Tipos de Renda Fixa Por que Renda Fixa? 10% de toda Renda Criar sua própria aposentadoria Não precisa operar no mercado financeiro Renda Passiva,

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1 Tipos de Renda Fixa Por que Renda Fixa? 10% de toda Renda Criar sua própria aposentadoria Não precisa operar no mercado financeiro Renda Passiva, Renda sem trabalho Liberdade Financeira Liberdade de Tempo Construir Herança e Patrimônio Liquido Segurança Financeira O que é... Renda Fixa é o tipo de investimento que possui uma remuneração ou um retorno de capital investido dimensionado no momento da aplicação.... Investir em Renda Fixa significa emprestar dinheiro para alguém, como banco, empresa ou para o governo. Na contrapartida, você recebe uma remuneração. Quem ganha com isso não é só o investidor. Para quem emite esse título, é uma forma de captar recursos e financiar seus projetos ou negócios, gerando mais oportunidades para nosso País. Relação risco-retorno Títulos de Renda Fixa de longo prazo, por exemplo, tendem a pagar uma taxa de juros maior. É a recompensa para você não mexer naquele dinheiro durante um prazo pré-estabelecido. Investir em Renda Fixa não garante exatamente que você estará livre de oscilações na rentabilidade. Elas podem ocorrer, por exemplo, devido às variações das taxas de juros. Liquidez Toda aplicação de Renda Fixa conta com uma regra que define a rentabilidade no ato da negociação e classifica os títulos em pré-fixados, quando os rendimentos já são conhecidos com antecedência; e pós-fixados, quando o rendimento depende de um indexador. Outro detalhe

2 importante é que a remuneração pactuada só vale se respeitado o prazo de vencimento. Indexador Vem da palavra index, que significa índice. Serve de base para nortear a correção de valores nas aplicações. O mercado financeiro utiliza uma série de índices para atualizar e projetar o resultado dos investimentos, sendo os mais utilizados DI e CDI (taxa de juros interbancária), IPCA (índice de preços) e Selic (taxa básica de juros). Selic A Selic é a taxa básica de juros da economia no Brasil, utilizada no mercado interbancário para financiamento de operações com duração diária, lastreadas em títulos públicos federais. A sigla SELIC é a abreviação de Sistema Especial de Liquidação e Custódia. DI e CDI O CDI ou Certificado de Depósito Interbancário é a mesma coisa do DI, é apenas um forma diferente de se referir a mesma taxa. o termo CDI tratado comumente no mercado como uma taxa, vem do nome dos títulos emitidos por instituições financeiras chamados CDI (Certificados de Depósito Interbancário). Exemplo Funciona assim: por regra do Banco Central, os bancos precisam fechar o dia com saldo positivo no caixa, mas se em um dia eles tiverem saques acima do previsto e que superem os depósitos, podem acabar fechando o dia negativo e como isso não pode acontecer, eles pegam dinheiro emprestado. Este dinheiro é pego emprestado através de um CDI. É justamente a taxa média dos CDIs de um dia que acabou virando padrão para o custo do dinheiro em todos os tipos de empréstimos. É por isso que você vai ver a maior parte dos investimentos rendendo um percentual do CDI Exemplo: CDB emitido por um banco paga 90% do CDI que paga %12,25 ao ano CDI esta atrelada a taxa SELIC, taxa principal de Juros. CDI tem rentabilidade que flutua em torno da SELICC Os Títulos rendem um percentual do CDI EXEMPLO CDBs são sempre apresentados com uma rentabilidade relativa ao CDI (100% do CDI, 112% do CDI, 116% do CDI) Isto porque o CDI é o custo pago pelos bancos quando pegam dinheiro emprestado ou o custo pago pelo empréstimo tomado de outros bancos. Estas transações representam a maior parte do volume de crédito diário no país. IPCA O IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo), medido mensalmente pelo IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística), foi criado com o objetivo de oferecer a variação dos preços no comércio para o público final. O IPCA é considerado o índice oficial de inflação do país. Como é calculado o IPCA? O período de coleta do IPCA vai do dia 1º ao dia 30 ou 31, dependendo do mês. A pesquisa é realizada em estabelecimentos comerciais, prestadores de serviços, domicílios (para verificar valores de aluguel) e concessionárias de serviços públicos. Os preços obtidos são os efetivamente cobrados ao consumidor, para pagamento à vista. São considerados nove grupos de produtos e serviços: alimentação e bebidas; artigos de residência; comunicação; despesas pessoais; educação; habitação; saúde e cuidados pessoais; transportes e vestuário. Importante

3 Buscamos investimentos em renda fixa que pelo menos supere a inflação no final do período FGC, Fundo Garantidor de Créditos O FGC é a associação responsável pelo socorro a correntistas, poupadores e investidores em caso de falência da instituição financeira. É possível recuperar os depósitos ou créditos até o limite de 250 mil reais por CPF/CNPJ e por instituição financeira de um mesmo conglomerado. Produtos de Renda Fixa como CDB, LCI, LCA e Letras de Câmbio contam com esta proteção do FGC. Vale lembrar que, se você possuir acima de 250 mil reais em um mesmo banco, distribuídos em conta corrente, conta poupança e CDB, só estará protegido até o teto de 250 mil reais. Antes de contratar o investimento, avalie o emissor do papel e peça orientação a sua corretora ou banco RF Pós Fixado Investimentos com rentabilidade pós-fixada são aqueles em que você só sabe quanto vai ter de rendimento no final do prazo do investimento. Geralmente são investimentos que pagam a rentabilidade de acordo com a variação de algum índice, durante o prazo do investimento. RF Pré Fixado Os investimentos pré-fixados são aqueles que tem a rentabilidade fixada na data da aplicação. A rentabilidade pode ser pré-fixada de duas formas: quando a taxa de retorno já é definida (ex: 12% ao ano), ou quando o valor do investimento no vencimento é definido Tipos Brasil O que realmente importa Rendimento Anual ACIMA da Inflação Isenção ou não de Imposto de Renda Fundo Garantidor Incluso Títulos Privados Título privados são títulos emitidos por empresas privadas visando a captação de recursos com prazo e um rendimento pré-determinado, CDB

4 O Certificado de Depósito Bancário (CDB) é um dos instrumentos financeiros mais tradicionais do mercado brasileiro e o título de Renda Fixa mais adquirido pelo investidor pessoa física. I Para os investidores, os principais atrativos do CDB estão na possibilidade de contratação do ativo com liquidez diária e o fato do instrumento ser elegível à cobertura do Fundo Garantidor de Crédito (FGC)*. Imposto Retido na Fonte[Tabela Regressiva] Imposto de Renda A alíquota do IR segue tabela abaixo sobre o rendimento das aplicações. 22,5% (até 180 dias) 20,0% (de 181 a 360 dias) 17,5% (de 361 a 720 dias) 15,0% (acima de 720 dias) Liquidez diária após o período de carência; Ampla rede de bancos emissores; Geralmente é indexado ao DI e emitido com prazo em torno de dois anos; Aplicação garantida pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC) para valores até R$ 250 mil*, por CPF ou CNPJ, por instituição; IOF para resgate antes de 30 dias; IR via tabela regressiva. Consulte o Rendimento Atual LCI A LCI é um dos instrumentos de Renda Fixa mais procurados pelo investidor pessoa física e que mais cresceram nos últimos anos, por conta de sua isenção de Imposto de Renda para esse público. Representa uma fonte de recursos para o setor imobiliário, pois possui como lastro créditos imobiliários. A LCI não pode ser resgatada a qualquer momento, mas é possível negociá-la no mercado secundário. O prazo mínimo de vencimento desse ativo varia de acordo com o indexador que possui. Aplicações garantidas pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC) para valores até R$ 250 mil¹, por CPF ou CNPJ, por instituição; Isenção de IR para pessoa física no rendimento e no ganho de capital. Consulte o Rendimento Atual LCA A LCA é um título emitido por uma instituição financeira. É utilizado para captar recursos para participantes da cadeia do agronegócio. Criados pela Lei nº , esses papéis tem como um de seus atrativos o fato de que os investidores pessoas físicas têm seus rendimentos isentos de Imposto de Renda Aplicações garantidas pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC) para valores até R$ 250 mil¹, por CPF ou CNPJ, por instituição; Isenção de IR para pessoa física no rendimento e no ganho de capital. Consulte o Rendimento Atual LC Instrumento de captação das financeiras, com o objetivo de financiar suas atividades. Você empresta dinheiro às financeiras em troca de uma rentabilidade preestabelecida.

5 Geralmente é indexado ao DI; Aplicação garantida pelo Fundo Garantidor de Créditos ( FGC) para valores até R$250 mil¹, por CPF ou CNPJ, por instituição ou conglomerado financeiro; Baixa liquidez; LF Instrumento de captação de recursos exclusivo das instituições financeiras. Prazo mínimo de 2 anos; É vedado resgate total ou parcial antes do vencimento; Investimento mínimo de R$300 mil; Remuneração: taxas de juros prefixadas, combinadas ou não com taxas flutuantes ou índices de preço; Debêntures Títulos de crédito emitidos por empresas de vários ramos, com o objetivo de financiar investimentos, rolar dívidas, fornecer capital de giro, entre outros. Grande variedade de emissores; Exposição a diferentes setores como o elétrico, consumo, telecomunicações e infraestrutura, ou seja, é mais diversificação para a sua carteira de investimentos; Possibilidade de compor de várias maneiras a rentabilidade da carteira (inflação, juros, prefixada); Podem contar com a isenção de IR e IOF (para pessoa física) no rendimento e no ganho de capital, caso estejam enquadradas como debêntures de infraestrutura (Lei ); Produto registrado na CETIP em nome do cliente (CPF/CNPJ). CRI Certificado de Recebíveis Imobiliários O CRI é um dos papéis de Renda Fixa com maior apelo entre os investidores. Para pessoas físicas seu principal atrativo está no fato de oferecer isenção de Imposto de Renda. Título lastreado em ativos imobiliários de naturezas distintas, como CCI (Cédulas de Crédito Imobiliário), carteira de recebíveis, etc. Só pode ser emitido por companhias securitizadoras, responsáveis por estruturar os créditos imobiliários e transformá-los em CRIs. Possibilidade de remuneração atrelada à inflação + ganho real (prêmio), vinculada ao DI ou prefixado; Isenção de IR e IOF para pessoa física no rendimento; Liquidez baixa; Investimento de longo prazo; Destinado a investidores qualificados; CRA Os títulos do agronegócio têm como objetivo viabilizar o financiamento do setor com recursos privados. Possibilidade de remuneração atrelada à inflação + ganho real (prêmio), vinculada ao DI ou prefixado; Possibilidade de estruturas com garantias (como alienação da terra e penhor da produção); Isenção de IR e IOF para pessoa física no rendimento; ganho de capital tributado de acordo com a tabela regressiva de alíquota de IR¹; Liquidez baixa; Destinado exclusivamente a investidores qualificados; DPGE É um título de Renda Fixa de depósito a prazo criado para auxiliar

6 instituições financeiras (ex.: bancos) a captar recursos. Remuneração: taxa pré ou pós-fixadas; 100% garantido pelo Fundo garantidor de Créditos (FGC) até o montante de R$20 milhões* por CPF ou NPJ; por instituição; Baixa liquidez; Produto registrado na CETIP em nome do cliente (CPF/CNPJ). Títulos Públicos São títulos emitidos pelo Governo, por meio do Tesouro Nacional, com a finalidade de captar recursos para o financiamento da atividade pública. Em função disso, são vistos pelo mercado como de baixo risco. Vantagens Segurança: 100% garantidos pelo Tesouro Nacional. Liquidez: Liquidez diária Baixo custo: Baixo custo e baixo valor mínimo exigido de aplicação. Diversidade: Opções de investimentos pré ou pós fixados, além de opção para proteção quanto à inflação. Títulos Públicos Federais disponíveis Tesouro Selic Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais Tesouro IPCA+ Tesouro Prefixado com Juros Semestrais Tesouro Prefixado Liquidez: Liquidação para ordens de aplicação realizadas entre 9h e 17h de D+0: D+1. Liquidação para ordens de resgate realizadas entre 18h de D+0 e 5h de D+1: D+1. D refere-se à dia útil. Registro das operações: Os títulos ficam registrados no ambiente da BM&FBOVESPA, sob o CPF do investidor. Outras exigências: A quantidade mínima de investimento é de 1% de um título ou R$ 30. Imposto Retido na Fonte[Tabela Regressiva] Imposto de Renda A alíquota do IR segue tabela abaixo sobre o rendimento das aplicações. 22,5% (até 180 dias) 20,0% (de 181 a 360 dias) 17,5% (de 361 a 720 dias) 15,0% (acima de 720 dias) Títulos Públicos Federais Títulos de renda fixa emitidos pelos governos federal, estadual ou municipal com o intuito de arrecadar recursos para o financiamento da dívida pública ou então de servir como instrumentos de política monetária. Vantagens Segurança: 100% garantidos pelo Tesouro Nacional. Liquidez: Liquidez diária Baixo custo: Baixo custo e baixo valor mínimo exigido de aplicação. Diversidade: Opções de investimentos pré ou pós fixados, além de opção para proteção quanto à inflação. Títulos Públicos Federais disponíveis

7 Tesouro Selic Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais Tesouro IPCA+ Tesouro Prefixado com Juros Semestrais Tesouro Prefixado Liquidez: Liquidação para ordens de aplicação realizadas entre Horários: 10h 17h Liquidação para ordens de resgate são realizados no mesmo dia da confirmação da ordem (D+0). Outras exigências: A quantidade mínima de investimento é de 1% de um título ou R$ 30. Imposto Retido na Fonte[Tabela Regressiva] Imposto de Renda A alíquota do IR segue tabela abaixo sobre o rendimento das aplicações. 22,5% (até 180 dias) 20,0% (de 181 a 360 dias) 17,5% (de 361 a 720 dias) 15,0% (acima de 720 dias) Internacionais Sobre O mercado mundial de renda fixa (Fixed Income) é gigantesco. Há oportunidades de investimento para todo tipo de investidor, dos mais conservadores aos mais agressivos. Saber sobre cada uma delas é fundamental para você ter sucesso em seus investimentos internacionais. O raciocínio é o mesmo dos investimentos em renda fixa oferecidos no Brasil. Nessa categoria também se enquadram fundos mútuos de Bonds, Bond-ETFs, CDs, savings accounts, term deposits e fundos Money-Market. Bonds Em qualquer esfera governamental, dinheiro é necessário para que as necessidades de caixa sejam satisfeitas. Em vez de solicitarem financiamento a um banco, por exemplo, esses órgãos governamentais emitem títulos de dívida, que são os Bonds também podem ser emitidos por uma empresa privada e o emissor concorda em pagar uma taxa de juros por ficar em poder do dinheiro do investidor. Tipos de Bonds Estados Unidos Alguns dos Bonds mais conceituados no mundo todo é o emitido pelo governo dos Estados Unidos. Eles são divididos em 3 tipos distintos: treasury bills (T-Bills), que vencem em até um ano, treasury notes (T-Notes), que vencem entre 2 e 10 anos e treasury bonds (T-Bonds), que vencem entre 10 e 30 anos.

8 Reino Unido Já no Reino Unido, os títulos são chamados de Gilts. Assim como o governo dos Estados Unidos, o governo britânico também nunca deixou de honrar os compromissos de pagamento dos títulos. Há dois tipos diferentes de Gilts, os Conventional Gilts e os Index-Linked Gilts, estes últimos sempre representando a variação de um índice britânico qualquer. Os Conventional Gilts são mais comuns e tratam da maior parte da dívida pública britânica. O valor nominal de cada título é de 100 e possui juros pagos a cada 6 meses para os investidores. Desde 2005, há Gilts com maturidade de 50 anos, mas os mais comuns são de 5, 10 ou 30 anos. Os Gilts atrelados a índices não são tão populares como os Conventional Gilts, sendo pagos também a cada 6 meses os juros. O índice de reajuste utilizado é o índice de preços ao consumidor britânico (RPI), que é a taxa de inflação oficial britânica. Alemanha Na Alemanha, esses títulos são chamados de Bunds, com maturidade que varia entre 4 e 30 anos. Eles são uma referência na Europa em relação a bom pagamento, pois a economia alemã é uma das mais fortes e estáveis de todo o mundo. Atualmente todas as aplicações e títulos são digitais, mas antigamente o proprietário de um Bond guardava algo assim: IMAGEM ETFS A forma mais prática de investir nesses títulos é através de ETFs. São fundos negociados nas bolsas de valores como se fossem ações, mas no caso dos ETFs de renda fixa se tratam de uma seleção de títulos de diversas origens, o que ajuda na diversificação. Podem ser compostos de títulos de apenas um país (Single country), de títulos apenas de países desenvolvidos (Developed markets), títulos de países emergentes (Emerging markets), títulos denominados apenas em Dólar Americano (U$) ou Euro ( ), ou um apanhado de títulos de diversas origens (Aggregate). Também é possível escolher ETFs com títulos de curto (Short-term), médio (Medium-Term) e longo prazos (Long-term) ou com prazos definidos (2018, 2019, 2020, etc). Os ETFs distribuem os juros recebidos aos seus cotistas de acordo com as regras do gestor, em geral sendo trimestrais ou semestrais. CDs Os CDs, certificados de depósito são outra opção para investir em renda fixa. Nos EUA possuem garantia da FIDC, que proporciona garantia de devolução do principal investido até um certo limite. O pagamento dos juros também varia, podendo ser mensal, semestral ou anual. O principal é devolvido ao final do período. Fundos Money-Market são fundos cujo objetivo principal é a preservação de capital. Investem em títulos de baixo risco e de

9 curtíssimo prazo, em geral abaixo de 1 ano. Com isso sua rentabilidade é baixa, mas os riscos também são pequenos. Há também a possibilidade de se investir em contas do tipo poupança (Savings account), que são contas remuneradas. Os juros variam de conta pra conta, de banco pra banco e de moeda pra moeda. Os depósitos à prazo (Term Deposit) também são aplicações com juros e prazo definidos e que são oferecidos pelas instituições bancárias de diversos países. Conclusão Montar uma carteira de títulos de renda fixa no exterior com prazos e emissores variados é um passo fundamental para o investidor que queria verdadeiramente diversificar seus investimentos pelo mundo. Empresa brasileira para investimentos internacionais Atividade Criar Conta Corretora RF Dados de Login Informações Pessoais em Geral Documentos com RH e Comprovante de Endereço Aprovação Aplicação Tudo online Crie Contas Bancárias Conta Corrente Dinheiro de movimentação diária Não deixe dinheiro parado em conta corrente Conta Liberdade Financeira Aplicações em Renda Fixa Caso a poupança esteja abaixo da inflação, busque um título de renda fixa que entregue rentabilidade acima da inflação, vide módulo 2 Não mexa neste pote de ouro, não mate a galinha dos ovos de ouro Visite o material de apoio abaixo