DEMONSTRAÇÃO ATUARIAL

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1 ENTIDADE: [ / ] FUNDACAO ATLANTICO DE SEGURIDADE SOCIAL PLANO DE BENEFÍCIOS: MOTIVO: DATA DA AVALIAÇÃO: [ ] TELEMARPREV ENCERRAMENTO DE EXERCÍCIO 31/12/2015 Atuário Responsável MARIA DA FE DA COSTA PINTO MIBA: 746 MTE: 746 DA transmitida à Previc em 04/05/2016 às 14:50:16 Número de protocolo :

2 INFORMAÇÕES CADASTRAIS ENTIDADE Código: CNPJ: / Sigla: FATL Razão Social: FUNDACAO ATLANTICO DE SEGURIDADE SOCIAL PLANO CNPB: Sigla: TELEMARPREV Nome: PLANO TELEMARPREV Situação: ATIVO / EM FUNCIONAMENTO Característica: PATROCINADOR Modalidade: CONTRIBUIÇÃO VARIÁVEL Legislação Aplicável: LC 109 ATUÁRIO Nome: MARIA DA FE DA COSTA PINTO MIBA: 746 MTE: 746 Empresa: MERCER HUMAN RESOURCE CONSULTING LTDA. INFORMAÇÕES SOBRE A AVALIAÇÃO ATUARIAL Motivo da Avaliação: ENCERRAMENTO DE EXERCÍCIO Data do cadastro: 31/07/2015 Data da Avaliação: 31/12/2015 Tipo: Observações: 1) Considerando que a Fundação Atlântico administra vários Planos de Benefícios, para fins do Estudo Técnico relativo às hipóteses biométricas, unificou-se o grupo de expostos aos riscos do Plano de Benefícios PBS- Telemar com o grupo do Plano de Benefícios TelemarPrev, uma vez que não há qualquer evidência de que haja comportamento diferenciado entre as citadas hipóteses quando aplicadas aos grupos, e estas são idênticas nos dois Planos; e 2) As provisões matemáticas do Abono Anual foram apresentadas juntamente com as provisões matemáticas de cada Benefício de Aposentadoria. Já as provisões matemáticas da reversão em Pensão por Morte foram apresentadas juntamente com as provisões matemáticas da Aposentadoria. Relatórios Complementares apresentados pelo Atuário (não enviados à PREVIC): Quantidade de Grupos de Custeio: 1 INFORMAÇÕES SOBRE A DURATION DO PASSIVO DO PLANO DE BENEFÍCIOS Duration do Passivo (em meses): 137 Observações: Calculado com base na metodologia disposta na Portaria Previc nº 708, de 22/12/2015, considerando a taxa de juros real de 5,5% a.a. 2

3 CARACTERÍSTICAS DOS BENEFÍCIOS Benefício: APOSENTADORIA NORMAL Benefício Programado: SIM Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: CAPITALIZAÇÃO FINANCEIRA RENDA VITALÍCIA, APLICÁVEL SOMENTE PARA O PARTICIPANTE CUJA DATA DE INSCRIÇÃO SEJA ATÉ O DIA IMEDIATAMENTE ANTERIOR À DATA DE REFORMULAÇÃO DO PLANO (02/09/2008); RENDA TEMPORÁRIA POR PRAZO CERTO, SOMENTE PARA O PARTICIPANTE QUE CONTAR COM, PELO MENOS, 60 ANOS DE IDADE NA DATA DO REQUERIMENTO. Benefício: APOSENTADORIA PB-CT Benefício Programado: SIM Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: AGREGADO NAO EXISTEM PARTICIPANTES ATIVOS ORIUNDOS DO PLANO PB-CT, NÃO HAVENDO BENEFÍCIOS A CONCEDER. OS BENEFÍCIOS EM MANUTENÇÃO FORAM CONCEDIDOS COM BASE NO PLANO DE BENEFÍCIOS QUE VIGORAVA NA DATA DA CONCESSAO. VER ART 136 E SEGUINTES. Benefício: APOSENTADORIA POR INVALIDEZ - RENDA ADICIONAL Benefício Programado: NÃO Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: CAPITALIZAÇÃO FINANCEIRA [CONVERSÃO DO SALDO DE CONTAS EXTRAORDINÁRIA EVENTUAL DE PATROCINADORA EM RENDA ADICIONAL. Benefício: BENEFÍCIO SALDADO Benefício Programado: SIM Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: AGREGADO BENEFÍCIO SALDADO = RENDA MENSAL CALCULADA EM 1º DE AGOSTO DE 2000, CORRIGIDA PELO INPC, DESDE ENTÃO ATÉ O INÍCIO DO EFETIVO PAGAMENTO DO BENEFÍCIO. AO REQUERER O BENEFÍCIO SALDADO O PARTICIPANTE PODERÁ OPTAR PELO PAGAMENTO DO PECÚLIO INCLUIDO NO VALOR DO SALDADO, REDUZINDO O VALOR MENSAL A SER RECEBIDO. OVALOR DO PECÚLIO É IGUAL A 10 VEZES O SRB (SALÁRIO REAL DE BENEFÍCIO) CALCULADO EM 01/08/2000 ATUALIZADO PELO INPC ATÉ O INÍCIO DO EFETIVO PAGAMENTO DE BENEFÍCIO. Benefício: BENEFÍCIO SALDADO - RENDA DE PENSÃO POR MORTE Benefício Programado: NÃO Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: AGREGADO O BENEFÍCIO SALDADO SERÁ REVERTIDO EM PENSÃO POR MORTE AO MESMO CONJUNTO DE BENEFICIÁRIOS INDICADOS PARA RECEBIMENTO DA RENDA DE PENSÃO POR MORTE DECORRENTE DA RENDA DE APOSENTADORIA NORMAL. NÃO OCORRERÁ REVERSÃO EM PENSÃO POR MORTE NOS CASOS DE FALECIMENTO DE PARTICIPANTE ATIVO VINCULADO, AUTOPATROCINADO COM RISCO OU EM GOZO DE SUPLEMENTAÇÃO DE AUXILIO-DOENÇA OU INVALIDEZ, SENDO, PORÉM, ASSEGURADO O PAGAMENTO EM PARCELA ÚNICA DO PECÚLIO MENCIONADO NO PARÁGRAFO 4º DO ARTIGO 109, ATUALIZADO DE ACORDO COM O DISPOSTO NO ARTIGO

4 ENTIDADE: Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: FATL Benefício: PENSAO POR MORTE PB - CT Benefício Programado: NÃO Regime: CAPITALIZAÇÃO AGREGADO 50% * BENEFÍCIO DE APOSENTADORIA PB - CT Benefício: RENDA ADICIONAL DE PENSÃO POR MORTE DE PARTICIPANTE ATIVO Benefício Programado: NÃO Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: CAPITALIZAÇÃO FINANCEIRA CONVERSÃO DO SALDO DE CONTAS EXTRAORDINÁRIA EVENTUAL DE PATROCINADORA EM RENDA ADICIOANL, OBSERVANDO-SE A FORMA DE RECEBIMENTO DO VALOR INICIAL DA RENDA DE PENSÃO POR MORTE. Benefício: REVERSÃO DE APOSENTADORIA EM PENSÃO POR MORTE - RENDA ADICIONAL Benefício Programado: NÃO Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: CAPITALIZAÇÃO FINANCEIRA 60% DO VALOR DO BENEFÍCIO QUE SERIA DEVIDO AO PARTICIPANTE NO MÊS DO FALECIMENTO. Benefício: REVERSÃO EM PENSÃO POR MORTE DE RENDA REDEFINIDA ANUALMENTE - RENDA ADICIONAL Benefício Programado: NÃO Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: AGREGADO CONVERSÃO DO SALDO DE CONTAS EXTRAORDINÁRIA EVENTUAL DE PATROCINADORA EM RENDA ADICIOANL, OBSERVANDO-SE A FORMA DE RECEBIMENTO DO VALOR INICIAL DA RENDA DE PENSÃO POR MORTE. Benefício: REVERSÃO EM PENSÃO POR MORTE DE RENDA VITALÍCIA Benefício Programado: NÃO Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: AGREGADO 60% DA RENDA DE APOSENTADORIA VITALÍCIA; SE O PARTICIPANTE FALECER ANTES DOS 60 ANOS DE IDADE E EXISTIR SALDO NA CONTA EXTRAORDINÁRIA EVENTUAL DE PATROCINADORA SERÁ UTILIZADO PARA O CÁLCULO DE UMA RENDA MENSAL ADICIONAL QUANDO O PARTICIPANTE RIA 60 ANOS DE IDADE. Benefício: SUPL. DE PENSÃO POR MORTE DO PARTIC. ATIVO OU EM GOZO DE SUPLEMENTAÇÃO Benefício Programado: NÃO Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: (50%+10%*M)*BEN * (N/24); AGREGADO M - NÚMERO DE BENEFICIÁRIOS, LIMITADO AO MÁXIMO DE 5. N = NÚMERO DE MESES DE VINCULAÇÃO AO PLANO, LIMITADO A 24. BEN = VALOR DO BENEFÍCIO DE INVALIDEZ A QUE O PARTICIPANTE FARIA JUS CASO SE APOSENTASSE POR INVALIDEZ NA DATA DO ÓBITO. OBS.: PARA PARTICIPANTES QUE ADERIRAM NOS PRIMEIROS 90 DIAS DA ADMISSAO OU BENEFÍCIO DECORRENTE DE ACIDENTE NÃO SERÁ APLICADO A PROPORCIONALIDADE DE N/24. 4

5 Benefício: SUPLEMENTAÇÃO DE APOSENTADORIA POR INVALIDEZ OU RENDA DE INVALIDEZ Benefício Programado: NÃO Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: AGREGADO - PARTICIPANTE MIGRADO = MÁXIMO [SRB - PP) ; 10% * SRB)] * (N/24); OU - PARTICPANTE NÃO MIGRADO E COM DATA DE INSCRIÇÃO INFERIOR A DATA DE REFORMULAÇÃO = MÁXIMO [(SRB - PP) ; 10% * SRB)] * (N/24); RENDA]; OU PARTICIPANTE COM DATA DE INSCRIÇÃO A PARTIR DA DATA DE REFORMULAÇÃO = CONVERSÃO DO SALDO DE CONTAS EM RENDA MENSAL. N = NÚMERO DE MESES DE VINCULAÇÃO AO PLANO, LIMITADO A 24. OBSERVAÇÃO:PARA PARTICIPANTES QUE ADERIAM NOS PRIMEIROS 90 DIAS DA ADMISSÃO OU BENEFÍCIO DECORRENTE DE ACIDENTE NÃO SERÁ APLICADO A PROPORCIONALIDADE DE N/24. SRB - MÉDIA DOS ÚLTIMOS 36 SALARIOS DE PARTICIPAÇÃO, ATUALIZADOS PELO ÌNDICE GERAL MÉDIO DE VARIAÇÃO DE SALÁRIOS. PP - PARCELA PREVIDENCIÁRIA. O VALOR DA SUPLEMENTAÇÃO SOMADO AO BENEFÍCIO PAGO PELA PREVIDÊNCIA OFICIAL NÃO PODERÁ SER SUPERIOR AO SALÁRIO DE PARTICIPAÇÃO. Benefício: SUPLEMENTAÇÃO DE AUXÍLIO-DOENÇA OU RENDA DE AUXÍLIO-DOENÇA Benefício Programado: NÃO Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: AGREGADO - PARTICPANTE COM DATA DE INSCRIÇÃO INFERIOR A DATA DE REFORMULAÇÃO = (SRB - 91%*PP)* (N/24); OU PARTICIPANTE COM DATA DE INSCRIÇÃO A PARTIR DA DATA DE REFORMULAÇÃO = CONVERSÃO DO SALDO DE CONTAS EM RENDA REDEFINIDA ANUALMENTE.. N = NÚMERO DE MESES DE VINCULAÇÃO AO PLANO, LIMITADO A 24. OBS.: PARA PARTICIPANTES QUE ADERIRAM NOS PRIMEIROS 90 DIAS DA ADMISSÃO OU BENEFÍCIO DECORRENTE DE ACIDENTE NÃO SERÁ APLICADO A PROPORCIONALIDADE DE N/24. SRB = MÉDIA DOS ÚLTIMOS 36 SALÁRIOS DE PARTICIPAÇÃO, ATUALIZADOS PELO ÍNDICE GERAL MÉDIO DE VARIAÇÃO DE SALÁRIOS DAS PATROCINADORAS. PP = PARCELA PREVIDENCIÁRIA. O VALOR DA SUPLEMENTAÇÃO SOMADO AO VALOR PAGO PELA PREVIDÊNCIA SOCIAL NÃO PODERÁ EXCEDER O SALÁRIO- DE-PARTICIPAÇÃO. 5

6 DEMONSTRATIVO DA AVALIAÇÃO ATUARIAL GRUPO DE CUSTEIO: 1 - TELEMARPREV Patrocinadores e Instituidores CNPJ Razão Social / OI S.A / FUNDACAO ATLANTICO DE SEGURIDADE SOCIAL / INSTITUTO TELEMAR / BRASIL TELECOM COMUNICACAO MULTIMIDIA LTDA / GLOBENET CABOS SUBMARINOS S.A / OI MOVEL S.A / POINTER NETWORKS S.A / PAGGO ACQUIRER GESTAO DE MEIOS DE PAGAMENTOS LTDA / TELEMAR NORTE LESTE S/A / FUNDACAO SISTEL DE SEGURIDADE SOCIAL / TELEMAR PARTICIPACOES S/A / OI INTERNET S.A. Participantes Ativos: Tempo médio de contribuição (meses): Folha de Salário de Participação: R$ ,56 Tempo médio para aposentadoria (meses): HIPÓTESES ATUARIAIS Hipótese: Fator de Determinação Valor Real ao Longo do Tempo Salários Valor: 1,00 Quantidade esperada no exercício seguinte: 1,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 1,00 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: A hipótese utilizada considera que os salários adotados no cálculo já refletem a sua real capacidade, pois já representam a média corrigida. Justificativa da EFPC: A hipótese é avaliada e fundamentada anualmente pelo Atuário do Plano. Opinião do atuário: A Fundação utiliza o Salário-Real-de-Benefício para apuração das Provisões Matemáticas de. Consideramos adequada a aplicação do fator de capacidade de 100% sobre o Salário-Real-de-Benefício, visto que este já incorpora os efeitos inflacionários do período Hipótese: Fator de Determinação Valor Real Longo do Tempo Ben Entidade Valor: 0,97 Quantidade esperada no exercício seguinte: 0,97 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 0,95 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: A hipótese vigente no exercício de 2015 considera um reajuste anual e a expectativa de inflação de 5%a.a.. A inflação no exercício de 2015 foi de 11,28%, acima, portanto, da inflação prevista no cálculo do fator. Justificativa da EFPC: A hipótese utilizada considera um reajuste anual e a expectativa de inflação de 5% a.a.. Verificamos que a inflação acumulada no exercício ficou acima da inflação prevista no cálculo do fator. Opinião do atuário: A hipótese reflete a perda média do poder aquisitivo verificada entre 2 períodos de reajuste, decorrente do efeito inflacionário, determinado no longo prazo, com base em taxas de inflação variando entre 4,5% a.a. e 5,5% a.a., conforme hipótese utilizada no encerramento de 2014 e vigente no exercício de Verificamos que a variação acumulada do indexador inflacionário do Plano TELEMARPREV (INPC) nos últimos 12 meses foi de 11,28%, o reajuste dos benefícios foi de 10,97%, em dezembro/2015. Além disso, a meta de inflação projetada para os próximos anos pelo Banco Central é de aproximadamente 5,8% a.a. Portanto, recomendamos a alteração do fator de determinação do valor real de benefício para 0,97 para a avaliação atuarial de encerramento de

7 Hipótese: Hipótese de Entrada em Aposentadoria Valor: Foi considerado que 10% dos participantes ativos se aposentam aos 50 anos de idade, 3% nos anos subsequentes e 100% ao atingir a idade de 55 anos. Quantidade esperada no exercício seguinte: 1.086,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 121,00 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Observamos que a quantidade de aposentadorias ocorridas no exercício ficou abaixo da hipótese adotada (693 aposentadorias previstas para o período). Justificativa da EFPC: A hipótese utilizada é reavaliada anualmente pelo Atuário do Plano. Opinião do atuário: Observamos que a hipótese utilizada é conservadora e não traz prejuízos para o Plano, apesar de não estar sendo realizada. Lembramos que não há perda atuarial na manutenção desta hipótese, uma vez que os benefícios avaliados são atuarialmente equivalentes. A entrada em aposentadoria não é compulsória. Cada participante pode solicitar o recebimento do benefício de aposentadoria do plano a partir da data em que complete as elegibilidades necessárias, não sendo prudente supor que os mesmos retardarão essa opção. Com base nestas verificações, sugerimos a manutenção da hipótese vigente para o encerramento do exercício de Hipótese: Hipótese sobre Composição de Família de Pensionistas Valor: 100% dos Participantes Ativos são casados e a diferença de idade entre participante e cônjuge é a de que as mulheres são 4 anos mais jovens que os homens. Para os assistidos utilizamos a composição familiar real. Quantidade esperada no exercício seguinte: 10 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 74,00 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: No período analisado, observamos que o percentual de casados encontra-se abaixo da hipótese de 100% e que a diferença de idade encontra-se próxima do observado (3,7 observado). Justificativa da EFPC: A hipótese foi fundamentada por estudo técnico arquivado na Fundação e encontra-se adequada à massa de participantes. Opinião do atuário: Apesar de não estar sendo verificada, as hipóteses atualmente utilizadas não trazem prejuízos para a avaliação do Plano. Desta forma, recomendamos a manutenção das hipóteses para fins da avaliação atuarial para encerramento do exercício de 2015 e o acompanhamento da mesma para os próximos exercícios. Hipótese: Hipótese sobre Rotatividade (Percentual) Valor: Fundação Sistel de Seguridade Social: 3,43% a.a. Fundação Atlântico de Seguridade Social: 12,00% a.a. Instituto Telemar: 8,89% a.a. Telemar Norte Leste S/A, OI S/A, OI Móvel S/A, Brasil Telecom Comunicação Multimídia Ltda. e OI Internet S/A: 5,10% a.a. PAGGO Acquirer Gestão de Meio de Pagamento Ltda. e Pointer Network S.A.: % a.a. Quantidade esperada no exercício seguinte: 243,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 836,00 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Observamos que a rotatividade ocorrida ficou acima da hipótese adotada (450 desligamentos previstos no exercício encerrado). Justificativa da EFPC: Optamos por considerar as hipóteses indicadas pelas patrocinadoras. Opinião do atuário: Como a hipótese de rotatividade deve estar de acordo com o planejamento da empresa, foi solicitado pela Fundação Atlântico posicionamento das Patrocinadoras sobre a expectativa de rotatividade atualizada para definição da hipótese a ser adotada. Em resposta à solicitação, as Patrocinadoras informaram a rotatividade esperada. Considerando o baixo impacto da hipótese nas provisões matemáticas do Plano e que o Plano possui um pequeno grupo remanescente de participantes ativos sujeitos ao risco, registramos que para a avaliação atuarial do exercício a Fundação 7

8 optou por ajustar a hipótese de rotatividade para considerar aquela disponibilizada nas correspondências de cada um dos patrocinadores, sendo mantida para a avaliação do benefício saldado a hipótese de rotatividade de 0%. Hipótese: Indexador do Plano (Reajuste dos Benefícios) Valor: INPC (IBGE) Quantidade esperada no exercício seguinte: 5,80 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 8,76 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: O INPC acumulado para reajuste das suplementações, das rendas vitalícias e do benefício saldado foi de 8,76%, no período de junho de 2014 a maio de Justificativa da EFPC: Adotamos o INPC (IBGE) de acordo com as disposições regulamentares. Opinião do atuário: A Fundação adota o Índice de Reajuste dos Benefícios previsto no Regulamento do Plano para a correção dos benefícios. Assim, analisando a evolução dos benefícios segundo os dados individuais dos participantes, constatamos a adoção correta do INPC, conforme pressupõe o Regulamento supracitado, e recomendamos a manutenção da hipótese adotada. Hipótese: Projeção de Crescimento Real de Salário Valor: 0,83 Quantidade esperada no exercício seguinte: 0,83 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: -0,03 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Podemos observar que a hipótese de crescimento salarial médio, em termos reais, não reflete perfeitamente as variações salariais observadas no período em questão. Justificativa da EFPC: Optamos por considerar as hipóteses indicadas pelas patrocinadoras. Opinião do atuário: Como a hipótese de crescimento salarial deve estar de acordo com o planejamento da empresa foi solicitado pela Fundação Atlântico posicionamento das Patrocinadoras sobre a expectativa de crescimento salarial atualizada, de forma a que fosse considerada como subsídio na definição da hipótese a ser adotada. Em resposta à solicitação da Fundação, as Patrocinadoras informaram o crescimento salarial real esperado. Considerando o baixo impacto da hipótese nas provisões matemáticas do Plano e que o Plano possui um pequeno grupo remanescente de participantes ativos, registramos que para a avaliação atuarial do exercício a Fundação optou por ajustar a hipótese de crescimento salarial real para considerar aquela disponibilizada nas correspondências de cada um dos patrocinadores. Hipótese: Projeção de Crescimento Real dos Benefícios do Plano Valor: Quantidade esperada no exercício seguinte: Quantidade ocorrida no exercício encerrado: Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Observamos que o crescimento do benefício médio tem se mantido em linha com o indexador do Plano. Justificativa da EFPC: Verificou-se a aplicação correta do INPC, conforme pressupõe o Regulamento do Plano. Opinião do atuário: Analisando a evolução dos benefícios segundo os dados individuais dos participantes, constatamos a adoção correta do INPC, conforme pressupõe o Regulamento do Plano, e recomendamos a manutenção da hipótese adotada. 8

9 Hipótese: Taxa Real Anual de Juros Valor: 5,50 Quantidade esperada no exercício seguinte: 5,50 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: -0,69 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Observamos que o resultado obtido diverge da taxa real de juros prevista no cálculo atuarial (5,5% a.a. para o exercício de 2015), pois o Plano apurou rentabilidade inferior ao previsto na Política de Investimentos. Justificativa da EFPC: A hipótese foi fundamentada por meio de estudo técnico validado pelo AETQ da Entidade, que sinalizou pela manutenção da taxa atual em 5,5% a.a.. Opinião do atuário: A adequação da taxa real de juros, para atendimento ao disposto na Instrução Normativa PREVIC nº 23/2015, foi objeto de Estudo Técnico elaborado pela própria Fundação Atlântico e validado pela Mercer. Com base nos resultados dos estudos citados, e, considerando que a taxa interna de retorno (TIR) esperada para os investimentos futuros, correspondente na data base do estudo técnico a 5,87% a.a., excede a taxa real de juros de 5,5% a.a., adotada na última avaliação atuarial, a Diretoria Executiva e o Conselho Deliberativo da Fundação aprovaram, em Reunião em 17/12/2015 e 18/12/2015, respectivamente, a manutenção da taxa real anual de juros em 5,5% a.a. Observamos ainda, que a taxa adotada atende ao disposto na legislação para a avaliação atuarial de encerramento do exercício de Hipótese: Tábua de Entrada em Invalidez Valor: ALVARO VINDAS Quantidade esperada no exercício seguinte: 13,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 6,00 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: No último período analisado, a Tábua Álvaro Vindas agravada em 100%, projetou número de eventos superior ao observado (19 aposentadorias por invalidez previstas para o exercício encerrado). Justificativa da EFPC: A hipótese foi fundamentada por estudo técnico arquivado na Fundação e encontra-se adequada à massa de participantes. Opinião do atuário: Apesar de não haver massa crítica suficiente para atestar a aderência de forma plena, verificamos que o número de ocorrências de invalidez está inferior àquele esperado. Além disso, pela metodologia estatística adotada, a tábua de entrada em invalidez atualmente utilizada mostra-se aderente à população estudada. No entanto, é importante ressaltar a necessidade de acompanhamento contínuo dessa hipótese nos próximos exercícios, tendo em vista o baixo número de sinistros observados na análise. Assim sendo, recomendamos a manutenção da tábua Álvaro Vindas agravada em 100%, até que haja indício tecnicamente válido de que a mesma esteja inadequada. Hipótese: Tábua de Morbidez Valor: EXPERIENCIA da FATL 2005 a 2010 Quantidade esperada no exercício seguinte: 66,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 1 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Observamos que a tábua vigente apresenta um índice de ocorrências, no exercício, superior ao número observado no últimos ano (71 entradas em auxílio doença previstas para o período encerrado). No entanto, quando analisamos um período mais longo, verifica-se que o número projetado de auxílios doença está em linha com o número de casos observados. Justificativa da EFPC: A hipótese foi fundamentada por estudo técnico arquivado na Fundação, que revela, nos resultados analisados, encontrarse adequada à massa de participantes. Opinião do atuário: Apesar de não haver massa crítica suficiente para a compatibilização com a hipótese existente, verificamos que o número de ocorrências de auxílio doença está aderente ao esperado com a tábua atualmente utilizada (Experiência da Fundação entre os anos de 2005 e 2010) dado o teste estatístico adotado. Considerando que este evento não tem grande representatividade nos pagamentos de benefício e que a Fundação Atlântico tem buscado um maior rigor para a concessão do benefício de auxílio doença, recomendamos a manutenção da hipótese 9

10 atual. No entanto, é importante ressaltar a necessidade de acompanhamento contínuo dessa hipótese nos próximos exercícios. Hipótese: Tábua de Mortalidade de Inválidos Valor: AT 49 Quantidade esperada no exercício seguinte: 8,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 1 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: No período analisado, a Tábua Winklevoss, vigente durante o exercício de 2015, projeta número de eventos ligeiramente inferior ao observado neste mesmo período (23 falecimentos de inválidos previstos para o exercício encerrado, considerando a Tábua Winklevoss). Justificativa da EFPC: A hipótese foi fundamentada por estudo técnico arquivado na Fundação, que revela, nos resultados analisados, melhor aderência à tábua AT-49, segregada por sexo. Opinião do atuário: Como o valor apurado de eventos (falecimentos) foi de 71 e este valor não está dentro do intervalo de confiança da tábua Winklevoss {81; 122}, não podemos dizer que a tábua Winklevoss está aderente à população do Plano. Por este motivo, recomendamos a utilização da tábua AT-49, segregada por sexo, que, apesar de no período de análise não estar dentro do intervalo de confiança, mostra-se totalmente aderente quando restringe-se a análise aos últimos 4 períodos de estudo, capturando a tendência de redução no número de observações. Observa-se ainda que a adoção desta hipótese tem baixo impacto nos resultados das provisões matemáticas tendo em vista o número muito pequeno de aposentados por invalidez. Hipótese: Tábua de Mortalidade Geral Valor: AT 2000 Quantidade esperada no exercício seguinte: 99,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 6 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: No período analisado, a tábua AT 2000 Basic, segregada por sexo, projeta número de eventos superior ao observado (113 falecimentos previstos para o exercício encerrado). Justificativa da EFPC: Manutenção da tábua AT-2000 BASIC segregada por sexo, porém suavizada em 15%, considerando a longevidade da massa e o estudo técnico elaborado pelo Atuário do Plano que sinalizou pelo seu desagravamento. Opinião do atuário: Como o valor apurado de eventos (falecimentos) foi de 440 e este valor não está dentro do intervalo de confiança da tábua AT-2000 Basic de {519; 610}, não podemos dizer que a tábua AT-2000 Basic está aderente à população do Plano. Assim, recomendamos a utilização da tábua AT-2000 Basic suavizada em 15%, segregada por sexo, tendo em vista o valor apurado de eventos (falecimentos) de 440, que, apesar de não estar compreendido pelo intervalo de confiança desta tábua {445; 530}, permite o desagravamento da mortalidade em patamares seguros para o Plano e também a possibilidade de confirmação em um período maior da tendência de desagravamento da mortalidade. Ressaltamos a importância do acompanhamento da aderência dessa hipótese frente à realidade do Plano. HIPÓTESES ATUARIAIS NÃO UTILIZADAS NESTA DEMONSTRAÇÃO Fator de Determinação do Valor Real Longo do Tempo Ben INSS Hipótese sobre Gerações Futuras de Novos Entrados Projeção de Crescimento Real do Maior Sal Ben INSS BENEFÍCIOS 10

11 Benefício: APOSENTADORIA NORMAL Quantidade de benefícios concedidos: 4244 Valor médio do benefício (R$): 1.201,69 Idade média dos assistidos: 62 Custo do Ano (R$): ,54 Custo do Ano (%): 9,37 Provisões Matemáticas Capitalização Programado Capitalização não Programado Capitais de Cobertura Repartição Simples R$ ,29 R$ ,67 R$ ,55 R$ ,55 R$ ,12 R$ ,12 R$ R$ ,62 R$ ,62 R$ ,04 R$ ,58 R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 11

12 Benefício: APOSENTADORIA PB-CT Quantidade de benefícios concedidos: 70 Valor médio do benefício (R$): 1.868,98 Idade média dos assistidos: 89 Capitalização Programado Capitalização não Programado Capitais de Cobertura Repartição Simples R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ Benefício: APOSENTADORIA POR INVALIDEZ - RENDA ADICIONAL Quantidade de benefícios concedidos: 0 Valor médio do benefício (R$): Idade média dos assistidos: 0 Custo do Ano (R$): Custo do Ano (%): Provisões Matemáticas Capitalização Programado Capitalização não Programado Capitais de Cobertura Repartição Simples R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 12

13 Benefício: BENEFÍCIO SALDADO Quantidade de benefícios concedidos: 6646 Valor médio do benefício (R$): 1.635,81 Idade média dos assistidos: 61 Capitalização Programado Capitalização não Programado Capitais de Cobertura Repartição Simples R$ ,00 R$ R$ R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 R$ R$ R$ R$ ,00 R$ R$ R$ Benefício: BENEFÍCIO SALDADO - RENDA DE PENSÃO POR MORTE Quantidade de benefícios concedidos: 0 Valor médio do benefício (R$): Idade média dos assistidos: 0 Capitalização Programado Capitalização não Programado Capitais de Cobertura Repartição Simples R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 13

14 Benefício: PENSAO POR MORTE PB - CT Quantidade de benefícios concedidos: 183 Valor médio do benefício (R$): 1.019,66 Idade média dos assistidos: 88 Capitalização Programado Capitalização não Programado Capitais de Cobertura Repartição Simples R$ ,00 R$ R$ R$ ,00 R$ R$ ,00 R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ Benefício: RENDA ADICIONAL DE PENSÃO POR MORTE DE PARTICIPANTE ATIVO Quantidade de benefícios concedidos: 135 Valor médio do benefício (R$): 718,39 Idade média dos assistidos: 59 Custo do Ano (R$): Custo do Ano (%): Provisões Matemáticas Capitalização Programado Capitalização não Programado Capitais de Cobertura Repartição Simples R$ ,00 R$ ,00 R$ R$ R$ ,00 R$ R$ ,00 R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 14

15 Benefício: REVERSÃO DE APOSENTADORIA EM PENSÃO POR MORTE - RENDA ADICIONAL Quantidade de benefícios concedidos: 0 Valor médio do benefício (R$): Idade média dos assistidos: 0 Custo do Ano (R$): Custo do Ano (%): Provisões Matemáticas Capitalização Programado Capitalização não Programado Capitais de Cobertura Repartição Simples R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 15

16 Benefício: REVERSÃO EM PENSÃO POR MORTE DE RENDA REDEFINIDA ANUALMENTE - RENDA ADICIONAL Quantidade de benefícios concedidos: 0 Valor médio do benefício (R$): Idade média dos assistidos: 0 Capitalização Programado Capitalização não Programado Capitais de Cobertura Repartição Simples R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ Benefício: REVERSÃO EM PENSÃO POR MORTE DE RENDA VITALÍCIA Quantidade de benefícios concedidos: 0 Valor médio do benefício (R$): Idade média dos assistidos: 0 Capitalização Programado Capitalização não Programado Capitais de Cobertura Repartição Simples R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 16

17 Benefício: SUPL. DE PENSÃO POR MORTE DO PARTIC. ATIVO OU EM GOZO DE SUPLEMENTAÇÃO Quantidade de benefícios concedidos: 83 Valor médio do benefício (R$): 1.934,54 Idade média dos assistidos: 54 Capitalização Programado Capitalização não Programado Capitais de Cobertura Repartição Simples R$ ,00 R$ R$ R$ ,00 R$ R$ ,00 R$ R$ R$ R$ R$ ,00 R$ R$ Benefício: SUPLEMENTAÇÃO DE APOSENTADORIA POR INVALIDEZ OU RENDA DE INVALIDEZ Quantidade de benefícios concedidos: 176 Valor médio do benefício (R$): 2.805,21 Idade média dos assistidos: 57 Capitalização Programado Capitalização não Programado Capitais de Cobertura Repartição Simples R$ ,05 R$ ,05 R$ ,05 R$ ,00 R$ R$ ,00 R$ R$ R$ R$ R$ ,00 R$ R$ 17

18 Benefício: SUPLEMENTAÇÃO DE AUXÍLIO-DOENÇA OU RENDA DE AUXÍLIO-DOENÇA Quantidade de benefícios concedidos: 17 Valor médio do benefício (R$): 2.168,27 Idade média dos assistidos: 53 Capitalização Programado Capitalização não Programado Capitais de Cobertura Repartição Simples BENEFÍCIOS ESTRUTURADOS NO MÉTODO DE FINANCIAMENTO AGREGADO Custo do Ano (R$): Custo do Ano (%): Capitalização Programado Capitalização não Programado R$ ,48 R$ ,48 R$ ,48 R$ ,00 R$ R$ ,00 R$ R$ R$ R$ R$ ,00 R$ R$ R$ R$ R$ R$ 18

19 CONSOLIDADO DO GRUPO CUSTEIO 1 - TELEMARPREV Custo Normal do Ano (R$) ,54 Custo Normal do Ano (%) 9,37 Provisões Matemáticas Capitalização Programado Capitalização não Programado Capitais de Cobertura Repartição Simples R$ ,82 R$ ,20 R$ ,08 R$ ,08 R$ ,12 R$ ,12 R$ ,00 R$ ,62 R$ ,62 R$ ,04 R$ ,58 R$ ,00 R$ ,00 R$ R$ R$ ,00 R$ ,00 R$ R$ R$ R$ 19

20 PROVISÕES MATEMÁTICAS A CONSTITUIR E CONTRATOS Contabilizado no Ativo Déficit equacionado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Serviço passado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Outras finalidades Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Contabilizado no Passivo Déficit equacionado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Serviço passado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Outras finalidades Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ PATRIMÔNIO DE COBERTURA Patrimônio de Cobertura: R$ ,78 Insuficiência de cobertura: R$ ,04 FUNDOS PREVIDENCIAIS ATUARIAIS Finalidade Prover contribuições ou outras destinações Fonte de custeio Recursos não utilizados no compromisso do Plano Recursos recebidos no exercício R$ ,90 Recursos utilizados no exercício R$ ,43 Saldo R$ ,85 Finalidade Ajuste na hipótese de rotatividade Fonte de custeio Recursos usados parcialmente - alteração da rotati Recursos recebidos no exercício R$ ,47 Recursos utilizados no exercício R$ ,93 Saldo R$ FUNDO PREVIDENCIAL DE DESTINAÇÃO E UTILIZAÇÃO DE RESERVA ESPECIAL PARA REVISÃO DE PLANO Saldo R$ Patrocinador R$ Participantes Ativos R$ Assistidos R$ 20

21 FONTE DOS RECURSOS Participantes Assistidos Patrocinador Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Total em valores Total de , , ,54 Contribuições previdenciárias ,37 5, ,17 4, ,54 Normais ,37 5, ,17 4, ,54 Extraordinárias Déficit equacionado Serviço Passado Outras Finalidades Utilização de fundos Exigência regulamentar Destinação de reserva Data Início de Vigência: 01/03/2016 PARECER ATUARIAL DO GRUPO DE CUSTEIO Evolução dos custos: Pelo método adotado, para os benefícios de risco, o custo é nivelado. Para o Plano TelemarPrev a Conta Coletiva de Risco, disciplinada no Artigo 51 do Regulamento do Plano encontra-se integralizada de tal forma que o custeio destes benefícios, em 31/12/2015, encontra-se totalmente coberto. O custo relativo à parcela de contribuição definida do plano varia de acordo com o perfil da população que aderiu ao plano. Variação das provisões matemáticas: Não houve variação significativa na provisão matemática reavaliada, utilizando as mesmas hipóteses da avaliação atuarial de 2014, quando comparada com a provisão matemática evoluída, considerando a movimentação já esperada (juros, inflação e benefícios pagos). Houve uma redução nas provisões em decorrência da não concretização da hipótese de mortalidade no período no grupo PB-CT, neste caso, de forma favorável ao Plano. O aumento nas provisões matemáticas na avaliação atuarial de 2015 se deve a alteração nas hipóteses. Principais riscos atuariais: Os principais riscos atuariais do Plano TelemarPrev estão concentrados na taxa real anual de juros, no crescimento salarial e na mortalidade geral. No entanto, todas as hipóteses atuariais adotadas têm influência sobre as provisões constituídas na modalidade de benefício definido. As hipóteses atuariais utilizadas na presente avaliação atuarial foram fundamentadas por meio de documentação encaminhada pelas Patrocinadoras e por estudos específicos realizados em 2015, que tomaram como base a população existente nos Planos PBS-Telemar e TelemarPrev administrados pela Fundação Atlântico e, também, informações do 21

22 mercado em geral. O detalhamento dos estudos, conforme previsto no item 1.3 da Resolução CGPC nº 18/2006, encontra-se arquivado na Fundação para consulta. Ressaltamos que a parcela de risco só se aplica ao participantes que aderiram ao plano até 01/09/2008. Soluções para insuficiência de cobertura: Considerando que o Déficit Técnico existente é inferior ao limite permitido pelo Art. 28 da Resolução CGPC nº 26/2008, não há necessidade de ser elaborado plano para seu equacionamento no exercício de

23 INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS Participantes ativos do plano: Tempo médio de contribuição do plano (meses): 123 Tempo médio para aposentadoria do plano (meses): 146 TOTAL DAS RESERVAS Custo Normal do Ano R$ ,54 Provisões Matemáticas R$ ,82 Capitalização Programado Capitalização não Programado Capitais de Cobertura Repartição Simples R$ ,20 R$ ,08 R$ ,08 R$ ,12 R$ ,12 R$ ,00 R$ ,62 R$ ,62 R$ ,04 R$ ,58 R$ ,00 R$ ,00 R$ R$ R$ ,00 R$ ,00 R$ R$ R$ R$ 23

24 PROVISÕES MATEMÁTICAS A CONSTITUIR E CONTRATOS Contabilizado no Ativo Déficit equacionado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Serviço passado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Outras finalidades Patrocinador Participantes ativos Assistidos Contabilizado no Passivo Déficit equacionado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Serviço passado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Outras finalidades Patrocinador Participantes ativos Assistidos R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ RESULTADO DO PLANO Resultado do exercício Déficit Técnico Superávit Técnico Reserva de Contingência Reserva Especial para Revisão de Plano -R$ ,60 R$ ,04 R$ R$ R$ 24

25 FONTE DOS RECURSOS Participantes Assistidos Patrocinador Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Total em Valores Total de recursos , , ,54 Contribuições previdenciárias ,37 5, ,17 4, ,54 Normais ,37 5, ,17 4, ,54 Extraordinárias Déficit equacionado Serviço Passado Outras Finalidades Utilização de fundos Exigência regulamentar Destinação de reserva 25

26 PARECER ATUARIAL DO PLANO Qualidade da base cadastral: Os dados individuais, posicionados em 31/07/2015, dos participantes e beneficiários do Plano TelemarPrev foram fornecidos pela Fundação Atlântico de Seguridade Social à Mercer que, após a realização de testes apropriados e devidos acertos efetuados em conjunto com a entidade, considerou-os adequados para fins desta avaliação atuarial. A análise efetuada pela Mercer na base cadastral utilizada para a avaliação atuarial objetiva, única e exclusivamente, a identificação e correção de eventuais distorções na base de dados, não se inferindo dessa análise a garantia de que a totalidade das distorções foram detectadas e sanadas, permanecendo, em qualquer hipótese, com a Fundação Atlântico de Seguridade Social, a responsabilidade plena por eventuais imprecisões existentes na base cadastral. Regras de constituição e reversão dos fundos previdenciais: Em atendimento ao disposto no Art. 5º da Resolução CGPC nº 26/2008, esclarecemos que os recursos alocados ao Fundo Previdencial, conta , que monta a quantia de R$ ,85, resultam do próprio Fundo Previdencial já existente no encerramento do exercício, conforme previsto no Artigo 52 do Regulamento do Plano. Tal Fundo Previdencial - Conta Coletiva de Patrocinadora será atualizado mensalmente pela rentabilidade auferida pelo Fundo de Investimentos Caravelas, conforme determinação do Ato nº 01/2014 da Diretoria Executiva da Fundação de 24/04/2014, e acrescido dos saldos de Conta de Participante e Conta Extraordinária Eventual de Patrocinadora que não forem utilizados no Resgate ou Portabilidade. Este fundo poderá ser utilizado para financiar contribuições devidas no exercício de 2016, de acordo com as regras estabelecidas pelo Conselho Deliberativo, conforme determinado nos artigos 53 e 54 do Regulamento do Plano. O Fundo Previdencial - Conta Coletiva de Participante será atualizado mensalmente pela rentabilidade do Plano. Ainda, em atendimento ao disposto no Art. 5º da Resolução CGPC nº 26/2008, esclarecemos que em 31/12/2010 foi constituído um Fundo Previdencial, cuja finalidade foi a de evitar oscilações bruscas no resultado do Plano em função dos ajustes efetuados na hipótese de rotatividade. O Fundo registrado na conta e correspondente a R$ ,93 foi revertido em 31/12/2015, já que foram observados consistentes ganhos nos últimos anos na provisão matemática de benefícios não programados relativamente à rotatividade, indicando não haver mais necessidade para a manutenção deste fundo no Plano. Variação do resultado: Cabe registrar que no exercício de 2015 o principal impacto para o aumento dos compromissos atuariais do Plano foram as alterações das hipóteses atuariais, que geraram uma perda de aproximadamente R$ 66 milhões. Tal impacto, aliado ao fato de que a rentabilidade apurada em 2015 ficou abaixo do esperado, reverteu a situação de superávit em déficit no encerramento do exercício. Natureza do resultado: No encerramento do exercício de 2014 o Plano encontrava-se superavitário, no entanto, a situação se reverteu em um déficit ao final do exercício de 2015 em função principalmente da alteração nas hipóteses e pela rentabilidade. Considerando as condições estabelecidas no Art. 28 da Resolução CGPC nº 26/2008 para Equacionamento de Déficit Técnico, identificamos se o Déficit Técnico existente no Plano TelemarPrev em 31/12/2015 excederia o Limite de Déficit Técnico Acumulado dado pela fórmula 1% x (duração do passivo - 4) x Provisão Matemática, conforme segue: Do Equacionamento do Déficit (R$) a) Déficit Técnico Acumulado ( ,04) b) Provisões Matemáticas com característica de ,12 c) Duração do Passivo (1) 11,39 anos d) Limite de Déficit Técnico Acumulado 1% x (c)-4 ) x b) ,70 (1) Duração calculada pela planilha anexa à Portaria PREVIC nº 708/2015. Soluções para equacionamento de déficit: Considerando que o Déficit Técnico existente é inferior ao limite permitido pelo Art. 28 da Resolução CGPC nº 26/2008, não há necessidade de ser elaborado plano para seu equacionamento no exercício de Adequação dos métodos de financiamento: 26

27 O método atuarial denominado Agregado foi o adotado para a avaliação dos benefícios de risco e do Benefício Saldado do Plano TelemarPrev. O método de Capitalização Financeira foi o adotado para os benefícios programados do Plano TelemarPrev. Em nossa opinião, os métodos utilizados nesta avaliação atuarial de 31/12/2015 são apropriados e atendem à Resolução MPS/CGPC nº 18, de 28/03/2006,, e suas alterações posteriores, que estabelece os parâmetros técnico-atuariais para estruturação de plano de benefícios de Entidades Fechadas de Previdência Complementar. Outros fatos relevantes: 1) HIPÓTESES a) A tábua de mortalidade utilizada para a avaliação atuarial do Plano de Benefícios TelemarPrev no exercício de 2015 foi a AT-2000 segregada por sexo suavizada em 15%, denominada de AT-2000 BASIC; b) Indexador do Plano (Reajuste dos Benefícios): as Rendas Redefinidas Anualmente ou Temporária por Prazo Certo são recalculadas no mês de Junho de cada ano. 2) As seguintes premissas foram alteradas em relação à Avaliação Atuarial de 31/12/2014: 2.1) Fator de Capacidade: De 0,98 para 0,97; 2.2) Mortalidade de Válidos: De AT-2000 Basic, segregada por sexo para AT-2000 Basic, segregada por sexo, suavizada em 15%; 2.3) Mortalidade de Inválidos: De Winklevoss para AT49, segregada por sexo. 2.4) Rotatividade: Fundação Sistel de Seguridade Social: De 1,72% a.a. para 3,43%a.a. Fundação Atlântico de Seguridade Social: manutenção dos 12,00% a.a. Instituto Telemar: De 10,50% a.a. para 8,89% a.a. Globenet: De 8,00% a.a. para 0%a.a. Telemar Norte Leste S/A, OI S/A, OI Móvel S/A, Brasil Telecom Comunicação Multimídia e OI Internet S/A: De 8,3% a.a.para 5,10% a.a. PAGGO Acquirer Gestão de Meio de Pagamento Ltda. e Pointer Network S.A.: manutenção dos 0% a.a. 3) Fonte dos Recursos: Os valores monetários apresentados no Custo Normal do Ano e no Total de Recursos - Contribuições Previdenciárias e Utilização de Fundos correspondem aos valores nominais estimados em 31/12/2015. Durante o ano de 2016, os valores de contribuição em Reais poderão apresentar variações em função de aumento ou redução da folha de participação. 4) O custo do ano está registrado na aposentadoria normal para cobertura dos benefícios programáveis na modalidade de contribuição definida. 5) As despesas com as gestões administrativas do Plano, previdencial e dos investimentos, serão custeadas com recursos do Plano e/ou com os recursos provenientes do Fundo Administrativo contabilizados no respectivo PGA. 6) Em atendimento ao 3º do Art. 1º da Resolução CGPC nº 04, de 30/01/2002, informamos que o Plano TelemarPrev mantem em seu ativo líquido, títulos mantidos até o vencimento e que foram efetuados estudos pela Fundação Atlântico relativos a sua manutenção sem o comprometimento da capacidade financeira do Plano. 27