de poucos emissores faz o FUNDO correr o risco específico destes emissores e setores econômicos, fazendo com que alterações das condições financeiras de uma única companhia ou grupo econômico, ou nas perspectivas de um único setor econômico, possam ter efeitos bastante negativos sobre a performance do FUNDO. O FUNDO pode estar exposto a significativa concentração em ativos financeiros de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. O FUNDO PODERÁ ESTAR EXPOSTO A SIGNIFICATIVA CONCENTRAÇÃO EM ATIVOS FINNCEIROS DE POUCOS EMISSORES, COM OS RISCOS DAÍ DECORRENTES. Risco de Evento: é o risco de que um único evento, normalmente estranho às atividades normais do emissor do ativo financeiro, possa afetar negativamente a performance do referido ativo. Dentre estes eventos, podemos destacar, entre outros, acidentes naturais, acidentes causados por imperícia, processos judiciais, corrupção. Todos os títulos estão sujeitos a Risco de Evento, razão pela qual este FUNDO corre Risco de Evento. Risco de Liquidez: é o risco de não conseguir vender um determinado título, ou não conseguir se desfazer de uma determinada operação, no momento desejado e por um preço próximo do último preço negociado. Neste caso, o FUNDO pode ser obrigado a vender estes títulos e operações por preços aviltados, causando impacto negativo no valor da cota. O FUNDO corre Risco de Liquidez porque investe em títulos ou operações que, mesmo em condições normais, são pouco negociados no mercado. Além disso, o volume de negociação de títulos e op erações pode cair drasticamente em condições de stress de mercado, aumentando o risco de liquidez do FUNDO. Risco Sistêmico: é aquele se origina de eventos que afetam, com maior ou menor intensidade, os preços de todos os ativos financeiros negociados no mercado. São fontes de Risco Sistêmico mudanças nas condições econômicas nacionais, internacionais, interferências de autoridades governamentais e órgãos reguladores nos mercados, moratórias, alterações da política monetária, dentre outros. O FUNDO corre Risco Sistêmico, na medida em que investe em ativos financeiros sujeitos aos eventos descritos acima. Risco de Derivativos: Derivativos são operações que permitem aumentar ou diminuir a exposição ao Risco de Mercado ao qual o FUNDO se expõe, podendo aumentar a volatilidade, limitar ganhos ou não proporcionar os ganhos desejados. O Risco de Derivativos, portanto, é o risco advindo da utilização de derivativos pelo FUNDO. O FUNDO corre o Risco de Derivativos porque utiliza estes instrumentos em sua carteira. Risco de Crédito ou de Contraparte: é o risco de não pagamento de uma obrigação na data acordada, seja por parte do emissor de um título, seja por parte da contraparte de uma operação realizada pelo FUNDO. O FUNDO corre Risco de Crédito ou porque investe parte de sua carteira em títulos emitidos por empresas ou instituições financeiras, que podem não honrar o pagamento de suas obrigações nas datas devidas, ou porque, ao atuar nos mercados de derivativos e operações compromissadas, o FUNDO sujeitar-se-á ao risco da contraparte não honrar seus compromissos. Riscos Operacionais: são aqueles que ocorrem em decorrência de falhas nos processos operacionais, tanto internos quanto de outros participantes do mercado com o qual o FUNDO transaciona, e que pod em afetar a aplicação e resgate dos cotistas, bem como a liquidação das operações do FUNDO, podendo acarretar perdas no valor da cota. O FUNDO corre Risco Operacional, na medida em que está sujeito aos riscos descritos acima. 5

6 Parágrafo 2º - Os ativos financeiros do FUNDO serão marcados a mercado, ou seja, seus valores serão atualizados diariamente e contabilizados pelo preço de negociação no mercado, ou pela melhor estimativa do valor que se obteria nessa negociação; como consequência, o valor da cota do FUNDO poderá sofrer oscilações frequentes e significativas. Parágrafo 3º Em virtude de ocorrência de quaisquer riscos que afetem adversamente o patrimônio do FUNDO, especialmente aqueles mencionados e descritos acima, não poderá ser imputada ao ADMINIS TRADOR qualquer responsabilidade, direta ou indireta, parcial ou total, por eventual depreciação dos ativos financeiros integrantes da carteira do FUNDO, ou por eventuais prejuízos que venha a sofrer o COTISTA em caso de liquidação do FUNDO ou resgate de suas cotas, sem prejuízo da responsabilidade do ADMINISTRADOR, em caso de inobservância da política de investimento ou do disposto na legislação em vigor. Parágrafo 4º Os prejuízos decorrentes dos investimentos serão arcados pelo COTISTA, sendo esclarecido que as aplicações realizadas no FUNDO não contam com a garantia do ADMINISTRADOR ou de qualquer instituição pertencente ao mesmo conglomerado econômico, de qualquer mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Créditos - FGC. CAPÍTULO VI - DAS TAXAS Artigo 15 O FUNDO não cobrará taxa de administração e taxa de performance. Parágrafo Único - O FUNDO não estará sujeito às taxas de administração, de ingresso e de saída dos fundos de investimento, regulados pela Instrução CVM nº 555, nos quais venha eventualmente investir. Artigo 16 - O FUNDO não cobra taxa de ingresso e de saída. Artigo 17 A taxa máxima de custódia que pode ser paga pelo FUNDO ao CUSTODIANTE é de 0,02% ao ano, calculada sobre o valor do patrimônio líquido do FUNDO. CAPÍTULO VII - ENCARGOS DO FUNDO Artigo 18 - Constituem encargos do FUNDO as seguintes despesas, que lhe podem ser debitadas diretamente pelo ADMINISTRADOR: I taxas, impostos ou contribuições federais, estaduais, municipais ou autárquicas, que recaiam ou venham a re cair sobre os bens, direitos e obrigações do FUNDO; II despesas com o registro de documentos em cartório, impressão, expedição e publicação de relatórios e informações periódicas previstos na regulamentação em vigor; III despesas com correspondência de interesse do FUNDO, inclusive comunicações aos cotistas; IV honorários e despesas do auditor independente; V emolumentos e comissões pagas por operações do FUNDO; VI honorários de advogado, custas e despesas processuais correlatas, incorridas em razão de defesa dos interesses do FUNDO, em juízo ou fora dele, inclusive o valor da condenação imputada ao FUNDO, se for o caso; VII parcela de prejuízos não coberta por apólices de seguro e não decorrente diretamente de culpa ou dolo dos prestadores dos serviços de administração no exercício de suas respectivas funções; 6

7 VIII despesas relacionadas, direta ou indiretamente, ao exercício de direito de voto decorrente dos ativos financeiros do FUNDO; IX despesas com liquidação, registro e custódia de operações com títulos e valores mobiliários, ativos financeiros e modalidades operacionais; X despesas com fechamento de câmbio, vinculadas às suas operações ou com certificados ou recibos de depósito de valores mobiliários; XI as taxas de administração e de performance (quando houver); XII - os montantes devidos a fundos investidores na hipótese de acordo de remuneração com base na taxa de administração e/ou performance, observado o disposto na legislação vigente; e XIII - honorários e despesas relacionadas à atividade de formador de mercado (quando aplicável). Artigo 19 - Quaisquer despesas não previstas como encargos do FUNDO correrão por conta do ADMINISTRADOR, devendo ser por ele contratadas. CAPÍTULO VIII - COTAS DO FUNDO Artigo 20 - As cotas do FUNDO correspondem a frações ideais do seu patrimônio, e são escriturais e nominativas. Artigo 21 - As cotas do FUNDO correspondem na forma da lei, aos ativos financeiros garantidores das provisões, reservas e fundos dos planos referidos no artigo 2º deste Regulamento, devendo estar, permanentemente, vinculadas ao órgão executivo do Sistema Nacional d e Seguros Privados, não podendo ser gravadas sob qualquer forma ou oferecidas como garantia para quaisquer outros fins. Artigo 22 - As cotas do FUNDO não podem ser objeto de cessão ou transferência. Artigo 23 - O valor da cota é calculado e divulgado diariamente. Artigo 24 - O valor da cota do dia é resultante da divisão do valor do patrimônio líquido pelo número de cotas do fundo, apurados, ambos, no encerramento do dia, assim considerado o horário de fechamento dos mercados em que o fundo atue. CAPÍTULO IX - EMISSÃO E DO RESGATE DAS COTAS Artigo 25 - Na emissão das cotas do FUNDO deve ser utilizado o valor da cota do próprio dia da efetiva disponibilidade, pelo ADMINISTRADOR ou intermediários contratados, dos recursos investidos, sendo que o pedido de subscrição das cotas deverá ser efetuado pelos investidores durante o horário estabelecido no Formulário de Informações Complementares. Artigo 26 - A integralização do valor das cotas do FUNDO deve ser realizada em moeda corrente nacional e/ou mediante a entrega de ativos financeiros, desde que, neste último caso, seja aprovado pelo ADMINISTRADOR e seja observado o disposto abaixo. Artigo 27 - A integralização do valor das cotas em ativos financeiros deverá ser realizada de acordo com o disposto na legislação em vigor aplicável, e desde que observados os seguintes critérios e procedimentos: (i) os ativos financeiros devem ter como titular o próprio COTISTA; 7

8 (ii) os ativos financeiros devem ser admitidos a negociação em bolsa de valores, de mercadorias e futuros, ou estar registrados em sistema de registro, de custódia ou de liquidação financeira devidamente autorizado pelo Bacen ou pela CVM, nas suas respectivas áreas de competência; (iii) os ativos financeiros devem ser compatíveis com a política de investimento do FUNDO prevista neste Regulamento e nas demais regras previstas na legislação e regulamentação aplicáveis, devendo ser aprovados pelo ADMINISTRADOR, preliminarmente ao ingresso dos mesmos nos na carteira do FUNDO. (iv) o valor dos ativos financeiros entregues será calculado na data da conversão de cotas prevista neste regulamento, com base nos critérios de precificação aplicáveis do FUNDO; uma vez apurado esse valor, será determinada a respectiva quantidade de cotas a ser emitida; e (v) deverão ser obedecidas as demais condições e regras estabelecidas na legislação aplicável e atendidas as correspondentes obrigações fiscais, quando existirem. Artigo 28 As cotas do FUNDO poderão ser resgatadas a qualquer tempo com rendimento, observado o disposto neste Regulamento. Artigo 29 Para efeito de resgates, as cotas serão convertidas com base no valor apurado no próprio dia útil do do recebimento do respectivo pedido, pelo ADMINISTRADOR ou intermediários contratados, desde que observado pelo cotista o horário para pedido de resgate estabelecido no Formulário de Informações Complementares. Parágrafo Único - O pagamento do resgate será efetuado em moeda corrente nacional, no 2º (segundo) dia útil seguinte ao do recebimento do respectivo pedido de resgate. Artigo 30 - Os resgates das cotas do FUNDO poderão ser realizados, a critério do ADMINISTRADOR, em moeda corrente nacional e/ou mediante a entrega de ativos financeiros. Artigo 31 - Os resgates em ativos financeiros deverão ser realizados de acordo com o disposto na legislação em vigor aplicável, e desde que observados os seguintes critérios e procedimentos: (i) o valor e quantidade dos ativos financeiros a serem entregues ao COTISTA para pagamento do resgate será calculado na data da conversão de cotas prevista neste regulamento, com base nos critérios de precificação aplicáveis ao FUNDO; e (ii) deverão ser obedecidas as demais condições e regras estabelecidas na legislação aplicável e atendidas as correspondentes obrigações fiscais, quando existirem. Parágrafo Único - O pagamento de resgates mediante a entrega de ativos financeiros ao COTISTA dar-se-á de acordo com o artigo 29 deste Regulamento. Artigo 32 O FUNDO funcionará normalmente em feriados estaduais ou municipais na sede do ADMINISTRADOR. Artigo 33 - No caso de fechamento dos mercados e/ou em casos excepcionais de iliquidez dos ativos financeiros componentes da carteira do FUNDO, inclusive em decorrência de pedidos de resgates incompatíveis com a liquidez existente, ou que possam implicar alteração do tratamento tributário do FUNDO ou do conjunto dos cotistas, em prejuízo destes últimos, o ADMINISTRADOR pode declarar o fechamento do fundo para a realização de resgates. 8

9 Artigo 34 - É facultado ao ADMINISTRADOR suspender, a qualquer momento, novas aplicações no FUNDO, sendo que a suspensão do recebimento de novas aplicações em um dia não impede a reabertura posterior do FUNDO para aplicações. Parágrafo Único O FUNDO deve permanecer fechado para aplicações enquanto perdurar o período de suspensão de resgates. CAPÍTULO X POLÍTICA DE DIVULGAÇÃO DE INFORMAÇÕES Artigo 35 Deverá o ADMINISTRADOR prestar à SEGURADORA todas as informações necessárias ao pleno e perfeito atendimento às disposições constantes da Circular da Superintendência de Seguros Privados ( SUSEP ) nº 563/17 e do artigo 58 da Circular SUSEP n.º 339/07. Artigo 36 - Para o atendimento ao COTISTA, tais como esclarecimento de dúvidas, recebimento de solicitações, sugestões e reclamações, e obtenção de informações do FUNDO, inclusive referentes a exercícios anteriores, entre as quais resultados, demonstrações contábeis, relatórios do ADMINISTRADOR e demais documentos pertinentes que tenham sido divulgados ou elaborados por força de disposições regulamentares aplicáveis, o COTISTA poderá entrar em contato com o SAC Serviço de Atendimento ao Cliente/Cotista por meio dos seguintes canais: 1) telefone (11) , em dias úteis, das 9h às 18h; 2) website Seção Fale Conosco; ou 3) correspondência para Av. Presidente Juscelino Kubitschek, n.º 1.455, 15º andar, conj. 152, São Paulo SP, CEP Caso a solução apresentada pelo SAC não tenha sido satisfatória, o COTISTA poderá acessar a Ouvidoria da pelos seguintes canais: 1) telefone (11) , em dias úteis, das 9h às 12h e das 14h às 18h; 2) website 3) ouvidoria@westernasset.com; ou 4) correspondência para Av. Presidente Juscelino Kubitschek, nº 1.455, 15º andar, conj. 152, São Paulo SP, CEP Artigo 37- O ADMINISTRADOR deve divulgar diariamente a taxa de administração praticada, o valor do patrimônio líquido do FUNDO, o valor da cota e as rentabilidades do mês e do ano civil a que se referir. Artigo 38 As informações ou documentos para os quais a norma expedida pela CVM exija a comunicação, acesso, envio, divulgação ou disponibilização, inclusive a convocação de Assembleia Geral de Cotistas, podem ser comunicados, enviados, divulgados ou disponibilizados aos cotistas, ou por eles acessados, por meio de canais eletrônicos ou por outros meios expressamente previstos na norma expe dida pela CVM, incluindo a rede mundial de computadores. Artigo 39 Os atos ou fatos relevantes relacionados ao funcionamento do FUNDO ou aos ativos financeiros integrantes de sua carteira serão divulgados pelo ADMINISTRADOR na forma prevista no artigo 60, parágrafo 2º da Instrução CVM nº 555, de 17 de dezembro de 2014 e alterações posteriores. CAPÍTULO XI POLÍTICA DE DISTRIBUIÇÃO DE RESULTADOS DO FUNDO Artigo 40 O FUNDO não pagará diretamente ao COTISTA as quantias que lhe forem atribuídas, tais como rendimentos e dividendos, distribuídos pelos emissores de ativos financeiros que integrem a carteira do FUNDO, devendo ser as referidas quantias necessariamente reinvestidas pelo FUNDO. CAPÍTULO XII DAS OBRIGAÇÕES E RESTRIÇÕES AO ADMINISTRADOR 9

10 Artigo 41 - Incluem-se entre as obrigações do ADMINISTRADOR, além das demais previstas na legislação em vigor: I diligenciar para que sejam mantidos, às suas expensas, atualizados e em perfeita ordem: a) o registro de cotistas; b) o livro de atas das assembleias gerais; c) o livro ou lista de presença de cotistas; d) os pareceres do auditor independente; e) os registros contábeis referentes às operações e ao patrimônio do FUNDO; e f) a documentação relativa às operações do FUNDO. II pagar a multa cominatória, nos termos da legislação vigente, por cada dia de atraso no cumprimento dos prazos previstos nas normas expedidas pela CVM; III elaborar e divulgar as informações previstas na instrução expedida pela CVM; IV manter atualizada junto à CVM a lista de prestadores de serviços contratados pelo FUNDO, bem como as demais informações cadastrais; V custear as despesas com elaboração e distribuição de material para divulgação do FUNDO; VI manter serviço de atendimento ao cotista, responsável pelo esclarecimento de dúvidas e pelo recebimento de reclamações, conforme definido no regulamento do FUNDO; VII observar as disposições constantes do regulamento; VIII cumprir as deliberações da assembleia geral; IX fiscalizar os serviços prestados por terceiros contratados pelo FUNDO; X - prestar à cotista todas as informações necessárias ao pleno e perfeito atendimento às disposições da regulamentação da SUSEP. Artigo 42 - É vedado ao ADMINISTRADOR praticar os seguintes atos em nome do FUNDO: I - receber depósito em conta corrente; II contrair ou efetuar empréstimos, salvo em modalidade autorizada pela CVM; III prestar fiança, aval, aceite ou coobrigar-se sob qualquer outra forma, ressalvado o disposto na legislação vigente; IV vender cotas à prestação, sem prejuízo da integralização a prazo de cotas subscritas; V prometer rendimento predeterminado aos cotistas; VI realizar operações com ações fora de mercado organizado, ressalvadas as hipóteses de distribuições públicas, de exercício de direito de preferência e de conversão de debêntures em ações, exercício de bônus de subscrição, negociação de ações vinculadas a acordo de acionistas e nos casos em que a CVM tenha concedido prévia e expressa autorização; VII utilizar recursos do FUNDO para pagamento de seguro contra perd as financeiras de cotistas; e 10

11 VIII praticar qualquer ato de liberalidade. Artigo 43 O ADMINISTRADOR e o GESTOR, no âmbito de suas respectivas atribuições, estão obrigados a adotar as seguintes normas de conduta: I exercer suas atividades buscando sempre as melhores condições para o FUNDO, empregando o cuidado e a diligência que todo homem ativo e probo costuma dispensar à administração de seus próprios negócios, atuando com lealdade em relação aos interesses dos cotistas e do FUNDO, evitando práticas que possam ferir a relação fiduciária com eles mantida, e respondendo por quaisquer infrações ou irregularidades que venham a ser cometidas sob sua administração ou gestão; II exercer, ou diligenciar para que sejam exercidos, todos os direitos decorrentes do patrimônio e das atividades do FUNDO, ressalvado o que dispuser o Formulário de Informações Complementares sobre a política relativa ao exercício de direito de voto do FUNDO; e III empregar, na defesa dos direitos do cotista, a diligência exigida pelas circunstâncias, praticando todos os atos necessários para assegurá-los, e adotando as medidas judiciais cabíveis. Artigo 44 - O ADMINISTRADOR e o GESTOR devem transferir ao FUNDO qualquer benefício ou vantagem que possam alcançar em decorrência de sua condição. CAPÍTULO XIII DA ASSEMBLEIA GERAL Artigo 45 - Compete privativamente à assembleia geral de cotista deliberar sobre : I as demonstrações contábeis apresentadas pelo ADMINISTRADOR; II a substituição do ADMINISTRADOR, do GESTOR ou do CUSTODIANTE; III a fusão, a incorporação, a cisão, a transformação ou a liquidação do FUNDO; IV o aumento da taxa de administração, da taxa de performance (se houver) ou das taxas máximas de custó dia; V a alteração da política de investimento do FUNDO; VI a emissão de novas cotas, no fundo fechado; VII a amortização e o resgate compulsório de cotas, caso não estejam previstos no Regulamento; e VIII a alteração do Regulamento, ressalvado o disposto na legislação. Artigo 46 - A convocação da assembleia geral será encaminhada a cada cotista por meio eletrônico, ou, na sua impossibilidade, por carta, sendo que as informações sobre a convocação serão disponibilizadas na página do ADMINISTRADOR na rede mundial de computadores. Parágrafo 1º - A convocação da assembleia geral deve ser feita com 10 (dez) dias de antecedência, no mínimo, da data de sua realização, devendo constar da convocação, obrigatoriamente, dia, hora e local em que será realizada a assembleia geral e o aviso de convocação deve indicar a página na rede mundial de computadores em que o cotista pode acessar os documentos pertinentes à proposta a ser submetida à apreciação da assembleia. Parágrafo 2º - A presença do COTISTA supre a falta de convocação. 11

12 Artigo 47 - Anualmente a assembleia geral deverá deliberar sobre as demonstrações contábeis do FUNDO, fazendo-o até 120 (cento e vinte) dias após o término do exercício social. Artigo 48 - Além da assembleia prevista no artigo anterior, o ADMINISTRADOR, o gestor, o CUSTODIANTE ou o cotista poderão convocar a qualquer tempo assembleia geral, para deliberar sobre ordem do dia de interesse do FUNDO ou do cotista. Parágrafo Único - A convocação por iniciativa do gestor, do CUSTODIANTE ou do cotista será dirigida ao ADMINISTRADOR, que deverá, no prazo máximo de 30 (trinta) dias contados do recebimento, realizar a convocação da assembleia geral às expensas dos requerentes, salvo se a assembleia geral assim convocada deliberar em contrário. Artigo 49 - A Assembleia Geral se instalará com a presença do cotista e as deliberações serão tomadas por sua aprovação. Parágrafo Único - Somente podem votar na assembleia geral o cotista, seus representantes legais ou procuradores legalmente constituídos há menos de 1 (um) ano. Artigo 50 - O cotista também poderá votar por meio de comunicação escrita ou eletrônica, desde que recebida pelo ADMINISTRADOR antes do início da assembleia e desde que tal possibilidade conste expressamente da carta de convocação, com a indicação das formalidades a serem cumpridas. Artigo 51 O Regulamento do FUNDO pode ser alterado, independentemente da assembleia geral, sempre que tal alteração decorrer: I decorrer exclusivamente da necessidade de atendimento a exigências expressas da CVM ou de adequação a normas legais ou regulamentares; II for necessária em virtude da atualização dos dados cadastrais do ADMINISTRADOR ou dos prestadores de serviços do FUNDO, tais como alteração na razão social, endereço, página na rede mundial de computadores e telefone; e III envolver redução da taxa de administração ou da taxa de performance. Parágrafo 1º - As alterações referidas nos incisos I e II devem ser comunicadas aos cotistas no prazo de até 30 (trinta) dias contado da data em que tiverem sido implementadas. Parágrafo 2º - A alteração referida no inciso III deve ser imediatamente comunicada aos cotistas. Artigo 52 As deliberações relativas às demonstrações contábeis do FUNDO que não contiverem ressalvas podem ser consideradas automaticamente aprovadas caso a assembleia correspondente não seja instalada em virtude do não comparecimento de quaisquer cotistas. CAPÍTULO XIV DAS DISPOSIÇÕES GERAIS Artigo 53 - O exercício social do FUNDO tem início em 01 de abril de cada ano e término em 31 de março do ano subsequente. Artigo 54 - Fica eleito o foro da cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, com expressa renúncia de qualquer outro, para ações ou processos judiciais relativos ao FUNDO ou a questões decorrentes deste Regulamento. 12