Magnesita Refratários S.A. Informações trimestrais ITR em 31 de março de 2018 e relatório sobre a revisão de informações trimestrais

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1 Magnesita Refratários S.A. Informações trimestrais ITR em 31 de março de 2018 e relatório sobre a revisão de informações trimestrais

2 Relatório sobre a revisão de informações trimestrais Aos Administradores e Acionistas Magnesita Refratários S.A. Introdução Revisamos as informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, da Magnesita Refratários S.A. (a Companhia ), contidas no Formulário de Informações Trimestrais - ITR referente ao trimestre findo em 31 de março de 2018, que compreendem o balanço patrimonial em 31 de março de 2018 e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o período de três meses findo nessa data, assim como o resumo das principais políticas contábeis e as demais notas explicativas. A administração é responsável pela elaboração das informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas de acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 21 Demonstração Intermediária e com a norma internacional de contabilidade IAS 34 Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board (IASB), assim como pela apresentação dessas informações de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários, aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais - ITR. Nossa responsabilidade é a de expressar uma conclusão sobre essas informações contábeis intermediárias com base em nossa revisão. Alcance da revisão Conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão de informações intermediárias (NBC TR 2410 Revisão de Informações Intermediárias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma revisão de informações intermediárias consiste na realização de indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos assuntos financeiros e contábeis e na aplicação de procedimentos analíticos e de outros procedimentos de revisão. O alcance de uma revisão é significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, não nos permitiu obter segurança de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, não expressamos uma opinião de auditoria. Conclusão sobre as informações intermediárias Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas incluídas nas informações trimestrais acima referidas não foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21 e o IAS 34, aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais - ITR, e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários. PricewaterhouseCoopers, Rua dos Inconfidentes 911, 17º e 18º, Belo Horizonte, MG, Brasil , Caixa Postal 289 T: (31) , F: (31) ,

3 Magnesita Refratários S.A. Demonstrações do valor adicionado Revisamos, também, as demonstrações do valor adicionado (DVA), individuais e consolidadas, referentes ao período de três meses findo em 31 de março de 2018, preparadas sob a responsabilidade da administração da Companhia, cuja apresentação nas informações intermediárias é requerida de acordo com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários aplicáveis à elaboração de Informações Trimestrais ITR e considerada informação suplementar pelas IFRS, que não requerem a apresentação da DVA. Essas demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos de revisão descritos anteriormente e, com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que não foram elaboradas de maneira consistente, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas tomadas em conjunto. Belo Horizonte, 9 de maio de 2018 PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5 Fábio Abreu de Paula Contador CRC 1MG075204/O-0 3

4 Índice Magnesita Refratários S.A. DFs Individuais Balanços patrimoniais... 2 Demonstrações dos resultados... 4 Demonstrações dos resultados abrangentes... 5 Demonstrações dos fluxos de caixa - método indireto... 6 Demonstrações das mutações do patrimônio líquido - 31/03/ Demonstrações das mutações do patrimônio líquido - 31/03/ Demonstrações do valor adicionado... 9 DFs Consolidadas Balanços patrimoniais Demonstrações dos resultados Demonstrações dos resultados abrangentes Demonstrações dos fluxos de caixa - método indireto Demonstrações das mutações do patrimônio líquido - 31/03/ Demonstrações das mutações do patrimônio líquido - 31/03/ Demonstrações do valor adicionado às Informações Trimestrais Manifestação do Conselho de Administração Parecer do Conselho Fiscal Declaração de 62

5 Versão: 1 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2018 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicações Financeiras Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Títulos e Valores Mobiliários Contas a Receber Clientes Clientes Nacionais Clientes Estrangeiros Provisão para riscos de crédito (36.647) (35.937) Medições a faturar Outras Contas a Receber Créditos por venda de imóvel Estoques Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Tributos s/lucros a recuperar Outros tributos a recuperar Despesas Antecipadas Outros Ativos Circulantes Outros Dividendos a receber Outros Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Títulos e Valores Mobiliários Contas a Receber Clientes Outras Contas a Receber Créditos com Partes Relacionadas Créditos com Controladas Outros Ativos Não Circulantes Depósitos Judiciais Outros tributos a recuperar Investimentos Participações Societárias Imobilizado Imobilizado em Operação Imobilizado em Andamento Intangível Intangíveis Softwares e outros Ágio de 62

6 Versão: 1 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2018 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações Sociais Obrigações Trabalhistas Fornecedores Fornecedores Nacionais Fornecedores Estrangeiros Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Outras obrigações fiscais Federais Obrigações Fiscais Estaduais Obrigações Fiscais Municipais Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Outras Obrigações Outros Dividendos e JCP a Pagar Contas a pagar por aquisição de investimentos Contas a pagar operações de forfaiting Outras obrigações Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Outras Obrigações Outros Obrigações pós-emprego Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Provisões Cíveis Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Reserva Especial de Ágio na Incorporação Opções Outorgadas Reserva especial lei 8200/ Reserva emissão de ações Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva de Lucros Reinvestimentos Lucros/Prejuízos Acumulados (79.256) ( ) Outros Resultados Abrangentes de 62

7 Versão: 1 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/ Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos ( ) ( ) 3.03 Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais (42.651) Despesas com Vendas (35.444) (37.309) Despesas Gerais e Administrativas (26.955) (28.969) Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais (16.833) (11.808) Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro (29.506) Receitas Financeiras Despesas Financeiras (45.978) (60.778) 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro (8.210) Corrente - (319) Diferido (7.891) 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo do Período Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON 2,07 1, Lucro Diluído por Ação ON 2,07 1,00 4 de 62

8 Versão: 1 DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/ Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes (1.519) Variação cambial de controladas localizadas no exterior (3.382) Resultado de avaliação atuarial (814) (25) Contabilidade de hedge Resultado Abrangente do Período de 62

9 Versão: 1 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro (Prejuízo) do exercício Encargos de juros Variações monetárias e cambiais líquidas (24.102) Depreciação Amortização Resultado de equivalência patrimonial ( ) (26.672) Imposto de renda e contribuição social diferidos (9.687) Provisão para créditos de liquidação duvidosa Instrumentos derivativos valor justo - Swap (4.389) (9.693) Provisão para perdas com estoques obsoletos (1.687) (2.502) Baixa de ativos fixos - (69) Variações nos Ativos e Passivos (13.802) Contas a receber de clientes (65.163) Estoques (4.798) (15.365) Impostos a recuperar (13.090) (1.057) Fornecedores (42.850) Tributos a recolher (2.242) Obrigações decorrentes de compras de matérias primas Outros (2.995) 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento ( ) Adições de imobilizado e intangível (11.824) (9.046) Integralização de capital em controlada - ( ) Títulos e valores mobiliários Adiantamento p/ futuro aumento de capital em controlada (10.958) Caixa Líquido Atividades de Financiamento Ingressos de empréstimos e financiamentos Pagamentos de empréstimos e financiamentos (92.940) ( ) Pagamentos de juros sobre empréstimos e financiamentos (37.410) (43.614) Ações em tesouraria - (21.295) Instrumentos financeiros derivativos Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes ( ) Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes de 62

10 Versão: 1 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2018 a 31/03/2018 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais ( ) Saldos Iniciais Ajustados ( ) Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Variação cambial de investimentos no exterior Contabilidade de hedge Avaliação atuarial com benefícios de aposentadoria (814) (814) 5.07 Saldos Finais (79.256) de 62

11 Versão: 1 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 a 31/03/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais (42.460) Saldos Iniciais Ajustados (42.460) Transações de Capital com os Sócios - (21.295) (21.295) Ações em Tesouraria Adquiridas - (21.295) (21.295) 5.05 Resultado Abrangente Total (1.519) Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes (1.519) (1.519) Avaliação atuarial com benefícios de aposentadoria (25) (25) Variação cambial de investimentos no exterior (3.382) (3.382) Contabilidade de hedge Saldos Finais (43.979) de 62

12 Versão: 1 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Receitas refs. à Construção de Ativos Próprios Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa (494) (958) 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros ( ) ( ) Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos ( ) ( ) Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros (44.446) (52.727) 7.03 Valor Adicionado Bruto Retenções (14.386) (11.804) Depreciação, Amortização e Exaustão (14.386) (11.804) 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Impostos, Taxas e Contribuições Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Remuneração de Capitais Próprios Lucros Retidos / Prejuízo do Período de 62

13 Versão: 1 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2018 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicações Financeiras Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Títulos e Valores Mobiliários Contas a Receber Clientes Clientes Nacionais Clientes Estrangeiros Provisão para risco de crédito (68.256) (65.872) Medições a faturar Outras Contas a Receber Crédito por venda de imóvel Estoques Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Tributos sobre lucros a recuperar Outros tributos a recuperar Despesas Antecipadas Outros Ativos Circulantes Outros Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Títulos e Valores Mobiliários Contas a Receber Clientes Outras Contas a Receber Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Créditos com Partes Relacionadas Créditos com Coligadas Outros Ativos Não Circulantes Depósitos judiciais Outros tributos a recuperar Investimentos Participações Societárias Propriedades para Investimento Imobilizado Imobilizado em Operação Imobilizado em Andamento Intangível Intangíveis Software e outros Goodwill de 62

14 Versão: 1 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2018 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações Sociais Obrigações Trabalhistas Fornecedores Fornecedores Nacionais Fornecedores Estrangeiros Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Outras obrigações fiscais Federais Obrigações Fiscais Estaduais Obrigações Fiscais Municipais Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Outras Obrigações Outros Dividendos e JCP a Pagar Contas a pagar por aquisição de investimentos Contas a pagar - Operações de forfaiting Outras obrigações Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Outras Obrigações Outros Obrigações pós emprego Outras obrigações Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Provisões Cíveis Patrimônio Líquido Consolidado Capital Social Realizado Reservas de Capital Reserva Especial de Ágio na Incorporação Opções Outorgadas Reserva especial Lei 8200/ Reserva emissão de ações Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva de Lucros Reinvestimentos Lucros/Prejuízos Acumulados (79.256) ( ) Outros Resultados Abrangentes de 62

15 Versão: 1 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/ Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos ( ) ( ) 3.03 Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais ( ) ( ) Despesas com Vendas ( ) ( ) Despesas Gerais e Administrativas (68.238) (65.725) Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais (20.456) (24.016) Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro (43.773) (22.469) Receitas Financeiras Despesas Financeiras (87.810) (88.463) 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro (24.369) (15.936) Corrente (28.595) (15.250) Diferido (686) 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo Consolidado do Período Atribuído aos Sócios da Empresa Controladora Atribuído a Sócios Não Controladores - (285) 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON 2,07 1, Lucro Diluído por Ação ON 2,07 1,00 12 de 62

16 Versão: 1 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/ Lucro Líquido Consolidado do Período Outros Resultados Abrangentes (1.727) Variação cambial de controladas localizadas no exterior (3.590) Resultado de avaliação atuarial (814) (25) Contabilidade de hedge Resultado Abrangente Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Atribuído a Sócios Não Controladores - (493) 13 de 62

17 Versão: 1 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/ Caixa Líquido Atividades Operacionais (472) Caixa Gerado nas Operações Lucro líquido do exercício Variações monetárias e cambiais líquidas (4.075) (24.096) Encargos de juros Depreciação Amortização Imposto de renda e contribuição social diferidos (4.226) Participação de minoritários Provisão para crédito de liquidação duvidosa Provisão para estoques obsoletos 572 (3.633) Instrumentos financeiros - Swap (2.186) (8.854) Resultado de equivalência patrimonial (340) (169) Baixa de ativos fixos (349) (539) Variações nos Ativos e Passivos ( ) ( ) Contas a receber de clientes (20.786) (49.427) Estoques ( ) (3.281) Impostos a recuperar (12.173) Fornecedores (7.273) (41.427) Tributos a recolher Obrigações decorrentes de compras de matérias primas Imposto de renda e contribuição social pagos (34.854) (3.648) Outros (40.054) 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento (37.771) Adições de imobilizado e intangível (34.897) (24.933) Títulos e valores mobiliários (12.838) 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento ( ) Ingressos de empréstimos e financiamentos Pagamentos de empréstimos e financiamentos ( ) ( ) Pagamentos de juros sobre empréstimos e financiamentos (56.597) (57.978) Ações em tesouraria - (21.295) Instrumentos financeiros derivativos Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes (23.827) Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes ( ) (15.443) Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes de 62

18 Versão: 1 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2018 a 31/03/2018 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais ( ) Saldos Iniciais Ajustados ( ) Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Variação cambial de investimentos no exterior Contabilidade de hedge Avaliação atuarial com benefícios de aposentadoria (814) (814) - (814) 5.07 Saldos Finais (79.256) de 62

19 Versão: 1 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 a 31/03/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais (42.460) Saldos Iniciais Ajustados (42.460) Transações de Capital com os Sócios - (21.295) (21.295) - (21.295) Ações em Tesouraria Adquiridas - (21.295) (21.295) - (21.295) 5.05 Resultado Abrangente Total (1.519) (493) Lucro Líquido do Período (285) Outros Resultados Abrangentes (1.519) (1.519) (208) (1.727) Avaliação atuarial com benefício de aposentadoria (25) (25) - (25) Variação cambial de investimentos no exterior (3.382) (3.382) (208) (3.590) Contabilidade de hedge Saldos Finais (43.979) de 62

20 Versão: 1 DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Receitas refs. à Construção de Ativos Próprios Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa (1.931) (5.278) 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros ( ) ( ) Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos ( ) ( ) Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros ( ) ( ) 7.03 Valor Adicionado Bruto Retenções (39.609) (37.363) Depreciação, Amortização e Exaustão (39.609) (37.363) 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Impostos, Taxas e Contribuições Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Remuneração de Capitais Próprios Lucros Retidos / Prejuízo do Período Part. Não Controladores nos Lucros Retidos - (285) 17 de 62

21 1. Contexto operacional A Magnesita Refratários S.A. (a Companhia ou Magnesita ), controlada indiretamente pela RHI Magnesita N.V., é uma companhia aberta listada no Novo Mercado da BM&F BOVESPA que, juntamente com suas controladas ("Grupo Magnesita" ou "Grupo"), dedica-se, principalmente, à fabricação de refratários, produto essencial nos processos industriais que utilizam temperaturas elevadas. Seus produtos são constituídos, principalmente, a base de magnesita ou dolomita e apresentam-se nas mais variadas formas, sendo as principais: tijolos, massas, argamassas e concretos. Aproveitando a sinergia com os clientes, a Companhia ainda presta serviços de manutenção e montagem refratária. Além disso, o Grupo atua no segmento de processamento e comercialização de minerais industriais, como magnésia cáustica, sínter de magnesita e sínter de dolomita. Além da planta situada em Contagem, MG, Brasil (sede da Companhia), a Companhia possui controladas e controladas em conjunto, diretas e indiretas, holdings, plantas para produção, comerciais, de mineração ou não operacionais, que compõem as informações contábeis intermediárias consolidadas ( Grupo Magnesita ou Grupo ). Essas empresas estão descritas na Nota 12. Em 26 de outubro de 2017, o Grupo Magnesita e o Grupo RHI concluíram o acordo para combinar as suas operações ( Transação ) e passaram a ser integrantes do mesmo grupo econômico, líder em soluções refratárias. A Dutch Brasil Holding B.V, controlada da RHI Magnesita NV ( RHI Magnesita ) passou a ser detentora de 50% do capital social mais uma ação da Companhia. Em 27 de outubro de 2017, ocorreu a admissão à listagem das ações de emissão da RHI Magnesita no segmento Premium da Bolsa de Valores de Londres (London Stock Exchange). Em razão da alienação de controle da Magnesita, e conforme requerido pela Lei nº 6.404/76, Instrução nº CVM 361/02, o Regulamento do Novo Mercado e o estatuto social da Companhia, a Dutch Brasil Holdings B.V., subsidiária integral da RHI Magnesita, submeteu à CVM e à B3 pedido de registro de oferta pública a ser lançada no Brasil a fim de adquirir até a totalidade das ações remanescentes de emissão da Magnesita ( OPA de 254-A ). A Dutch Brasil Holdings B.V. também submeteu à CVM um pleito para unificar a OPA de 254-A com uma oferta pública para cancelamento de registro da Companhia e sua saída voluntária do Novo Mercado, de acordo com o disposto no artigo 4, 4 da Lei nº 6.404/76, Instrução CVM nº 361/02, Regulamento do Novo Mercado e o estatuto social da Companhia ( OPA Unificada ). 2. Aprovação das informações contábeis intermediárias As presentes informações contábeis intermediárias foram aprovadas para divulgação pelo Conselho de Administração da Companhia em 09 de maio de de 62

22 3. Resumo das principais políticas contábeis 3.1. Base de preparação e apresentação das informações contábeis intermediárias As informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas, aqui apresentadas sob os títulos de Controladora e Consolidado, respectivamente, foram preparadas e estão sendo apresentadas de acordo com o CPC 21 (R1) Demonstração Intermediária, e com a norma internacional IAS 34 - Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board (IASB) de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), aplicáveis à elaboração das informações contábeis intermediárias e evidenciam todas as informações relevantes, as quais estão consistentes com as utilizadas pela Administração na sua gestão. As informações contábeis intermediárias referentes ao trimestre findo em 31 de março de 2018 devem ser lidas juntamente com as demonstrações financeiras consolidadas do exercício findo em 31 de dezembro de As políticas contábeis foram aplicadas de maneira uniforme nos períodos apresentados, exceto quando indicado de outra forma. As informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas foram preparadas considerando o custo histórico como base de valor e ajustadas para refletir o valor justo de certos ativos e passivos financeiros (inclusive instrumentos derivativos) mensurados ao valor justo por meio do resultado do período. As informações trimestrais, estão expressas em milhares de reais (exceto quando indicado de outra forma). A elaboração das informações contábeis intermediárias requer o uso de certas estimativas contábeis críticas e também o exercício de julgamento por parte da Administração da Companhia no processo de aplicação das políticas contábeis do Grupo. Aquelas áreas que requerem maior nível de julgamento e possuem maior complexidade, bem como as áreas nas quais premissas e estimativas são significativas para o Grupo, foram divulgadas na Nota 4 das demonstrações financeiras consolidadas do exercício findo em 31 de dezembro de Demonstração do Valor Adicionado A apresentação da Demonstração do Valor Adicionado (DVA), individual e consolidada, é requerida pela legislação societária brasileira e pelas práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis a companhias abertas. A DVA foi preparada de acordo com os critérios definidos no Pronunciamento Técnico CPC 09 - Demonstração do Valor Adicionado. As IFRS não requerem a apresentação dessa demonstração. Como consequência, pelas IFRS, essa demonstração está apresentada como informação suplementar, sem prejuízo do conjunto das demonstrações contábeis. 19 de 62

23 3.3 Pronunciamentos novos ou revisados aplicados pela primeira vez em 2018 No período findo em 31 de março de 2018 não foram emitidas novas normas, alterações e interpretações de normas além daquelas divulgadas na Nota 3.22 das demonstrações financeiras consolidadas do exercício findo em 31 de dezembro de O Grupo aplicou pela primeira vez determinadas alterações às normas em vigor para os períodos anuais com início em ou após 1º de janeiro de A natureza e o impacto de cada uma das novas normas e alterações são descritos a seguir: (i) IFRS 15 / CPC 47 Receitas de Contratos com Clientes A IFRS 15 / CPC 47 introduziu uma estrutura abrangente para determinar se e quando uma receita é reconhecida e pelo valor que a receita é mensurada. Esta norma substituiu a IAS 18 / CPC 30 Receitas, IAS 11 / CPC 17 Contratos de Construção e correspondentes interpretações. O Grupo adotou a IFRS 15 / CPC 47 utilizando o método retrospectivamente, com efeito cumulativo da aplicação inicial deste pronunciamento, reconhecido na data inicial de aplicação. A Administração analisou as suas operações com base no modelo de cinco etapas definido por esta nova norma, quais sejam: identificação do contrato com o cliente, identificação das obrigações de desempenho, determinação do preço da transação, alocação do preço da transação e reconhecimento da receita. Com base nesta análise, a Administração concluiu que não houve impactos significativos para as informações contábeis intermediárias do período findo em 31 de março de De acordo com a IFRS 15 / CPC 47 a receita é reconhecida quando o comprador detém o controle dos produtos ou serviços. A determinação de quando o controle é transferido num momento específico ou durante o tempo requer julgamento. a) Vendas de produtos Nos contratos de vendas de produtos geralmente se espera que a principal obrigação de desempenho seja quando o controle dos produtos é transferido para o comprador. b) Vendas de serviços Nos contratos de vendas de serviços geralmente se espera que a principal obrigação de desempenho tendo como base os serviços realizados até a data do balanço, na medida em que todos os custos relacionados aos serviços possam ser mensurados confiavelmente. 20 de 62

24 (ii) IFRS 9 / CPC 48 Instrumentos Financeiros a) Ativos e passivos financeiros O IFRS 9 / CPC 48 - Instrumentos Financeiros contém três principais categorias de classificação para ativos financeiros: custo amortizado, valor justo por meio de outros resultados abrangentes ( FVOCI ) e valor justo por meio do resultado ( FVTPL ). Com a vigência da referida Norma, a classificação passou a ser baseada no modelo de negócios pelo qual um ativo financeiro é gerenciado pelos seus fluxos de caixa contratuais. A nova Norma preservou parte dos requisitos da norma anterior para a classificação de passivos financeiros. As alterações substanciais na classificação do valor justo estão apresentadas a seguir: a parcela da alteração no justo valor que é atribuível a alterações no risco de crédito do passivo é apresentada em outros resultados abrangentes; e a parcela remanescente da variação no valor justo é apresentada no resultado. A classificação de instrumentos financeiros de acordo com a nova Norma está demonstrada na Nota 6, instrumentos financeiros por categoria. (i) Reconhecimento e mensuração inicial Um ativo financeiro ou passivo financeiro é mensurado inicialmente pelo valor justo acrescido, desde que não seja um item mensurado ao valor justo por meio do resultado, dos custos de transação que são diretamente atribuíveis à sua aquisição ou emissão. (ii) Classificação de ativos financeiros No reconhecimento inicial, um ativo financeiro é classificado como mensurado por custo amortizado, FVOCI ou FVTPL. Um ativo financeiro é mensurado ao custo amortizado se satisfizer ambas as condições a seguir: o ativo é mantido dentro de um modelo de negócios com o objetivo de coletar fluxos de caixa contratuais; e os termos contratuais do ativo financeiro dão origem, em datas específicas, aos fluxos de caixa que são apenas pagamentos de principal e de juros sobre o valor principal em aberto. Um instrumento de dívida é mensurado no FVOCI somente se satisfizer ambas as condições a seguir: 21 de 62

25 o ativo é mantido dentro de um modelo de negócios cujo objetivo é alcançado tanto pela coleta de fluxos de caixa contratuais como pela venda de ativos financeiros; e os termos contratuais do ativo financeiro dão origem, em datas específicas, a fluxos de caixa que representam pagamentos de principal e de juros sobre o valor principal em aberto. Todos os outros ativos financeiros são classificados como mensurados ao valor justo por meio do resultado. Além disso, no reconhecimento inicial, a Companhia pode irrevogavelmente designar um ativo financeiro, que satisfaça os requisitos para ser mensurado ao custo amortizado, ao FVOCI ou mesmo ao FVTPL. Essa designação possui o objetivo de eliminar ou reduzir significativamente um possivel descasamento contábil decorrente do resultado produzido pelo respectivo ativo. (iii) Transição As mudanças nas políticas contábeis resultantes da adoção do IFRS 9 / CPC 48 foram aplicadas desde 1º de janeiro de 2018 e não geraram efeitos na mensuração dos ativos e passivos financeiros da Companhia. 4. Gestão de risco financeiro Em 31 de março de 2018, não ocorreram alterações significativas nas políticas e na gestão dos riscos financeiros em relação às divulgadas nas demonstrações financeiras consolidadas do exercício findo em 31 de dezembro de Fatores de risco financeiro a) Risco de liquidez A tesouraria investe o excesso de caixa em contas correntes com rendimento de juros, depósitos a prazo, depósitos de curto prazo e títulos e valores mobiliários, escolhendo instrumentos com vencimentos apropriados e liquidez para proporcionar margem suficiente, conforme Nota 5 das demonstrações financeiras consolidadas do exercício findo em 31 de dezembro de Em 31 de março de 2018, o Grupo Magnesita mantinha equivalentes de caixa e títulos e valores mobiliários de R$ (R$ em 31 de dezembro de 2017) que se espera gerarem prontamente entradas de caixa para administrar o risco de liquidez. 22 de 62

26 b) Riscos de crédito O risco de crédito decorre de caixa e equivalentes de caixa, títulos e valores mobiliários, instrumentos financeiros derivativos, bem como de exposições de crédito de clientes, incluindo contas a receber em aberto. A política de vendas do Grupo está subordinada às normas de crédito estabelecidas pela Administração e procura minimizar eventuais problemas decorrentes da inadimplência de seus clientes. Esse objetivo é atingido por meio de uma análise criteriosa da classificação de crédito dos clientes, que leva em consideração a capacidade de pagamento de cada cliente, índice de endividamento e balanço patrimonial, e também por meio da diversificação das contas a receber (pulverização do risco). No que diz respeito às aplicações financeiras e demais investimentos, o Grupo Magnesita tem como política trabalhar com instituições de primeira linha. Considerando o montante total investido, nenhuma instituição financeira detém, isoladamente, mais de 30% do total das aplicações financeiras de curto prazo e demais investimentos do Grupo Magnesita. c) Riscos de mercado i) Risco cambial O Grupo Magnesita atua internacionalmente e está exposto ao risco cambial decorrente de exposições a algumas moedas, principalmente com relação ao dólar dos Estados Unidos e ao euro. O risco cambial decorre de ativos e passivos reconhecidos e investimentos líquidos em operações no exterior. A política financeira do Grupo Magnesita destaca que as transações com derivativos têm como objetivos reduzir custos, diminuir a volatilidade no fluxo de caixa, proteger-se da exposição cambial e evitar o descasamento entre moedas. Como medida preventiva e para reduzir os efeitos da variação cambial, a Administração efetua operações de swap e mantém ativos vinculados à correção cambial, conforme demonstrado a seguir: 31/03/2018 Consolidado Outras USD moedas Total Ativos e passivos em moeda estrangeira Caixa, bancos e TVM Contas a receber, líquidas da provisão para perdas Fornecedores e contas a pagar por compra de matériasprimas ( ) ( ) (3.309) ( ) Empréstimos e financiamentos ( ) ( ) (35.251) ( ) Instrumentos financeiros derivativos ( ) ( ) - ( ) Outros ativos (passivos) monetários líquidos no exterior (75.556) (22.334) (44.063) ( ) Exposição líquida ( ) ( ) (21.384) ( ) 23 de 62

27 31/12/2017 Consolidado Outras USD moedas Total Ativos e passivos em moeda estrangeira Caixa, bancos e TVM Contas a receber, líquidas da provisão para perdas Fornecedores e contas a pagar por compra de matériasprimas ( ) ( ) (66.421) ( ) Empréstimos e financiamentos ( ) (31.773) (23.334) ( ) Instrumentos financeiros derivativos (57.423) ( ) - ( ) Outros ativos (passivos) monetários líquidos no exterior (71.572) (49.018) ( ) Exposição líquida ( ) ( ) (6.557) ( ) A Administração procura mitigar os riscos de exposição cambial relacionados aos empréstimos por meio de transações realizadas nos Estados Unidos e Europa. Adicionalmente, contrata operações de instrumentos financeiros derivativos de forma a reduzir essa exposição. Na análise de sensibilidade do risco cambial, a Administração considerou como cenário provável os ativos e passivos contratados em moeda estrangeira, em aberto no final do período, considerando o câmbio vigente em 31 de março de Os cenários I e II foram calculados com deteriorações do real ante ao dólar e euro das taxas em 25% e 50%, respectivamente, sobre o cenário provável, considerando essas hipóteses para a data de 31 de março de Essa análise leva a seguinte posição: Descrição Cenário provável Cenário I Cenário II Exposição ao risco cambial (alta do dólar) ( ) ( ) ( ) Taxa do dólar em 31/03/2018 3,3238 3,3238 3,3238 Exposição ao risco cambial (conversão para dólar) ( ) ( ) ( ) Taxa cambial estimada conforme cenário provável 3,3238 4,1548 4,9857 Diferença entre as taxas - 0,8310 1,6619 Efeito na despesa financeira (em reais) - ( ) ( ) Exposição ao risco cambial (alta do euro) ( ) ( ) ( ) Taxa do euro em 31/03/2018 4,0850 4,0850 4,0850 Exposição ao risco cambial (conversão para euro) ( ) ( ) ( ) Taxa cambial estimada conforme cenário provável 4,0850 5,1063 6,1275 Diferença entre as taxas - 1,0213 2,0425 Efeito na despesa financeira (em reais) - ( ) ( ) ii) Risco de fluxo de caixa ou valor justo associado com a taxa de juros O risco de taxa de juros do Grupo Magnesita decorre de aplicações financeiras e de empréstimos e financiamentos. Os empréstimos às taxas fixas expõem o Grupo ao risco de valor justo associado à taxa de juros. A política financeira do Grupo Magnesita destaca que as operações de derivativos têm como objetivo reduzir o risco por meio da substituição de taxas de juros flutuantes por taxas de juros fixas ou substituir as taxas de juros baseadas em índices internacionais por índices em moeda local. 24 de 62

28 Em 31 de março de 2018 e 31 de dezembro de 2017, os empréstimos do Grupo a taxas variáveis eram mantidos em reais, dólar e euro. As taxas de juros contratadas para os empréstimos e financiamentos e títulos de dívida de longo prazo reconhecidos no passivo circulante e não circulante estão demonstradas abaixo. Consolidado 31/03/2018 % 31/12/2017 % Empréstimos e financiamentos CDI , ,6 LIBOR , , , ,0 Demais empréstimos não sujeitos a risco de taxa de juros Empréstimos pré-fixados , ,9 Títulos de dívida de longo prazo pré-fixados , , , , ,0 Controladora 31/03/2018 % 31/12/2017 % Empréstimos e financiamentos CDI , , , ,6 Demais empréstimos não sujeitos a risco de taxa de juros Empréstimos pré-fixados , , , , , ,0 Os riscos de taxa de juros relacionados às aplicações financeiras estão demonstrados abaixo: Consolidado 31/03/2018 % 31/12/2017 % CDI Operações de renda fixa , ,1 Títulos e valores mobiliários , , , ,0 Controladora 31/03/2018 % 31/12/2017 % CDI Operações de renda fixa , ,5 Títulos e valores mobiliários , , , ,0 O Grupo não possui instrumentos financeiros derivativos para o gerenciamento de riscos referentes às oscilações das taxas de aplicações financeiras. A seguir está apresentada à exposição das operações do Grupo Magnesita ao risco de juros: CDI 31/03/2018 LIBOR Equivalentes de caixa e títulos e valores mobiliários Posição comprada em Libor Notas de crédito de exportação ( ) - Empréstimos de longo prazo - ( ) 25 de 62