Cartilha de Educação Financeira
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- Milton Beppler
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1 Cartilha de Educação Financeira VOLUME 02 COMO INVESTIR? ENTENDENDO OS INVESTIMENTOS 1
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3 SUMÁRIO ENTENDENDO OS INVESTIMENTOS... 4 INDEXADORES CDI SELIC IPCA IGPM... 8 INVESTIMENTOS MAIS COMUNS CADERNETA DE POUPANÇA TÍTULOS PÚBLICOS - TESOURO DIRETO TÍTULOS DE INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS - RENDA FIXA FUNDOS DE INVESTIMENTOS TÍTULOS DE CRÉDITO PRIVADO AÇÕES
4 ENTENDENDO OS INVESTIMENTOS A independência financeira parece um sonho inalcançável para muitas pessoas, mas a verdade é que ela pode ser uma realidade na sua vida se houver planejamento, estratégia, escolhas inteligentes, senso de oportunidade, capacidade de ampliar seus ganhos e disciplina para poupar e investir. Se você domina seu dinheiro e não o contrário, viver dos frutos desse planejamento é só uma questão de tempo. A Sabesprev quer ajudar você a ampliar o seu conhecimento e a virar um investidor. Por isso buscou informações sobre o mundo dos investimentos, fugindo do economês, para você começar já. 4
5 INDEXADORES Talvez a primeira coisa que você precise saber para se tornar um investidor é entender o que são indexadores. Indexador é qualquer índice da economia usado como referência para estabelecer a rentabilidade (ganhos) de um investimento. São indexadores: CDI, SELIC, IPCA, IGPM, etc. 1. CDI CDI é a sigla de Certificado de Depósito Interbancário. Ou seja, ele é a taxa de juros usada pelos bancos para emprestar dinheiro entre si. Na prática isso significa que todos os bancos precisam estar com os caixas equilibrados no fim do dia. Então aqueles que tiveram mais depósitos emprestam dinheiro para aqueles que tiveram mais saques naquele dia. E qual a taxa que eles aplicam nesses empréstimos? Sim, o CDI. Para a maioria dos investidores, o CDI é um ideal a ser perseguido pelas suas aplicações ou, de preferência, um modelo a ser superado pelos seus investimentos. Ele também é usado como referência para várias aplicações. O CDI depende muito de outra taxa que é a SELIC, um tipo de taxa mãe do Brasil. As duas taxas caminham sempre bem pertinho uma da outra. 5
6 INDEXADORES 2. SELIC A SELIC é a taxa básica de juros. Ela dita quanto você paga de juros no financiamento do seu carro, quanto você vai ganhar de juros nos seus investimentos em Renda Fixa, dentre muitas outras coisas. Então se você paga caro pelo dinheiro que você pega emprestado, provavelmente a SELIC está alta. E se você paga barato por esse mesmo empréstimo, então a SELIC deve estar baixa. SE A SELIC ESTÁ BAIXA ENTÃO NÃO VALE A PENA INVESTIR EM RENDA FIXA??? 6
7 A resposta desta pergunta é: não necessariamente. Para os investimentos em Renda Fixa, SELIC baixa significa menor rentabilidade, mas isso não quer dizer que não vale a pena investir em Renda Fixa. Isso porque a taxa SELIC está atrelada à outra taxa chamada IPCA, que nada mais é do que a inflação. Quando a inflação cai, o Banco Central baixa a taxa SELIC. Da mesma forma, quando a inflação sobe, o Banco Central aumenta a taxa SELIC. Isso porque com a taxa de juros (SELIC) alta, as pessoas compram menos e os preços costumam cair. Além disso, com os preços baixos, a inflação diminui e a SELIC também pode ser reduzida. Mas o que vale para o investidor é a DIFERENÇA ENTRE A TAXA SELIC E A INFLAÇÃO (IPCA). Se essa diferença é boa, valerá a pena investir, sim, tanto com a SELIC alta como com a SELIC baixa. 7
8 INDEXADORES 3. IPCA IPCA é o Índice de Preços ao Consumidor, medido pelo IBGE. Ele é um dos índices mais usados como referência para medir o aumento dos preços no país. Por exemplo, se o IPCA ficou em 0,6% este mês, quer dizer que a inflação subiu 0,6%. 4. IGPM É outro índice frequentemente usado por especialistas para analisar o aumento dos preços, porém leva em consideração outros setores da economia e por isso costuma ser um pouco diferente do IPCA. O IGPM, Índice Geral de Preços do Mercado, é medido pela Fundação Getúlio Vargas. POUPANÇA NÃO É INDEXADOR! Muitas pessoas confundem a caderneta de poupança com um indexador, usando-a como referência para os investimentos pretendidos. Você já deve ter ouvido alguém falar: O Tesouro está pagando 30% mais que a poupança!. 8 As pessoas costumam comparar a poupança com os principais investimentos em renda fixa porque ela ainda é o principal investimento dos brasileiros.
9 INVESTIMENTOS MAIS COMUNS O mercado financeiro possui inúmeros tipos de investimentos e cada um tem um grau de risco atrelado a ele. Normalmente, os investimentos com solidez e rentabilidade garantida oferecem um risco menor, como a Poupança, Títulos Públicos e Renda Fixa. Com moderado grau de risco existem os títulos de crédito privado e fundos multimercados. Com alto risco temos como exemplo o mercado de ações, que dependem de uma série de fatores para ficar em alta e são muito lucrativos quando cobiçados pelo mercado. 1. CADERNETA DE POUPANÇA Criada por D. Pedro II, a caderneta de poupança é a mais tradicional aplicação da economia brasileira. Ainda no Império, foi moldada pela Caixa Econômica Federal para ser uma alternativa para que pessoas mais pobres pudessem guardar dinheiro. Na época da hiperinflação, a aplicação viveu seu auge. Era usada pelos brasileiros que queriam proteger seu dinheiro da desvalorização causada pelo aumento de preços. Apesar do confisco pelo governo Collor, a poupança sempre foi considerada um investimento seguro. Além disso, é isenta de impostos e dá ao investidor a opção de resgatar o dinheiro quando quiser - características que foram o maior atrativo ao longo dos anos. 9
10 INVESTIMENTOS MAIS COMUNS Nos últimos anos ganhou concorrência de aplicações mais sofisticadas e que rendem mais, como papéis do Tesouro Direto. Mas afinal, como rende a poupança? COM SELIC A 8,5% OU MAIS: Na maior parte do tempo, o dinheiro aplicado na poupança rende: 0,5% fixo ao mês (6,17% ao ano) + a Taxa Referencial (que é definida pelo Banco Central levando em conta o que os bancos pagam a clientes que aplicam dinheiro em títulos CDB). COM SELIC ABAIXO DE 8,5%: Nesse caso o dinheiro aplicado na poupança rende: 70% da SELIC + a Taxa Referencial Assim, quanto mais diminuir a SELIC, mais diminui a parte fixa do rendimento da poupança, podendo ficar bem abaixo dos 0,5%. Os rendimentos da poupança dependerão de alguns fatores: por quanto tempo o dinheiro ficará aplicado e por quantos ciclos de 30 dias serão mantidos os depósitos na conta. Detalhe importante: se por algum motivo você precisar realizar um saque, os juros serão aplicados sobre o menor valor do período. 10
11 2. TÍTULOS PÚBLICOS (TESOURO DIRETO) São os títulos do governo federal emitidos pelo Tesouro Nacional para captar recursos para o financiamento das atividades públicas. Por serem atrelados ao governo, eles são vistos como rendimentos de baixo risco. Os títulos nada mais são que uma forma de empréstimo que o investidor faz ao governo brasileiro, em troca de uma remuneração. Eles podem ser adquiridos por meio do programa Tesouro Direto e em muitos casos, têm rendimento superior ao oferecido pela caderneta de poupança, mesmo ela sendo isenta de Imposto de Renda e os títulos, não. Existem três tipos de títulos públicos: TÍTULOS PÓS-FIXADOS: O único título público pós-fixado é o Tesouro SELIC (antiga LFT). Ele é uma boa alternativa para quem pode precisar resgatar o dinheiro a qualquer momento, pois não tem oscilações negativas. É a melhor alternativa do Tesouro Direto para quem quer uma reserva de emergência e ainda contar com uma boa rentabilidade. O Tesouro SELIC, como o próprio nome diz, tem o seu rendimento atrelado à taxa SELIC. Fique atento que no momento da compra a remuneração do título é acrescida (ou decrescida) de um pequeno ágio (ou deságio). 11
12 INVESTIMENTOS MAIS COMUNS TÍTULOS PREFIXADOS: O Tesouro Direto oferece dois tipos de títulos públicos prefixados. O Tesouro Prefixado (antiga LTN) e o Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (antiga NTN-F). São títulos indicados para quem quer saber exatamente a taxa de rendimento anual até o vencimento do título, não ficando sujeito às variações das taxas de juros desde que deixe o título investido até o seu vencimento. Eles devem ser associados a planos de médio e longo prazo. A única desvantagem dos títulos prefixados é que dependendo das oscilações do mercado, o valor do seu título pode cair. Mas fique tranquilo, desde que você respeite a data de vencimento do título, você terá o retorno prometido no dia da compra. Existem títulos com pagamento de juros semestrais ou cupons, que é um investimento muito recomendado para quem quer ter uma renda extra. 12
13 TÍTULOS MISTOS (INDEXADOS À INFLAÇÃO): Existem dois tipos de título públicos mistos, ambos indexados ao IPCA. São eles: o Tesouro IPCA+ (antiga NTN-B Principal) e o Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais (antiga NTN-B). A grande vantagem desses títulos é que além de serem corrigidos pela inflação (parte pós-fixada), remuneram um adicional contratado no dia da compra (parte prefixada). Assim, o seu ganho real é garantido, pois o rendimento do seu título sempre irá superar a inflação. Geralmente são títulos com prazos de vencimento mais longos, sujeitos à fortes oscilações. Desse modo, estes títulos são recomendados para quem não vai precisar do dinheiro em breve. Da mesma forma que os títulos prefixados, os títulos indexados a inflação também oferecem a modalidade com pagamento de juros semestrais, recomendados para quem quer ter um complemento à sua renda. 13
14 INVESTIMENTOS MAIS COMUNS 3. TÍTULOS DE INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS (LCI, LCA, CDB, etc.) - RENDA FIXA. Outros tipos de investimentos muito comuns são os títulos de instituições financeiras, como bancos. Da mesma forma que os negociados no Tesouro Direto, os títulos bancários são escriturais. Existem, por exemplo: Letra de Crédito Imobiliário (LCI), Letra de Crédito do Agronegócio (LCA), Certificado de Depósito Bancário (CDB pré ou pós-fixado), etc. Essas aplicações financeiras fazem parte da chamada RENDA FIXA, em que o poupador conhece as condições de rentabilidade no momento em que adquire o investimento. Se nos títulos públicos federais o empréstimo de dinheiro é para o governo, nos títulos privados é para as instituições financeiras ou para empresas. 14
15 FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO Uma vantagem nos investimentos de Renda Fixa são as garantias do Fundo Garantidor de Crédito (FGC). Ou seja até um valor máximo (atualmente de R$250 mil por CPF por instituição bancária) não há risco do investidor perder o dinheiro aplicado, mesmo que o banco ou a empresa para qual ele emprestou venha a falir. O FGC é um mecanismo de proteção ao investidor, garantido pelo governo, que torna os CDBs, LCIs e LCAs tão seguros quanto a poupança. 15
16 INVESTIMENTOS MAIS COMUNS 4. FUNDOS DE INVESTIMENTOS Os fundos de investimentos referem-se à reunião de um grupo de investidores que realizam um determinado investimento financeiro. Esse grupo tem por objetivo determinado retorno financeiro, em que são divididas as despesas geradas pelo investimento e também toda a sua receita, assim como é feito em um condomínio. Cada membro do grupo é responsável por uma conta e, nesse caso, os cotistas também são encarregados pela manutenção do investimento. Há também a necessidade de nomear ou ter um gestor do grupo com certificação da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) para cuidar de toda a parte administrativa (parcela legal e jurídica referente ao fundo) e também da parte gestora (responsável pela carteira de ativos do fundo), sempre com o propósito de ter maior lucro possível com o menor risco. 5. TÍTULOS DE CRÉDITO PRIVADO Esse tipo de investimento consiste na compra de papéis que dizem respeito às dívidas e à necessidade de capital de empresas privadas. Nesse caso, o investidor assume o risco de crédito em troca de uma rentabilidade fixada para o valor que ele investiu inicialmente. 16
17 Como está associado aos riscos do capital privado, esse tipo de investimento tende a ser mais arriscado do que investir em um título público, por exemplo. Sobre os riscos, embora não possuam garantia do Fundo Garantidor de Crédito (FGC) como aqueles investimentos de emissão bancária como LCI e LCA esses títulos normalmente possuem garantias próprias, o que diminui parcialmente o risco de fazer a aplicação. No geral, a rentabilidade desses títulos pode ser do tipo pré ou pós-fixada. Neste último caso, a rentabilidade pode estar associada a diferentes indicadores econômicos, como o CDI ou IPCA. Debêntures, por exemplo, possuem rentabilidade definida pela própria empresa e oferecida ao mercado. Entre as vantagens, está a possibilidade de investir em empresas privadas com menos riscos e flutuações do que o investimento em ações. Vale a pena alertar para o fato de que muitas das garantias desses investimentos são maiores do que os próprios projetos, além de haver a possibilidade de investir de maneira isenta. É o caso de adquirir títulos de crédito privado de empresas de infraestrutura, o que garante a isenção do Imposto de Renda. Quanto às desvantagens, o risco maior comparado a operações com lastro diferente é um fator que pesa nessa escolha. Além disso, alguns desses títulos exigem investimentos maiores, como o investimento inicial de R$ 10 mil. 17
18 INVESTIMENTOS MAIS COMUNS 6. AÇÕES São como pedacinhos de uma empresa que você se torna sócio. Essa é uma forma de capitalizar a companhia para obter dinheiro e financiar suas atividades. Mercado famoso pela mítica Wall Street e todos os filmes sobre o assunto, ele é extremamente sensível a variações. Existem dois tipos de ações: ORDINÁRIAS (ON): o titular tem direito de voto em assuntos corporativo nas assembléias, e PREFERENCIAIS (PN): o titular não vota, mas tem preferência no recebimento dos dividendos. As ações PN são as mais comuns e mais fáceis de serem compradas e vendidas no mercado. No Brasil, a compra e venda de ações ocorre na Bolsa de Valores de São Paulo (BM&FBovespa) por intermédio das corretoras habilitadas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM). 18
19 A DICA É... Investir de acordo com o seu perfil de investidor, pois, toda carteira de investimento tem que começar por esta pedra fundamental de onde se apoiam todos os conceitos sobre os seus investimentos. Afinal, não existe um melhor investimento e sim o melhor investimento para o seu perfil. Aprender a investir requer dedicação, treino e paciência. Portanto se você quer perseguir a qualidade de vida que a independência financeira pode proporcionar é preciso se esforçar mais do que a maioria das pessoas. O recado é: treine, dedique-se e pesquise. O conhecimento é a chave da maioria das portas que desejamos abrir. Acompanhe as iniciativas do Programa Faça por Você e não perca a próxima edição desta Cartilha. 19
20 VOLUME 02 setembro/2018 Fundação Sabesp de Seguridade Social - Sabesprev Al. Santos, º andar - CEP São Paulo/SP Tel.: Site: atendimento@sabesprev.com.br Central de Atendimento:
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