Apresentação de Resultados 4T12 e 2012

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1 Apresentação de Resultados 4T12 e 2012

2 Aviso Importante O material que segue é uma apresentação de informações gerais da Celulose Irani S.A. e suas subsidiárias (em conjunto, Celulose Irani" ou "Companhia") na data desta apresentação. Este material foi preparado exclusivamente para esta apresentação. Trata-se de informações resumidas sem intenção de serem completas. Não fazemos nenhuma declaração, implícita ou explícita, e não damos garantia quanto à correção, adequação ou abrangência dessas informações. Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à Celulose Irani que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Declarações prospectivas incluem, sem limitação, qualquer declaração que possua previsão, indicação ou estimativas e projeções sobre resultados futuros, performance ou objetivos, bem como, palavras como "acreditamos", "antecipamos", "esperamos", "estimamos", "projetamos", entre outras palavras com significado semelhante. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros. Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem-se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico. Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição. Além disso, nem esta apresentação, nem seu conteúdo constituem a base de qualquer contrato ou compromisso de qualquer espécie. O mercado e as informações de posição competitiva, incluindo projeções de mercado citadas ao longo desta apresentação, foram obtidas por meio de pesquisas internas, pesquisas de mercado, informações de domínio público e publicações empresariais. Apesar de não termos razão para acreditar que qualquer dessas informações ou relatórios sejam imprecisos em qualquer aspecto relevante, não verificamos independentemente a posição competitiva, posição de mercado, taxa de crescimento ou qualquer outro dado fornecido por terceiros ou outras publicações da indústria. A Celulose Irani não se responsabiliza pela veracidade de tais informações. Esta apresentação e seu conteúdo são informações de propriedade da Companhia e não podem ser reproduzidas ou circuladas, parcial e/ou totalmente, sem o prévio consentimento por escrito da Celulose Irani. Crescendo com Valor 2

3 ÍNDICE 1. A Celulose Irani S.A Desempenho Operacional Segmento Embalagem PO (papelão ondulado) Segmento Papel para Embalagens Segmento Florestal RS e Resinas Desempenho Econômico-Financeiro Receita Líquida Indicadores Financeiros Demonstrações Financeiras 34

4 ÍNDICE 1. A Celulose Irani S.A Desempenho Operacional Segmento Embalagem PO (papelão ondulado) Segmento Papel para Embalagens Segmento Florestal RS e Resinas Desempenho Econômico-Financeiro Receita Líquida Indicadores Financeiros Demonstrações Financeiras 34

5 Celulose Irani S.A. Optou pelo compromisso com a sustentabilidade para tornar-se mais competitiva, alcançando excelência em gestão, maior lucratividade e maior valor de mercado. fundada em 1941 e controlada desde 1994 pelo Grupo Habitasul; colaboradores diretos; 4 Unidades Fabris em 3 estados brasileiros; toneladas de papel produzidas em 2012; R$ 483,4 milhões de receita líquida em 2012; 46,1 mil hectares de florestas plantadas, infra-estrutura e nativas; 5

6 71 anos de sustentabilidade A Empresa produz papéis Kraft, chapas e caixas de papelão ondulado e resinas. Administra seus negócios buscando resultados positivos e duradouros para todas as partes envolvidas, com absoluto respeito ao meio ambiente e às pessoas. 6

7 Localização UNIDADES FABRIS Embalagem - Indaiatuba (SP) Papel e Embalagem - Vargem Bonita (SC) Resinas - Balneário Pinhal (RS) ESCRITÓRIOS Joaçaba (SC) São Paulo (SP) Matriz -Porto Alegre (RS) FLORESTAS Municípios de Irani, Catanduvas, Água Doce, Vargem Bonita e Ponte Serrada (SC) Áreas Florestais Celulose Irani S.A. Municípios de Cidreira, Balneário Pinhal, Mostardas e Tavares (RS) Áreas Florestais Habitasul Florestal 7

8 Segmento Embalagem PO EMBALAGEM SC: 2 onduladeiras e 6 impressoras EMBALAGEM SP: 1 onduladeira e 6 impressoras Capacidade instalada em 2012 de produção de t mercado nacional; caixas e chapas de papelão ondulado em ondas simples, duplas ou triplas; caixas normais, corte e vinco e sistemas HardSystem (grandes dimensões); alta resistência e alta durabilidade em condições de umidade; equipe de pesquisa, desenvolvimento e assistência técnica à disposição do cliente para projetar embalagens e otimizar a logística. 8

9 Segmento Papel para Embalagens São 4 atualizadas máquinas de Papel com capacidade instalada em 2012 de produção de t Mercado - nacional e internacional; Papéis Kraft de 30 a 200 g/m 2, pardos e brancos, nas linhas: FineKraft, FlashKraft, FlatKraft, FlexiKraf, BagKraft e EnveloKraft para embalagens flexíveis. E KraftLiner, Test Liner, Miolo e Reciclado para embalagens rígidas 9

10 Segmento Florestal RS e Resinas Capacidade instalada em 2012 de produção de t extração de resina da floresta própria de pínus; produz Breu e Terebintina; mercado internacional Ásia, Oriente Médio, Europa, África, América do Norte, América Central e América do Sul. 10

11 Missão Construir relações de valor, buscando a prosperidade dos clientes, o desenvolvimento das pessoas e lucros admiráveis com equilíbrio entre meio ambiente e sociedade. Missão 11

12 Visão Ser a melhor e estar entre as 3 maiores empresas do Brasil nos segmentos de Papel para Embalagens e Embalagens de Papelão Ondulado e entre as melhores empresas para se trabalhar. Visão 12

13 Prêmios e Reconhecimentos recebidos em 2012 Prêmio Benchmarking Ambiental Brasileiro Realizado por Mais Projetos Anuário Época Negócios 1ª do agronegócio em RH e Inovação Realizado por Revista Época Destaque como Case Materialidade Realizado pela Report Certificado de Excelência em Gestão Realizado por Editora Expressão Prêmio Brasil de Ação Ambiental Realizado por Jornal do Brasil e Casa Brasil Prêmio de Empresa Verde Realizado pela Época e PwC Prêmio Expressão de Ecologia Realizado pela Editora Expressão Prêmio Roberto Hiraishi Realizado pela Embanews Prêmio Responsabilidade Social Realizado Assembleia Legislativa de SC Entre as 50 empresas mais inovadoras do Sul do Brasil Prêmio Empresa Cidadã Realizado pela ADVB/SC

14 Adesão a princípios e diretrizes G3 GRI Diretrizes para Relatórios de Sustentabilidade Pacto Global Iniciativa Organização das Nações Unidas - ONU Pacto Empresarial pela Integridade e Contra a Corrupção Instituto ETHOS 14

15 Certificações recebidas pela IRANI A IRANI foi a primeira empresa brasileira do setor de Papel e Celulose a certificar seu inventário de Gases de Efeito Estufa 15

16 ÍNDICE 1. A Celulose Irani S.A Desempenho Operacional Segmento Embalagem PO (papelão ondulado) Segmento Papel para Embalagens Segmento Florestal RS e Resinas Desempenho Econômico-Financeiro Receita Líquida Indicadores Financeiros Demonstrações Financeiras 34

17 2.1 Segmento Embalagem PO (papelão ondulado) Crescendo com Valor

18 Segmento Embalagem PO Em mil m² Volume de Vendas Embalagem PO - IRANI Em mil m² Volume de Vendas Embalagem PO - ABPO 18

19 Segmento Embalagem PO Volume de Vendas Embalagem PO - IRANI Em toneladas Em toneladas Volume de Vendas Embalagem PO - ABPO 19

20 2.2 Segmento Papel para Embalagens Crescendo com Valor 20

21 Segmento Papel para Embalagens Volume de Produção Papel IRANI Volume de Vendas Papel IRANI Em toneladas Em toneladas 21

22 2.3 Segmento Florestal RS e Resinas Crescendo com Valor

23 Segmento Florestal RS e Resinas Em toneladas Volume de Produção Breu e Terebintina Em toneladas Volume de Vendas Breu e Terebintina 23

24 ÍNDICE 1. A Celulose Irani S.A Desempenho Operacional Segmento Embalagem PO (papelão ondulado) Segmento Papel para Embalagens Segmento Florestal RS e Resinas Desempenho Econômico-Financeiro Receita Líquida Indicadores Financeiros Demonstrações Financeiras 34

25 3.1 Receita Líquida Crescendo com Valor

26 A Receita Líquida evoluiu a uma média anual de 10,6% nos últimos dez anos Receita Líq. Milhões R$ Receita Líq. Milhões US$ Ebitda Milhões R$ CAGR 10 ANOS ROL: 10,6% a.a. EBITDA: 13,3% a.a Δ ROL Δ Ebitda % + 8% - 2% + 8% + 16% + 11% -3% + 18% + 7% + 2% % + 4% - 30% + 9% + 37% + 13% + 56% + 0% + 20% + 4% CAGR Compound Annual Growth Rate (Taxa Composta de Crescimento Anual) Obs: As inforrmações de 2011 foram ajustadas a fim de refletir a exclusão da operação descontinuada e diferem das informações divulgadas em

27 Em 2012 as Embalagens (SC e SP) corresponderam por 58% da receita líquida Receita Líquida por Segmento Composição Receita Líquida Papel para Embalagens 34% Embalagem PO 58% % _ % _ 100% Florestal RS e Resinas 8% Mercado Interno Mercado Externo 2012 em milhões R$ 27

28 3.2 Indicadores Financeiros Crescendo com Valor

29 Principais Indicadores Financeiros R$ mil Dados Consolidados 4T12 4T11 4T12/4T11 3T /2011 Receita Operacional Líquida ,5% ,5% Mercado Interno ,1% ,6% Mercado Externo ,0% ,2% Lucro Bruto (incluso*) ,8% ,9% (*) variação do valor justo dos ativos biológicos ,0% ,6% Margem Bruta 56,5% 39,7% 16,8p.p. 26,7% 34,7% 29,2% 5,5p.p. Resultado Operacional antes dos tributos e participações ,3% (3.010) ,1% Margem Operacional 26,0% 11,1% 14,9p.p. -2,5% 5,1% 1,2% 3,9p.p. Resultado Líquido ,6% (687) ,0% Margem Líquida 22,7% 9,0% 13,7p.p. -0,6% 5,5% 2,0% 3,5p.p. (excluindo operação descontinuada) 29

30 Geração Operacional de Caixa (EBITDA Ajustado) R$ mil Dados Consolidados 4T12 4T11 4T12/4T11 3T /2011 Resultado Antes do Tributos ,3% (3.010) ,1% Exaustão ,6% ,5% Depreciação e Amortização ,3% ,0% Resultado Financeiro ,5% ,0% EBITDA ,8% ,0% Ebitda da operação descontinuada (10) n/a n/a Variação do valor justo dos ativos biológicos (39.027) (15.551) 151,0% - (36.767) (14.327) 156,6% Stock option/participação dos administradores ,4% (67) ,0% Despesas não recorrentes ,6% ,8% EBITDA Ajustado ,5% ,4% Margem EBITDA Ajustado 27,3% 24,7% 2,6p.p. 21,5% 23,9% 23,4% 0,5p.p. 30

31 A Receita Operacional Líquida evoluiu 2,5% em 2012 na comparação com 2011 Receita Operacional Líquida (R$ milhões) 471,60 483,40 56,90 62,10 +5,5% 414,70 421,30 122,50 121,80 129,20 11,9 13,3 15,1 110,6 108,5 +6,1% 114,1 +2,5% 4T11 3T12 4T Mercado Interno Mercado Externo 31

32 O EBITDA Ajustado em 2012 foi de R$ 115,4 milhões com margem EBITDA de 23,9% EBITDA Ajustado e Margem Ebitda (R$ milhões) 24,7 21,5 27,3 23,4 23,9 110,5 115,4 30,3 26,2 35,3 4T11 3T12 4T EBITDA Ajustado (R$ milhões) Margem EBITDA (%) 32

33 Alavancagem Operacional Dívida Líquida (R$ milhões) Comentários 310,4 288,6 280,4 285,3 3,13 3,04 2,58 2, O endividamento líquido consolidado de 2012 totalizou R$ 310,4 milhões. O indicador Dívida Líquida/EBITDA em 2012 manteve-se em linha com o resultado de 2011, em 2,69 vezes. A variação decorreu principalmente do aumento do dólar em 2012, que impactou no saldos contábeis das dívidas atreladas a moeda estrangeira. Dívida Líquida (R$ milhões) Dívida Líquida/EBITDA (x) 33

34 3.3 Demonstrações Financeiras Crescendo com Valor

35 Balanço Patrimonial Celulose Irani S.A. Controladora Consolidado Ativo Circulante Não circulante Passivo Circulante Exigível longo prazo Patrimônio Líquido (em R$ mil) 35

36 Demonstração de Resultado (em milhares de Reais) Controladora Consolidado Receita Líquida de Vendas Variação valor justo ativos biológicos Custo dos produtos vendidos ( ) ( ) ( ) ( ) Lucro Bruto Margem Bruta 31,18% 24,94% 34,74% 29,23% Despesas com vendas (43.416) (41.068) (42.897) (40.598) Despesas gerais e administrativas (38.859) (36.022) (40.653) (38.272) Outras receitas operacionais Outras despesas operacionais (6.086) (2.242) (9.190) (2.448) Participação dos administradores (2.931) (5.251) (2.931) (5.251) Resultado equivalência patrimonial Resultado antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Receitas financeiras Despesas financeiras (71.564) (84.956) (69.889) (82.996) Lucro Operacional antes dos efeitos Tributários Imposto de renda e contribuição social corrente - (1.008) (997) (2.062) Imposto de renda e contribuição social diferidos (879) (2.052) Lucro (Prejuízo) operação descontinuada (147) (147) Lucro Líquido do Exercício Margem Líquida 5,70% 2,07% 5,46% 1,98% 36

37 Endividamento Celulose Irani S.A (em milhares de reais) Dez/12 Dez/11 Dívida Bruta 436,5 100% 398,1 100% Curto Prazo 123,5 28% 133,0 33% Impostos parcelados 5,2 4% 4,7 4% Endividamento Bancário 70,4 57% 88,9 67% Debêntures 39,0 32% 26,1 20% CRI - Certificado de Receb. Imobiliários 8,8 7% 13,3 10% Longo Prazo 313,0 72% 265,1 67% Impostos parcelados 23,0 7% 24,7 9% Endividamento Bancário 209,0 67% 166,3 63% Debêntures 81,0 26% 65,2 25% CRI - Certificado de Receb. Imobiliários 0,0 0% 8,9 3% Endividamento Bancário Total 408,2 368,7 ( - ) Disponibilidades -97,9-83,4 Dívida Líquida Bancária 310,4 285,3 Dívida Bancária em Moeda 408,2 100% 368,7 100% Nacional 263,1 64% 274,3 74% Curto Prazo 92,2 35% 94,4 34% Longo Prazo 170,9 65% 179,9 66% Estrangeira 145,2 36% 94,3 26% Curto Prazo 26,1 18% 33,8 36% Longo Prazo 119,1 82% 60,5 64% (em R$ mil) 37

38 Resultado Financeiro Celulose Irani S.A. (em milhares de reais) Variação Cambial (5.287) (7.007) Ativa Passiva (17.744) (30.195) Resultado Financeiro (50.351) (52.433) Despesa (69.889) (82.996) Receita Resultado Financeiro sem variação cambial (45.064) (45.426) 38

39 RESPONSABILIDA DE SOCIAL E AMBIENTAL INTEGRIDADE, ÉTICA, CORAGEM, TRANSPARÊNCIA E CORDIALIDADE CELULOSE IRANI S.A. VALORIZAÇÃO DAS PESSOAS INOVAÇÃO E PIONEIRISMO FOCO NO RESULTADO