FIDELIZAÇÃO, MEIOS DE PAGAMENTO E INDEXAÇÃO DE PREÇO EM MERCADO RETALHISTA ELETRICIDADE E GÁS NATURAL

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1 FIDELIZAÇÃO, MEIOS DE PAGAMENTO E INDEXAÇÃO DE PREÇO EM MERCADO RETALHISTA ELETRICIDADE E GÁS NATURAL 214 Junho de 215 ENTIDADE REGULADORA DOS SERVIÇOS ENERGÉTICOS

2 Este documento está preparado para impressão em frente e verso Rua Dom Cristóvão da Gama n.º 1-3.º Lisboa Tel.: Fax: erse@erse.pt

3 ÍNDICE SUMÁRIO EXECUTIVO ENQUADRAMENTO DIVERSIDADE DE OFERTA E OFERTAS DUAIS Eletricidade Gás natural FIDELIZAÇÃO CONTRATUAL Eletricidade Gás natural MEIOS DE PAGAMENTO Eletricidade Gás natural INDEXAÇÃO DE PREÇO Eletricidade Gás natural CONCLUSÕES i

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5 SUMÁRIO EXECUTIVO A ERSE publicou em 15 de março de 213 a Recomendação n.º 2/213, dirigida aos comercializadores, que abordou aspetos da contratação de eletricidade e de gás natural relevantes para os consumidores, designadamente, a existência e abrangência de períodos de fidelização, a disponibilização de meios de pagamento e a indexação de preços no mercado liberalizado de energia. Tendo por base o conteúdo da recomendação aos comercializadores, a ERSE enviou-lhes uma solicitação de informação relativa aos aspetos integrantes da mesma, sendo esta informação centrada nos clientes de eletricidade em baixa tensão normal e de gás natural com consumo anual até 1 mil m 3, o que permite abranger os consumidores residenciais e uma larga franja de consumidores empresariais de pequena e muito pequena dimensão. A informação recolhida foi reportada a 31 de dezembro de 214, de modo a poder-se retratar as condições de oferta em mercado por parte de todos os comercializadores ativos de forma comparável e de modo a avaliar a aplicação dos princípios contantes da Recomendação n.º 2/213. Em termos de diversidade de ofertas em mercado, observa-se para a eletricidade que os comercializadores Audax, ENAT, Endesa, Enforcesco, Gas Natural Fenosa e Iberdrola apenas disponibilizam ofertas de fornecimento só de eletricidade. Os operadores EDP Comercial, Galp disponibilizam ao mercado os dois tipos de contrato (contratos duais e contratos só de eletricidade ou só de gás natural), enquanto a Goldenergy apresenta apenas contratos duais. Em termos de números absolutos, o comercializador com mais ofertas distintas em mercado é a Galp (181 no total, sendo 72 só de eletricidade e 19 de ofertas duais), sendo também o comercializador com o maior número de ofertas de um só tipo com as mencionadas 19 ofertas duais. Do lado dos contratos só de eletricidade, e excluindo a Galp, a Endesa é o comercializador que apresenta o portfólio mais variado, 15 ofertas diferentes em mercado. Pode ainda concluir-se que o mercado liberalizado de eletricidade apresenta uma oferta relativamente variada, por um número também crescente de operadores. As ofertas do tipo dual continuam em fase de consolidação, sendo que registam oferta por menos de metade dos comercializadores que abordam o mercado elétrico residencial. No mercado do gás natural, a estratégia de abordagem de mercado dos 3 comercializadores ativos no final de 214 permitiu observar que os operadores EDP Comercial, Galp e Goldenergy disponibilizam ao mercado os dois tipos de contrato (contratos duais e contratos só de gás natural). Em termos de números absolutos, o comercializador com mais ofertas distintas no mercado de gás natural volta a ser, à semelhança do que sucede para o mercado elétrico, a Galp Power (16 no total, sendo 51 só de gás natural e 19 ofertas duais), sendo também o comercializador com o maior número de ofertas de um só tipo com as mencionadas 19 ofertas duais. 1

6 O mercado liberalizado de gás natural apresenta uma oferta relativamente menos variada, sobretudo quando comparada com o mercado elétrico, sendo que isso resulta também das características deste próprio mercado, com menos variáveis de diferenciação da oferta. As ofertas do tipo dual parecem ter aportado um contributo positivo, quer no alargamento das possibilidades de contratação no mercado de gás natural, quer ao nível da própria concorrência gerada. A informação recolhida pela ERSE na sequência da publicação da Recomendação n.º 2/213, relativamente a fidelização contratual, veio demonstrar que o mercado elétrico apresentava uma tendência no final de 214 para estar próximo da inexistência de fidelização ou penalidades contratuais pela sua quebra. As ofertas de comercializadores como a EDP Comercial, a ENAT, a Endesa, a Enforcesco, a Galp, a Gas Natural Fenosa ou a Goldenergy assumem objetivamente este paradigma de oferta. A Endesa, a Iberdrola e a Audax assumem a existência de fidelização nas suas ofertas comerciais, com a primeira a prescindir de penalização por cessação antecipada de contrato. O comercializador Iberdrola é aquele que assume a maior duração do período de fidelização, sendo a Audax o comercializador com a penalidade proporcionalmente mais elevada. Assim, da informação recolhida e relativa ao final de 214, e na sequência do ano anterior, decorre um relativo abandono das condições de fidelização no mercado elétrico, sendo inclusivamente essa a prática de comercializadores entrantes no mercado, à exceção da Audax, para os quais o racional económico e operativo de fidelização será mais evidente. A avaliação combinada das condições de fidelização e de penalidade no contrato permite ainda verificar condições objetivamente mais favoráveis à flexibilidade contratual e, consequentemente, à própria mudança de comercializador no mercado elétrico. No mercado de gás natural foi possível observar a inexistência de ofertas com período de fidelização associado e, como seria expectável, a incidência de cláusulas de penalidade por cessação do contrato é nula. As ofertas de comercializadores como a EDP Comercial, Galp e Goldenergy explicitam este padrão de oferta. Deste modo, a avaliação combinada das condições de fidelização e de penalidade no contrato permite verificar condições objetivamente mais favoráveis à flexibilidade contratual e, consequentemente, à própria mudança de comercializador também no mercado de gás natural, de resto de forma mais expressiva que no mercado elétrico. No que respeita à disponibilização de meios de pagamento, a posição relativa dos comercializadores nas ofertas em mercado para fornecimento de eletricidade, a situação é díspar entre os comercializadores presentes: as notações ponderadas mais baixas (caso da Iberdrola, Endesa, Audax e Enforcesco) resultam do facto de praticamente a totalidade das ofertas dos comercializadores em causa ter apenas um meio de pagamento, ou mesmo mais, mas sem que este seja o numerário. As notações mais elevadas (5, Gas Natural Fenos e Goldenergy) decorrem da totalidade das ofertas que dispõe de vários meios de 2

7 pagamento, incluindo o numerário. Os restantes comercializadores têm notações entre 2,4 e 3,9, sendo que a notação da totalidade das ofertas em mercado é cerca de 3,6. No mercado de gás natural, a posição relativa dos comercializadores é díspar e diversificada. A Goldenergy destaca-se uma vez mais com a notação máxima por todas as suas ofertas disponibilizarem pelo menos três meios de pagamento, incluindo o numerário. Segue-se a Galp, em que boa parte das ofertas também disponibilizam essa diversidade de meios. A notação mais baixa pertence à EDP Comercial, pois a maioria das suas ofertas tem apenas um meio de pagamento sem que este seja o numerário. A notação da totalidade das ofertas em mercado reflete a equitativa distribuição das ofertas entre as situações extremas atrás descritas. No que concerne a indexação de preço nas ofertas em mercado elétrico, a informação recolhida demonstra que a prática mais comum é a inexistência de indexação de preços. Em concreto, a prática seguida em termos de indexação de preços é praticá-la em todas as ofertas ou não a praticar para qualquer das ofertas que disponibilizam ao mercado. A Endesa e a Galp são exceções, que têm ofertas sem qualquer indexação de preços e outras indexadas à tarifa transitória. No mercado de gás natural e no tocante também a indexação de preço, evidenciou-se que a prática seguida em termos de indexação de preços é semelhante à da eletricidade, em que é praticada em todas as ofertas ou não a praticar para qualquer das ofertas que disponibilizam ao mercado. A Galp é uma exceção já que 81% das ofertas são indexadas à tarifa transitória, não tendo as restantes qualquer indexação. A EDP Comercial não apresenta indexação de preços na contratação com os seus clientes, enquanto a Goldenergy apresenta apenas ofertas com indexação de preços à tarifa transitória. Contudo, e de acordo com o estabelecido no Decreto-Lei n.º 15/215, de 3 de janeiro, o paradigma de indexação de preços de grande parte das ofertas terá que ser alterado no ano de 215, de modo a acomodar a impossibilidade de os comercializadores em mercado livre indexarem os preços, quer de energia elétrica quer de gás natural, às tarifas transitórias de venda a clientes finais. Em conclusão, a recolha de informação enquadrada na Recomendação n.º 2/213 permitiu, desde logo, ter uma caracterização global das ofertas existentes em mercado liberalizado, tanto de eletricidade, como de gás natural. Esta continua a refletir uma importante conclusão que decorre da criação daquele instrumento regulatório, em fase crucial, como a atual, no desenvolvimento dos mercados retalhistas. Num segundo plano de conclusões, os aspetos essenciais da Recomendação n.º 2/213 (fidelização, meios de pagamento e indexação de preço) apresentam, pela informação recolhida, algumas diferenças quanto à prática de mercado seguida. Se, por um lado, a existência de cláusulas de fidelização e a indexação de preços parecem ser práticas comerciais menos utilizadas, já a convenção de um número de meios de pagamento reduzido (em especial, débito direto) parece ter alguma generalização. 3

8 A notação global com base em todos os itens para mercado elétrico, no caso das ofertas só de eletricidade, apresenta seis comercializadores (EDP Comercial, ENAT, Endesa, Enforcesco, Galp e Gas Natural Fenosa) com uma notação média acima da média de mercado, enquanto outros dois (Iberdrola e Audax) se situam numa gama de notação média abaixo do mercado. No mercado de gás natural, a situação e caracterização é mais nivelada no que respeita às ofertas só de gás natural, em que a Goldenergy se encontra num plano superior à média do mercado, a EDP Comercial relativamente nivelado com a média e a Galp ligeiramente abaixo. Já do lado das ofertas duais, dos três comercializadores com este tipo de oferta, a Goldenergy está acima da média de mercado, mas a EDP Comercial e a Galp não estão muitos afastados. 4

9 1 ENQUADRAMENTO A ERSE publicou em 15 de março de 213, dia mundial dos direitos do consumidor, uma recomendação (Recomendação n.º 2/213) aos comercializadores sobre aspetos relevantes para os consumidores, na contratação de eletricidade e de gás natural, designadamente, sobre períodos de fidelização, meios de pagamento e indexação de preços no mercado liberalizado de energia, sendo incluída no Regulamento de Relações Comerciais do setor elétrico em dezembro de 214. Esta recomendação aos agentes de mercado a atuar em mercado retalhista considerou o aprofundamento do processo de liberalização dos setores elétrico e do gás natural, o qual determinou que a ERSE efetuasse um acompanhamento próximo das condições gerais dos contratos de fornecimento de eletricidade e de gás natural, propostas pelos comercializadores em regime de mercado aos seus clientes. No quadro de extinção de tarifas reguladas de fornecimento a clientes finais, em particular em segmentos de menor consumo anual e menos informados sobre o funcionamento do mercado, a monitorização das condições de oferta aos consumidores, em preços mas também em condições de fornecimento, assume uma relevância central na afirmação de um mercado retalhista plural, concorrencial e alinhado com os interesses dos consumidores de energia. Atuando essencialmente numa ótica de supervisão, uma vez que não procede à aprovação nem à homologação das condições contratuais gerais para o fornecimento de energia, a ERSE verifica periodicamente as propostas divulgadas publicamente pelos comercializadores, reúne com os seus representantes e recomenda-lhes que procedam a alterações nas condições contratuais sempre que a lei e a regulamentação em vigor o justifiquem e em nome das melhores práticas comerciais a cada momento. A ERSE procura deste modo uma maior clarificação e adequação dessas condições contratuais às necessidades dos consumidores de energia. A recomendação emitida em 213 enquadrou-se nesse princípio, estabelecendo a necessidade de informação clara, abrangente e objetiva aos consumidores, de modo a que estes possam efetuar as suas escolhas de forma consciente e informada. Estas linhas gerais estão em total consonância com a legislação nacional e são promotoras de um saudável clima de concorrência entre os diferentes agentes que atuam nos mercados de eletricidade e de gás natural. Como referido, a recomendação emitida cobriu três aspetos essenciais da contratação de eletricidade e de gás natural que vinham suscitando dúvidas e preocupação nos consumidores: 1. A existência de períodos de fidelização; 2. A diversidade de meios de pagamento; 3. A indexação dos preços dos contratos de fornecimento. 5

10 A ERSE recomendou aos comercializadores que a existência de cláusulas contratuais de fidelização (ou equiparadas), bem como de cláusulas de indexação de preço, sejam objeto de explicitação prévia à celebração dos contratos e que sejam devidamente justificadas pelos comercializadores. No que se refere aos meios de pagamento disponibilizados aos clientes, estes devem ser diversificados e não podem constituir-se como um meio objetivo de exclusão dos consumidores de determinados tipos de oferta. As três dimensões mencionadas correspondem a itens relevantes na formulação das decisões de contratação por parte dos consumidores, sendo que a sua atuação, isolada ou combinada, podem objetivamente constituir um indicador de uma maior ou menor rigidez de contratação presente nos mercados retalhistas de eletricidade e de gás natural. Tendo presente o conteúdo da recomendação aos comercializadores a respeito da existência de fidelização, indexação de preço e diversificação de meios de pagamento nos contratos de fornecimento de eletricidade e/ou gás natural, a ERSE enviou a todos os comercializadores a atuar nos mercados retalhista de eletricidade e de gás natural uma solicitação de informação relativa aos aspetos atrás mencionados. Sendo a recomendação particularmente centrada nos consumidores de menor dimensão, a recolha de dados foi também ela centrada nos clientes de eletricidade em baixa tensão normal e de gás natural com consumo anual até 1 mil m 3 são, deste modo, abrangidos os consumidores residenciais e uma larga franja de consumidores empresariais de pequena e muito pequena dimensão. A informação recolhida foi, por solicitação expressa da ERSE, reportada a 31 de dezembro de 214, de modo a poder-se retratar as condições de oferta em mercado por parte de todos os comercializadores ativos de forma comparável. Importa ainda reter que, dada a crescente relevância da contratação conjunta de eletricidade e de gás natural, a ERSE solicitou aos comercializadores informação específica que permitisse também enquadrar esta circunstância de mercado. Este documento pretende, desde logo, constituir-se como um relatório síntese da aplicação da Recomendação n.º 2/213, nos aspetos que a mesma aborda. Em acréscimo, crê a ERSE, um relatório com estas características constitui uma efetiva contribuição para o aprofundamento de um mercado retalhista de eletricidade e de gás natural mais competitivo, esclarecido e participado por comercializadores e consumidores. O documento está organizado do seguinte modo: No capítulo 2 são explicitadas as condições de diversidade de oferta nos mercados retalhistas de eletricidade e de gás natural, designadamente quanto à articulação das ofertas disponibilizadas aos consumidores com os três aspetos anteriormente referidos e com a abrangência de ofertas combinadas dos dois serviços (ofertas duais de eletricidade e gás natural). No capítulo 3 é avaliada a existência de mecanismos de fidelização contratual, ponderando-se, quando existem, quer a sua duração no tempo, quer a penalidade que possa estar associada ao fim do contrato antes da data estipulada no mesmo. 6

11 No capítulo 4 são avaliados os meios de pagamento utilizados nos mercados retalhistas de eletricidade e gás natural, com particular enfoque na sua diversidade e disponibilização dos meios de pagamento obrigatórios por lei. O capítulo 5 efetua uma caracterização das condições de indexação do preço contratual, quando existentes, designadamente quanto aos indexantes utilizados e à comparabilidade com a tarifa transitória fixada pela ERSE para cada um dos setores. O capítulo 6 apresenta um conjunto de conclusões que se podem extrair da caracterização da informação recebida pela ERSE relativamente à eficácia da Recomendação n.º 2/213 e à caracterização dos mercados retalhistas de eletricidade e gás natural, em 31 de dezembro de 214, no que diz respeito aos temas tratados nos capítulos anteriores. 7

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13 2 DIVERSIDADE DE OFERTA E OFERTAS DUAIS A combinação dos diferentes aspetos de relacionamento comercial e contratual abordados na Recomendação n.º 2/213 conduz necessariamente à natural existência de várias opções de oferta nos mercados retalhistas de eletricidade e gás natural. Da mesma forma, a possibilidade da oferta disponibilizada aos consumidores poder considerar a integração, num mesmo contrato e fatura, o fornecimento de eletricidade e de gás natural, além de se assumir como uma prática em crescente utilização no modelo de liberalização de mercados seguido na Europa, constitui uma vertente de diferenciação da oferta aos consumidores. Assim, com base na informação relativa aos aspetos abordados na referida Recomendação, procurou efetuar-se a caracterização das diferentes modalidades ou ofertas disponibilizadas pelos comercializadores, segregando igualmente quais destas envolvem a oferta combinada de eletricidade e de gás natural. Tal caracterização permite igualmente identificar ofertas no mercado com elevado grau de especialização, as quais se podem enquadrar em nichos específicos de mercado, bem as ofertas mais padronizadas. Por outro lado, a diversidade de ofertas quando medida em número de ofertas distintas disponibilizadas, permite circunscrever o conjunto de comercializadores com oferta mais massificada no mercado, nas condições que se verificavam a 31 de dezembro de 214, bem como os que orientam a sua oferta para os atrás mencionados nichos de mercado. 2.1 ELETRICIDADE Da informação recebida relativa a 31 de dezembro de 214 e enquadrada na já referida Recomendação n.º 2/213, para o mercado elétrico foram caracterizadas um total de 232 ofertas distintas por parte dos diferentes comercializadores em regime de mercado. Dessas, 113 ofertas dizem respeito a fornecimento exclusivamente de eletricidade e as outras 119 a contratos que preveem o fornecimento conjunto de eletricidade e de gás natural (vide Figura 1). Ou seja, para os consumidores de eletricidade, vigoram em 31 de dezembro de 214 um número de opções de contratação dual semelhante ao número de opções de contratação exclusiva de eletricidade, ao contrário do ano anterior em que mais do triplo das ofertas de eletricidade eram relativas a contratação exclusiva. Esta situação é diversa da analisada para 213, em que o número total de ofertas distintas para eletricidade era bastante mais reduzido (61 ofertas), em que mais do dobro das ofertas eram para fornecimento exclusivo de eletricidade. Este número total de ofertas vem confirmar a perceção de um alargamento do número de opções de contratação disponibilizadas aos consumidores em mercado residencial, nomeadamente a que se poderia extrair da consulta às ferramentas de comparação de ofertas no final de 212 e um ano depois. 9

14 O número de ofertas disponibilizadas é assegurado por um total de 9 comercializadores com participação ativa no mercado liberalizado de eletricidade, sendo que 9 deles asseguram também ofertas só de fornecimento de eletricidade e 3 disponibilizam ofertas combinadas de gás natural e eletricidade num mesmo contrato. A Figura 2 apresenta esta repartição do número de comercializadores. De resto, o esperado alargamento do número de comercializadores a atuar no mercado elétrico contribuiu também para a maior diversidade de ofertas, sendo de notar a entrada de mais um comercializador no segmento de clientes residenciais: a Goldenergy. 1

15 Figura 1 Número de ofertas no mercado elétrico Número de ofertas Ofertas Eletricidade Duais Figura 2 - Número de comercializadores no mercado elétrico Número de comercializadores Ofertas Eletricidade Duais Da combinação do número de ofertas em mercado com o número de comercializadores a atuar obtém-se um número médio de ofertas por comercializador, que permite ter uma perceção da diversificação com que cada agente aborda o mercado. Em média, cada comercializador disponibiliza 26 ofertas distintas, sendo que esse número é naturalmente superior nos comercializadores com mais tempo de atuação em mercado, nomeadamente na Galp. No segmento de ofertas só de eletricidade, o número médio de ofertas comerciais decai para cerca de 14 ofertas, valor bastante inferior ao que se observa para o segmento de ofertas combinadas de gás natural e eletricidade, cerca de 4 ofertas por comercializador ativo. A Figura 3 explicita estes valores médios. 11

16 Figura 3 Número médio de ofertas por comercializador ativo Número médio de ofertas por comercializador ,8 14,1 39,7 Ofertas Eletricidade Duais Figura 4 Número médio de clientes por oferta de mercado 3. Número médio de clientes por oferta Ofertas Eletricidade Duais A densidade de clientes por cada oferta (número médio de clientes em cada uma das ofertas disponibilizadas) demonstra que é na oferta de contratos de fornecimento só de eletricidade que se obtém o valor mais elevado, o que é natural por duas ordens de razão: a maturidade do processo de liberalização no setor elétrico e o aparecimento há relativamente pouco tempo das ofertas duais. Da Figura 4 extrai-se que cada oferta em mercado tem mais de 15 mil clientes associados (globalidade das ofertas), devido à pluralidade de ofertas, subindo esse valor para cerca de 25 mil em cada um dos diferentes contratos de fornecimento de eletricidade. Para cada oferta dual em mercado, registavam-se em 31 de dezembro de 214 pouco mais de 4 mil clientes. 12

17 Figura 5 Atuação dos comercializadores ENDE GNFE ENAT ENFO AUDX EDPC GALP Ofertas só de eletricidade Ofertas duais GOLD Todas as ofertas IBDL Nota: AUDX Audax; EDPC EDP Comercial; ENDE Endesa; ENFO Enforcesco; GNFE Gas Natural Fenosa; IBDL Iberdrola; GOLD - Goldenergy. A estratégia de abordagem de mercado por parte dos comercializadores ativos em final de 214, é explicitada na Figura 5, na qual se observa que os comercializadores Audax, ENAT, Endesa, Enforcesco, Gas Natural Fenosa e Iberdrola apenas disponibilizam ofertas de fornecimento só de eletricidade. Os operadores EDP Comercial e Galp disponibilizam ao mercado os dois tipos de contrato (contratos duais e contratos só de eletricidade) e a Goldenergy disponibiliza apenas contratos duais para o fornecimento de eletricidade. Em termos de números absolutos, o comercializador com mais ofertas distintas em mercado é a Galp (181 no total, sendo 72 só de eletricidade e 19 ofertas duais). À excepção da Galp, o comercializador com o maior número de ofertas de um só tipo é a Endesa, com 15 ofertas, todas só de eletricidade. Os comercializadores que atuam há mais tempo no mercado são tendencialmente aqueles que apresentam um portfólio de ofertas mais diversificado. Esta informação pode ser retirada da Figura 6, em que se apresentam também os números de ofertas por comercializador para a globalidade do mercado. 13

18 Figura 6 Número de ofertas por comercializador 39,7 2 MÉDIA IBDL GOLD GNFE ,1 19 GALP 72 ENFO 1 ENDE ENAT EDPC 9 AUDX 2 Número de ofertas duais Número de ofertas só de eletricidade Nota: AUDX Audax; EDPC EDP Comercial; ENDE Endesa; ENFO Enforcesco; GNFE Gas Natural Fenosa; IBDL Iberdrola; GOLD Goldenergy; MÉDIA média global de mercado. Em suma, pode concluir-se que o mercado liberalizado de eletricidade apresenta uma oferta relativamente variada, por um número também crescente de operadores, sendo a Galp detentora de cerca de 78% das ofertas totais em mercado. As ofertas do tipo dual estão em fase de consolidação, sendo que registam oferta por menos de metade dos comercializadores que abordam o mercado elétrico residencial. 2.2 GÁS NATURAL No mercado de gás natural, conforme se explicita na Figura 7, foram caracterizadas um total de 176 ofertas distintas por parte dos diferentes comercializadores em regime de mercado. Dessas, 57 ofertas dizem respeito a fornecimento exclusivamente de gás natural e as outras 119 aos já mencionados contratos que preveem o fornecimento conjunto de eletricidade e de gás natural. Não deixa de ser curioso que o número de ofertas duais, a 31 de dezembro de 214, seja um pouco superior ao dobro do número de ofertas só de gás natural, o que pode ser interpretado como uma intensidade concorrencial que é fomentada pela participação cruzada nos dois setores. O número de ofertas disponibilizadas é assegurado por um total de 3 comercializadores com participação ativa no mercado liberalizado, sendo que os 3 comercializadores asseguram ambas as ofertas, só de fornecimento de gás natural e combinadas de gás natural e eletricidade num mesmo contrato, conforme apresentado na Figura 7. 14

19 Número de comercializadores Figura 7 Número de ofertas no mercado de gás natural Número de ofertas Ofertas Gás natural Duais Figura 8 - Número de comercializadores no mercado de gás natural Ofertas Gás natural Duais Com se fez para o mercado elétrico, da combinação do número de ofertas em mercado com o número de comercializadores a atuar obtém-se um número médio de ofertas por comercializador. Em média, cada comercializador disponibiliza quase 59 ofertas distintas. O número de ofertas do tipo só de gás natural por comercializador é de 19 das já atrás mencionadas e cerca de 4 ofertas no segmento de ofertas duais. A Figura 9 explicita pois que a diversidade no portfólio de cada comercializador é cerca de 2 vezes superior nas ofertas duais que nas ofertas só de gás natural, o que seria de esperar dada a maior possibilidade de diversificação no mercado elétrico (ofertas por períodos horários ou tarifa simples). 15

20 Figura 9 Número médio de ofertas por comercializador ativo 7 Número médio de ofertas por comercializador , ,7 Ofertas Gás natural Duais Figura 1 Número médio de clientes por oferta de mercado Número médio de clientes por oferta Ofertas Gás natural Duais A 31 de dezembro de 214 registava-se, em média, um maior número de clientes nas ofertas de apenas gás natural (cerca de 6 mil) que nas ofertas duais (cerca de 4 mil). 16

21 Figura 11 Atuação dos comercializadores Ofertas só de gás natural Ofertas duais Todas as ofertas GOLD EDPC GALP Nota: EDPC EDP Comercial; GOLD Goldenergy. A estratégia de abordagem de mercado dos 3 comercializadores ativos em final de 214 é explicitada na Figura 11, na qual se observa que todos os operadores, EDP Comercial, Galp e Goldenergy, disponibilizam ao mercado os dois tipos de contrato (contratos duais e contratos só de gás natural). Em termos de números absolutos, o comercializador com mais ofertas distintas no mercado de gás natural volta a ser, à semelhança do que sucede para o mercado elétrico, a Galp (16 no total, sendo 51 só de gás natural e 19 ofertas duais), sendo também o comercializador com o maior número de ofertas de um só tipo, com as mencionadas 51 ofertas duais. A EDP Comercial apresenta 12 contratos distintos no total (sendo 8 duais) e a Goldenergy é o comercializador que apresenta o portfólio menos variado, tendo apenas duas ofertas duais e duas ofertas de apenas gás natural. Isto significa que a Galp é detentora de mais de 9% das ofertas no mercado de gás natural. Esta informação é apresentada na Figura

22 Figura 12 Número de ofertas por comercializador 39,7 MÉDIA 19 2 GOLD 2 19 GALP 51 8 EDPC 4 Número de ofertas duais Número de ofertas só de gás natural Nota: EDPC EDP Comercial; GOLD Goldenergy; MÉDIA média global de mercado. Em resumo, pode concluir-se que o mercado liberalizado de gás natural apresenta uma oferta relativamente menos variada, sobretudo quando comparada com o mercado elétrico, sendo que isso resulta também das características deste próprio mercado, com menos variáveis de diferenciação da oferta. As ofertas do tipo dual parecem ter aportado um contributo positivo, quer no alargamento das possibilidades de contratação no mercado de gás natural, quer ao nível da própria concorrência gerada. 18

23 3 FIDELIZAÇÃO CONTRATUAL A Recomendação n.º 2/213 da ERSE emergiu da necessidade de dar resposta a preocupações manifestadas pelos consumidores de energia, designadamente no que se refere à existência de cláusulas de penalização, aplicáveis nos casos de cessação antecipada dos contratos de fornecimento celebrados no âmbito de mercado liberalizado. A existência de tais cláusulas e a sua aplicação corresponde ao conceito de fidelização contratual que aqui se pretende avaliar. Na realidade, alguns contratos de fornecimento, tanto de eletricidade como de gás natural, ou ambos os serviços, apresentam condições que pressupõem a fidelização do cliente até uma determinada data. Por outro lado, a denúncia antecipada deste tipo de contratos acarreta, habitualmente, a obrigação de pagamento de uma certa quantia a título de penalização. Neste sentido, o conceito de fidelização tem uma dupla expressão: a duração da referida obrigação e a significância da penalidade que está associada à denúncia antecipada do contrato. Aquando da publicação da referida Recomendação n.º 2/213, a ERSE expressou que a existência de um período de fidelização (duração mínima do contrato) não é impedida como prática comercial, mas, existindo, deve fundamentar-se na prestação de um benefício acrescido ao cliente. Neste contexto, veio prever-se que a existir um período de fidelização, este deve ser devidamente justificado, tanto no contrato de fornecimento de energia, como em toda a informação pré-contratual que é distribuída ao consumidor. Toda esta documentação deve identificar de forma clara a duração do período de fidelização, assim como a existência ou não de obrigação de pagamento de algum valor em caso de cessação antecipada do contrato e, em caso afirmativo, da forma de cálculo desse valor. Neste tema de relacionamento contratual, a fidelização contratual é avaliada na sua dupla vertente, ou seja, avaliando-se a sua existência e vigência temporal, bem como a valorização da penalidade associada à cessação antecipada do contrato. Na solicitação de informação aos comercializadores, tanto de eletricidade como de gás natural, a ERSE solicitou que fossem identificadas as ofertas e o número de clientes associado a cada oferta, divididas pelas seguintes opções: sem fidelização contratual; com fidelização contratual até 6 meses; com fidelização contratual entre 6 e 12 meses; com fidelização contratual entre 12 e 18 meses; e com fidelização contratual de 18 meses ou mais. Com base nesta caracterização, foi construída a escala que consta da Figura 13, na qual uma fidelização de 18 ou mais meses corresponde à maior rigidez contratual e, consequentemente, à notação mais baixa. A inexistência de fidelização, ao invés, corresponde a uma maior flexibilidade contratual e, portanto, à notação mais elevada. A ausência de informação é apresentada com notação nula, sendo, assim, a pior notação, o que se justifica tendo presente que corresponderá a uma opacidade de informação que 19

24 contraria o espírito da Recomendação n.º 2/213, que é disponibilizar informação de forma transparente e acessível. Figura 13 Escala de classificação na fidelização contratual 18 ou mais meses 6 a 12 meses Sem fidelização Sem informação 12 a 18 meses Até 6 meses No caso da fidelização contratual, esta disposição deve ser lida de forma articulada com a eventual existência de penalização contratual por cessação antecipada do contrato face ao período de fidelização ainda remanescente. Recorde-se que a Recomendação n.º 2/213 estabelece que qualquer condição de fidelização deve ser justificada e, consequentemente, as penalizações associadas deverão ter ligação com aquela justificação. Figura 14 - Escala de classificação da penalidade contratual por antecipação à fidelização 1% ou mais da fatura 25% a 5% da fatura Sem penalidade Sem informação 5% a 1% da fatura Até 25% da fatura Na recolha de informação promovida pela ERSE, a eventual penalização por fim de contrato antes do termo da fidelização foi escalonada nas seguintes opções: sem penalidade; penalidade de até 25% da fatura mensal; penalidade entre 25% e 5% da fatura mensal; penalidade entre 5% e 1% da fatura mensal; e penalidade de 1% ou mais da fatura mensal. 2

25 De forma análoga à condição primeira de fidelização, a notação mais elevada é atribuída à inexistência de penalidade (oferta mais flexível) e a notação mais baixa a uma penalidade que excede o valor da fatura mensal (oferta mais rígida). A ausência de informação recebe uma notação nula. A Figura 14 apresenta a escala resumida de notação aplicada às diferentes situações de penalização contratual por fim do contrato de fornecimento antes da data de fidelização convencionada. A articulação dos dois itens implicou a elaboração de uma segunda escala de notação, que corresponde à adição das duas notações individuais (existência de fidelização e valorização relativa da penalidade), que é apresentada na Figura 15. Figura 15 Avaliação global da condição de fidelização contratual Sem informação Fidelização de 18 meses ou mais e penalidade de mais de 1% da fatura Sem fidelização nem penalidade Maior rigidez e menor mobilidade Maior flexibilidade e mobilidade À exceção de situações de falta de informação, a notação mais baixa de acordo com a Figura 15 corresponde a uma situação contratual com uma cláusula de fidelização temporalmente alargada e com uma penalidade que assume um valor igual ou superior ao valor médio da fatura, o que, conjugadamente, corresponde a um contrato rígido e que induz menor mobilidade de comercializador. Ao invés, as notações mais elevadas, por ausência de fidelização e de penalidade correspondem a contratos que favorecem a mobilidade de comercializador. 3.1 ELETRICIDADE A recolha de informação promovida pela ERSE identificou um total de 232 ofertas diferentes no mercado elétrico, com atrás se mencionou, distribuídas por um número total de 9 comercializadores diferentes. A respeito da existência de fidelização nas ofertas disponíveis aos clientes residenciais a 31 de dezembro de 214, a maioria destas (225 em número, que corresponde a 97% das ofertas) não apresenta cláusula de fidelização contratual. As restantes 7 ofertas disponibilizadas ao mercado dividem-se entre uma cláusula de 6 a 12 meses de fidelização (4 ofertas; 2% do total) e uma fidelização por um período entre 12 e 18 meses (3 em número e 1% do número total). 21

26 A informação mencionada está resumida na Figura 16, em que se pode também observar que todos os comercializadores forneceram informação relativa à aplicação de cláusulas de fidelização contratual nas suas ofertas. Figura 16 Fidelização nas ofertas em mercado elétrico Todas as ofertas 25 Número de ofertas Número de ofertas Sem informação 18 ou mais meses De 12 a 18 meses De 6 a 12 meses Até 6 meses Sem fidelização Figura 17 - Fidelização nas ofertas em mercado elétrico Apenas eletricidade Sem informação 18 ou mais meses 3 4 De 12 a 18 meses De 6 a 12 meses Até 6 meses Sem fidelização A informação relativa a ofertas exclusivamente de fornecimento de eletricidade permite identificar que todas as 3 ofertas com cláusula de fidelização entre 12 e 18 meses se situam neste segmento, ainda que 22

27 quase totalidade das ofertas (16 das 113) continue a beneficiar da não existência de fidelização. Esta informação está apresentada na Figura 17. Já no que se refere às ofertas duais, a informação demonstra que 1% das mesmas não tem associada qualquer fidelização, conforme o demonstra a Figura 18. Figura 18 - Fidelização nas ofertas em mercado elétrico Ofertas duais Número de ofertas Sem informação 18 ou mais meses De 12 a 18 meses De 6 a 12 meses Até 6 meses Sem fidelização A Figura 19 apresenta a notação média que é atribuída a respeito de fidelização contratual para a totalidade das ofertas caracterizadas e para aquelas que apenas disponibilizam fornecimento de eletricidade, bem como para as ofertas duais. De forma geral, o mercado liberalizado apresenta uma situação mais próxima da ausência de fidelização, sendo essa tendência mais pronunciada no segmento de ofertas duais. Com efeito, para a totalidade das ofertas, a notação média ponderada pelo número de ofertas é de 4,9, devido ao reduzido número de ofertas com fidelização, que corresponde àquela que se atribui a uma oferta com fidelização até 6 meses de duração e que decorre da existência de ofertas com fidelização em ofertas só para eletricidade. Nas ofertas duais, a notação correspondente é a máxima, sendo a que se obtém para ausência de fidelização. Já no que respeita aos valores obtidos ponderando a notação pelo número de clientes em cada oferta comercial, o que se extrai da Figura 19 é que a maior parte dos clientes se posicionam em contratos sem fidelização, qualquer que seja o segmento avaliado (total das ofertas, só ofertas de eletricidade ou ofertas duais), facto que decorre das notações médias de 5. 23

28 Figura 19 Notação das ofertas em mercado elétrico no item de fidelização contratual 5 4 4, , 4,8 Sem fidelização Até 6 meses 3 De 6 a 12 meses 2 De 12 a 18 meses 1 18 ou mais meses 4 Ofertas (todas) Ofertas só de eletricidade Ofertas duais Sem informação Por n.º de ofertas Por n.º de clientes Do ponto de vista de abrangência das ofertas disponibilizadas pelos comercializadores a atuar no mercado elétrico, a sua repartição em função do número de clientes em cada oferta confirma que a esmagadora maioria dos clientes em Portugal tinha, em 31 de dezembro de 214, um contrato de fornecimento sem fidelização. Na realidade, tomando a globalidade das ofertas, cerca de 99% dos clientes não têm, nessa data, fidelização associada ao seu contrato de fornecimento, enquanto os restantes 1% dizem respeito a uma fidelização entre 12 e 18 meses, conforme se extrai da Figura 2. 24

29 Figura 2 Abrangência das cláusulas de fidelização por número de clientes 1% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 99% 99% 1% Sem fidelização Até 6 meses De 6 a 12 meses De 12 a 18 meses 18 ou mais meses % Ofertas (todas) Ofertas só de eletricidade Ofertas duais Sem informação No caso específico das ofertas duais, praticamente todos os clientes possuem contrato de fornecimento sem qualquer tipo de fidelização. No que respeita à posição relativa dos comercializadores nas ofertas em mercado para fornecimento de eletricidade (todas as ofertas), a situação é díspar entre os comercializadores presentes, sendo todavia mais comum que estes não pratiquem fidelização nos seus contratos de fornecimento (a 31 de dezembro de 214). Na realidade, conforme o demonstra a Figura 21, dos 9 comercializadores atuantes em mercado livre a 31 de dezembro, 6 não praticam fidelização (EDP Comercial, ENAT, Enforcesco, Galp e Gas Natural Fenosa e Goldenergy), dois praticam fidelização entre 6 e 12 meses de duração (Audax e Endesa) e um comercializador (Iberdrola) aplica uma fidelização entre 12 e 18 meses. 25

30 Figura 21 Oferta dos comercializadores relativamente a fidelização (todas as ofertas), ponderação por número de ofertas 5, 5 Sem fidelização 4, 4 Até 6 meses 3, 3 De 6 a 12 meses 2, 2 De 12 a 18 meses 1, 1 18 ou mais meses, Sem informação AUDX EDPC ENAT ENDE ENFO GALP GNFE GOLD IBDL MERC Nota: AUDX Audax; EDPC EDP Comercial; ENDE Endesa; ENFO Enforcesco; GNFE Gas Natural Fenosa; GOLD Goldenergy IBDL Iberdrola; MERC média das ofertas em mercado. A ponderação da notação de cada comercializador pelo respetivo número de clientes e, consequentemente, o seu confronto com a correspondente média do mercado, demonstra que a prática mais comum é a de não praticar fidelização (o que já se havia referido atrás), sendo que a notação relativa da generalidade dos comercializadores não se altera, já que a prática seguida em termos maioritários, em termos de fidelização, é praticá-la em todas as ofertas ou não a praticar para qualquer das ofertas que disponibilizam ao mercado. Estes dados são explicitados na Figura

31 Figura 22 - Oferta dos comercializadores relativamente a fidelização (todas as ofertas), ponderação por número de clientes 5, 5 Sem fidelização 4, 4 Até 6 meses 3, 3 De 6 a 12 meses 2, 2 De 12 a 18 meses 1, 1 18 ou mais meses, Sem informação AUDX EDPC ENAT ENDE ENFO GALP GNFE GOLD IBDL MERC Nota: AUDX Audax; EDPC EDP Comercial; ENDE Endesa; ENFO Enforcesco; GNFE Gas Natural Fenosa; GOLD Goldenergy; IBDL Iberdrola; MERC média das ofertas em mercado. No que diz respeito à existência de penalização contratual por antecipação do termo do contrato antes do período de fidelização, a maioria das ofertas disponibilizadas pelos comercializadores de eletricidade não tem qualquer penalidade (227 em 232), sendo que cerca de 1% das ofertas (3 ofertas) apresentam uma penalização que se situa entre 25% e 5% do valor da fatura média de fornecimento pelo comercializador respetivo. Duas ofertas disponíveis no mercado elétrico apresentam uma penalidade que se situa entre os 5% e os 1% do valor da fatura. Esta informação é apresentada na Figura 23. A incidência das cláusulas de penalização é melhor aferida para o conjunto restrito de ofertas que têm associado um período de fidelização. Na realidade, a inexistência de fidelização conduz naturalmente a que não haja penalidade contratual por termo antecipado do contrato. A análise das cláusulas de penalidade no leque de ofertas com fidelização, patente na Figura 24, demonstra que, das 7 ofertas com período de fidelização associado, foram identificadas duas ofertas que não tem penalidade associada, apesar de ter uma fidelização contratualmente estabelecida. As restantes 5 ofertas dividem-se entre a penalidade de entre 25% e 5% do valor da fatura (3) e penalidade entre 5% e 1% do valor da fatura (2). 27

32 Figura 23 Penalidade por quebra da cláusula de fidelização Todas as ofertas Número de ofertas Figura 24 - Penalidade por quebra da cláusula de fidelização Apenas as ofertas com fidelização 5 4 Número de ofertas A conjugação da informação relativa a todas as ofertas e apenas àquelas em que existe fidelização associada conduz a que a notação global da oferta de eletricidade seja a que consta da Figura 25, sendo naturalmente mais baixa no subconjunto de ofertas com fidelização. Uma vez que uma parte muito significativa de clientes se situa na banda de ofertas sem fidelização, a notação ponderada em número de clientes surge próximo da inexistência de penalidade, que tenderá a ser o padrão comercial em mercado. Situação inversa acontece para o segmento que pratica fidelização, em que a maior parte das ofertas, e ainda mais dos clientes, se situam na gama de penalidade mais elevada das existentes (entre 25% e 5% da fatura). 28

33 Figura 25 - Notação das ofertas em mercado elétrico no item de penalidade contratual 5 4,9 5 Sem penalidade 4 3,3 Até 25% da fatura 3 2,3 De 25 a 5% da fatura 2 De 5 a 1% da fatura 1 1% ou mais Ofertas (todas) Ofertas só com fidelização Sem informação Por n.º de ofertas Por n.º de clientes A distribuição da notação das ofertas por comercializadores a atuar no mercado elétrico é apresentada na Figura 26, em que se observa que os comercializadores Iberdrola (penalidade entre 25% e 5%) e Audax (penalidade entre 5% e 1%) são aqueles que se situam abaixo da notação média ponderada do mercado. 29

34 Figura 26 - Oferta dos comercializadores relativamente a penalidade (todas as ofertas), ponderação por número de ofertas 5, 5 Sem penalidade 4, 4 Até 25% da fatura 3, 3 De 25 a 5% da fatura 2, 2 De 5 a 1% da fatura 1, 1 1% ou mais, Sem informação AUDX EDPC ENAT ENDE ENFO GALP GNFE GOLD IBDL MERC Nota: AUDX Audax; EDPC EDP Comercial; ENDE Endesa; ENFO Enforcesco; GNFE Gas Natural Fenosa; GOLD Goldenergy IBDL Iberdrola; MERC média das ofertas em mercado. Conjugando a existência de fidelização com a significância da penalidade que lhe possa estar associada obtém-se, para o mercado elétrico, a notação combinada que se apresenta na Figura 27. De forma global, o mercado elétrico apresentava uma tendência, no final de 214, para estar próximo da inexistência de fidelização ou penalidades contratuais pela sua quebra. As ofertas de comercializadores como a EDP Comercial, a ENAT, a Endesa, a Enforcesco, a Galp, a Gas Natural Fenosa ou a Goldenergy assumem objetivamente este paradigma de oferta. A Audax e a Iberdrola assumem a existência de fidelização nas suas ofertas comerciais, com a primeira a assumir a maior duração do período de fidelização e a segunda a ter a penalidade por cessação antecipada de contrato proporcionalmente mais elevada. 3

35 Figura 27 - Oferta dos comercializadores relativamente a fidelização e penalidade (todas as ofertas), ponderação por número de clientes 5, 5 Sem penalidade 4, 4 Até 25% da fatura 3, 3 De 25 a 5% da fatura 2, 2 De 5 a 1% da fatura 1, 1 1% ou mais, Sem informação AUDX EDPC ENAT ENDE ENFO GALP GNFE GOLD IBDL MERC Nota: AUDX Audax; EDPC EDP Comercial; ENDE Endesa; ENFO Enforcesco; GNFE Gas Natural Fenosa; GOLD Goldenergy IBDL Iberdrola; MERC média das ofertas em mercado. Assim, da informação recolhida e relativa ao final de 214, decorre um relativo abandono das condições de fidelização no mercado elétrico, sendo inclusivamente essa a prática de comercializadores entrantes no mercado, para os quais o racional económico e operativo de fidelização será mais evidente. A avaliação combinada das condições de fidelização e de penalidade no contrato permite ainda verificar condições objetivamente mais favoráveis à flexibilidade contratual e, consequentemente, à própria mudança de comercializador. 31

36 Figura 28 Oferta dos comercializadores relativamente a fidelização e penalidade (todas as ofertas), ponderação por número de ofertas + Sem fidelização ou penalidade Fidelização e penalidade reduzidas Fidelização e penalidade intermédias Fidelização e penalidade elevadas Fidelização e penalidade muito Sem informação AUDX EDPC ENAT ENDE ENFO GALP GNFE GOLD IBDL MERC Flexibilidade / mobilidade GÁS NATURAL No mercado de gás natural, a informação recolhida pela ERSE identificou um total de 176 ofertas diferentes, distribuídas por um número total de 3 comercializadores diferentes a atuar no segmento de clientes com consumo anual que não excede os 1 m 3 de gás natural. No capítulo da fidelização nas ofertas disponíveis a estes clientes, a totalidade das ofertas não apresenta cláusula de fidelização contratual. Esta informação está resumida na Figura 29, em que se pode também confirmar que todos os comercializadores forneceram informação relativa à aplicação de cláusulas de fidelização contratual nas suas ofertas. 32

37 Figura 29 Fidelização nas ofertas em mercado de gás natural Todas as ofertas Número de ofertas Número de ofertas Sem informação 18 ou mais meses De 12 a 18 meses De 6 a 12 meses Até 6 meses Sem fidelização Figura 3 - Fidelização nas ofertas em mercado de gás natural Apenas ofertas de gás natural Sem informação 18 ou mais meses De 12 a 18 meses De 6 a 12 meses Até 6 meses Sem fidelização No que respeita às ofertas que compreendem apenas o fornecimento de gás natural, cuja informação é apresentada na Figura 3, todas as 57 ofertas se caracterizam pela não existência de fidelização. O mesmo sucede no que se refere às ofertas duais, em que a informação demonstra que 1% delas não tem associada qualquer fidelização, como, de resto se tinha visto para o mercado elétrico (informação comum, patente na Figura 18). 33

38 A Figura 31 apresenta a notação média que é atribuída a respeito de fidelização contratual para a totalidade das ofertas caracterizadas no mercado de gás natural. Genericamente, o mercado liberalizado de gás natural apresenta uma situação de total ausência de fidelização, sendo, para a totalidade das ofertas, a notação média ponderada por número de ofertas de 5. Nas ofertas exclusivas do fornecimento de gás natural há também uma total ausência de fidelização contratual. Figura 31 Notação das ofertas em mercado de gás natural no item de fidelização contratual 5,5 5, 5, 5, 5, 5, 5, Sem fidelização 4,4 Até 6 meses 3,3 De 6 a 12 meses 2,2 1,1 De 12 a 18 meses 18 ou mais meses, Ofertas (todas) Ofertas só de gás natural Ofertas duais Sem informação Por n.º de ofertas Por n.º de clientes Já no que respeita aos valores obtidos ponderando a notação pelo número de clientes em cada oferta comercial, uma vez que a totalidade dos clientes se posiciona em contratos sem fidelização, qualquer que seja o segmento avaliado, as notações médias estão no valor máximo (5 - sem fidelização). De resto, a repartição ponderada por número de clientes confirma que os clientes em Portugal tinham, em 31 de dezembro de 214, um contrato de fornecimento sem fidelização (vide Figura 32). 34

39 EDPC GALP GOLD MERC Figura 32 Abrangência das cláusulas de fidelização por número de clientes 1% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 1% 1% 1% Sem fidelização Até 6 meses De 6 a 12 meses De 12 a 18 meses 18 ou mais meses % Ofertas (todas) Ofertas só de gás natural Ofertas duais Sem informação Figura 33 Oferta dos comercializadores relativamente a fidelização (todas as ofertas), ponderação por número de ofertas 5, 5 Sem fidelização 4, 4 Até 6 meses 3, 3 De 6 a 12 meses 2, 2 De 12 a 18 meses 1, 1 18 ou mais meses, Sem informação Nota: EDPC EDP Comercial; GOLD Goldenergy; MERC média das ofertas em mercado. No que respeita à posição relativa dos comercializadores nas ofertas em mercado para fornecimento de gás natural (todas as ofertas), a situação caracterizada demonstra que todos os comercializadores (EDP Comercial, Galp e Goldenergy) não praticam fidelização nos seus contratos de fornecimento (a 31 de dezembro de 214), conforme o demonstra a Figura 33. A ponderação da notação de cada comercializador pelo respetivo número de clientes e, consequentemente, o seu confronto com a média do 35