REGULAMENTO DO WESTERN ASSET FUNDO DE INVESTIMENTO AÇÕES BDR NÍVEL I CNPJ/MF /

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1 REGULAMENTO DO WESTERN ASSET FUNDO DE INVESTIMENTO AÇÕES BDR NÍVEL I CNPJ/MF / CAPÍTULO I - DO FUNDO Artigo 1º O WESTERN ASSET FUNDO DE INVESTIMENTO AÇÕES BDR NÍVEL I ( FUNDO ) é uma comunhão de recursos destinados à aplicação em ativos financeiros disponíveis no âmbito dos mercados financeiro e de capitais, constituído sob a forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração, regido por este Regulamento e pelas disposições legais e regulamentares que lhe forem aplicáveis. CAPÍTULO II DO PÚBLICO ALVO Artigo 2º - O FUNDO é destinado ao público em geral. Parágrafo Único - O FUNDO é destinado a investidores que: (i) entendam e aceitem os riscos inerentes aos mercados de renda variável e de certificados representativos de ações de empresas norte-americanas e/ou listadas em bolsas norte-americanas (BDRs); (ii) tenham se certificado que o investimento no FUNDO é compatível com seus objetivos e com seu perfil de risco; (iii) tenham se certificado que um investimento com metas de retornos no longo prazo é compatível com seu próprio horizonte de investimentos e (iv) tenham analisado todas as informações disponíveis neste Regulamento e, em particular, os fatores de risco a que poderão estar expostos em razão do investimento no FUNDO. CAPÍTULO III DO ADMINISTRADOR E DEMAIS PRESTADORES DE SERVIÇOS DO FUNDO Artigo 3º - A administração, a gestão da carteira e a distribuição de cotas do FUNDO serão realizadas pela WESTERN ASSET MANAGEMENT COMPANY DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LIMITADA, com sede na Av. Presidente Juscelino Kubitschek, nº 1.455, 15º andar, São Paulo SP, inscrita no CNPJ/MF sob o nº / , devidamente registrada na Comissão de Valores Mobiliários ( CVM ) conforme Ato Declaratório CVM nº 8.561, de ( ADMINISTRADOR ). Parágrafo 1º O ADMINISTRADOR poderá contratar outras instituições para realizar a distribuição das cotas do FUNDO, sendo que a lista de distribuidores das cotas do FUNDO permanecerá disponível no Formulário de Informações Complementares. Parágrafo 2º - O FUNDO, representado pelo ADMINISTRADOR ou o próprio ADMINISTRADOR, conforme o caso, poderá contratar outros prestadores de serviços, desde que remunerados pelo ADMINISTRADOR, com exceção

2 dos serviços de custódia e auditoria, os quais constituem Encargos do Fundo, nos termos previstos na regulamentação em vigor. Artigo 4º - Os serviços de custódia de ativos financeiros, de tesouraria, de controle e processamento de ativos financeiros e de escrituração da emissão e do resgate de cotas do FUNDO serão realizados pela CITIBANK DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A., instituição devidamente habilitada a prestar os referidos serviços nos termos da legislação em vigor, com sede na Av. Paulista, nº 1.111, 2º andar parte, São Paulo - SP, inscrita no CNPJ/MF nº / , inscrita no Ato Declaratório CVM nº 4.384, de ( CUSTODIANTE ). CAPÍTULO IV - DA POLÍTICA DE INVESTIMENTO E DO PROCESSO DE SELEÇÃO DE ATIVOS Artigo 5º - O FUNDO tem por objetivo proporcionar aos seus cotistas, no longo prazo, resultados consistentes e competitivos em relação ao mercado acionário norte-americano, de acordo com as oscilações e riscos inerentes a este mercado, o que eventualmente pode exigir por parte dos cotistas tolerância para perdas no curto e no médio prazo. Parágrafo Único - O objetivo do FUNDO é uma meta a ser perseguida pelo ADMINISTRADOR e não representa garantia de rentabilidade. Artigo 6º - O ADMINISTRADOR adotará estratégia de gestão ativa, mediante a seleção dos emissores dos ativos financeiros, baseado principalmente em processos de pesquisa e análise fundamentalista de investimentos e de construção da carteira. Parágrafo 1º O processo de seleção de ativos financeiros baseia-se na análise de cenários econômicosfinanceiros nacionais e internacionais. As decisões de alocação são tomadas em comitês, que se reúnem para avaliar as tendências de mercado e as condições macroeconômicas e microeconômicas. Parágrafo 2º - O ADMINISTRADOR poderá contratar, às suas expensas, a prestação de serviços de pesquisa e análise técnica em relação às empresas emissoras das ações que lastreiam os BDRs para complementar seu processo de investimento. Artigo 7º - A política de investimento consiste em alocar recursos financeiros do FUNDO, por meio de gestão ativa, preponderantemente em Brazilian Depositary Receipts, classificados como Nível I (BDRs Nível I), de acordo com a Instrução CVM 332/2000 que apresentem, na visão do ADMINISTRADOR, grande potencial de apreciação e perspectivas de crescimento de resultados, no longo prazo. Parágrafo 1º - Os BDRs a serem adquiridos pelo FUNDO são negociados no mercado brasileiro e terão como referência ações de emissão de empresas norte-americanas negociadas e/ou listadas nas bolsas norte-americanas, de diversos setores econômicos. Parágrafo 2º - As empresas com sede no exterior, emissoras das ações que lastreiam os BDRs Nível I não são listadas na BMFBovespa e nem registradas como companhias abertas na CVM. Portanto, não estão sujeitas às mesmas regras de divulgação de informações que as companhias abertas brasileiras e estão submetidas a padrões contábeis e legislação diversos daqueles vigentes no Brasil. 2

3 Parágrafo 3º Os recursos do FUNDO que não estiverem investidos no mercado de renda variável poderão ser aplicados no mercado de renda fixa. Artigo 8º - O FUNDO está classificado, nos termos da legislação vigente, como fundo de investimento em ações e, por essa razão, o principal fator de risco associado às suas cotas é a variação do preço das ações de empresas norte-americanas representadas pelos BDRs Nível I negociados no Brasil no mercado a vista de bolsas de valores ou em mercados de balcão organizados. Adicionalmente, o FUNDO estará exposto às oscilações da variação cambial, tendo em vista que grande parte dos ativos que integrarão sua carteira têm como referência a moeda norte-americana. Parágrafo Único - Para investidores constituídos como entidades fechadas de previdência complementar EFPCs, os BDRs integrantes da carteira do FUNDO deverão ser classificados como investimentos no exterior, nos termos da legislação vigente. Artigo 9º - O patrimônio líquido do FUNDO será composto pelos seguintes ativos financeiros: Quadro 1 - Limites por Modalidade Ativo Financeiro Mínimo (% do patrimônio líquido) a) Brazilian Depositary Receipts classificados como nível I, II e III de acordo com a Instrução CVM 332/2000, admitidos à negociação em bolsa de valores ou entidade do mercado de balcão organizado. b) Cotas de fundos de ações, cotas de fundos de ação BDR Nível I, II e III e cotas de fundos de Índice de ações negociadas em bolsas de valores ou entidade do mercado de balcão organizado; Brazilian 67% Depositary Receipts classificados como nível I, II e III de acordo com a Instrução CVM 332/2000, admitidos à negociação em bolsa de valores ou entidade do mercado de balcão organizado, inclusive aqueles administrados ou geridos pelo próprio ADMINISTRADOR. c) ações admitidas à negociação em bolsa de valores ou entidade do mercado de balcão organizado. Máximo (% do patrimônio líquido) 100% 100% 100% d) Títulos públicos federais 0% 33% e) Operações compromissadas lastreadas em títulos públicos federais 0% 33% f) Cotas de fundos de investimento classificados como renda fixa ou 0% 33% referenciado, administrados e geridos pelo ADMINISTRADOR Quadro 2 - Limites por Emissor Ativo Financeiro Mínimo (% do patrimônio líquido) Máximo (% do patrimônio líquido) a) Limites de um mesmo emissor dos ativos financeiros relacionados 0% 100% nos itens a, b e c do quadro 1 acima b) Limites para ativos de emissão da União Federal 0% 33% c) Limites para cotas de um mesmo fundo de investimento classificado nos termos do item f do Quadro 1 acima 0% 10% 3

4 Parágrafo 1º - Os percentuais referidos neste capítulo deverão ser cumpridos diariamente, com base no patrimônio líquido do FUNDO do dia imediatamente anterior, observada a consolidação das aplicações do FUNDO com as dos fundos investidos, se houver. Parágrafo 2º - O FUNDO poderá investir em cotas de fundos administrados ou geridos pelo próprio ADMINISTRADOR até o limite de 100% (cem por cento) para aqueles referidos no item b do Quadro 1, e até 33% (trinta e três por cento) para aqueles referidos no item f do Quadro 1. Artigo 10 - O ADMISTRADOR poderá realizar operações com instrumentos de derivativos, para proteção ( hedge ) ou posicionamento, desde que observadas, cumulativamente, as seguintes condições: 1 registro das operações em bolsa de valores ou de mercadorias e de futuros; 2 - atuação de câmaras e prestadores de serviços de compensação e de liquidação como contraparte central garantidora da operação; 3 depósito de margem limitado a quinze por cento da posição em títulos da dívida pública mobiliária federal, títulos e valores mobiliários de emissão de instituição financeira autorizada a funcionar pelo Bacen e ações pertencentes ao Índice Bovespa; 4 o valor total dos prêmios de opções pagos limitados a cinco por cento da posição em títulos da dívida pública mobiliária federal, títulos e valores mobiliários de emissão de instituição financeira autorizada a funcionar pelo Bacen e ações pertencentes ao Índice Bovespa. Artigo 11 - É vedado ao FUNDO: a- realizar operações de compra e venda de um mesmo título, valor mobiliário ou contrato derivativo em um mesmo dia (operações day-trade), excetuadas as realizadas em plataforma eletrônica ou em bolsa de valores ou de mercadorias e futuros, desde que em caráter extraordinário e devidamente justificadas em relatório atestado pelo ADMINISTRADOR; b- realizar operações a descoberto no mercado de derivativos; c- aplicar recursos na aquisição de ações de companhias que não estejam admitidas à negociação em segmento especial nos moldes do Novo Mercado ou Bovespa Mais nem classificadas nos moldes do Nível 2 da Bovespa, salvo se tiverem realizado sua primeira distribuição pública de ações anteriormente à 29 de maio de 2001; d- realizar operações de empréstimo de ativos financeiros na posição em que o FUNDO figure como tomador; e e- manter posições em mercados de derivativos que gerem possibilidade de perda superior ao valor do seu patrimônio. Artigo 12 - O FUNDO poderá realizar operações de empréstimo, na posição doadora, limitadas ao total do respectivo ativo financeiro na carteira do FUNDO. Artigo 13 - O ADMINISTRADOR e as empresas a ele ligadas, bem como fundos de investimento, clubes de investimento ou carteiras de investimento administrados ou geridos pelo ADMINISTRADOR, ou por empresas a ele ligadas, poderão atuar como contraparte, direta ou indiretamente, nas operações realizadas pelo FUNDO. Artigo 14 - O FUNDO não investirá em ativos financeiros emitidos pelo ADMINISTRADOR ou de empresas a ele ligadas. Artigo 15 - A posição consolidada dos investimentos realizados por meio de fundos com as posições das carteiras próprias e carteiras administradas das Entidades Fechadas de Previdência Complementar, para fins de verificação 4

5 dos limites estabelecidos na Resolução CMN nº 3.792/09 são de responsabilidade da EFPC, salvo se esta mantiver contrato específico com o ADMINISTRADOR que estabeleça procedimentos distintos. CAPÍTULO V DOS FATORES DE RISCO Artigo 16 - O FUNDO investirá preponderantemente em BDRs Nível I de emissão de companhias abertas, ou assemelhadas, com sede no exterior, cuja negociação seja admitida no mercado local, tendo, portanto, como RISCO ESPECÍFICO ou principal fator de risco, a variação de preços dos certificados de ações BDRs Nível I de emissão de empresas norte-americanas e/ou listadas nas bolsas norte-americanas de diversos setores econômicos, cuja negociação seja admitida no mercado local, sendo certo, ainda, que o FUNDO poderá sofrer perdas decorrentes da variação cambial do dólar norte-americano, moeda do país dos emissores das ações que lastreiam os BDRs a serem adquiridos. Assim sendo, caso haja valorização do Real em relação à moeda estrangeira, poderá ocorrer impacto negativo no FUNDO. Artigo 17 - O FUNDO PODERÁ ESTAR EXPOSTO A SIGNIFICATIVA CONCENTRAÇÃO EM ATIVOS FINANCEIROS DE POUCOS EMISSORES, COM OS RISCOS DAÍ DECORRENTES. Artigo 18 - Além dos riscos descritos acima, o FUNDO está sujeitos aos seguintes riscos, os quais, se materializados, podem resultar em significativas perdas aos cotistas: Risco de Investimento no Exterior: é o risco inerente aos ativos financeiros negociados no exterior. Os preços desses ativos podem ser afetados, entre outros, por i) requisitos legais ou regulatórios, ii) exigências tributárias dos países onde esses ativos são negociados e iii) alterações nas condições política, econômica ou social dos países onde esses ativos são negociados. Além disso, podem ocorrer atrasos na transferência de juros, dividendos, ganhos de capital ou principal, entre os países onde esses ativos são negociados e o Brasil, o que pode interferir na sua liquidez. Por fim, não existem garantias de que as transações com ativos financeiros negociados no exterior terão o mesmo tratamento conferido às operações realizadas no mercado local, e nem, tampouco, de que haverá igualdade de condições de acesso aos mercados locais. O Fundo corre Risco de Investimento no Exterior porque investe em ativos financeiros negociados no exterior. Risco de Mercado: é o risco de oscilação diária do valor da cota do Fundo, em função da oscilação diária dos preços dos ativos negociados nos mercados em que o Fundo atua. O Fundo corre Risco de Mercado porque investe em renda variável, e a oscilação dos preços dos ativos causa oscilação das cotas do Fundo. Se os preços dos ativos caem, o valor da cota do Fundo também cai. Risco de Liquidez: é o risco de não conseguir vender um determinado título, ou não conseguir se desfazer de uma determinada operação, no momento desejado e por um preço próximo do último preço negociado. Neste caso, o Fundo pode ser obrigado a vender estes títulos e operações por preços aviltados, causando impacto negativo no valor da cota. O Fundo corre Risco de Liquidez porque investe em títulos ou operações que, mesmo em condições normais, são pouco negociados no mercado. Além disso, o volume de negociação de títulos e operações pode cair drasticamente em condições de stress de mercado, aumentando o risco de liquidez do Fundo. Risco de Concentração: é o risco advindo da concentração da carteira em ativos financeiros emitidos por um número limitado de emissores, ou que pertençam a um número reduzido de setores econômicos, ou ainda da exposição significativa a um determinado emissor/grupo econômico. O Fundo corre Risco de Concentração porque investe em ativos emitidos por um número bastante limitado de emissores. Esta concentração em ativos de poucos emissores faz o Fundo correr o risco específico destes emissores e setores econômicos, fazendo com que 5

6 alterações das condições financeiras de uma única companhia ou grupo econômico, ou nas perspectivas de um único setor econômico, possam ter efeitos bastante negativos sobre a performance do Fundo. O Fundo pode estar exposto a significativa concentração em ativos financeiros de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Risco de Evento: é o risco de que um único evento, normalmente estranho às atividades normais do emissor do ativo financeiro, possa afetar negativamente a performance do referido ativo. Dentre estes eventos, podemos destacar, entre outros, acidentes naturais, acidentes causados por imperícia, processos judiciais, corrupção. Todos os títulos estão sujeitos a Risco de Evento, razão pela qual este Fundo corre Risco de Evento. Risco de Derivativos: derivativos são operações que permitem aumentar ou diminuir a exposição ao Risco de Mercado ao qual o Fundo se expõe, podendo aumentar a volatilidade, limitar ganhos ou não proporcionar os ganhos desejados. O Risco de Derivativos, portanto, é o risco advindo da utilização de derivativos pelo Fundo. O Fundo corre o Risco de Derivativos porque utiliza estes instrumentos em sua carteira. Risco de Crédito ou de Contraparte: é o risco de não pagamento de uma obrigação na data acordada, seja por parte do emissor de um título, seja por parte da contraparte de uma operação realizada pelo Fundo. O Fundo corre Risco de Crédito ou porque investe parte de sua carteira em títulos emitidos por empresas ou instituições financeiras, que podem não honrar o pagamento de suas obrigações nas datas devidas, ou porque, ao atuar nos mercados de derivativos e operações compromissadas, o Fundo sujeitar-se-á ao risco da contraparte não honrar seus compromissos. Riscos Operacionais: são aqueles que ocorrem em decorrência de falhas nos processos operacionais, tanto internos quanto de outros participantes do mercado com o qual o Fundo transaciona, e que podem afetar a aplicação e resgate dos cotistas, bem como a liquidação das operações do Fundo, podendo acarretar perdas no valor da cota. O Fundo corre Risco Operacional, na medida em que está sujeito aos riscos descritos acima. Risco Sistêmico: é aquele se origina de eventos que afetam, com maior ou menor intensidade, os preços de todos os ativos financeiros negociados no mercado. São fontes de Risco Sistêmico mudanças nas condições econômicas nacionais, internacionais, interferências de autoridades governamentais e órgãos reguladores nos mercados, moratórias, alterações da política monetária, dentre outros. O Fundo corre Risco Sistêmico, na medida em que investe em ativos financeiros sujeitos aos eventos descritos acima. Risco Tributário: é aquele decorrente da busca pela manutenção de uma carteira de títulos aderente ao tratamento fiscal previsto para o Fundo. O Fundo corre Risco Tributário, na medida em que busca proporcionar o tratamento fiscal pretendido, mas sem assumir o compromisso de atingir esse objetivo. Artigo 19 - Embora o ADMINISTRADOR mantenha modelos e um sistema dedicado ao gerenciamento de risco das posições do FUNDO, não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o FUNDO e para os cotistas, ficando esclarecido, ainda, que em situações anormais de mercado, referido sistema de gerenciamento de risco pode ter sua eficiência reduzida. Artigo 20 Os cotistas respondem por eventual patrimônio negativo do FUNDO e o ADMINISTRADOR não poderá ser responsabilizado por qualquer depreciação da carteira ou por eventuais prejuízos que os cotistas venham a sofrer em caso de liquidação do FUNDO ou resgate de suas cotas, exceto nas hipóteses de comprovada culpa ou dolo por parte do ADMINISTRADOR. 6

7 Artigo 21 - O FUNDO não conta com garantia do ADMINISTRADOR, de qualquer mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Crédito FGC. CAPÍTULO VI - DAS TAXAS Artigo 22 - Pela prestação dos serviços de administração do FUNDO, que incluem a gestão da carteira, as atividades de tesouraria e de controle e processamento dos ativos financeiros, a distribuição de cotas e a escrituração da emissão e resgate de cotas, o FUNDO pagará o percentual anual de 1,5% (um vírgula cinco por cento) sobre o valor de seu patrimônio líquido. Artigo 23 A taxa de administração é calculada e provisionada à base de 1/252 (um duzentos e cinquenta e dois avos) da porcentagem referida acima, sobre o valor diário do patrimônio líquido e será paga pelo FUNDO mensalmente, até o 5º (quinto) dia útil do mês subsequente. Parágrafo 1º O FUNDO não cobrará taxa de performance, nem taxa de ingresso ou de saída. Parágrafo 2º - A taxa de administração cobrada pelo ADMINISTRADOR compreende a taxa de administração dos fundos de investimento em que o FUNDO investir. Artigo 24 A taxa máxima de custódia que pode ser paga pelo FUNDO ao CUSTODIANTE é de 0,02% ao ano, calculada sobre o valor do patrimônio líquido do FUNDO. CAPÍTULO VII - DOS ENCARGOS DO FUNDO Artigo 25 - Constituem encargos do FUNDO as seguintes despesas, que lhe podem ser debitadas diretamente pelo ADMINISTRADOR: I taxas, impostos ou contribuições federais, estaduais, municipais ou autárquicas, que recaiam ou venham a recair sobre os bens, direitos e obrigações do FUNDO; II despesas com o registro de documentos em cartório, impressão, expedição e publicação de relatórios e informações periódicas previstos na regulamentação em vigor; III despesas com correspondência de interesse do FUNDO, inclusive comunicações aos cotistas; IV honorários e despesas do auditor independente; V emolumentos e comissões pagas por operações do FUNDO; VI honorários de advogado, custas e despesas processuais correlatas, incorridas em razão de defesa dos interesses do FUNDO, em juízo ou fora dele, inclusive o valor da condenação imputada ao FUNDO, se for o caso; VII parcela de prejuízos não coberta por apólices de seguro e não decorrente diretamente de culpa ou dolo dos prestadores dos serviços de administração no exercício de suas respectivas funções; VIII despesas relacionadas, direta ou indiretamente, ao exercício de direito de voto decorrente dos ativos financeiros do FUNDO; IX despesas com liquidação, registro, e custódia de operações com títulos e valores mobiliários, ativos financeiros e modalidades operacionais; X despesas com fechamento de câmbio, vinculadas às suas operações ou com certificados ou recibos de depósito de valores mobiliários; e XI as taxas de administração e de performance, quando aplicável. XII os montantes devidos a fundos investidores na hipótese de acordo de remuneração com base na taxa de 7

8 administração e/ou performance. Artigo 26 - Quaisquer despesas não previstas como encargos do FUNDO correm por conta do ADMINISTRADOR. CAPÍTULO VIII - DAS COTAS DO FUNDO Artigo 27 - As cotas do FUNDO correspondem a frações ideais de seu patrimônio, são escriturais e nominativas, conferem iguais direitos e obrigações a todos os cotistas e não podem ser objeto de cessão ou transferência, excetuados os casos previstos na legislação vigente. Parágrafo 1º A qualidade de cotista caracteriza-se pela adesão do investidor aos termos desse Regulamento e pela inscrição de seu nome no registro de cotistas do FUNDO. Parágrafo 2º - O valor da cota do dia é resultante da divisão do valor do patrimônio líquido pelo número de cotas do FUNDO, apurados, ambos, no encerramento do dia, assim considerado o horário de fechamento dos mercados em que o FUNDO atue. CAPÍTULO IX DA APLICAÇÃO E DO RESGATE Artigo 28 Na emissão das cotas do FUNDO deve ser utilizado o valor da cota apurado no 1º (primeiro) dia útil seguinte ao da efetiva disponibilidade ao FUNDO, dos recursos financeiros conferidos pelos investidores, observado o horário de movimentação estabelecido neste Regulamento. Artigo 29 As cotas do FUNDO poderão ser resgatadas a qualquer tempo com rendimento, as regras de movimentação e os prazos constantes deste Regulamento. Artigo 30 Para efeito de resgates, as cotas serão convertidas com base no valor apurado no 1º (primeiro) dia útil seguinte ao recebimento do pedido pelo ADMINISTRADOR. Artigo 31 - O pagamento do resgate será efetuado no 5º (quinto) dia útil seguinte ao da solicitação de resgate. Artigo 32 O ADMINISTRADOR poderá admitir a utilização de ativos financeiros na integralização e resgate de cotas, observadas as correspondentes obrigações fiscais eventualmente existentes e desde que observados ainda, cumulativamente, os seguintes critérios: I os ativos financeiros a serem utilizados pelo cotista na integralização das cotas do FUNDO deverão ser de sua titularidade e compatíveis com a política de investimento do FUNDO, conforme avaliação feita pelo ADMINISTRADOR; II a integralização das cotas do FUNDO deve ser realizada concomitantemente à venda, pelos Cotistas, dos ativos financeiros do FUNDO, em valor correspondente ao integralizado, calculado pelo preço de mercado na data da integralização; e III o resgate das cotas seja realizado simultaneamente a compra, pelo cotista, de ativos financeiros integrantes da carteira de titularidade do FUNDO, em valor correspondente ao resgatado, pelo preço de mercado na data da conversão das cotas. 8

9 Artigo 33 O FUNDO não receberá pedidos de movimentações em feriados nacionais. Em feriados estaduais ou municipais em São Paulo, local da sede do ADMINISTRADOR, o FUNDO operará normalmente, acatando pedidos de aplicação e de resgates. Artigo 34 - Em casos excepcionais de iliquidez dos ativos financeiros componentes da carteira do FUNDO, inclusive em decorrência de pedidos de resgates incompatíveis com a liquidez existente, ou que possam implicar alteração do tratamento tributário do FUNDO ou do cotista, em prejuízo destes últimos, o ADMINISTRADOR poderá declarar o fechamento do FUNDO para a realização de resgates, devendo observar e cumprir todos os procedimentos estabelecidos na legislação em vigor. Artigo 35 - É facultado ao ADMINISTRADOR suspender, a qualquer momento, novas aplicações no FUNDO, sendo que a suspensão do recebimento de novas aplicações em um dia não impede a reabertura posterior do FUNDO para aplicações. CAPÍTULO X ASSEMBLEIA GERAL DE COTISTAS Artigo 36 - A convocação da assembleia geral será encaminhada a cada cotista por meio eletrônico ou por carta. Nos casos em que o FUNDO possuir cotistas distribuídos por conta e ordem, a convocação se dará preferencialmente por meio eletrônico e nos casos em que a distribuição do FUNDO for direta, a convocação se dará por carta. As informações sobre a convocação serão disponibilizadas nas páginas do ADMINISTRADOR e do distribuidor das cotas do FUNDO na rede mundial de computadores Artigo 37 - As deliberações da assembleia geral são tomadas por maioria de votos, cabendo a cada cota 1 (um) voto. Artigo 38 - Anualmente, a assembleia geral deve deliberar sobre as demonstrações contábeis do FUNDO, fazendoo até 120 (cento e vinte) dias após o término do exercício social. Parágrafo Único - As deliberações relativas às demonstrações contábeis do FUNDO que não contiverem ressalvas podem ser consideradas automaticamente aprovadas caso a assembleia correspondente não seja instalada em virtude do não comparecimento de quaisquer cotistas. CAPÍTULO XI DISTRIBUIÇÃO DE RESULTADOS DO FUNDO Artigo 39 O FUNDO não pagará diretamente ao cotista as quantias que lhe forem atribuídas, tais como rendimentos e dividendos, distribuídos pelos emissores de ativos financeiros que integrem a carteira do FUNDO, devendo ser as referidas quantias necessariamente reinvestidas pelo FUNDO. CAPÍTULO XV - DISPOSIÇÕES GERAIS Artigo 40 - As informações ou documentos previstos neste Regulamento, inclusive a convocação de assembleia geral, podem ser comunicados, enviados, divulgados ou disponibilizados aos cotistas, ou por eles acessados, por meio de canais, incluindo a rede mundial de computadores. Artigo 41 - Para esclarecimento de dúvidas, recebimento de solicitações, sugestões e reclamações, e obtenção de informações sobre o FUNDO, o cotista deverá entrar em contato com o seu distribuidor. Adicionalmente, o 9

10 ADMINISTRADOR mantém Serviço de Atendimento ao Cotista - SAC por meio dos seguintes canais: 1) telefone (11) , em dias úteis, das 9h às 18h; 2) website Seção Fale Conosco; ou 3) correspondência para Av. Presidente Juscelino Kubitschek, n.º 1.455, 15º andar, conj. 152, São Paulo SP, CEP Caso a solução apresentada pelo SAC não tenha sido satisfatória, o cotista poderá acessar a Ouvidoria da pelos seguintes canais: 1) telefone (11) , em dias úteis, das 9h às 12h e das 14h às 18h; 2) website ou 3) ouvidoria@westernasset.com; ou 4) correspondência para Av. Presidente Juscelino Kubitschek, nº 1.455, 15º andar, São Paulo SP, CEP Artigo 42 - O exercício social do FUNDO tem início em 1º de abril de cada ano e término em 31 de março do ano subsequente. Artigo 43 - Fica eleito o foro da cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, com expressa renúncia de qualquer outro, para ações ou processos judiciais relativos ao FUNDO ou a questões decorrentes deste Regulamento. 10