Econometria Financeira

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1 Econometria Financeira Área Científica: Economia/Gestão Horas de Contacto: TP: 45 Docentes Respnsáveis: Cristina Alexandra Oliveira Amado/ Benilde Maria Nascimento Oliveira Língua de Funcionamento: Português/ Inglês Pré-Requisitos: Nenhuns Prerequisites: None Módulo de Economia Compreender as assunções inerentes ao modelo clássico de regressão linear. Identificar e analisar as particularidades das séries temporais e dos dados em painel. Avaliar o impacto das particularidades das séries temporais e dos dados em painel na não verificação das assunções do modelo clássico de regressão. Explicar e exemplificar como se procede à estimação de parâmetros populacionais desconhecidos em presença de séries temporais e dados em painel. Usar abordagens quantitativas na resolução e análise de questões relacionadas com finanças empresariais. Módulo Dinâmica de Séries Financeiras Identificar, interpretar e discutir as principais características de séries de rendibilidades de ativos financeiros de baixa e elevada frequência. Identificar, interpretar, discutir e estimar a volatilidade com recurso a diferentes metodologias.

2 Módulo de Economia Introdução O modelo clássico de regressão linear: estimação, inferência, análise de especificação Análise de regressão múltipla Inferência Propriedades assimptóticas do modelo de regressão linear múltipla Análise de regressão múltipla - outros assuntos Séries temporais e autocorrelação Módulo Dinâmica de Séries Financeiras Introdução. Preços e rendibilidades. Conceitos básicos de processos estocásticos. Caracterização de séries de rendibilidades de ativos financeiros. Caracterização da volatilidade de ativos financeiros. Processos da família ARCH/GARCH Módulo de Economia Brooks, Chris (2008), Introductory Econometrics for Finance, 2nd Edition, Cambridge University Press. Gujarati, Damodar e Dawn Porter (2009), Basic Econometrics, 5th Edition, McGraw-Hill. Verbeek, Marno (2008), A Guide to Modern Econometrics, 3rd Edition, John Wiley & Sons. Wooldridge, Jeffrey M. (2009), Introductory Econometrics A Modern Approach, 4th Edition, South-Western College Módulo Dinâmica de Séries Financeiras Taylor, Stephen J. (2005) Asset Price Dynamics, Volatility and Prediction, 1st ed., Princeton and Oxford: Princeton. C. Brooks (2008) Econometrics for finance. Cambridge University Press, 2 edition. R. S. Tsay (2010) Analysis of Financial Time Series. Wiley-Interscience, New Jersey, 3rd edition.

3 Finanças Empresariais I Área Científica: Gestão Horas de Contacto: TP: 45 Língua de Funcionamento: Português Pré-Requisitos: Nenhuns Prerequisites: None Explicar e criticar o papel do gestor financeiro e relacioná-lo com a função-objetivo da empresa. Fundamentar, aplicar e discutir os processos de atualização e capitalização financeira. Identificar, explicar, comparar e criticar as metodologias de avaliação estática e dinâmica de projetos de investimento em contexto de certeza e incerteza. Explicar, criticar e aplicar os métodos de estimação do custo de capital. Fundamentar, comparar e aplicar os principais métodos de avaliação de empresas Explicar, criticar e aplicar as técnicas de análise financeira de uma empresa e discutir possíveis correções à informação contabilística As finanças e o papel do gestor financeiro. O valor do dinheiro no tempo. Decisões de investimento em contexto de certeza e em contexto de risco. O custo de capital. Avaliação de empresas. A análise financeira e a informação contabilística. Brealey, R.; Myers, S.; Allen, F. (2008). Princípios de Finanças Empresarias, 9ª ed., McGraw-Hill. Palepu, K., Peek, E., Bernard, V., Healy, P. (2007). Business Analysis and Valuation Using financial statements: IFRS Edition - Text and cases, 1st edition, Thomson Learning EMEA.

4 Área Científica: Gestão Horas de Contacto: TP: 45 Língua de Funcionamento: Português Pré-Requisitos: Nenhuns Prerequisites: None Mercados e Investimentos Financeiros Analisar a organização e funcionamento dos mercados financeiros Construir carteiras eficientes com 2 ou mais ativos com risco o ativo isento de risco; identificar carteiras ótimas para um dado investidor a partir das suas preferências em relação ao risco e rendibilidade. Identificar, descrever e discutir comparativamente os modelos de equilíbrio no mercado de capitais: seus pressupostos; consequências para a avaliação de ativos financeiros e os resultados dos testes empíricos a estes modelos. Implementar e discutir os modelos de avaliação de ações e obrigações e as suas potenciais limitações. Descrever modelos de gestão ativa e passiva de carteiras. Implementar esses modelos e avaliar o desempenho desses modelos. Mercados e Instrumentos financeiros. Teoria da carteira. Modelos de Equilíbrio no mercado de capitais (CAPM e APT). Testes empíricos aos modelos de equilíbrio. Avaliação de Ações e Obrigações. Gestão de carteiras e avaliação do seu desempenho. Z. Bodie, A. Kane, and A. J. Marcus. (2009) Investments, McGraw-Hill (McGraw-Hill-Irwin series in finance, insurance and real estate), Boston, 8th edition.

5 E. J. Elton, M. J. Gruber, S. J. Brown, and W. N. Goetzmann (2007) Morden Portfolio Theory and Investment Analysis. Wiley, 7th edition. T. Copeland, J. Weston, and K. Shastri. (2004) Financial Theory and Corporate Policy. Pearson, 4th edition.

6 Metodologia de Investigação e Competências Transversais Área Científica: Gestão Horas de Contacto:TP:45 Língua de Funcionamento: Português Pré-Requisitos: Nenhuns Prerequisites: None Módulo 1: Metodologia de Investigação Especificar as características a que deve obedecer a investigação científica em gestão. Definir um tema de estudo e delimitar a literatura relevante. Desenvolver uma estratégia metodológica de recolha de dados primários e planear a sua execução. Organizar, analisar e interpretar a informação recolhida. Preparar a apresentação oral e escrita de uma proposta ou projeto de investigação. Módulo 2: Competências Transversais Reconhecer e demonstrar ter um conjunto de competências transversais, incluindo: relacionamento interpessoal, trabalho em equipa, liderança, comunicação, inovação e criatividade, consciência ética e pensamento crítico, planeamento e organização, tecnologias e sistemas de informação, resolução de problemas, e orientação para os resultados, clientes e mercado. Module 2 Recognise and demonstrate having set of transferable skills including interpersonal relationships, teamwork, leadership, communication, innovation and creativity, ethical awareness and critical thinking, planning and organising, information systems and technologies, problem solving, and an orientation to results, clients and the market.

7 Módulo 1: Metodologia de Investigação A investigação em gestão. Estratégias de investigação. A organização e preparação de um relatório em formato académico. A definição e justificação de um tema de investigação. Revisão crítica da literatura. Normas e práticas de referenciação. A investigação quantitativa. Formulação de hipóteses. Definição de variáveis. Tipos de escalas. Técnicas de amostragem. Elaboração de inquéritos por questionário. A investigação qualitativa. A etnografia e a observação participante. Os estudos fenomenológicos e as entrevistas em profundidade. Os grupos de foco. Estudos de caso. Módulo 2: Competências Transversais A EEG organiza um Programa de Competências Transversais, oferecendo ao longo do ano letivo diversas atividades destinadas ao desenvolvimento de competências transversais, incluindo palestras, workshops, cursos e outros eventos. O nível de participação típica para a obtenção das unidades de crédito necessárias será em 3 workshops e 4 palestras Módulo 1: Metodologia de Investigação Barañano, A.M. (2004). Métodos e técnicas de investigação em Gestão: Manual de apoio à realização de trabalhos de investigação. Lisboa: Edições Sílabo. Bryman, A., & Bell, E. (2007). Business research methods. Oxford: Oxford University Press. Creswell, J. W. (2007). Qualitative inquiry and research design: Choosing among five approaches. London: Sage. Módulo 2: Competências Transversais Não aplicável

8 Derivados Área Científica: Gestão Horas de Contacto: TP: 45 Língua de Funcionamento: Português/Inglês Pré-Requisitos: Nenhuns Prerequisites: None Identificar, descrever e aplicar metodologias de avaliação de Forwards, Futuros, swaps e opções. Identificar e discutir as características das opções sobre ações, sobre índices de ações, taxas de câmbios e futuros. Identificar e aplicar estratégias de negociação com opções. Identificar e aplicar os instrumentos financeiros derivados na cobertura do risco e explicar e aplicar a cobertura de risco de posições nas opções. Discutir e analisar o risco de crédito e explicar o funcionamento dos derivados de crédito. Descrever diferentes tipos de opções exóticas. Cobertura de risco com futuros. Avaliação de futuros e forwards. Swaps. Opções sobre ações. Estratégias de negociação com opções. Avaliação de opções. Opções sobre índices de ações, taxas de câmbio e futuros. Os gregos. Métodos numéricos. Risco de crédito. Derivados de crédito. Opções exóticas. Hull, J. (2008). Options, futures, and other derivatives, 7 edn, Prentice Hall Upper Saddle River, NJ.

9 Finanças Empresariais II Área Científica: Gestão Horas de Contacto: TP: 45 Língua de Funcionamento: Português/Inglês Pré-Requisitos: Conhecimentos recomendados de Finanças Empresariais I ou Princípios de Finanças Prerequisites: Corporate Finance I or Principles of Finance Explicar, discutir e criticar a relevância da informação financeira/ contabilística em contexto de mercados eficientes, bem como os fatores que afetam a qualidade dessa informação. Explicar, comparar e fundamentar as formas de financiamento de ML prazo e os aspetos associados à emissão de títulos financeiros (ações e obrigações). Explicar, comparar e fundamentar as principais teorias de estrutura de capitais e política de dividendos. Fundamentar e discutir as razões para conflitos de agência no contexto da empresa e explicar os principais mecanismos de governação de empresas. Analisar, explicar e aplicar os métodos de deteção de insolvência financeira, análise de crédito e previsão de falências A eficiência dos mercados financeiros e a importância da informação financeira. A qualidade da informação contabilística e o papel dos intermediários de informação. Financiamento de ML prazo e a emissão de títulos financeiros. Estrutura de capitais. Política de dividendos. Conflitos de agência e mecanismos de governação. Insolvência financeira, análise de crédito e previsão de falências.

10 Brealey, R.; Myers, S.; Allen, F. (2008). Princípios de Finanças Empresarias, 9ª ed., McGraw-Hill. Palepu, K., Peek, E., Bernard, V., Healy, P. (2007). Business Analysis and Valuation Using financial statements: IFRS Edition - Text and cases, 1st edition, Thomson Learning EMEA.