D A D O S E C O N Ô M I C O S E F I N A N C E I R O S 1 T

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1 D A D O S E C O N Ô M I C O S E F I N A N C E I R O S

2 EALT4 Categoria A Blumenau, 9 de abril de 208. A Electro Aço Altona S/A (BM&FBovespa EALT3 e EALT4) controlada pela Companhia Werner S/A Agricultura e Comércio, atua no segmento de fundição de aço para várias atividades industriais, sendo as principais: infraestrutura; energia e mineração, apresenta seu relatório de desempenho e anuncia o resultado do primeiro trimestre de 208 (), encerrado em 3 de março de 208. As informações financeiras e operacionais da Companhia são consolidadas de acordo com as Normas Brasileiras da Contabilidade e Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC's). Os valores monetários estão expressos em Reais. Histórico das Cotações Electro Aço Altona - EALT4 Aço Altona Ealt4 /Jan 5/Jan 29/Jan 2/Fev 26/Fev 2/Mar 26/Mar Fonte: R$ 60,00 55,00 50,00 45,00 40,00 35,00 30, ª quinzena 0/208 Electro Aço Altona EALT4 (Volume negociado) ª quinzena 0/ ª quinzena 02/ ª quinzena 02/208 Fonte: ª quinzena 03/ ª quinzena 03/208 Destaques do Trimestre: A Companhia está em um momento importante de melhora do desempenho econômico. O crescimento dos negócios no primeiro trimestre de 208 demonstra um aumento de 90,2% da Receita Operacional Liquida em relação ao primeiro trimestre de 207, em peso representou um aumento de 92,9%. A demanda maior está voltada para os itens classificados como repetitivos, e para mercado nacional, também podemos destacar neste trimestre o significativo aumento das exportações que cresceram 83,6% da Receita Operacional Liquida em relação ao primeiro trimestre de 207, em peso representou um aumento de 60,9%. EBITDA Milhões - R$ x Margem EBITDA EBITDA R$ 8,7 milhões para o, com margem de 5,0% sob a Receita Operacional Líquida (ROL), com um acréscimo de 6,0 pontos percentuais em comparação com o mesmo trimestre de 207. *4T7 ajustado refere-se ao resultado sem efeitos do PERT. 45,0 35,0 25,0 5,0 5,0-5,0 2,8 6,9 7,4 6,8% 3,9 9,0% 4,8% 8,4% T7 2T7 3T7 4T7 Ajustado 40,6 86,% 4T7 8,7 5,0% T8 Resultados (EBITDA) % Margem sob ROL

3 Retorno do Patrimônio Líquido Retorno do Patrimônio Líquido - ROE 33,9% para o, devido ao bom lucro do trimestre, com um acréscimo de 38,60 pontos percentuais comparado com o mesmo trimestre de 207. (ROE= Lucro Líquido dos últimos 2 meses / Patrimônio Líquido). 0,0 95,0 80,0 65,0 50,0 35,0 20,0 5,0-0,0 69, 7,8 4,6% 74,4 5,5% -4,7% T7 2T7 3T7 98,0 3,3% 4T7 0,7 33,9% T8 Patrimônio Líquido Lucro Líquido Lucro Líquido LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO Lucro de R$ 3,6 milhões para o, com margem de 6,3% sob a ROL, um acréscimo de 6,4 pontos percentuais em comparação com o mesmo trimestre de 207. *4T7 ajustado refere-se ao resultado sem efeitos do PERT. 25,0 5,0 5,0-5,0-0,% 2,6 5,7% 2,7 6,0% -0, T7 2T7 3T7 0,3 4T7 Ajustado 25,5 54% 4T7 3,6 6,3% T8 Lucro (Prejuízo) Líquido % Margem - ROL Patrimônio Líquido 20,0 00,0 98,0 0,7 PATRIMÔNIO LÍQUIDO R$ 0,7 milhões acumulados, ao final do. As reservas de lucros totalizam R$ 46,2 milhões. 80,0 60,0 40,0 20,0 73,5 5,2 7,8 69,2 9,3 8,4 42,0 46,2 0, Patrimônio Líquido Lucros a destinar e reservas Avaliação da Administração Executiva sobre: - Condições financeiras e patrimoniais Contenções estão sendo efetuadas para manter a capacidade de capital de giro da Companhia que é representado por seus recursos de caixa gerados a partir da produção, venda de produtos, e também, de empréstimos de terceiros e estão sendo suficientes para atender o funcionamento de suas atividades, no mínimo, para os próximos 2 (doze) meses. A influência das políticas macroeconômicas exercem forte impacto nas condições financeiras e patrimoniais das organizações, não sendo diferente na Altona. Entretanto, ações visando reestruturar e garantir a continuidade dos negócios e principalmente cumprir com as obrigações de médio e longo prazo continuam sendo realizadas pela Administração da Companhia. 2

4 . - Capacidade de pagamento em relação aos compromissos financeiros assumidos Os recursos tomados destinam-se a: (i) pagamento pelo custo dos produtos e gastos gerais; (ii) atendimento ao cronograma de pagamentos de nossos investimentos; (iii) impostos incidentes sobre a receita bruta tais como ICMS, PIS/COFINS, INSS sobre receita e IPI, bem como IR e CS sobre o Lucro, e encargos e contribuições sobre a mão de obra direta e indireta. O EBITDA do primeiro trimestre de 208 foi de R$ 8,7 milhões (R$ 2,8 milhões em 207), as despesas financeiras de R$,4 milhões, (R$ 0,6 milhão em 207). Dessa forma, nosso EBITDA apresentou índice de cobertura operacional de 6,2 vezes em relação às despesas financeiras (4,7 vezes em 207). O Lucro Líquido acumulado do primeiro trimestre de 208 foi de R$ 3,6 milhões (prejuízo de R$ 0, milhão em 207). O retorno do Patrimônio Líquido corresponde em 33,9% ( -3,0% em 207). (Lucro Líquido dos últimos 2 meses / Patrimônio Líquido) A Administração entende que a geração de caixa operacional da Companhia é suficiente para cumprir as obrigações de capital de giro e passivo circulante para os próximos 2 meses. Para eventual desequilíbrio das disponibilidades com os montantes vincendos no curto prazo, contamos com linhas de crédito nos principais bancos comerciais de primeira linha atuantes no país. A Companhia apresenta em seu planejamento estratégico, investimentos em ativo imobilizado para modernização do parque fabril e expansão. Uma das premissas para priorizar o caixa é amortizar os compromissos assumidos. As aquisições ficaram restritas à manutenção e ao b o m f u n c i o n a m e n t o d a s m á q u i n a s, equipamentos, e/ou dispêndios em melhorias de linhas para aumento da produtividade. Para este primeiro trimestre de 208 os investimentos totalizaram R$ 3,2 milhões, para o mesmo período de 207 o montante foi de R$,2 milhão. Nos últimos cinco anos o montante acumulado direcionado a investimento foi de R$ 34,7 milhões. 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 5,0 0,0 5,0 0,0 Evolução dos Investimentos 34,7 3,5 20,8 5,0 7,6 0,7 5,0 2,6 3,2 3, Investimentos Acumulados Valor Anual.2 - Empréstimos e financiamentos com instituições financeiras e níveis de endividamento: No encerramento do primeiro trimestre de 208, as obrigações com instituições financeiras somavam R$ 53,2 milhões, (R$ 54,4 milhões em dezembro de 207) sendo R$ 49,4 milhões (R$ 49,9 milhões em 207) no passivo circulante e R$ 3,8 milhões (R$ 4,6 milhões em 207) no passivo não circulante. 3

5 Composição do Endividamento Endividamento Líquido/EBITDA ,0 50,0 53, 52, ,9 49,4 48, ,0 30,0 20,0 36, 2,70 33,6 30, ,6 3,8 4,5 0, ,0 0,0,46 0,9 0,92 0, Não circulante 208 Circulante Vencimento (ano) T207 2T207 3T207 4T207 Endividamento Líquido EBITDA* * Relação entre o Endividamento Líquido e o EBITDA dos últimos 2 meses. 4T207 27,4 27,0 25,9 27,3 A Companhia destaca que está buscando reestruturar os empréstimos d e c u r t o p a r a l o n g o p r a z o. Consequentemente isso afetará diretamente e positivamente o fluxo de caixa pelo alongamento das dívidas e pela redução das despesas financeiras. A Companhia acredita que essa reestruturação aconteça a partir do 2º ITR de 208. Moeda Nacional Moeda Estrangeira Como garantias dos empréstimos e financiamentos, a Companhia para o trimestre encerrado em 3 de março de 208, ofereceu: - Alienação de máquinas e equipamentos - A Companhia mantém com a Companhia Werner S/A e Bellevue Participações Ltda. prestação remunerada de fiança, aval e outras avenças, até o limite de R$ 60,0 milhões. Em 3 de março de 208, o montante de operações contratadas pela Companhia, garantido pela avalista/fiadora, é de R$ 44,8 milhões. Ao fim do primeiro trimestre de 208, a Companhia pagou às avalistas/fiadoras, a título de remuneração, a importância de R$ 02 mil (R$ 76 mil em T207), registrado na demonstração do resultado sob a rubrica "Outras despesas operacionais. 4

6 2 - Variações em cada item das demonstrações financeiras Demonstração dos resultados em Milhares de Reais (exceto Lucro por Ação) AV T207 AV AH Receita Operacional Líquida % % 90,2% Custo dos Produtos Vendidos... (44.60) 76,3% (24.962) 82,0% 76,9% Lucro Bruto ,7% ,0% 50,9% Receitas Operacionais Outras Receitas Operacionais ,5% 93 3,0% 56,7% Despesas Operacionais Despesas com Vendas... (3.979) 6,9% (2.22) 7,3% 79,9% Despesas Gerais e Administrativas... (4.097) 7,% (3.297) 0,8% 24,3% Outras Despesas Operacionais... (55),0% (462),5% 9,3% Despesas operacionais líquidas... (7.96) 2,4% (5.058) 6,6% 42,3% Resultado antes das Receitas e (despesas) Financeiras ,3% 46,4% 472,% Despesas Financeiras... (2.390) 4,% (.847) 6,% 29,4% Receitas Financeiras ,7%.280 4,2% -2,6% Resultado Financeiro... (.387) 2,4% (567),9% 44,6% Resultado antes dos Tributos s/ Lucro ,9% (5) 0,5% -3.52,6% Provisões IRPJ e CSLL... (.498) 2,6% ,4% Resultado Líquido das Operações Continuadas ,3% (42) 0,5% ,9% Lucro (Prejuízo)por Ação Em Reais (R$)...,62 (0,06) Dados Econômicos Financeiros EBIT ,3% 46,4%.472,% EBITDA ,0% ,0% 25,5% Depreciação Análise das principais contas do resultado x T207 Receita Operacional Líquida A receita operacional líquida foi de R$ 57,9 milhões para o º trimestre de 208, comparada aos R$ 30,4 milhões para o mesmo trimestre de 207 representam um acréscimo de 90,2% ou R$ 27,5 milhões entre os trimestres. Para o trimestre encerrado em 3 de março de 208, 56% (70% em 207) da receita operacional líquida foi proveniente do mercado interno. Os itens com demanda repetitiva tiveram participação de 8,5% (69% em 207) da Receita líquida. 5

7 Demonstração da Evolução da Receita Trimestral R$ milhares Receitas no Mercado Demandas Interno Externo Total Repetitivas... Sob Encomenda... Receita Bruta... Deduções Receita... Impostos... Devoluções e Abatimentos... Ajuste Valor Presente - AVP... Receita Operacional Líquida... Participação sob ROL (5.762) (4.679) (68) (464) % (432) - (7) (9) % (6.94) (4.679) (735) (779) % 74% 26% 00% T207 Receitas no Mercado Demandas Interno Externo Total Repetitivas... Sob Encomenda... Receita Bruta... Deduções Receita... Impostos... Devoluções e Abatimentos... Ajuste Valor Presente - AVP... Receita Operacional Líquida... Participação sob ROL (4.228) (3.545) (44) (269) % (646) - (526) (20) % (4.874) (3.545) (940) (389) % 59% 4% 00% Distribuição Geográfica -Receita Operacional Líquida R$ milhares: Fundidos de Aço Fundidos de Aço T R$ Mil R$ Mil Repetitivos Sob Encomenda Total Repetitivos Sob Encomenda Total Europa e Ásia América do Norte América Latina Nacional Europa e Ásia América do Norte América Latina Nacional 6

8 Outras Receitas (Despesas) Operacionais em R$ milhares Outras receitas Despesas Recuperadas... Outras Receitas... Outras despesas Contrato de Aval e Fiança... Outros itens Extraordinários (02) (449) (55) T (76) (386) (462) Efeito Líquido Na rubrica Outras Receitas o valor mais relevante foram os créditos fiscais do programa Reintegra: referente ao Regime Especial de Reintegração de Valores Tributários para as Empresas Exportadoras, que trata do ressarcimento parcial ou integral do resíduo tributário na cadeia de produção. O incentivo obtido pela Companhia neste º trimestre de 208 foi de R$ 496 (R$ 83 em 207) 2% sobre o montante produzido e exportado, Já na rubrica de outras despesas o valor mais relevante foi a Despesa com Aval R$ 02 em 208 (R$ 76 em 207). Custo dos Produtos Vendidos - CPV O Custo dos Produtos Vendidos totalizou o montante de R$ 44,2 milhões para o (R$ 25,0 milhões em 207), apresentando um aumento de 76,8% ou R$ 9,2 milhões, sobre o T207. Com relação ao percentual da Receita Operacional Líquida - ROL, o custo dos produtos vendidos deste foi de 77,3% (82,0% em 207), representando um decréscimo de 5,7% entre os trimestres. T207 Insumos Diretos... (6.344) Materiais Indiretos... (2.763) Custos com Pessoal... (3.763) Serviços de Terceiros... (2.844) Outras Despesas... (8.446) Total das despesas... (44.60) Participação na ROL... 37,0% 6,3% 3,2% 6,4% 9,% 00% 77,3% (7.697) 30,8% (.354) 5,4% (9.304) 37,3% (.647) 6,6% (4.960) 9,9% (24.962) 00% 82,0% 7

9 Despesas com Vendas As despesas com vendas totalizaram o montante de R$ 3,9 milhões para o (R$ 2,2 milhões em 207), significando assim um aumento de 77,3%, ou R$,7 milhão. Com relação ao percentual da receita líquida, as despesas com vendas no foram de 7,0% (7,3% em 207) estão assim distribuídas: Comissões... Fretes... Materiais... Mão de Obra... Serviços de Terceiros... Outras Despesas... Total das despesas... Participação na ROL... (.533) (809) (2) (72) (29) (63) (3.979) 38,5% 20,3% 0,3% 8,2% 7,3% 5,4% 00% 7,0% (88) (497) (7) (336) (37) (354) (2.22) T207 39,8% 22,5% 0,3% 5,2% 6,2% 6,0% 00% 7,3% Despesas Gerais e Administrativas As despesas administrativas foram de R$ 4, milhões para o (R$ 3,3 milhões em 207), significando assim um aumento de 24,2%, ou R$ 0,8 milhão. Com relação ao percentual da receita operacional líquida, as despesas gerais e administrativas representaram no 7,2% no resultado (0,8% em 207) redução de 33,3%, e estão assim distribuídas: Materiais... Mão de Obra... Honorários... Serviços de Terceiros... Outras Despesas... Total das despesas... Participação na ROL... (32) 3,2% (.087) 26,5% (860) 2,0% (.084) 26,5% (934) 22,8% (4.097) 00% 7,2% T207 (49),5% (.445) 43,8% (599) 8,2% (449) 3,6% (755) 22,9% (3.297) 00% 0,8% Receitas financeiras Rendimentos de aplicações financeiras... Ajustes a valor presente - AVP... Variação cambial ativa... Outras receitas... Despesas financeiras Encargos... Juros incorridos impostos... Variação cambial passiva... Efeito Líquido (2.375) (5) - (2.390) (.387) T T207 (935) (92) - (.847) (567) 8

10 2.2 - Dos resultados das nossas operações, em especial: i) Operacional, produção e mercado Acompanhamos a produção brasileira de aço fundido de janeiro a março de 208, que, conforme dados da Associação Brasileira de Fundição (ABIFA), apresentou um acréscimo de 6,6 mil toneladas, correspondente a um aumento de 4, %, em relação ao mesmo período de 207. Com relação ao desempenho das exportações, o Brasil, no mesmo período (janeiro a março) apresentou um aumento em dólares na ordem de 3,5%, ou US$ 2,2 milhões em 208, comparando com o mesmo período de 207. Houve uma redução de 6,7% ou 0,5 mil toneladas de aço, quando analisada a exportação em peso. A Companhia apresenta uma participação em toneladas nas exportações brasileiras de janeiro a março de 208 de 8,6% (6,7% em 207) e em dólares de 42,8% (7,7% no mesmo período de 207). 5 Exportação Brasileira de Aço X Exportação Altona - (Ano) (t) 20 Exportação Brasileira de Aço X Exportação Altona - (U$D) 6, 8,3 Toneladas/Mil ,2 6,7 8,6% 6,7%,3 0,5 jan-mar 207 jan-mar 208 U$D Milhões 0-42,8% 7,7% 7,8 2,9 jan-mar 207 jan-mar 208 Brasil Altona % Participação US$ Brasil US$ Altona % Participação ii) Componentes importantes da receita A receita bruta provém da venda de produtos classificados como: a) demandas repetitivas, à montadoras; b) demandas sob encomenda, fornecidos de acordo com as especificações e modelos ou desenhos dos clientes. São comercializados tanto no mercado interno como externo, para os mais variados segmentos de mercado. O quadro abaixo demonstra nosso desempenho, em peso e receita liquida: Mercado Interno Mercado Externo Total % Peso R$ mil % % Peso R$ mil % R$ mil 66, ,0 34, , T207 74, ,5 25, , % ano anterior 70,0 5, 60,9 83,6 90,2 %trim. anterior 3,,8 52, 66,5 22,8 Comparativo em relação ao mesmo período do ano anterior T207 No mercado interno, o faturamento líquido da companhia no, comparado com o mesmo período de 207, teve um aumento de 5,% nos valores monetários e aumento de 70,0% nas quantidades. 9

11 No mercado externo, comparando-se o ao mesmo período do ano anterior, os valores tiveram um aumento de 83,6%, e aumento nas quantidades em 60,9%. Quando comparamos a soma dos mercados no com o mesmo período do ano anterior, podemos observar que houve um aumento dos valores monetários de 90,2%, e de 92,9% nas quantidades produzidas. A participação nos mercados no em relação ao mesmo período do ano anterior mostra um aumento na participação no mercado externo de 29,5% para 44,0% em valores, e aumento na participação das quantidades de 25,2% para 34,0%. Comparativo em relação ao 4T207 No mercado interno, o faturamento da companhia no, em valores monetários comparado com o 4T207, demonstra um aumento de,8% nos valores e aumento de 3,% nas quantidades. No mercado externo, em relação ao 4T207 observa-se um aumento de 66,5% no valor e aumento de 52,% nas quantidades. Quando comparamos a soma dos mercados no com o 4T207, podemos observar que houve um aumento dos valores monetários de 22,8%, e aumento nas quantidades em 5,8%. iii) fatores que poderão afetar o resultado operacional Neste primeiro trimestre de 208, houve aumento das demandas em relação ao trimestre anterior, e em relação ao mesmo trimestre de 207 tanto no mercado interno quanto o mercado externo houveram aumentos significativos nas demandas. No cenário internacional o Real no primeiro trimestre de 208 se desvalorizou frente ao Dólar em relação ao quarto trimestre de 207, o que impacta na competividade da empresa no mercado externo. 3- Efeitos dos principais fatores macroeconômicos que influenciaram nossos resultados O IGP-M encerrou março em alta de 0,64% (ante 0,07%, em fevereiro), nos últimos 2 meses o indice esta acumulado em 0,20% (fonte: conjuntura econômica). O Índice nacional de preços ao consumidor amplo (IPCA) que é o índice oficial do governo para acompanhamento da inflação encerrou março em alta de 0,09%, (ante 0,32% em fevereiro). Em 2 meses o indice esta acumualdo em 2,68%, abaixo do teto da meta que é de 4,5% com +/-,5 p.p. de variação. O comitê de política monetária (Copom) do Banco Central do Brasil, que se reúne para decidir sobre o nível da taxa Selic, em março de 208 diante do cenário macroeconomico decidiu, por unanimidade, pela redução da taxa básica de juros em 0,25 ponto percentual, para 6,50% a.a. (fonte: IBGE e Banco Central). Neste primeiro trimestre de 208 a cotação da moeda norte americana (cotação compra) encerrou cotada em R$ 3,3232 aumento de 0,47% em relação à cotação do fim do trimestre anterior (R$ 3,3074 em 29/2/7). Avaliando a variação com o final do primeiro trimestre de 207 (R$ 3,678 em 3/03/7) com o primeiro trimestre de 208, o dólar teve uma valorização frente ao real de 4,9%. (fonte: Banco Central). 0

12 A Companhia é afetada por diversos fatores externos, dos quais não possui domínio nem capacidade de prever intensidade. Para amenizar estes fatores externos que possam ser prejudiciais à empresa, medidas como repasse de preços e redução de custos são utilizadas. Para se proteger destes fatores externos e trabalhando na busca constante pelo aumento da competividade e qualidade a Companhia está constantemente buscando a excelência operacional. Temos como objetivos estratégicos e metas o aumento da produtividade, redução do prazo de entregas, redução de custos e retrabalhos. Investimentos em novos processos/tecnologias, gestão eficaz de compras, investimentos em qualificação de pessoas, em segurança e meio ambiente. 4 - Dos controles internos adotados para assegurar a adequada elaboração das demonstrações financeiras e controles gerenciais Os Diretores da Companhia entendem que, seguir os princípios da governança corporativa e o uso de controles internos, auxiliam na elaboração e execução do Planejamento Estratégico. O direcionamento dos controles internos contábeis, e as técnicas de gestão de controles de processos, possibilitam a Administração, mapear riscos e usufruir de oportunidades. Numa visão abrangente, a Administração avalia que os procedimentos internos e sistemas de elaboração das demonstrações financeiras são adequados e eficazes. Visando o crescimento e melhoria destes controles internos, a Companhia vem investindo em projetos, adotando metodologias Lean-Six Sigma e Scrum (ágio), usufruindo dessas ferramentas de gestão como suporte nos controles de custos e geração de informações gerenciais. A Companhia mantém em sua estrutura organizacional a área de controladoria, subordinada à Gerencia Administrativa, a qual tem como principal objetivo assegurar que operacionalmente se mantenham padrões de qualidade e controles que vão contribuir para a melhoria contínua da elaboração das demonstrações financeiras, orçamentária e controle gerencial. A Administração

13 w w w. a l t o n a. c o m. b r R u a E n g º P a u l W e r n e r, C E P B l u m e n a u / S C B r a s i l Te l. : Fa x :